河南省唐河縣周庵銅鎳礦 採礦權評估報告 寰誠評報字【2014】第034號 黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司 Huan Cheng Mining valuation Co.,Ltd 二0一四年九月 地址: 哈爾濱市南崗區長江路209號浦發大廈2308室 郵編:150080 電子信箱:hljhcpg@126.com 電話:0451-85976818 河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估報告 寰誠評報字【2014】第034號 摘 要 評估機構：黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司。 評估委託人：內蒙古
興業礦業股份有限公司。 評估對象：河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權。 評估目的：為內蒙古
興業礦業股份有限公司收購「唐河時代礦業有限責任公司」股權而涉及的「河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權」提供價值參考意見。 評估基準日：2014年8月31日。 評估方法：折現現金流量法。 評估主要參數：礦區面積2.6089平方公裡；採礦權範圍內保有資源儲量礦石量9754.90萬噸，Ni金屬量328388噸，Cu金屬量117534噸，伴生Pt金屬量18401千克，Pd金屬量15703千克，Au金屬量12157千克，Ag金屬量402218千克，Co金屬量13095噸；評估利用可採儲量礦石量6490.06萬噸，Ni 金屬量218620.92噸，平均品位0.34%；Cu 79734.37噸，平均品位為0.12%，伴生可採金屬量為：Pt 9296千克，平均品位0.14g/t；pd 7933.16千克，平均品位0.12g/t；Au 6141.72千克，平均品位0.09g/t；Ag 203200.53千克，平均品位3.13g/t；Co 6615.59噸，平均品位0.01%；生產規模330萬噸/年，礦山服務年限21.20年；產品方案為銅鎳混合精礦，精礦金屬不含稅銷售價格為：Ni：8.30萬元/噸，Cu：1.97萬元/噸，Co：8.02萬元/噸，Au：24.08元/千克，Ag：0.34萬元/千克，Pt：8.62萬元/千克，Pd：3.95萬元/千克；固定資產投資109917.94萬元；單位原礦總成本費用137.98元/噸；單位原礦經營成本117.76元/噸；折現率9.75%。 評估結果：經評估人員對該採礦權現場和礦產品市場的調查分析，按照採礦權評估的原則和程序，選取適當的評估方法和評估參數，經過認真計算，確定河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估價值為40198.37萬元人民幣，大寫人民幣肆億零壹佰玖拾捌萬叄仟柒佰元整。 評估有關事項聲明： 1、評估結果的有效期為一年，即從評估基準日之日起一年內有效。超過一年此評估結果無效，需重新進行評估。 2、本評估報告僅供委託方為本報告所列明的評估目的而作。評估報告的使用權歸委託方所有，未經委託方同意，不得向他人提供或公開。除依據法律須公開的情形外，報告的全部或部分內容不得發表於任何公開的媒體上。 重要提示： 以上內容摘自《河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估報告》，欲了解本評估項目的全面情況，應認真閱讀該評估報告書全文。 法定代表人（籤名）： 註冊礦業權評估師（籤名）： 黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司 二〇一四年九月二十五日 河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估報告 寰誠評報字【2014】第034號 目 錄 1、評估機構 .................................................... 5 2、評估委託人及採礦權人 ......................................... 5 3、評估目的 .................................................... 6 4、評估對象和範圍 ............................................... 6 5、評估基準日 .................................................. 7 6、評估原則 .................................................... 7 7、評估依據 .................................................... 7 8、礦業權概況 .................................................. 8 9、礦山開發利用現狀 ............................................ 15 10、評估實施過程 ............................................... 16 11、評估方法 .................................................. 17 12、評估參數的確定 ............................................. 17 13、評估假設 .................................................. 25 14、評估結論 .................................................. 26 15、有關問題的說明 ............................................. 26 16、評估報告使用限制 ........................................... 27 17、評估機構和評估責任人 ....................................... 28 18、評估報告日 ................................................ 