| 時間：2010年10月18日 20:07:36 中財網 |
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第一節重大事項提示
一、本次發行前股東關於自願鎖股的承諾本次發行前公司全體47名股東承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本承諾人現時所持公司股份，也不由公司回購本承諾人現時所持公司股份。
公司董事、監事、高級管理人員同時承諾：在公司任職期間，每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的25%，且離職後半年內不轉讓所持有的公司股份。在申報離任六個月後的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數量佔本承諾人所持有公司股票總數的比例不超過50%。
二、滾存利潤的分配安排根據公司2009年9月15日通過的2009年第一次臨時股東大會決議，截至本次公開發行股票並上市時公司滾存未分配利潤，由公司發行後的新老股東共同享有。
第二節本次發行概況
一、本次發行的基本情況發行股票類型人民幣普通股（A股）
每股面值人民幣1.00元發行股數、佔發行後總股本比例4000萬股，發行股數佔發行後總股本的25%每股發行價格人民幣【】元發行市盈率【】倍發行前每股淨資產3.45元發行後預期每股淨資產【】元發行市淨率【】倍發行方式採用網下向詢價對象詢價配售發行與網上資金申購定價發行相結合的方式發行對象符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人投資者（國家法律、法規禁止購買的除外）或中國證監會規定的其他對象本次發行股份的流通限制和鎖定安排本次發行前公司全體47名股東承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本承諾人現時所持公司股份，也不由公司回購本承諾人現時所持公司股份。
公司董事、監事、高級管理人員同時承諾：在公司任職期間，每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五，且離職後半年內不轉讓所持有的公司股份。在申報離任六個月後的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數量佔本承諾人所持有公司股票總數的比例不超過50%。
承銷方式餘額包銷預計募集資金總額【】萬元預計募集資金淨額【】萬元發行費用概算【】萬元四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-6第三節發行人基本情況一、發行人基本資料發行人名稱四川雅化實業集團股份有限公司英文名稱Sichuan Yahua Industrial Group Co.,LTD註冊資本12,000萬元法定代表人鄭戎成立日期2001年12月25日住所四川省雅安市雨城區隴西路20號郵政編碼625000電話0835-2872161傳真0835-2872161網際網路網址http://www.scyahua.com電子信箱yhgf@scyahua.net二、發行人歷史沿革及改制重組情況公司系由四川雅化實業集團有限公司整體變更設立的股份有限公司。2009年5月26日，公司在四川省雅安市工商行政管理局辦理了工商變更登記，領取了註冊號為513100000001760的《企業法人營業執照》，註冊資本為人民幣12，000萬元。本次發行前，公司的股東為鄭戎等47名自然人。
截至招股意向書籤署日，發行人的股權結構如下：
序號姓名持股數（股）
持股比例（%）
1鄭戎34,419,89028.682王崇盛4,561,3263.803劉平凱4,313,8123.594陽曉林4,209,9453.515樊建民4,083,9783.406姚雅育3,946,9613.297吳紳3,889,5033.248杜鵑3,832,0443.199董斌3,734,8073.1110屈坤和3,712,7073.0911何偉良3,237,5692.7012蔣德明3,038,6742.53四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-713易永林2,950,2762.4614董寶蓉2,742,5422.2915李嵩2,724,8622.2716蔣薇茜2,656,3542.2117何良新2,313,8121.9318呼延勇2,298,3431.9219鄒慶2,114,9171.7620李志金1,975,6911.6521張南君1,774,5861.4822何偉慶1,668,5081.3923謝皋應1,546,9611.2924周殷宏1,482,8731.2425張洪文1,451,9341.2126餘世武1,412,1551.1827塗傳偉1,401,1051.1728郭平安1,379,0061.1529姜華1,361,3261.1330劉偉哲1,345,8561.1231周定祥1,171,2710.9832陳林剛1,127,0720.9433楊鬥1,085,0830.9034嚴建明990,0550.8335張強795,5800.6636張福平713,8120.5937袁代全707,1820.5938楊光武574,5860.4839程慶烈145,8560.1240楊維東145,8560.1241馮志堅145,8560.1242胡霞145,8560.1243裴珂145,8560.1244王新娥145,8560.1245李娟145,8560.1246袁健123,7570.1047黃雅稜108,2870.09合計120,000,
000100.00三、發行人股本情況（一）總股本、本次發行的股份、股份流通限制和鎖定安排發行人發行前總股本為12,000萬元，本次發行的股份數量為4,000萬股，發行後總股本為16,000萬元。
本次發行前公司全體47名股東承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本承諾人現時所持公司股份，也不由公司回購本承諾人四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-8現時所持公司股份。
公司董事、監事、高級管理人員同時承諾：在公司任職期間，每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五，且離職後半年內不轉讓所持有的公司股份。在申報離任六個月後的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數量佔本承諾人所持有公司股票總數的比例不超過50%。
(二)發行前股東持股數量及比例本次發行前，發行人共有47名股東，均為自然人股東，不存在國有股份或外資股份，其持股數量及比例如下：
序號姓名持股數（股）
持股比例（%）
1鄭戎34,419,89028.682王崇盛4,561,3263.803劉平凱4,313,8123.594陽曉林4,209,9453.515樊建民4,083,9783.406姚雅育3,946,9613.297吳紳3,889,5033.248杜鵑3,832,0443.199董斌3,734,8073.1110屈坤和3,712,7073.0911何偉良3,237,5692.7012蔣德明3,038,6742.5313易永林2,950,2762.4614董寶蓉2,742,5422.2915李嵩2,724,8622.2716蔣薇茜2,656,3542.2117何良新2,313,8121.9318呼延勇2,298,3431.9219鄒慶2,114,9171.7620李志金1,975,6911.6521張南君1,774,5861.4822何偉慶1,668,5081.3923謝皋應1,546,9611.2924周殷宏1,482,8731.2425張洪文1,451,9341.2126餘世武1,412,1551.1827塗傳偉1,401,1051.1728郭平安1,379,0061.1529姜華1,361,3261.1330劉偉哲1,345,8561.1231周定祥1,171,2710.9832陳林剛1,127,0720.94四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-933楊鬥1,085,0830.9034嚴建明990,0550.8335張強795,5800.6636張福平713,8120.5937袁代全707,1820.5938楊光武574,5860.4839程慶烈145,8560.1240楊維東145,8560.1241馮志堅145,8560.1242胡霞145,8560.1243裴珂145,8560.1244王新娥145,8560.1245李娟145,8560.1246袁健123,7570.1047黃雅稜108,2870.09合計120,000,
