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合力泰科技股份有限公司擬通過發行股份及支付現金購買 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益項目 資產評估報告 大正海地人評報字(2015)第51B號 (共三冊,第一冊) 北京大正海地人資產評估有限公司 二〇一五年四月三日 目 錄 註冊資產評估師聲明 ..................................................... 1 資產評估報告摘要 ........................................................ 2 資產評估報告正文 ........................................................ 5 一、 委託方、被評估單位和評估報告使用者 ...................................................................... 5 二、 評估目的 ........................................................................................................................... 12 三、 評估對象和評估範圍 ...................................................................................................... 12 四、 價值類型及其定義 .......................................................................................................... 15 五、 評估基準日 ...................................................................................................................... 16 六、 評估依據 ........................................................................................................................... 16 七、 評估方法 ........................................................................................................................... 18 八、 評估程序實施過程和情況 ............................................................................................. 28 九、 評估假設 ........................................................................................................................... 29 十、 評估結論 ........................................................................................................................... 31 十一、 特別事項說明 .................................................................................................................. 33 十二、 評估報告使用限制說明 ................................................................................................. 35 十三、 評估報告日 ...................................................................................................................... 37 附件 ......................................................................................................................................................... 38 一、 與評估目的相對應的經濟行為文件 ............................................................................ 39 二、 被評估單位專項審計報告 ............................................................................................. 40 三、 委託方與被評估單位法人營業執照 ............................................................................ 41 四、 評估對象涉及的主要權屬證明資料 ............................................................................ 42 五、 委託方及被評估單位承諾函 ......................................................................................... 43 六、 評估機構資格證書 .......................................................................................................... 44 七、 評估機構法人營業執照副本 ......................................................................................... 45 八、 籤字註冊資產評估師資格證書 ..................................................................................... 46 九、 資產評估業務約定書 ...................................................................................................... 47 註冊資產評估師聲明 本資產評估報告，是在評估人員對納入評估範圍的全部資產、負債進行了認真的核實、評定估算等必要評估程序的基礎上作出的，針對本評估報告，特作如下聲明： 一、 本次評估是註冊資產評估師在基於專項審計報告及備考合併財務報表基礎上設定備考合併財務報表的資產產權完整下作出的評估值。 二、 註冊資產評估師在執行本資產評估業務中，遵循了相關法律法規和資產評估準則，恪守了獨立、客觀和公正的原則。根據執業過程中收集的資料，評估報告陳述的內容是客觀的，並對評估結論合理性承擔相應的法律責任。 三、 評估對象涉及的資產、負債清單由委託方、被評估單位申報並經其籤章確認；所提供資料的真實性、合法性、完整性、恰當使用評估報告是委託方和相關當事方的責任。 四、 註冊資產評估師與評估報告中的評估對象無現存或預期的利益關係，與委託方和相關當事方無現存或預期的利益關係，對委託方和相關當事方不存在偏見。 五、 註冊資產評估師和其他評估人員已對評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行了現場調查；已對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，並對已發現的問題進行了如實披露，且已提請委託方和相關當事方完善產權以滿足出具評估報告的要求，但無法對評估對象的法律權屬真實性做任何形式的保證。 六、 評估報告中的分析、判斷和結論受評估報告中假設和限定條件的限制，評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。 七、 出具的評估報告及其所披露的評估結論僅限於評估報告載明的評估目的，僅在評估結論使用有效期限內使用，因使用不當造成的後果與評估機構及籤字註冊資產評估師無關。 合力泰科技股份有限公司 擬通過發行股份及支付現金購買 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司 股東全部權益項目 資產評估報告摘要 大正海地人評報字(2015)第51B號 重要提示 本摘要內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細情況和合理理解評估結論，應認真閱讀評估報告正文。 北京大正海地人資產評估有限公司接受合力泰科技股份有限公司的委託，根據國家相關法律法規和資產評估準則，遵循獨立、客觀、公正的原則，對因合力泰科技股份有限公司擬通過發行股份及支付現金購買深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益事宜涉及的深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益進行了評估。 本次評估的對象為深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益；評估範圍為深圳市
