原標題：【SMM金屬早餐】美股創新高*國內外鋅精礦產量調研整理*黑色集體上漲
【隔夜行情】滬市金屬普漲黑色集體上漲美股創歷史新高
【宏觀前瞻】關注美國第三季度經常帳
昨日外盤金屬市場普漲，倫銅漲1.6%，倫鋁漲1.97%，倫鋅漲1.14%，倫鎳漲0.69%，倫錫漲0.03%，倫鉛跌0.24%；國內市場，國際銅漲0.73%，滬銅漲0.65%，滬鋁漲1.06%，滬鋅漲1.06%，滬鉛跌0.1%，滬鎳漲0.35%，滬錫漲0.37%，鐵礦石漲2.92%，螺紋漲2.25%，不鏽鋼漲0.14%。
美股，三大股指集體收漲，周四盤中納指最高上漲至12765.25點，標普500指數最高上漲至3725.12點，均創盤中歷史新高。 美國國會領導人及其幕僚們繼續敲定一項近9000億美元的新冠救助計劃的細節，以期最早能在周四公布。白宮一位發言人說，政府對協議即將達成「持樂觀態度」。
LME庫存
《再生鋼鐵原料》國家標準發布後，根據中國廢鋼鐵應用協會預測，我國廢鋼供給將在2025年、2030年、2035年分別達到2.9億噸、3.4億噸、3.9億噸。據此申萬宏源測算，不同假設下2025年我國鋼鐵行業需要鐵水的量較2020年同比變動範圍為-27%—10%。其中，在粗鋼產量複合增速為零的假設下，2025年我國短流程粗鋼佔比將達到22%，屆時廢鋼對於鐵礦石的替代會使得鐵礦石需求較2019年下降10%。
今日焦點
【SMM分析：美金銅市場年末黯淡長單談判落下帷幕】年末將至，外貿銅市場一片清淡，長單談判也已落下帷幕。整體來看明年的長單供應量較去年有所下滑，且採用浮動定價比例明顯增加。在今年弱行情與明年美金銅需求減弱的預期下，關於明年的長單籤訂十分艱難。Codelco方面對二牌貨源堅持88美金的報盤，部分貿易商出於保證貨源穩定、維繫關係等考慮達成成交。
【SMM分析：廢銅杆大貼水千元年底消費快速萎縮？】SMM數據顯示：1#光亮銅線與電解銅的含稅價差為1898元/噸，環比前一交易日擴大385元，較上周五擴大615元。相應廢銅杆對滬銅當月合約貼水980元/噸，環比前一交易日擴大270元，較上周五擴大580元。
【SMM數據：電解鋁社會庫存較上周四下降0.7萬噸無錫地區庫存增加】12月17日，SMM統計國內電解鋁社會庫存58.9萬噸，較前一周四下降0.7萬噸，南海地區降庫1.1萬噸，無錫地區增加0.5萬噸，據悉因鞏義地區環保限產仍在執行，當地鋁錠部分流入華東。
【SMM分析：2020年1-10月燒鹼出口均價降幅達25% 出口總金額下滑嚴重】據海關數據顯示，2020年10月我國燒鹼總出口量11.32萬噸，環比增長42.2%，同比減少28.8%，2020年1-10月我國燒鹼出口總量約為101.48萬噸，同比19年1-10月份增長2.1%。從1-10月份的總數據來看的話，預計全年總出口量約為115萬噸左右，略有上升，但出口價格下跌明顯，單價比去年均價下跌80-110美元/噸，跌幅達25%左右。
【SMM分析：2020年國內外鋅精礦產量調研整理】據SMM統計整理，2020年海外重點礦企產量達538.95萬金屬噸，同比2019年增加0.59萬金屬噸。據海外礦企財報顯示，2季度海外疫情爆發後，受疫情影響部分國家礦山減停產，導致2季度礦產量環比1季度銳減30.05萬金屬噸至109.21萬金屬噸。
【SMM調研：北方採暖季鍍鋅企業環保影響調研持續中。。。。。。】近日北方環保檢查不斷，本周針對鍍鋅企業主要檢查的又是哪些地區呢？影響幾何？SMM調研情況如下。。。。。。
【SMM簡評：制約因素仍存滬鋅三連漲能否衝擊新高？】近期，美元指數低位運行，疊加市場對美國財政刺激談判的樂觀預期，提振鋅價。
【SMM簡訊：冬運提前停止或屬謠言電解鎳市場受影響有限】SMM分析認為，對於電解鎳市場，由於國內主要庫存目前在江浙滬地區，無論謠言是否屬實，對於自主提貨的用戶影響較小。春節前出現大範圍雨雪天氣，金川鎳的汽運時間或將延遲2-3日左右。而從甘肅至上海的運費，目前市場價約為600-630元/噸，若春節前車輛緊張，按照往年情況，運費或最多貨上漲至700-800元/噸左右。另外考慮到生產廠家可以用鐵路運輸，直接發貨至上海。因此，冬運擔憂或對電解鎳市場影響有限。
【SMM簡評：滬鎳13萬關口反覆震蕩等待什麼信號？】歐美加碼寬鬆宏觀利好推漲鎳價至高位，而短期內過度透支宏觀利好之後逐漸增加的空頭壓力也在積聚。SMM預計本周滬鎳……
