(上接A14版)
B、有效控制產品成本。隨著銷售規模的擴大,公司對上遊供應商的議價能力增強,並且舟山子公司生產的魚糜替代了公司原需對外採購的魚糜,從而有效降低了公司產品的原材料成本;同時公司通過生產技術和工藝流程改進、引進機器設備替代人工等方式提高生產效率、降低材料損耗率,有效控制了產品的生產成本。尤其是2011年國內通脹形勢較為嚴峻,CPI漲幅明顯,原材料採購成本大幅上升,公司通過上述多種內部消化成本的措施,有效控制了產品生產成本的上漲幅度,從而使得公司淨利潤保持穩定增長的趨勢。
C、控制期間費用的增長速度。隨著發行人產銷規模的逐步擴大,公司也在不斷加強期間費用的控制力度,報告期內公司通過提高管理效率等方式有效控制了期間費用的增長速度。
4、現金流量分析
報告期內,公司各期現金流量情況如下:
單位:萬元
項 目 | 2012年1-6月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
一、經營活動現金淨流量 | 4,476.91 | 2,216.51 | 6,592.50 | 1,030.72 |
經營活動現金流入 | 36,911.71 | 73,572.51 | 61,732.60 | 49,969.14 |
經營活動現金流出 | 32,434.80 | 71,356.00 | 55,140.11 | 48,938.43 |
二、投資活動現金淨流量 | -918.47 | -2,825.47 | -2,813.79 | -2,127.93 |
投資活動現金流入 | 87.93 | 418.29 | 23.20 | - |
投資活動現金流出 | 1,006.41 | 3,243.76 | 2,836.99 | 2,127.93 |
三、籌資活動現金淨流量 | -3,560.46 | 380.89 | -2,076.18 | 798.02 |
籌資活動現金流入 | - | 3,990.00 | 5,928.00 | 3,511.00 |
籌資活動現金流出 | 3,560.46 | 3,609.11 | 8,004.18 | 2,712.98 |
四、匯率變動對現金的影響額 | 0.08 | 0.29 | -8.02 | -0.62 |
五、現金及現金等價物淨增加額 | -1.94 | -227.79 | 1,694.50 | -299.81 |
隨著公司經營規模的不斷擴大以及盈利能力不斷增強,經營活動產生的現金流量淨額增長較為明顯。報告期內,公司投資活動現金流出主要係為了提高生產效率和提升產品質量進行技術改造;為了擴大生產規模,購買生產設備並收購全聯廠廠房及生產設備、以及新建2#綜合廠房和技術研發中心項目等;以及為了加強對經銷商和銷售終端的控制,在各大片區設立銷售子公司而購置辦公設備等。報告期內公司籌資活動產生的現金流量淨額主要受新增和償還銀行貸款及支付利息和股利所影響。
5、影響公司盈利能力連續性和穩定性的主要因素
由於公司2011年產能利用率已超過100%,同時公司預計未來兩年市場需求仍將維持快速增長,在東山基地募投項目建成投產前,公司面臨現有產能不能滿足市場需求的困難;為此,公司計劃利用自有資金,通過在舟山基地新建、在金山基地和東山基地改擴建,引進生產線,有效解決未來兩年產能不足問題。
由於市場需求強勁,目前公司業務處於快速擴張階段,公司實施下階段發展戰略和各項具體發展計劃,需要雄厚的資金支持。根據市場需求和公司的發展規劃,公司將進行東山項目建設、營銷網絡建設、技術中心建設等,需要進行大規模的資金投入。上述項目、計劃的實施單靠公司自身的經營積累已遠遠不夠,必須依靠資本市場獲取企業發展的資金。公司面臨資金與公司發展能力不匹配的困難,資金因素將成為公司發展的瓶頸。
人才是企業發展的關鍵因素;公司雖已通過自身的經營和發展,培養和鍛鍊了一批人才隊伍,儲備了一定數量的高素質人才,但隨著公司發展戰略的實施,公司業務將進一步發展,對高素質的研發、營銷、管理、生產人才的需求將大幅上升,公司仍面臨人才壓力。要實施上述計劃,如何培養和留住人才將成為公司發展面臨的重要問題。
隨著公司業務規模持續快速增長,尤其是本次發行上市後募集資金項目的實施,公司的資產規模和銷售收入都將大幅度上升,在戰略規劃、技術開發、財務管理、制度建設、資源配置、內部管理和控制等方面都將對公司管理水平提出更大的挑戰。
(五)股利分配情況
1、公司報告期內的股利分配政策
根據公司《公司章程》,公司稅後利潤按下列順序分配:
(1)彌補以前年度的虧損。
(2)提取法定公積金。公司分配當年稅後利潤時,應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的,可以不再提取。
(3)經公司股東大會批准後提取任意公積金。
(4)支付股東股利。公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤,按照股東持有的股份比例分配,但《公司章程》規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反規定,在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的,股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的公司股份不參與分配利潤。
(5)公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是,資本公積金將不用於彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時,所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的25%。
公司股東大會對利潤分配方案作出決議後,公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利的派發事項。
2、公司報告期內的股利分配情況
2009年5月20日,公司召開2008年度股東大會,審議並通過了《2008年度利潤分配預案》。2008年度分配方案如下:以2008年末總股本5,300萬股為基數,每股派發現金紅利0.05元(含稅)。