000100.00（三）發起人、主要股東之間的關聯關係1、本公司股東何偉良與何偉慶為兄弟關係，分別持有公司2.70%和1.39%的股份。
2、本公司股東鄒慶與張洪文為姻親關係，分別持有公司1.76%和1.21%的股份。除此之外，發行人的發起人、主要股東之間不存在其他關聯關係。
四、發行人業務情況公司自成立以來一直專注於各類民用爆炸物品的研發、生產與銷售，為客戶提供特定的工程爆破解決方案及相關服務。公司的主營業務為各類工業炸藥和起爆器材的生產與銷售。
公司是四川省最大的綜合性民用爆炸物品生產廠商，2009年生產總值居全國民爆行業生產企業第四位，所生產的產品包含工業炸藥、工業雷管和工業索類等三大系列，在業內享有較高的知名度。
公司所生產的民爆產品種類齊全，可全面滿足客戶的要求。工業炸藥的主導產品乳化炸藥和膨化硝銨炸藥是民爆行業鼓勵發展的優質炸藥品種，具有安全性好、爆炸性能優良、機械感度低和環境汙染小等優點。起爆器材的主導產品如工業電雷管、導爆管雷管和工業導爆索則具備技術成熟度高、起爆性能優良、產品質量可靠和操作過程簡單安全的優點，不僅在四川省內得到了客戶的廣泛認可，四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-10而且還在全國市場享有一定的知名度。
公司擁有專業的運輸公司，可為客戶提供安全、快捷的危險品運輸服務；公司擁有專業的爆破公司，能夠為客戶提供多種類型的爆破服務，在大中型礦山爆破開採、精細爆破、控制爆破、爆破拆除等方面具有優勢。此外，公司還擁有炸藥現場混裝車及相應的地面工作站，能夠為客戶尤其是大中型礦山業主提供炸藥現場混裝服務。依靠運輸公司、爆破公司和炸藥現場混裝車及相應的地面工作站，公司可向客戶提供自產品生產、配送至爆破施工的"一體化服務"。
公司所處的四川省位於我國西南部，地理特徵為大山交錯、江河縱橫，擁有豐富的水利和礦產資源。在近年來西南經濟快速發展和國家西部大開發政策的帶動下，四川省以至整個西部地區的交通建設、水利工程建設和礦山開採都呈現出較為明顯的上升趨勢，這有力地保證了本公司產品在未來相當長一段時間內的市場需求。
在具體的生產點布局上，公司的四個工業炸藥生產點沿由北至南的方向均勻分布在四川省的中軸線上，不僅在銷售範圍上可覆蓋全省並輻射至部分省外地區，而且還能夠最大限度地節約運輸成本。起爆器材則由於單價較高、運輸成本相對較低的原因，除可供應四川全境外，尚可遠銷至重慶、西藏、甘肅、陝西、湖南、內蒙、貴州等省外地區。
公司在長期的發展過程中致力於生產工藝的持續改進，確保產品品質和技術的不斷提高。公司的生產線基本實現微機控制，生產自動化水平達到行業領先水平。本公司擁有一批長期從事工業炸藥和工業雷管生產、專業知識和實踐經驗豐富的核心技術人員和操作工人，在公司炸藥和雷管生產線技改建設中，上述人員提出的創造性及合理性的建議和方案，為保證生產線建設達到預期技術水平和順利達產提供了重要支持。
公司堅持合理配置各種資源，最大限度發揮集團整體優勢。按照"統一領導、分級管理、條塊結合、各司其職"的原則，建立了有效的運行體系；通過完善法人治理結構，明確各級各層次責任，實施"以計劃管理為主線、以財務管理為核心"的管理模式，建立統一的經濟運行控制體系，形成統一的經營理念和企業文化，統一的基本管理制度和管理流程，統一安全管理及質量管理規範，實現了統一的產供銷體系。統一管理有效地推動了公司的整體快速發展。
"5.12"汶川大地震對公司當期生產經營造成了一定的影響，但地震後災區四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-11的恢復重建加大了民爆產品的需求。公司所生產的民爆產品是災區日常生產和恢復重建的必要物資，歷年來銷往"5.12"地震受災地區的產品佔公司銷售總額的80%以上，其中銷往重災區和極重災區的份額達到36%以上。在災後重建中，政府對災區的道路橋梁建設、城市改造、水利建設、礦山開採等方面的投入將明顯加大，對民爆產品的市場需求也因此相應增加。作為四川省規模最大、產品種類最齊全的民爆產品生產和服務企業，公司具有服務災後重建的明顯優勢，公司的主營業務規模將持續擴大。
公司將在進一步提升產品技術含量的同時，實施向行業產業鏈上下遊延伸的發展戰略，即向下延伸至提供包括民爆產品的科研、生產、配送及爆破施工等環節在內的"一體化"服務，向上延伸至民爆專用精細化工產品生產。此外，公司將抓住我國民爆行業結構調整重組的契機，繼續實施併購擴張戰略，努力將本公司建設成為具有國際競爭力的民爆產業集團，為振興我國民爆行業作出卓越貢獻。
五、發行人有關資產權屬情況截至2010年6月30日，發行人主要資產情況如下：
（一）主要固定資產發行人固定資產主要包括房屋建築物及各類機器設備。其中，房屋建築物合計面積為77,293.67平方米。
上述固定資產均為發行人在業務經營過程中根據實際需要自建或自行購入取得，目前均處於正常使用狀態。
（二）主要無形資產發行人無形資產主要包括商標權5項、土地使用權52項、專利技術28項、特許經營權1項。其中，土地使用權合計面積為755,587.42平方米。
六、同業競爭與關聯交易情況（一）同業競爭1、發行人與控股股東及實際控制人之間不存在同業競爭的情況本公司控股股東為鄭戎女士。鄭戎女士直接持有本公司股份34,419,890股，四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-12佔發行前本公司總股本的28.68%，且在本公司任董事長兼總經理。
鄭戎女士目前未從事與發行人相同、相似的業務，與發行人不存在同業競爭，也無其他控制、共同控制、施加重大影響的企業。
2、控股股東及實際控制人作出的避免同業競爭的承諾鄭戎女士從未從事除本企業以外的任何經營活動，並已向本公司出具了《避免同業競爭承諾函》，承諾：
"1、在本承諾函籤署之日，本承諾人及本承諾人控制的企業均未生產、開發任何與股份公司及其下屬子公司生產的產品構成競爭或可能競爭的產品，未直接或間接經營任何與股份公司及下屬子公司經營的業務構成競爭或可能構成競爭的業務，也未參與投資任何與股份公司及其下屬子公司生產的產品或經營的業務構成競爭或可能構成競爭的其他企業。
2、自本承諾函籤署之日起，本承諾人及本承諾人控制的企業將不生產、開發任何與股份公司及其下屬子公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品，不直接或間接經營任何與股份公司及其下屬子公司經營的業務構成競爭或可能構成競爭的業務，也不參與投資任何與股份公司及其下屬子公司生產的產品或經營的業務構成競爭或可能構成競爭的其他企業。
3、自承諾函籤署之日起，如本承諾人及本承諾人控制的企業進一步拓展產品和業務範圍，本承諾人及本承諾人控制的公司將不與股份公司及其下屬子公司拓展後的產品或業務相競爭；若與股份公司及其下屬子公司拓展後的產品或業務產生競爭，則本承諾人及本承諾人控制的企業將以停止生產或經營相競爭的業務或產品的方式，或者將相競爭的業務納入到股份公司經營的方式，或者將相競爭的業務轉讓給無關聯關係的第三方的方式避免同業競爭。
4、在本承諾人及本承諾人控制的企業與股份公司存在關聯關係期間，本承諾函為有效之承諾。
如上述承諾被證明是不真實的或未被遵守,本承諾人將向股份公司賠償一切直接和間接損失，並承擔相應的法律責任。"（二）關聯交易1、經常性關聯交易（1）本公司與參股公司四川雅安盛達民爆物品有限公司、攀枝花市恆威民四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-13用爆炸物品有限公司之間存在關聯銷售交易，關聯交易金額及佔同類交易的比例情況如下：
單位：萬元關聯方明細2010年1-6月2009年度2008年度2007年度金額比例金額比例金額比例金額比例四川雅安盛達民爆物品有限公司2,241.886.02%6,559.9110.27%5,402.8211.45%3,009.698.94%攀枝花市恆威民用爆炸物品有限公司1,265.063.40%1,607.412.52%----合計3,506.939.42%8,167.3112.79%5,402.8211.45%3,009.698.94%備註：公司與盛達民爆之間的銷售金額，不包含公司通過盛達民爆與盛達民爆雅安分公司的銷售金額，該部分銷售金額已經在編制合併財務報表時予以抵消,其中：2007年度1,239.81萬元、2008年度1,962.93萬元、2009年度1,497.18萬元、2010年1-6月983.63萬元。
