證券代碼：603444 證券簡稱：吉比特 公告編號：2020-031
廈門吉比特網絡技術股份有限公司
關於上海證券交易所對公司2019年年度報告信息披露
監管工作函的回覆公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
廈門吉比特網絡技術股份有限公司（以下簡稱「公司」或「吉比特」）於2020年 4 月 28 日收到《上海證券交易所關於對廈門吉比特網絡技術股份有限公司2019年年度報告的信息披露監管工作函》（上證公函【2020】0408號）（以下簡稱「工作函」），要求公司就經營情況、財務狀況等方面進一步補充披露信息。公司對工作函所提問題認真進行分析，逐一回復並在《廈門吉比特網絡技術股份有限公司2019年年度報告》中補充披露相關內容，詳見公司同日披露的《廈門吉比特網絡技術股份有限公司2019年年度報告（補充披露稿）》。工作函回復內容公告如下：
一、關於公司經營情況
1、關於公司業績整體情況。報告期內，公司實現營業收入21.70億元，同比增長31.16%，營業成本2.05億元，同比增加59.89%，實現歸母淨利潤8.09億元，同比增長11.93%，公司2019年淨利潤同比增速較2018年減少約7個百分點。成本構成中遊戲分成佔比61.76%，同比增長77.65%。請公司：
（1）結合行業發展情況、報告期內主要遊戲產品的經營數據，特別是新上線遊戲產品經營數據情況說明報告期淨利潤增速下滑的主要原因，是否符合行業發展趨勢；
公司回覆：
根據中國音數協遊戲工委（GPC）、國際數據公司（IDC）聯合發布的《2019年中國遊戲產業報告》，2019年中國遊戲產業整體保持穩中向好、穩中有升的良好態勢。2019年，中國遊戲市場實際銷售收入2,308.8億元，同比增長7.7%，其中移動遊戲市場實際銷售收入1,581.1億元，同比增長18.0%；客戶端遊戲市場實際銷售收入615.1億元，同比減少0.7%。
2019年度，公司實現營業收入21.70億元，同比增長31.16%，高於遊戲行業增速，主要系公司自主研發並運營的《問道手遊》收入增長及公司代理運營的《貪婪洞窟2》《跨越星弧》《失落城堡》等新遊戲貢獻收入。公司2019年度流水排名前十遊戲的流水數據如下：
單位：萬元
序號 遊戲名稱 類別 上線時間 2019年度流水 2019年度流水 2018年度流水
變動比例（%）
1 問道手遊 自研 2016年4月 248,720.13 19.56 208,032.23
2 問道 自研 2006年4月 72,812.70 -0.65 73,288.76
3 不思議迷宮 代理 2016年12月 12,330.59 -30.16 17,656.23
4 貪婪洞窟2 代理 2018年11月 8,399.49 77.18 4,740.63
5 地下城堡2 代理 2017年6月 4,707.51 18.16 3,983.85
（安卓版）
6 跨越星弧 代理 2019年3月 3,726.12 - -
7 失落城堡 代理 2019年10月 2,932.24 - -
8 伊洛納 代理 2019年8月 2,505.91 - -
9 異化之地 自研 2019年5月 2,359.41 - -
10 末日希望 代理 2019年6月 2,019.27 - -
註：遊戲流水系各渠道充值金額的合計數，下同。
2019年度，公司實現歸母淨利潤8.09億元，同比增長11.93%，歸母淨利潤增速較2018年的18.58%下降6.65個百分點，主要系2019年度計提長期股權投資減值準備0.69億元，剔除該項影響後，則2019年度歸母淨利潤同比增長21.40%，較2018年度增速略有上升。
單位：萬元
項目 金額/比例
2019年度歸母淨利潤 80,919.01
2019年度歸母淨利潤增長比例（%） 11.93
項目 金額/比例
2019年度長期股權投資減值準備 6,850.39
剔除長期股權投資減值準備影響後的2019年度歸母淨利潤 87,769.40
剔除長期股權投資減值準備影響後的2019年度歸母淨利潤增長比例（%） 21.40
2018年度歸母淨利潤增長比例（%） 18.58
此外，因代理遊戲相比自研遊戲還需向外部研發商支付遊戲分成及授權金，其毛利率低於自研遊戲，公司代理遊戲的增加也對公司2019年度歸母淨利潤的增速下滑產生了一定影響。
（2）結合同行業可比上市公司情況說明報告期內營業成本增速大幅高於營收增速的原因和合理性；
公司回覆：
2019年度，公司與同行業上市公司營業收入及營業成本增速如下表所示：
單位：萬元
營業收入 營業成本
證券代碼 證券簡稱 2019年度金額 2019年度變動 2019年度金額 2019年度變動
比例（%） 比例（%）
002555 三七互娛 1,322,713.60 82.51 177,606.63 16.39
002624 完美世界 686,074.85 26.56 218,404.76 20.49
300418 崑崙萬維 148,594.00 1.91 66,378.02 29.12
300315 掌趣科技 161,694.86 -17.93 70,976.11 -6.99
603258 電魂網絡 69,674.78 55.39 11,827.47 51.60
300052 中青寶 26,505.49 36.32 11,737.92 68.23
603444 吉比特 217,037.19 31.16 20,531.55 59.89
資料來源：各公司2019年年度報告，其中三七互娛、完美世界、崑崙萬維及中青寶為遊戲業務相關數據。
公司營業成本包含遊戲分成、授權金攤銷、伺服器成本、帶寬成本、運維人員薪酬等。公司遊戲來源包含自研及代理兩種，自研系公司自主研發遊戲，無需支付遊戲分成及授權金；代理系公司代理外部研發商的遊戲，需要向外部研發商支付遊戲分成及授權金。
2019年度，按遊戲來源統計的公司經營數據如下表所示：
單位：萬元
營業收入 營業成本 毛利率
遊戲 2019年度 2018年度 2019年度2019年度2018年度2019年度2019 年2018年
來源 金額 金額 變動比例 金額 金額 變動比例 度 毛 利 度毛利
（%） （%） 率（%）率（%）
自研 188,516.90 146,630.74 28.57 6,557.89 4,932.57 32.95 96.52 96.64
代理 28,163.42 18,555.99 51.78 13,876.08 7,776.23 78.44 50.73 58.09
自研遊戲和代理遊戲在用戶數量、流水等規模相同的情況下，伺服器成本、帶寬成本及運維人員薪酬等支出相對穩定。代理遊戲相較於自研遊戲，還需向外部研發商支付遊戲分成及授權金，故代理遊戲營業成本顯著高於自研遊戲，代理遊戲毛利率大幅低於自研遊戲。
因代理遊戲成本在公司營業成本中佔比較高，代理遊戲成本變動對公司營業成本影響較大。公司2019年度代理遊戲收入較2018年度增長51.78%，產品分成及授權金成本也隨之增加，從而代理遊戲成本及公司營業成本大幅增加。在公司營業成本基數相對營業收入較小的情況下，最終導致公司營業成本增速大幅高於營業收入增速。
公司營業成本增速大幅高於營業收入增速，但因代理遊戲收入在公司整體收入中佔比較低，公司2019年度毛利率較2018年度僅小幅下降1.71個百分點。
（3）補充披露報告期內流水排名前十遊戲產品分成情況，包括報告期內流水、約定分成比例、實際比例、合作分成對象，若非新上線遊戲請與往年分成情況進行比較，並結合上述情況說明公司遊戲分成增速大幅高於營收增速的原因及合理性。並請公司會計師發表意見。
公司回覆：
2019年度，公司流水排名前十遊戲情況如下表所示：
單位：萬元
序 遊戲名稱 類別 2019年度流水 2018年度流水 合作分成對象
號
1 問道手遊 自研 248,720.13 208,032.23不適用
2 問道 自研 72,812.70 73,288.76不適用（授權運營，從運營商處取
得的分成，無須再向第三方分成）