2010年2月22日,公司召開2009年度股東大會,審議並通過了《關於2009年度利潤分配的預案》。2009年度分配方案如下:以2009年末總股本5,300萬股為基數,每股派發現金紅利0.08元(含稅)。
2011年4月2日,公司召開2010年度股東大會,審議並通過《關於2010年度利潤分配的預案》。2010年度分配方案如下:以2010年末總股本5,300萬股為基數,每股派發現金紅利0.10元(含稅)。
2012年4月5日,公司召開2011年度股東大會,審議並通過《關於2011年度利潤分配的預案》。2011年度分配方案如下:以2011年末總股本5,300萬股為基數,每股派發現金紅利0.10元(含稅)。
3、滾存利潤的分配政策及發行後股利分配計劃
公司於2011 年5月8日召開了2011年第一次臨時股東大會,審議通過了本次發行前滾存利潤的分配方案,同意公司本次發行前滾存的未分配利潤,由公司首次公開發行股票後登記在冊的所有股東按照發行後持股比例共同享有。
4、發行後的股利分配政策
(1)公司實行同股同利的股利政策,股東依照其所持有的股份數額獲得股利和其他形式的利益分配。公司利潤分配應重視對投資者的合理投資回報併兼顧公司的可持續發展,公司利潤分配政策應保持連續性和穩定性。
(2)公司採用現金或股票方式分配股利,可以進行中期現金分紅。
(3)公司年度盈利且提取法定公積金及彌補以前年度虧損後仍有剩餘時,公司應當以現金方式分配股利,公司每年以現金方式累計分配的利潤不少於該年實現的可分配利潤的百分之二十。
公司應堅持現金分紅為主這一基本原則。若公司快速成長,公司認為其股票價格與公司的股本規模不匹配時,可以在按照前項規定進行現金分紅後仍有可供分配利潤的條件下,採取股票股利的方式予以分配。公司採取股票股利分配方式時應充分考慮以股票方式分配利潤後的總股本是否與公司目前的經營規模相匹配,並考慮對未來債權融資成本的影響,以確保分配方案符合全體股東的整體利益。
(4)利潤分配預案應以全體股東獲得持續、穩定、科學的回報為基礎,由公司董事會負責制定,並應充分徵求獨立董事與外部監事的意見,最後由股東大會負責審批,具體決策程序如下:公司董事會應於年度報告或半年度報告公布後兩個月內,根據公司的利潤分配規劃,結合公司當年的生產經營狀況、現金流量狀況、未來的業務發展規劃和資金使用需求、以前年度虧損彌補狀況等因素,以實現股東合理回報為出發點,制訂公司當年的利潤分配預案,並事先徵求獨立董事和監事會的意見。利潤分配預案經二分之一以上獨立董事以及二分之一以上監事同意後,並經全體董事過半數以上表決通過後提交股東大會審議。出席股東大會的股東(包括股東代理人)所持表決權的二分之一以上表決同意的,即為通過。
在公司當年度盈利且提取法定公積金及彌補以前年度虧損後仍有剩餘時,董事會應當作出現金分紅預案。在符合前項規定現金分紅條件的情況下,董事會根據公司生產經營情況、投資規劃和長期發展等需要,未作出現金分紅預案的,董事會應當做出詳細說明,公司獨立董事應當對此發表獨立意見。提交股東大會審議時,公司應當提供網絡投票等方式以方便股東參與股東大會表決。此外,公司應當在定期報告中披露未分紅的原因、未用於分紅的資金留存公司的用途。
(5)存在股東違規佔用公司資金情況的,公司應當扣減該股東分配的現金紅利,以償還其佔用的資金。
(6)公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要,確需調整利潤分配政策的,調整後的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定。有關調整利潤分配政策的議案,由全體獨立董事及監事會同意並經公司董事會審議後方可提交公司股東大會審議,在股東大會提案中應詳細論證和說明原因,利潤分配政策變更的議案需經出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過,且公司應當提供網絡投票等方式以方便股東參與股東大會表決。
本次發行後,公司將繼續實行持續、穩定和積極的利潤分配政策,遵循給予投資者合理投資回報併兼顧公司可持續發展的原則,採用現金、股票或者法律允許的其他方式向股東分配利潤,並承諾每年以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的20%。根據公司 2012年第一次臨時股東大會審議通過的《未來三年股東分紅回報規劃》,公司計劃未來三年每年以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的20%,同時,公司也將根據分配當年的實際經營狀況,在上述現金分配比例基礎上,提升現金分配比例或另行增加股票股利分配和公積金轉增。
(六)控股子公司情況
截至本招股意向書摘要籤署日,公司擁有9家全資子公司,基本情況如下:
1、東山騰新食品有限公司
東山騰新成立於2007年3月,註冊資本2,000萬元,實收資本2,000萬元;住所為東山經濟技術開發區通港路南側,法定代表人滕用莊,經營範圍為:速凍食品[速凍其他食品(速凍肉製品)](有效期限截止2014年8月1日)(以上經營範圍涉及許可經營項目的,應在取得有關部門的許可後方可經營)。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,東山騰新總資產分別為4,076.65萬元和4,389.73萬元,淨資產分別為2,440.82萬元和2,572.73萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤326.61萬元和131.92萬元。(以上數據已經福建華興審計)
2、舟山騰新食品有限公司