報告期內，公司與各關聯方公司間往來款項情況如下：
單位：萬元關聯方（項目）
會計科目2010.6.302009.12.312008.12.312007.12.31四川雅安盛達民爆物品有限公司應收帳款676.35--150.70攀枝花市恆威民用爆炸物品有限公司應收帳款371.8092.01--四川雅安盛達民爆物品有限公司預收帳款-300.00--四川雅安盛達民爆物品有限公司其他應付款204.00204.00204.00204.00報告期內，公司與盛達民爆、恆威民爆之間的應收帳款、預收帳款，均為正常銷售形成；公司與盛達民爆之間的其他應付款為盛達民爆撥付給盛達民爆雅安分公司的營運資金。
（2）董事、監事及高級管理人員在發行人及關聯企業領取報酬情況如下表：
序號姓名2009年稅前收入（元）
發放單位1鄭戎652,346雅化股份2王崇盛194,213雅化股份3劉平凱236,920雅化股份4樊建民235,120雅化股份5姚雅育86,823雅化股份6杜鵑236,470雅化股份7董斌233,770雅化股份8何偉良127,353雅化股份9蔣德明127,693雅化股份10謝皋應168,473雅化股份11高欣236,470雅化股份四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-1412賓晶234,670雅化股份13李學平162,480雅化綿陽14汪旭光30,000雅化股份15易德鶴30,000雅化股份16廖昌宏30,000雅化股份2、偶發性關聯交易本公司報告期內無偶發性關聯交易。
3、獨立董事對發行人關聯交易有關情況的的核查意見本公司全體獨立董事對報告期發生的關聯交易事項發表意見如下：
發行人與四川雅安盛達民爆物品有限公司之間存在銷售民爆產品的日常銷售關聯交易。該關聯交易是公司基於民爆行業的特殊的銷售模式，為了穩定、發展銷售工作而形成的。該關聯交易有利於公司日常生產經營的正常進行，符合公司和全體股東的利益；交易雙方遵循誠實信用、平等自願、等價有償以及公開、公平、公允的原則；具體的交易價格依據同時期市場價格所確定；該關聯交易不存在損害公司和股東利益的情形。
本公司子公司雅化集團綿陽實業有限公司和雅化集團攀枝花恆泰化工有限公司與攀枝花市恆威民用爆炸物品有限公司間發生的民爆產品的日常銷售關聯交易系基於民爆行業特殊的銷售模式而形成的，該關聯交易有利於穩定和發展公司產品的銷售市場，有利於提高公司市場佔有率，符合公司和全體股東的利益；交易雙方遵循誠實信用、平等自願、等價有償以及公開、公平、公允的原則；交易價格依據同期市場價格確定；該關聯交易不存在損害公司和股東利益的情形。
4、發行人報告期內關聯交易對財務狀況及經營成果影響本公司與關聯方發生的民爆產品日常銷售關聯交易，是基於民爆行業特殊的銷售模式而形成的，交易雙方按照平等互利、等價有償的市場原則，以公允的價格和交易條件確定雙方的權利義務關係。佔公司銷售收入總額不大，對公司財務狀況及經營成果影響不大。
七、董事、監事及高級管理人員的情況姓名職務性別年齡任職起止日期簡要經歷兼職情況2009年稅前收入（元）
持有公司股份的數量(萬股)與公司的其他利益關係鄭董事女572009-5-23歷任雅化有兼任雅化綿652,3463,441.9890無四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-15戎長、總經理至2012-5-22限董事長兼總經理、黨委書記、中共雅安市委候補委員、四川省人大代表陽、雅化恆泰董事長、雅化爆破董事王崇盛董事、黨委常務副書記男562009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限副總經理、工會主席、黨委副書記兼紀委書記等職務無194,213456.1326無劉平凱董事、總經濟師、董事會秘書女482009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限綜合部部長、總部辦公室主任、總經理助理、總經濟師兼任雅化綿陽、華恆物資、雅化運輸、雅化三臺、雅化旺蒼、雅化爆破董事236,920431.3812無樊建民董事、安全質量總監男572009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限總工程師、副總經理兼任雅化爆破董事長，雅化綿陽、雅化恆泰董事235,120408.3978無杜鵑董事、財務總監女462009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限財務部部長、財務中心主任、財務總監兼任雅化綿陽、雅化爆破、雅化三臺、雅化運輸、雅化旺蒼、天盾諮詢董事，雅化恆泰董事、財務總監236,470383.2044無董斌董事、副總經理女402009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限總經理助理、黨委副書記兼任雅化旺蒼、盛達民爆、雅化三臺董事長，雅化恆泰董事233,770373.4807無汪旭光獨立董事男712009-5-23至2012-5-22曾任北京礦冶研究總院總工程師、副院長、院學術委員會主任。現任中國工程院院士、中兼任北京國信安科技術公司董事長、湖南南嶺民用爆破器材股份有限公30,0000無四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-16國工程爆破協會理事長司獨立董事易德鶴獨立董事男492009-5-23至2012-5-22曾任四川省國有資產管理局地方處副處長、四川省國有資產管理局政策法規處副處長。現任四川省資產評估協會秘書長兼任西藏天路股份有限公司獨立董事、成都宏明雙新科技股份有限公司獨立董事30,0000無廖昌宏獨立董事男382009-5-23至2012-5-22曾任成都棠湖集團項目開發部經理，歷任成都盈泰投資管理有限公司投資經理、業務董事、副總經理兼任成都盈泰投資管理有限公司營運總裁30,0000無何偉良監事會主席男532009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限人力資源部部長、人力資源管理辦公室主任、監事會主席兼任雅化三臺、雅化運輸、雅化綿陽、雅化旺蒼、雅化爆破監事127,353323.7569無蔣德明監事、總經理助理、審計監察部經理男502009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限市場辦主任、總經理助理、監事兼任和安貿易、天盾諮詢監事127,693303.8674無姚雅育職工監事、支部書記男562009-5-23至2012-5-22曾任雅化有限機動分廠廠長無86,823394.6961無高欣副總經理、總工程男462009-5-23至2012-5-22歷任雅化有限總工程師兼技術中心主任雅化綿陽、雅化三臺、雅化旺蒼、雅化爆破董事，天盾236,4700無四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-17師諮詢董事長賓晶營銷總監男442009-5-23至2012-5-22歷任雅化綿陽副總經理、雅化有限營銷總監兼任和安貿易、雅化運輸董事長，恆威民爆董事234,6700無八、發行人控股股東及其實際控制人的簡要情況本公司第一大股東鄭戎女士持有公司發行前28.68%的股權，為公司的控股股東。
鄭戎，女，中國國籍，1953年9月出生，漢族，中共黨員，本科學歷，高級經濟師、四川省勞動模範。
1971年至2001年，歷任雅安化工廠車間工人、黨委辦公室副主任、企業管理辦公室主任、廠長助理兼廠長辦公室主任、副總會計師、副廠長、廠長兼黨委副書記。2001年至2009年5月，歷任雅化有限董事長兼總經理、黨委書記、中共雅安市委候補委員、四川省人大代表。現任公司董事長兼總經理、黨委書記。
九、財務會計信息及管理層討論分析（一）發行人財務報表以下財務報表均為合併財務報表數據，已經信永中和會計師事務所有限責任公司依據中國註冊會計師審計準則進行審計，並出具XYZH/2010CDA2001號標準無保留意見的審計報告。
1、資產負債表（合併）：
單位：元資產2010.6.302009.12.312008.12.312007.12.31流動資產：貨幣資金172,290,854.95151,022,886.19136,998,052.34109,947,395.42應收票據8,400,000.009,271,192.97750,000.00-應收帳款84,560,125.1634,694,440.5920,728,015.2419,027,119.44預付帳款29,976,178.2812,925,428.394,449,626.965,799,994.07應收股利774,258.02---其他應收款4,013,091.218,703,282.8115,825,421.0315,428,610.44存貨41,348,861.5041,242,001.2839,511,365.6024,059,785.35流動資產合計341,363,369.12257,859,232.23218,262,481.17174,262,904.72非流動資產：