比亞迪股份電子部品件有限公司的全部資產及負債；評估的價值類型為市場價值；評估基準日為2014年12月31日。 評估師履行了必要的評估程序，以資產的持續使用和公開市場等為前提，採用資產基礎法和收益法進行了評定估算。經過綜合分析，將收益法的評估結果作為評估報告的最終結論。 至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司收益法的評估結果為：人民幣230,569.47萬元。 評估師對評估過程中發現的相關事項在評估報告中作了特別事項說明，特提請評估報告使用者注意以下重大事項： (一) 審計備考報表情況 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司（以下簡稱「本公司」或「公司」）基準日的財務報表為業務合併的備考財務報表，合併了母公司
比亞迪股份有限公司（以下簡稱「
比亞迪」）下設的LCD、Camera事業部的製造、銷售業務（以下稱「業務」）並和母公司進行了非經營性內部往來資產剝離。 2015年2月，
比亞迪與公司籤訂《資產收購主協議》，公司擬購買
比亞迪與LCD、Camera業務相關的資產、負債並運營。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）備考合併財務報表所載財務信息系基於上述所描述交易，並假設上述重大資產重組於2013年1月1日完成進行編制的。基於備考合併財務報表屬於特定假設的財務信息，並非真實發生交易的反映，備考合併報表對諸如稅金、相關銷售費用、員工宿舍租賃費等事項進行了模擬調整，並出具了瑞華專審字[2015]37020005號審計報告。合併業務對應的資產權屬名稱與被評估單位不一致，相關當事方已作出產權說明。本次評估是在基於該專項審計報告及備考合併財務報表基礎上設定備考合併財務報表的資產產權完整下作出的評估值。 (二) 房屋租賃情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司備考合併財務報表範圍內的生產用房屋建築物為從
比亞迪股份有限公司、深圳市
比亞迪鋰電池有限公司和惠州
比亞迪實業有限公司租賃使用，本次評估設定期後按照目前的經營方式進行，且不會對企業的經營造成影響。 (三) 授信合同及相關擔保合同情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司正在履行的授信合同及相關擔保合同情況如下： 序號 擔保人 授信人 授信額度（萬元） 授信期限 擔保方式 1
比亞迪股份有限公司
中國銀行深圳市分行 5000 2014/8/26-2015/8/25
比亞迪股份最高額保證 (四) 擔保合同情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司正在履行的擔保合同情況如下： 序號 擔保人 債權人 擔保金額（萬元） 擔保期限 擔保方式 1
比亞迪股份有限公司
工商銀行深圳坪山支行 3000 2014/10/18-2015/9/25 最高額保證 (五) 短期借款進口押匯情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司正在履行的進口押匯情況如下： 序號 放款銀行(或機構)名稱 發生日期 到期日 月利率% 幣種 合同號 合同金額 1 中國
工商銀行深圳葵湧支行 2014/7/24 2015/1/20 0.22% 美元 40000220-2014（TT融資）字0521號 2,554,048.75 2 中國
農業銀行深圳龍崗支行 2014/8/26 2015/2/11 0.19% 美元 81060120140000119 2,719,937.90 3 中國
農業銀行深圳龍崗支行 2014/9/24 2015/3/20 0.17% 美元 81060120140000130 1,634,855.80 4 中國
光大銀行深圳八卦嶺支行 2014/11/28 2015/2/26 0.19% 美元 TR3909140204AGT 254,126.00 5 中國
光大銀行深圳八卦嶺支行 2014/11/28 2015/2/26 0.19% 美元 TR3909140205AGT 1,744,799.30 (六) 車輛產權情況 截至評估基準日，納入評估範圍的車輛已經辦理行駛證，證載權利人為比亞迪股份有限公司，
比亞迪股份有限公司和深圳市
比亞迪電子部品件有限公司對產權情況作出書面說明，不存在產權糾紛，亦不涉及抵押。 本評估報告的評估結論使用有效期限自至評估基準日起一年，即從資產評估基準日2014年12月31日起至2015年12月30日止。 本評估報告日為2015年4月3日。 以上內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細情況和合理理解評估結論，應當認真閱讀評估報告正文。 合力泰科技股份有限公司 擬通過發行股份及支付現金購買 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司 股東全部權益項目 資產評估報告正文 大正海地人評報字(2015)第51B號 合力泰科技股份有限公司： 北京大正海地人資產評估有限公司接受貴公司的委託，根據國家有關法律、法規和資產評估準則、資產評估原則，採用資產基礎法和收益法，按照必要的評估程序，對因合力泰科技股份有限公司擬通過發行股份及支付現金購買深圳市比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益事宜涉及的深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益在2014年12月31日的市場價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下。 一、 委託方、被評估單位和評估報告使用者 本項目的委託方為合力泰科技股份有限公司，被評估單位為深圳市
比亞迪電子部品件有限公司，評估報告使用者為委託方、被評估單位及國家法律法規規定的其他評估報告使用者。 （一） 委託方概況 企業名稱：合力泰科技股份有限公司（以下簡稱：合力泰） 英文名稱：Holitech Technology Co., Ltd. 住所：山東省沂源縣城東風路36號 法定代表人：文開福 註冊資本：107,842.80萬元 成立時間：2003年4月30日 股票代碼：002217 經營範圍：液氨、硝酸、硝酸銨、硝酸鈉、亞硝酸鈉、硝基複合肥、甲醇的生產自銷（有效期限以許可證為準）。新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（含模塊、主板、方案、背光、外殼、電子元器件）、智能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關業務的技術開發、技術諮詢、技術服務；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝酸異辛酯、三聚氰胺、氨水（≤10%）、尿素的生產銷售；貨物及技術進出口業務；農用碳酸氫銨的銷售。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動） （二） 產權持有單位概況 企業名稱：
比亞迪股份有限公司 註冊資本：247,600萬元 實收資本：247,600萬元 法定代表人：王傳福 註冊地址：深圳市龍崗區葵湧鎮延安路 企業類型：股份有限公司（臺港澳與境內合資，上市） 成立日期：1995年2月10日 經營範圍：鋰離子電池以及其他電池、充電器、電子產品、儀器儀表、柔性線路板、五金製品、液晶顯示器、手機零配件、模具、塑膠製品及其相關附件的生產、銷售；道路普通貨運（道路運輸經營許可證有效期至2016年8月15日）；3D眼鏡、GPS導航產品的研發、生產及銷售；貨物及技術進出口（不含分銷、國家專營專控商品）；作為
比亞迪汽車有限公司
比亞迪品牌乘用車、電動車的總經銷商，從事上述品牌的乘用車、電動車及其零部件的營銷、批發和出口，提供售後服務；電池管理系統、換流櫃、逆變櫃/器、匯流箱、開關櫃、儲能機組的銷售。 （三） 被評估單位概況 1． 概況 企業名稱：深圳市
比亞迪電子部品件有限公司（以下簡稱「部品件公司」） 註冊資本：40,000萬元 實收資本：40,000萬元 法定代表人：王傳福 註冊地址：深圳市龍崗區葵湧延安路
比亞迪工業園 企業類型：有限責任公司 經營期限：自2005年3月10日起至2025年3月10日止 經營範圍：貨物及技術進出口（法律、行政法規、國務院決定禁止的項目除外，限制的項目須取得許可後方可經營）；抽油煙機、燃氣灶、消毒碗櫃、洗衣機、洗碗機產品的研發、銷售；鋰離子電池、鋰錳氧材料、電源系統（不間斷電源、通信電源、電子電源、電力電源）、矽鐵模塊、太陽能電池組件、包裝製品的技術開發、銷售。^鎳氫、鎳鎘電池及其他電池、五金製品、儀器儀表、柔性線路板的生產，銷售（不含限制項目）；液晶電視、DVD、音響的生產、研發及銷售；電解制水機的生產、銷售；Ⅱ類6823醫用超聲儀器及有關設備、Ⅱ類6816燒傷（整形）科手術器械的研發、生產及銷售；液晶顯示器及其相關附件的研發、生產及銷售。 2． 歷史沿革 （1） 2005年3月公司設立 2005年3月，
比亞迪股份有限公司和深圳市
比亞迪鋰電池有限公司發起設立部品件公司，部品件公司設立時註冊資本為10,000萬元，其中，