舟山騰新成立於2008年1月,註冊資本2,000萬元,實收資本2,000萬元,住所為舟山市普陀區勾山街道海洋工業園區新晨路72號,法定代表人滕用偉,經營範圍為:生產加工冷凍水產品、魚糜;收購、銷售水產品(衛生許可證有效期限至2012年11月16日)。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,舟山騰新總資產分別為5,820.82萬元和4,911.45萬元,淨資產分別為2,271.94萬元和2,197.10萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤34.97萬元和-74.84萬元。(以上數據已經福建華興審計)
3、武漢海欣食品有限公司
武漢海欣成立於2008年5月,註冊資本500萬元,實收資本500萬元,住所為武漢市江岸區二七街解放大道2159號航天星都漢口東部購物公園C1棟1單元24層10室,法定代表人滕用雄,經營範圍為:預包裝食品兼散裝食品批發兼零售(憑有效許可證經營)。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,武漢海欣總資產分別為1,202.76萬元和842.81萬元,淨資產分別為611.86萬元和670.49萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤 62.30萬元和58.62萬元。(以上數據已經福建華興審計)
4、上海閩芝食品有限公司
上海閩芝成立於2008年7月,註冊資本500萬元,實收資本為500萬元;住所為上海市楊浦區佳木斯路353號1805室,法定代表人滕用嚴,經營範圍:批發:預包裝食品(含冷凍冷藏、不含熟食滷味)。[企業經營涉及行政許可的,憑許可證件經營]。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,上海閩芝總資產分別為1,244.43萬元和1,281.00萬元,淨資產分別為612.80萬元和428.04萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤58.26萬元和-184.76萬元。(以上數據已經福建華興審計)
5、廣州騰新食品有限公司
廣州騰新成立於2008年10月,註冊資本500萬元,實收資本500萬元,住所為廣州市黃埔區魚珠北街182號-183號首層1-5鋪,法定代表人滕用雄,經營範圍為:批發、零售定型包裝食品(食品衛生許可證有效期至2012年8月6日)。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,廣州騰新總資產分別為674.86萬元和509.49萬元,淨資產分別為276.28萬元和283.39萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤142.36萬元和7.11萬元。(以上數據已經福建華興審計)
6、北京鼓山食品有限公司
北京鼓山成立於2008年11月,註冊資本800萬元,實收資本800萬元;住所為北京市石景山區八大處高科技園區西井路3號3號樓1932房間,法定代表人滕用嚴,經營範圍為:銷售定型包裝食品。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,北京鼓山總資產分別為2,054.65萬元和2,008.49萬元,淨資產分別為1,338.29萬元和1,353.24萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤207.59萬元和14.96萬元。(以上數據已經福建華興審計)
7、南京騰新食品有限公司
南京騰新成立於2008年6月,註冊資本500萬元,實收資本500萬元;住所為南京市秦淮區來鳳街9號07幢1單元102室,法定代表人滕用雄,經營範圍為:許可經營項目為:預包裝食品銷售。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,南京騰新總資產分別為1,318.41萬元和673.40萬元,淨資產分別為550.40萬元和428.56萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤-2.36萬元和-121.84萬元。(以上數據已經福建華興審計)
8、瀋陽騰新食品有限公司
瀋陽騰新成立於2010年8月,註冊資本500萬元,實收資本500萬元;住所為瀋陽市鐵西區南六中路19號,法定代表人滕用嚴,經營範圍為:許可經營項目:預包裝食品銷售。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,瀋陽騰新總資產分別為780.67萬元和747.07萬元,淨資產分別為473.09萬元和420.07萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤-0.37萬元和-53.02萬元。(以上數據已經福建華興審計)
9、成都騰新食品有限公司
成都騰新成立於2010年7月,註冊資本500萬元,實收資本500萬元;住所為成都市成華區雙建路378號6樓604號,法定代表人滕用嚴,經營範圍為:批發兼零售:預包裝食品、散裝食品(憑許可證經營,有效期至2013年7月6日)。
截至2011年12月31日和2012年6月30日,成都騰新總資產分別為953.73萬元和1,013.86萬元,淨資產分別為424.36萬元和435.72萬元,2011年和2012年1-6月分別實現淨利潤-85.99萬元和11.36萬元。(以上數據已經福建華興審計)
第四節 募集資金運用
一、本次募集資金投資項目的具體安排和計劃
(一)本次募集資金投資項目概況
經2011年第一次臨時股東大會審議通過,公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股1,770萬股,募集資金到位後,公司將按照輕重緩急順序依次投入以下項目:
序號 | 項目名稱 | 總投資額(萬元) | 計劃用募集資金投入(萬元) | 項目備案情況 |
1 | 新建年產3萬噸魚糜製品及肉製品項目 | 13,887.00 | 13,887.00 | 閩發改備【2009】E06007號 |
2 | 營銷網絡建設項目 | 3,622.40 | 3,622.40 | 閩發改備【2009】K00047號 |