28 附表目錄 附表一、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估價值估算表 附表二、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估儲量估算表 附表三、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估銷售收入計算表 附表四、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估固定資產投資估算表 附表五、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估固定資產折舊維簡費計算表 附表六、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估單位成本確定依據表 附表七、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估經營成本費用計算表 附表八、河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估稅費計算表 附件目錄 附件一、礦業權評估委託書及礦山企業承諾函 附件二、評估機構企業法人營業執照複印件 附件三、評估機構探礦權採礦權評估資格證書複印件 附件四、礦業權評估師資格證書複印件 附件五、內蒙古
興業礦業股份有限公司企業法人營業執照複印件 附件六、採礦許可證副本複印件（證號：C1000002014083210135260） 附件七、唐河時代礦業有限責任公司營業執照複印件 附件八、河南省地質礦產勘查開發局第一地質勘查院2008年3月《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》（節選） 附件九、河南省國土資源廳2008年8月18日「豫國土資儲備字[2008]57號關於《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》礦產資源儲量評審備案證明」 附件十、金建工程設計有限公司2014年8月《唐河時代礦業有限責任公司河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦方案設計》（節選） 附件十一、礦山經濟技術資料 附件十二、礦業權價款繳納證明資料 附件十三、黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司及註冊礦業權評估師承諾函 附件十四、關於《附件》使用範圍的聲明 河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權評估報告 寰誠評報字【2014】第034號 黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司受內蒙古
興業礦業股份有限公司的委託，根據國家有關採礦權評估的規定，本著客觀、獨立、公正、科學的原則，按照公認的採礦權評估方法，對河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權進行了評估，現將該採礦權的評估情況及評估結果報告如下： 1、評估機構 機構名稱：黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司； 註冊地址：哈爾濱開發區南崗集中區長江路209號中浩華爾街A棟23層8號； 法定代表人：李俊才； 探礦權採礦權評估資格證書編號：礦權評資[2002]027； 企業法人營業執照註冊號：230199100085614（1–1）。 2、評估委託人及採礦權人 2.1、評估委託人：內蒙古
興業礦業股份有限公司。 單位名稱：內蒙古
興業礦業股份有限公司； 住 所：內蒙古自治區赤峰市新城區八家組團玉龍大街路北、天義路西興業集團辦公樓； 法定代表人：吉興業； 註冊資本：人民幣伍億玖仟陸佰玖拾肆萬肆仟伍佰貳拾捌元； 實收資本：人民幣伍億玖仟陸佰玖拾肆萬肆仟伍佰貳拾捌元； 公司類型：股份有限公司（上市）； 經營範圍：礦產品和化工產品銷售（需前置審批許可的項目除外）；礦山機械配件、軸承五金、機電、汽車配件銷售。 2.2、採礦權人：唐河時代礦業有限責任公司 名稱：唐河時代礦業有限責任公司； 住所：河南省唐河縣湖陽鎮葉山村； 法定代表人：張樹成； 公司類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）； 註冊資本：肆億叄仟叄佰捌拾萬元整； 經營範圍：探礦服務（本企業未取得安全生產許可證，不得開展施工活動，只能聘請有資質，有安全生產許可證的企業施工）。 3、評估目的 為內蒙古
興業礦業股份有限公司收購「唐河時代礦業有限責任公司」股權而涉及的「河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權」提供價值參考意見。 4、評估對象和範圍 根據《採礦許可證》（C1000002014083210135260），採礦權人：唐河時代礦業有限責任公司；礦山名稱：河南省唐河縣周庵銅鎳礦（以下簡稱「周庵銅鎳礦」）；開採礦種：鎳礦、銅；開採方式：地下開採；生產規模：330萬噸/年；礦區面積：2.6089km2；有效期限：壹拾貳年，自2014年8月20日至2026年8月20日；開採深度：由－20米至－1000米標高；礦區範圍由8個拐點坐標圈定（見表4-1）： 周庵銅鎳礦礦區範圍拐點坐標（3度帶80直角坐標系） 表4-1 拐點編號 X Y 拐點編號 X Y 1 3594462.09 38380278.60 5 3593695.03 38381798.35 2 3594603.78 38381339.65 6 3592739.31 38380272.24 3 3594181.36 38381707.40 7 3592634.35 38379723.80 4 3594002.76 38381835.99 8 3593322.30 38379694.85 本項目評估範圍即為上述礦區範圍。 周庵銅鎳礦採礦權由原「河南省唐河縣周庵銅鎳礦勘探」探礦權勘探區儲量計算範圍轉為採礦權。 2004年7月，內蒙古興業集團股份有限公司以掛牌方式依法取得周庵礦區的探礦權，項目名稱為「河南省唐河縣周庵銅礦普查」， 證號為4100000410256，掛牌出讓成交價16.67萬元，探礦權人已足額繳納探礦權價款。 2006年9月，內蒙古興業集團股份有限公司對該項目進行了探礦權延續，項目名稱為「河南省唐河縣周庵銅礦詳查」， 證號為4100000730088。 2006年9月，內蒙古興業集團股份有限公司把該礦權轉讓給其子公司—唐河時代礦業有限責任公司。 2007年6月唐河時代礦業有限責任公司對該項目進行了探礦權延續，項目名稱為「河南省唐河縣周庵銅礦勘探」。勘查面積8.69平方公裡， 證號為410000053057。 