比亞迪股份有限公司和深圳市
比亞迪鋰電池有限公司分別認繳9,000萬元和1,000萬元。 深圳市
比亞迪鋰電池有限公司系
比亞迪股份有限公司之全資子公司。 根據深圳巨源會計師事務所2005年2月4日出具的「深巨驗字［2005］0120號」《驗資報告》審驗，截至2006年2月1日止，部品件公司已收到全體股東繳納的註冊資本10,000萬元。2005年3月10日，部品件公司取得深圳市工商行政管理局核發的註冊號為4403071168733的《企業法人營業執照》。 設立時，部品件公司的股權結構如下： 序號 股東名稱 出資方式 實繳出資額（萬元） 股權比例 1
比亞迪股份有限公司 貨幣 9,000 90% 2 深圳市
比亞迪鋰電池有限公司 貨幣 1,000 10% 合 計 10, 000 100% （2） 2006年5月增加註冊資本 2006年5月19日，經部品件公司股東會決議同意增加註冊資本人民幣15,000萬元，
比亞迪股份有限公司認繳全部15,000萬元。經本次增資後，部品件公司註冊資本增加至25,000萬元。 根據深圳巨源會計師事務所2006年5月26日出具的「深巨驗字［2006］070號」《驗資報告》審驗，截至2006年5月24日止，部品件公司已收到
比亞迪股份有限公司繳納的本次新增註冊資本15,000萬元。2006年5月31日，部品件公司取得深圳市工商局核發的變更後的《企業法人營業執照》。 部品件公司增加註冊資本後，股權結構如下： 序號 股東名稱 出資方式 實繳出資額（萬元） 股權比例 1
比亞迪股份有限公司 貨幣 24,000 96% 2 深圳市
比亞迪鋰電池有限公司 貨幣 1,000 4% 合 計 25,000 100% （3） 2007年7月增加註冊資本 2007年6月18日，經部品件公司股東會決議同意增加註冊資本人民幣15,000萬元，其中
比亞迪股份有限公司認繳14,400萬元，深圳市
比亞迪鋰電池有限公司認繳600萬元。經本次增資後，部品件公司註冊資本增加至40,000萬元。 根據深圳巨源會計師事務所2007年6月25日出具的「深巨驗字［2007］087號」《驗資報告》審驗，截至2007年6月22日止，部品件公司已收到
比亞迪股份有限公司繳納的新增註冊資本14,400萬元以及深圳市
比亞迪鋰電池有限公司繳納的新增註冊資本600萬元。2007年7月10日，部品件公司取得深圳市工商局核發的變更後的《企業法人營業執照》。 部品件公司增加註冊資本後，股權結構如下： 序號 股東名稱 出資方式 實繳出資額（萬元） 股權比例 1
比亞迪股份有限公司 貨幣 38,400 96% 2 深圳市
比亞迪鋰電池有限公司 貨幣 1,600 4% 合 計 40,000 100% （4） 2014年12月部品件公司購買
比亞迪股份有限公司資產 部品件公司基準日的財務報表為業務合併的備考財務報表，合併了母公司比亞迪股份有限公司（以下簡稱「
比亞迪」）下設的LCD、Camera事業部的製造、銷售業務（以下稱「業務」）並和母公司進行了非經營性內部往來資產剝離。 2015年2月，
比亞迪與部品件公司籤訂《資產收購主協議》，部品件公司擬購買
比亞迪與LCD、Camera業務相關的資產、負債並運營。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）備考合併財務報表所載財務信息系基於上述所描述交易，並假設上述重大資產重組於2013年1月1日完成進行編制的。基於備考合併財務報表屬於特定假設的財務信息，並非真實發生交易的反映，備考合併報表對諸如稅金、相關銷售費用、員工宿舍租賃費等事項進行了模擬調整，並出具了瑞華專審字[2015]37020005號審計報告。合併業務對應的資產權屬名稱與被評估單位不一致，相關當事方已作出產權說明。 3． 近兩年資產負債狀況和經營業績 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司備考合併財務報表2013年12月31日及評估基準日2014年12月31日資產負債狀況如下： 金額單位：人民幣元 項 目 2014年12月31日 2013年12月31日 流動資產 1,533,484,079.77 1,279,783,201.25 非流動資產 267,579,719.65 283,653,209.45 其中：固定資產 205,751,820.64 224,041,279.90 在建工程 25,221,064.13 30,896,871.79 無形資產 67,626.07 152,336.14 長期待攤費用 24,701,829.48 17,198,888.94 遞延所得稅資產 11,837,379.33 11,363,832.68 資產總計 1,801,063,799.42 1,563,436,410.70 流動負債 1,122,963,628.05 1,081,038,358.16 非流動負債 負債合計 1,122,963,628.05 1,081,038,358.16 淨資產 1,801,063,799.42 1,563,436,410.70 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司備考合併財務報表2013年度及2014年度經營狀況如下： 金額單位：人民幣元 項 目 2014年度 2013年度 一、營業收入 4,637,171,348.41 3,104,605,600.92 減：營業成本 4,287,677,389.16 2,886,106,270.67 營業稅金及附加 12,359,070.25 6,417,788.57 銷售費用 20,789,307.09 23,015,383.05 管理費用 102,231,669.95 109,544,047.26 財務費用 2,787,814.62 -2,002,733.53 資產減值損失 3,174,445.01 9,448,312.37 加：投資收益 二、營業利潤 208,151,652.33 72,076,532.53 加：營業外收入 23,791,078.25 21,348,265.49 減：營業外支出 6,512,145.80 2,604,215.95 其中：非流動資產處置損失 三、利潤總額 225,430,584.78 90,820,582.07 減：所得稅費用 29,728,465.95 8,422,529.53 四、淨利潤 195,702,118.83 82,398,052.54 以上2013年至評估基準日2014年12月31日報表數據經瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具瑞華專審字[2015]37020005號審計報告；發表的審計意見為：標準無保留意見。 4． 公司組織機構及員工狀況 （1） 公司的組織機構狀況 組織結構 Camera工廠 採購部 LCD工廠 財務部 FPC工廠 人力資源部 製造部 品質部 工藝技術部 項目部 廠長辦公室 製造三部 品質部 設備部 製造一部 製造二部 工藝部 技術部 項目部 廠長辦公室 營銷部 商務計劃部 製造部 工藝部 智能產品研發部 Camera研發部 設備科 QA科 光學產品開發部 技術支持部 事業部層面的部門（2） 公司的員工狀況 截至評估基準日，公司員工總數為9,940人，具體情況如下表： 序號 類別 員工人數（人） 所佔比例 1 工程部 52 0.52% 2 工藝部 111 1.12% 3 品質部 445 4.48% 4 設備部 184 1.85% 5 項目部 51 0.51% 6 技術部 189 1.90% 7 技術開發部 14 0.14% 8 智能產品研發部 11 0.11% 9 Camera研發部 27 0.27% 10 項目開發部 104 1.05% 11 製造部 3,677 36.99% 12 製造一部 2,257 22.71% 13 製造二部 1,789 18.00% 14 製造三部 845 8.50% 15 製造四部 23 0.23% 16 製造五部 5 0.05% 17 製造六部 68 0.68% 18 其他 88 0.89% 合計 9,940 100.00% 5． 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司主要資產及運營情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司的主要生產設備有硬對硬貼合、感光銀漿光刻、顯影蝕刻脫膜機和印刷線路板顯影、蝕刻、剝膜機等，目前使用狀態良好，維修保養正常，具體情況如下表所示： 金額單位：元 序號 設備名稱 規格型號 帳面價值 原值 淨值 1 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,937,219.25 1,007,221.43 2 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 3 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 4 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 5 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 6 晶片壓貼機 KXF327D 3,186,215.04 1,319,624.05 7 晶片壓貼機 KXF327D 3,186,215.04 1,319,624.05 8 膜衝切機 ITOSR560VP 1,260,268.17 1,010,840.09 9 膜衝切機 ITOSR560VP 1,260,268.15 1,010,840.09 10 蝕刻膏高精度絲印機 KASSY5565ATD 1,446,884.00 