來源：21世紀經濟報導 21金融圈
最近，經濟學者馬光遠發表評論稱，「代表中國財富的不是什麼大數據等等的東西，而是普普通通的四瓶水：一是金龍魚，最近15個交易日漲近80%，市值高達6673億；二是農夫山泉，其創始人問鼎中國首富；三是海天醬油，市值也是6000多億，最後一瓶水就是茅臺了，市值已經過了2萬億，有機構預測還能漲30%。」
該評論一出隨即引發網友激烈討論，而就在1月5日的交易日中，貴州茅臺股價正式站穩2000元。
那麼這幾天A股到底發生了行情，讓經濟學家發出如何感嘆？讓我們來看看。
唯「茅」獨尊！「吃喝」行情持續火熱
2020年，食品飲料行業漲幅居A股市場所有板塊前列，貴州茅臺、海天味業等龍頭股更是連連創下歷史新高。
新的一年，「吃喝」行情依舊火熱：
茅臺「本茅」股價漲破2000元，中金高喊還能大漲30%；
「水茅」農夫山泉連日大漲，推動創始人身家一舉超越巴菲特，位居全球第6；
「油茅」金龍魚自上市以來幾乎是不帶回調，搖身一變成6000億消費巨頭；
「醬茅」海天味業儼然一股「牛」的味道，市值一路吊打各行各業龍頭，讓人感慨賣石油不如賣醬油；
「豬茅」牧原股份開門氣勢如虹，一個漲停，「先幹為敬」！今日繼續狂歡，直衝8%；
「奶茅」伊利股份也毫不示弱，2根大陽線來相見。有網友稱，乳業會遲到，但不會缺席。
今天，A股V型反彈，三大指數全都收漲續創多年新高。領漲的熱點板塊均與吃、喝概念相關，對此，股民笑稱這是「年貨行情」。
2059.45元！茅臺股價走進2000元時代
A股市場價值標杆貴州茅臺站穩2000元大關，很多職業投資人就此表示，這是意料之中又始料未及的事，「原本預計2021年內股價能上2000元，但沒想到剛進入2021年就實現了」。
格雷資產總經理張可興向記者表示，融資盤對最近的白酒行情有較大影響，「投資人需要做好承受較大波動，或一段時間不漲的壓力」。
不僅茅臺，許多白酒股最近都有超預期表現。最近非常流行的段子是這樣說的：「白酒研究員寫研報，只有兩個字：不賣。2021年怎麼做資產配置？還是白酒。2021年怎麼賺大錢？白酒加槓桿。」
白酒如此受關注是好事嗎？張亮向記者分析說，「白酒已經成為了一種『民謠』，這都說明漲幅已經積累了很多。沒有隻漲不跌的板塊，所以我們今年上半年對白酒板塊相對謹慎」。
深圳某私募消費行業研究員也向記者指出，「對於茅臺，我們原本預計2021年內或將達到2000元，但實際上比我們預期的早很多」。而預期的快速兌現就可能降低投資的性價比，他解釋稱，「按照茅臺目前的總市值2.5萬億和估值55倍來看，茅臺過去5年估值中樞在35倍左右。想讓估值回落到35倍以下，在股價不變的情況下，淨利潤需要做到716億元。根據機構一致預測，茅臺2020年全年淨利潤為460億元，按照15%的淨利潤年增長率，在股價不變的情況下，需要3年多時間。對於目前這個位置的短期性價比，我不抱有太樂觀的態度，如果現在買進去，可能需要一些時間來消化估值。」
對於茅臺超預期表現的背後因素，北京格雷資產副總經理、合伙人杜可君認為，有機構資金在積極參與，「今年公募基金髮行量這麼大，而A股中，有確定性的核心資產則太少，所以這些機構資金沒地方去，就把最優秀的公司買了一輪又一輪。」除此以外，張可興指出，還有融資盤的「功勞」，最近融資盤做白酒的現象特別多。
但投資人們反覆強調的是，茅臺短期的估值也許處於高位，但長期價值具有「無可比擬性」。資深投資人章聖冶向記者表示，「我對茅臺短期股價不太在意，因為我不會賣出，它的分紅多少反而跟我關係更大。我會把茅臺股票傳給子孫，到時候回過頭來看，一定會感慨當年2000元的茅臺是多麼便宜。如果說銀行是」百業之母「，那麼茅臺就是『百業之子』，我堅定看好中國的國運。」