3 不思議迷宮 代理 12,330.59 17,656.23廈門青瓷數碼技術有限公司
序 遊戲名稱 類別 2019年度流水 2018年度流水 合作分成對象
號
4 貪婪洞窟2 代理 8,399.49 4,740.63成都阿瓦隆數字娛樂科技有限公司
5 地下城堡2 代理 4,707.51 3,983.85廈門淘金互動網絡股份有限公司
（安卓版）
6 跨越星弧 代理 3,726.12 -廈門淘金互動網絡股份有限公司
7 失落城堡 代理 2,932.24 -廣州漢特網絡科技有限公司
8 伊洛納 代理 2,505.91 -成都數字狗科技有限公司
9 異化之地 自研 2,359.41 -不適用
10 末日希望 代理 2,019.27 -北京千益互動科技有限公司
註：1）非新上線遊戲2019年度分成比例相比2018年度沒有變化；2）由於遊戲流水約定分成比例、實際比例涉及公司的商業機密，根據《公司信息披露暫緩與豁免業務管理制度》的規定，公司已履行了內部決策程序，對上述分成比例不進行披露。
自研遊戲和代理遊戲在用戶數量、流水等規模相同的情況下，伺服器成本、帶寬成本及運維人員薪酬等支出相對穩定。代理遊戲相較於自研遊戲，還需向外部研發商支付遊戲分成及授權金，其營業成本顯著高於自研遊戲。公司2019年度代理遊戲收入較2018年度增長51.78%，產品分成及授權金成本也隨之增加，在公司遊戲分成成本基數相對營業收入較小的情況下，導致公司遊戲分成增速大幅高於營業收入的增速。
會計師意見：
我們檢查了吉比特遊戲運營業務相關的內部控制；利用IT輔助審計測試了主要遊戲數據；對比分析了不同遊戲類型下收入和成本的構成及變動情況；收入方面，我們檢查了公司與主要運營商的合同信息及對帳信息，向主要運營商函證本期交易金額和期末餘額，並跟蹤期後回款情況；成本方面，我們檢查了公司與主要外部研發商的合同協議，向主要外部研發商函證本期交易金額和分成比例。我們認為吉比特遊戲分成增速大幅高於營業收入的增速具有合理性。
2、關於分產品營收。根據年報，公司遊戲產品主要分為自主運營、聯合運營、授權運營三種模式，報告期內營收佔比分別為40.57%、49.73%、9.54%。其中授權運營遊戲營收2018-2019年增速分別下滑23.94%、1.61%。請公司：
（1）補充披露三種運營模式下不同類型遊戲的收入確認政策，相關收入確認政策是否與行業慣常做法存在差異，是否符合會計準則的規定，請會計師核查並發表意見；
公司回覆：
公司三種運營模式下的遊戲收入確認的會計政策：
1）自主運營
自主運營收入主要指公司通過自有的網絡平臺發布遊戲後從玩家處取得的營業收入。公司將從玩家處取得的充值額全部予以遞延，確認為遞延收益；在遊戲充值額用於購買道具時，區分道具的性質分別確認收入的實現。若為消耗性道具，按道具的使用進度確認收入，如難以精確記錄道具的使用進度，則按道具平均消耗周期分期確認；若為永久性道具，則按付費玩家的預計壽命分期確認收入；如難以區分道具的類型，則統一按付費玩家的預計壽命分期確認收入。
2）授權運營
授權運營收入主要系與運營商合作取得的收入，包括：網路遊戲授權金收入和營業分成收入，具體確認方法如下：
①授權金收入的確認：公司將從運營商處收取的授權金收入予以遞延，按網路遊戲的可使用經濟年限或「營運協議」約定的許可期間（以較短者為準）分期確認收入的實現。
②營業分成收入的確認：公司將按照運營協議約定從運營商處取得的充值額分成予以遞延，確認為遞延收益；在遊戲充值額用於購買道具時，區分道具的性質分別確認收入的實現。若為消耗性道具，按道具的使用進度確認收入，如難以精確記錄道具的使用進度，則按道具平均消耗周期分期確認；若為永久性道具，則按付費玩家的預計壽命分期確認收入；如難以區分道具的類型，則統一按付費玩家的預計壽命分期確認收入。
3）聯合運營
聯合運營收入主要系與聯合運營商聯合推廣運營取得的收入。公司將從聯合運營商處收取的聯合運營分成收入區分道具的性質分別確認收入。若為消耗性道具，按道具的使用進度確認收入，如難以精確記錄道具的使用進度，則按道具平均消耗周期分期確認；若為永久性道具，則按付費玩家的預計壽命分期確認收入；如難以區分道具的類型，則統一按付費玩家的預計壽命分期確認收入。
如遊戲類別屬於單機遊戲，則玩家付費時即確認收入。
同行業上市公司遊戲收入確認的會計政策主要如下表所示：證券代碼 會計政策
證券簡稱
1）自主運營
在自主運營模式下，公司通過代理、第三方或開發商交由聯運等形式獲得
一款網路遊戲產品的代理權後，利用自有或第三方渠道發布並運營遊戲產品。
在自主運營模式下，公司全面負責遊戲的運營、推廣與維護，提供遊戲上線的
廣告投放、在線客服及充值收款的統一管理。遊戲玩家直接在前述渠道註冊並
進入遊戲，通過對遊戲充值獲得遊戲內的虛擬貨幣，使用虛擬貨幣進行遊戲道
具的購買，公司在遊戲玩家消耗完畢虛擬貨幣時將遊戲玩家實際充值並已消費
的金額確認為營業收入。
002555 2）聯合運營
三七互娛 第三方聯合運營模式指公司獲得一款網路遊戲產品的經營權後，與一個或
多個遊戲運營公司或遊戲平臺進行合作，共同聯合運營的一種網路遊戲運營方
式。遊戲玩家需要註冊成第三方平臺的用戶，在第三方平臺的充值系統中進行
充值從而獲得虛擬貨幣後，再在遊戲中購買虛擬道具。在第三方聯合運營模式
下，第三方遊戲運營公司負責各自渠道的運營、推廣、充值服務以及計費系統
的管理，公司與開發商聯合提供技術支持服務。公司按照與第三方遊戲運營公
司合作協議所計算的分成金額在雙方結算完畢核對無誤後確認為營業收入，對
於公司同時收取一次性版權金的情況下，公司在收到版權金時計入遞延收益，
並在協議約定的收益期內按照直線法攤銷計入營業收入。
1）自主運營
自主運營遊戲模式下，遊戲玩家可以從本公司的遊戲點卡經銷商處購得遊
戲點卡，也可以從本公司的官方運營網站上通過銀行借記卡、信用卡、手機支
付以及銀行轉帳等方式購得遊戲點卡。遊戲玩家可以使用上述遊戲點卡進入本
002624 公司的運營網路遊戲中進行購買虛擬遊戲道具。
完美世界 2）聯合運營
聯合運營模式下，玩家通過遊戲平臺的宣傳了解本公司遊戲產品，直接通
過遊戲平臺提供的遊戲連結下載遊戲軟體，註冊後進入遊戲，並在遊戲中購買
遊戲幣或道具等虛擬物品。本公司負責遊戲的維護、升級、客戶服務等。
本公司在這兩個運營模式下均構成主要責任方，收入應按照來自於最終玩
家的收入總額確認。該等平臺收取的分成款則確認為成本入帳。
證券代碼 會計政策
證券簡稱
本公司主要通過遊戲玩家在網路遊戲中購買虛擬遊戲道具取得在線網絡
遊戲運營收入。遊戲中的道具及升級功能使用遊戲幣購買，被視為服務並於道
具生命周期或玩家生命期間（即平均玩家遊戲停留期間）提供。所有遊戲幣均
通過虛擬貨幣兌換取得，一旦玩家購買虛擬貨幣，所得款項即計列於遞延收益，
對於消耗型道具，於遊戲道具消耗時確認為收益，對於耐久型道具，在遊戲預
定的道具使用周期內或玩家的生命周期內攤銷確認收入。對於無法追蹤道具實
際消耗情況的，在玩家的生命周期內攤銷確認收入。對應的平臺分成成本按照
相應的模式計入遞延成本及成本中。
3）授權運營
本公司許可第三方運營遊戲，根據協議，在初始許可運營時，收取一次性
的初始款項，並在後續運營期間，本公司持續提供後續服務，同時按遊戲運營
總收入的一定比例收取分成款。
本公司在與交易相關的未來經濟利益很可能流入本公司和收入能夠可靠
計量時確認收入。一次性的初始款項在合同或協議規定的有效期內分期確認收
入。合同或協議規定分期收取使用費的，應按合同或協議規定的收款時間和金
額或規定的收費方法計算確定的金額分期確認收入。
對於無需提供後續服務的授權，在達到合同約定收款條件時一次性確認收
入。
在自主運營模式下，本公司獨立進行遊戲產品的研發和運營，按照道具消
耗金額確認收入。
在轉授權運營模式下，根據協議約定，本公司不承擔主要運營責任，按照
300418 淨額法，即合作運營方支付的分成款項扣除應付研發方分成後的淨額確認營業
崑崙萬維 收入。
在代理運營模式下，根據協議約定，本公司承擔主要運營責任，按照總額