1,160,521.54 11 銀漿高精度絲印機 KASSY5565MIPATD 2,453,412.00 1,967,840.87 12 硬對硬貼合機 HTHOCA06B 2,818,364.06 2,617,555.61 13 硬對硬貼合機 HTHOCA06B 2,818,364.06 2,617,555.61 14 硬對硬貼合機 HTHOCA06B 2,818,473.87 2,617,657.60 15 感光銀漿光刻機 GEPPS8KDRTPOT03 2,624,910.59 2,562,568.96 16 感光銀漿光刻機 GEPPS8KDRTPOT03 2,624,910.59 2,562,568.96 17 顯影清洗機 WDPPSDDRTDYT04 1,674,189.52 1,634,427.52 18 卷對卷老化機 ANNR7ZDRTYMT01 1,298,790.59 1,267,944.31 19 卷對卷老化機 ANNR7ZDRTYMT01 1,298,790.59 1,267,944.31 20 顯影蝕刻脫膜機 WECDESDRTDYT04 3,180,030.59 3,104,504.86 21 銀漿高精度絲印機 PRTS4SDRTSWT02 1,175,430.59 1,147,514.11 22 印刷線路板黑孔機 3,097,099.11 1,233,677.78 23 印刷線路板顯影、蝕刻、剝膜機 MD Series 6,356,803.18 2,733,425.38 24 車間淨化工程 TP 4,601,380.00 1,218,817.91 25 一樓TP淨化廠房 C1工程 3,401,020.00 1,193,191.18 26 無塵室隧道式輸送烘箱(含收放料裝 RTR置) 1,213,675.21 1,172,496.94 合計 68,471,591.20 42,610,214.68 （四） 委託方和被評估單位之間的關係 被評估單位為深圳市
比亞迪電子部品件有限公司，委託方合力泰科技股份有限公司是意向收購方，委託方與被評估單位無關聯關係。 （五） 其他評估報告使用者 本評估報告的使用者為委託方、被評估單位及按照相關規定報送備案的相關監管機構。 除國家法律法規另有規定外，任何未經評估機構和委託方確認的機構或個人不能由於得到評估報告而成為評估報告使用者。 二、 評估目的 本次評估目的是對深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益進行評估，提供其在評估基準日的市場價值，作為合力泰科技股份有限公司擬通過發行股份及支付現金購買深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益的價值參考依據。 本次評估涉及的經濟行為文件：2015年2月12日《合力泰科技股份有限公司四屆十六次董事會決議》。 三、 評估對象和評估範圍 （一） 評估對象和評估範圍 本項目的評估對象為深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益，評估範圍為深圳市
比亞迪股份電子部品件有限公司的全部資產及負債。各項資產和負債帳面價值如下： 資產合計： 1,801,063,799.42 元，其中： 流動資產： 帳面金額 1,533,484,079.77 元 非流動資產： 帳面金額 267,579,719.65 元 固定資產： 帳面金額 205,751,820.64 元 在建工程： 帳面金額 25,221,064.13 元 無形資產： 帳面金額 67,626.07 元 長期待攤費用： 帳面金額 24,701,829.48 元 遞延所得稅資產： 帳面金額 11,837,379.33 元 負債合計： 1,122,963,628.05 元，其中： 流動負債： 帳面金額 1,122,963,628.05 元 以上數據經瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具瑞華專審字[2015]37020005號。發表的審計意見為：標準無保留意見。 此外，評估範圍還包括帳外的其他無形資產—專利技術。 本次評估對象和評估範圍為模擬業務合併及資產剝離（非經營性內部往來）後的評估對象和評估範圍，與委託方確定的評估對象和評估範圍一致。 固定資產中主要包括機器設備、車輛和電子設備。機器設備為印刷線路板顯影、蝕刻、剝膜機和顯影蝕刻脫膜機WECDESDRTDYT04等，存放於企業的生產車間中；車輛已經辦理行駛證，證載權利人為
比亞迪股份有限公司，在評估基準日，
比亞迪股份有限公司和深圳市
比亞迪電子部品件有限公司對產權情況作出書面說明，假定權屬歸深圳市
比亞迪電子部品件有限公司所有且期後辦理過戶手續；電子設備主要是空調和電腦等，分布在各部門辦公室和生產車間內。 在建工程為設備安裝工程，主要包括購買的硬對硬貼合機(含自動供應裝置)及其安裝工程等。 無形資產包括軟體使用權和專利技術。其中軟體以外購的方式取得；專利技術為公司自行研發，已經辦理專利權證書。 （二） 對企業價值影響較大的單項資產或者資產組合 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司的主要生產設備情況如下表所示： 金額單位：元 序號 設備名稱 規格型號 帳面價值 原值 淨值 1 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,937,219.25 1,007,221.43 2 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 3 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 4 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 5 自動晶片壓貼機 KXF327D 2,934,719.25 1,215,462.88 6 晶片壓貼機 KXF327D 3,186,215.04 1,319,624.05 7 晶片壓貼機 KXF327D 3,186,215.04 1,319,624.05 8 膜衝切機 ITOSR560VP 1,260,268.17 1,010,840.09 9 膜衝切機 ITOSR560VP 1,260,268.15 1,010,840.09 10 蝕刻膏高精度絲印機 KASSY5565ATD 1,446,884.00 1,160,521.54 11 銀漿高精度絲印機 KASSY5565MIPATD 2,453,412.00 1,967,840.87 12 硬對硬貼合機 HTHOCA06B 2,818,364.06 2,617,555.61 13 硬對硬貼合機 HTHOCA06B 2,818,364.06 2,617,555.61 14 硬對硬貼合機 HTHOCA06B 2,818,473.87 2,617,657.60 15 感光銀漿光刻機 GEPPS8KDRTPOT03 2,624,910.59 2,562,568.96 16 感光銀漿光刻機 GEPPS8KDRTPOT03 2,624,910.59 2,562,568.96 17 顯影清洗機 WDPPSDDRTDYT04 1,674,189.52 1,634,427.52 18 卷對卷老化機 ANNR7ZDRTYMT01 1,298,790.59 1,267,944.31 19 卷對卷老化機 ANNR7ZDRTYMT01 1,298,790.59 1,267,944.31 20 顯影蝕刻脫膜機 WECDESDRTDYT04 3,180,030.59 3,104,504.86 21 銀漿高精度絲印機 PRTS4SDRTSWT02 1,175,430.59 1,147,514.11 22 印刷線路板黑孔機 3,097,099.11 1,233,677.78 23 印刷線路板顯影、蝕刻、剝膜機 MD Series 6,356,803.18 2,733,425.38 24 車間淨化工程 TP 4,601,380.00 1,218,817.91 25 一樓TP淨化廠房 C1工程 3,401,020.00 1,193,191.18 26 無塵室隧道式輸送烘箱(含收放料裝 RTR置) 1,213,675.21 1,172,496.94 合計 68,471,591.20 42,610,214.68 （三） 企業無形資產狀況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司擁有的無形資產主要包括外購軟體使用權和專利技術。 1. 評估範圍內申報的無形資產為綜合力試驗系統V1.0和數據採集系統，具體情況如下： 序號 無形資產名稱和內容 取得日期 法定/預計使用年限 帳面價值（元） 尚可使用年限 1 綜合力試驗系統V1.0 2014/8/1 5 36,173.08 4.58 2 數據採集系統 2013/11/1 5 31,452.99 3.83 合計 67,626.07 2. 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司專利技術為公司在多年的生產經營中研製開發的一批以柔性電路板為主的專利技術，該批專利技術價值未在公司帳面反映，均為實用新型專利，共17項。 （四） 企業表外資產狀況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司申報的表外資產如下： 序號 專利名稱 專利（申請）號 專利類型 申請日 專利狀態 是否在用 1 一種柔性印刷線路板的半成品 ZL201120474680.2 實用新型 2011/11/25 授權 是 2 一種用於柔性線路板補強貼合的治具 ZL201120500161.9 實用新型 2011/12/6 授權 是 3 一種用於柔性線路板補強貼合的治具 ZL201120500267.9 實用新型 2011/12/6 授權 是 4 一種柔性印刷線路板 ZL201120474756.1 實用新型 2011/11/25 授權 是 5 一種柔性印刷線路板 ZL201120473175.6 實用新型 2011/11/24 授權 是 6 一種柔性印刷線路板 ZL201120473272.5 實用新型 2011/11/24 授權 是 7 一種柔性電路板 ZL201120522060.1 實用新型 2011/12/14 授權 是 8 一種多層柔性線路板 ZL201120520728.9 實用新型 2011/12/14 授權 是 9 一種柔性印刷線路板 ZL201120455557.6 實用新型 2011/11/17 授權 是 10 一種柔性印刷線路板 ZL201120455455.4 實用新型 2011/11/17 授權 是 11 一種柔性線路板 ZL201220304100.X 實用新型 2012/6/27 授權 是 12 一種柔性線路板的半成品 ZL201220344378.X 實用新型 2012/7/17 授權 是 13 一種柔性線路板及其連版結構 ZL201220371227.3 實用新型 2012/7/30 授權 是 14 一種柔性印刷線路板 ZL201320887878.2 實用新型 2013/12/31 授權 是 15 一種膠帶 ZL201320450312.3 實用新型 2013/7/26 授權 是 16 一種熱壓防褶皺多層柔性線路板 ZL201320536199.0 實用新型 2013/8/30 授權 是 17 一種多層線路板 ZL201420489706.4 實用新型 2014/8/28 授權 是 四、 價值類型及其定義 根據經濟行為和評估目的等相關條件，此次評估的價值類型為市場價值，即自願買方和自願賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。 五、 評估基準日 本項目評估基準日是2014年12月31日。 評估基準日由委託方確定。評估基準日的確定主要考慮了會計期末以及有利於本次經濟行為實現等因素。 六、 評估依據 （一） 經濟行為依據 2015年2月12日《合力泰科技股份有限公司四屆十六次董事會決議》。 （二） 法律法規依據 1．《中華人民共和國公司法》(2013年12月28日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過修訂)； 2．《中華人民共和國專利法》（2008年12月27日主席令第八號）； 3．《中華人民共和國證券法》（2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議修訂）； 4．《上市公司重大資產重組管理辦法》（2008年3月24日中國證券監督管理委員會第224次主席辦公會議審議通過，2011年4月27日修訂）； 5．《上市公司非公開發行股票實施細則》（證監發行字[2007]302號，2011年修訂）； 6．《上市公司證券發行管理辦法》（2006年4月26日中國證券監督管理委員會第178次主席辦公會議審議通過）； 7．參照《中華人民共和國企業國有資產法》 (主席令2008年第5號)； 8．參照《國有資產評估管理辦法》(國務院第91號令，1991年)； 9．參照《國有資產評估管理辦法實施細則》(國資辦發[1992]第36號)； 10．參照《企業國有資產監督管理暫行條例》(國務院第378號令，2003年)； 11．參照《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》(國資委、財政部第3號令，2003年)； 12．參照《企業國有資產評估管理暫行辦法》 (國資委第12號，2005年)； 13．其他與評估工作相關的法律、法規和規章制度等。 （三） 評估準則依據 1．《資產評估準則—基本準則》(財政部財企(2004)20號)； 2．《資產評估職業道德準則—基本準則》(財政部財企(2004)20號)； 3．《資產評估職業道德準則——獨立性》(中評協〔2012〕248 號)； 4．《資產評估準則—評估報告》(中評協[2011]230號)； 5．《資產評估準則—評估程序》(中評協[2007]189號)； 6．《資產評估準則—機器設備》(中評協[2007]189號)； 7．《資產評估準則—無形資產》(中評協[2008]217號)； 8．《資產評估準則——企業價值》（中評協[2011]227號）； 9．《評估機構業務質量控制指南》（中評協〔2010〕214號）； 10．《註冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》(中注協會協[2003]18號)； 11．《資產評估價值類型指導意見》(中評協[2007]189號)； 12．《專利資產評估指導意見》(中評協[2008]217號)； 13．《企業會計準則—基本準則》(財政部令第33號)； 14．《企業會計準則第1號—存貨》等38項具體準則(財政部財會[2006]3號)； 15．《企業會計準則—應用指南》(財政部財會 [2006]18號)。 （四） 資產權屬依據 1．《
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比亞迪電子部品件有限公司之資產收購主協議》及其相關附屬協議； 2．機動車行駛證； 3．重要資產購置合同或發票； 4．專利權證。 （五） 評估取價依據 1．《最新資產評估常用數據與參數手冊》； 2．《機動車強制報廢標準規定》（商務部、發改委、公安部、環境保護部令2012年第12號）； 3．被評估單位提供的資產清單及其他資料； 4．被評估單位提供的財務會計、經營方面的資料； 5．評估人員收集的市場資料、產業經濟及宏觀經濟資料； 6．評估人員現場勘查及調查所得的有關資料； 7．wind資訊資本終端； 8．其他參考資料。 七、 評估方法 資產評估方法主要包括資產基礎法、收益法和市場法，註冊資產評估師執行企業價值評估業務，應當根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，分析三種評估方法的實用性，恰當選擇一種或者多種資產評估方法。本次評估根據評估方法的實用性，採用了資產基礎法和收益法。 資產基礎法是指以被評估企業評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。 資產基礎法的基本公式： 股東全部權益價值=企業各項資產評估值之和-各項負債評估值之和 本報告被評估企業以持續經營為前提，評估基準日資產負債表表內及表外各項資產和負債可以識別，可識別的各項資產和負債都可以採用適當的評估方法進行單獨評估，被評估企業不存在對評估對象價值有重大影響且難以識別和評估的資產或者負債，故可以採用資產基礎法。 收益法是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價值的評估方法。 收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。 本報告被評估企業具備持續經營的基礎和條件，備考財務報表歷史經營和財務數據資料充分，盈利情況較好，經營與收益之間存有較穩定的對應關係，並且未來收益和風險能夠預測及可量化。故可以採用收益法進行評估。 市場法是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。 市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。 由於同一行業的上市公司業務結構、經營模式、企業規模、資產配置和使用情況、企業所處的經營階段、成長性、經營風險、財務風險等因素與被評估企業相差較大，相關可靠的可比交易案例的經營和財務數據很難取得，故本次評估不採用市場法。 （一） 資產基礎法評估 1． 流動資產 流動資產包括貨幣資金、應收票據、應收帳款及其他應收款、預付帳款、存貨及其他流動資產等。 （1） 貨幣資金：均為銀行存款。銀行存款在帳帳、帳表核實和核對銀行對帳單的基礎上結合對銀行的函證回函情況，對銀行存款餘額調節表進行試算平衡，對於外幣存款，評估人員查詢了評估基準日的匯率，以外幣金額乘以基準日中國人民銀行匯率作為其帳面值，核對無誤後，以經核實後的帳面值確認評估值。 （2） 應收票據：評估人員首先進行總帳、明細帳、會計報表及評估明細表的核對。其次，監盤庫存票據，核對應收票據登記簿的有關內容。然後了解基準日後票據的承兌、背書轉讓情況，確認票據所涉及的經濟行為真實性，金額準確，因應收票據發生時間短、變現能力強，且票據開具單位信用較好，以經過核實的帳面值作為評估值。 （3） 應收款項：包括應收帳款、其他應收款，評估人員通過查閱帳簿、報表，在進行經濟內容和帳齡分析的基礎上，對大額款項進行了函證，並了解其發生時間、欠款形成原因及單位清欠情況、欠債人資金、信用、經營管理狀況，具體分析後對各項應收款收回的可能性進行判斷，採用個別認定與帳齡分析法相結合，綜合分析應收款項的可收回金額確定應收款項的評估值。應收款項壞帳準備評估值以零列示。 （4） 預付帳款：評估人員核實了帳簿記錄、檢查了原始憑證、業務合同等相關資料，核實交易事項的真實性、帳齡、業務內容和金額等，對於帳齡較短正在進行或近期內能夠實現交易的預付款掛帳按照核實後的帳面值作為評估值。對於一年以上的預付帳款，經向企業核實為預付帳款尾款，按照核實後的帳面值作為評估值。 評估以核實後的帳面值確定評估值。 （5） 存貨 存貨包括原材料、在庫周轉材料、產成品、在產品和發出商品。 對存貨的評估，首先評估人員對存貨內控制度進行了核查，了解企業的存貨進、出和保管核算制度，核對企業財務記錄、統計報表和實地盤查，抽查存貨的收發、結轉和保管的單據、帳簿記錄，並查閱相關帳簿記錄和原始憑單，以確認存貨的真實性及權屬狀況。 