前言：2020年，全球各行各業在疫情影響下皆面臨巨大挑戰。在鋼鐵產業中，我國今年鋼材進出口出現出口大幅度減弱，進口大幅增加的格局。下半年在國內疫情控制獲得巨大成功的情況下，國外疫情仍未得到有效控制，實際需求仍然有限。近期進口熱度雖有些許降溫、出口訂單逐步轉暖，但同比往年仍有一定差距。
一、2020前三季度中國鋼材進出口情況回顧
1. 進出口情況總覽
據海關總署公布的數據來看，前三季度中國累計出口鋼材4038.6萬噸，同比下降24.6%；前三季度累計進口鋼材1507.3萬噸，同比增加72%。其中，8月份我國出口量創下8年來歷史單月最低、9月份創下10年間單月最高進口量的記錄。
2. 主要品種出口情況回顧
表1 中國主要品種出口情況
從各品種出口情況來看，雖然疫情初期海外各汽車廠及家電生產企業出現了大規模停工停產的情況，但板材類出口仍然佔中國鋼材出口的半壁江山。雖然前三季度同比去年減量19.1%，但較上半年的14.9%的減幅計算，板材出口減速已經明顯出現下降趨勢。10月後至今的板材訂單逐步回暖，或將強力支撐四季度鋼材出口量。
3. 各品種進口情況回顧
表2 中國鋼鐵進口情況
從鋼材進口方面來看，超低價鋼坯湧現在全球市場上，導致中國大批貿易商紛紛與印度、越南、獨立國協、巴西等地在3-7月份籤訂大量鋼坯進口訂單，導致9月份鋼坯進口量創下單月最高進口的歷史記錄。9月份鋼坯進口同比去年大增662.6%；1-9月共進口鋼坯1416.7萬噸，同比去年增加932%。
9月份開始，由於海外復工復產情緒濃厚，需求開始復甦，同時廢鋼及鐵礦的上漲促使海外鋼坯價格開始不斷攀升，自9月末開始，鋼坯進口成本已經逐漸失去價格競爭力，四季度進口量環比或將出現大幅度縮減。
二、全球主要地區減停產變化簡述
正如Mysteel之前的報導，根據不完全統計，全球約62家長流程鋼企的至少85座高爐因疫情集中在三、四月份採取了限制生產的操作，這些鋼廠的總產能達到1.35億噸。同比來看，因中國生產端限制較微，全球粗鋼產量從數字上看已恢復至疫前水平。但除中國外的產量尚未恢復（圖1）。全球（除中國外）1-9月已知的粗鋼影響量（同比去年）為4295萬噸，降幅3%。根據Mysteel測算，全年累計影響鐵水輸出約4400萬噸，或超5000萬噸的累計粗鋼減量幅度。由於疫情在整個二季度的發酵，鋼企不可避免的推遲重啟計劃，日本、歐洲、美國等地區也出現了至少5家因經營難以維繫的永久性停產的鋼廠，總產能達到1160萬噸。從停產周期上看，日本、韓國和歐洲國家影響最大（表3）。
圖3： 2020年全球主要鋼企疫情期間停減產影響評估
表3：疫情期間全球主要鋼廠減停產情況
三季度開始，隨著用鋼產業尤其是汽車業的復甦，主要產鋼國家的粗鋼產量全面回升（圖2）。根據Mysteel測算，截至11月20日全球已有49座全面復產，恢復了受影響產能的69%。環比增量最大國家包括印度、韓國和美國。
圖4：主要經濟體三季度粗鋼產量（萬噸）及環比/同比對照
東亞方面，韓國POSCO三季度粗鋼產量達到950萬噸，季環比增21.9%，同比幾乎持平。日本新日鐵產能利用率回升，下半年整體產量甚至可超去年同期水平。印度粗鋼產量第二季度達到冰點之後高速回升，包括Tata、JSPL、JSW在內的主導鋼廠在三季度產量環比增幅分別達到25%、15%和6%。全國三季度粗鋼環比增幅達到51.26%。歐盟國家鋼廠復產進度相對較緩，尤其是長流程鋼廠。根據Mysteel統計，截至11月20日，30座停產的高爐中已有14座恢復生產，三、四季度歐洲企業業需求大增，而鋼廠對於復產的猶豫導致市場供應緊張，價格也出現最為明顯的增長。但根據現有計劃，剩餘暫停生產的高爐有望在年底之前重啟，因此四季度全球除中國外的粗鋼產量不排除在完全達到去年水平。
三、全球各主要市場主要品種價格走勢
圖5：主要國家熱卷出口價格
圖6：主要螺紋鋼熱卷出口價格
圖7：主要鋼坯價格
板材方面，以熱卷為例，2020年受疫情影響導致1~3月份海內外價格出現大幅度的下跌，中國產品價格競爭力全失，出口量出現驟降。4月份開始國外疫情爆發，汽車、家電行業遭受重創，各大汽車廠及家電企業出現大範圍停工的情況，需求大幅度縮減。4~7月份海外需求大幅度縮減的情況導致海外板材價格與中國內貿出現倒掛，中國貿易商開始大量熱卷。近期受原材料以及海外市場需求開始回暖，四季度進口量或將開始下降。