法，採用基於用戶生命周期的收入確認模型，將用戶兌換遊戲幣的金額按照用
戶生命周期分攤確認收入。
1）移動終端單機遊戲
在收到電信運營商或服務商提供的計費帳單並經公司相關部門核對結算
金額後，確認為收入。
300315 2）移動終端聯網遊戲、網際網路頁面遊戲
掌趣科技 公司官方網站上運營的自有網路遊戲：道具收費模式下，在遊戲玩家實際
使用虛擬貨幣購買虛擬道具時確認收入。
公司官方網站上運營的合作網路遊戲、公司與網路遊戲平臺合作運營的網
絡遊戲：在取得合作方提供的按協議約定計算並經雙方核對無誤的計費帳單
後，確認為收入。
證券代碼 會計政策
證券簡稱
1）自主運營
公司通過遊戲玩家在網路遊戲中購買虛擬遊戲裝備、某些特殊遊戲功能模
塊取得在線網路遊戲運營收入。遊戲玩家可以從公司的遊戲點卡經銷商處購得
遊戲點卡並充值，也可以從公司官方運營網站或支付寶等其他渠道進行充值。
遊戲玩家充值後可以進入公司運營的網路遊戲中進行消費（如購買遊戲虛擬裝
備及其他特殊遊戲功能體驗）。
公司採用道具收費模式，遊戲玩家可以免費體驗公司在線運營的網路遊戲
的基本功能，只有遊戲玩家購買遊戲中的虛擬道具（可增強用戶遊戲體驗等）
時才需要支付費用。遊戲玩家在公司遊戲平臺上購買的虛擬道具包括即時型道
具、固定使用期限道具以及無固定使用期限道具（包括可多次使用道具和可永
久使用道具）。即時型道具為可一次性為某特定角色使用的虛擬道具，固定使
用期限道具為可在某一特定時間段為某特定角色使用的虛擬道具，無固定使用
期限道具為某遊戲玩家帳戶在遊戲生命周期內或規定使用次數內可持續使用
的虛擬道具。
①即時型道具
銷售即時型道具所取得的收入在相關道具所有權上的主要風險和報酬轉
603258 移前提下，於道具交付時確認營業收入。
電魂網絡 ②固定使用期限道具
銷售固定使用期限道具所取得的收入在遊戲玩家實際使用虛擬貨幣購買
道具後，按照道具的有效使用期遞延確認營業收入。
③無固定使用期限道具
銷售可多次使用道具和可永久使用道具所取得的收入在遊戲玩家實際使
用虛擬貨幣購買道具後，在公司評估的該款遊戲的玩家生命周期內按直線法攤
銷確認營業收入。如道具性質無法準確區分，則統一按該款遊戲的玩家生命周
期分期確認收入。本公司通過追蹤玩家數據（例如登錄數據及購買記錄）釐定
一款遊戲的玩家生命周期，倘若釐定玩家生命周期的玩家數據不足(如一款新推
出的遊戲)，則考慮遊戲組合、目標玩家及其對不同統計類別的付費玩家的吸引
力，公司將會根據自身或第三方公司的其他同類型遊戲估計玩家生命周期，直
至新遊戲建立其自身的記錄後為止。
2）授權運營
公司與授權運營商籤訂合作運營網路遊戲協議，由公司為其提供遊戲版本
和約定的後續服務，對一次性收取的版權金於協議約定的受益期間內按直線法
攤銷確認營業收入；對授權運營商將其在遊戲運營中取得的收入按協議約定的
比例分成給公司部分，在雙方核對數據確認無誤後，公司確認營業收入。
證券代碼 會計政策
證券簡稱
3）聯合運營
公司與遊戲開發商或運營商籤訂合作運營網路遊戲協議，由公司或運營商
對聯合運營遊戲在授權運營區域內進行推廣和運營。公司採用基於玩家生命周
期的收入確認方法，將玩家兌換遊戲幣的金額扣除分成給遊戲開發商後的餘額
或者取得的分成款項按照遊戲的玩家生命周期攤銷確認收入。
1）自主運營
公司是通過遊戲玩家在網路遊戲中購買虛擬遊戲裝備、某些特殊遊戲功能
模塊或為遊戲在線時間支付費用的方式取得在線網路遊戲運營收入。遊戲玩家
可以從公司的遊戲點卡經銷商處購得遊戲點卡，也可以從公司的官方運營網站
上通過銀行借記卡、信用卡、手機支付以及銀行轉帳等方式購得遊戲點卡。遊
戲玩家可以使用上述遊戲點卡進入公司的運營網路遊戲中進行消費（如購買遊
戲虛擬裝備及其他特殊遊戲功能體驗或購買遊戲在線時間等）。
公司在道具收費模式下，遊戲玩家可以免費體驗公司在線運營的網路遊戲
300052 的基本功能，只有遊戲玩家購買遊戲中的虛擬道具時才需要支付費用。銷售遊
中青寶 戲虛擬道具所取得的收入在遊戲玩家實際使用虛擬貨幣購買道具時予以確認。
2）聯合運營
公司與多家大型網路遊戲平臺籤訂合作運營網路遊戲協議，其玩家通過平
臺的宣傳了解公司遊戲產品，直接通過平臺提供的遊戲連結下載遊戲客戶端，
註冊後進入遊戲。遊戲用戶通過購買平臺發行的點卡充值到帳戶中兌換成虛擬
貨幣，在遊戲中購買道具等虛擬物品。雖然遊戲玩家購買的是平臺發行的點卡，
並通過平臺的連結進入到遊戲，但是遊戲的伺服器由公司提供，遊戲的維護、
升級、客戶服務等仍由公司負責。網路遊戲平臺將其在合作運營遊戲中取得的
收入按協議約定的比例分成給公司，在雙方核對數據確認無誤後，公司確認營
業收入。
資料來源：各公司2019年年度報告會計政策相關內容。
綜上所述，公司與上表同行業上市公司遊戲收入確認政策對比如下：證券代碼 自主運營 授權運營 聯合運營
證券簡稱 總額法/ 確認模型 總額法/ 確認模型 總額法/ 確認模型
淨額法 淨額法 淨額法
002555 總額法 按照購買道具 - - 淨額法 按照分成確認
三七互娛 時點確認
002624 道具消耗模型/ 道具消耗模型
完美世界 總額法 玩家生命周期 淨額法 按照分成確認 總額法 /玩家生命周
模型 期模型
證券代碼 自主運營 授權運營 聯合運營
證券簡稱 總額法/ 確認模型 總額法/ 確認模型 總額法/ 確認模型
淨額法 淨額法 淨額法
300418 總額法 道具消耗模型 淨額法 按照分成確認 - -
崑崙萬維
300315 總額法 按照購買道具 - - 淨額法 按照分成確認
掌趣科技 時點確認
603258 道具消耗模型/ 玩家生命周期
電魂網絡 總額法 玩家生命周期 淨額法 按照分成確認 淨額法 模型
模型
300052 總額法 按照購買道具 - - 淨額法 按照分成確認
中青寶 時點確認
603444 道具消耗模型/ 道具消耗模型 道具消耗模型
吉比特 總額法 玩家生命周期 淨額法 /玩家生命周 淨額法 /玩家生命周
模型 期模型 期模型
根據《企業會計準則第14號——收入》第十條，企業在資產負債表日提供勞務交易的結果能夠可靠估計的，應當採用完工百分比法確認提供勞務收入。企業應當根據銷售合同約定的權利義務進行分析，在符合企業會計準則的前提下，建立適合企業自身經營業務模式的收入確認方式。
在三種運營模式下，公司直接或按照運營協議約定間接向玩家提供後續維護、升級、客戶服務等相關遊戲服務，公司按照企業會計準則的相關規定，建立道具
消耗模型及玩家生命周期模型，確認收入。
綜上，公司的收入確認政策符合企業會計準則的規定，匹配自身的經營業務模式，且與同行業上市公司的慣常做法不存在重大差異。
會計師意見：
我們分運營模式覆核了吉比特收入確認的具體政策與方法，並與同行業上市公司的會計政策進行對比，檢查了公司與主要運營商的合同協議，利用IT輔助審計測試了主要遊戲數據，覆核了遊戲充值額和道具攤銷方式的合理性，以及遞延收益數據的準確性。我們認為吉比特的收入確認政策符合企業會計準則的規定，匹配自身的經營業務模式，且與同行業上市公司的慣常做法不存在重大差異。
（2）補充三種運營模式下報告期內流水前5名遊戲的付費用戶數量、ARPU值、充值流水，推廣營銷費用及佔公司營收比例；
公司回覆：
2019年度，公司流水前5名遊戲運營數據如下表所示：序 2019年度 月平均付 月平均 營銷推廣 營銷推廣費
號 遊戲名稱 運營模式 流水（萬元）費用戶數 ARPU值 費（萬元）佔營業收入
（萬戶） （元） 比例（%）
1 問道手遊 自主運營/ 248,720.13 41.92 108.56 9,574.13 4.41
聯合運營
2 問道 授權運營 72,812.70 10.78 52.60 - -
3 不思議迷宮 自主運營/ 12,330.59 5.79 22.75 655.72 0.30
聯合運營
4 貪婪洞窟2 自主運營/ 8,399.49 4.96 15.74 1,374.86 0.63
聯合運營
5 地下城堡2 自主運營/ 4,707.51 3.36 17.69 81.52 0.04