2007年7月唐河時代礦業有限責任公司對該項目勘查礦種進行了變更，項目名稱更改為「河南省唐河縣周庵銅鎳礦勘探」。 證號為4100000720562。 2008年3月，河南省地質礦產勘查開發局第一地質勘查院完成了勘查區內礦體較厚、品位較穩定的12～40勘探線之間的勘探工作，提交了《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》，北京中礦聯諮詢中心以「中礦豫儲評字[2008]018號」文評審通過，河南省國土資源廳以「豫國土資儲備字[2008]57號」文予以備案。 5、評估基準日 本次採礦權評估基準日確定為2014年8月31日。評估報告中計量和計價標準，均為該基準日客觀有效標準。 6、評估原則 （1）遵循獨立、客觀、公正和科學性、可行性的原則； （2）遵循產權主體變動的原則； （3）遵循持續經營原則、公開市場原則和謹慎性原則； （4）遵循貢獻性、替代性、預期性原則； （5）遵循礦產資源開發利用最有效利用的原則； （6）遵守地質規律和資源經濟規律、遵守地質勘查規範的原則； （7）遵循採礦權價值與礦產資源相依原則； （8）遵循供求、變動、競爭、協調和均衡原則。 7、評估依據 評估依據包括法規依據、行為、產權和取價依據等，具體如下： 7.1、《中華人民共和國礦產資源法》（1996年8月29日修正頒布）； 7.2、《礦產資源開採登記管理辦法》（國務院1998年第241號令）； 7.3、《探礦權採礦權出讓管理辦法》（國務院1998年第242號令）； 7.4、《礦業權出讓轉讓管理暫行規定》（國土資源部國土資[2000]309號文）； 7.5、《礦業權評估管理辦法（試行）》（國土資源部國土資[2008]174號文）； 7.6、國土資源部國土資發〔2008〕182號文印發的《國土資源部關於規範礦業權評估報告備案有關事項的通知》； 7.7、中國礦業權評估師協會《中國礦業權評估準則》； 7.8、中國礦業權評估師協會《礦業權評估參數確定指導意見》； 7.9、 國土資源部公告2006年18號「關於實施《礦業權評估收益途徑評估方法修改方案》的公告」； 7.10、《固體礦產資源/儲量分類》（國家標準GB/T17766-1999）； 7.11、《固體礦產勘查規範總則》（國家標準GB/T13908-2002）； 7.12、《銅、鉛、鋅、銀、鎳、鉬礦地質勘查規範》(DZ/T0214-2002)； 7.13、國土資發[2007]26號「關於印發《固體礦產資源儲量核實報告編寫規定》的通知」； 7.14、內蒙古
興業礦業股份有限公司「礦業權評估委託書」； 7.15、採礦許可證副本複印件（證號：C1000002014083210135260）； 7.16、河南省地質礦產勘查開發局第一地質勘查院2008年3月《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》； 7.17、河南省國土資源廳2008年8月18日「豫國土資儲備字[2008]57號關於《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》礦產資源儲量評審備案證明」； 7.18、金建工程設計有限公司2014年8月《唐河時代礦業有限責任公司河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦方案設計》； 7.19、礦山經濟技術資料； 7.20、其他。 8、礦業權概況 8.1、礦區交通位置及自然、經濟地理 河南周庵銅鎳礦位於河南省唐河縣南部，行政區劃隸屬於唐河縣湖陽鎮葉山村的孫莊、西長營、曲莊一帶，地理坐標為：東徑112°42′45″～112°45′05″；北緯32°26′52″～32°28′20″。 唐河至湖北棗陽的240省道從礦區通過，北距唐河縣城29km，南距湖北棗陽縣城44km，距焦枝鐵路南陽車站79km，距漢丹鐵路棗陽車站44km，距寧西鐵路唐河站30km，距滬陝高速唐河站35km，交通方便，交通位置見圖8-1。 圖8-1 礦區交通位置圖 該區地貌形態由桐柏山系西部餘脈的剝蝕低山丘陵及山前衝、洪積傾斜平原組成，東部高、西部低。丘陵山區海拔高度417～130m，平原區海拔130～90m。 礦區位置 該區屬長江水系唐河流域，為溫帶過渡型季風氣候，歷年最高氣溫41.70℃(出現在1988年7月19日)，歷年最低氣溫-19.0℃（出現在1991年12月29日），年平均≤+5℃的天數為69天，年平均氣溫15.1℃。水系不很發育，且上遊多為季節性水流。多年年平均降雨量913.6mm，歷年最大降雨量1228.7mm，歷年最小降雨量 529.5mm，一日最大降雨量為246.2mm（出現在1965年7月10日），歷史上百年一遇日最大降雨量418mm。降雨量多集中在6～9月份，約佔全年降雨量的60%左右。年蒸發量1469.2mm，12月份至次年3月為冰凍期，凍土層深度最深達0.40m。年無霜期220～250d。冬季日照率為48%，陽光充足。 礦區位於唐河東岸直線距離約11km的二級階地後緣，地表平緩， 向唐河微傾斜，坡降由近山前的7.，至唐河岸邊漸變為2.左右。礦區內地面標高127～119m，相對高差8m左右。 區內位於平原與低山、丘陵交匯地帶，區域經濟以農業為主，主產小麥、玉米、棉花、花生、紅薯、大豆等，糧食自給有餘。 依據中國地震烈度區劃圖，礦區位於地震基本烈度Ⅵ度區，無地震隱患。 8.2、礦區地質工作概況及所取得的地質勘查成果 1960～1961年，河南石油隊、水文隊分別在本區測制了1：20萬區域地質圖、第四紀地質圖。 1977年，鄭州地校實習隊與河南省地質十二隊在本區東部進行了1：5萬磷礦普查工作，填制了1：2.5萬地質草圖，對區內地層、巖性、變質作用、巖漿活動、構造特徵、成礦作用進行了初步劃分及觀察研究，提供了比較系統的區域性資料。同年，河南省地質局航測隊在南陽地區進行了1：5萬航空磁測，發現了豫C-77-38、39、40、41、42等異常，並建議對豫C-77-39號異常首先進行鑽探驗證。 1978～1981年，河南省地質十二隊對豫C-77-38、39、40航磁異常進行了1：1萬地面磁測，並分別進行了鑽探驗證，證實豫C-77-39異常為含鉑鎳超基性巖體引起。經對該含鉑鎳超基性巖體進行初步普查(完成工作量見表1.4.1)，提交了《河南省唐河縣湖陽含鉑鎳超基性巖體初步普查地質報告》，圈出了六個礦體，估算了遠景儲量，其中鎳8.91萬噸，銅3.82萬噸，鉑+鈀7.41噸，鈷0.21萬噸。 1990～1992年，河南省地質礦產廳第四地質調查隊在該區東部開展了新集、祁儀幅區域地質調查工作，運用新理論、新方法對區內地層進行了重新劃分。 2006年8月，受內蒙古興業集團股份有限公司委託，河南省地質礦產勘查開發局第一地質勘查院依據1982年河南省地質局第四地質調查隊提交的《河南省唐河縣湖陽含鉑鎳超基性巖體初步普查地質報告》，對唐河縣周庵銅鎳礦區進行了銅鎳礦資源儲量核查，於2006年10月提交了《河南省唐河縣周庵銅礦普查區與國家出資查明礦產地重疊區銅鎳礦資源儲量核查報告》，核實(333)+ (334)？