155億!閱文集團全資收購新麗傳媒,騰訊要股份不要現金

2020-12-19 澎湃新聞

影視製作公司新麗傳媒的最終歸宿確定:閱文集團。

8月13日晚間,網絡文學平臺公司閱文集團(00772.HK)發布公告稱,擬以不超過155億元的價格,收購新麗傳媒100%股權。

創立於2007年的新麗傳媒,主要從事電視劇、網絡劇及電影的製作和發行,製作的劇集作品包括《我的前半生》《白鹿原》《女醫明妃傳》《餘罪》等,參與電影包括《悟空傳》《情聖》《羞羞的鐵拳》及《夏洛特煩惱》。

閱文集團方面稱,根據雙方所達成的最終協議,新麗傳媒既有的管理團隊將會繼續負責電視劇、網絡劇和電影製作業務,並有權對原創內容進行挑選,包括從閱文以外的平臺選取素材。與此同時,新麗傳媒將在閱文集團幫助下,接觸閱文集團的內容庫、作家平臺及編輯隊伍等資源。

「收購新麗對閱文來說,是一個能將自身內容實力向下遊延展的稀缺機會,使閱文能夠進一步深入IP價值鏈,優化為作家和用戶提供的服務。我們相信,此次聯合將為閱文股東創造重要的長期戰略價值。」閱文集團聯席CEO梁曉東表示。

作為閱文集團大股東以及新麗傳媒第二大股東的騰訊,在這次交易中充當賣方角色。

155億元總對價中,閱文集團將向騰訊支付的對價為52.9億元,結算方式為股份;新麗傳媒管理層賣方持股則要價102.1億元,以50%現金及50%股份結算。新麗傳媒管理層賣方包括新麗傳媒創辦人曹華益及公司原管理層。

交易完成後,新麗傳媒創始人曹華益將通過旗下公司持有閱文集團2.24%的股權,新麗傳媒其他股東將共持有閱文集團1.45%的股權,而騰訊對閱文集團的持股將進一步增加至54.34%。

財務數據顯示,新麗傳媒2017年除稅後純利為3.76億元,2016年除稅後純利為1.6億元。截至2017年底,新麗傳媒的資產總值及資產淨值分別為41.18億元及12.99億元。

交易完成後,閱文集團的股權結構。

IPO長跑未果,新麗傳媒轉投騰訊

新麗傳媒在2012年開始謀求IPO,並於2014年披露了招股書(申報稿),2017年6月再次更新,但多年長跑仍未有進展。

今年3月11日,光線傳媒(300251)宣布以33億元的價格,清倉新麗傳媒27.642%的股權,由騰訊旗下林芝騰訊公司接盤。按照當時的價格計算,新麗傳媒的估值約為120億元。

澎湃新聞查詢發行監管部首次公開發行股票中止審查和終止審查企業基本信息情況表發現,新麗傳媒股份有限公司在3月22日終止審查。

短短5個月後,新麗傳媒由騰訊轉手旗下網絡文學平臺公司閱文集團,155億元的價格較此前120億元的估值上浮約29.2%,已經堪比不少A股上市的電視劇製作公司市值。目前,華策集團(300133)的市值約166億元,慈文傳媒(002343)市值約61億元。

閱文集團產業鏈延伸

於2017年11月登陸港交所的閱文集團,前身是騰訊文學。2015年,騰訊文學收購盛大文學後,聯合成立了新公司閱文集團,統一管理和運營起點中文網、創世中文網、雲起書院、瀟湘書院等網絡文學品牌,以及QQ閱讀、起點讀書等移動閱讀APP。

目前,閱文集團的收入來源主要是在線閱讀以及版權運營,其中在線閱讀收入佔閱文集團總收入的比例高達80%。閱文集團希望擴大的,是版權運營方面的收入,目前來源於版權運營的收入僅站閱文集團總收入的13.9%。

在2018年半年度業績報告中,閱文集團表示,將豐富的文學作品版權改編為其他娛樂形態(如影視劇、動畫和漫畫等)為其的重點工作。這成為閱文集團收購新麗傳媒的重要背景。

閱文集團董事會認為,收購符合公司的戰略目標,釋放其智慧財產權的變現潛力。閱文集團介紹,內容改編公司(如電視劇網絡劇製作公司、電影製片廠)對文學作品作為來源材料日益增加,而閱文集團的內容庫,為改編成各種媒介形式奠定基礎。與此同時,閱文集團認為收購新麗傳媒,將提升公司於文學內容改編的盈利機會,從定額授權費、被動的收入分成及共同投資模式轉變為主動擔任內部製作的角色。