其次評估人員對存貨的計價及核算方式進行核查，其存貨按實際成本計價。 各項存貨的評估方法如下： 1） 原材料及在庫周轉材料 評估人員了解到企業原材料及周轉材料的周轉較快，電子器件製造業作為一個高度發展化的信息化行業，每一款電子器件產品生命周期都非常短。其中，評估範圍內少量較長時間的原材料經核實已無使用價值，評估人員將其評估為零；另外少量原材料時間較長有部分使用價值，以其可變現收回金額作為評估值；其餘絕大部分原材料及在庫周轉材料，評估人員在確認帳帳、帳表、帳實相符的基礎上，以核實後帳面值作為評估值。 2） 在產品 在產品為尚未完工的在制品和自製半成品，根據被評估單位提供的在產品評估明細表，通過詢問在產品的核算流程，審查有關在產品的原始單據、記帳憑證及明細帳，對在產品的形成和轉出業務進行抽查審核，對在產品的價值構成情況進行調查，經核查，在產品成本結轉及時完整，金額準確，且生產周期較短。其中，評估範圍內少量較長時間的在產品經核實已無使用價值，評估人員將其評估為零；其餘大部分在產品以其核實後的帳面值作為評估值。 3） 產成品 產成品為被評估單位生產銷售的各種規格型號的產品，通過銷售部門了解其銷售情況，部分產成品在庫時間較長，作為高度發展的信息化產業，生命周期較短，市場價值降低，以其變現可收回金額作為評估值；少量產成品經核實已無實用價值，評估人員將其評估為零；其餘均為正常銷售的產品。 對於正常銷售的產品，以其不含稅銷售價格減去銷售費用、全部稅金和適當數額的稅後淨利潤確定評估值。銷售稅費包括銷售費用和有關稅負，銷售費用按2013年度及2014年度的平均銷售費用率考慮；有關稅負根據企業實際稅負情況考慮，包括銷售稅金及附加、所得稅；適當數額的稅後淨利潤按稅後利潤的50%確定。 4） 發出商品 評估人員通過核實業務合同、出庫單以及向業務合同方發函詢證，根據回函情況和企業財務資料證實發出商品的真實性，通過核實，發出商品真實存在。 由於發出商品已經發往客戶，不需要進行再次銷售，故評估值以不含稅合同價扣除銷售稅金及附加和所得稅確定評估值。 （6） 其他流動資產 其他流動資產為深圳市
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比亞迪股份有限公司關聯往來，評估人員獲取相應明細表，並與明細帳、總帳、報表數核對相符。對企業的原始憑證及購貨合同進行審核，帳實相符，以核實後帳面值作為評估值。 2． 非流動資產 非流動資產包括固定資產、在建工程、無形資產、長期待攤費用和遞延所得稅資產。 （1） 設備類固定資產 根據本次評估目的，按照原地持續使用原則，以市場價格為依據，結合設備特點和收集資料的情況，對設備類設備主要採用成本法評估。 評估值＝重置全價×綜合成新率 1) 重置全價的確定 ① 機器設備 對於國產設備，重置全價主要參照國內市場同型號或同類型設備現行市價，同時考慮必要的運雜費、安裝調試費、基礎費用、其他費用及資金成本等予以確定。 重置全價=設備購置費+運雜費+安裝調試費+基礎費用+其他費用+資金成本-增值稅抵扣額 對於進口設備，主要依據近期同類設備的CIF價或FOB作為重置全價的基礎，並考慮該類設備的外貿手續費、銀行手續費、關稅、增值稅等，國內運雜費、設備安裝調試費、基礎費用、其他費用和資金成本的計取方法同國產設備。 重置全價=設備購置費+外貿手續費+銀行手續費+關稅+增值稅+運雜費+安裝調試費+基礎費用+其他費用+資金成本-增值稅抵扣額 A. 購置價 主要通過向生產廠家、交易市場、貿易公司詢價或參照《2014年機電產品報價手冊》等價格資料，以及參考近期同類設備的合同價格確定。 B. 運雜費 以購置價為基礎，考慮生產廠家與設備所在地的距離、設備重量及外形尺寸等因素，按不同運雜費率計取。 C. 安裝調試費 根據設備的特點、重量、安裝難易程度，以購置價為基礎，按不同安裝費率計取。 對小型、無需安裝的設備，不考慮安裝調試費。 D. 基礎費用 根據設備的特點，參照《機械工業建設項目概算編制辦法及各項概算指標》，以購置價為基礎，按不同費率計取。 E. 其他費用 其他費用包括管理費、可行性研究報告及評估費、設計費、工程監理費等，依據該設備所在地建設工程其他費用標準，結合本身設備特點進行計算，計算基礎為設備購置價、運雜費、基礎費及安裝調試費之和。 F. 資金成本 根據建設項目的合理建設工期，按評估基準日貸款利率，資金成本按建設期內均勻性投入計取。 資金成本=（購置價格+運雜費+安裝調試費+基礎費用+其他費用）×貸款利率×建設工期×1/2 G. 增值稅抵扣額 增值稅抵扣額分兩部分，一是以購置價計算的增值稅，二是以運費計算的增值稅。 ② 自製機器設備 採用綜合估價法確定其重置全價。 綜合估價法是通過確定設備的主材費用和主要外購件費用，計算出設備的完全製造成本，並考慮企業利潤、稅金和設計費用，確定設備的成本價格。 計算公式為： S=（MRM/Km+ MPM）× (1+ KP)(1+ Kd/n) 式中：S=重置全價 MRM=主材費 Km=成本主材費率 MPM=主要外購件費 Kp=成本利潤率 Kd=非標設備設計費率 n=非標設備的生產數量 a) 主材費MRM。主要材料的確定是根據材料在設備中所佔的重量或價值的比例確定一種或幾種。主材費MRM可按圖紙分別計算出各種主材的淨消耗量WNRM1，然後根據各種主材的利用率（KU1）求出它們的總消耗量W RM1，並按材料的市場價格計算每一種主材的材料費用。計算公式為： MRM=M（WNRM1/ KU1）×SU1/(1+rT1) b) 主要外購件費MPM。主要外購件如價值比重很小，在成本主材費率Km中考慮，不再單列為主要外購件。外購件的價格按不含稅市場價格計算,計算公式為： c) MPM=ΣS P1/(1+rT1) ③ 電子設備 對於市場上有同型號設備銷售，屬於同城購買，商家對購買產品包運輸、上門安裝調試服務，通常購買價之外，沒有其他費用。因此，購買價即為重置全價。 根據當地市場信息及《慧聰商情》等近期市場價格資料，確定評估基準日的電子設備的市場價格。 則其重置全價=購置價 ④ 車輛 車輛重置全價由購置價、車輛購置稅、其他費用(如驗車費、牌照費、手續費等)三部分構成。 購置價：參照車輛所在地同類車型最新交易的市場價格確定，其他費用依據地方車輛管理部門的合理收費標準水平確定。 車輛購置稅：根據《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》規定計算。 其他費用：一般為驗車費、牌照費、手續費等。 2) 綜合成新率的確定 綜合成新率=勘查成新率×權重＋理論成新率×權重 A. 勘查成新率 勘查成新率的確定主要以企業設備實際狀況為主，根據設備的技術狀態、工作環境、維護保養情況，依據現場實際勘查對設備分部位進行逐項打分，確定勘查成新率。 B. 理論成新率 使用年限法主要考慮使用時間、使用頻率、設備完好率、故障率、利用率、維修狀況、大修和技改情況、工作環境、設備精度、功能等多方面因素來綜合確定。機器設備在整個使用壽命期間，實體性損耗是隨時間線性遞增的，設備價值的降低與其損耗的大小成正比，其計算公式為： 理論成新率＝（經濟壽命年限－已使用年限）/經濟壽命年限×100% 車輛理論成新率按使用年限成新率、行駛裡程成新率取其低者，然後結合勘察成新率確定成新率。 C. 權重 對於結構複雜及大型的設備，採用理論成新率和勘查成新率相結合確定成新率，按理論成新率權重0.4，勘查成新率權重0.6綜合計算。 3) 評估值的確定 評估值=重置全價×成新率 （2） 在建工程 根據在建工程的特點，評估方法採用重置成本法。對正常施工的在建設備工程，建設期較短，建築材料等價格變化不大，企業按工程進度和合同規定支付工程款，在調查和核實工程形象進度的基礎上，在確認工程預算合理性的前提下，評估以核實後的帳面值確定評估值。 （3） 其他無形資產 其他無形資產為深圳市
比亞迪電子部品件有限公司的外購軟體使用權及專利技術。 外購軟體以經評估人員核實的攤銷後的餘額確定評估值。 專利技術採用收益現值法進行評估，即通過估算被評估單位深圳市
比亞迪電子部品件有限公司的專利技術未來可能帶來的預期超額收益，並按一定的折現率將其折算為現值，以該現值作為被評估資產價值的一種資產評估方法。計算公式如下： P= F/ ..n1tKt..i1.t式中：P—專利技術評估值 Ft—第t年收益額 K—待估專利技術利潤分成率 i—折現率 n—經濟年限 t—序列年期 （4） 長期待攤費用 評估人員採用核實財務帳、證，對其存在性、合法性進行了驗證。在帳帳、帳表相符的基礎上，根據成本法得出評估資產重置價值，而後根據資產的剩餘受益期限，以尚存的資產或權利確定評估值。 （5） 遞延所得稅資產 遞延所得稅資產為企業對資產計提壞帳準備及存貨跌價準備暫時性差異所形成的遞延所得稅資產，評估人員按照計提減值準備資產的評估值與帳面餘額的差異按照企業執行的所得稅率來確定遞延所得稅資產的評估值。 3． 負債 核實各項負債的實際債務人、負債額，以評估基準日被評估單位實際需要承擔的負債項目及金額確定評估值。 （二） 收益法 1． 收益法的定義及原理 企業價值評估中的收益法，是指通過將被評估企業預期收益資本化或折現以確定評估對象價值的評估方法。 2． 收益法的應用前提 運用收益法對企業整體價值或股東權益價值進行評估，需滿足以下前提條件： （1） 被評估單位必須具備持續經營能力，可以預測預期獲利年限； （2） 能夠而且必須用貨幣來衡量委估對象的未來預期收益； （3） 能夠用貨幣來衡量委估對象獲得的預期收益所承擔的風險； （4） 委估對象能夠滿足資產所有者經營上期望的收益。 3． 評估模型 結合評估目的及評估對象，本次採用折現現金流法(DCF)，其中企業未來預期收益採用企業現金流，折現率採用資本加權平均報酬率，計算公式為： DBE..