春節後阿里巴巴95億美元收購餓了麼的傳言，在今天終於塵埃落定。今天上午，阿里巴巴集團，螞蟻金服集團與餓了麼聯合宣布，阿里已經籤訂收購協議，將聯合螞蟻金服以95億美元對餓了麼完成全資收購。而從張旭豪不再擔任CEO、轉而擔任阿里CEO張勇的新零售特別助理來看，此次收購應該是現金為主、換股為輔——否則百度的股份也不好處理。
還沒有迎來上市的餓了麼，最終還是選擇投到阿里的懷抱裡。
說起來，這已經不是餓了麼和阿里的第一次資本合作。從2016年4月宣布獲得阿里和螞蟻金服12.5億美元融資開始，到去年的5月再獲阿里10億美元的增資，餓了麼總共獲得了 22.5億美元的融資。先投資再收購也是阿里巴巴一直以來的投資風格。
這次阿里不再選擇增資，而是以95億美元直接收購，作為餓了麼的頭號大股東，還有口碑加持的阿里，為什麼還要「費勁」做這個事呢？答案是為了更好的整合。
外賣市場進入雙巨頭時代
我們都知道，如今不僅是打車市場，就連外賣市場，也是接近壟斷的趨勢。前幾年還有個百度外賣來分庭抗禮，而後被餓了麼收購，外賣市場可以說是形成了美團，餓了麼兩家獨大的競爭格局，而且據中國行業研究報告網發布的《2018年外賣市場現狀和和發展情景》來看：
「中國的外賣市場從2011年開始就保持高速增長的態勢，其中，在2016年市場規模達到1662.4億美元，增長率高達33%，到2017年，市場規模達到了2045.6億美元，增長開始放緩，其中， 20-25歲的年輕人是消費主力，女性更偏愛外賣訂餐，而午餐，晚餐的外賣訂單佔比高達82%」。
曾經的紅黃藍外賣騎士，也成為中國街頭的一道風景線，給人們帶來了很大的便捷，也成為餐飲市場最大的增量。目前，滴滴正在摩拳擦掌，入局外賣，不過短期內，外賣市場將是阿里和美團的遊戲。
阿里整合餓了麼不是要懟美團
有人說，阿里此舉是要懟美團，作為被投資方，美團曾是阿里的小弟，不過後來加入了騰訊陣營，雖然目前阿里巴巴仍然持有其一定股份，不過兩者關係鬧得比較僵，特別是美團CEO王興，還偶爾在公開場合說一些讓馬雲不爽的話，特別是在接受《財經》採訪時，王興點評阿里說：「從戰鬥力來說，阿里非常強，但如果他們各方面做得更有底線一點，我會更尊敬他們。」更是將自己直接放到了阿里的對立面。
所以，有人說馬雲要賭氣拿下餓了麼懟美團。外賣是美團三駕馬車（餐飲、到店和酒旅）的頭馬，阿里如果大力做外賣也會讓王興夠難受的。
不過我認為，馬雲這樣的大佬，一直面臨各種評價，而且王興是在商言商，所以阿里是不會因為言論或者站隊這樣的事，花近百億美元買一個外賣平臺的。百億美元的案子，肯定是因為利益，而且是根本利益，答案就是新零售。
表面上看，外賣業務與阿里巴巴的電商戰略有關聯，但關聯不大，兩年前確實是這樣的，所以當時阿里巴巴對於餓了麼採取了投資佔股的策略，讓其與口碑協同做O2O，懟美團點評和百度外賣，核心是給支付寶找線下場景，後來百度外賣與餓了麼合併，餓了麼+百度外賣的戰略價值變得更大，此前也有消息稱，阿里可能還會將百度糯米整合過來，糯米+餓了麼+百度外賣+口碑就是一個對標美團的生活服務平臺。
餓了麼對阿里新零售的場景價值
不過，市場是動態變化的，O2O什麼的概念已經沒人提了，阿里巴巴最近一年的拓展重心是新零售。此前已與蘇寧、銀泰、三江購物、聯華超市、高鑫零售等傳統實體零售店戰略合作，通過零售通等系統實現了對屈臣氏、周黑鴨等實體零售巨頭的接入，此外還通過天貓小店的眾包模式，進入社區店，最終結果就是，阿里巴巴擁有了一個無限接近消費者的門店網絡，這個網絡的門店數量，超過任何一家實體零售巨頭，可以覆蓋所有城市人群。
想要做新零售的不只是阿里，騰訊最近也在密集布局，剛剛與京東聯手入股步步高，如果不算京東的新零售布局，騰訊還投資了永輝、海瀾之家、每日優鮮等新零售場景型業務。
此前大家對新零售的布局還集中在商超這個場景上，因為上一個階段的新零售大戰也是行動支付大戰的延續——當二維碼進入到各種線下交易場景後，在會員管理、智能營銷、C2B定製、物流、金融甚至供應鏈上進行更多深度合作就是水到渠成的事情。