閱文集團較最高時市值縮水400億

8月13日,閱文集團還披露了截至2018年6月30日的6個月未經審核綜合業績。財報顯示,閱文集團截至2018年6月30日上半年的總收入達22.829億元,較2017年同比增長18.6%;經營盈利達到5.674億元,同比增長142.2%,經營利潤率由去年同期的12.2%增長至24.9%。

值得一提的是,閱文集團在上市後經歷暴漲,股價一度站上100港元,市值接近千億港元,但目前股價下跌近40%,市值縮水近400億港元。

8月13日,閱文集團報67港元/股,較前一交易日跌0.89%。

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    財報顯示,閱文集團2019年全年營收83.48億人民幣,同比增長65.7%;淨利潤11.12億人民幣,同比增長21.9%,公司權益持有人應佔盈利10.96億人民幣,同比增長20.4%。▲閱文集團2019年財報這個業績不僅是閱文,就連背後的騰訊爸爸也是相當滿意的。而這個業績的實現,和2018年收購新麗傳媒脫不開關係。
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    盛大集團的在線文學業務起點是2004年收購起點中文網,此後又陸續收購了晉江文學網50%股份、紅袖添香60%的股份。4年後,盛大文學從盛大集團獨立出來。通過不斷收購各類網文平臺,盛大文學集結了93萬名作者,累計500億字的內容儲備。所以,業內曾經有種說法,那就是如果沒有盛大創始人陳天橋,也就沒有如今的網絡文學。
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  • 閱文集團千億市值縮水2/3!旗下新麗傳媒兩年未完成對賭
    ——這部由新麗傳媒集團有限公司(下稱新麗傳媒)製作的網絡改編劇《慶餘年》燃爆了2019年的電視劇市場,也讓新麗傳媒的收購方閱文集團(00772.HK),再被公眾聚焦。針對這一情況,閱文集團解釋稱,版權運營收入的增長,主要系新麗傳媒整體併入;在線業務營收下降,則為騰訊自營渠道及第三方平臺付費閱讀收入持續減少所致。其中,騰訊產品自營渠道在線業務收入同比減少12.2%,第三方平臺在線業務收入同比減少32.2%。收購新麗傳媒後,閱文集團即可安心享受版權運營業務帶來的高增長嗎?
  • 閱文功成名就,能否「越過山丘」?
    2年前,閱文集團收購新麗傳媒,就可以理解為,一家國內首屈一指的網文平臺,試圖向一家綜合性的文娛集團發起「進擊」。然而,閱文的2019年可謂充滿挑戰,一方面是免費閱讀來勢洶洶,另一方面,《慶餘年》等劇集的最終落地也歷經艱險。
  • 阿里、閱文、豐巢違反反壟斷法,各被罰款50萬元
    銀泰商業(集團)有限公司主要在中國從事百貨店及購物中心的經營和管理業務等。對於上述處罰決定,阿里巴巴方面回應稱,「我們接到有關部門的通知後,已按照政策指引和要求,積極整改」。閱文收購新麗傳媒2018年8月,騰訊控股子公司閱文發布公告稱,將以不超過155億元人民幣的價格收購新麗傳媒100%股權。收購完成後,新麗傳媒成為閱文集團的全資附屬公司。
  • 騰訊影業+新麗傳媒+閱文影視,三駕馬車湊齊了,閱文可以起飛了
    截止2019年,閱文在版權運營方面的成果只能說是差強人意:它取得了44.2億元的版權運營收入,約佔營業收入的53%。然而,這塊收入有很大一部分來自新麗傳媒開發的影視劇,其中很多都不是閱文IP改編的。在閱文體系內實現「IP/製作/發行」三位一體的大型影視劇幾乎沒有——去年的爆款《慶餘年》,牽頭開發者是騰訊影業。
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  • 阿里閱文豐巢被罰,它們做錯了啥?
    騰訊下屬企業閱文收購新麗傳媒股權案,2018年8月,騰訊控股子公司閱文與新麗傳媒等籤署協議,收購新麗傳媒100%股權,並於當年10月完成交割。紅星資本局注意到,根據財報披露,閱文集團在2017年的收入為40.95億元,新麗傳媒在2017年的營業額為16.7億元。