應收帳款是企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，被購買單位佔用的資金。應收帳款周轉性的好壞關係到企業壞帳、經營狀況以及整個債權質量。一般情況下，我們可以從應收帳款的帳齡、債務人的構成、周轉情況三個方面具體分析應收帳款的周轉性。
一、應收帳款的帳齡分析
應收帳款帳齡分析是通過對債權的形成時間進行分析，進而對不同帳齡的債權分別判斷質量。對現有債權，按欠帳期長短（即帳齡）進行分類分析。在貝殼投研（ID:Beiketouyan）看來一般情況下，在信用期內的應收帳款出現壞帳的可能性比已過信用期的應收帳款發生壞帳的可能性小。
應收帳款帳齡分析對確定企業的壞帳情況、制定或調整企業的信用政策十分有益。不過應收帳款的帳齡本身不可完全相信。實務中，很多企業會想盡各種辦法（如設法向債務企業提供資金，使其償還欠款後再對其進行賒帳）將應收帳款的帳齡縮短，從而在整體上提高應收帳款的質量。
如海天味業2019年應收帳款帳齡全部在一年以內，這說明企業被佔用的資金都能在一年以內收回，幾乎不可能有壞帳發生，應收帳款周轉性非常好、質量高。
下圖列出了千禾味業2019年應收帳款的帳齡及計提壞帳情況。由圖可知，應收帳款期末餘額中，1年以內的應收帳款佔總額的99.86%，按照5%計提壞帳，這說明千禾味業的應收帳款基本上能在1年以內及時收回，發生壞帳的可能性較小，周轉性較好，整體質量較高。3年以上應收帳款壞帳計提比例100%，這意味著應收帳款3年收不回來基本上全部都會變成壞帳。
二、債務人的構成分析
在很多情況下，企業債權的質量不僅與債權的帳齡有關，更與債務人的構成有關。因此，在有條件的情況下，可以通過分析債務人的構成來分析債權的質量。
對債務人的構成進行分析，可以從以下幾個方面人手。
1、債務人的行業構成
由於不同行業的成長性差異可能很大， 處於同一行業的企業往往在財務質量方面有較大的相似性，因此，對債務人的行業構成分析至關重要。
2、債務人的區域構成
不同地區的債務人由於經濟發展水平、法制建設條件以及特定的經濟環境等方面的差異，在企業自身債務的償還心態以及償還能力方面有很大差異：
（1）經濟發展水平較高、法制建設條件較好以及特定的經濟環境較好地區的債務人，一般具有較好的債務清償心理，因而企業對這此地區的債權的可回收性較強。
（2）經濟發展水平較落後、法制建設條件較弱以及特定的經濟環境較差（如正面臨戰爭）地區的債務人，還款能力較差。
3、債務人的所有權性質
從債務人的所有權性質來看，不同所有制的企業在自身債務的償還心態以及償還能力方面也有較大的差異。許多企業的實踐已經證明了這一點。
4、債權企業與債務人的關聯狀況
從債權企業與債務人的關聯狀況來看，可以把債務人分為關聯方債務人與非關聯方債務人。由於關聯方彼此之間在債權債務方面的操縱色彩較強，因此，對關聯方債務人的償還狀況應足夠重視。
5、債務人的穩定程度
穩定的債務人的償債能力一般較好把握， 但同時也要關注其近期是否出現了財務困難。穩定的債務人過多，通常意味著企業經營沒有太大起色。而臨時性或不穩定的債務人，雖然有可能是企業擴限經營業務的結果，但其償債能力一般較難把握。
三、應收帳款的周轉情況分析
應收帳款的周轉情況可藉助應收帳款周轉率、應收帳款周轉天數等指標進行分析。
應收帳款周轉率=當期銷售淨收入×2/（期初應收帳款餘額+期末應收帳款餘額）
應收帳款周轉天數=360/應收帳款周轉率
在一定的賒帳政策條件下，企業應收帳款周轉率越低，周轉天數越長，債權周轉速度越慢，債權的周轉性也就越差。
在實務中，應收帳款周轉率並非越高越好，過嚴的賒銷政策雖然會提高應收帳款的周轉率，但同時可能會制約存貨的周轉，導致企業市場佔有率下降、存貨周轉率降低。應收帳款周轉率和存貨周轉率之間的關係會受到企業所處的市場環境和所採取的營銷策略的影響。一般有以下三種情況：
三種情況代表的意義：
四、總結
應收帳款是企業在銷售過程中被購買單位所佔用的資金。企業應及時收回應收帳款以彌補企業在生產經營過程中的各種耗費，保證企業持續經營。應收帳款能夠反映出企業在上下遊的話語權，分析應收帳款科目對於研究公司非常重要，在貝殼投研（ID:Beiketouyan）看來我們要從應收帳款的帳齡、債務人構成、周轉率和周轉天數方面綜合分析企業應收帳款的質量。（ty015）