策劃 | 馬瑩瑩
記者 | 徐遠震 陳東升
「在過去兩個月時間裡，四艘超級油輪由於難以找到買家，無法完全卸貨，只能在山東附近的海域徘徊……」7月3日，媒體曝出的這條消息，經傳播發酵，成為煉化行業消化能力不足的直接證據。其中，山東成為關注焦點。眾人為何聚焦山東？
一組數據可以說明：當地73家煉廠，有68家是地煉。
原油進口配額（單位：萬噸）
天風證券市場分析結果顯示，目前山東地煉企業呈現兩個極端：規模大的、拿到原油進口配額的，開工率基本接近滿負荷，持續盈利；加工規模在200萬噸以下的，沒有原油進口配額的，大部分處於半停工狀態，開工率不足30%。受國際油價、稅制改革、環保執法等因素影響，山東境內40%以上的煉廠都處於虧損狀態。
一夜之間大起大落
業內曾流傳著「油品煉化看山東，山東還得看地煉」的說法。在山東，地煉在一定程度上代表著這個行業的晴雨表。尤其近些年，隨著油品終端市場活躍度的攀升和進口原油配額的放開，地煉企業的生產能力和投資欲望在不斷走高。向前推大概15年，2003-2005年是山東地煉興起的高峰期，10年前經營過小煉廠的濰坊人張興照回憶：「那時候地煉行業賺錢太容易，政府審批和管理相對寬鬆，賺錢賺到不好意思。」
國內煉能與總加工量比較（單位：億噸）
快速擴張一方面帶來了市場的騷動，另一方面也推動了這個行業的快速發展。經過十多年狂飆突進的原始積累，市場現在相對冷靜了許多，近兩年可以說是山東地煉的轉型期，地煉企業原本粗放的發展模式開始向規模化、規範化轉變。
目前中國的地煉產能已超過國內市場的30%，如果不是遭遇外部因素的衝擊，經過這輪改革後的地煉可能會成為「三桶油」和大型煉化企業之後的又一極。然而，該來的還是來了。
從蓬勃發展到超40%企業虧損，山東地煉一夜之間經歷了大起大落。那麼，到底是什麼原因導致這種情況出現？
行業發展路上的幾道關卡
導致虧損的原因有很多，據記者採訪得來的情況看，主要集中在原油價格持續走高、稅制改革、環保壓力、投資壓力這四點。
從利潤空間看，上半年，國際原油價格持續走高，地煉企業成本支出大大提高，尤其是拿到較大原油進口配額的煉廠，面對過剩的生產力和疲軟的市場需求，也只能硬著頭皮生產。 2015年，山東地煉的成品油利潤空間可達2500元/噸，目前經營狀況較好的大型地煉利潤大約只有900元/噸左右，部分小企業甚至出現了價格倒掛。
國內汽油價格構成&國內柴油價格構成
從政策層面看，今年年初，《關於成品油消費稅徵收管理有關問題的公告（國家稅務總局公告2018年第1號）》堵住了原料環節的避稅漏洞，5月份執行的增值稅改革，又在一定程度上堵住了出廠環節的避稅漏洞。隨著消費者納稅意識的提高，零售環節索要發票的行為增多，進一步堵住了零售環節的避稅漏洞。據專業機構測算，稅制改革後，部分地煉企業的成品油出廠價可上浮1800 ~2300元/噸（均值），已與央企煉廠相差不大。
從環保局勢來看，一方面，受上合峰會影響，山東省範圍內的安全生產巡查與環保監察貫穿了整個上半年，在限產、限排、關停、罰款等舉措施重壓下，地煉生產的難度陡增；另一方面，全國的環保執法都日益嚴格，諸如上合峰會期間的突擊執法極有可能變為常態化，設備不達標或生產能力不足的小型企業面臨著被關停的風險。
從二次投資角度看，煉化企業設備的使用年限一般在10~15年左右，按照這個時間推算，第一批投產的地煉已到了設備更新期，經營者需要權衡再投資風險。一直被外界視為地煉紅利的原油進口配額，其實在一定程度上也給地煉帶來了壓力。因為一旦獲得原油進口配額，煉廠的開工率就無法靈活調整，商務部會根據第一年的配額完成情況來調整第二年的配額，完成情況不好的，配額可能會被削減甚至取消。另外，原油進口配額從2017年5月停止審批。有些地煉企業即使有能力有意願擴大一次生產投資，但配額不變也是枉然，現有的擴能以二次加工裝置為主。這就意味著，地煉內部的格局已經鎖定。
一些諮詢公司的市場調研員用「有錢、迷茫、被動」來形容目前的地煉行業，更為可怕的是，這種局面不會是短期存在。
大浪淘沙見真金
地煉輕鬆盈利的時代畫上句號，也促使行業開始重新審視「唱衰『三桶油』」的論調，先天不足給地煉行業帶來的影響逐漸暴露出來，煉化行業正面臨一次大的洗牌。
就目前的局勢來看，國家正在倡導煉化一體化，也規劃了一些大的項目： 國內超大型煉化一體化項目主要為江蘇盛虹（3000萬噸/年）、惠州（4000萬噸/年）、舟山（4000萬噸/年）、恆力石化（2000萬噸/年，預計今年9月份投產）這幾個項目。
新建項目將不斷淘汰舊有模式。從化工界的情況來看，目前天津、山東、江蘇等地已強制化工企業入園，達不到入園標準的，必須關停。地煉入園是一個明確的趨勢，山東在這個方面已有動作，但阻力很大。因為門檻較高，設備需要重新購置，以及再投資、重建導致的技術許可、專利費用等，再投資可達上百億元，並缺少政府補貼，對地煉企業而言實現難度較大。接下來，產能落後、規模較小的地煉面臨著強制關停或自然淘汰的結果。
當然，產業整合，影響的不僅是地煉，還有「三桶油」。不過，央企煉廠顯然具備更強的抗風險能力。
地煉企業想要活下來且活得有質量，加速轉型是唯一的道路。招商證券投資分析師認為，地煉轉型的方向，一是規範經營手段，提升除價格優勢以外的其他競爭力；二是產品由單一轉向多元，把產能從煉油為主轉向化工產品深加工領域。
大浪淘沙見真金，在新一輪洗牌之中留下的地煉企業，無論從內部管理能力還是市場適應能力來看，都有更強的競爭力，對「三桶油」和一些大型國有煉化企業來說，它們依然是強勁的競爭對手。
頭圖來自網絡
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