資源儲量礦石量2588.92萬噸，鎳、銅的平均品位分別為0.43%、0.19%，鎳、銅金屬量分別為111645噸、48318噸，比原報告增加礦石量460.2萬噸，鎳金屬量增加22545噸，銅金屬量增加10118噸。北京中礦聯諮詢中心對核查報告進行了評審，向河南省國土資源廳提交了評審意見書，編號為中礦豫儲評字[2007] 006號。2007年1月河南省國土資源廳完成對報送的礦產資源儲量評審材料的備案，備案號為豫國土資儲備字[2007]17 號。 2007年8月，唐河時代礦業有限責任公司委託河南省地質礦產勘查開發局第一地質勘查院對周庵銅鎳礦進行勘探，於2008年3月提交了《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》，北京中礦聯諮詢中心以「中礦豫儲評字[2008]018號」文評審通過，河南省國土資源廳以「豫國土資儲備字[2008]57號」文予以備案。 8.3、礦區地質概況 礦區位於揚子古板塊與華北古板塊俯衝帶內，含礦巖體屬豫西南～豫南蛇綠巖帶中的隱伏超基性巖體，處於秦嶺～大別基性、超基性巖帶南亞帶、隨棗巖群的西段。含礦超基性巖體隱伏於新生界地層之下，侵位於中元古界地層中。 8.3.1、地層 區內西部第四系大面積分布，其下為新近系，東部出露一套中元古界朱家山巖群大雀山巖組。 （1）大雀山巖組(Pt2d) 分布在礦區東北部，面積約0.4平方千米，巖性為(炭質)白雲石英片巖、黑雲母片巖、斜長角閃片巖、片狀白雲石英巖、淺粒巖、條帶狀白雲石大理巖、石墨大理巖、大理巖等，局部見石榴斜長角閃巖。總體表現為以大理巖為主、大理巖與片巖互層產出的特點(圖3-1、表3.1.2)。巖層總體走向近南北，傾向260°～290°，傾角30°～42°。 巖石蝕變普遍，尤其在與超基性巖體接觸部位蝕變更強，主要蝕變類型有次閃石化、蛇紋石化、綠泥石化、綠簾石化(圖版Ⅲ—1)、絹雲母化、黃鐵礦化等，局部礦化強烈，可構成鎳銅礦體。 （2）新近系(N) 巖性主要為含礫白雲質灰巖、白雲質灰巖、砂礫巖、含礫泥巖。被第四系覆蓋。底板埋深1.00～129.76米，厚0～93.44米，西部、南部埋藏深、厚度大，東部、北部埋藏淺、厚度小。新近系地層與大雀山巖組地層呈不整合接觸。 （3）第四系上更新統琚灣組(Q3j) 區內大面積出露，巖性為砂礫石、流砂、砂質粘土，含鐵錳質結核，含礫粘土。厚0～77.52米，西部較厚，東部較薄。第四系與新近系地層呈假整合接觸。 8.3.2、構造 礦區大部分為第四系覆蓋，僅東部小面積出露基巖。基巖出露區構造較簡單，層間小揉皺和順層斷裂構造較發育，局部發育近東西向斷裂構造。 （1）褶皺 區內為單斜巖層，局部發育小型褶曲(見圖3-1a、圖版Ⅲ—2、圖版Ⅲ—3)，規模較小，多為順層流動掩臥褶皺，反映該區地層的強烈變形、變質和構造活動的多期性。 （2）斷裂 區內斷裂構造規模較小，最長者10餘千米，一般長几千米。以北西、北東向兩組為主，伴有北北東向小斷裂。 ①東西向斷裂：該組斷裂為橫切地層的斷裂，主要有F1、F2兩條斷裂。 F1斷裂位於基巖區南部，傾向5°，傾角70～85°，寬2～8米，由構造角礫巖組成，角礫成分主要為大理巖，其次為各類片巖，呈次稜角～次圓狀，膠結較緊密，略具定向，具絹雲母化、碳酸鹽化等蝕變。該斷裂出露長度為200米，向西進入第四系，向東為窯場及植被掩蓋，延伸不清(見圖版Ⅲ—4、圖版Ⅲ—5、圖版Ⅲ—6)。 F2斷裂位於F1北約100米處，出露長約80米，寬1～2米，傾向10°，傾角50～65°，特徵與F1相似。 ②南北向斷裂：該組斷裂較發育，主要位於大理巖與片巖的接觸部位，為順層斷裂(見圖版Ⅲ—7)，寬1～3米不等，由碎裂巖和構造角礫巖組成，角礫成分以片巖為主，局部以大理巖為主。其產狀與地層一致，傾向260°～290°，傾角30°～42°。 8.3.3、超基性巖體地質特徵 周庵礦區超基性巖體侵位於區域巖層變形和變質作用之後，即侵位於中元古界朱家山巖群大雀山巖組(Pt2d)上段變質巖層中。在大雀山巖組地層之上，為新生界地層覆蓋。超基性巖體為隱伏巖體，深埋於地下，地表未見出露，巖體與圍巖呈侵入接觸關係，界限明顯。圍巖受到較輕的接觸變質作用，控制巖體的斷裂構造不明顯。 巖體埋藏較深，頂界埋深一般300～400米，底界埋深一般750～850米。總的來看，巖體頂界埋深西部淺(局部最淺142.47米)，東部深(局部最深458.63米)，中間略淺。兩側深，在突起帶兩側，埋藏深度明顯增大，在巖體的邊界局部翹起。巖體底界埋深東部深、西部淺(與頂界相反)，局部最深為1028.53米，最淺處為337.99米(為東部巖體邊界處)。總體上反映出巖體西部厚、東部薄的特徵。 巖體規模較大，長2450米，寬：西部700米，東部1500米，水平投影面積2.25平方千米。巖體平面形態呈西窄東寬的不規則三角形，巖體軸向北東40°。北部一般傾向0°～20°，傾角0°～10°；在東部(ZK3602～ZK4404孔)傾向東，傾角約30°。南部傾向140°～180°，傾角一般為0°～20°；在西部呈「巖牆狀」(19線)，傾向140°，傾角達42°。 巖石類型比較單一，根據礦物成分的含量變化、共生組合、蝕變程度，分為二輝輝橄巖、二輝橄欖巖、蝕變二輝橄輝巖及全蝕變巖(次閃石巖、蛇紋巖、綠泥～次閃石、次閃～綠泥石巖)等巖石類型。屬二輝輝橄巖～二輝橄欖巖型，以二輝橄欖巖為主。除此之外，在巖體內部常見數量較多的基性脈巖。 其總體地質特徵為：巖體侵位於區域變質巖中，呈侵入接觸關係，淬火邊不明顯，與圍巖界限清楚，局部有混染現象及硬玉類物質，圍巖有角巖化、次閃石化、綠泥石化、綠簾石化、滑石化，既有高溫接觸變質，也有低溫礦物構成的接觸帶。巖體分異作用比較明顯，巖石類型屬二輝輝橄巖～二輝橄欖巖型，M/F比值3.8～5.2，屬鐵質超基性巖。巖相由內向外呈環帶狀，未伴生輝長巖相。礦物成分：斜方輝石略大於單斜輝石，不含斜長石。巖體內分布有不穿入圍巖的基性脈巖。認為該巖體成因類型屬阿拉斯加與阿爾卑斯型之間的過渡類型。巖體形成可能為上地幔拉斑玄武巖漿直接結晶沿造山帶構造冷侵位於區域巖層變形和變質作用之後，即巖體是在巖漿源地以原生分離熔融結晶形成，又沿板塊俯衝帶擠入構造帶中的洋殼碎塊。 8.4、礦體特徵 8.4.1、礦體 區內銅鎳礦化主要集中在巖體的內接觸帶蝕變殼內，在巖體頂、底板圍巖中和巖體內部二輝輝橄巖與二輝橄欖巖兩相帶的接觸部位局部見有礦化。K1礦(化)帶產於巖體頂部蝕變帶中，構成「上礦帶」； K2礦(化)帶產於巖體底部蝕變帶中，構成「下礦帶」。 K1、K2礦帶產狀分別與巖體的頂、底板一致；K3礦(化)帶產於巖體內部蝕變帶中。各礦(化)層與圍巖均呈漸變過渡關係，無明顯界限。 