長材方面，以螺紋鋼為例，全球建築業實際影響略小於製造業，但由於疫情封城封國措施後導致的交通運輸業的停滯，仍有大部分工程項目停工，各國螺紋鋼價格也出現了不同程度的跳水。中國螺紋鋼由於政策原因，即使土耳其及獨立國協出口價格較中國價格稍低，中國螺紋鋼進口量持續處於低位，但作為螺紋鋼的主要原材料方坯進口量則出現了數倍增長，可以理解為螺紋鋼的間接進口。
四、今年進口大幅增加 出口大幅減弱的原因深度解析
1. 經濟的強勁復甦對鋼材進口起到了支撐作用
由於疫情得到了有效控制，中國經濟表現出了強大的韌性，從國家統計局發布的數據來看，前三季度GDP同比增長0.7%，全年有望保持在2%左右的增速，房地產和固定資產投資基本恢復到了疫情前的水平，在強勁復甦的經濟支撐下，1-10月份我國粗鋼產量達到87393萬噸，同比增長5.5％。而海外國家的經濟恢復相對較慢，據經合組織（OECD）的預估，2020年全球GDP至少萎縮6%，因此在面對中國鋼材高需求高價格的市場環境下，大量海外鋼廠紛紛把中國當作銷售對象。
2. 人民幣大幅度升值有利於鋼材進口 不利於出口
圖8：美元/人民幣 中間價走勢圖
自6月份以來，人民幣匯率節節走高，加速提高了人民幣資產的價值及回報率，進而吸引海外資金大幅流入，形成了人民幣升值的循環鏈，5個月的時間裡，對美元匯率升值了8%左右。在人民幣持續升值的進程中，許多鋼鐵生產和外貿企業都感受到了出口的壓力，同時疫情影響下的海外訂單量縮減，鋼材內貿利潤尚可，國內主流鋼廠的出口報價維持高位，導致1至10月鋼材出口量同比下滑較大。
3. 貿易保護政策蔓延
自2018年初，美國對進口鋼材徵收25%的關稅起，貿易保護主義在世界鋼鐵貿易中蔓延，直接導致許多出口商將計劃出口至美國的鋼材降價出售至歐洲市場。根據世界鋼協的統計數據顯示，2018年美國鋼材進口量較上一年縮減了10.45%，與此相反的是，同年歐盟鋼材的進口總量較上一年增長了9%至4490萬噸。
圖9：2019年歐盟各國鋼鐵貿易量匯總
疫情的到來實質上加速了貿易保護的進程，據歐洲鋼鐵聯盟數據顯示，自3月份以來，歐盟鋼鐵需求下降了接近50%，同時海外低價資源大量進口，40%的歐盟鋼鐵工人已被解僱或在從事兼職工作。因此在7月初，歐盟推出了新的鋼材進口政策，對每個國家/地區的鋼鐵配額進行季度管理，其中包括俄羅斯、土耳其、印度、韓國和塞爾維亞等。鋼鐵行業作為勞動密集型企業，承載著就業之重，同時俄羅斯、土耳其等國的鋼鐵生產具有成本優勢，因此並沒有主動減產，在中國鋼材需求向好的形勢下，大量鋼材和鋼坯直接或間接的出口至中國。
五、2021年進出口情況預測
2020年全年預計進出口總量在5500萬噸及1800萬噸左右。根據世界鋼鐵協會發布的2020年和2021年鋼鐵需求預測結果來看，2020年，受疫情的影響，全球鋼鐵需求量將萎縮6.4%，下降至16.54億噸。2021年，全球鋼鐵需求量預計將恢復至17.17億噸，較2020年上升3.8%。中國的恢復速度預計將領先世界其他國家，這將對本年度全球鋼鐵需求量的下降起到緩解作用。
近期RCEP的籤訂針對鋼鐵貿易角度來說，RCEP可能造成的進口鋼材倒灌其實非常有限，其體量不足以影響中國鋼鐵行業進出口格局。配合「十四五」規劃期間國內鋼鐵行業的持續整合提高行業競爭力，中國鋼鐵出口量遠大於進口量依然會是常態。所以當RCEP成員國之間整體鋼材貿易量上升時，獲益最大的還是中國鋼鐵行業。
根據Mysteel分析來看，2021年中國內貿將完全恢復常態，如果全球疫情得到有效控制，海外需求恢復正常的情況下，2021年中國鋼材淨出口量或將同比出現大幅度增長。如果海外冬季出現疫情的再次爆發，2020年年初的情況或將再次重演。
六、結語
從目前疫情以及全球需求恢復情況來看，全球鋼鐵需求正穩步提升。四季度以來中國鋼材出口訂單有明顯起色，具體反應到12月、1月的各品種出口量或將環比出現不同程度的增加，同時海外各品種鋼材出口價格寬幅上漲，預計進口減弱，出口轉暖的情況將繼續持續下去。
根據以上推算，如果2021年全球疫情得到有效控制的話，2021年全年中國鋼材出口量將恢復至6500-7000萬噸，進口量在1000萬噸左右。