（安卓版） 聯合運營
註：1）ARPU是「Average Revenue Per User」的縮寫，指平均每活躍用戶收入，月平均ARPU值=月平均付費總額/月平均活躍用戶數；2）營銷推廣費不包含營銷推廣人員薪酬及其相關支出，下同。
（3）結合產品發展策略說明公司授權運營遊戲營收連續下滑的原因。
公司回覆：
公司近三年授權運營遊戲營業收入如下表所示：
單位：萬元
2019年度營業收入 2018年度營業收入 2017年度營業收入
項目 金額 變動比例 金額 變動比例 金額 變動比例
（%） （%） （%）
授權運營遊戲 20,701.93 -1.61 21,041.62 -23.94 27,665.91 8.52
營業收入
註：如《公司2018年年度報告》所述，公司自2018年起對原歸屬於主營業務中「其他」項目的交易平臺業務收入進一步區分，根據業務實質，分別歸屬至自主運營及授權運營。為保持一致性，上表中2017年度數據系將2017年年度報告數據按上述口徑調整後的數據，調整後金額增加3,240.00萬元。
公司順應行業研運一體化的發展趨勢，立足自主創新、自主研發並積極向產業鏈下遊延伸網路遊戲運營業務，設 立了自主運營平臺 雷霆遊戲（www.leiting.com），專注於網路遊戲推廣和運營。雷霆遊戲建立了包括遊戲品牌建設、媒體宣傳、活動策劃、合作渠道拓展及後續客戶服務等一整套完備的運營系統，運營了《問道手遊》《不思議迷宮》等多款產品，具備較為出色的遊戲運營能力，尤其在Roguelike類手遊運營上積累了獨到的經驗。公司自主研發的產品會優先由雷霆遊戲運營，因此近三年沒有新增授權運營遊戲。
公司授權運營產品主要為《問道》端遊。《問道》端遊自2006年商業化運營以來，以其良好的遊戲品質、合理的收費模式深受廣大遊戲玩家喜愛， 1PCU曾一度接近百萬。根據《2019年中國遊戲產業報告》，2017年至2019年中國客戶端遊戲市場實際銷售收入增速分別為11.4%、-4.5%、-0.7%，市場規模不斷縮小。《問道》端遊已商業化運營14年，近三年遊戲運營數據有所下降但仍保持在相對穩定的區間，與行業整體情況基本一致。
3、關於公司遊戲產品。根據年報，問道手遊、問道端遊為公司主要經營遊戲產品。請公司：
（1）分別披露報告期內問道手遊、問道端遊近三年月平均活躍用戶數、月平均付費用戶數、月平均付費滲透率、年末累計註冊帳戶數、月單個用戶平均付費金額（ARPU）、月平均同時在線人數、充值消費比、推廣營銷費用、並比較變化趨勢；
公司回覆：
《問道手遊》近三年的運營數據如下表所示：
2019年度 2018年度 2017年度
指標 運營數據 變動比例 運營數據 變動比例 運營數據 變動比例
（%） （%） （%）
月平均活躍用戶數（萬戶） 190.92 34.03 142.45 -10.06 158.38 -38.79
月平均付費用戶數（萬戶） 41.92 1.92 41.13 11.55 36.87 -32.40
月平均付費滲透率（%） 21.95 -24.00 28.88 24.05 23.28 10.44
年末累計註冊帳戶數（萬戶） 4,002.07 36.34 2,935.28 29.49 2,266.81 49.28
月單個用戶平均付費金額 108.56 -10.80 121.70 38.83 87.66 16.58
（ARPU）（元）
1 PCU是「Peak Concurrent Users」的縮寫，指最高同時在線用戶數。
2019年度 2018年度 2017年度
指標 運營數據 變動比例 運營數據 變動比例 運營數據 變動比例
（%） （%） （%）
月平均同時在線人數（萬人） 30.64 30.27 23.52 18.91 19.78 -17.13
充值消費比 0.99 - 0.99 -1.00 1.00 1.01
營銷推廣費（萬元） 9,574.13 95.36 4,900.85 -33.90 7,414.61 -42.62
註：1）月平均付費滲透率=月平均付費用戶數/月平均活躍用戶數，下同；2）充值消費比=月均消費金額/月均充值金額，下同。
如上表所示，《問道手遊》近三年累計註冊用戶規模有較大增長，遊戲活躍度和付費情況保持較好趨勢，營銷推廣費投入對遊戲整體運營效果提升有一定的促進作用。
《問道》端遊近三年的運營數據如下表所示：
2019年度 2018年度 2017年度
指標 運營數據 變動比例 運營數據 變動比例 運營數據 變動比例
（%） （%） （%）
月平均活躍用戶數（萬戶） 115.35 -20.22 144.58 -30.83 209.01 -35.90
月平均付費用戶數（萬戶） 10.78 -12.50 12.32 -17.76 14.98 -27.98
月平均付費滲透率（%） 9.34 9.62 8.52 18.99 7.16 12.23
年末累計註冊帳戶數（萬戶） 40,558.12 0.88 40,205.11 1.29 39,694.13 2.44
月單個用戶平均付費金額 52.60 24.53 42.24 25.71 33.60 45.52
（ARPU）（元）
月平均同時在線人數（萬人） 10.65 -9.90 11.82 -9.43 13.05 -26.64
充值消費比 0.99 -1.00 1.00 - 1.00 -
營銷推廣費（萬元） - 不適用 - 不適用 - 不適用
註：《問道》端遊由運營商北京光宇在線科技有限責任公司（以下簡稱「光宇遊戲」）進行營銷推廣，營銷推廣活動相關直接支出由運營商承擔。
根據《2019年中國遊戲產業報告》，2017年至2019年中國客戶端遊戲市場實際銷售收入增速分別為 11.4%、-4.5%、-0.7%，市場規模不斷縮小。《問道》端遊已商業化運營14年，近三年遊戲數據有所下降但仍保持在相對穩定的區間，與行業整體情況基本一致。
（2）問道手遊、問道端遊近三年來貢獻營收、淨利潤的金額及佔比；
公司回覆：
《問道手遊》、《問道》端遊近三年貢獻營業收入、毛利潤的金額及佔比如下表所示：
單位：萬元
遊戲名稱 項目 2019年度 2018年度 2017年度
營業收入 157,622.40 119,561.43 93,436.62
問道手遊 營業收入佔比（%） 72.62 72.26 64.89
毛利潤 152,582.57 115,881.72 89,132.37
毛利潤佔比（%） 77.65 75.92 68.12
營業收入 18,262.26 18,233.84 24,039.67
問道 營業收入佔比（%） 8.41 11.02 16.69
毛利潤 17,737.31 17,786.46 23,563.57
毛利潤佔比（%） 9.03 11.65 18.01
註：產品淨利潤計算涉及公共支出的分攤計算（如企業所得稅等），準確計算需耗費大量的核算成本，故公司未單獨按產品計算淨利潤。
（3）結合問題（1）、（2）及兩款遊戲的上線運營時間說明問道手遊、問道端遊的預計生命周期，公司對問道手遊、問道端遊是否存在單一產品依賴及相關應對措施，並充分提示相關風險。
公司回覆：
1）MMORPG2遊戲生命周期
MMORPG遊戲的生命周期通常分為引入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。
引入期：即玩家初次接觸遊戲的認識期。在此階段，玩家對遊戲形成第一印象，引入期一般較短，遊戲上線後較短時間內即進入迅速增長的階段。
2 MMORPG是「Massively Multiplayer Online Role Playing Game」的縮寫，指大型多人在線角色扮演遊戲。
成長期：即玩家對遊戲的熟悉期。在此階段，玩家繼續熟悉遊戲規則，與其他玩家互動增加，遊戲內總註冊用戶、活躍用戶、付費用戶數量不斷增長。
成熟期：即穩定期，是玩家對遊戲的完全參與期，也是遊戲生命周期中最長的時期。在此階段，玩家已經熟悉遊戲規則，玩家互動活躍，遊戲內活躍用戶、付費用戶數量處於相對穩定區間。
