五洋債賠償案代表人訴訟—審開庭 無爭議的法律保障時間還有十月

＃15五洋債＃ ＃15五洋02＃ ＃122423＃ ＃122454＃ ＃代表人訴訟＃

(一)開庭

2020年9月3日至4日，投資者時浻等496人訴五洋建設集團股份有限公司、陳志樟、德邦證券股份有限公司、大信會計師事務所、上海市錦天城律師事務所、大公國際資信評估有限公司等六被告因五洋建設發行公司債券「15五洋債」、「15五洋02」之證券虛假陳述責任糾紛系列案件之代表人訴訟四案在杭州市中級人民法院證據交換並開庭。兩天庭審共歷時10小時。

這一代表人訴訟有四位訴訟代表人，上海漢聯律師事務所宋一欣律師是其中一位訴訟代表人之特別授權代理人。這四位訴訟代表人的涉訴訴請標的合計8388.9798萬元。在本案中，已參與訴訟的496位債券持有人已超過債券持有人總數的一半以上。該案訴訟標的合計金額約為8.1億元。該四案的生效判決的法律認定、原則與精神，將會適用於參加代表人訴訟的其他案件。

五洋債案是一起基於欺詐發行行為與債券實質性違約行為引起的民事賠償案件，其中，債券發行人、控股股東與債券發行交易服務機構等相關方，被債券持有人訴稱共同侵犯了債券持有人的合法權利，要求承擔共同連帶賠償責任。

由於五洋建設發布五洋債無法按時兌付本息的公告，引爆了五洋債實質性違約事件，這是讓資本市場廣泛關注的中國債券市場首例欺詐發行虛假陳述責任糾紛案，將可能成為中國證券民事賠償制度建立20年間訴請金額最大的案件，也成為中國首起證券訴訟訴訟代表人案，該案還直接催生出五洋建設破產重整案(在浙江省紹興市上虞區人民法院審理)。

早在2020年3月13日，杭州市中級人民法院在官方微信、新聞媒體刊登《「15五洋債」「15五洋02」債券自然人投資者訴五洋建設集團股份有限公司等人證券虛假陳述責任糾紛系列案件公告》，宣布採取人數不確定的代表人訴訟方式審理該案，通知相關權利人在規定期限內向法院登記。該案成為《證券法》新修訂以來並於2020年3月1日實施以來，普通代表人訴訟在證券民事賠償訴訟領域的首次司法實踐。

之前，由杭州市中級人民法院受理的債券持有人趙某、陳某等十六人訴五洋建設集團股份有限公司、陳志樟、德邦證券股份有限公司、大信會計師事務所、上海市錦天城律師事務所、大公國際資信評估有限公司等六被告之證券虛假陳述責任糾紛十六案，曾於2019年5月13日至14日在杭州中院首次開庭。該十六案至今未判。

(二)五洋債案回顧

五洋建設《2015年公司債券（第一期）募集說明書》稱，「15五洋債」的債券名稱為：「五洋建設集團股份有限公司2015年公司債券（第一期）」，債券代碼為：122423，2015年9月10日在上海證券交易所上市。債券期限：3年，債券存續期第2年末附發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權，為2015年8月14日至2018年8月13日。付息日期：2016年至2018年每年的8月14日。發行總額：8.0億元。債券票面金額：100元。發行價格：按面值平價發行。投資者有回售選擇權。

五洋建設《2015年公司債券（第二期）募集說明書》稱，「15五洋02」的債券名稱為：「五洋建設集團股份有限公司2015年公司債券（第二期）」，債券代碼為：122454，2015年11月2日在上海證券交易所上市。債券期限：5年，債券存續期第3年末附發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權，為2015年9月11日至2020年9月10日。付息日期：2016年至2020年每年的9月11日，後因「15五洋債」違約，根據債券持有人會議決定，「15五洋02」未償還債券的本息於2017年8月22日立即到期應付。發行總額：5.6億元。債券票面金額：100元。發行價格：按面值平價發行。投資者有回售選擇權。

「15五洋債」的票面利率為7.48%，從2017年8月14日起票面利率上調為7.78%。「15五洋02」票面利率7.80%。

2017年8月3日，五洋建設債券發行的主承銷商德邦證券發布《關於上海證券交易所對五洋建設集團股份有限公司予以通報批評的臨時受託管理事務報告》。

2017年8月7日，五洋建設發布《關於「15五洋債」和「15五洋02」評級下調和中國證監會浙江監管局對五洋建設集團股份有限公司及相關人員採取出具警示函措施的臨時受託管理事務報告》。