K1－Ⅰ礦體：位於K1礦化帶中，分布於19～44線之間，控制礦體長度約1820m，寬80～1060m，呈中間寬兩端窄的板狀（層狀）體，形態不規則。平面上總體展布方向約40°。礦體埋深291.57～546.07m，賦存標高為-168.24～-425.59m。與巖體頂板形態類似，礦體在中部埋藏較淺，形成一近東西向弧形突起帶，其兩側埋藏深度明顯增大。礦體厚度為1.06～31.96m，平均厚度10.97m。礦體中部及東南部厚，東部、北部薄，西部變化大。礦體厚大部位品位一般較高。 工業礦體礦量為2057.17萬t，鎳、銅金屬量分別為86393t、37730t，平均品位分別為0.42％、0.18％。 K2－Ⅰ礦體：位於K2礦化帶中，分布於03～44線間，控制礦體長度為1500m，寬350～1100m，呈中間寬、兩端窄的不規則板狀體。礦體埋深456.48～990.87m，賦存標高為-328.77～-872.59m。與巖體底板形態類似，礦體西部深、東部淺，且在24～40勘探線巖體南部邊界礦體迅速抬高，礦體產狀較陡。礦體厚度為1.62～69.40m，平均厚度為28.22m。礦體中部及東南部厚，西部、北部及巖體四周薄。礦體厚大部位品位一般較高。 工業礦體合計礦石量為3276.81萬t，鎳、銅金屬量分別為143793t、58686t，平均品位分別為0.44％、0.18％。 K3－Ⅰ礦體：位於巖體內部的二輝輝橄巖於二輝橄欖巖接觸帶，分布於19線上，有2個鑽孔控制，控制礦體長度為380m，寬1600m。礦體埋深469.56～874.41m，賦存標高為-343.36～-766.29m，產狀較陡，形態呈弧形，產狀變化較大，弧頂較緩，兩翼較陡。礦體厚度為10.15～19.38m，平均厚度16.70m。 工業礦體合計礦石量為66.87萬t，鎳、銅金屬量分別為2073t、201t，平均品位分別為0.31％、0.03％。 8.4.2、礦石質量 礦石自然類型為浸染狀礦石；工業類型為超基性巖含鎳（鉑鈀）硫化物礦石。 礦石中金屬礦物主要有磁黃鐵礦、鎳黃鐵礦、黃銅礦、方黃銅礦、馬基諾礦等。脈石礦物有蛇紋石、次閃石、綠泥石、橄欖石、角閃石、輝石、方解石等。 礦石結構主要有自形晶、半自形晶粒狀結構，他形晶粒狀結構，交代殘餘結構，細脈、網脈狀結構等。礦石構造主要以浸染狀構造和斑雜狀構造為主，局部見有緻密塊狀構造和細脈浸染狀構造。 礦石中主要有益元素有：Ni、Cu、Co、Pt、Pd、Au、Ag、Os、Ir、Ru、Rh、Cr2O3、S等，其中Co、Pt、Pd、Au、Ag可綜合回收利用，有害元素：P為0.002～0.022%；As為0.0002～0.0003%，含量較低，對礦石加工選冶無影響。 礦石品位較低，主導礦種鎳品位一般為0.2～0.4%，礦石品級為貧礦石級。 8.5、礦石加工技術性能 選礦試驗由北京礦冶研究總院完成，試驗規模為小型試驗室試驗，建議工藝流程為一粗二掃四精混合浮選，工藝指標及條件為： 磨礦細度：－0.074mm 88.05%。 浮選時間：每次粗、掃選各5分鐘，每次精選各7分鐘。 藥劑用量：硫酸銅為200g/t，SC為100g/t，TNF為84g/t。 連續磨礦浮選工藝閉路試驗分選指標：精礦鎳、銅品位分別為7.14%和3.20%，鎳、銅回收率分別為64.77%和72.46%；精礦中伴生的Co、Au、Ag、Pt、Pd品位分別為0.27%、2.13g/t、25.01g/t、2.99g/t、2.71g/t，回收率分別為37.35%、75.77%、16.74%、74.45%和67.48%。 8.6、礦床開採技術條件概況 礦區地下水主要為鬆散巖類孔隙裂隙水和碳酸鹽巖類裂隙巖溶水。鬆散巖類孔隙裂隙水主要賦存於第四系、新近系鬆散沉積物的孔隙內，其分布規律主要與地層孔隙發育程度有關，並受氣候、地形地貌等因素的影響。碳酸鹽巖裂隙巖溶水賦存於碳酸鹽巖溶蝕孔洞和裂隙內，其發育規律與與溶蝕程度、裂隙發育特徵有關。礦區內地下水的水量隨地質構造條件及水文地質條件的不同而變化，水質良好，礦區內施工了9個抽水試驗孔，概略估算出單孔湧水量12001.28t/d。礦體頂底板均為隔水性較好的巖層。總體來說，本區水文地質條件為簡單類型。 根據工程地質實測數據，礦體及頂底板巖石力學性質穩定，抗壓、抗拉、抗剪強度均較高，物理力學性質穩定，工程地質複雜程度為簡單類型。 礦區地震基本烈度為Ⅵ度，礦區內地下平緩，地層穩定，無崩塌、滑坡、泥石流等地質災害，礦區地質環境良好。 9、礦山開發利用現狀 礦山截止2010年3月，已經施工完成的工程有： 主井，井筒淨直徑Φ5.6m，井口標高為130.0m，井底標高為-471m，現已完成豎井掘砌，準備二期開拓工程； 副井，井筒淨直徑Φ7.5m，井口標高為130.0m，設計井底標高為-892m，目前豎井至-790.5m，並完成掘砌工作； 東風井，井筒淨直徑Φ4m，井口標高126.0m，最末服務水平為-310m，目前一期已經完成進入二期開拓，完成開拓260米； 西風井，井筒淨直徑Φ4m，井口標高為120.8m，最末服務水平為-310m，目前已完成豎井井筒掘砌工作。 辦公樓主體工程已完工，尚未進行外牆裝飾。 礦山設計生產能力為10000t/d，基建井巷工程與之匹配。礦山基建工作自2010年3月已停工四年，目前礦山正在進行復工前期準備工作。 10、評估實施過程 根據國家現行有關評估的政策和法規規定，黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司組織評估人員，對本次評估的採礦權實施了如下評估程序： 10.1、接受委託階段：2014年9月15日，內蒙古
興業礦業股份有限公司委託我公司承擔周庵銅鎳礦採礦權評估，委託人向本公司闡明本次評估的目的、評估基準日等有關事宜，並將相關資料提交本公司。 10.2、盡職調查階段：2014年9月16日～9月18日，我公司評估人員李俊才（礦業權評估師、地質礦產高級工程師）等在唐河時代礦業有限責任公司負責人的陪同下，對周庵銅鎳礦進行現場勘察，同時進行產權驗證和查閱有關材料，徵詢、了解、核實礦床地質勘查、礦山建設和生產經營等基本情況，指導企業準備評估有關資料，實地考察礦山的建設情況，現場收集、核實與評估有關的地質、設計、財務資料等；對礦區範圍內有無礦業權糾紛進行了核實，調查礦產品銷售價格。 10.3、評定估算階段：2014年9月19日至2014年9月24日，依據委託方提供和評估人員收集的評估資料，進行歸納整理，確定評估方法，完成評定估算，形成評估報告初稿，進行公司內部三級審查，與委託方交換意見，並對評估報告中存在的問題進行修改和完善。 10.4、提交報告階段：在評估報告經過嚴格審查及修改後，2014年9月25日，列印、裝訂評估報告及其附件，向委託方提交正式的評估報告書。 11、評估方法 根據《礦業權評估管理辦法（試行）》的有關規定並參照《中國礦業權評估準則》，鑑於周庵銅鎳礦為建設礦山，經濟技術資料較齊全，具備採用折現現金流量法的適用條件。