來源：金證研
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今年以來已有78隻攤餘成本法債基成立，募集規模合計4,439.94億元，有望接力主動權益基金，成為四季度「爆款基金」的新引擎。與此同時，今年權益委外產品密集出現，引起市場很大關注，正在為公募打開一個新的巨大的市場。此外，自9月28日以來，新華社民族品牌指數已連續四周跑贏上證指數，且上周多隻成分股逆勢上漲。另一方面，受建倉時機和持股成本影響，今年主動權益類爆款基金新基金的收益率，落後於同類老產品。值得一提的是，公募策略觀點指出，在宏觀經濟持續改善趨勢下，回調不改中期趨勢，A股估值仍有提升空間，重點關注順周期和數字經濟相關板塊。
在此情形下，10月26日，廣發基金管理有限公司（以下簡稱「廣發基金」）和銀華基金管理股份有限公司（以下簡稱「銀華基金」）分別發行了一隻股票型基金。同期，博時基金管理有限公司（以下簡稱「博時基金」）則推出了一隻混合型基金。
一、基金行業動態
1、攤餘成本法債基年內成立規模超4400億元，有望成為四季度「爆款基金」
今年以來，攤餘成本法債基發行勢頭強勁，有望接力主動權益基金，成為四季度「爆款基金」的新引擎。Wind數據顯示，截至10月24日，今年以來已有78隻攤餘成本法債基成立，募集規模合計4,439.94億元，超出去年全年25%，創出新高。其中，5月份以來新成立的61隻基金中，有41隻設置了首募規模上限，限額多為80億元，如華商鴻暢39個月定開、方正富邦禾利39個月定開、英大安鑫66個月等基金，募集上限都是80億元。
基金公司對布局此類產品相當積極，9月以來就上報了31隻中長期限定開債基，全年上報數量已達到90隻。「目前上報的產品，持有期限超過60個月、以定期開放形式運作的絕大多數是攤餘成本法估值的債基。」北京一家中型公募人士說。此外，多位基金公司人士表示，近期債市有所回暖，銀行等追求穩健回報的機構投資者對這類產品的需求大增。
2、「落後」老產品近20個百分點，主動權益新基平均收益率僅9.38%
今年主動權益類爆款基金頻頻出現，不過，受建倉時機和持股成本影響，這些新基金的收益率明顯落後於同類老產品。主動權益新基金平均收益率9.38%。多位行業人士認為，基金一直以來是「好發不好做」。今年股市結構性行情突出，新成立的基金在倉位和資金投向上都處於劣勢。
Wind數據顯示，截至10月23日，3377隻主動權益類基金（份額合併計算）今年以來平均收益率達到28.11%，其中混合型基金27.12%，主動股票型基金35.5%。而主動權益類次新基金平均收益率僅有9.38%。
3、年內委外權益基金密集「現身」，有望打開公募新市場
今年，公募權益基金業績出色，新基金募集爆款頻出，機構委外資金也將目光投向公募權益產品。近期，多家基金公司發行了面向機構的權益類公募產品，股票投資佔比不低於60%。業內人士表示，這些產品的資金方主要來自保險機構。權益委外產品的出爐，正在為公募打開一個新的巨大的市場。
今年權益委外產品密集出現，引起市場很大關注。而符合「定開發起」、「成立戶數2戶左右」等要素的基金有八九隻。根據盈米基金的統計，6月份以來，約有9隻委外權益基金出爐（含未成立產品），來自國聯安、太平、國投瑞銀、中郵、中歐、嘉實、景順長城等基金公司以及山西證券；這些產品基本是混合型或股票型，股票投資比例在60%以上。有業內人士透露，這類產品的資金方為保險機構。
4、連續四周「跑贏」上證指數，民族品牌指數多隻成分股逆勢上漲
上周市場震蕩下跌，上證指數下跌1.75%，深證成指下跌2.99%。新華社民族品牌指數上周下跌0.2%，自9月28日以來已連續四周跑贏上證指數。從10月以來的情況來看，新華社民族品牌指數上漲4.85%，同期上證指數上漲1.86%，深證成指上漲1.71%，創業板指上漲1.01%，滬深300指數上漲2.86%。
從成分股的表現看，上周新華社民族品牌指數多隻成分股逆勢上漲。具體來看，廣汽集團以18.26%的漲幅排在漲幅榜首位，張裕A上漲9.39%居次，瀘州老窖也上漲3.82%，齊翔騰達、一汽解放和東風汽車分別上漲2.69%、2.38%和2.13%，海爾智家、今世緣、贛鋒鋰業和江淮汽車也均漲逾1.9%。10月以來，多隻成分股表現亮眼，廣汽集團上漲25.84%，齊翔騰達上漲15.04%，張裕A、今世緣和江淮汽車也都上漲逾10%。
5、A股回調不改中期趨勢，公募重點關注順周期和數字經濟板塊
上周A股維持縮量震蕩態勢，市場風險偏好有所下降，但持續復甦的宏觀經濟基本面，成為公募布局結構性行情的重要依據。公募策略觀點指出，在宏觀經濟持續改善趨勢下，回調不改中期趨勢，A股估值仍有提升空間，應繼續圍繞十四五規劃和三季報業績優化配置結構，重點關注順周期和數字經濟相關板塊。
