甘李藥業:胰島素龍頭,天花板太高了,未來十年都看不到頂

2020-12-18 騰訊網

很多人說甘李上市即是巔峰,我個人表示很不以為然。

當前的競爭格局,很明顯東寶就是固守(或者說困守)二代胰島素的農村市場,三代雖然拿到了批文,但是想要突圍很難。三代的格局基本已經定了。

甘李現在的處境,是內部繼續搶佔份額,畢竟才佔17%,80%都是賽諾菲、諾和諾德和禮來的。外圍挺近歐美,去搶三家的歐美市場。所以甘董才把總經理的位置,讓給了都凱,畢竟年輕人衝勁更足一點,甘董則和王大梅專心去研究技術,畢竟甘博士48年的,已經72歲了,再去迎來送往的管運營,也沒有必要。

作為國產三代胰島素龍頭企業,甘李藥業於6月29日上市後,股價飆升帶來市值一舉超1000億。而基於超90%的毛利率,甘李藥業也被投資者稱為「胰島素中茅臺」。但與此同時,風波不斷。

先是7月16日甘李藥業發布公告,由公司創始人發明的一項專利已在2018年3月31日失效,公告稱:「儘管該專利涉及的技術需經過多年生產、調試和優化方能得到較好的應用效果,但該專利的失效仍有可能造成競爭對手應用該專利提升與公司的競爭力度,對公司的經營造成一定不利影響。」

上市不足一月時,甘李藥業還進行了公司核心管理層的「新老替換」。7月20日,甘李藥業公告稱,公司總經理甘忠如、副總經理王大梅、財務負責人寧軍軍,均因個人原因辭職。而新聘任的幾位高管卻被外界質疑為「娃娃高管」。

對此,7月27日晚,甘李藥業專門發布澄清公告稱,上述甘忠如等3位高管雖辭職,但仍在公司任職,其中實控人甘忠如將繼續擔任公司董事長等職務,只是更專注於「戰略布局」和「技術研發」。

甘李藥業將繼續「做對的事」

據甘李藥業方面人士告訴《證券日報》記者,甘李藥業將對標世界一流,持續在研發上進行投入,並不斷完善生產、銷售等環節。

作為中國第一家掌握產業化生產重組胰島素類似物技術的高科技生物製藥企業,具備完整胰島素研發管線。

甘忠如在首次公開發行A股網上路演開場致辭時明確表示:公司也將積極投入到腫瘤病化藥、真核及原核蛋白質工程、心血管及代謝病領域的研究和開發。

甘李藥業也宣布在山東臨沂布局第二個藥品生產基地,該基地所產的新藥產品將供應全球市場。公司的市場不僅僅在中國,也包括新興市場與發達市場。截至2019年底,甘李藥業產品已經在全國近7700家縣級以上醫院銷售,其中三級以上醫院2400餘家。此外,甘李藥業完成了30餘個國家和地區的銷售網絡布局。2018年12月,甘李藥業向山德士(SandozAG)授權三種胰島素類似物,成為首家進軍歐美胰島素市場的中國生物製藥企業。

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    來源:投資快報7月15日晚間,上市兩周市值升破千億的甘李藥業(603087)發布公告稱,自2020年6月29日至2020年7月15日,公司股票已連續12個交易日漲停,累計漲幅達到351.96%。資料顯示,甘李藥業主要營收來自胰島素製劑及胰島素乾粉的銷售收入,其中胰島素製劑銷售收入佔主營業務收入比例2017年-2019年分別為96.45%、98.35%及95.10%;不過,超9成營收依靠胰島素製劑銷售收入,也讓甘李藥業面臨產品結構單一的風險。從甘李藥業近年的經營利潤率來看,毛利率一直穩定在90%以上,也被業內稱之為「胰島素中的茅臺」。
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