四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-18可供出售金融資產2,600,000.00-1,450,838.005,091,284.00長期股權投資12,552,627.198,210,501.916,983,986.8013,471,038.20投資性房地產6,934,573.167,103,746.818,854,123.327,609,612.97固定資產151,344,593.20120,646,872.0798,476,697.6467,794,188.30在建工程14,187,861.5116,202,488.842,155,429.378,314,573.95工程物資114,287.184,129,187.68--無形資產49,768,256.1250,114,359.8550,279,104.4551,207,144.33遞延所得稅資產3,491,969.393,402,707.334,338,742.624,226,138.86非流動資產合計240,994,167.75209,809,864.49172,538,922.20157,713,980.61資產總計582,357,536.87467,669,096.72390,801,403.37331,976,885.33資產負債表（續）
單位：元負債和股東權益2010.6.302009.12.312008.12.312007.12.31流動負債：短期借款5,000,000.0020,000,000.00--應付票據18,000,000.00---應付帳款30,654,789.0223,522,160.6817,353,400.0117,681,345.25預收款項13,084,781.329,828,790.3915,766,274.919,151,559.86應付職工薪酬33,816,167.3836,993,622.0834,944,455.9536,336,154.95應交稅費18,425,161.0627,541,314.8450,434,397.6438,431,090.90應付股利-4,744.584,744.588,149,622.50其他應付款30,837,967.7915,977,683.2014,010,685.3415,961,451.58流動負債合計149,818,866.57133,868,315.77132,513,958.43125,711,225.04非流動負債：
遞延所得稅負債2,837,984.412,949,295.033,168,331.093,837,419.55其他非流動負債1,376,666.67---非流動負債合計4,214,651.082,949,295.033,168,331.093,837,419.55負債合計154,033,517.65136,817,610.80135,682,289.52129,548,644.59所有者權益：
股本120,000,000.00120,000,000.0054,300,000.0054,300,000.00資本公積48,448,733.2148,448,733.2134,105,725.6429,695,992.90專項儲備51,342,404.4643,437,054.8731,402,609.4321,193,278.86盈餘公積10,933,522.473,199,805.028,684,792.226,663,206.41未分配利潤182,722,819.33102,895,737.57109,655,737.7355,610,516.49歸屬於母公司所有者權益合計413,447,479.47317,981,330.67238,148,865.02167,462,994.66少數股東權益14,876,539.7512,870,155.2516,970,248.8334,965,246.08所有者權益合計428,324,019.22330,851,485.92255,119,113.85202,428,240.74負債和所有者權益總計582,357,536.87467,669,096.72390,801,403.37331,976,885.33四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-192、利潤表（合併）：
單位：元項目2010年1-6月2009年度2008年度2007年度一、營業收入372,115,265.89638,733,034.79471,776,487.18336,510,698.85二、營業總成本273,688,432.28487,935,634.04403,319,038.62292,735,892.97其中:營業成本181,737,979.25306,532,055.47276,081,447.71187,239,248.67營業稅金及附加4,110,595.326,649,244.443,790,647.142,913,941.48銷售費用23,596,026.5940,504,229.7033,676,396.9725,446,673.16管理費用61,380,130.41128,966,102.1187,063,142.6775,537,237.21財務費用247,903.39827,654.42602,847.06663,663.82資產減值損失2,615,797.324,456,347.902,104,557.07935,128.63加：投資收益548,276.142,148,786.36-651,217.054,817,175.67其中：對聯營企業和合營企業的投資收益348,383.30958,554.10583,227.7463,301.56三、營業利潤98,975,109.75152,946,187.1167,806,231.5148,591,981.55加：營業外收入1,299,008.034,382,834.599,740,736.492,931,060.97減：營業外支出1,255,881.132,044,850.244,571,476.95562,654.39其中:非流動資產處置損失914,373.39517,137.883,400,632.77146,455.43四、利潤總額99,018,236.65155,284,171.4672,975,491.0550,960,388.13減：所得稅費用9,646,116.5213,854,823.917,105,396.306,957,844.26五、淨利潤89,372,120.13141,429,347.5565,870,094.7544,002,543.87歸屬於母公司所有者的淨利潤87,556,054.63137,255,726.5656,066,807.0536,102,822.11少數股東損益1,816,065.504,173,620.999,803,287.707,899,721.76六、每股收益：(元/股)基本每股收益0.731.140.470.30稀釋每股收益0.731.140.470.30七、其他綜合收益-1,070,849.20-2,733,028.141,830,118.00八、綜合收益總額89,372,120.13142,500,196.7563,137,066.6145,832,661.87其中：歸屬於母公司所有者的綜合收益總額87,556,054.63138,326,575.7653,333,778.9137,642,940.11歸屬於少數股東的綜合收益總額1,816,065.504,173,620.999,803,287.708,189,721.763、現金流量表（合併）：