當商超搶得差不多後，更多的新零售場景就被爭搶，比如阿里巴巴在本月以54.53億元的資金拿下了居然之家15%的股份。餓了麼雖說沒有自己的門店，不過卻擁有至關重要的線下新零售場景，即泛餐飲類實體，收購餓了麼有利於阿里巴巴整合這些場景到新零售版圖。
阿里此前就在大力做盒馬鮮生、做生鮮電商，與餓了麼也可以有很好的結合，說白了阿里在生鮮零售和本地新零售上會有更多動作，來實現更多消費場景的覆蓋，讓你可以隨時隨地因為各種需求買買買。
事實上，在宣布收購消息的內部信中，阿里巴巴CEO張勇也明確了這個目標：
「餓了麼將依託阿里集團數字經濟生態的商業基礎設施，與阿里眾多業務產生奇妙的化學反應，成為阿里新零售戰略的一支重要力量。」
此次收購完成後，阿里巴巴將以餐飲作為本地生活服務的切入點，以餓了麼作為本地生活服務最高頻應用之一的外賣服務，結合口碑以數據技術賦能線下餐飲商家的到店服務，產生化學反應，形成對本地生活服務領域的全新拓展。同時，餓了麼依託外賣服務形成的龐大立體的本地即時配送網絡，將協同阿里新零售「三公裡理想生活圈」，盒馬「半小時達」和24小時家庭救急服務，「天貓超市一小時達」，眾多一線品牌「線上下單門店發貨二小時達」等一起，成為支撐各種新零售場景的物流基礎設施。
餓了麼原CEO張旭豪也成了張勇新零售戰略特別助理。阿里巴巴集團副總裁王磊（花名：昆陽）將出任餓了麼CEO。
同城物流能力對阿里很重要
餓了麼以及百度外賣此前積攢的同城物流配送能力，也是阿里新零售在重點布局的能力。百度外賣和餓了麼有自己的紅藍物流騎士隊伍，同時百度外賣也一直宣稱有很強的智能物流能力——可以通過大數據來對外賣騎士的派單和路線進行智能規劃。
在與百度外賣合併後，餓了麼第一時間就用上了智能配送技術，據餓了麼首批測試的30個城市數據顯示，智能調度使配送時長縮短至28.62分鐘，準時率和好評率均達99%。在兩者合併後的首個發布會「未來物流」發布會上，餓了麼CEO張旭豪親自出席並表示：「未來10年，人工智慧和OMO（Online Merge Offline）將推動即時配送發展成繼商家自配送、勞動密集型配送平臺後的3.0形態——技術密集型配送平臺。」說白了，基於AI的本地智能物流會是餓了麼未來的重點。
餓了麼的配送能力，現在看上去是送盒飯什麼的。在跟菜鳥結合後，就可以送你家附近的門店的各種商品，比如屈臣氏的、便利店的、商超的，下單後，很多東西都可以用電動車給你送過來。
95億美元的估值只因阿里大方
最後說說估值，95億美元有點嚇人——差點就是百億美元公司了，目前進入百億級別的尚未上市的獨角獸就幾家：螞蟻、美團點評、滴滴和頭條。
去年5月，阿里巴巴及其旗下的螞蟻金服將向餓了麼投資至少10億美元的新一輪融資。這輪融資後，餓了麼的估值將達到55億美元-60億美元。去年8月，百度外賣和餓了麼合併，前者估值大概在5億美元。兩者加起來，也不過是60億美元到65億美元。
半年的時間，餓了麼+百度外賣的估值從60億美元左右，上升到了95億美元，漲了一半。不過鑑於外賣市場已經進入成熟期，最近半年業務的成長，要說有50%估計也沒太大說服力。
為什麼阿里肯出這麼高的價格呢？我想，一方面，是百度外賣+餓了麼合併後1+1>2的平臺效應，合併之日的價值就不是原有估值的簡單相加；另一方面，還是因為阿里巴巴對於新零售戰略的重點布局，所以願意花大錢。此前有消息稱滴滴等機構也有意投資餓了麼，而且餓了麼+百度外賣未來完全有機會獨立上市，阿里巴巴能夠全資收購，應該也是開出了一個餓了麼團隊和其股東無法拒絕的高價。
對於餓了麼團隊來說，進入阿里體系有了與美團PK的資源和資金，美團在去年10月完成了40億美元融資，現在阿里收購餓了麼，再加上做打車業務的需要，美團必須儘快完成新一輪融資。當然，餓了麼的創始團隊，以及百度外賣創始團隊、百度，也都可以從這筆交易套現。
這下看來，以後的外賣市場越來越好玩了。