因此，本項目評估確定採用折現現金流量法。其計算公式為： 式中：P—礦業權評估價值； CI—現金流入量； CO—現金流出量； （CI－CO）t —年淨現金流量； i—折現率； t—年序號（t=1,2,3,.,n）; n—評估計算年限。 ......ntttiCOCIP11)1(])[(12、評估參數的確定 12.1、評估指標和參數選取依據 （1）本項目評估利用的礦產資源儲量，是以《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》及其評審備案證明備案的資源儲量為基礎。 （2）其它主要技術經濟指標的選擇，參考金建工程設計有限公司編制的《唐河時代礦業有限責任公司河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦方案設計》（以下簡稱《銅鎳礦方案設計》）、礦山提供的資料以及有關的技術經濟規範與評估人員掌握的資料確定。 12.2、備案保有資源儲量 根據河南省地質礦產勘查開發局第一地質勘查院2008年3月《河南省唐河縣周庵礦區銅鎳礦勘探報告》及其備案證明，截至2008年3月31日，周庵銅鎳礦採礦權範圍內保有資源儲量（331+332+333）礦石量9754.90萬噸，Ni金屬量328388噸，Cu金屬量117534噸，伴生Pt金屬量18401千克，Pd金屬量15703千克，Au金屬量12157千克，Ag金屬量402218千克，Co金屬量13095噸。 12.3、動用資源儲量 礦山正在建設中，沒有動用資源儲量。 12.4、本次評估利用的資源儲量 根據《中國礦業權評估準則》，基礎儲量全部參與評估計算；（333）可參考（預）可行性研究、礦山設計或礦產資源開發利用方案設計取值，未設計利用但資源儲量在礦業權有效期（或評估年限）開發範圍內的，可信度係數在0.5~0.8範圍中取值。 本項目評估，（331）、（332）按基礎儲量全部參與評估計算，（333）根據《銅鎳礦方案設計》取可信度係數0.6折算後參與評估計算。則： 評估利用資源儲量=2096.89+2540.53+5117.48×0.6 =7707.91(萬噸) （礦石量） 評估利用金屬量詳見附表二。 12.5、採礦、選礦方案及其技術指標 根據《銅鎳礦方案設計》，礦山地下開採，豎井開拓，中深孔空場嗣後充填採礦法和房柱採礦嗣後充填採礦法。採礦綜合回採率84.2%，綜合礦石貧化率7%。 礦山設計工藝流程為：三段一閉路破碎流程、二段連續磨礦流程、一粗二掃四精混合浮選流程。選礦工藝技術指標為：精礦產率為3.77%，精礦鎳、銅品位分別為7.10%和3.195%，鎳、銅回收率分別為64.00%和72.00%。精礦中伴生的Co、Au、Ag、Pt、Pd品位分別為0.27%、2.13g/t、25.01g/t、2.99g/t、2.71g/t，回收率分別為37.35%、75.77%、16.74%、74.45%和67.48%。 12.6、可採儲量 可採儲量=評估利用的資源儲量－設計損失量－採礦損失量。 根據《銅鎳礦方案設計》，周庵銅鎳礦沒有設計損失量，本項目評估也不考慮設計損失量。則： 可採儲量＝（評估利用的資源儲量－設計損失量）×採礦回採率 ＝（7707.91－0）×84.2% ＝6490.06（萬噸） （礦石量） 計算的可採金屬量為：Ni 218620.92噸，平均品位0.34%；Cu 79734.37噸，平均品位為0.12%；伴生可採金屬量為：Pt 9296千克，平均品位0.14g/t；pd 7933.16千克，平均品位0.12g/t；Au 6141.72千克，平均品位0.09g/t；Ag 203200.53千克，平均品位3.13g/t；Co 6615.59噸，平均品位0.01%。 詳見附表二。 12.7、產品方案 根據《銅鎳礦方案設計》，本項目確定評估採用的產品方案為銅鎳混合精礦。 12.8、生產規模及礦山服務年限 周庵銅鎳礦《採礦許可證》證載生產規模及設計生產規模均為330萬噸/年。本項目評估據此確定生產規模為330萬噸/年（其中：達產期4個月，達產期生產能力為設計的85%）。 礦山服務年限根據下列公式計算： 式中:T—礦山合理服務年限（年）； Q—可採儲量； A—生產規模； ρ—礦石貧化率 達產期4個月，生產能力為設計的85%。 則礦山服務年限根據公式計算為21.20年。其中：建設期3年，自2014年9月~2017年8月；達產期4個月，自2017年9月~12月；生產期20年10個月，自2018年~2038年10月。 12.9、銷售收入 年銷售收入=Σ（年產品產量×產品銷售價格） 12.9.1、產品產量 產品方案為銅鎳混合精礦，正常生產年採出礦石量330萬噸。 年精礦金屬產量=原礦產量×平均品位×（1－礦石貧化率）×選礦回收率 年精礦Ni金屬產量=330萬噸×0.34%× (1－7%)×64.00% =6616.37噸 )1(....AQT年精礦Cu金屬產量=330萬噸×0.12%× (1－7%)×72.00% =2714.73噸 年精礦Co金屬產量=330萬噸×0.01%× (1－7%)×37.35% =116.84噸 年精礦Au金屬產量=330萬噸×0.09g/t× (1－7%)×75.77% =220.06千克 年精礦Ag金屬產量=330萬噸×3.13g/t× (1－7%)×16.74% =1608.53千克 年精礦Pt金屬產量=330萬噸×0.14g/t× (1－7%)×74.45% =327.28千克 年精礦Pd金屬產量=330萬噸×0.12g/t× (1－7%)×67.48% =253.14千克 12.9.2、產品銷售價格 礦業權評估中，產品銷售價格應根據資源稟賦條件綜合確定，一般採用當地平均銷售價格，原則上以評估基準日前的三個年度內的價格平均值或回歸分析後確定評估計算中的價格參數。對產品市場價格波動大、服務年限較長的大中型礦山，可向前延長至5 年。 受國際金融危機影響，有色金屬及貴金屬市場價格波動較大，本項目銷售價格評估按2009年9月~2014年8月5年平均市場價格確定。根據評估人員收集的網上資料和計價係數，確定銷售價格如下（見表12-1）。 評估採用銷售價格表 表12-1 元素 單位 平均價格 計價係數 增值稅稅率 不含稅價格 Ni 萬元/噸 13.8774 70% 15% 8.30 Cu 萬元/噸 5.7646 40% 17% 1.97 Co 萬元/噸 26.7981 35% 17% 8.02 Au 萬元/千克 29.362 82% 24.08 Ag 萬元/千克 0.5527 72% 17% 0.34 Pt 萬元/千克 33.602 30% 17% 8.62 Pd 萬元/千克 15.419 30% 17% 3.95 根據以上金屬產量及其銷售價格，假設本礦山生產的產品全部銷售，則2018年後正常生產年銷售收入計算為70867.92萬元。 