單位：元項目2010年1-62009年度2008年度2007年度一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金363,244,154.83656,900,534.53523,022,994.43379,654,940.43收到的其他與經營活動有關的現金10,842,078.1820,836,425.0214,345,401.533,170,707.25經營活動現金流入小計374,086,233.01677,736,959.55537,368,395.96382,825,647.68四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-20購買商品、接受勞務支付的現金152,062,348.16242,279,391.11272,597,955.55174,825,966.37支付給職工以及為職工支付的現金62,878,028.52123,195,632.3674,145,854.2253,972,665.16支付的各種稅費51,518,496.8099,376,791.1241,210,313.2242,725,940.50支付的其他與經營活動有關的現金36,325,347.3074,047,792.6163,079,744.8643,678,442.23經營活動現金流出小計302,784,220.78538,899,607.20451,033,867.85315,203,014.26經營活動產生的現金流量淨額71,302,012.23138,837,352.3586,334,528.1167,622,633.42二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金-2,322,780.221,846,101.524,702,046.00取得投資收益收到的現金579,869.29602,615.591,856,684.564,753,874.11處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收回的現金淨額38,246.00567,048.17113,746.00242,430.00收到的其他與投資活動有關的現金1,870,000.00--320,000.00投資活動現金流入小計2,488,115.293,492,443.983,816,532.0810,018,350.11購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金25,930,281.3762,249,486.7538,440,960.6722,022,302.25投資所支付的現金4,998,000.0012,456,340.0011,932,437.2912,598,965.00取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額603,444.393,116,812.80--151,232.15支付的其他與投資活動有關的現金203,483.00470,000.00407,843.92-投資活動現金流出小計31,735,208.7678,292,639.5550,781,241.8834,470,035.10投資活動產生的現金流量淨額-29,247,093.47-74,800,195.57-46,964,709.80-24,451,684.99三、籌資活動產生的現金流量吸收投資所收到的現金-2,023,600.00200,000.006,055,676.00取得借款收到的現金5,000,000.0070,000,000.00576,000.005,381,500.00籌資活動現金流入小計5,000,000.0072,023,600.00776,000.0011,437,176.00償還債務所支付的現金20,000,000.0050,408,000.005,495,312.475,630,859.00分配股利、利潤或償付利息所支付的現金5,316,950.0072,097,922.937,599,848.926,039,422.92支付其他與籌資活動有關的現金18,000,000.00---籌資活動現金流出小計43,316,950.00122,505,922.9313,095,161.3911,670,281.92籌資活動產生的現金流量淨額-38,316,950.00-50,482,322.93-12,319,161.39-233,105.92四、匯率變動對現金及現金等價物的影響----五、現金及現金等價物淨增加額3,737,968.7613,554,833.8527,050,656.9242,937,842.51加：期初現金及現金等價物餘額150,552,886.19136,998,052.34109,947,395.4267,009,552.91六、期末現金及現金等價物餘額154,290,854.95150,552,886.19136,998,052.34109,947,395.42（二）非經常性損益及其影響（合併財務報表數據）
依據信永中和審核的非經常性損益明細表，報告期內公司非經常性損益情況如下：
四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-21單位：元項目2010年1-6月2009年度2008年度2007年度非流動性資產處置損益-883,793.69-314,251.47-3,336,377.18-94,615.38計入當期損益的政府補助1,143,333.332,050,000.008,880,000.002,160,000.00遭受自然災害而計提的各項資產減值準備---238,879.28-債務重組損益40,000.00108,955.26--企業重組費用--986,851.21-931,711.13-7,970,614.26出售可供出售金融資產取得的投資收益--248,129.78917,375.504,495,074.11其他符合非經常性損益定義的損益項目7,822,750.6211,721,816.907,799,800.30-除上述各項之外的其他營業外收入和支出-256,412.74-305,899.06-374,363.28-116,365.97小計7,865,877.5212,025,640.6412,715,844.93-1,526,521.50減：所得稅影響額-42,839.35132,603.9328,299.91872,122.25非經常性淨損益合計7,908,716.8711,893,036.7112,687,545.02-2,398,643.75其中：歸屬於母公司股東非經常性淨損益7,691,580.0211,771,045.1411,327,975.84-2,622,303.39非經常性淨損益佔淨利潤的比例8.85%8.41%19.26%-5.45%扣除非經常性淨損益後的淨利潤81,463,403.26129,536,310.8453,182,549.7346,401,187.62扣除非經常性損益後的歸屬母公司股東的淨利潤79,864,474.61125,484,681.4244,738,831.2138,725,125.50（三）發行人的主要財務指標項目2010年6月30日或2010年1-6月2009年12月31日或2009年度2008年12月31日或2008年度2007年12月31日或2007年度流動比率2.281.931.651.39速動比率2.001.621.351.19資產負債率（母公司）（%）
21.5928.8336.6440.67應收帳款周轉天數29.2415.8415.3821.99存貨周轉天數41.4748.0842.0252.82息稅折舊攤銷前利潤（萬元）
10,910.7217,395.238,580.326,336.83現金流量債務比（%）
46.29101.4863.6352.20每股經營活動的現金流量（元）
0.591.160.720.56每股淨現金淨流量（元）
0.030.110.230.36無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和採礦權等後）佔淨資產的比率（%）
0.470.490.920.81基本每股收益（元）
0.731.140.470.30稀釋每股收益（元）
0.731.140.470.30淨資產收益率（加權平均）
24.20%46.81%28.68%24.58%四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-22（四）管理層討論與分析1、資產與負債結構特點隨著產銷規模不斷擴大，銷售收入和淨利潤不斷增長，公司貨幣資金、應收帳款和存貨等經營性流動資產保持了同步的增長。同時為了滿足市場需求，公司加大投資，通過持續技術改造等方式擴大生產能力，固定資產等非流動資產也相應的增加。公司的流動資產與非流動資產保持了較為穩定的比例，流動性較強，資產結構合理。
公司已按照經營特點和會計準則制定了穩健的資產減值準備計提原則和比例，資產的減值準備提取情況充分、合理，與資產實際狀況相符，公司未來不會因為資產減值準備提取不足而影響公司持續經營能力的情形。