Wind數據顯示，上周創業板指累計跌幅為4.54%，深證綜指和中小板指分別下跌2.86%和2.82%，滬指和滬深300指數回調幅度相對較小，分別為1.75%和1.53%。同時，上周A股成交3.48萬億元，較此前一周的4.11萬億元成交有所縮量。北向資金方面，上周淨流出達140.26億元。
二、基金公司動態
1、主動權益基金業績全面領跑，廣發基金主動權益投資團隊成行業「風景線」
2018年，在「價值為本 行穩致遠」的理念指引下，廣發基金推動投研一體化機制、產品風格穩定化改革，通過高質量的深度研究，獲得長期穩定的超額回報。最近兩年，廣發基金主動權益投資團隊是基金行業一道靚麗的風景線。銀河證券統計顯示，截至9月30日的過去兩年，旗下20隻主動權益基金實現翻倍回報，數量在全市場基金管理人中排名第1。
主動權益基金業績全面領跑，這家公司最近幾年發生了什麼變化？廣發基金投研團隊更願意用「科學的投研體系」來回答。「一個機構就像一部機器，主要有兩部件構成：文化和人。」正如瑞·達利歐在他的《原則》一書中所提到，要成為在歷史長河中持續進步的極少數企業，需要同時擁有優秀的人和優秀的文化。
2、首募規模上限80億元，易方達基金推出科益混合基金
為給投資者提供配置優質股票資產的工具，易方達基金推出科益混合基金，其股票倉位為60%-95%，擬由基金經理楊嘉文管理，在A股和港股通範圍內精選優質標的。該基金首募規模上限80億元，於10月26日開始發行。
資料顯示，楊嘉文是管理學碩士、擁有9年投研經驗，現任易方達科瑞、科匯兩隻混合型基金的基金經理。他秉持價值投資理念，認為投資的關鍵在於研究長期且不易變化的問題，要基於對商業模式、企業發展階段和市場預期的充分理解去判斷企業的價值，以好的價格買入優質賽道上的好公司，從而在長期為投資者創造超額收益。
3、太平基金確認督察長新人選，王炯「接棒」總經理尤象都
10月24日，太平基金管理有限公司（以下簡稱「太平基金」）發布公告稱，新任基金管理人督察長由王炯擔任，任職日期為10月23日，總經理尤象都自王炯任職同日起不再代任督察長職務。
公告顯示，王炯於2020年8月入職太平基金，此前曾任職於上海市對外經濟貿易委員會、中國證券監督管理委員會上海監管局、德邦證券、華金證券。太平基金表示，上述事項經太平基金董事會審議通過，並按現行法律法規履行備案程序。中國證券監督管理委員會上海監管局已出具《關於對王炯擔任太平基金督察長的無異議函》。
4、國聯安核心資產11月2日發行，副總經理兼首席投資官魏東擔任基金經理
國聯安基金日前發布公告稱，擬由副總經理兼首席投資官魏東擔任基金經理的國聯安核心資產混合基金將於11月2日公開發行。Wind數據顯示，截至2020年10月22日，魏東任職基金經理年限超15年，任職時長在當前全市場2000多位基金經理中排名第四；魏東投資經理指數年化回報為15.49%，因此被稱為「雙十五」基金經理。
公開資料顯示，魏東擁有23年資本市場投資與研究經驗，歷經券商和基金兩大行業磨礪。魏東的基金經理生涯始於2004年5月，其後經歷了2006年到2007年的大牛市，2008年全球金融危機，2014年到2015年成長股牛市，以及歷史上第二大跌幅的2018年。截至2020年10月22日，魏東管理時間最長的基金為國聯安精選，從2009年9月30日至今超過了11年，任期收益率達到249.93%，超額回報率為184.65%；值得一提的是，國聯安精選成立以來近15年總回報達1035.1%，是當前市場少有的「十倍基」之一，該基金復權淨值已超越上證指數6124點和5178點時的表現。
5、華泰證券上線基金投顧服務「漲樂星投」，打造逾十種組合策略
10月22日晚間，華泰證券漲樂財富通APP上線基金投顧服務「漲樂星投」，藉助在投資研究領域的長期積澱，及業內領先的「人+平臺」投顧服務體系，提供基金投資管家式服務，旨在幫助投資者解決擇基、擇時及追漲殺跌等問題。
「我們從全市場超過7000隻公募基金中，篩選出100多隻備選配置標的並動態調整。在此基礎上，打造出10餘個不同風險層級的組合策略，對應『打理閒錢』、『跑贏通脹』、『追求收益』三大類投資需求場景，配適不同的客戶需求。」華泰證券網絡金融部相關人士介紹。
三、新基金髮行
1、廣發基金推出新股基，「股基達人」研究發展部總經理孫迪掌舵
10月26日，廣發基金推出一隻股票型基金，為 廣發研究精選股票型證券投資基金（以下簡稱「廣發研究精選股票A」），基金經理為孫迪。
公開信息顯示，廣發研究精選股票A以「在嚴格控制風險的前提下，通過深入研究，力爭獲取超越業績比較基準的投資回報」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括境內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他依法發行上市的股票)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券(包括超短期融資券)等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
