來源：中關村網
先說說概念
什麼是養老目標基金？
作為當前美國最主流的養老投資方式，總規模已超萬億，自1996年統計以來連續22年流入，總規模年化複合增長率近40％，發展非常迅猛，業績也十分搶眼。按照策略，分為目標日期基金和目標風險基金，其中目標日期型基金（Target Date Fund ） 簡稱「TDF」較為主流，規模也更大，這是一種貫穿投資者一生的動態資產配置方案，其主要典型特徵如下：
l 按照投資者的退休年齡來劃分的資產配置類產品系列
l 隨著年齡變化，自動調整資產配置比例
l 年紀輕股票比例高，年紀大股票比例低
l 基金名稱中的年份即對應退休年份
l 一般按照五年間隔發行產品，比如2030、2035、2040等基金系列
最大優勢就是：省心，是貫穿個人一生的資產配置方案！
那我們為什麼要投資養老目標基金？不是已經有社保了嗎？
首先，人均壽命更長，我們需要的養老金會更多。
其次，社保每月領取的退休工資只能保障基本生活，也就是「公交車財務自由」，連「菜市場財務自由」都不一定能保證。
而科學上衡量退休後生活水平的指標叫「養老替代率」，也就是退休時養老金與退休前工資之比，數字越大，退休生活越舒適。據國際勞工組織建議，養老替代率達到55％才算安全。而想要保持現有生活水平，則要達到70％以上。2017年我國基本養老金替代率僅為42％，低於55％的警戒線。
目前，我國老齡化速度正在加快，到2050年，每3個人，就有1個老年人，社保養老金給付壓力也越來越大了，我國社保採取的是現收現付、代際支付的方式，當前基本是3個在職人員繳納社保，1個退休人員領取，而到2050年，1.3個在職人員繳納，1個退休人員領取，壓力山大！
因此，除了交社保，一定也要有自己的養老準備。最近國家推出的養老目標基金就給了我們一個選擇，按照自己的退休年齡來對號入座就好了，這次批了14隻養老目標基金，有8隻是目標日期的產品，比如你今年40歲，大概會在2035年前後退休，就可以選擇中歐預見養老2035目標日期基金。它會隨著臨近你的年齡增大，不斷調整基金的配比，逐年降低風險，非常科學。
另外，除了挑選年齡，要特別關注基金公司的長期業績，因為養老投資是一筆長期投資，優秀的投資業績疊加複利效應帶給你的財富效應可能會遠超你的想像！目前批的這幾家公司中，我在銀河證券基金研究數據中心拉取了一下數據，中歐業績還是不錯的，近六年主動股票投資能力行業第一，近五年第二。
為什麼稱養老目標基金為正規軍？
1、海外成熟經驗
美國：自1978年《國內稅收法》新增第401條k項條款以來，經過多年的發展，以「401K」為代表的企業年金計劃和個人退休金計劃（IRA）已經成為個人養老保險制度的主流，其中IRA則主要投向了養老目標基金；
英國：個人儲蓄帳戶（Individual Saving Account， ISA），引導個人通過有針對性的投資實現養老投資目標。
同樣，借鑑了英國 ISA 模式的加拿大、日本以及南非等國也為投資者提供稅收激勵和多樣的投資選擇，對個人養老金體系的構建進行監管引導，有效實現了第三支柱的政策目標，推動個人養老金的健康發展。
2、國內頂層制度設計
2018年2月，證監會發布《養老目標證券投資基金指引（試行）》 ；
2018年4月，五部委《關於開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》；月稅延金額：Min（6％，1000），三地試點一年，保險先行，基金將在2019年5月納入。
中國的401K計劃正式起航！
3、公募基金經驗豐富，歷史業績奪目
我國的社保、基本養老保險、企業年金，合計有一半的規模是由公募基金公司來管理的，經驗豐富。2001年至2017年底，期間取得8.4％的年化收益，為養老金的保值增值做出貢獻。