2017年8月11日，五洋建設發布《關於收到中國證券監督管理委員會調查通知書的公告》，稱五洋建設被中國證監會立案調查。

2017年8月15日，五洋建設發布《關於「15五洋債」無法按時兌付本息的公告》，稱五洋建設無法按時兌付「15五洋債」本息。

2018年1月18日，五洋建設發布《關於收到中國證監會行政處罰事先告知書的公告》。

2018年7月10日，五洋建設發布《關於收到中國證監會行政處罰決定書的公告》。

陳志樟系五洋建設的董事長、控股股東，持有五洋建設的股份16310.33萬股，佔五洋建設總股份的43.31%。2017年1月18日，五洋建設發布《關於收到中國證監會《行政處罰事先告知書》的公告》中表明，陳志樟也因虛假陳述，也被中國證監會行政處罰與終身證券市場禁入。

德邦證券是五洋建設發行債券的主承銷商與債券受託管理人。2016年7月6日，中國證監會浙江證監局發布《關於德邦證券股份有限公司採取出具警示函措施的決定》。

2018年9月7日，德邦證券發布《關於收到中國證券監督管理委員會浙江監管局調查通知書的公告》。

2019年11月11日，中國證監會公布《行政處罰決定書（德邦證券、周丞瑋、曹榕等六名責任人員）》，對德邦證券及其相關責任人進行了行政處罰。

大信會所是五洋建設發行債券的會計師事務所。2019年1月22日，中國證監會發布《行政處罰決定書（大信會計師事務所、鍾永和、孫建偉）》。

錦天城律所是五洋建設發行債券的律師事務所。根據債券持有人提供的杭州市西湖公證處(2019)浙杭西證民字第5136號《公證書》，該律所被債券持有人訴稱其沒有注意並披露在五洋建設與德邦證券的關聯股權關係。目前，對於該訴稱，並沒有行政處罰、紀律處分或司法裁定的支撐。

大公信評是五洋建設發行債券的資信評估機構。2018年8月17日，中國銀行間交易商協會發布《交易商協會自律處分信息(大公國際資信評估有限公司)》。2018年8月27日，中國證監會北京監管局《關於大公國際資信評估有限公司採取責令改正監管措施的決定》。

從虛假陳述民事賠償訴訟的角度，本案大多數被告已被中國證監會或中國銀行間交易商協會因存在證券欺詐發行與信息披露違規而行政處罰或紀律處分，故虛假陳述實施日應確定為兩個債券的上市日即2015年9月10日和2015年11月2日，虛假陳述揭露日應確定為2017年8月11日即中國證監會立案調查公告日。投資者提起索賠範圍包括：債券本金、利息、逾期利息、實現債權的合理費用、律師費等。

（三）對觀望的債券持有人的提醒

上海漢聯律師事務所宋一欣律師預計，五洋債案一審判決後，敗訴或部分敗訴的一方或多方都將一定會上訴至二審法院。

五洋債案中，雖然產生了幾個行政處罰決定，而主要處罰決定為中國證監會對五洋建設、陳志璋等人作出的《行政處罰決定書》，籤發日為2018年7月9日。因此，依照民事訴訟法與最高人民法院司法解釋，涉及該處罰決定的訴訟時效到期日應為2021年7月9日。觀望待訴的債券持有人宜應儘早安排提起訴訟，以免在過了這個日期後出現不必要的法律爭議。目前，無爭議的法律保障時間還有十個月。

上海漢聯律師事務所宋一欣律師向廣大的五洋債投資者展開徵集，權益受損的五洋債券持有人可以向前述律師的訴訟團隊委託辦理提起索賠訴訟事宜。賠償範圍包括：投資差額損失和利息損失等。

律師服務採用風險代理模式，即律師費在投資者獲賠後再行支付，同時，依據法律規定，律師不應對訴訟結果做出承諾。

宋一欣律師認為，可訴的五洋債虛假陳述賠償案適格原告應為：購買2015年公司債券（第一期/第二期）並於2017年8月11日時仍持該債劵，無論行使回售選擇權與否的因五洋建設實質姓違約而權益受損的債券持有人。

投資者索賠登記應提供下列材料：（1）身份證明文件複印件。(2)加蓋證券公司營業部印章的證券開戶信息單。（3）加蓋證券公司營業部印章的證券交易記錄流水原件及對帳單原件（從首次買入該債券至今）。如兼有普通帳戶及融資融券帳戶的，或如有多帳戶的，皆應提供，並予以註明；如交易次數頻繁，請提供Excel表並電郵。（4）自我估計的投資損失差額。(5)包含地址/電話/手機/郵箱在內的詳細聯繫方式。