3 | 魚糜及其製品技術研發中心項目 | 2,285.30 | 2,285.30 | 閩發改備【2009】K00042號 |
合計 | 19,794.70 | 19,794.70 |
上述項目全部使用募集資金投入;若實際募集資金不能滿足上述擬投資項目的全部投資需求,不足部分由公司自籌解決;若實際募集資金超出上述擬投資項目的全部投資需求,超出部分用於與公司主業相關的營運資金。如本次發行上市募集資金到位時間與項目資金需求的時間要求不一致,本公司可視實際情況用自籌資金先行投入,待募集資金到位後,以募集資金對前期投入部分進行置換。
(二)募集資金運用計劃
公司本次發行募集資金投資項目投入計劃如下表:
單位:萬元
項目名稱 | 總投資 | 第一年 | 第二年 | 第三年 |
新建年產3萬噸魚糜製品及肉製品項目 | 13,887.00 | 2,089.00 | 9,559.00 | 2,239.00 |
營銷網絡建設項目 | 3,622.40 | 886.50 | 1,515.15 | 1,220.75 |
魚糜及其製品技術研發中心項目 | 2,285.30 | 2,085.30 | 200.00 | - |
上述項目投資計劃是對擬投資項目的大體安排,實施過程中將根據實際情況作適當調整。
二、本次募集資金投資項目發展前景的分析
(一)新建年產3萬噸魚糜製品及肉製品項目
項目實施後,主要經濟效益財務指標如下:
項目 | 指標 |
財務內部收益率(所得稅後) | 28.64% |
財務淨現值(10%,稅後/萬元) | 11,852 |
投資回收期(稅後)(年) | 5.65 |
盈虧平衡點(產量) | 55.32% |
年均銷售收入(萬元) | 40,200 |
年均稅後利潤(萬元) | 4,250 |
(二)營銷網絡建設項目
營銷網絡建設項目的經濟效益包括直接效益和間接效益,直接效益主要體現在銷售網點的覆蓋產生的銷售收入以及管理效益提高產生的成本降低上,間接效益體現在品牌效益的提升上。
(1)直接效益
本項目建成後,將與現有的營銷網絡體系形成全國一體化運營,能有效提升公司營銷體系的綜合運作效率,促進公司產品的銷售和服務,進而提高公司在市場的競爭能力。同時,與東山騰新擬建設的年產3萬噸魚糜製品及肉製品項目形成良好的協同效應,確保新建年產3萬噸魚糜製品及肉製品項目效益的實現。本項目與東山擴產項目對接後,將確保東山項目預計新增銷售收入4億元目標的實現,為公司未來銷售業績增長奠定穩固的基礎。
本項目聯合分銷體系平臺投放的2,390臺冰櫃,預計可控售點隨之會增加1,790個,其中新增300個大型商超終端,每個終端3臺冰櫃,1,490個中小型超市、菜場、麻辣燙、餐飲終端,每個終端1臺冰櫃,通過冰櫃的投放可提升公司對終端的控制力,有效帶動公司產品的銷售量。
本項目通過品牌的投入和推廣活動,將有效帶動公司當日或當月銷售量,產生明顯的促銷效果。
本項目營銷信息化平臺建設完成後將進一步提升營銷管理和服務效率,合理控制庫存,將有效降低應收帳款,提高管控水平,節省不必要的營銷費用開支。
本項目物流平臺的建設,將進一步緩解公司未來產能擴大後的物流倉儲壓力,全面提升公司市場服務和營銷的反應效率,及時解決各大區的二次物流配送服務問題,使配送更具靈活性和機動性,滿足市場終端對產品的補貨需求。此外,物流平臺的建設可進一步提高公司的產品儲存能力,有助於解決旺季時產銷矛盾突出的問題,特別是緩解旺季時暢銷產品脫銷和新品儲備量不足的問題,從而帶動暢銷品種和新品的銷售。
(2)間接效益
①提升品牌知名度和美譽度所產生的無形資產價值。通過「中高端速凍魚糜製品第一品牌」而構建分銷共贏的營銷模式,一方面將帶來銷售收入的直接增長,另一方面品牌價值的提升將帶來更多的投資機會;
②提升客戶滿意度。物流設備的投入能保證速凍食品的低溫,提高產品的鮮度,促進客戶滿意度提升;
③提高市場研究能力,以開發出更能滿足客戶需求的產品。通過增加公司可控終端數量,廣泛了解客戶的需求,開發新產品,提高銷售收入。
(三)魚糜及其製品技術研發中心項目
本項目建設符合國家海洋技術領域的總體目標,有利於實現海水產品加工向精深加工方向發展,有利於突破質量和安全控制關鍵技術,符合公司未來可持續發展的需求;通過建設本項目,將有效提升公司技術中心軟體和硬體水平,增強公司技術開發和工程配套能力,為公司持續技術創新提供支持,對提升我國魚糜深加工技術以及淡、海水產品深加工及海洋生物的綜合利用均具有重大意義。
第五節 風險因素和其他重要事項
一、風險因素
除重大事項提示中已披露的風險之外,提請投資者注意公司存在的下列風險:
(一)市場風險
1、市場競爭風險
速凍魚糜製品和速凍肉製品行業容量較大,行業內企業數量較多,經過十餘年的發展,行業集中度不斷提高,已形成了包括公司在內的少數優勢企業。但是,由於本行業的產品市場在不同地域反映出不同的消費者習慣,因此公司在不同類型區域市場面臨著不同的市場競爭風險。
在成熟地區,以低價競爭為主導的市場競爭得到明顯遏制,市場份額呈現出逐年集中的趨勢,競爭較為有序,但各競爭對手為提高市場佔有率,近年來競爭強度有所加強。公司在該等市場主要是與少數幾家同檔次企業以品牌、渠道、產品質量、產品差異化等非價格手段展開競爭。
在高速發展地區,消費者對產品辨識度正在形成,品質競爭和價格競爭同時存在,公司既面臨同檔次企業的競爭,也面臨低端品牌產品的衝擊。
在拓展地區,尚無佔據明顯優勢的企業品牌,消費習慣尚待引導,市場尚需培育,低端品牌產品的價格競爭衝擊較為明顯。
2、原材料價格波動風險
公司生產所需的主要原材料為大宗農產品,包括魚糜、肉類和粉類等。報告期內,產品主要原材料成本佔生產成本的比例平均為70%左右,原材料價格的波動直接影響公司的盈利。
受宏觀經濟周期、市場供求關係、運輸條件、氣候及其他因素影響,報告期內公司主要原料價格波動幅度較大,2009年、2010年、2011年和2012年1-6月,魚糜採購價格分別為10,423.74元/噸、8,372.17元/噸、12,013.23元/噸和12,277.16元/噸,增長率分別為-19.68%、43.49%和2.20%;肉類採購價格分別為8,839.97元/噸、9,198.08元/噸、11,625.19元/噸和10,136.50元/噸,增長率分別為4.05%、26.39%和-12.81%;粉類採購價格分別為4,737.67元/噸、5,166.66元/噸、6,217.37元/噸和5,517.27元/噸,增長率分別為9.05%、20.34%和-11.26%。