式中：E--被評估單位的股東全部權益價值 B--被評估單位的企業整體價值 D--被評估單位付息負債價值 被評估單位的企業整體價值B計算公式為： ...iCPB式中：P--被評估單位的經營性資產的價值 ΣCi--被評估單位基準日存在的非經營性和溢餘性資產的價值及長期股權投資價值 （1） 被評估單位的經營性資產價值Ｐ計算公式為： iiniiirrRrRP)1()1(11....... 式中：Ri--被評估單位未來第i年的預期收益(企業自由現金流量) r--折現率 n--被評估單位的未來持續經營期 1） 折現率r的確定 本次評估折現率採用資本加權平均報酬率，按照資本加權平均成本模型(WACC)進行計算，公式為： eeddwrwrr....式中： rd：所得稅後長期付息債務利率； rd =r0×(1-t) r0：所得稅前長期付息債務利率； t：適用所得稅稅率； Wd--被評估單位的債務比率 )(DEDwd..We--被評估單位的權益比率 )(DEEwe..re--權益資本報酬率，按照資本資產定價模型(CAPM)確定 .......)(fmferrrr式中: re--權益資本報酬率 rf--無風險報酬率 rm--市場預期報酬率 β--被評估單位權益資本的預期市場風險係數 ε--被評估單位的特性風險調整係數 2） 預測期n的確定 本次收益法評估是在企業持續經營的前提下作出的，因此，確定收益期限為無限期，根據企業經營歷史及行業發展趨勢等資料，採用兩階段模型，即評估基準日後5年根據企業實際情況和政策、市場等因素對企業收入、成本費用、利潤等進行合理預測，第6年以後各年預測數據與第5年持平。 （2） 被評估單位基準日存在的非經營性和溢餘性資產的價值ΣCi計算公式為： ...21CCCi式中：C1--被評估單位基準日存在的現金類資產價值 C2--被評估單位基準日存在的其他溢餘性和非經營性資產價值 非經營性資產和溢餘資產並不產生經營性的現金流，因此不適宜採用折現現金流量法，以其成本加和法的評估值進行計算。 八、 評估程序實施過程和情況 北京大正海地人資產評估有限公司接受合力泰科技股份有限公司的委託，對深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益進行評估，評估基準日經協商定於2014年12月31日。評估工作於2015年1月8日正式開始，2015年1月23日現場工作結束，2015年4月3日出具正式報告。 整個評估過程包括接受委託、資產清查核實、收集資料並分析整理、評定估算、評估匯總、提交報告、工作底稿的歸檔等。主要評估程序實施過程如下： （一） 評估前期準備工作階段 1． 了解被評估單位及評估對象的基本情況，明確評估目的、評估對象及評估範圍； 2． 根據評估目的和交易背景對專業勝任能力、獨立性和業務風險進行綜合分析和評價，籤署資產評估業務約定書； 3． 收集被評估單位所在行業的基本政策、法律法規以及行業的市場經營情況； 4． 根據了解的情況擬定評估方案和基本評估思路，確定評估工作重點； 5． 確定項目評估小組，並進行業務培訓； 6． 指導被評估單位搜集、準備有關評估資料； 7． 配合被評估單位進行資產清查、填報《資產評估明細表》等工作。 （二） 現場核實及評估階段 1． 根據企業的具體情況，確定進場工作時間； 2． 現場聽取委託方及被評估單位有關人員介紹企業總體情況和委估資產的歷史及現狀，了解企業的財務制度、經營狀況、資產的配置和使用狀況等； 3． 根據被評估單位提供的《資產評估明細表》，各科目帳面價值與企業財務總帳、明細帳、會計報表進行核對，使其帳帳、帳表相符，對發現的問題協同被評估單位做出調整，使其保持一致； 4． 根據企業所屬的各項資產，按資產評估準則的要求，對評估範圍內的各項資產進行了勘察、核實,使其帳實相符。具體為： (1) 流動資產和流動負債進行原始憑證的查驗、詢問、核對、監盤、抽查函證等核實工作； (2) 實物資產採取核對、勘查、檢查、詢問等核實工作。 5． 查閱收集與本次評估的相關資料，包括： (1) 企業的整體資料、經濟行為文件； (2) 委估資產的產權證明文件，主要為資產的業務合同、付款發票、詢證函、銀行對帳單、車輛行駛證、專利證書、繳費證明、商標工商註冊登記證、承諾函、他項權利登記證等； (3) 收集評估技術資料，主要為存貨的狀況勘查表設備的技術說明書、維修保養技改記錄、檢驗報告、報廢或待報廢資產說明等。 6． 根據收集的資料與相應的資產進行核對、驗證、分析和整理，保持資料的完整性和合理性； 7． 根據收集的委估資產資料和市場調研取得的市場價格資料結合資產的實際狀況和特點，依據資產評估準則，確定各類資產適用的評估方法； 8． 根據選用的各類資產評估方法，利用評估模型選擇合理的相關參數對評估範圍內的各項資產進行評估測算，取得初步評估值。 （三） 評估匯總階段 對各類資產評估的初步結果進行匯總，形成初步評估結果，並進行全面分析匯總審核，注意各專業組之間的對接，有沒有發生重評和漏評的情況，關要資產結果的合理性等，完成必要的調整、修改和完善。 （四） 編制提交評估報告階段 撰寫資產評估報告書，將評估報告初稿向委託方匯報和充分溝通，達成一致意見後，按評估機構內部三級審核制度和程序對報告進行審核、修改、校正，最後出具正式資產評估報告書，並按規定報送有關材料，匯集整理資產評估工作底稿。 九、 評估假設 (一) 公開市場假設； (二) 資產原地續用假設； (三) 產權主體變動假設； (四) 企業持續經營假設； (五) 目標公司所在地宏觀政治、經濟、社會環境不發生重大變化； (六) 匯率、利率、稅負、通貨膨脹、人口、產業政策不發生重大變化； (七) 企業所遵循的現行法律、法規、政策和社會經濟環境無重大變化； (八) 企業所處行業及領域的市場、技術處於正常發展的狀態，沒有出現重大的市場、技術突變情形； (九) 企業的主要經營資產能夠得到有效使用，不會發生閒置等無效利用情況； (十) 發生關聯交易，為公平的市場交易價格； (十一) 假設公司未來將採取的會計政策和編寫此份報告時所採用的會計政策在重要方面基本一致； (十二) 有關金融信貸利率、賦稅基準及稅率、外匯匯率、政策性徵收費用等不發生重大變化； (十三) 無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素，造成對深圳市
比亞迪電子部品件有限公司生產經營活動重大不利影響； (十四) 企業的現金流在一個會計期間中平均流動； (十五) 企業依法持續經營，在未來經營期內經營範圍、方式和決策程序與現時大方向保持一致，其主營業務結構、收入成本構成以及未來業務的銷售策略和成本控制及經營模式等與預測基本一致，不發生較大變化。不考慮未來可能由於管理層、經營策略以及商業環境等變化導致的經營能力、業務結構等狀況的變化，雖然這種變動是很有可能發生的； (十六) 未來各年度只需對現有資產及增加投入資產的耗損（折舊）進行更新。即當資產累計折舊額接近資產原值或當資產淨值接近預計的資產殘值時，即假設該資產已折畢，需按照資產原值補充更新該資產。在發生資產更新支出的同時，原資產殘值報廢，按照更新後的資產原值提取折舊直至經營期截止，回收資產折餘淨值； (十七) 被評估企業企業所得稅稅率為15%，假設資產重組後被評估單位能夠繼續取得高新技術企業資質； (十八) 假設被評估單位已籤訂的重大的合同在經營期內正常執行，不會出現影響經營的因素； (十九) 企業在未來的經營期內，其營業和管理等各項期間費用不會在現有基礎上發生大幅的變化，仍將保持其近幾年的變化趨勢，並隨營業規模的變化而變動。鑑於企業的貨幣資金或其銀行存款等在生產經營過程中頻繁變化或變化較大，本報告的財務費用不考慮存款產生的利息收入、匯兌損益，也不考慮付息債務之外的其他不確定性損益； (二十) 假設企業在未來的經營期內，將不會遇到重大的應收帳款回收方面的問題； (二十一) 假設備考合併財務報表所載財務信息基於資產收購主協議，並假設該項重大資產重組於2013年1月1日完成進行編制的。本次評估是在基於該專項審計報告及備考合併財務報表基礎上設定備考合併財務報表的資產產權完整下作出的評估值； (二十二) 根據資產評估的要求，認定上述前提條件在評估基準日成立，當未來經濟環境發生較大變化時，評估師將不承擔由於假設條件的改變而推導出不同評估結論的責任； (二十三) 委託方和相關當事方提供的資料真實、合法、完整。 評估人員根據資產評估的要求，認定這些假設前提條件在評估基準日時成立，當未來經濟環境發生較大變化和前提條件改變時，評估人員將不承擔由於前提條件改變而推導出不同評估結果的責任。 十、 評估結論 本次評估採用資產基礎法和收益法進行了評定估算。 （一） 資產基礎法評估結果 在持續經營前提下，至評估基準日2014年12月31日，經資產基礎法評估後，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益的評估值為 72,929.66 萬元，較基準日帳面淨資產 67,810.02 萬元增值 5,119.64 萬元，增值率 7.55 %。具體如下： 資產評估結果匯總表 金額單位：萬元 項目 帳面價值 評估價值 增減值 增值率％ A B C =B-A D=C/A×100% 流動資產 1 153,348.41 153,926.89 578.48 0.38 非流動資產 2 26,757.97 31,299.13 4,541.16 16.97 其中：固定資產 3 20,575.18 23,171.16 2,595.98 12.62 在建工程 4 2,522.11 2,522.11 - - 項目 帳面價值 評估價值 增減值 增值率％ A B C =B-A D=C/A×100% 無形資產 5 6.76 2,038.71 2,031.95 30,046.84 長期待攤費用 6 2,470.18 2,470.18 0.00 0.00 遞延所得稅資產 7 1,183.74 1,096.97 -86.77 -7.33 資產總計 8 180,106.38 185,226.02 5,119.64 2.84 流動負債 9 112,296.36 112,296.36 - - 非流動負債 10 - - - 負債總計 11 112,296.36 112,296.36 - - 股東全部權益 12 67,810.02 72,929.66 5,119.64 7.55 （二） 收益法 至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司的所有者權益(淨資產)帳面值 67,810.02 萬元，評估值230,569.47萬元，增值額162,759.45萬元，增值率240.02%。 （三） 兩種評估方法的評估結果差異分析 深圳市