衰退期：該階段新增玩家數量大幅減少，充值流水大幅下降，原有玩家的留存出現兩種現象：部分黏性高的玩家仍然留存活躍，黏性低的玩家則逐步流失。
不同MMORPG遊戲的生命周期因受題材類型、製作品質、用戶結構、運營推廣等眾多因素的影響而長短各異，這也體現了不同遊戲研發及運營廠商的核心競爭力。精品MMORPG遊戲能夠在運營時積累巨大的用戶基礎，隨著用戶長年的時間投入，凝聚用戶濃厚的感情，使用戶在遊戲中建立較為穩固的社交關係，進而形成該款遊戲獨特的 IP文化認同與品牌價值；此外，廠商在遊戲運營過程中會不斷改進與創新，以提升遊戲質量和玩家體驗，從而提高用戶黏性，推動遊戲生命周期的不斷延續。根據市場中精品 MMORPG 遊戲運營情況，精品MMORPG端遊可運營十餘年，精品MMORPG手遊則自手遊市場興起至今仍保持旺盛生命力，部分遊戲已運營5年以上。
國內部分精品MMORPG端遊的上線時間情況如下：序號 遊戲名稱 運營商 國內上線時間 已上線時間
1 熱血傳奇 盛趣遊戲 2001年11月 18.5年
2 大話西遊2 網易 2002年6月 17.9年
3 夢幻西遊 網易 2003年12月 16.4年
4 魔獸世界 網易 2005年6月 14.9年
5 徵途 巨人網絡 2006年4月 14.1年
6 問道 光宇遊戲 2006年4月 14.1年
7 天龍八部 暢遊 2007年5月 13.0年
8 地下城與勇士 騰訊 2008年6月 11.9年
9 劍俠情緣網絡版叄 西山居 2009年5月 11.0年
國內部分精品MMORPG手遊的上線時間情況如下：序號 遊戲名稱 運營商 國內上線時間 已上線時間
1 夢幻西遊 網易 2015年3月 5.2年
2 大話西遊 網易 2015年9月 4.7年
3 問道手遊 吉比特雷霆遊戲 2016年4月 4.1年
4 倩女幽魂 網易 2016年5月 4.0年
5 誅仙 完美世界 2016年8月 3.8年
6 劍俠世界 西山居 2016年9月 3.7年
7 天龍八部 騰訊 2017年7月 2.8年
註：1）上述表格根據公開資料整理，所列遊戲均在持續運營中；2）盛趣遊戲是盛大遊戲自2019年3月31日起統一使用的品牌。
公司研發的《問道》端遊於2006年4月上線，PCU曾一度接近百萬，近三年保持著相對穩定的在線用戶水平，《問道》端遊目前仍處於生命周期的成熟期。
公司自主研發並運營的《問道手遊》於2016年4月上線，近三年用戶水平呈現穩中有升的態勢，保持著旺盛生命力。經過4年的運營，《問道手遊》逐漸邁入生命周期的成熟期。
為延長《問道》端遊、《問道手遊》的生命周期，提升「問道」IP價值，公司不斷適應市場變化，及時滿足玩家的體驗需求，在日常維護的同時，持續針對性地對《問道》端遊、《問道手遊》進行升級開發，在對現有內容進行修改和調整的同時，增加遊戲新內容，從而保持遊戲玩家持續的新鮮感；同時，公司不斷強化「問道」IP的拓展和品牌建設工作，持續提升「問道」品牌價值。針對《問道手遊》的遊戲類型及用戶特徵，公司每年會在幾個比較固定的時間推出大版本，並配合較大「聲量」的營銷推廣，以期在固定時點實現用戶的群體性回流。
2019 年至今，公司針對《問道手遊》開展了一系列的營銷推廣活動，玩家反響良好。2019年4月，《問道手遊》3周年大服開啟並邀請周華健先生代言開展一系列活動；2019年9月，《問道手遊》地府版本開啟；2020年1月，《問道手遊》新年服伶俐鼠開服；2020年4月，《問道手遊》4周年大服開啟，邀請張若昀先生為代言人，田雨先生為明星大玩家。2019年度，《問道手遊》在App Store遊戲暢銷榜平均排名為第28名，最高至該榜單第5名。2020年1-4月，《問道手遊》在App Store遊戲暢銷榜平均排名為第22名，最高至該榜單第6名。
2）風險提示
如《公司2019年年度報告》所述，近年來，公司營業收入來自於《問道手遊》的比例較高，公司存在單一產品依賴的風險。一方面，公司對於遊戲玩家的偏好變化、遊戲的生命周期等無法完全控制；另一方面，網路遊戲市場競爭激烈，同類型遊戲層出不窮，如果大量的遊戲玩家對《問道手遊》的喜好發生改變或選擇市場上其它的網路遊戲，而公司未來又不能準確把握遊戲的發展趨勢，不能提前預測遊戲玩家的喜好變化，適時對現有產品進行版本更新或系統優化以保持其對遊戲玩家的持續吸引力，將導致遊戲產生的收益下降，對公司的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
為應對單一產品依賴的風險，公司一直注重與遊戲玩家的互動，聽取遊戲玩家的意見和建議並及時向研發團隊反饋。同時，運營和研發團隊對玩家行為數據進行長期監測和模型分析，以實時掌握動態，並迅速復盤每一個大版本數據，及時做出調整和驗證。《問道手遊》自上線以來，持續進行版本或內容更新，維持遊戲的生命力和對玩家的吸引力。此外，公司還持續篩選並引入新的遊戲，除《問道手遊》外，公司已運營了《不思議迷宮》《失落城堡》《貪婪洞窟2》《伊洛納》《奇葩戰鬥家》《地下城堡2：黑暗覺醒（安卓版）》《異化之地》《跨越星弧》等多個品類的多款遊戲，並已代理籤約多款遊戲。未來公司將進一步豐富產品線，運營包括 3MMORPG、Roguelike 、掛機放置、休閒、女性向、 4SLG等多類型的遊戲，並積極探索新的遊戲領域，逐步降低對單一產品的依賴。
4、關於主要產品毛利率。根據年報，報告期內毛利率 90.55%，同比下降1.71個百分點，其中自主運營遊戲毛利率下滑1.4個百分點，授權運營遊戲毛利率下滑0.52個百分點，聯合運營遊戲毛利率下滑2.09個百分點。報告期內淨利率37.28%，同比下降6.41個百分點。請公司結合遊戲產品結構、主要遊戲產品業績結構等因素分析你公司及相關產品毛利率、淨利率持續下滑的原因及合理性，並請與同行業公司進行比較分析，說明你公司遊戲相關業務毛利率與同行業公司是否存在重大差異，如存在請說明原因。
公司回覆：3 Roguelike是一類遊戲的統稱，通常這類遊戲具有遊戲世界每次隨機生成、角色永久死亡、回合制及全新探索發現等設定。
4 SLG是「Simulation Game」的縮寫，指策略類遊戲，屬於模擬遊戲的一種。
公司近兩年不同類別遊戲業績對比情況如下表所示：
單位：萬元
營業收入 毛利率
項目 2019年度 2019年度 2019年度 2018年度 2018年度 2019年度 2018年度
金額 佔比 變動比例 金額 佔比 毛利率 毛利率
（%） （%） （%） （%） （%）
自研遊戲 188,516.90 86.99 28.57146,630.74 88.73 96.52 96.64
代理遊戲 28,163.42 13.00 51.78 18,555.99 11.23 50.73 58.09
其他業務 32.09 0.01 -57.84 76.11 0.04 -43.85 -6.57
主營業務 216,712.41 100.00 31.13165,262.84 100.00 90.55 92.26
註：其他業務系遊戲周邊產品銷售及代為辦理遊戲版號等網際網路出版服務。
自研遊戲和代理遊戲在用戶數量、流水等規模相同的情況下，伺服器成本、帶寬成本及運維人員薪酬等支出相對穩定。代理遊戲相較於自研遊戲，還需向外部研發商支付遊戲分成及授權金，故代理遊戲營業成本顯著高於自研遊戲，代理遊戲毛利率大幅低於自研遊戲。
因代理遊戲成本在公司營業成本中佔比較高，代理遊戲成本變動對公司營業成本影響較大。公司2019年度代理遊戲收入較2018年度增長51.78%，產品分成及授權金成本也隨之增加，從而代理遊戲成本及公司營業成本大幅增加。在公司營業成本基數相對營業收入較小的情況下，最終導致公司營業成本增速大幅高於營業收入增速。
公司營業成本增速大幅高於營業收入增速，但因代理遊戲收入在公司整體收入中佔比較低，公司2019年度毛利率較2018年度僅小幅下降1.71個百分點，加之計提長期股權投資減值準備等因素影響，淨利率也相應下滑。
2019年度，同行業上市公司毛利率如下表所示：
證券代碼 證券簡稱 2019年度毛利率（%） 2018年度毛利率（%）