2009年受金融危機影響,主要原材料價格有不同程度的下降,隨著經濟的復甦,2010年主要原材料價格開始上漲,尤其是2011年在國內通脹壓力下主要原材料價格出現較大幅度上漲。2012年上半年,公司主要原材料採購價格隨著國內CPI指數的回落而逐漸下降。未來受通貨膨脹的影響,若主要原材料的市場價格大幅上升,將會導致公司單位生產成本的提高;若公司無法有效應對原材料價格上漲所帶來的壓力,將會對公司的經營業績造成不利影響。
(二)技術風險
1、核心技術可能洩密的風險
本公司建立了保密工作制度,與所有核心技術人員籤訂了《核心技術人員保密協議書》,不僅嚴格規定了技術人員的責權,而且對相關技術人員離職後作出嚴格的競業限制規定。報告期內,公司未發生因技術洩密導致的經營風險。
儘管公司採取上述措施防止公司核心技術對外洩露,但若出現公司核心技術人員大量外流甚至核心技術嚴重洩密,將會對公司創新能力的保持和競爭優勢的延續造成重大不利影響。
2、技術人才流失的風險
公司核心技術人員及其他專業技術人員是推動公司創新能力持續發展的關鍵,在公司發揮著技術帶頭人的作用。公司一直注重人力資源的科學管理,按照價值規律,參照本地區、同類企業人力資源價值水平,建立了公正、合理的績效評估體系,提高技術人才尤其是技術骨幹的薪酬、福利待遇水平;雖然報告期內公司核心技術人員保持穩定,未發生離職情況,但仍然存在技術性人才流失的風險。
(三)財務風險
1、存貨風險
報告期內,隨著業務規模的快速擴張,公司的存貨規模增長較快。2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司存貨金額分別為8,071.70萬元、11,706.03萬元、14,759.74萬元和8,372.37萬元,佔流動資產的比例較高,分別為43.85%、50.28%、52.35%和38.74%。公司存貨佔比較高與本行業季節性特點以及企業經營策略相匹配,但若公司不能有效管理存貨,導致存貨過期或存貨規模過大,將給公司生產經營帶來負面影響。
2、淨資產收益率下降風險
本公司2011年度加權平均淨資產收益率為23.51%。若本次發行成功後,將導致公司淨資產大幅增長,雖然公司此次募集資金投資項目經過科學的可行性論證,預期效益良好,但由於募集資金所投資的新項目具有一定的建設周期,從項目實施到產生效益需要一段時間,公司在短期內存在淨資產收益率下降的風險。
(四)募集資金投資項目實施風險
1、產能擴大的市場營銷風險
本次募集資金擬投資項目建成達產後,公司將新增速凍魚糜製品產能2.2萬噸/年,新增速凍肉製品產能0.8萬噸/年。儘管公司產能擴張是建立在對市場、品牌、技術、公司銷售能力等因素進行謹慎分析的基礎之上,新增產能的產品均為公司現有主力產品,可實現與現有產品市場、品牌、技術、服務等資源的共享,但仍可能出現產能擴張後,由於市場需求不可預測的變化、競爭對手能力增強等原因而導致的產品銷售風險。
2、快速擴張引致的管理風險
本次發行完成後,隨著募集資金到位、募投項目陸續開展,公司資產規模、人員規模、業務規模將迅速擴張,對高水平研發、營銷、管理人才的需求將大幅上升。如果公司管理水平不能及時提升,組織模式和管理制度不能隨著公司規模的擴大而及時調整、完善,則公司可能存在因管理能力發展與經營規模擴大不相匹配的風險。
3、固定資產折舊增加導致利潤下滑的風險
本次募集資金投資項目新建年產3萬噸魚糜製品及肉製品項目的建設期為2年,項目完成後,公司將新增固定資產10,588萬元,按照公司當前會計政策,每年將新增固定資產折舊690萬元;魚糜及其製品技術研發中心項目建設期為1年,項目完成後,公司將新增固定資產1,609萬元,新增固定資產折舊152.90萬元;營銷網絡建設項目建設期為3年,項目完成後,將新增固定資產1,629萬元,新增固定資產折舊154.76萬元。上述3個項目完成後,公司每年合計新增固定資產折舊997.66萬元。如果未來市場環境發生重大變化,募集資金投資項目的預期收益不能實現,則本公司存在因固定資產折舊的大量增加而導致利潤下滑的風險。
(五)稅收優惠政策變化的風險
2008年12月,根據福建省科學技術廳、福建省財政廳、福建省國家稅務局、福建省地方稅務局《關於認定福建省2008年第二批高新技術企業的通知》(閩科高[2009]11號),公司被認定為高新技術企業,有效期3年,自2008年起可依照《企業所得稅法》等有關規定,3年之內享受15%的所得稅優惠稅率。2012年3月公司通過了高新技術企業資格覆審並取得了換發的高新技術企業資格證書,2011年至2013年可繼續享受15%的所得稅優惠稅率。報告期內公司所得稅優惠金額及佔利潤總額的比重如下表所示:
項目 | 2012年1-6月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
利潤總額(萬元) | 3,441.61 | 6,427.52 | 5,957.55 | 5,148.23 |
稅收優惠金額(萬元) | 335.23 | 553.94 | 448.82 | 657.06 |
稅收優惠金額佔利潤總額的比例 | 9.74% | 8.62% | 7.53% | 12.76% |
稅收優惠政策期滿後,如果本公司未被繼續認定為高新技術企業,或者未來國家對上述所得稅的稅收優惠政策作出調整,將對公司的經營業績產生一定程度的影響。
(六)家族控制風險
本公司實際控制人為滕氏家族,在本次發行前合計持有本公司75.47%的股權;滕氏家族成員中,滕用雄為本公司董事長兼總經理,滕用偉和滕用莊為公司董事。發行人已按照現代企業制度的要求建立健全了較為完善的法人治理結構,但如果滕氏家族利用其控制地位對公司重大資本支出、人事任免、發展戰略、關聯交易等重大事項施加不當影響,仍可能損害公司和中小股東的利益。
二、其他重要事項
(一)重要合同