2、償債能力分析公司經營情況良好，與同行業上市公司一樣具有速動比率高、資產負債率低的特點。公司償債能力強，不存在重大償債風險。
3、資產周轉能力分析公司通過兼併整合，統一經營管理，充分發揮了規模優勢。公司的應收帳款、存貨、非流動資產和總資產周轉速度均保持較高的水平，且有改善趨勢，資產的使用效率較高。
4、盈利能力分析公司報告期內各年營業收入呈明顯的增長態勢，業務發展良好，盈利能力均逐年提升。公司2009年和2008年營業收入分別較上年增長35.39%和40.20%，2010年1-6月份營業收入達到2009年全年度的58.26%，較2009年上半年增長23.21%。公司淨利潤2009年和2008年分別較上年增長114.71%和49.70%，2010年1-6月份淨利潤佔2009年全年度的63.19%，較2009年上半年增長24.87%，盈利能力增長較快。
淨利潤的逐年增加主要來自三方面的影響：一是隨著我國經濟的快速發展，基礎設施建設、固定資產投資規模的擴大及礦產資源需求的增長，民爆產品市場需求持續旺盛。公司把握時機，持續推進技術改造、加大固定資產投入，不斷拓展業務，產品產銷兩旺，銷量逐年遞增；二是公司的綜合管理能力較強，在主要原材料價格大幅波動、上漲的背景下，公司的毛利率基本保持穩定，公司通過強四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-23有力的成本控制措施，報告期內的產品毛利率基本保持穩定，同時通過統一管理，發揮規模優勢，各期期間費用規模得到了有效的控制；三是自2008年8月20日起，公司根據國家相關規定，提高了各類民用爆破產品的銷售價格，保證了公司產品的毛利空間。
5、現金流量狀況分析公司通過加大應收帳款管理以及存貨管理，經營性活動產生的現金流量保持在較高的水平，報告期內公司各期經營活動產生的現金流量淨額均為正數，累計為36,410萬元，而同期公司淨利潤累計34,067萬元，經營活動產生的現金流量淨額高於淨利潤，說明公司實現的利潤質量高。
報告期內公司投資活動產生的現金流量淨額各期均為負數，主要系公司目前正處於擴張期，持續的技術改造對資金的需求量較大。
報告期內公司籌資活動產生的現金流量淨額各期均為負數，主要系由於民爆行業企業自身資產的特點，從外部融得長期性資金的渠道較為有限，公司開展技術改造等資本性支出基本通過自有資金進行，2007-2008年間均無銀行借款，2009年下半年銀行借款2,000萬元，2010年1-6月借款500萬元，相應利息支出較小，籌資活動的現金流出主要為公司股利分配。
6、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析（1）市場需求因素民爆行業在基礎工業、基礎設施建設等領域具有不可替代的作用。國家四萬億經濟刺激方案、汶川地震災後重建工作、西部大開發、社會主義新農村建設、中部地區崛起等加強基礎設施建設戰略的實施，有力地保證了未來相當長一段時間內市場對民爆產品的需求，為公司的發展提供了廣闊的空間。
（2）行業整合和業務延伸因素在目前民爆行業加快整合步伐的背景下，公司將抓住行業調整重組的有利時機實現跨區域快速擴張，以進一步提升公司的經營業績和核心競爭力，同時隨著行業政策鼓勵生產企業向爆破服務延伸，公司將強化已有的專業運輸業務和爆破業務，為客戶提供集生產、配送和爆破"一體化"服務，創造新的利潤增長點。
（3）原材料的價格和產品調價因素公司主要原材料硝酸銨的價格自2008年起呈現出上漲趨勢，在2008年下半四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-24年達到頂點，2009年起其價格出現一定回調。如果未來硝酸銨的價格上漲，則公司的生產成本將會上升，產品毛利率隨之降低。反之亦然。
公司自2008年8月20日起產品銷售執行新的國家指導價，受產品調價因素影響，2009年度公司的銷售收入和利潤總額呈增加趨勢。由於產品國家指導價的調整具有一定的滯後性，今後一段時間，產品價格調整影響利潤變動可能性較小。
（4）募集資金的影響公司本次募集資金到位後，將進一步擴大公司的資產規模，提高公司的綜合競爭實力和抗風險能力。本次募集資金投資項目建成投產後，將改進公司的生產工藝和流程，實現高效節能、有效的降低材料耗用成本；同時，公司將通過募集資金投資項目，擴大公司一體化優勢，形成新的利潤增長點，進一步提高公司的市場競爭力。
（五）股利分配政策1、發行人的股利分配政策根據《公司法》和《公司章程》的規定，發行人依法繳納所得稅後的利潤按以下順序分配：1、彌補上一年度的虧損；2、提取法定公積金10%；3、提取任意公積金；4、分配股利。
公司在彌補虧損和依法提取法定公積金前，不分配股利。法定公積金按照稅後利潤的百分之十提取，當法定公積金累計達到公司註冊資本的百分之五十時，可不再提取。
公司的利潤分配辦法為：採取現金或股票方式分配股利。公司應保持利潤分配政策的連續性和穩定性，每年現金分紅不低於當年實現淨利潤的10%。
2、近三年實際股利分配情況2007年3月24日，本公司2006年年度股東會決議，對公司2006年度未分配利潤進行分配，在提取10%的法定盈餘公積後，向全體股東分配現金股利486.00萬元（含稅），上述股利已經支付完畢。
2008年3月7日，本公司2007年年度股東會決議，對公司2007年度未分配利潤進行分配，在提取10%的法定盈餘公積後，向全體股東分配現金股利814.50萬元（含稅），上述股利已經支付完畢。
四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-252009年3月31日，本公司2008年年度股東會決議，對公司2008年度未分配利潤進行分配，提取10%的法定盈餘公積後，向全體股東分配現金股利5,430.00萬元（含稅），上述股利已經支付完畢。
2009年9月15日，本公司2009年度第一次臨時股東大會決議，對2009年中期利潤進行分配，提取10%的法定盈餘公積後，向全體股東每10股派發現金股利1.25元（含稅）。
2010年3月21日，公司召開了2009年度股東大會，會議決議公司2009年度不進行利潤分配，也不進行資本公積轉增股本。
3、發行後的股利分配政策根據發行人2009年第一次臨時股東大會審議通過的上市後生效的《公司章程（草案）》，本次發行後的公司股利分配政策無變化。
4、本次發行前滾存利潤的分配政策根據公司2009年9月15日通過的2009年第一次臨時股東大會決議，截至本次公開發行股票並上市時公司滾存未分配利潤，由公司發行後的新老股東共同享有。
（六）發行人控股子公司的基本情況截至2010年6月30日，發行人擁有的子公司基本情況如下：
子公司名稱股東名稱持股比例法人代表註冊資本成立日期經營範圍雅化集團綿陽實業有限責任公司發行人100%鄭戎3,500萬元1998年5月11日民用爆破器材的生產、銷售，電鍍及金屬表面加工處理，金屬材料加工、機械製造、銷售，鋼材、建築材料銷售，環保設備製造、安裝。
雅化集團旺蒼化工有限公司發行人100%董斌2,178萬元1995年4月17日膨化硝銨炸藥、乳化炸藥生產、銷售；包裝製品製造、銷售；包裝製品印刷（僅限於內部印刷）；五金交電、化工產品（不含國家法律、法規禁止或限制的品種）、建築材料、橡膠製品銷售。
雅化集團三臺化工有限公司發行人100%張洪文1,200萬元2002年11月27日製造、銷售：銨磺炸藥，膨化硝銨炸藥。銷售：化工產品；土石工程爆破（涉及行政許可其他項目憑證經營），從事與企業生產經營相關的對外貿易。
四川雅化實業集團運輸有限公司發行人100%鄒慶800萬元2005年8月17日危險貨物運輸（1）；汽車一級、二級維護；汽車小修。
四川雅化實業集團工程爆破有限公發行人100%陳澤新2,000萬元2003年7月28日承攬礦山、井下、水下、土石方爆破（具體實施爆破項目時，需先報公安部門審核通過），爆破拆除，爆破技術諮詢服務，土石方工程專業承包四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-26三級。
雅化集團攀枝花恆泰化工有限公司發行人51%鄭戎1,000萬元2007年12月13日乳化炸藥（膠狀）生產；從事與本企業生產經營相關的對外貿易（按許可證許可項目及期限從事經營）。
恆威化工49%經信永中和會計師事務所有限責任公司審計，上述子公司最近一年的財務數據如下：
（單位：萬元）