比亞迪電子部件有限公司股東全部權益價值採用資產基礎法和收益法評估的結果差額為157,639.81萬元，產生差異的原因為： 1． 評估人員認為，資產基礎法只考慮了企業帳面上存在的資產價值以及帳外無形資產的價值，我們認為，企業的價值不僅是由可識別的資產本身創造的，更主要的是由企業的生產經營能力和獲利能力體現的。深圳市
比亞迪電子部件有限公司具有完善的現代企業管理制度，擁有行業內突出的技術、管理人才，也培養了大量的懂技術的現代操作工人隊伍；同時，深圳市
比亞迪電子部件有限公司擁有成熟的國外營銷經驗和渠道，一些國際大公司為深圳市
比亞迪電子部品件有限公司的穩定客戶，這是企業價值中的一部分。 2． 採用收益法評估,各資產之間產生協同效應；而資產基礎法評估，各資產之間關係相對獨立，沒有考慮資產之間的協同效應，故資產基礎法評估值通常低於收益法評估值。 （四） 確定評估結果 通過以上分析，我們選用收益法評估結果作為本次合力泰科技股份有限公司擬通過發行股份及支付現金購買深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益提供價值參考依據。根據收益法結果最終確認深圳市
比亞迪電子部品件有限公司股東全部權益評估值為230, 569.47萬元。 十一、 特別事項說明 （一） 審計備考報表情況 深圳市
比亞迪電子部品件有限公司（以下簡稱「本公司」或「公司」）基準日的財務報表為業務合併的備考財務報表，合併了母公司
比亞迪股份有限公司（以下簡稱「比亞迪」）下設的LCD、Camera事業部的製造、銷售業務（以下稱「業務」）並和母公司進行了非經營性內部往來資產剝離。 2015年2月，
比亞迪與公司籤訂《資產收購主協議》，公司擬購買
比亞迪與LCD、Camera業務相關的資產、負債並運營。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）備考合併財務報表所載財務信息系基於上述所描述交易，並假設上述重大資產重組於2013年1月1日完成進行編制的。基於備考合併財務報表屬於特定假設的財務信息，並非真實發生交易的反映，備考合併報表對諸如稅金、相關銷售費用、員工宿舍租賃費等事項進行了模擬調整，並出具了瑞華專審字[2015]37020005號審計報告。合併業務對應的資產權屬名稱與被評估單位不一致，相關當事方已作出產權說明。本次評估是在基於該專項審計報告及備考合併財務報表基礎上設定備考合併財務報表的資產產權完整下作出的評估值。 （二） 房屋租賃情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司備考合併財務報表範圍內的生產用房屋建築物為從
比亞迪股份有限公司、深圳市
比亞迪鋰電池有限公司和惠州比亞迪實業有限公司租賃使用，本次評估設定期後按照目前的經營方式進行，且不會對企業的經營造成影響。 （三） 授信合同及相關擔保合同情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司正在履行的授信合同及相關擔保合同情況如下： 序號 擔保人 授信人 授信額度（萬元） 授信期限 擔保方式 1
比亞迪股份有限公司
中國銀行深圳市分行 5000 2014/8/26-2015/8/25
比亞迪股份最高額保證 （四） 擔保合同情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司正在履行的擔保合同情況如下： 序號 擔保人 債權人 擔保金額（萬元） 擔保期限 擔保方式 1
比亞迪股份有限公司
工商銀行深圳坪山支行 3000 2014/10/18-2015/9/25 最高額保證 （五） 短期借款押匯情況 截至評估基準日，深圳市
比亞迪電子部品件有限公司正在履行的押匯情況如下： 序號 放款銀行(或機構)名稱 發生日期 到期日 月利率% 幣種 合同號 合同金額 1 中國
工商銀行深圳葵湧支行 2014/7/24 2015/1/20 0.22% 美元 40000220-2014（TT融資）字0521號 2,554,048.75 2 中國
農業銀行深圳龍崗支行 2014/8/26 2015/2/11 0.19% 美元 81060120140000119 2,719,937.90 3 中國
農業銀行深圳龍崗支行 2014/9/24 2015/3/20 0.17% 美元 81060120140000130 1,634,855.80 4 中國
光大銀行深圳八卦嶺支行 2014/11/28 2015/2/26 0.19% 美元 TR3909140204AGT 254,126.00 5 中國
光大銀行深圳八卦嶺支行 2014/11/28 2015/2/26 0.19% 美元 TR3909140205AGT 1,744,799.30 （六） 車輛產權情況 截至評估基準日，納入評估範圍的車輛已經辦理行駛證，證載權利人為比亞迪股份有限公司，
比亞迪股份有限公司和深圳市
比亞迪電子部品件有限公司對產權情況作出書面說明，不存在產權糾紛，亦不涉及抵押。 （七） 評估程序受到限制的情形 評估師未對各種設備在評估基準日時的技術參數和性能做技術檢測，而是在假定被評估單位提供的有關技術資料和運行記錄真實有效的前提下和在未藉助任何檢測儀器的條件下，通過實地勘察作出的判斷。 （八） 評估基準日後重大事項 1. 2015年1月28日，經部品件公司股東會決議同意深圳市
比亞迪鋰電池有限公司將其持有的部品件公司4%股權轉讓給
比亞迪股份。 2015年1月30日，深圳市
比亞迪鋰電池有限公司與
比亞迪股份籤訂《股權轉讓協議書》。深圳聯合產權交易所股份有限公司對前述轉讓進行見證並出具了《股權轉讓見證書》。 2015年2月4日，部品件公司完成本次股權轉讓的工商變更登記事宜。 本次股權轉讓完成後，部品件公司的股權結構如下： 序號 股東名稱 出資方式 實繳出資額（萬元） 股權比例 1
比亞迪股份有限公司 貨幣 40,000 100% 合 計 40,000 100% 2. 根據
比亞迪股份有限公司與深圳市
比亞迪電子部品件有限公司於2015年2月籤署的《資產收購主協議》，深圳市電子部品件有限公司擬購買
比亞迪股份有限公司與LCD、Camera業務相關的資產、負債並運營。 3. 根據
比亞迪股份有限公司與深圳市
比亞迪電子部品件有限公司在評估基準日後籤署的有關協議，本次評估假定
比亞迪股份有限公司將名下跟液晶顯示模組、攝像頭模組及柔性線路板業務相關的全部專利和專利申請權無償轉讓或許可深圳市
比亞迪電子部品件有限公司使用。截至評估報告日，專利的轉讓和許可手續及專利明細正在辦理過程中。 4. 在評估基準日後、評估結論使用有效期之內，如果資產數量及作價標準發生變化時，應按以下原則處理： （1） 當資產數量發生變化時，應根據原評估方法對資產額進行相應調整； （2） 當資產價格標準發生變化時並對資產評估價值產生明顯影響時，委託方應及時聘請有資格的評估機構重新確定評估值； （3） 對評估基準日後資產數量、價格標準的變化，委託方在資產實際作價時應給予充分考慮，進行相應調整。 （九） 對企業存在的可能影響資產評估值的瑕疵事項，在委託時未作特殊說明而評估人員已履行評估程序仍無法獲悉的情況下，評估機構及評估人員不承擔相關責任。 上述特別事項，評估師提請報告使用者注意。 十二、 評估報告使用限制說明 （一） 本評估報告僅用於評估報告載明的評估目的和用途，不能用於其他目的和用途。因使用不當造成的後果與籤字資產評估師及其所在評估機構無關； （二） 本評估報告僅由北京大正海地人資產評估有限公司與委託方籤定的資產評估業務約定書中約定的評估報告使用者和國家法律、法規規定的報告使用者使用；除國家法律、法規另有規定外，任何未經評估機構和委託方確認的機構或個人不能由於得到評估報告而成為評估報告使用者； （三） 未徵得評估機構同意，評估報告的全部或者部分內容不得被摘抄、引用或者披露於公開媒體；本報告如需國有資產監督管理委員會或上級主管部門審核或備案，應以國有資產監督管理委員會或上級主管部門審核或備案後的評估報告為準； （四） 自評估基準日起，市場條件或資產狀況未發生重大變化時，本評估報告的評估結論使用有效期自評估基準日起一年，即從資產評估基準日2014年12月31日起至2015年12月30日止；當政策調整對評估結論產生重大影響時，應當重新確定評估基準日進行評估。 十三、 評估報告日 本評估報告日為2015年4月3日。 北京大正海地人資產評估有限公司 法定代表人： 註冊資產評估師： 二〇一五年四月三日 附件 一、 與評估目的相對應的經濟行為文件 二、 被評估單位專項審計報告 三、 委託方與被評估單位法人營業執照 四、 評估對象涉及的主要權屬證明資料 五、 委託方和被評估單位的承諾函 六、 評估機構資格證書 七、 評估機構法人營業執照副本 八、 籤字註冊資產評估師資格證書 九、 資產評估業務約定書 附件 一、 與評估目的相對應的經濟行為文件 附件 二、 被評估單位專項審計報告 附件 三、 委託方與被評估單位法人營業執照 附件 四、 評估對象涉及的主要權屬證明資料 附件 五、 委託方及被評估單位承諾函 附件 六、 評估機構資格證書 附件 七、 評估機構法人營業執照副本 附件 八、 籤字註冊資產評估師資格證書 附件 九、 資產評估業務約定書
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