1.一直在考慮投一個中證500的基金，好買推薦的是建信中證500A（000478）。但查看其四分位排名，不佳和一般的評價較多，良好的較少，甚至沒有優秀。可否介紹下推薦的依據是什麼，難道基金歷史業績表現不重要嗎？
1）四分位排名是將同類基金按漲幅大小順序進行排列的，這裡的同類基金分類包括股票基金、混合基金、債券基金、指數基金等，所有指數基金屬於同一類基金，也就是說，排名的時候包括了寬基（滬深300、中證500、創業板指等）、窄基（各種行業指數、主題指數）等所有指數基金。
建信中證500A的四分位排名不好，是因為同類基金中，近幾年都是大盤股在漲，中小創沒怎麼漲還跌了，所以在排名上跟蹤中小創指數的基金都是靠後的。但是在跟蹤中證500的指數基金裡，建信中證500A成立時間久，長期業績較優，而且具有不錯的超額收益，這就是好買推薦它的理由。
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止2018.9.13
2）在選擇基金時，基金歷史業績表現是很重要的參考指標。但是正如前面所說，指數基金各自跟蹤不同的標的指數，而同類基金卻包括了所有指數基金，所以指數基金關注四分位排名的意義不大，還是要和跟蹤同一標的的指數基金對比才有意義。
對於被動指數基金，需要關注跟蹤誤差；對於增強指數基金，因為有主動投資的成份在，需要關注基金的信息比率，並經常查看基金經理是否更換。
2.老師好，請教一下，當某個指數處於低估狀態時，比如中證500，那是否意味著所有跟蹤該指數的指數基金都具有定投價值呢？
1）指數的估值高低只能用來衡量這隻指數現階段是否具有投資價值，所以指數處於低估狀態只能說明指數具有投資價值，比如中證500低估，意味著中證500指數具有投資價值，但不是所有跟蹤中證500的指數基金都有投資價值。
2）衡量指數基金是否具有投資價值時，除了考慮標的指數的投資價值之外，還有許多其它因素需要考量。
被動指數型基金，要考慮跟蹤誤差是不是太大，跟蹤誤差大就意味著被動型指數基金的表現與指數表現的擬合度差，沒有達到它完全跟蹤指數的目標；另外，被動指數型基金規模越大越好，所以在選擇時應該避免選擇規模過小的。
增強指數型基金則要關注信息比率夠不夠高（可以用夏普比率作為信息比率的簡單代替，查看夏普比率夠不夠高），信息比率高就說明該基金獲取超額收益的能力較強，適合投資；因為加入了主動投資的成份，增強指數型基金還應該關注基金經理是否更換、規模是否合適（50億以下為宜）。定投的話可以側重考慮業績表現穩定的增強指數型基金。
3.老師您好，我買的匯添富中證主要消費ETF、大成策略回報混合、易方達上證50指數A屬於什麼組合？怎麼知道我選的基金屬於哪個類型？
1）看基金屬於什麼類型，指數基金看跟蹤標的指數，主動基金看基金重倉股。
比如：匯添富中證主要消費ETF(159928)，屬於被動指數基金，跟蹤中證主要消費指數，很顯然就屬於消費主題基金；易方達上證50指數A(110003)，屬於增強指數型基金，跟蹤上證50指數的同時積極投資，屬於大盤價值型風格；
大成策略回報混合( 090007)屬於主動管理型基金。主要投資於主板（股票代碼6和0開頭），在個股被顯著低估時堅定持有，屬於個股精選風格。從行業配置來看，化工佔41.66%、醫藥生物佔17.21%。從投資風格看，更偏向於價值型。
基金重倉股，數據截止日期2018.6.30
相對指數基金，主動管理型基金較難判斷。如果對股票不熟，即使是看到基金的重倉股，也不知道基金是什麼風格。這個時候，還有一種方法，就是看基金和特定風格指數的走勢吻合度。這是目前判斷基金風格的主流方法，時效性好、容易獲得、且不容易弄虛作假。
2）總體來看，你的組合偏向於主板、價值型，可以再配只成長型風格的基金。比如投資中證500和創業板指數的基金，建信中證500（000478）、易方達創業板ETF聯接A（110026）。現在中證500指數（PE歷史排位1.15%）和創業板指數（PE歷史排位5.15%）的估值都已經很便宜，長期看投資價值很高。
4.定投怎麼看持倉成本，還有怎麼計算止盈點？
1）定投分批買入，每次買入時的基金淨值都不一樣。因此，定投的持倉成本又稱為「平均成本」。持倉成本=總投入/總份額，總投入就是每次定投金額的總和，總份額是每次定投份額的總和，而定投份額=定投金額/基金淨值。
比如：假設一隻基金的淨值表現如下表，每月定投1000元，定投6個月，贖回時基金淨值為1.10元。
那麼：
總投入=1000*6=6000
總份額=1000/1+1000/0.85+1000/0.7+1000/0.8+1000/0.9+1000/1.05=6919
平均成本=總投入/總份額=6000/6919=0.87
2）計算止盈點，我理解你的意思是計算定投收益率，2個方法：
方法1：定投收益率=總收益/總投入。如上例，為（1.10*6919-6000）/6000=26.8%；
方法2：定投收益率=（基金淨值-平均成本）/平均成本）。如上例，為（1.10-0.87）/0.87=26.4
不管是按方法1，還是按方法2計算，定投收益率基本上是一樣的（存在誤差）。其實，經過處理，兩個公式是相等的。需要提醒的是：定投收益率不用自己計算，帳戶中的持倉收益率就是定投收益率。
3）累計收益率沒有考慮定投時間的因素，更為合理的止盈應該是年化收益率。一般，年化10%-15%是可以參考的指標。年化收益率的計算公式可以在EXCEL表格輸入函數：=POWER(1+定投收益率，1/已定投年份數)-1。比如：
註：已定投年份數=定投月數/12
如果你覺得這樣麻煩，也可以簡單化粗估，比如定投五年收益70%，那麼除以5，就是14%，再往下調2個點左右，基本就是你的年化收益率了。
4）上述方法雖然考慮了定投的時間因素，但還有一點沒考慮，那就是「資金效率」。如果把每筆定投資金的時間價值和金額價值同時加入考慮，就要用IRR來計算了。
假設A和B都投入1000元，期末（6月）市值都為1100元，收益率都是10%，參考時間因素的年化收益率都為25.7%。通過excel可以看出，用IRR公式計算的年化收益率，B要比A的高。
註：定投A的每月收益率=IRR（B2：B7）=2%，年化收益率=（1+2%）^12-1=28.92%;
定投B的每月收益率=IRR（C2：C7）=3%，年化收益率=（1+3%）^12-1=45.8%