機構方面，則在忙著上調茅臺的目標價。中金公司上調貴州茅臺目標價至2739元人民幣，看好公司長期成長潛力及業績確定性。摩根史坦利維持對貴州茅臺的超配評級，目標價為2188元，原因是茅臺有更強的定價能力和防禦能力。
但斌在接受記者採訪時表示，「關於茅臺公司的長期價值，我在《時間的玫瑰》一書裡已經說透了茅臺的本質，我沒有更新的觀點需要分享」。
三個月漲4倍，「油茅」金龍魚卻突然崩了！
然而，在「油茅」金龍魚卻崩了。
早上，油中茅臺」金龍魚的股價再創新高，盤中漲超12%，每股價格超過139元，總市值超過7500億元。
然而，隨後迅速衝高回落，盤中一度翻綠跌4.87%，市值瞬間蒸發近110億元。最終收跌1.72%。，最新市值為6614億元。
不過，資料顯示，從2020年10月中上市以來，不到3個月的時間，金龍魚股價已漲374%。
Choice數據顯示，僅僅從「跨年」前最後一周算起（2020年12月28日-2021年1月5日），至今市值100億元以上的A股消費股最高已漲超40%，港股最高也漲超26%。
具體來說，期內，A股的酒鬼酒漲超40%，水井坊、金龍魚、古越龍山分別上漲39.73%、37.39%、32.15%，新希望、牧原股份、瀘州老窖、今世緣等多隻食品飲料股漲超20%。
擊敗巴菲特！鍾睒睒身家一天暴漲129億美元，一舉成為全球第六大富豪
「水茅」 農夫山泉也大漲，截至記者發稿，漲幅近5%，市值突破7000億港元。
福布斯實時富豪榜顯示，農夫山泉創始人鍾睒睒身家一天暴漲129億美元，一舉成為全球第六大富豪。最新身家915億美元，超越股神巴菲特和甲骨文老闆拉裡·埃裡森。
據彭博社4日報導，鍾睒睒的財富主要來自兩個領域。除農夫山泉以外，他還持有北京萬泰生物藥業股份有限公司20%的股份。今年4月，萬泰生物藥業在A股上市，幾個月後，農夫山泉成為香港最熱門的上市公司之一。自上市以來，農夫山泉股價漲幅超過176%，萬泰生物藥業漲幅超過2000%。
2020年9月8日，農夫山泉正式登陸港交所。當日，農夫山泉開盤價為39.8港元/股，較發行價的21.5港元/股，暴漲85.12%。不過，由於當日股價的高開低走，持股84.4%的鐘睒睒「中國首富」的名號只維持了半日。然而，隨著農夫山泉股價的一路走高，鍾睒睒的首富身份也越來越穩。
與其他科技、創新企業不同，農夫山泉的股權結構相當集中。招股書顯示，鍾睒睒通過旗下公司持股84.41%，其他股東共享15.59%。這也意味著，鍾睒睒的財富規模與農夫山泉的股價休戚相關。
近日，花旗發布研究報告稱，維持農夫山泉（09633）「買入」評級，目標價由42.76港元上調37%至58.62港元。研報表示，農夫山泉於中國包裝飲用水市場連續八年排名第一，去年在茶、功能性飲料和果汁市場中則排名第三，認為市場地位確保長期增長潛力。
花旗指出，農夫山泉今年下半年業務表現有所復甦並步入正軌，水業務恢復得較好，供內部使用大包裝產品表現勝過瓶裝產品。雖然下半年的戶外活動受到限制，令功能性飲料銷售較疲弱，但下半年同業例如康師傅等的茶飲料銷售表現正面，因此維持對農夫山泉2020至2021年盈利預測正面看法。
馬光遠：中國財富最大的特點是「太水了」
關於財富的秘密，你之前一直想當然的壓根可能就是錯的。
總有機構和專家告訴你，財富的風口在哪裡，一會大數據，一會區塊鏈，一會人工智慧，一會生物科技，一會腦科學。的確，這些領域出現了一些超級富豪，可是，在這幾個超級富豪的晉級之路上，那些機構和專家故意讓你們看不到倒下的累累白骨。
知道中國財富的秘密很複雜，但也很簡單。
回歸到最簡單的邏輯，那就是，究竟什麼東西在賺錢，是高科技，還是低科技，是高端產業，還是低端產業。當然，寫在刑法裡的那些途徑不需要考慮，但在中國，可能很少有人知道，挖沙子有時甚至比販毒還賺錢。所以，要拿到採沙權是非常不容易的。
