來源：格隆
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先簡單說說疫情。
最近幾天，我沒怎麼點評疫情數據。是因為覺得疫情數據對投資已經完全沒有了參考價值。重複一下我前期的結論：疫情在確定離我們遠去。一個確定的事情，對投資是沒有意義的。
增量拐點，在2月8日就已明確出現。疑似與確診，兩大關鍵指標的絕對增數與相對增速，當日均已形成統計學裡經典意義的確認趨勢性拐點。增量，尤其疑似增量，是疫情拐點的最領先指標。它是源頭。它拐點，其他拐點就只是時間問題：
瞞報漏報並不影響拐點結論。
瞞報漏報，只是令觀察樣本數局限在了醫院收治能力範圍內。但只要數據的口徑始終一致，且數據連貫性未遭到破壞，則統計學邏輯就完全成立。之所以2月12日新增確診指標徹底失去了統計學上的參考意義，是因為湖北換帥後當日新增確診一日暴增14840例，破壞了數據口徑的一致性與連貫性。
總量拐點，則在2月10日出現。當日，最源頭的疑似總量連續兩日下降：
一般來說，總量拐點，滯後增量拐點。總量出現拐點，說明疫情拐點已確認成立。
該正兒八經操心經濟了。
2
現在還沒有權威總量數據揭示疫情對經濟的衝擊，畢竟一季度還有一個半月才結束。
但從五個細分領先指標上，足以管窺疫情對經濟的衝擊到底有多大：
1，截至2月11日，六大發電集團日均煤耗（你可粗略理解為發電量）37.2萬噸，不到去年同期的60％；
2，截至2月10日，春節後全國旅客發送量（你可粗略理解為節後返工人數）2.34億，較去年同期大幅萎縮八成；
3，支柱行業房地產。截至2月11日，30大中城市商品房成交面積5.04萬平米，僅為去年同期的大概10％；
4，支柱行業汽車。2020年1月全國乘用車市場零售169.9萬臺，同比大幅下滑21.5％，創自2005年乘聯會統計以來的歷史新低，且預期2月同比下滑會進一步超過30％；
5、就業。春節後的十天，除房地產行業象徵性增長0.2％，其餘所有行業對應屆生需求同比都大幅下降。其中汽車、廣告/傳媒行業的應屆生需求跌幅超過65％；
6、實體企業。清華、北大聯合調研了995家中小企業對此次疫情的評估與看法。這個樣本數不算太大，但已完全具備統計學參考價值:
（1），受肺炎影響，帳上現金能支撐多久？超過三分之一的企業（34％）回答只能撐一個月。回答能撐兩個月的，33.1％。這意味著，85％的企業帳上現金只能撐最多三個月；
（2），預計本次肺炎對全年營業收入的影響。29.58％的企業預計營收下降50％以上。回答下降20％—50％的佔比為28.47％；
（3），如何應對現金流的短缺，最多的是採用減員降薪（22.43％）。其次是貸款，21.23％。第三是直接停產歇業，佔比16.2％。第四（13.58％）、第五（10.16％）才是找股東拿錢和民間借貸。
本來還有第七張圖，顯示中國港口貨櫃貨運吞吐量。但數據實在不忍直視，故忽略。
依據我的宏觀模型，一季度GDP增速，大概率落在4.5％以下，為過去18年新低，全年則大概率在5.7％或以下。
3
上坡路的時候，刮陣逆風無所謂。下坡的時候，最怕背後被人推一把。
這就是我們經濟面臨的客觀場景。
國內，人流、物流嚴苛限制，近乎靜止。國外，對PHEIC的旅行與貿易限制，已在世界範圍內事實展開。內外同時掐脖子，會加重經濟的窒息效應。我們面對的任務，根本不是戰勝病毒那麼簡單，而是爭分奪秒戰勝，以儘快解除內外同時勒在經濟上的繩索。
產業鏈、供應鏈的中斷一直拖下去，最極端的後果，是給予西方足夠的時間，去做中國在世界產業鏈和供應鏈中樞紐作用現實替代性的壓力測試。一旦轉移替代形成，我們很多行業三十年製造業基礎就會丟掉，且再也找不回來。
從武漢封城開始，我們的經濟就如同一個在水下憋氣的人。時間每多拖一天，對很多企業都可能是最後一天，對我們的經濟則可能是不可承受之重。
說生死時速，有點誇張，但或許就是那麼回事。
所以我說，是時候正兒八經操心經濟了。
解決辦法並不複雜。兩步走。
第一步，除湖北以外，立即全面復工——不能因噎廢食，在同一個地方，摔兩次大跟頭。誰阻撓復工，誰下課。
第二步，解決真正的需求問題。社科院劉煜輝有個觀點：復工是形式，需求是邏輯。深以為然。解決需求的辦法，有且只有兩個：
1、停止收錢。無論對個人，還是對中小企業，以2020年年度計，能停止收的，無論稅、費，無論增值稅、所得稅，能免的統統免，能停的統統停。這個時候小打小敲，根本不足以解決問題；
2、開始撒錢。是凱恩斯發力的時候了。開著飛機無差別撒錢當然是愚蠢的，必須把錢送到每一個民生需求的個人手上。香港、澳門的做法完全值得效仿：給每一個居民發放限期本地消費的電子消費券；
亂世重典。
輸了經濟，我們會輸了所有。
4
現在，可以說說股市的事了。
投資人多數時候，其實是過於高看股市的地位了。
其實，股市到底賺不賺得到錢，短期損失有多大，都是小帳。
A股一年融資額2500億的大數，與16.81萬億的信貸額與99萬億的GDP總額相比，簡直不值一提。所以鄧公才會說「股市搞不好，大不了關掉」。建議無論是投資者，還是央行，都少盯股市那一畝三分地。視野太窄。救經濟是當下唯一要操心的事。經濟沒了，哪還有股市什麼事？經濟救過來了，股市能不火？
你做個高尚的人，你操心經濟，你盯著救經濟的思路與方向，你反而會賺到錢。
股市有三種錢可以賺：一種是上市公司價值增長的錢。這種錢需要足夠的耐心和專業能力。所以多數人不願意賺。第二種是賺另一個投資人的錢。這是一種博弈，或者叫博傻，比拼的是資金優勢，信息優勢和心理優勢。由於多數人會認為自己比別人聰明，所以多數人會願意嘗試賺這種錢。當然，多數人賺不到。因為多數人都會高估自己的聰明。第三種，就是賺大水漫灌的錢，也就是央行的錢。這種錢是一種普惠制的，無需專業，也無需博弈，是最容易賺到的錢。
現在你面臨的，其實就是這種機會。
可以想到的事情是，央行寬鬆，財政擴張，突擊基建，放開地產這傳統的幾板斧會很快登臺亮相——說白了就是兩個字:放水。
你的任務，是盡你所能，抓緊順水飄蕩，而不是呆在原地傻笑。
這種大水漫灌，從來都不是均勻分布到每個人的頭上的。恰恰相反，這塊土地上幾乎每次大放水，都是基尼係數的一次狂歡。
創業板指數創出2017年以來的新高，無疑非常好地利用和踐行了這種越惴惴不安，越呼酒買醉的投機與放縱：他們把整個市場以交易額為權重的交易市盈率，推高到了110倍。
他們是對的。因為現在放水，錢根本進不了實體。
但，始終記住巴西狂歡節上的那句警示：狂歡吧，記得坐在離出口近一點的地方。