56家人身險公司盈利能力排行 最高為平安人壽(97分)

2020-12-13 金融界

56家人身險公司盈利能力排行 最高為平安人壽（97分）

1評論 2017-11-07 08:17:40來源：13個精算師作者：寇業富陳輝張寧 一個送上門的機會！

　　今天，我們來看看人身險公司盈利能力排名榜！

　　56家人身險公司的盈利能力表現好差別較大，整體來看，比2015年的淨利潤有所減少；中資保險公司仍然優於外資保險公司。

　　在盈利能力競爭力排名前10位的公司中，在只有一家外資保險公司中德安聯（排名第九），其餘九家全部是中資保險公司，中資保險公司的盈利能力普遍高於外資保險公司。顯然，中資保險公司在注重規模、份額的同時，經營效益也普遍好於外資保險公司。

　　根據定義，人身保險公司的綜合競爭力評價含有盈利能力、資本管理能力、經營能力、風險管理能力和發展潛力五個一級指標。各一級指標下含有數量不等的二級指標。我們基於二級指標，運用主成分分析方法對各公司一級指標的表現情況進行評價和分析。

　　數據預處理後，我們根據56家人身險公司的10個二級指標數據，得到一個56×10數據矩陣；根據主成分分析方法，最後選取5個主成分，其累計解釋率為84.91%，每個主成分都是這10個二級指標的線性組合。 最終得到了2016年財產險公司盈利能力排名情況。

　　人身險市場中盈利能力排名前三的依次是平安人壽、泰康人壽和前海人壽，在百分制基準下，得分分別為97分、96分和94.6分。

　　參評的56家人身險公司中，盈利能力的最高分為平安人壽（97分），最低分為德華安顧（30分），平均得分為76.7分，大於平均分（含平均分）的公司有33家，佔比58.9%。

　　其中，90分以上的公司有4家，80-90分之間的有15家，70-80分之間的有26家，60-70分之間的有9家，60分以下的有2家。

　　盈利能力排名前十的人身險公司，其二級指標的排名與得分

　　平安人壽在盈利能力排名中位列第一，主要是因為其在盈利能力的各項指標得分均處於56家的中上遊水平，且部分指標下表現優異。其各項指標中，總資產收益率、淨資產收益率、人均綜合收益、淨利潤四項指標均位於56家公司中的前十名。特別是淨利潤指標得分100分，排名第一，且遠遠高過其餘九家公司（例如，淨利潤指標單項第二名國壽股份，85.9分；單項第四名泰康人壽，55.7分），形成其顯著的核心優勢。此外，其餘5項指標得分排名位於15-30之間，總體上處於中上遊水平。

　　從整體上看，這些盈利能力排名前十的公司在總資產收益率、淨資產收益率、投資收益率、淨投資收益率、人均綜合收益、淨利潤和綜合收益率等指標上的表現都比較優良，多數進入56家公司的前十名。說明這十家公司的投資能力和經營水平總體上相當不錯。但其中部分指標存在兩極分化現象：如投資收益率、淨投資收益率、人均收益和淨利潤等指標中，多數公司表現優異而少數1-2家公司得分落入後十名。

　　中德安聯的投資收益率（第51名，29.0分）和淨投資收益率（第52名，23.2分）、崑崙健康的承保利潤率（第54名，23.5分）、恆大人壽的人均綜合收益（第53名，32.7分）等與其他幾家公司相比有一定差距，但由於這三家公司其他部分指標表現優異，得以立足盈利能力前十。

在投資資產佔總資產比率這一指標上，十家公司的表現總體較差，除國壽股份（第14名，91.1分）和安邦人壽（第22名，87.2分）外，其餘八家公司均處於中下遊水平。在淨利潤增長率指標上，十家公司的表現差別較大，幾乎平均分配於各個區間，其中得分最高的為中德安聯（第1名，100分），最低的為國壽股份（第32名，47.2分）。

　　盈利能力下各二級指標排名與得分前十的人身險公司情況

　　表2反映了盈利能力的各項指標中，排名前十的人身險公司及其得分情況，從而可以對人身險公司在盈利能力下的整體表現狀況有一個基本的了解。

　　從中可以看出，總資產收益率和投資資產佔總資產比率這兩項指標的前十名得分分別為100-96.1分和100-93.9分，說明各公司儘管有差別，但各個公司在這兩項指標上的差距並不明顯。

　　各公司盈利能力差距比較明顯的指標主要是淨投資收益率（從平安健康的100分至弘康人壽的42.1分）、人均綜合收益（從安邦人壽的100分至友邦人壽的42.1分）和淨利潤（從平安人壽的100分至陽光人壽的38.1分）三項指標。因此可以說明這三項指標對於各個公司盈利能力的排名影響較大。

其中，平安健康在淨投資收益率指標、安邦人壽在人均綜合收益指標、平安人壽在淨利潤指標上遙遙領先於其他各家公司。除此之外，人均綜合收益指標得分在第二名至第十名的公司之間差距並不明顯，位於42.1-45.5分之間。

　　Ⅰ、盈利能力指標

　　盈利能力指標共有十一個二級指標，包括九個比率分析指標和二個規模性指標。

　　I-1.總資產收益率：總資產收益率=報告期淨利潤÷［（期初總資產+期末總資產）÷2］×100%；

　　I-2.淨資產收益率：淨資產收益率=淨利潤÷平均淨資產×100%；

　　I-3.投資收益率：投資收益率=投資收益總額÷平均投資資產×100%；

　　I-4.淨投資收益率：

　　淨投資收益率=投資收益+其他業務收入÷平均投資資產×100%

　　I-5.承保利潤率

　　承保利潤率=承保利潤÷（期初保險業務收入+期末保險業務收入）的均值

　　I-6 綜合收益率：綜合收益率=（投資收益+交易類公允價值變動+可供出售類公允價值變動-交易費用及稅金+其他綜合收益）/兩年平均投資資產。

　　I-7.投資資產佔總資產比率：投資資產佔總資產比率=平均投資資產÷平均總資產×100%；

　　I-8. 人均綜合收益：人均綜合收益=綜合收益總額÷公司職工人數；

　　I-9.淨利潤

　　I-10.淨利潤增長率：淨利潤增長率=（期末淨利潤-期初淨利潤）÷期初淨利潤

關鍵詞閱讀：人身險 盈利能力 排行榜

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