關於中國財富的秘密，我的發現是，很多高端產業，高科技產業不一定賺錢，即使賺錢，也是少數倖存者。在中國，真正賺錢的，恰恰是很多人看不到的「低科技」和傳統產業。這一點，集中體現在「四瓶水」上面。
在中國，有「四瓶水」非常賺錢：
第一瓶水，最近很火的金龍魚。金龍魚2020年10月上市，最近15個交易日股價上漲了近80%，總市值超過了6730億元，被稱為「油中茅臺」。
第二瓶水，農夫山泉。2020年農夫山泉剛上市半小時，股價上漲就讓其創始人鍾睒睒當了半個小時的中國首富。2021年元旦剛過，農夫山泉的股價繼續上漲，截至1月4日收盤，農夫山泉收報60.6港元，漲幅10.38%，總市值達6821億港元（約合人民幣5683.94億元），盤中漲幅最高達10.93%，股價首次突破60港元，創歷史新高，市盈率達126.55倍。鍾睒睒的身價達到了860億美元（約合人民幣5555.69億元），排名亞洲首富，全球富豪排行第八，追上第七的巴菲特（875億美元）似乎指日可待。農夫山泉，這是世界上最貴的一瓶水啊，被稱為「水中茅臺」。
第三瓶水，海天醬油。也是2020年的風雲股，在去年巔峰期市值一度超過了6500億，一年股價漲幅122%。2014年剛上市時， 市值不到500億，現在仍然接近6500億。上市6年市值連翻近12倍，股價上漲約17倍。一個打醬油的，目前市值達到了6498億元，憑的什麼，看看業績就明白了。該公司2017年到2019年的毛利率分別是49.53%、50.55%、。50.38%。海天醬油被稱為「醬油中的茅臺」，以後再聽到有人說，我就是個「打醬油的」，那一定是在炫富。
第四瓶水，就是茅臺本宗了。1月4日，茅臺開門紅，股價一度突破了2000元，收盤1997元，市值站上了2萬5000億。
這四瓶水，算高科技企業？顯然不是？有沒有科技含量？肯定有，但肯定算不上高科技。而且，這四瓶水都屬於傳統產業，而傳統產業一般是和低端、不賺錢以及落後產能掛鈎的（當然，這是嚴重錯誤的）。這四瓶沒有太高科技含量的「水」這麼賺錢，背後的道理也很簡單，這四瓶水代表了中國的大眾消費時代，行業龍頭的成長空間。
這四瓶水都有三個特徵：第一，代表了消費；第二，在行業是老大；第三，與行業第二比，領先優勢比較明顯。比如，茅臺，在業界的地位用一句話概括就是，中國有兩種白酒，一種是茅臺，一種是其他白酒。做到這種江湖地位，不賺錢也難。在茅臺股價漲破2000元大關後，有機構看高到2700，等於市場上一瓶茅臺的價格。
這四瓶水，世界上最貴的食用油，最貴的醬油，最貴的礦泉水，最貴的白酒，代表的是中國未來的消費，代表的是消費領域的龍頭企業背後14億人的消費潛力。2020年，中國的社會消費品零售總額應該會超過美國成為全球第一，但中國人均的消費不到美國的五分之一，這是一個太充滿想像的空間了。
我一直強調，中國財富的下一個周期，賺錢的不一定是什麼高科技，什麼人工智慧，什麼晶片。當然，如果是龍頭，如果真有核心技術，肯定是賺錢的。但在中國，未來財富的主導，就是大消費帶來的井噴的造富機會。在消費領域，仍然有很多領域潛藏著不少的這茅臺那茅臺。
14億人，哪怕每人一袋方便麵，都是很嚇人的量級。那些整天抱怨不賺錢的，是壓根只想著不勞而獲。我認為，做饅頭，做豆腐，賣醋，賣米，賣火鍋底料，賣榨菜，只要做到行業老大，並在行業獨步天下，都，可以賺大錢。如果武大郎在現在，專心和他的娘子金蓮做燒餅，一旦上市，財富排行榜上少不了。
如果你知道中國財富最大的特點是很「水」，你距離下一個周期的財富風口其實已經不遠。
風險提示：以上分析，觀點和涉及個股或基金僅限於交流，不作推薦，不作決策參考，據此入市，風險自擔。