孫迪，金融學和工程學雙碩士，持有中國證券投資基金業從業證書；曾任廣發基金研究發展部研究員、部門總經理助理、副總經理；現任廣發基金研究發展部總經理、廣發資源優選股票型發起式證券投資基金基金經理、廣發品牌消費股票型發起式證券投資基金基金經理、廣發高端製造股票型發起式證券投資基金基金經理。
自2020年10月12日，孫迪開始管理廣發研究精選股票A。截至10月26日，孫迪手上管理的基金類型全系股票型，共有8隻，包括廣發研究精選股票A、廣發高端製造股票A、廣發品牌消費股票發起式A等。其中，自2019年4月11日起，孫迪管理廣發高端製造股票A至今已1年又199天，任職回報率為現管理的基金中最高，為149.64%。
2、博時基金新發混基，吳豐樹出任基金經理最高歷史回報率達131.86%
10月26日，博時基金新發行了一隻混合型基金，為博時榮華靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱「博時榮華靈活配置混合A」），基金經理為吳豐樹。
公開信息顯示，博時榮華靈活配置混合A以「堅持價值投資理念，充分發揮專業研究與精選個股能力，力爭組合資產實現長期穩健的增值」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、滬/深港股票市場交易互聯互通機制下允許投資的香港聯合交易所上市的股票、債券(包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機構債券、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債、次級債等)、貨幣市場工具、同業存單、銀行存款、債券回購、股指期貨、國債期貨、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
吳豐樹，2018年加入博時基金，現為權益投資價值組投資副總監兼基金經理。在加入博時基金前，吳豐樹曾在中金公司擔任研究員，華寶興業基金管理有限公司擔任基金經理，華安基金管理有限公司擔任華安核心優選股票型證券投資基金、擔任華安行業輪動股票型證券投資基金、華安中小盤成長股票型證券投資基金、華安保本混合型證券投資基金的基金經理。
自2020年9月26日，吳豐樹開始管理博時榮華靈活配置混合A。截至10月26日，吳豐樹手上管理的基金共4隻，分別為博時榮華靈活配置混合A、博時榮華靈活配置混合C、博時榮豐回報三年封閉混合A、博時榮豐回報三年封閉混合C。其中，吳豐樹管理博時榮豐回報三年封閉混合A至今已172天，任職回報率為現管理的基金中最高，為14.7%。而觀其管理過的基金，自2012年10月15日起，吳豐樹管理華安行業輪動混合共5年又265天，任職回報率為管理過的基金中最高，達131.86%。
3、銀華基金推出新股基，基金經理張萍業績亮眼最高回報率達148.67%
10月26日，銀華基金推出一隻新股票型基金，為銀華品質消費股票型證券投資基金（以下簡稱「銀華品質消費股票」），基金經理為張萍。
公開信息顯示，銀華品質消費股票以「通過精選個股和風險控制，力爭為基金份額持有人獲得超越業績比較基準的收益」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包含中小板股票、創業板股票及其他經中國證監會核准上市的股票)、港股通標的股票、債券(包含國債、金融債券、企業債券、公司債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、可轉換公司債券及分離交易可轉債、可交換債券以及其他中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、現金以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
張萍，2015年8月加入銀華基金，歷任行業研究員、投資經理職務；曾任銀華估值優勢混合型證券投資基金、銀華中小盤精選混合型證券投資基金、銀華盛世精選靈活配置混合型發起式證券投資基金的基金經理；現兼任銀華心誠靈活配置混合型證券投資基金、銀華心怡靈活配置混合型證券投資基金的基金經理；現任銀華大盤精選兩年定期開放混合型證券投資基金、銀華港股通精選股票型發起式證券投資基金、銀華明擇多策略定期開放混合型證券投資基金的基金經理。在加入銀華基金前，張萍曾就職於中信建投證券股份有限公司。
自2020年10月14日，張萍開始管理銀華品質消費股票。截至10月26日，張萍手上管理的基金共7隻，包括銀華港股通精選股票發起式、銀華明擇多策略定期開放混合、銀華盛世精選靈活配置混合發起式。值得一提的是，張萍管理業績「亮眼」。其中，張萍管理銀華盛世精選靈活配置混合發起式至今已1年又355天，任職回報率為其管理的基金中最高，達148.67%。