子公司名稱2010年6月30日或2010年1-6月2009年12月31日或2009年度總資產淨資產淨利潤總資產淨資產淨利潤雅化集團綿陽實業有限責任公司16,832.6413,255.473,390.1416,251.5013,114.785,264.09雅化集團旺蒼化工有限公司6,531.745,849.21672.846,642.275,854.541,941.70雅化集團三臺化工有限公司3,724.653,250.17828.123,086.892,667.711,280.89四川雅化實業集團運輸有限公司1,433.971,262.91105.711,328.051,143.24103.74四川雅化實業集團工程爆破有限公3,651.822,963.69679.402,571.112,219.2847.91雅化集團攀枝花恆泰化工有限公司3,445.932,116.56332.092,657.432,120.31820.86四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-27第四節本次募集資金運用一、本次發行募集資金總量及運用概況本公司本次發行募集資金扣除發行費用後將投資於以下項目：
序號項目名稱預計投入募集資金（萬元）
項目備案情況1爆破工程一體化項目9,320已在四川省鹽邊縣發展和改革局備案並延期（鹽邊發改[2010]152號），備案號：川投資備[51042209070901]0044號2高精度延期雷管建設項目6,380已在四川省綿陽市發展和改革委員會備案並延期（綿市發改函[2010]128號），備案號：川投資備[51070009071301]0046號3科技研發中心建設項目6,830已在四川省綿陽市發展和改革委員會備案並延期（綿市發改函[2010]127號），備案號：川投資備[51070009071301]0045號4炸藥線高效節能改造項目(1)雅安炸藥生產線高效節能改造項目5,40010,700已在雅安市經濟委員會備案並延期（雅經技術函[2010]01號），備案號：雅安市技改備案[2009]02號(2)旺蒼炸藥生產線高效節能改造項目2,750已在四川省旺蒼縣經濟和商務局備案並延期（旺經商發[2010]77號），備案號：川投資備[51082109062902]015號(3)三臺炸藥生產線高效節能改造項目2,550已在三臺縣經濟商務局備案並延期（三經技改[2010]15號），備案號：三經技改[2009]9號5新型乳化劑建設項目2,830已在四川省雅安市發展和改革委員會備案並延期（雅發改產業函[2010]11號），備案號：川投資備[51180009062301]0008號合計36,060以上募集資金使用按項目的輕重緩急排序。
如本次募集資金不能滿足擬投資項目的資金需求，公司將以自有資金或銀行貸款解決資金缺口；如本次募集資金超過擬投資項目的資金需求，剩餘資金將用於補充公司流動資金。
本次募集資金到位前，本公司可以利用銀行貸款和自有資金先行實施部分項目，募股資金到位後將優先償還公司因先行實施上述項目所使用的銀行貸款及抵補相應的自有資金。本公司全體董事已就本次募集資金投資項目進行了充分考慮和審慎調查，一致認為本次募股資金的運用符合公司的發展規劃，具有實施可行性。上述募集資金投資項目已經公司第一屆董事會第三次會議、2009年第一次臨時股東大會及第一屆董事會第七次會議、2010年第一次臨時股東大會審議通過。
四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-28本次募集資金投資項目均已通過四川省環境保護廳的上市環保核查。
二、本次募集資金運用對公司整體財務狀況及經營成果的影響（一）對淨資產和每股淨資產的影響募集資金到位後，公司淨資產及每股淨資產都將大幅提高，這將進一步壯大公司整體實力，提高競爭力。
（二）對淨資產收益率和盈利水平的影響由於募集資金投資項目需要一定的建設期，在短期內淨資產收益率因財務攤薄會有一定程度的降低。從中長期來看，本次募集資金投資項目均具有較高的投資回報率，隨著募集資金投資項目陸續產生效益，公司銷售收入和利潤水平將有大幅提高，使公司盈利能力不斷增強，競爭力不斷提高。
（三）對資產負債率和資本結構的影響募集資金到位後，公司的資產負債率水平將大幅降低，有利於提高公司的間接融資能力，降低財務風險；同時本次股票溢價發行將增加公司資本公積金,使公司資本結構更加穩健，公司的股本擴張能力進一步增強。
（四）大規模固定資產投資對盈利水平的影響1、本次募集資金項目達產前後折舊、攤銷費用情況本次募集資金投資項目合計新增固定資產投資為34963萬元，項目建成後，每年新增的折舊費見下表：（單位：萬元）
序號項目名稱第1年第2年第3-6年第7-9年第10-14年第15-19年1爆破工程一體化86686686686620202高精度延期雷管47947947947948483科技研發中心1383243243243241384炸藥線高效節能改造雅安炸藥生產線高效節能改造359359359000旺蒼炸藥生產線高效節能改造152152152000三臺炸藥生產線高效節能改造1341341340005新型乳化劑建設1831831831835757合計2,3112,4972,4971,852449263備註：項目建成後，雅安、旺蒼、三臺炸藥生產線項目相關設備按6年折舊，爆破工程四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-29一體化、高精度延期雷管、新型乳化劑建設項目相關設備按9年折舊，相關房屋建築物按14年折舊，科技研發中心項目相關設備按14年折舊，相關房屋建築物按19年折舊。
項目開工建設後，每年新增的攤銷費見下表：（單位：萬元）
項目名稱第1年第2年第3年第4年第5-10年高精度延期雷管8080808080新型乳化劑建設3030303030合計110110110110110高精度延期雷管項目與新型乳化劑項目的攤銷費用來自於技術轉讓費攤銷，攤銷期自項目開工建設起至項目結束運營止共計10年。其餘募集資金投資項目不涉及新增攤銷費用。
2、本次募集資金項目達產前後營業收入情況科技研發中心項目不直接產生營業收入，雅安、旺蒼、三臺炸藥生產線高效節能改造項目屬技改性質，不產生新增營業收入。下表僅列示其他三個項目建成後每年新增營業收入情況：（單位：萬元）
序號項目名稱第1年第2年第3年第4年第5-9年1爆破工程一體化14,5203,388041,14041,14041,1402高精度延期雷管7,60010,40012,60012,60012,6003新型乳化劑建設2,4003,3604,0804,0804,080合計24,52047,64057,82057,82057,8203、本次募集資金項目達產前後淨利潤情況科技研發中心項目不直接產生淨利潤，下表僅列示其他項目建成後每年新增淨利潤情況：（單位：萬元）
序號項目名稱第1年第2年第3-6年第7-9年1爆破工程一體化1,5404,2465,2934,9522高精度延期雷管1,8902,7373,4513,2333炸藥生產線高效節能改造雅安炸藥生產線高效節能改造9719719710旺蒼炸藥生產線高效節能改造4924924920三臺炸藥生產線高效節能改造50050050004新型乳化劑建設427516655566合計5,8209,46211,3628,751四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-30根據上表，在全部項目建成投產後，公司固定資產折舊將大幅上升，但新項目的投產也將帶來營業收入和淨利潤的大幅增長，足以消除大規模固定資產投資帶來的累計折舊增加的影響，從而確保公司盈利水平的穩定增長。
同時，根據可行性分析，只要爆破工程一體化項目、高精度延期雷管建設項目、雅安炸藥生產線高效節能改造項目、旺蒼炸藥生產線高效節能改造項目、三臺炸藥生產線高效節能改造項目和新型乳化劑建設項目產量達到達產產量的55.12%、48.71%、57.02%、58.70%、46.15%、52.44%，就可以達到盈虧平衡。鑑於公司目前較高的產能利用率和較強市場營銷能力，預計在公司完成投資後3年內，爆破工程一體化項目、高精度延期雷管建設項目、雅安炸藥生產線高效節能改造項目、旺蒼炸藥生產線高效節能改造項目、三臺炸藥生產線高效節能改造項目、新型乳化劑建設項目的銷售產量完全可以達到達產產量（達產產量分別為設計產能的85%、90%、90%、90%、90%、85%），募投項目盈利風險較小。
項目名稱指標爆破工程一體化高精度延期雷管雅安炸藥生產線高效節能改造旺蒼炸藥生產線高效節能改造三臺炸藥生產線高效節能改造新型乳化劑建設盈虧平衡點55.12%48.71%57.02%58.70%46.15%52.44%四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-31第五節風險因素及其他重要事項一、風險因素（一）原材料價格波動風險硝酸銨是公司生產工業炸藥的主要原材料，2009年度其採購成本約佔公司總營業成本的25.87%。硝酸銨的年度採購數量及單價統計如下表：
