來源：新浪財經
「倉」皇出逃，不是對美聯儲政策出現歷史性轉變的最新預期，而可能是期貨市場作出美國負利率預期的原因。
華爾街策略師們稱，聯邦基金期貨合約空頭頭寸的增加可能導致周四出現軋空行情，迫使大量交易員同時「逃出」，於是將利率預期推低至零以下。他們建議投資者淡化這種預期。
「市場可能正在調倉或者上演多頭逼空行情，類似於近期石油期貨的變動，」道明證券的Priya Misra和Gennadiy Goldberg周四在報告中寫到。「我們認為從基本面上這說不通，聯邦公開市場委員會成員一再表示不希望利率降為負值。」
摩根大通策略師Jay Barry也同意這一觀點，他表示在美國財政部本周早前宣布國庫券發行規模將大幅增加後，投資者可能在為收益率走高調整倉位。
1月聯邦基金期貨合約周四觸及合約高點100.025，表明政策利率將在負0.025%。
美聯儲主席鮑威爾3月份時就反對負利率，但之後美聯儲官員的鴿派言論再次引發了對美國負利率的揣測。明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長Neel Kashkari等官員對疫情之後美國經濟的復甦聽起來有些謹慎，使得2年期美國國債收益率周四跌至紀錄低點。
許多策略師建議交易員淡化這一走勢。道明證券的這兩位策略師建議投資者賣出2021年7月聯邦基金期貨，而美國銀行策略師傾向於使用2021年1月隔夜指數掉期來表達這一觀點。