來源：中國證券報
作者：薛瑾
4月20日證監會網站行政許可辦理大廳更新的信息中，德意志銀行的《商業銀行申請基金託管人資格核准》赫然在目。進度跟蹤欄顯示，接收材料時間為4月20日。
日前，花旗銀行和滙豐銀行的《商業銀行申請基金託管人資格核准》材料也被接收。
來源：證監會官網
十天之內，三家大型外資銀行基金託管牌照申請出現新動向，釋放什麼信號？
渣打試水後
滙豐、花旗、德銀紛紛入場
滙豐、花旗、德銀並不是第一批「吃螃蟹的人」。
2018年6月，渣打銀行的《商業銀行申請基金託管人資格核准》就亮相證監會網站。同年10月，渣打正式獲得基金託管資格，成國內首家獲批也是目前唯一獲批的外資行基金託管人。
雖然此前有媒體報導稱渣打獲得該資格後「沒有成績」，但渣打中國證券服務部總經理胡燁對中國證券報記者表示，渣打在獲得牌照的1個多月內就實現了第一單業務的落地。截至目前，渣打已為20多家本地基金公司和券商提供託管服務，其中包括多家頭部機構，託管了近70個產品，在本地資管行業建立了認知度，並積累了一些口碑；上線了多個資管產品種類，運營模式、內外系統、團隊專業能力都得到了全面的驗證和磨合。
胡燁還表示，渣打開展本地託管業務是基於長期戰略性的規劃，會依託自身業務特點，打造差異化的市場定位，逐步覆蓋主流客群和主要產品形態。
滙豐中國相關負責人也對中國證券報記者表示：「證券投資基金託管業務是滙豐在中國內地業務發展規劃的重要組成部分。我行已在組織架構、人員配備、信息系統、業務制度建設等各方面積極籌備，期待取得本地市場證券投資基金託管人資格並開展相關業務，更好地服務海內外資產管理機構並推動中國與海外市場的連接。」
花旗中國相關負責人表示，「隨著中國金融市場的不斷開放，許多全球基金管理人客戶也正在中國積極拓展業務，設立全資或控股的基金公司。花旗在全球公募基金管理方面有著豐富經驗和機構客戶資源，期待將更多的花旗全球客戶引介到中國市場，為他們在中國的業務發展提供相關全面的服務，深入參與並推動中國基金託管服務業的繁榮發展。」
德銀相關負責人也表示，中國是德意志銀行全球的重要戰略市場，德意志銀行致力於促進中國境內和國際市場的互聯互通，「期待能在中國市場提供基金託管服務，助力各類基金國內及跨境投資。」
能否突破「重圍」？
目前國內的基金託管人中，商業銀行佔據著主要地位。中國銀行業協會《中國資產託管行業發展報告（2019）》顯示，2018年資產託管收入521億元，收入構成中，證券投資基金佔比最大，達到1/4。
業內人士稱，國內銀行業尤其是大型銀行在基金託管方面已經形成較為完善的體系。
某大型國有銀行人士對中國證券報記者分析，目前國內銀行對公募基金的託管費率大概在0.1％-0.2％之間；這部分收入佔銀行整體營收的比例不高，約佔0.6％。「我們認為，即使外資行能做基金託管業務了，影響也比較小，因為我們和公募基金的合作已經超過20年了，我們和市場上主流的基金公司都有很深的業務合作，而且這種合作不僅僅是託管業務方面，很多地方已經是基金公司和銀行的全方位合作了。」
平安證券基金研究團隊執行總經理賈志認為，基金公司選擇託管機構，更看重對方兄弟部門的代銷能力。目前，中資行託管業務很成熟，外資行沒有特別優勢。
外資行能否突破「重圍」？它們紛紛入場該業務的動力何在？
國家金融與發展實驗室副主任曾剛對中國證券報記者表示，託管業務屬於銀行重要的中收業務，收取帳戶管理等服務費，在利率市場化背景下，可拓寬銀行的收入來源而不損耗任何資本、不給銀行帶來額外風險，對於優化業務結構、拓展業務空間是有好處的。其次，雖然其直接收入並不多，但帶來的業務往來可拓展與基金在其他業務上的合作，如投貸聯動等，增加合作的平臺基礎。
「還有一點就是，在某些基金託管領域，外資行有優勢。資本市場擴大開放，債券市場、股票市場都在大力吸引外資投資人特別是機構投資人，如QFII，這類基金未來會越來越多。對於這類投資人，這些外資行可能以前就是其服務行。所以說外資行在服務外資基金投資者等細分市場上是有優勢的。」曾剛說，「綜合來看，比較看好他們的發展。」
上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千也告訴中國證券報記者，國內基金公司託管一般會和代銷掛鈎，或和交易掛鈎，託管與綜合機構服務有很大的關係。這就是所謂PB業務，國外已經很成熟，國內也會朝著國外綜合金融機構服務方向發展。外資行最關鍵的兩大考驗在於，一是能否複製國外綜合金融服務，二是能否幫助國內基金南下走出本土市場。
加強互聯互通 擴大開放
曾剛表示，從政策角度看，上述動向表明了對外資銀行進一步放開業務準入、實行國民待遇的一個既定政策。雖然受到疫情衝擊，但金融對外開放的大方向並未改變，仍按既定進程在不斷推進。
去年，監管宣布了進一步擴大資本市場對外開放的多項政策措施，適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金託管業務的準入限制便是其中之一。
據了解，渣打已是國內託管牌照最齊全、業務覆蓋最廣泛的外資銀行。除基金託管外，其還為QFII、RQFII、直投銀行間市場的境外機構、滬倫通跨境轉換機構、保險公司、信託公司和商業銀行提供包括託管、結算代理、保證金存管等在內的一系列服務。「境內外『一家銀行一站式』解決方案助力本地機構客戶更高效更便捷地投資海外市場。」胡燁稱。
胡燁還說，「未來，渣打將藉助全球網絡，繼續把握中國擴大金融開放的機遇，積極推介中國資本市場，引入境外機構投資者進入A股、銀行間市場；為外商獨資基金管理公司的公募和私募產品提供證券服務，幫助他們更快更順利地開展在中國的業務；響應監管號召，全力和券商、基金公司和本地友行合作，打磨和推廣使用券商結算的託管運營模式。」
滙豐目前通過銀行間市場直投模式服務的境外機構投資者總數在所有結算代理銀行中佔據首位；QFII和RQFII託管也處領先水平，在RQFII試點覆蓋的全球20個市場中，已協助其中15個市場的客戶獲得首個或首批RQFII資格，是服務覆蓋市場範圍最廣的託管行。
花旗是第一家為QFII提供託管服務的銀行，全程參與了QFII、QDII、CBIM和證券通等項目的發展。
德銀不僅是QFII/RQFII託管人和境外機構投資者債券結算代理人，還提供信託QDII產品本地託管服務。
分析人士認為，上述業務，都是加強境內外互聯互通的重要渠道，外資行具有較大優勢。「對於國際化的基金，包括高淨值的客戶，多了一些選擇。」