002555 三七互娛 86.57 78.95
002624 完美世界 68.17 66.56
300418 崑崙萬維 55.33 64.74
300315 掌趣科技 56.10 61.27
603258 電魂網絡 83.03 82.59
300052 中青寶 55.72 64.12
平均值 67.49 69.71
證券代碼 證券簡稱 2019年度毛利率（%） 2018年度毛利率（%）
603444 吉比特 90.55 92.26
資料來源：各公司2018年年度報告和2019年年度報告中遊戲業務相關數據。
公司毛利率高於上表同行業上市公司平均值，主要系公司自研遊戲營業收入佔比較高。
5、關於公司的海外業務。根據年報，報告期內公司境外營業收入 2,455.40萬元，同比增長30.78%，毛利率為32.61%，同比減少35.82個百分點，年報稱主要系新增數款產品境外上線運營，但新上線產品毛利率較低。請公司結合境外主要遊戲成本、費用及報告期內新上線遊戲產品的具體經營數據說明境外業務毛利率波動較大的原因。
公司回覆：
2019年度，公司海外業務主要遊戲的經營數據如下表所示：
單位：萬元
2019年度 2018年度
項目 營業收入 營業成本 毛利率 營業收入 營業成本 毛利率
（%） （%）
存量產品
地下城堡2（海外版） 298.05 150.47 49.52 1,597.07 531.81 66.70
問道手遊（海外版） 100.43 6.36 93.67 147.11 9.99 93.21
新增產品
末日希望 1,470.84 771.99 47.51 - - -
其他 548.43 700.86 -27.79 - - -
公司積極拓展海外業務，初步打開了海外市場，建立了相對完善的海外遊戲發行體系，但業務規模仍較小，海外業務毛利率受新產品運營情況影響較大。2019年度，因《末日希望》等新上線產品支付給外部研發商的遊戲分成及授權金較高，新產品毛利率較低，導致海外業務整體毛利率較低且較2018年度波動較大。
公司將持續拓展海外市場，不斷加大海外市場的投入，擴充海外業務人員，建設高素質發行團隊，在海外深耕掛機放置、休閒及特色獨立遊戲等品類，並更加注重各個區域的本地化工作，深化與研發團隊的合作，以期在海外市場有較大突破。
二、關於公司財務狀況
6、關於銷售費用。根據年報，公司報告期內公司銷售費用22,509.67萬元，同比增長67.91%，其中公司營銷推廣費16,934.50萬元，同比增長95%，主要系公司《問道手遊》營銷推廣費用增長和本期新上線遊戲增加營銷推廣開支導致。請公司補充披露：
（1）請區分不同遊戲類型和運營模式分別說明公司進行產品市場推廣、獲取流量和用戶的具體模式，包括是否通過線上、線下推廣方式獲取新增註冊用戶等；
公司回覆：
授權運營是指將公司自主研發的遊戲授權給外部運營商，由其進行發行及推廣，公司一般只負責技術支持及後續內容研發。公司研發的《問道》端遊授權光宇遊戲運營，公司不負責開展市場推廣活動。
自主運營是指在公司通過自主運營平臺發布並運營遊戲，由公司負責開展市場推廣活動；聯合運營是指公司與第三方應用平臺共同協作、共同開展遊戲的發行及推廣的模式，第三方應用平臺主要有App Store及各類安卓渠道。公司手遊產品同時採取自主運營及聯合運營模式，公司針對遊戲本身開展市場推廣活動，未區分自主運營模式或聯合運營模式。
公司根據手遊產品的類型、特徵和市場定位，以及玩家的結構、行為及消費特徵等因素確定產品的市場推廣方案，各個產品推廣方式有所不同。公司手遊產品的市場推廣活動主要如下：
1）《問道手遊》（MMORPG）市場推廣活動
①聘請代言人活動
公司根據遊戲及目標用戶的特徵，選取適合的代言人並策劃一系列活動。2019年4月，《問道手遊》3周年大服開啟，公司聘請周華健先生為代言人；2020年4月，《問道手遊》4周年大服開啟，公司聘請張若昀先生為代言人並聘請田雨先生為明星大玩家。聘請代言人有利於提升用戶接受度，明確品牌主張，提升品牌價值和生命力，使品牌形象更清晰突出。
②用戶經營活動
日常研運過程中，公司以創造、傳播美好體驗為使命，在遊戲策劃、推廣、客服等工作中始終以真誠的態度對待玩家。
近三年，公司每年開展《問道手遊》全民 PK賽活動，吸引大量玩家參與，歷經熱身賽、積分賽、城市賽（線下）、淘汰賽、總決賽（線下），競技氛圍熱烈。另外，公司每年於不同城市開展數次「策劃面對面」活動，策劃經理及產品經理與玩家深入溝通，了解玩家需求及對遊戲的改進建議，並據此調整優化遊戲。除固定的線下活動外，公司還針對核心玩家、活躍玩家等建立多個快速溝通渠道，提高反饋效率，拉近玩家與研運人員之間的距離。
③IP文學建設
公司進行 IP文學建設，以完善遊戲世界觀，刻畫更加鮮明的人物性格，豐富遊戲故事情節，增強玩家在遊戲過程中的代入感，強化玩家對遊戲的情感共鳴。公司邀請知名作家燕壘生先生執筆創作問道首部官方小說《問道：槍出無心》，並將出版紙質圖書。燕壘生先生曾3次獲銀河獎（中國幻想小說界最高榮譽獎項）讀者提名獎，2次獲銀河獎奇幻長篇獎。此外，在 IP 官方小說創作過程中，公司邀請數十名老玩家參與創意討論及試讀工作，力求形象描繪玩家心目中的「問道」世界。
④廣告推廣活動
公司長期通過抖音、騰訊廣告等平臺開展《問道手遊》廣告推廣活動，廣告內容主要為代言人題材、遊戲玩法、其他遊戲相關內容、時下熱門話題的短視頻。
⑤其他活動
公司與聯營渠道合作開展推廣活動，各聯運平臺根據遊戲情況給予推薦、獎項等活動支持。
2）其他遊戲（Roguelike等類型遊戲）市場推廣活動
①知名平臺榜單推薦
公司運營的遊戲品質良好，差異性明顯、可玩性強，獲App Store、TapTap等知名平臺的認可，常被列入平臺榜單推薦產品，獲得大量玩家的關注及下載。同時，玩家在平臺的評價及互動也進一步提高了遊戲的人氣及口碑。
②口碑營銷
公司以良好的產品品質為基礎，通過第三方遊戲平臺、 5KOL試玩推薦、微信公眾號、玩家QQ群、官方平臺等途徑開展口碑營銷，從目標用戶篩選及管理、用戶預期管理、產品特點溝通、用戶評價跟蹤等方面進行精細化運營。
③產品聯動活動
根據遊戲及玩家特徵，公司Roguelike等類型遊戲常與目標用戶重合度較高的產品聯合開展活動，從而獲得更多用戶關注。聯動對象包括公司運營的其他遊戲、其他公司運營的遊戲、動畫電影、動漫網絡劇等。
④廣告推廣活動
在Roguelike等類型遊戲上線或版本更新期間，公司通過抖音、騰訊廣告等平臺開展廣告推廣活動。
（2）請區分不同遊戲類型和運營模式分別說明銷售費用的具體構成、銷售費用在主營收入中的佔比情況，結合同行業可比上市公司說明公司成本核算方式是否合理，並請會計師發表意見；
公司回覆：
公司不同運營模式和遊戲類型的銷售費用分析如下表所示：運營模式 遊戲類型 銷售費用構成 2019年度銷售費用佔主營
業務收入比例（%）
授權運營 MMORPG 無 不適用
其他 無 不適用
自主運營/ MMORPG 營銷推廣費、營銷推廣人員 6.11
聯合運營 其他 薪酬及其相關支出等 4.28
合計 10.39
註：授權運營由運營商進行營銷推廣，公司不承擔相應營銷推廣活動相關支出。5 KOL是「Key Opinion Leader」的縮寫，指關鍵意見領袖。
公司及部分同行業上市公司銷售費用及營業成本構成如下表所示：
證券代碼 銷售費用構成 營業成本構成
證券簡稱
002555 網際網路流量費用、薪酬及福利費、股 遊戲分成、版權金攤銷、伺服器成
三七互娛 份支付費用、招待費、辦公費、差旅 本、製作費成本等
及交通費、折舊費等
市場及發行費用、職工薪酬、網關手
002624 續費、房租水電物業、差旅及交通費、未披露
完美世界 服務費、外包費用、招待費用、折舊
費用、辦公費用等
300418 市場及推廣費用、充值渠道手續費、 遊戲分成、伺服器成本、帶寬成本、
崑崙萬維 職工薪酬、差旅費、業務招待費等 授權金攤銷成本、其他成本等
300315 職工薪酬、宣傳費、差旅及招待費、 產品分成、市場推廣、版權攤銷、
掌趣科技 辦公及水電費等 運營費用、人工成本、渠道分成等