截至本招股意向書摘要籤署日,本公司籤署的重要合同合法有效,不存在潛在風險和糾紛,合同履行不存在法律障礙。本公司正在執行的標的金額500萬元以上的重大合同情況具體如下:
1、借款、授信、保證、抵押和承兌合同
(1)2011年12月29日,發行人與廈門國際銀行福州分行籤訂《綜合授信額度合同》(編號:GRF11105),廈門國際銀行福州分行向發行人提供額度總金額1,000萬元的綜合授信額度,額度可用於資金營運周轉、開立銀行承兌匯票及匯票項下的付款,額度有效期為2011年12月29日至2012年12月29日。
(2)2011年10月18日,發行人與中國光大銀行股份有限公司福州分行籤訂《綜合授信協議》(編號:GDSSZ1108),授信人中國光大銀行股份有限公司福州分行向發行人提供最高授信額度為8,000萬元的一般貸款授信額度,最高授信額度有效使用期限為2011年10月至2012年10月。
(3)2011年10月18日,發行人、東山騰新和舟山騰新分別與中國光大銀行股份有限公司福州分行籤訂了《最高額抵押合同》(編號:GDSSZ1108D01)、《最高額抵押合同》(編號:GDSSZ1108D02)、《最高額保證合同》(編號:GDSSZ1108B01),其中發行人以「榕房權證R字第0651788號」房產證項下的廠房作為抵押物,東山騰新以「東房權證東字第028079號」 房產證項下的廠房作為抵押物,舟山騰新以提供連帶責任保證的形式,共同為發行人與中國光大銀行股份有限公司福州分行籤訂的《綜合授信協議》(編號:GDSSZ1108)的履行提供擔保。
(4)2012年5月17日,發行人與交通銀行股份有限公司福建省分行籤訂《綜合授信合同》(編號:3512202012C000000900),交通銀行股份有限公司福建省分行向發行人提供14,285萬元的綜合授信額度,額度可用於人民幣流動資金貸款或開立銀行承兌匯票,其中人民幣流動資金貸款的額度為5,000萬元,開立銀行承兌匯票的額度為14,285萬元,貸款或匯票的到期日不遲於2013年6月23日。
2、銷售合同
(1)商超框架合同
序號 | 商超名稱 | 合同期限 |
1 | 武漢中百連鎖倉儲超市有限公司 | 2011.9.1-2012.8.31 |
2 | 沃爾瑪(中國)投資有限公司 | 2008年6月15日後持續有效 |
3 | 錦江麥德龍現購自運有限公司 | 2007年6月22日後持續有效 |
4 | 廣州易初蓮花連鎖超市有限公司 | 2011年1月1日後持續有效 |
5 | 樂購商業集團所屬門店 | 2011年1月1日後持續有效 |
(2)經銷商框架合同
公司與經銷商籤署的合同均為年度框架合同,合同中對雙方的權利義務作了明確規定。同時為了激發經銷商的積極性,公司在合同中規定經銷商在完成一定的銷售金額(基礎目標金額,為含稅金額)後,可享受一定比例的返利獎勵,有關合同的具體情況如下:
序號 | 經銷商名稱 | 合同期限 | 基礎目標金額(萬元) |
1 | 上海市閘北區臨汾路街道閩興食品商店 | 2012.4.1-2013.3.31 | 4,100 |
2 | 成都市鑫頂峰食品有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 4,000 |
3 | 北京市西南郊一都水產經營部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 4,000 |
4 | 上海譽瓏食品銷售有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 2,750 |
5 | 杭州市農副產品物流中心冷凍食品交易市場洪河幹凍水產食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,500 |
6 | 上海龍漢實業有限公司(原諾亞副食品配送服務社) | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,000 |
2012.4.1-2014.3.31 | 500 | ||
7 | 回民區美勝欣副食水產經銷部(原洪梅水產肉食經銷部) | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,400 |
8 | 南京海泰隆有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,350 |
9 | 天津市南開區南洋水產經營部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,320 |
10 | 義烏市笑風食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,200 |
11 | 太原市小店區並唐泰豐水產批發部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,120 |
12 | 哈爾濱市南崗區萬福食品經銷部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,100 |
13 | 大連泰連商貿有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,100 |
14 | 唐山市路南小周食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,040 |
15 | 哈爾濱鵬程食品有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,000 |
16 | 漳州市薌城區志豹冷凍店 | 2012.4.1-2013.3.31 | 1,000 |
17 | 許昌市金尚商貿有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 960 |
18 | 南京責貸冷凍食品經營部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 870 |