詳見附表三。 12.10、固定資產 12.10.1、固定資產投資額 根據礦山財務資料及《銅鎳礦方案設計》，周庵銅鎳礦固定資產取值如下： 單位：人民幣萬元 礦山財務數據及設計數據 評估取值 分類 在建工程 設計增加 合計 分類 金額 井巷工程 11709.48 22584.27 34293.75 井巷工程 37854.11 建築工程 2551.83 20320.13 22871.96 房屋建築物 25246.51 設備及工器具購置 31577.73 31577.73 機器設備 46817.32 安裝工程 10836.20 10836.20 其中：原值 40014.80 工程建設其他費用 10338.30 10338.30 進項增值稅 6802.52 合 計 109917.94 合 計 14261.31 95656.63 109917.94 其中：原值 103115.42 備註：（1）礦山長期待攤費用建築工程費用；（2）工程建設其他費用扣除土地費用後加權平均分攤到房屋建築物、機器設備中；預備費及建設期利息不參加計算；（3）在建工程在評估基準日列示；設計增加固定資產按建設期3年平均投入。 詳見附表四。 12.10.2、回收固定資產殘（餘）值、更新改造資金及回收抵扣設備進項增值稅 井巷工程按財務制度規定計提維簡費、不再採用年限法計提固定資產折舊，不留殘值。 回收房屋建築物、設備的殘值按其固定資產原值乘以固定資產殘值率計算。 根據《中國礦業權評估準則》及《礦業權評估參數確定指導意見》，井巷工程更新資金不以固定資產投資方式考慮，而以更新性質的維簡費及安全費用方式直接列入經營成本；房屋建築物和設備採用不變價原則考慮其更新資金投入。 按照《礦業權評估參數確定指導意見》及有關部門的規定，結合本礦房屋建築物特點、礦山服務年限，本次評估確定房屋建築物按平均25年折舊年限計算折舊，殘值率為5%。經計算，在評估計算期末回收餘值4939.90萬元。 按照《礦業權評估參數確定指導意見》及有關部門的規定，結合本礦設備特點、礦山服務年限，本次評估確定設備按平均12年折舊年限計算折舊，殘值率為5%。經計算，在2029年回收殘值2000.74萬元，同時投入更新資金46817.32萬元（包括原值40014.80萬元，增值稅6802.52萬元）；在評估計算年限末回收餘值10976.28萬元。 詳見附表五。 根據國家實施增值稅轉型改革有關規定，本次評估在礦山生產期內，產品銷項增值稅抵扣當期材料、動力進項增值稅後的餘額，抵扣設備進項增值稅；當期未抵扣完的設備進項增值稅額結轉下期繼續抵扣。生產期各期抵扣的設備進項增值稅計入對應的抵扣期間的現金流入中。詳見附表八、附表一。 12.11、流動資金 採用擴大指標估算法按固定資產資金率估算流動資金。根據《礦業權評估參數確定指導意見》，有色金屬礦山固定資產資金率為15%~20%，本項目按17.5%的固定資產資金率計算，則：流動資金為18045.20萬元〔109917.94×17.5%〕。流動資金按生產負荷分別在2017年9月投入15338.42萬元，在2018年投入2706.78萬元。評估計算期末回收全部流動資金。 12.12、 經營成本及總成本費用 根據礦山財務數據和《銅鎳礦方案設計》，並結合礦業權評估有關規定，按製造成本法確定的礦山單位原礦生產成本費用如下： 礦山採選成本費用取值估算表 單位：元/噸原礦 項目 設計數據 評估取值 採礦 選礦 合計 採礦 選礦 合計 材料費 12.18 15.37 27.54 10.41 13.14 23.54 動力費 9.41 27.73 37.14 8.04 23.70 31.74 職工薪酬費 28.49 2.19 30.69 24.67 2.19 26.87 修理費 3.42 2.08 5.50 3.42 2.08 5.50 折舊費 29.53 9.85 39.38 12.51 維簡費 10.00 10.00 其中：折舊性質 5.41 5.41 更新性質 4.59 4.59 安全費用 10.96 10.96 其他製造費用 1.71 0.66 2.37 1.71 0.66 2.37 管理費用 33.75 12.20 其中：折舊費 9.17 4.30 攤銷費 1.26 礦產資源補償費 5.01 安全費用 10.41 財務費用 11.15 2.30 合計 84.73 57.89 187.51 69.21 41.77 137.98 註：（1）材料費、動力費按設計數據折算為不含稅；（2）安全費用根據「 財企〔2012〕16號」文確定地下金屬礦山為10元/噸；尾礦庫為1元/噸，折算為原礦後按0.9623元/噸；（3）維簡費按「中色財字〔91〕第379號」文《關於提高有色金屬統配礦山維持簡單再生產費用標準的通知》文確定為10元/噸，根據《礦業權評估參數確定指導意見》，折舊性質維簡費按井巷工程採用工作量法確定為5.41元/噸，其餘4.59元/噸為更新性質維簡費；（4）折舊費按房屋建築物25年、機器設備12年、殘值率統一為5%重新計算；（5）財務費用按流動資金中70%為銀行貸款，貸款利率按自2012年7月6日起執行的一年期貸款基準利率6.00%計算；（6）管理費用中：折舊費、攤銷費在折舊費中統一計算，安全費用單列，礦產資源補償費按評估採用的銷售價格重新計算為4.30元/噸；（7）外包部分成本列入職工薪酬費中，評估取值按其85%進行估算。 單位原礦總成本費用為137.98元/噸。 經營成本＝總成本費用－折舊費－折舊性質的維簡費－財務費用 單位原礦經營成本為117.76元/噸。 詳見附表六、附表七。 12.13、銷售稅金及附加 根據《中國礦業權評估準則》，礦業權評估中，稅金及附加應根據國家和省級政府財稅主管部門發布的有關標準進行計算。稅金及附加估算參見附表八。 本項目的銷售稅金及附加包括城市維護建設稅、教育費附加和資源稅。城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加以應交增值稅為稅基，根據國發[1985]19號《中華人民共和國城市維護建設稅暫行條例》、國務院令第448號《國務院關於修改〈徵收教育費附加的暫行規定〉的決定》和財政部財綜[2010]98號《關於統一地方教育附加政策有關問題的通知》，本礦納稅適用的城市維護建設稅適用稅率為1%、教育費附加費率為3%、地方教育費附加費率為2%。 應交增值稅為銷項稅額減進項稅額。銷項稅以銷售收入為稅基，根據財政部、國家稅務總局財稅[2008]171號《關於金屬礦、非金屬礦採選產品增值稅稅率的通知》，自2009年1月1日起，適用的產品銷項稅率為17%；產品進項稅率為17%（以材料費、動力費為稅基）。根據國家實施增值稅轉型改革有關規定，自2009年1月1日起，新購進設備（包括建設期投入和更新資金投入）進項增值稅，可在礦山生產期產品銷項增值稅抵扣當期材料、動力進項增值稅後的餘額抵扣；當期未抵扣完的設備進項增值稅額結轉下期繼續抵扣。 