603258 業務宣傳費、職工薪酬、支付渠道手
電魂網絡 續費、辦公費、股權激勵費用、差旅 未披露
費、折舊費、業務招待費等
廣告推廣費、職工薪酬、銷售服務費、
300052 租賃費、業務招待費、辦公費、差旅 未披露
中青寶 費、水電費、伺服器託管費、折舊費
及長期資產攤銷等
603444 營銷推廣費、營銷推廣人員薪酬及其 遊戲分成、授權金攤銷、伺服器成
吉比特 相關支出等 本、帶寬成本、運維人員薪酬等
資料來源：各公司2019年年度報告銷售費用及營業成本相關內容。
公司與上表同行業上市公司銷售費用及營業成本構成沒有重大差異，銷售費用主要構成為營銷推廣費、營銷推廣人員薪酬及其相關支出等，營業成本主要構成為遊戲分成、授權金攤銷、伺服器成本、帶寬成本、運維人員薪酬等。
根據《企業會計準則應用指南》附錄之會計科目和主要會計處理的規定：銷售費用科目核算企業銷售商品和材料、提供勞務的過程中發生的各種費用，包括保險費、包裝費、展覽費和廣告費、商品維修費、預計產品質量保證損失、運輸費、裝卸費等以及為銷售本企業商品而專設的銷售機構（含銷售網點、售後服務網點等）的職工薪酬、業務費、折舊費等經營費用；主營業務成本科目核算企業確認銷售商品、提供勞務等主營業務收入時應結轉的成本。
公司發生的營銷推廣費、營銷推廣人員薪酬及其相關支出等與上述銷售費用科目規定相符，應於銷售費用科目中核算；公司發生的遊戲分成、授權金攤銷、伺服器成本、帶寬成本、運維人員薪酬等，應於營業成本科目中核算。
綜上，公司成本核算方式符合企業會計準則的規定，與上表同行業上市公司基本一致。
會計師意見：
我們分析了吉比特成本費用的主要構成，結合其與主要合作商的合同協議，覆核了吉比特成本費用的核算方式，並與同行業上市公司的成本核算方式進行對比分析，我們認為吉比特的成本核算方式符合企業會計準則的規定，與同行業上市公司基本一致。
（3）請結合公司銷售費用大幅增長的具體原因，說明公司銷售費用增長對毛利和淨利潤的影響，並提示相關風險。
公司回覆：
2019年度，公司銷售費用為22,509.57萬元，較2018年度增長68.34%，其中營銷推廣費為16,934.45萬元，較2018年度增長95.42%。2019年度銷售費用增長原因主要系：1）公司針對《問道手遊》等存量產品加大營銷推廣投放力度，增加營銷推廣支出4,202.78萬元；2）公司推出多款新遊戲，增加營銷推廣支出4,066.09萬元。
根據企業會計準則的規定，公司發生的銷售費用不計入營業成本，因此銷售費用增長不影響毛利潤。銷售活動投入帶來的營業收入若能覆蓋對應支出，可提高淨利潤，反之，則降低淨利潤。
風險提示：公司在制定整體營銷推廣策略時，實時根據推廣效果進行動態控制。新上線的遊戲，因無歷史推廣活動數據對比，制定的營銷推廣策略可能達不到預期效果，可能導致遊戲產生的淨收益下降，對公司的經營業績和財務狀況造成不利影響。
7、關於研發費用。根據年報，報告期內，公司研發費用為33,217.69萬元，同比增長15.73%，最近三年研發同比增速分別為26.38%、17.66%、15.73%，研發費用增幅呈逐年放緩態勢。請公司結合近三年遊戲研發情況、未來發展規劃說明研發費用增速逐年放緩的原因及合理性。
公司回覆：
公司專注於網路遊戲的研發及運營業務，持續推進研發創新能力建設，培育了一支充滿激情和富有創造力的研發團隊。公司2017年至2019年的研發投入情況如下：
單位：萬元
項目 2019年末 2018年末 2017年末
研發人員數量（人） 360 297 239
研發人員增長率（%） 21.21 24.27 19.50
研發人員佔比（%） 54.30 53.13 48.28
項目 2019年度 2018年度 2017年度
研發費用 33,217.69 28,701.65 24,395.44
研發費用佔營業收入比例（%） 15.31 17.35 16.94
如上表所示，公司近三年研發人員數量及其佔比持續增長，研發費用持續增加，研發費用佔營業收入的比例相對穩定。公司綜合評估業務規模、研發風險等因素，合理配置研發投入，以期提高研發效率和產出。公司持續針對性地對《問道手遊》、《問道》端遊等已上線產品進行升級開發，在對現有內容進行修改和調整的同時，增加遊戲新內容，從而保持遊戲玩家持續的新鮮感；同時，公司持續投入新產品研發，推出了《奇葩戰鬥家》《異化之地》《探靈》等多款新遊戲，目前有多款遊戲處於研發階段。
截至2020年4月30日，公司及子公司持有商標634件、軟體著作權130件、美術著作權42件、文字著作權1件及域名115個，取得5件發明專利，尚有8件發明專利在審查中，並取得眾多的遊戲技術創新和遊戲設計及應用創新。經過十餘年的開發和探索，公司的研發團隊積累了MMORPG、Roguelike等不同類型遊戲的開發經驗並不斷提升遊戲的開發效率和遊戲質量。
公司將持續提升自主研發能力，鞏固核心競爭力，一方面對現有產品進行升級開發，提升遊戲表現力和體驗，延長產品生命周期；另一方面將打造多個遊戲研發團隊，用「小步快跑」的方式不斷驗證並調整，滾動開發多款精品遊戲。此外，公司將利用自主運營平臺的經驗，注重運營與研發的結合，提高產品市場定位能力，有計劃地針對細分市場領域進行定製開發，項目研發過程中兼顧趣味性、耐玩性及商業化設計。
公司2017年至2019年研發費用分別為24,395.44萬元、28,701.65萬元、33,217.69萬元，佔營業收入比例分別為16.94%、17.35%、15.31%。因基數較大，佔營業收入比例較高，公司近三年研發費用增速有所放緩，但研發費用金額仍持續增加。
8、關於營收季度變化情況。根據年報，公司1-4季度營收分別為5.06億元，5.64億元、4.84億元、6.15億元，分季度淨利率分別為42.21%、44.61%、42.21%、22.64%。請公司結合去年同期財務數據，說明公司第四季營收增長較快但淨利率大幅下降的主要原因，結合同行業可比上市公司情況說明上述情況是否符合遊戲公司的行業特徵，並請會計師發表意見。
公司回覆：
公司近兩年分季度財務數據如下表所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度
營業收入 歸母淨利潤 淨利率（%） 營業收入 歸母淨利潤 淨利率（%）
第一季度 50,574.51 21,344.29 42.20 38,001.13 15,369.62 40.45
第二季度 56,496.44 25,203.38 44.61 39,758.04 18,129.98 45.60
第三季度 48,442.95 20,445.99 42.21 38,231.16 17,189.43 44.96
第四季度 61,523.29 13,925.36 22.63 49,479.18 21,608.15 43.67
全年 217,037.19 80,919.02 37.28 165,469.51 72,297.18 43.69
如上表所示，公司2018年度四個季度和2019年度前三季度的淨利率較為平穩，2019 年第四季度較前三個季度淨利率較低，主要系受計提長期股權投資減值準備以及計提額外獎金等若干因素綜合影響。其中，計提額外獎金的主要原因系公司2019年經營業績增長，2019年第四季度營業收入創造單季歷史新高，為更好地激勵員工，進行了額外獎勵。
2019年度，部分同行業上市公司分季度淨利率如下表所示：證券代碼 證券簡稱 第一季度淨利 第二季度淨利 第三季度淨利 第四季度淨利
率（%） 率（%） 率（%） 率（%）
002555 三七互娛 13.99 20.49 14.98 15.24
002624 完美世界 23.80 33.09 21.12 1.22
300418 崑崙萬維 44.05 23.16 38.23 35.32
300315 掌趣科技 52.49 7.14 26.48 4.49
603258 電魂網絡 30.13 28.13 29.44 40.83
300052 中青寶 13.97 15.44 63.06 -7.65
