河北滄州泊頭農信社旗下直銷銀行「多盈財富」近日宣布清盤退出，這也是目前業內首例由於產品合規問題被叫停的直銷銀行。由此，在國內發展了數年卻不溫不火的直銷銀行業務被推上風口浪尖。
銀行業內人士指出，在數位化浪潮下，商業銀行布局直銷銀行領域乃大勢所趨，但目前尚未找準發展定位，未來仍需加強風控、提升科技水平，謀求符合政策導向的差異化發展定位，最終與金融普惠和填補金融空白的發展方向契合。與此同時，目前我國尚未出臺針對純網際網路、純線上銀行業務的監管措施，監管短板也亟待補上。
直銷銀行逾百家
直銷銀行起源於歐美，目前已成為歐美金融市場重要的組成部分，其在歐美市場份額已佔約8%-10%，且比例仍在不斷擴大。以美國為例，從2010年以來，美國直銷銀行佔美國商業銀行吸收存款規模的比例逐年上升。
據中國證券報記者不完全統計，截至目前，我國直銷銀行已突破百家。其中，由中信銀行與百度公司聯合發起的百信銀行是業內首家、也是目前唯一一家獲批的獨立法人形式的直銷銀行。
另據中國銀行業協會發布《2017年中國直銷銀行評測與創新分析報告》統計，截至2017年8月末，國內設立獨立直銷銀行APP應用的銀行共計105家，中小銀行是主力軍。城商行、農商行/農信社佔總數的88.6%，城商行表現最為積極，共63家城商行上線直銷銀行APP。有兩家外資行設立獨立直銷銀行APP，進駐直銷銀行領域，且越來越多的外資行正在積極探索進入中國市場。直銷銀行已產生一定行業影響力，用戶知曉率高達80.7%，其使用人群中，用戶復購率為60.1%。
中國證券報記者試用多家直銷銀行APP後發現，多數銀行推出的產品以現金管理類為主，貸款及銀行理財產品佔據主流。現金管理類產品多對接貨幣基金、智能存款及銀行存款類產品；貸款類產品以提供線上申請入口為主，多需線下審核；銀行理財為商業銀行發行的理財產品；基金則主要是銀行代銷的債券類、權益類基金等；貴金屬產品主要為兩類：黃金實物產品及黃金投資產品；保險產品多為產險，如家庭財產綜合保險、車險等；其他金融產品包括保險理財、類P2P產品等；金融服務主要為支付服務，包括信用卡還款、生活繳費支付、消費支付等；生活服務圍繞用戶日常生活，包括醫療服務、五險一金查詢、汽車服務等。
轉型路曲折
儘管直銷銀行的數量增長迅速，但直銷銀行這一「舶來品」在國內的發展難言順利，與歐美發達市場相比差距仍較大。艾瑞諮詢認為，目前國內直銷銀行功能較少，除去信用卡還款、理財等基本功能外，各家銀行的其他產品及服務尚未獲得更廣泛用戶的認可。直銷銀行由於支持服務較少，面對其他綜合性網際網路金融平臺的競爭性不高，這也是為何直銷銀行在國內發展緩慢的重要原因。
或許正是因為對於發展轉型路徑的迷茫，才讓部分銀行陷入「歧途」，甚至觸碰一些不合規的領域：比如在現有的模式上進行再「創新」，或者搭建投融資平臺，上線P2P產品等。
子公司制亟待提速
業內人士表示，無論如何，縱觀國際市場，發展直銷銀行是大勢所趨。香港金融管理局日前修訂並正式發布了《虛擬銀行的認可指引》（簡稱「指引」），鼓勵更多有資金實力、有金融能力的機構參與。這些機構能夠加大金融創新的力度，提供更多的產品。
一些銀行業內人士指出，香港市場所稱的「虛擬銀行」與內地的直銷銀行業務模式高度雷同。交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊表示，虛擬銀行具有成本較低、方便靈活、產品及服務創新等三大優勢，加之歐美和香港市場在網際網路金融方面具有較為成熟的發展模式和相對完善的監管體系，因此未來應當具有較好的發展前景。
值得注意的是，在香港金管局發布的指引中，虛擬銀行和傳統銀行採用同一套監管規定，資本要求也與傳統銀行相同。部分規定會因虛擬銀行的商業模式，根據風險為本、科技中立的原則作出調整，如可能要求董高監具備科技知識等。將對合格的虛擬銀行申請人發放牌照，但其監管規定比傳統銀行還要嚴格，比如申請設立時就要有未來「撐不住」時的市場退出計劃。
董希淼指出，當前儘管部分銀行通過單設直銷銀行部門或者組建直銷銀行事業部等方式，努力緩解直銷銀行獨立性不足、競爭力不強等短板。他建言：「要真正解決上述問題，實現直銷銀行2.0版轉型升級，推動這一創新模式又快又好發展，一個關鍵措施在於實施直銷銀行子公司制改革，設立直銷銀行子公司。通過對直銷銀行公司治理體系、業務管理體系、產品服務體系和風險控制體系的重檢和創新，提高直銷銀行在銀行集團內部的獨立性和話語權，實現直銷銀行業務與商業銀行傳統業務的適度分離，從而使直銷銀行回歸本質，獨立經營，加快發展。」
「我國銀行在防控風險的情況下加快發展，為消費者提供更多更方便快捷、優質的金融服務。監管部門對直銷銀行（獨立法人）牌照的發放較為謹慎，要鼓勵有實力的、正規的金融機構多嘗試，鼓勵以良幣驅逐劣幣。」董希淼表示，通過設立直銷銀行子公司，在直銷銀行與銀行母公司之間實現管理隔離、業務隔離、聲譽隔離、人員隔離、信息隔離，既有助於直銷銀行大膽試錯、積極創新，也有助於銀行業穩健經營，維護金融體系穩定。
對於如何在合規前提下真正實現業務轉型，趙亞蕊建議，由於直銷銀行依託金融科技平臺，因此當前雲計算、大數據、人工智慧、區塊鏈等信息科技的應用將從根本上改變直銷銀行運行模式，並提升服務效率和水平，降低服務成本。在運營模式上，借鑑國外成熟的獨立法人運作模式，國內直銷銀行未來應當在客戶、產品、渠道等方面更加強調自身獨特的發展模式。在目標客戶方面，應當藉助金融科技平臺，強化增加青年客戶等增量客群。
中國銀行業協會在《2017年中國直銷銀行評測與創新分析報告》中建議，直銷銀行在業務發展中，最大限度利用II類電子帳戶發展新興業務，將「安全感」放在首位，確保用戶帳戶及資金安全的同時，進一步整合資源，加強同網際網路企業的跨界合作，以更好地發揮直銷銀行的金融品牌效應。進一步將帳戶、消費信貸、財富管理等產品和服務體系與用戶的高頻次、高黏性消費場景進行結合，變場景為入口，開展完整的金融生活服務。積極拓寬獲客渠道，積累用戶。