19 | 南通市文峰飯店有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 840 |
20 | 上海傑而成食品有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
21 | 濟南市歷城區源匯水產食品經營部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
22 | 合肥東立食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
23 | 南昌彤業食品有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
24 | 青島福盛祥商貿有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
25 | 西安柯宇食品有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
26 | 福州青和食品配送有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 800 |
27 | 福州市馬尾區神蝶貿易商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 720 |
28 | 莆田市城廂區鑫豐貿易有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 700 |
29 | 嘉興市乍浦鎮安群調味商店 | 2012.4.1-2013.3.31 | 700 |
30 | 寬城區農貿水產大市場新王氏水產批發部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 650 |
31 | 普寧市流沙久利食品經營部(原普寧市流沙西河食品經營部) | 2012.4.1-2013.3.31 | 650 |
32 | 汕頭市龍湖區福銘荃食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 650 |
33 | 桐鄉市梧桐振東阿泉副食品商行(原桐鄉市副食品批發市場阿泉副食品商行) | 2012.4.1-2013.3.31 | 650 |
34 | 大同市康圓市場宏順水產經銷部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 640 |
35 | 寬城區農貿水產大市場凱普特水產批發部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 640 |
36 | 烏魯木齊市沙依巴克區玉峰水產經營部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 640 |
37 | 嘉峪關東路世盛水產經銷部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 640 |
38 | 湯花雲 | 2012.4.1-2013.3.31 | 600 |
39 | 無錫市昇騰副食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 600 |
40 | 上海市普陀區佳誠百貨經營部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 600 |
41 | 寧波市鄞州中河中溪食品商行 | 2012.4.1-2013.3.31 | 600 |
42 | 蘇州寶泰鴻食品有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 560 |
43 | 石家莊盛聚源商貿有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 520 |
44 | 保定市茂源水產經銷部 | 2012.4.1-2013.3.31 | 520 |
45 | 南平市龍興貿易有限公司 | 2012.4.1-2013.3.31 | 500 |
註:上海龍漢實業有限公司2012年合同年度除了常規年度經銷合同以外,還籤了一份專營合同,專營內容為:餐飲渠道專供蟹肉棒和千層豆腐等5-6個品項。
3、採購合同
序號 | 對方單位名稱 | 合同標的 | 合同期限 |
1 | 內江市興發肉類食品有限公司 | 豬肉產品 | 2011.9.1-2012.8.31 |
2 | 梧州神冠蛋白腸衣有限公司 | 腸衣 | 2012.1.1-2012.12.31 |
3 | 四川金忠食品股份有限公司 | 豬肉產品 | 2012.6.1-2013.5.31 |
4 | 福州市倉山區凌志塑料廠 | 包裝袋/膜 | 2012.1.1-2012.12.31 |
5 | 連雲港福潤食品有限公司 | 豬肉產品 | 2012.6.1-2013.5.31 |
6 | 廣西農墾明陽生化集團股份有限公司 | 澱粉 | 2011.10.1-2012.9.30 |
7 | 萊州市成達食品有限公司 | 雞鴨產品 | 2011.12.12-2012.12.31 |
8 | 靜寧縣四海食品有限公司 | 牛肉 | 2011.10.28-2012.12.31 |
9 | 臨沂沂蒙成達食品有限公司 | 雞肉產品 | 2012.8.1-2013.7.31 |
10 | 平邑縣六和發達食品有限公司 | 鴨皮、鴨肉 | 2012.1.1-2012.12.31 |
11 | 福州皇冠食品有限公司 | 豆油 | 2012.1.1-2012.12.31 |
12 | 河北鑫豐腸衣食品有限公司 | 腸衣 | 2012.1.1-2012.12.31 |
13 | 山東呱呱鴨製品有限責任公司 | 雞鴨產品 | 2012.8.1-2013.7.31 |
14 | 濱州匯泰和美食品有限公司 | 雞肉產品 | 2012.3.12-2013.3.31 |
15 | 三明百事達澱粉有限公司 | 澱粉 | 2012.4.1-2013.3.31 |