【SMM分析：黑色系集體上行鐵礦石續漲2.6% 政策利空風險遭多頭無視？】根據SMM158.8美金礦測算，國內長流程鋼廠熱卷利潤仍維持在250元/噸左右，成材利潤仍較好；考慮到高性價比，多數鋼企對於高品粉礦和塊礦需求增加。此外，12月份國內仍有部分鋼企高爐陸續投產，對於鐵礦價格繼續提供支撐，現貨市場價格整體仍偏易漲難跌。
【SMM調坯開工率：華東原料緊缺與區域限電並行拖累整體電爐開工率大幅下滑】據SMM調研，截至12月16日，調坯鋼廠開工率67.33%，較11月中旬開工率74%回落6.67個百分點。主要由於。。。。。。
【SMM熱卷庫存：下遊生產瀕臨虧損鋼廠挺價勢頭不減！】本周熱軋板卷總庫存294.52萬噸，較上周-3.05萬噸，環比-1.02%，同比+24.68%。本周熱軋總庫存延續降勢，降幅較上周顯著收窄。。。。。。。
【SMM簡訊：傳言冬季運輸提前停止鐵合金行業尚未受到影響】據SMM了解，市場傳言內蒙古、天津等地區將於1月5日-1月15日開始物流停運，矽錳、鉻鐵相關業者聽說1月運輸停止的傳聞，但多表示無論此消息是否屬實。。。。。。。
【SMM數據：2020年11月中國三元材料產量】2020年11月中國三元材料產量2.8萬噸，環比上漲12.6%，同比增加138.3%。本月動力市場訂單繼續增加，主要因終端車企搶裝行為加上消費端需求上漲，頭部電池企業訂單量繼續提高，部分頭部三元材料企業已接近滿產，疊加新三元材料開始投產，本月三元材料產量環比增加。
【SMM分析：5G手機出貨量佔比繼續提升未來2-3個月鈷酸鋰價格預計小漲後回落】11月鈷酸鋰產量環比減少6%，預期2021年1-2月手機出貨量減少。SMM預期12月至明年2月手機出貨量遞減，其中5G手機佔比將繼續提升。
【SMM分析：終端空調行業向好趨勢延續龍頭盈利有望迎來新一輪修復】空調出口訂單激增，因海外疫情反覆，長期居家令各家電需求大幅增長，而海外工廠卻遲遲未能恢復正常開工狀態，部分訂單回流至國內，從而助力出口大漲，其增幅高於內需市場，成為拉動行業增長的重要力量，預計12月銅管企業開工率為82.15%，環比上升1.52個百分點，同比上升5.46個百分點。
【SMM分析：2020年中國電解錳各地區產能產量統計及終端所需佔比更新】據SMM統計，2020年中國電解錳產能在256.7萬噸，環比去年全國總產能小幅下降2.58%，另外2020年國內電解錳總產量約為130.27萬噸，環比2019年明顯減少14.86%。
【SMM調研：擴大鎂應用上下遊對接研討會在北京召開】12月11日，工信部工原材料工業司聯合有色金屬工業協會鎂分會召開擴大鎂應用上下遊對接研討會。萬豐奧特、山西銀光、河南德威、一汽集團、中車青島四方等8家上下遊骨幹企業代表參加會議。
金屬及行業要聞
【力拓確認奧尤陶勒蓋項目擴建成本67.5億美元擬於2022年底投產】全球礦業巨擘力拓周三表示，蒙古國奧尤陶勒蓋(Oyu Tolgoi)銅金礦地下擴建項目成本為67.50億美元，力拓與其控股的綠松石山資源公司(Turquoise Hill Resources)在該礦融資方面仍存在分歧。奧尤陶勒蓋銅金礦項目位於蒙古南戈壁地區，是世界上已知的最大銅金礦床之一。
【豪美新材與佳兆業集團籤訂戰略合作協議】近日，豪美新材正式與佳兆業集團(西南區域)籤訂2020-2022年度鋁型材戰略採購合同。據了解，佳兆業集團控股有限公司，成立於1999年，總部位於香港，是中國大型綜合性投資集團，豪美新材與佳兆業集團一直保持著穩定的戰略合作關係，共同打造高品質的房地產項目。
【幾內亞礦業部同意Lindian Resources收購Woula鋁土礦項目61%股份】近日，在澳交所上市的鋁土礦開發商Lindian Resources已獲得幾內亞礦業部的同意，將戰略性收購Woula鋁土礦項目61%的股份。Lindian認為Woula具有直接運輸礦石的能力，並且可藉助幾內亞鋁土礦行業的運輸和出口基礎設施。 Lindian將評估各種基礎設施和生產方案，該公司將與相關基礎設施所有者進行商業討論，以尋求每年擬建一百萬噸直接運輸礦石所需的道路和港口的使用權。
【南都電源預中標中國電信鉛酸蓄電池集採項目】中國電信17日發布普通型閥控式密封鉛酸蓄電池(2020年)集中採購項目中標候選人公示，南都電源為第一中標候選人，投標報價(價稅合計)9.46億元，公示期為2020年12月18日至21日。