603444 吉比特 42.20 44.61 42.21 22.63
資料來源：因無法通過公開數據計算各公司遊戲業務的分季度淨利率，上表系根據各公司2019年年度報告整體歸屬上市公司股東的淨利潤計算。
如上表所示，同行業上市公司2019年各季度的淨利率變化趨勢互不相同，未呈現明確規律。
會計師意見：
我們分析了吉比特2019年第四季度淨利率大幅下降的原因，檢查了長期股權投資減值測試過程，以及業績獎金的計提依據和期後發放情況，同時對比分析了同行業上市公司各季度淨利率的變動情況，我們認為吉比特2019年第四季度淨利率大幅下降有其合理性。
9、關於成都餘香的減值計提。根據年報，公司 2019 年度對參股公司成都餘香計提長期股權投資減值準備 6,693.54 萬元。成都餘香主要從事網路遊戲研發，公司於2018年10月向成都餘香投資8,000萬元，持有其20%股權，報告期內公司對成都餘香在權益法下確認的投資損益為11.85萬元。請公司：
（1）補充披露成都餘香最近三年主要財務數據，經營運作模式、其他股東與上市公司關聯關係情況，交易對手方與上市公司關聯關係情況；
公司回覆：
成都餘香科技股份有限公司（以下簡稱「成都餘香」）近三年主要財務數據如下表所示：
單位：萬元
項目 2019年末 2018年末 2017年末
總資產 8,777.11 9,433.19 2,842.55
淨資產 6,788.27 6,896.02 1,534.18
項目 2019年度 2018年度 2017年度
營業收入 3,116.48 479.04 1,890.14
淨利潤 -27.31 -2,547.01 -1,432.01
註：成都餘香2019年度虧損27.31萬元，但公司2019年度對其確認投資收益11.85萬元，原因系其2018年度經審計財務報表出具時間較遲，其2018年度經審計財務報表淨利潤較公司確認2018年度投資收益時使用的財務報表增加87.17萬元。考慮該差異金額較小，公司將該差異導致的投資收益確認在2019年度。
成都餘香主營業務為網路遊戲開發與製作，其收入主要來自於其研發遊戲上線運營的分成收入及收取的版權金。
公司投資成都餘香系通過增資的方式，不存在交易對手方。公司投資前成都餘香股東列示如下：
序號 股東名稱 與公司關聯關係
1 謝廷寶 無關聯關係
2 張毅瀾 無關聯關係
3 成都尼畢魯科技股份有限公司 無關聯關係
4 深圳市騰訊產業投資基金有限公司 無關聯關係
5 新疆初心恆真股權投資管理合夥企業（有限合夥） 無關聯關係
6 新疆賢達股權投資管理合夥企業（有限合夥） 無關聯關係
7 新疆篤行股權投資管理合夥企業（有限合夥） 無關聯關係
8 蘇州亞商創業投資中心（有限合夥） 無關聯關係
9 上海亞商莫貝爾投資中心（有限合夥） 無關聯關係
10 深圳市鴻泰移動網際網路投資企業（有限合夥） 無關聯關係
（2）補充披露2018年收購成都餘香的評估作價情況；
公司回覆：
成都餘香尚無相對穩定的現金流，且未來產品上線後運營情況具有不確定性，難以採用未來現金流量折現等價值評估手段；此外，因其股權沒有公開的市場交
易，無法採用市場價格定價，故公司採用商業談判的方式確定對成都餘香的增資
價格。
2015年9月，深圳市騰訊產業投資基金有限公司以1.5億元的估值向成都餘香增資1,500萬元，取得10%股權。2018年6月，公司通過獲取盡職調查資料、實地調研等方式對成都餘香進行投前風險評估，對其股權結構、歷史沿革、核心團隊、業務模式、產品情況、財務狀況、企業規範運作情況等進行評估，其中，成都餘香重要在研產品格鬥手遊《魂武者》玩家測試反應良好，並已由騰訊獨家代理。基於以上多方面資料及對成都餘香研發能力的判斷，公司認為其具備投資價值。成都餘香初始以投後5億元的估值報價，經談判，公司最終於2018年10月以投後4億元的估值向其增資8,000萬元，取得20%股權。
（3）結合前期收購時的盈利預測，以及收購以來歷年長期股權投資減值測試中的預測情況，對比歷年業績的實際實現情況，說明是否存在差異；針對差異說明減值計提的合理性和充分性。
公司回覆：
根據《企業會計準則第8號——資產減值》第五條之（六），企業內部報告的證據表明資產的經濟績效已經低於或者將低於預期，如資產所創造的淨現金流量或者實現的營業利潤（或者虧損）遠遠低於（或者高於）預計金額等，表明資產可能發生了減值。
成都餘香2018年度、2019年度淨利潤分別為-2,547.01萬元、-27.31萬元，其中2018年度的虧損主要發生於公司增資之前。成都餘香2018年度虧損金額大於2019年度虧損金額，但公司2018年12月31日未計提相關減值準備，主要系：2018年11月，成都餘香主要產品《魂武者》正式上線。2018年底，公司對成都餘香的經營情況進行評估，因《魂武者》上線時間較短，尚無法合理判斷該產品的後續運營情況以及成都餘香是否存在減值跡象，故2018年12月31日未計提相關減值準備。
2019年12月31日，經過對《魂武者》運營情況持續的觀察與分析，評估認為該產品自上線後運營情況低於投資時預期且持續無明顯改善，截至2019年12月31日，成都餘香仍處於虧損狀態，我們認為對成都餘香的投資存在減值跡象，據此執行相關減值測試及減值程序。
根據《企業會計準則第8號——資產減值》第六條，資產存在減值跡象的，應當估計其可收回金額。可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。處置費用包括與資產處置有關的法律費用、相關稅費、搬運費以及為使資產達到可銷售狀態所發生的直接費用等。
1）可收回金額確認
成都餘香研發費用投入較大且未來產品上線後運營情況具有不確定性，其2019 年度淨利潤為負且未來現金流量難以可靠計量，因此公司採用公允價值減去處置費用的方法確認可收回金額。
根據《企業會計準則第39號——公允價值計量》第十八條，企業以公允價值計量相關資產或負債，應當採用在當前情況下適用並且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術。企業使用估值技術的目的，是為了估計在計量日當前市場條件下，市場參與者在有序交易中出售一項資產或者轉移一項負債的價格。
企業以公允價值計量相關資產或負債，使用的估值技術主要包括市場法、收益法和成本法。企業應當使用與其中一種或多種估值技術相一致的方法計量公允價值。企業使用多種估值技術計量公允價值的，應當考慮各估值結果的合理性，選取在當前情況下最能代表公允價值的金額作為公允價值。
市場法，是利用相同或類似的資產、負債或資產和負債組合的價格以及其他相關市場交易信息進行估值的技術。
收益法，是將未來金額轉換成單一現值的估值技術。
成本法，是反映當前要求重置相關資產服務能力所需金額（通常指現行重置成本）的估值技術。
2）估值技術選用
根據《企業會計準則第39號——公允價值計量》相關規定，綜合對成都餘香實際經營情況的分析與評估，公司按照以下邏輯選用公允價值的估值技術，並據此計算可收回金額。
市場法，由於成都餘香為非上市公司，公司未能在公開市場上找到類似交易案例，因此無法採用市場法估值技術。
收益法，由於成都餘香研發費用投入較大且未來產品上線後運營情況具有不確定性，無法準確預計其未來現金流量，因此無法採用收益法估值技術。
成本法，因無法使用市場法和收益法，公司最終採用成本法估值技術。
2019年12月31日，成都餘香資產負債項目主要系貨幣資金、應收帳款、其他應收款、其他流動資產、遞延所得稅資產、應付職工薪酬和遞延收益等。公司以扣除遞延所得資產和遞延收益等難以變現項目後的淨資產，作為成都餘香資產負債表日的公允價值，並將對應份額作為該項股權投資的可收回金額。
最終，公司根據上述確認的可收回金額與帳面價值的差額，對成都餘香計提長期股權投資減值準備6,693.54萬元。
特此公告。
廈門吉比特網絡技術股份有限公司
2020年5月15日
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