抵扣完設備進項增值稅後的正常生產年份（以2019年為例）計算如下： 年產品增值稅銷項稅額＝年銷售收入×銷項稅率 ＝70867.92×17%＝12047.55（萬元） 年產品增值稅進項稅額＝（年材料費＋年動力費）×17% ＝（7768.20+10474.20）×17%＝3101.21（萬元） 年抵扣設備進項增值稅額＝0.00萬元 年應交增值稅額＝年產品銷項稅額－年產品進項稅額－年抵扣設備進項增值稅額 ＝12047.55－3102.21－0.00＝8946.34（萬元） 年城市維護建設稅＝年增值稅額×城市維護建設稅率 ＝8946.34×1%＝89.46（萬元） 年教育費附加＝年增值稅額×教育費附加費率 ＝8946.34×3%＝268.39（萬元） 年地方教育費附加＝年增值稅額×教育費附加費率 ＝8946.34×2%＝178.93（萬元） 根據《中華人民共和國資源稅暫行條例實施細則》，本項目資源稅稅額標準為9元/噸，則正常生產年份： 年資源稅＝年原礦產量×單位原礦資源稅稅額 ＝330萬噸×9元/噸＝2970.00萬元 年銷售稅金及附加合計＝年城市維護建設稅+年教育費附加+年資源稅 ＝89.46+268.39+178.93+2970.00=3506.78（萬元） 12.14、企業所得稅 根據《中國礦業權評估準則》，礦業權評估中，企業所得稅統一以利潤總額為基數，按企業所得稅稅率25%計算，不考慮虧損彌補及企業所得稅減免、抵扣等稅收優惠。 正常生產年份（以2019年為例）企業所得稅計算如下： 年利潤總額＝年銷售收入－年總成本費用－年銷售稅金及附加 ＝70867.92－45533.14－3506.78＝21828.00（萬元） 年企業所得稅＝年利潤總額×企業所得稅稅率 ＝21828.00×25%＝5457.00（萬元） 12.15、折現率 折現率是指將預期收益折算成現值的比率。其基本構成為無風險報酬率和風險報酬率之和。 無風險報酬率選取通常可以參考發行的中長期國債利率或同期銀行存款利率來確定。風險報酬率根據勘查開發階段風險報酬率、行業風險報酬率和財務經營風險報酬率累加確定。 本項目評估無風險報酬率根據5年期銀行存款利率確定為4.75%。 風險報酬率中的勘查開發階段風險主要是因不同勘查開發階段距離開採實現收益的時間長短以及對未來開發建設條件、市場條件的判斷的不確定性報酬率取值，取值範圍在0.15%～3.00%之間。本項目評估取值1.70%。 行業風險是指行業性市場特點、投資特點、開發特點等因素造成的不確定性帶來的風險，取值範圍在1.00～2.00%之間。本項目評估取值2.00% 財務風險包括產生於企業外部而影響財務狀況的財務風險和產生於企業內部的經營風險兩方面，取值範圍在1.00～1.50%之間。本項目評估取值1.30%。 綜合以上各種因素，本項目折現率取9.75%。 13、評估假設 本評估報告所稱評估價值是基於所列評估目的、評估基準日及下列基本假設而提出的公允價值意見： （1）評估對象地質勘查工作程度及其內外部條件等仍如現狀而無重大變化； （2）以產銷均衡原則及社會平均生產力水平原則確定評估用技術經濟參數； （3）所遵循的有關政策、法律、制度仍如現狀而無重大變化，所遵循的有關社會、政治、經濟環境以及開發技術和條件等仍如現狀而無重大變化； （4）以設定的資源儲量、生產方式、生產規模、產品結構及開發技術水平以及市場供需水平為基準且持續經營； （5）在未來礦山開發收益期內有關產品價格、成本費用、稅率及利率等因素在正常範圍內變動； （6）不考慮將來其他對產權的任何限制因素以及特殊交易方可能追加付出的價格等對其評估價值的影響； （7）無其它不可抗力及不可預見因素造成的重大影響。 14、評估結論 評估小組在充分調查、了解和分析評估對象及市場情況的基礎上，依據科學的評估程序，選取合理的評估方法和評估參數，經過認真計算，確定河南省唐河縣周庵銅鎳礦採礦權（評估計算服務年限21.20年，動用可採儲量礦石量6490.06萬噸，Ni金屬量218620.92噸，Cu金屬量79734.37噸；伴生可採金屬量為：Pt 9296千克，pd 7933.16千克，Au 6141.72千克，Ag 203200.53千克，Co 6615.59噸）評估價值為40198.37萬元人民幣，大寫人民幣肆億零壹佰玖拾捌萬叄仟柒佰元整。 詳見附表一。 15、有關問題的說明 15.1、評估基準日後的調整事項 評估報告評估基準日後發生的影響委託評估採礦權價值的期後事項，包括國家和地方的法規和經濟政策的出臺，利率的變動、礦產品市場價值的巨大波動等。在評估報告出具日期之後和本評估結論使用有效期內，如發生影響委估採礦權價值的重大事項，不能直接使用本評估結論。若評估基準日後評估結論使用有效期以內儲量等數量發生變化，在實際作價時應根據原評估方法對採礦權價值進行相應調整；當價格標準發生重大變化而對採礦權價值產生明顯影響時，評估委託人應及時聘請評估機構重新確定採礦權評估價值。 15.2、特別事項說明 （1）本次評估結果是在獨立、客觀、公正的原則下做出的，本評估機構及參加本次評估人員與評估委託人及採礦權人之間無任何利害關係。 （2）本次評估工作中評估委託人及採礦權人所提供的有關文件材料（包括產權證明、地質報告、銅鎳礦方案設計等）是編制本報告的基礎，相關文件材料提供方應對所提供的有關文件材料的真實性、合法性、完整性承擔責任。 （3）對存在的可能影響評估結論的瑕疵事項，在評估委託人及採礦權人未做特殊說明而評估人員已履行評估程序仍無法獲知的情況下，評估機構和評估人員不承擔相關責任。 （4）本評估報告含有若干附件，附件構成本報告的重要組成部分，與本評估報告正文具有同等法律效力。 （5）本評估報告經本公司法定代表人、評估項目負責人和評估報告覆核人籤名，並加蓋本公司公章後生效。 16、評估報告使用限制 （1）本評估報告評估結論使用有效期自評估基準日起一年。如超過有效期，需要重新進行評估。 （2）本評估報告只能服務於評估報告中載明的評估目的。 （3）本評估報告僅供評估委託人了解評估的有關事宜並報送評估管理機關或其授權的單位審查評估報告和檢查評估工作之用。 正確理解併合理使用評估報告是評估委託人和相關當事方的責任。 評估報告的所有權歸評估委託人所有。 （4）除法律、法規規定以及相關當事方另有約定外，未徵得本項目註冊礦業權評估師及本評估機構同意，評估報告的全部或部分內容不得提供給其他任何單位和個人，也不得被摘抄、引用或披露於公開媒體。 17、評估機構和評估責任人 評估機構：黑龍江省寰誠礦產資源評估諮詢有限公司 法定代表人：李俊才 項目負責人：李俊才（註冊礦業權評估師/地質礦產高級工程師） 報告覆核人：洪廣祿（註冊礦業權評估師/高級經濟師） 18、評估報告日 本評估報告日為2014年9月25日。
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