中國基金業協會數據顯示：20年來，全市場偏股型基金年化收益率為16.18％，超出同期上證綜指平均漲幅8.5個百分點，跑贏上證綜指1倍。債券型基金平均年化收益率為7.64％，超出現行3年期銀行定期存款基準利率4.89個百分點。
而投資能力頂尖的公募基金公司戰績更好，比如近六年股票主動投資收益率排名第一的中歐基金，旗下權益類基金平均股票投資主動管理收益率更是達到了驚人的233.82％，股票投資主動管理能力居行業第一位！
不過，雖然是養老投資的正規軍，但是「養老」並不代表就一定賺錢，因為「養老目標基金」首先還是一隻基金，它屬於中等風險的產品。不過跟一般基金不同的是，養老目標基金更注重風險控制。此外，如果拉長持有時間，那麼取得正收益概率還是顯著增加的。
延伸閱讀
公司都推出了自己的養老基金產品，可以關注。
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問：雖然養老目標日期基金好，但如何才能找到適合自己的養老TDF？
答：
第一， 對號入座
按照你的退休時間對號入座，比如你是2035年退休的，可以關注名字中有2035的基金，比如「中歐預見2035」，年齡上下浮動5年也可以。
第二，看基金公司的團隊穩定性
團隊是否穩定，首先得糾正大家的一個誤區，不是看基金經理的離職率，而要看這家基金公司的高管團隊是否穩定，核心團隊穩固，投資能力才能延續。
而自2006年開始，在中國歷史上首家完成股權改革的公募基金大獲成功以後，各家公募基金紛紛效仿，過去5年，作為改革標杆的中歐基金高管團隊，無一人離職，團隊非常穩定。
不過像易方達、華夏這種有20年歷史的老牌巨頭基金公司，穩定性也是毋庸置疑的。
第三、長期業績和大類資產配置能力
過去5年6年業績都數一數二的中歐基金就是長期業績優秀典型，而大類資產配置能力如何判斷？
也沒有別的更好的辦法，只能看基金經理的履歷，比如上文提到的中歐預見2035的基金經理分別為顧偉和桑磊，都出自平安系，10以上大類資產配置經驗，管理過萬億險資，在我個人看來，全市場，這樣的經驗可以說是非常豐富了，不過另一方面，也足可見中歐基金對養老目標基金產品的高度重視。
問：如果不在對應的退休年份裡面，還能買嗎？怎麼辦？
答：
買是當然可以買的，但是縱覽一下本次獲批的養老目標基金可以發現，都是面向當前的青壯年群體，所以並不是最佳選擇，因為TDF基金是隨著目標日期的臨近，其權益與非權益資產持有的比例也將會跟隨調整，這些將會影響到基金的風險和收益，從而進一步影響你的收益與獲得感。
養老目標基金的運作是非常專業和嚴肅的事情，目前市場上最有能力去運營養老金的公募基金公司，證監會已經替大家篩選出來了，就是本次獲批養老目標基金的8家基金公司。
而這8家公募基金裡， 中歐基金除了提供養老目標基金，早在去年就在其官方app中歐錢滾滾上線了一站式養老投資服務——水滴養老。利用算法模型，它可以幫助你診斷社保養老金的積累情況，定義自己的養老目標，匹配適合的產品，並規劃個人資金繳付方案，是一套完整的帳戶服務。
不論是「水滴養老」基金組合，還是中歐2035TDF基金，其投資策略模型、生命周期管理、基礎資產篩選，都由中歐資產配置團隊提供，在投資策略上是同出一門的。
不過有一點要提出，「基金組合」是由基金公司提供的銷售增值服務，組合每次調倉都會通知你，而且沒有設置封閉期；而中歐2035TDF基金，是個獨立的基金產品，每日可售，且每筆鎖定三年。
下圖是小編使用水滴養老測算的每月養老金缺口和系統為我量身定製的資產配置方案，供大家參考！
養老金需求測算結果
個性化養老資產配置方案
個性化養老資產配置方案投資標的—倉位透明，安全性高