16 | 山東御馨豆業蛋白有限公司 | 組織蛋白、大豆分離蛋白 | 2012.4.1-2013.3.31 |
17 | 杭州普羅星澱粉有限公司 | 澱粉 | 2012.5.1-2013.4.30 |
18 | 濰坊中糧禽業發展有限公司 | 雞肉產品 | 2012.7.2-2013.12.30 |
4、物流合同
序號 | 對方單位名稱 | 合同期限 |
1 | 福州福鑫物流有限公司 | 2012.6.1-2013.5.31 |
2 | 福建澤通物流有限公司 | 2012.6.1-2013.5.31 |
3 | 福建浩嘉冷鏈物流有限公司 | 2012.6.1-2013.5.31 |
4 | 餘江縣華安物流有限公司石獅分公司 | 2012.6.1-2013.5.31 |
5、保薦協議與主承銷協議
2011年5月,本公司與國金證券股份有限公司籤訂了保薦協議與主承銷協議,聘請國金證券股份有限公司作為本次股票發行的保薦機構及主承銷商。
6、建設工程施工合同
2012年3月30日,東山騰新與福建省宏晟建工有限公司籤訂《建設工程施工合同》,約定福建省宏晟建工有限公司為東山騰新廠房擴建項目提供土建及安裝工程服務,工程規模約56,000平米,合同金額為6,889.70萬元,合同工期為日曆天數360天。
(二)重大訴訟或仲裁事項
截至本招股意向書摘要籤署之日,本公司沒有對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動或未來前景等可能產生較大影響的訴訟、仲裁事項。
截至本招股意向書摘要籤署之日,本公司控股股東及實際控制人、控股子公司,本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有尚未了結的作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。
本公司控股股東、實際控制人報告期內不存在重大違法行為。
本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無涉及刑事訴訟的情形。
第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排
一、本次發行各方當事人情況
(一)發行人: | 福建騰新食品股份有限公司 |
法定代表人 | 滕用雄 |
住所 | 福州市臺江區廣達路349號A座1層 |
電話 | 0591-88202235 |
傳真 | 0591-88202231 |
聯繫人 | 劉錦德、林天山 |
(二)保薦人(主承銷商): | 國金證券股份有限公司 |
法定代表人 | 冉雲 |
住所 | 四川省成都市東城根上街95號 |
電話 | 0592-5350608 |
傳真 | 0592-5350511 |
保薦代表人 | 莊海峻、李剛 |
項目協辦人 | 鄧曉豔 |
項目經辦人 | 俞琳、陳鍾林、鄭珺文 |
(三)公司律師: | 北京國楓凱文律師事務所 |
負責人 | 張利國 |
住所 | 北京市西城區金融大街一號寫字樓A座12層 |
電話 | 010-66090088 |
傳真 | 010-66090016 |
經辦律師 | 趙夢、秦橋、李建民 |
(四)審計、驗資機構: | 福建華興會計師事務所有限公司 |
單位負責人 | 林寶明 |
住所 | 福州市湖東路152號中山大廈B座7-9 |
電話 | 0591-87842376 |
傳真 | 0591-87859142 |
經辦會計師: | 鄭麗惠、陳玉萍 |
(五)資產評估機構: | 中商資產評估有限責任公司 |
單位負責人 | 羅東皓 |
住所 | 北京海澱區中關村南大街甲56號方圓大廈B座1303/04 |
電話 | 010-88026631 |
傳真 | 010-88026272 |
經辦資產評估師: | 李德初、陳家作 |
(六)收款銀行: | |
開戶行 | 中國建設銀行成都市新華支行 |
戶 名 | 國金證券股份有限公司 |
帳 號 | 5100 1870 8360 5060 5761 |
(七)股票登記機構 | 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 |
住所 | 深圳市深南中路1093號中信大廈18樓 |
電話 | 0755-25938000 |
傳真 | 0755-25988122 |
(八)上市交易所 | 深圳證券交易所 |
住所 | 深圳市深南東路5045號 |
電話 | 0755-82083333 |
傳真 | 0755-82083164 |
二、本次發行上市的重要日期
發行公告刊登日期 | 2012年9月25日 |
詢價推介開始時間 | 2012年9月18日 |
定價公告刊登日期 | 2012年9月25日 |
申購日期和繳款日期 | 2012年9月26日 |
股票上市日期 | 本次股票發行結束後將儘快在深圳證券交易所掛牌交易 |
請投資者關注發行人與保薦人(主承銷商)於相關媒體披露的公告。
第七節 備查文件
一、備查文件
投資者可以查閱與本次公開發行有關的所有正式法律文書,具體如下:
(一)發行保薦書、發行保薦工作報告;
(二)財務報表及審計報告;
(三)內部控制鑑證報告;
(四)經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表;
(五)法律意見書及律師工作報告;
(六)公司章程(草案);
(七)中國證監會核准本次發行的文件;
(八)其他與本次發行有關的重要文件。
二、查閱時間、地點
(一)查閱時間
每周一至周五上午9:30-11:30,下午1:30-4:30
(二)查閱地點
1、發行人:福建騰新食品股份有限公司
聯繫地址:福州市倉山區金山工業區建新北路150號
聯繫人:劉錦德
電話:0591-88202235 傳真:0591-88202231
2、保薦機構(主承銷商):國金證券股份有限公司
聯繫地址:上海市浦東新區芳甸路1088號紫竹國際大廈6樓
聯繫人:俞琳、陳鍾林
電話:021-68826801 傳真:021-68826800
福建騰新食品股份有限公司
2012年9月14日