【霸州公安抓獲5名收購危險廢物違法人員】「亮劍2020」打擊整治專項行動開展以來，霸州市公安局全面加大線索摸排力度，嚴厲打擊非法出售、回收危險物質等嚴重破壞生態環境等違法犯罪行為，近日，市區分局城西派出所經縝密偵查，連續查處多起非法收購危險廢物案，打擊處理違法行為人5名。
【《再生鋼鐵原料》國家標準2021年將實施】《再生鋼鐵原料》國家標準已於近日正式發布，並將於2021年1月1日起正式實施。國家標準計劃《再生鋼鐵原料》由 TC318(全國生鐵及鐵合金標準化技術委員會)歸口上報及執行 ，主管部門為中國鋼鐵工業協會。擬實施日期：2021-01-01。
【山西鋼鐵企業試行超低排放差別化電價政策，最高加價0.06元/千瓦時】從2021年1月10日起，山西將對全省鋼鐵行業實施試行超低排放差別化電價政策，規定對未按要求完成超低排放改造的省內鋼鐵企業，其生產用網購電量實行用電加價政策，直至其完成超低排放改造任務並通過評估監測後停止加價。
【淡水河谷宣布提前延長鐵路特許經營權期限】淡水河谷宣布，公司董事會通過了提前延長卡拉斯加斯鐵路(EFC)和維多利亞-米納斯鐵路(EFVM)特許經營權協議期限的修訂條款，根據修訂條款，兩條鐵路的特許經營權將在原協議2027年到期的基礎上延續30年。
【華友新能源年產5萬噸高鎳型動力電池三元前驅體項目開工建設】12月8日，華友新能源科技(衢州)有限公司年產5萬噸高鎳型動力電池三元前驅體項目開工儀式舉行。陳要忠在致辭中講到，這個項目是華友「十四五」規劃的開篇之作，是實現華友「兩新三化」發展戰略的關鍵舉措，是實現華友新能源產業集團布局全球汽車產業鏈，贏得高端客戶、高端產品、產銷規模突破的有效支撐和裡程碑的事件。
全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少2.33噸或0.2%，當前持倉量為1167.82噸。
【《鏑、鋱金屬靶材》行業標準公示】近日，工業和信息化部科技司發布19項涉及稀土相關領域的行業標準報批公示，由北方稀土起草的《鏑、鋱金屬靶材》行業標準位列其中。
【斯達半導：擬投資2.29億元建設全碳化矽功率模組產業化項目】斯達半導公告，公司擬在嘉興斯達半導體股份有限公司現有廠區內，投資建設全碳化矽功率模組產業化項目，本項目計劃總投資2.29億元，投資建設年產8萬顆車規級全碳化矽功率模組生產線和研發測試中心，項目將按照市場需求逐步投入。本項目建設期為24個月。
【國產晶片一系列重磅利好政策落地最高免10年所得稅！】財政部、稅務總局、發改委、工信部發布關於促進集成電路產業和軟體產業高質量發展企業所得稅政策的公告。公告指出，國家鼓勵的集成電路設計、裝備、材料、封裝、測試企業和軟體企業，自獲利年度起，第一年至第二年免徵企業所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半徵收企業所得稅。
宏觀焦點
【貨幣政策重在保持流動性合理充裕】央行仍在按照「長短結合，削峰填谷」的理念，通過調整MLF、公開市場操作等政策工具的力度和節奏，保持短、中、長期流動性供給和需求均衡，引導市場利率圍繞政策利率平穩運行。預計央行下一階段仍將維持目前的政策組合：一方面，保持狹義流動性合理充裕，「既不讓市場缺錢，又不讓市場的錢溢出來」；另一方面，「把好貨幣供應總閘門，保持廣義貨幣供應量和社會融資規模增速同反映潛在產出的名義國內生產總值增速基本匹配」。
【美國新冠肺炎確診病例24小時新增逾26萬例，死亡病例新增3276例】據美國約翰斯·霍普金斯大學統計數據顯示，截至美東時間12月17日16時27分，美國累計新冠肺炎確診病例達17149231例，累計死亡病例309947例。過去24小時，美國新增確診病例264008例，新增死亡病例3276例。
【美國FDA專家組：Moderna新冠疫苗利大於弊】美國食品藥品管理局(FDA)顧問組以20票贊成、無人反對、1票棄權的結果認為，Moderna新冠肺炎疫苗試驗數據表明，接種該公司疫苗將利大於弊。
【美參議院稱需延長短期支出法案期限以避免政府停擺】當地時間12月17日，參議院多數黨領袖米奇·麥康奈爾(Mitch McConnell)在參議院發言時說，由於一周臨時支出法案將於18日的午夜到期，國會很可能需要在周末加班並延長短期支出法案的有效期，以避免政府停擺。據報導，立法者們正在討論延長短期支出法案期限以避免政府停擺，並留出更多時間給政府官員通過紓困協議。
（文章來源：SMM）
(責任編輯：DF524)