日前，人力資源和社會保障部發布的2019年全國企業年金基金業務數據摘要顯示，截至2019年末，全國企業年金積累基金總規模為17985.33億元，投資收益為1258.23億元，加權平均收益率達8.30%。
分析人士稱，股票投資作為企業年金基金重要的投資品種，對企業年金基金更好地保值增值有積極的作用。企業年金基金投資在保證風險可控的前提下，可以積極挖掘機會。此外，銀行理財子公司也正在布局養老金這一領域。
含權益類計劃表現強勁
數據顯示，2019年含權益類計劃的表現總體強於固定收益類。單一計劃和集合計劃的含權益類組合的加權平均收益率分別為8.92%和8.49%，固定收益類組合的加權平均收益率分別為5.65%和5.73%。
從業績分布看，2019年收益率在6%-9%之間的企業年金基金投資組合資產金額佔比最高，為45.64%；收益率在9%-12%的企業年金基金投資組合資產金額佔比為36.99%；收益率在3%-6%、12%以上、0-3%的企業年金基金投資組合資產金額佔比分別為14.31%、2.69%、0.08%；收益率為負的投資組合佔比為0.29%。
具體到各家機構情況來看，投資管理規模排名前五的機構分別為泰康資產、平安養老、國壽養老、工銀瑞信基金和華夏基金。
單一計劃是企業年金的主要部分，2019年22家投資管理機構旗下單一計劃含權益類組合加權收益率均超過7%。其中，工銀瑞信含權益類組合加權平均收益率為10.44%，排名第一；銀華基金、易方達基金含權益類組合加權平均收益率分別為10.26%、10.07%，排名第二、三名。單一計劃固定收益類組合中，招商基金業績最佳，加權平均收益率高達7.71%；易方達基金、中金公司排名第二、三名，加權平均收益率分別為7.63%、7.15%。
集合計劃方面，2019年集合計劃含權益組合中，易方達基金加權均收益率最高，為10.97%；集合計劃固定收益類組合中，博時基金以9.05%的加權平均收益率排名第一。
分析人士表示，無論是含權益類組合，還是固定收益類組合，公募基金公司的業績都較搶眼。
資產配置是決定企業年金基金長期投資回報的核心因素。平安養老認為，股票投資作為企業年金基金重要的投資品種，對實現企業年金基金更好地保值增值有積極的作用。從實踐經驗來看，投資股票的企業年金計劃平均每年的投資收益率比不投資股票的企業年金計劃要高1%以上。
一位保險資管人士認為，權益類資產從長期來看可以提供更高的回報率，且隨著投資期限的拉長，其波動性以及與其他資產的相關性會顯著降低，應作為養老金投資的戰略資產配置工具。在全球範圍內，優秀養老金計劃的權益比例都非常高。除股票、債券、存款投資等傳統投資外，不動產、股權、大宗商品、基礎設施等另類資產投資發展迅速，逐漸成為國內外養老金基金提升長期投資回報的重要選擇標的。抓住另類資產的戰略配置機遇，能在長期鎖定收益、降低波動。
銀行理財子公司欲入場
加速發展以養老金為代表的機構投資者，是A股投資者結構演變的大勢所趨。值得注意的是，陸續成立的銀行理財子公司正高度關注養老金市場。
中國光大銀行資產管理部總經理潘東此前稱，若銀行理財子公司成為養老體系的投資管理人，將理財子公司產品納入養老基金投資範圍，則打通了銀行渠道、養老金資金和資本市場的關鍵環節，可以實現「一石三鳥」之效：一是通過銀行渠道促進儲蓄向第三支柱的轉化，降低儲蓄率的同時提升第三支柱規模；二是將儲蓄轉化為直投資金，可極大促進直接融資發展，提高資金配置的效率，降低我國企業的負債率；三是可以為資本市場引入長期穩定的資金，支持創新型企業融資發展，促進經濟從高速增長轉向高質量發展。
招銀理財董事長劉輝表示，讓銀行系的投資能夠進入到養老金第二支柱、第三支柱，甚至第一支柱的投資範圍，以及作為養老、社保、稅收遞延以及企業年金等一些產品的管理人，這一點對於整個行業都會非常重要。
（文章來源：中國證券報）
(責任編輯：DF522)