年份2010年1-6月2009年2008年2007年數量（噸）
25,66250,56542,54433,301均價（元/噸）
1,862.921,568.422,043.911,440.04作為普通化工原料，雖然四川省內硝酸銨市場供應充足，但由於硝酸銨是本公司的主要原材料，其價格變動對公司經營業績影響較大。按2009年的口徑測算，在其他因素不變的情況下，硝酸銨年度平均採購價格每上升10%，將造成公司年利潤總額下降792.44萬元。如果硝酸銨價格在未來出現大幅上漲，將對公司的經營業績造成重大不利影響。
公司硝酸銨採購價格走勢圖-5001,0001,5002,0002,5003,0002007年1月2007年7月2008年1月2008年7月2009年1月2009年7月2010年1月份2010年7月單位：元/噸（二）難以保持較高毛利率水平的風險本公司2009年產品綜合毛利率為52.01%，比2008年度的41.48%顯著提升，主要原因是自2008年下半年起，國家發改委大幅調高民爆產品銷售價格且主要原材料價格同比降低所致。
公司的銷售價格執行由行業主管部門制定的國家指導價格，相對較為穩定，但指導價的調整與原材料價格上升相比具有一定的滯後性。同時受工資成本上升四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-32及主要原材料價格波動等因素的影響，雖然公司可採取一定的技術和管理措施穩定毛利率，但長期、穩定地保持較高毛利率水平具有較大的不確定性。
（三）固定資產成新率較低的風險截至2007年末、2008年末、2009年末和2010年6月末，公司固定資產的成新率分別為49.78%、56.58%、58.68%和62.13%，雖然呈逐年提高的趨勢，但與同行業上市公司相比處於中等偏下水平。
最近三年本公司固定資產成新率與同行業上市公司比較情況表公司簡稱截止時間雷鳴久聯南嶺江南平均公司科化發展民爆化工2007年末57.79%75.75%59.61%78.31%67.86%49.78%2008年末55.91%73.02%64.28%82.68%68.97%56.58%2009年末55.02%79.57%69.02%81.09%71.18%58.68%備註：固定資產成新率=固定資產帳面價值/固定資產原值。
公司管理層認為，隨著目前已經開工和計劃建設項目的逐步完工以及募集資金投資項目的建成，公司的固定資產成新率將快速獲得提高。但如果不能持續技改，則存在不能滿足行業技術進步和產業升級要求的風險。
（四）企業稅收優惠變化風險根據《財政部、國家稅務總局、海關總署關於西部大開發稅收優惠政策問題的通知》（財稅（2001）02號），公司享受西部大開發企業所得稅稅率減按15%徵收企業所得稅。經地方稅務局核准，公司因該項稅收優惠2007年減免稅款1,079.51萬元，2008年減免稅款815.54萬元，2009年減免稅款1,324.56萬元，佔各期淨利潤的比例分別為24.53%、12.38%和9.37%。該項優惠政策有效期至2010年止。從2011年起公司將不再享受此項優惠政策，由此會對公司經營業績產生一定不利影響。
（五）安全風險民爆產品的危險爆炸品性質決定了行業內企業都必然面對一定的安全風險。若由於安全風險控制不當而發生意外事故，則會嚴重影響企業的正常生產經營和社會形象。為有效控制安全風險，行業主管部門要求所有民爆產品生產企業必須按類別進行安全評價。具體來說，針對新建、改建和擴建民爆產品生產線的項目，必須對其建設方案進行建設項目安全預評價，待項目竣工、試生產運行正常後，再對該項目進行建設項目安全驗收評價，通過後該生產線方可正式投產；針對民四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-33爆行業中出現的新工藝、新技術、新設備、新材料等研究成果，必須由行業主管部門進行專項安全評價，合格後方可用於正式生產；針對民爆產品生產企業的全面安全情況，一般由行業主管部門組織進行安全現狀綜合評價，安全評價結果在"達標級"以上方可換發新的《民用爆炸物品生產許可證》。
上述各類安全評價通常按以下程序進行：前期準備、危險有害因素辨識與分析、劃分評價單元、評價方法的選擇、定性定量評價、安全對策措施及建議、安全評價結論、編制安全評價報告、安全評價報告交付。建設項目安全預評價和驗收評價一般根據項目的具體建設周期進行，專項安全評價一般根據新工藝、新技術、新設備、新材料等研究成果的提交審查時間進行，安全現狀綜合評價則通常由行業主管部門按《民用爆炸物品生產許可證》的換發周期組織進行。
為將安全風險降低至最低水平，本公司始終堅持"安全第一、預防為主、綜合治理"的安全管理方針，堅持"以人為本、本質安全、竭盡全力、重在實效"的安全管理原則，做到了以本質安全型設備和工藝保證安全、以健全的規章制度鞏固安全、以優良的人力資源促進安全，採取了一整套有效措施保障安全。
本公司自設立以來未發生過任何重大人員傷亡事故、重大設備事故及爆炸事故。報告期公司定期組織開展了由具有國家民爆器材甲級安全評價資質的評價機構進行的現狀綜合安全評價，評價結論均為最優等級：安全級；同時，公司對所有民爆器材生產線新建、擴建、改建項目均按規定開展了安全專項評價，評價結果全部合格。
由於本行業固有的危險屬性導致不確定因素的存在，因此不能完全排除因偶發因素引發的意外安全事故的可能性。
（六）募集資金投向風險本次募集資金投資項目中的"爆破工程一體化"項目建成後，公司的礦山開採能力將由目前的500萬立方/年上升至2,200萬立方/年，"高精度延期雷管生產線"項目建成後公司將具備年產3,000萬發高精度延期雷管的生產能力。由於"爆破工程一體化"項目新增能力較大且下遊的採礦業屬於周期性行業、高精度延期型雷管產品的市場價格較高且用戶需要一定的產品適應期，因此上述兩個項目存在一定市場開拓風險。
（七）許可生產能力增加受到限制的風險2010年1-6月，公司實際產能利用率工業炸藥為84.28%，工業雷管為四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-3465.79%，產能利用率不足，還具有一定的增長空間。但就目前我國民爆行業的狀況而言，全國民爆物品許可生產能力已遠大於實際市場需求水平，行業政策將嚴格控制新增產能，以純粹的產能擴張為主的增長方式將難以持續。因此，公司將面臨許可生產能力增加受到限制的風險。
二、其他重要事項（一）重大合同本節重要合同指公司目前正在履行的交易金額超過500萬元的合同，或者交易金額雖未超過500萬元，但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的合同。
截至本招股意向書籤署日，公司將要履行或正在履行的重要合同如下：
1、銷售合同（1）民爆產品銷售合同序號客戶單位銷售產品數量價格履約時間合同編號股份公司籤訂：
1甘孜州弘合民爆商務有限責任公司2#巖石乳化炸藥3,200噸市場價2010年度YARH-0012四川省九龍縣物資總公司2#巖石乳化炸藥1,000噸市場價2010年度YARH-0023涼山三江民爆有限責任公司2#巖石乳化炸藥2,000噸市場價2010年度YARH-0044四川雅安盛達民爆物品有限公司2#巖石乳化炸藥6,000噸市場價2010年度YARH-0085阿壩州民用爆炸器材專營有限公司2#巖石乳化炸藥800噸市場價2010年度YARH-0096貴州聯合民爆器材經營有限責任公司煤礦乳化炸藥4,000噸市場價2010年度YARH-0227綿陽聚安民用爆破器材有限公司2#巖石乳化炸藥1,000噸市場價2010年度YARH-0238甘孜州弘合民爆商務有限責任公司粉狀乳化炸藥3,200噸市場價2010年度YAFR-0019四川省九龍縣物資總公司粉狀乳化炸藥1,200噸市場價2010年度YAFR-00210西藏高爭民爆物資有限責任公司粉狀乳化炸藥1,000噸市場價2010年度YAFR-00311涼山三江民爆有限責任公司粉狀乳化炸藥1,000噸市場價2010年度YAFR-00412四川雅安盛達民爆物品有限公司粉狀乳化炸藥3,000噸市場價2010年度YAFR-005子公司雅化三臺籤訂：
13阿壩州民用爆炸器材專營有限公司巖石膨化硝銨炸藥1,400噸市場價2010年度STPH-00214四川省資陽市民用爆破器材有限公司巖石膨化硝銨炸藥800噸市場價2010年度STPH-012四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-3515綿陽聚安民用爆破器材有限公司巖石膨化硝銨炸藥1,800噸市場價2010年度STPH-01516南充市順興民用爆破器材有限公司巖石膨化硝銨炸藥900噸市場價2010年度STPH-017子公司雅化旺蒼籤訂：
17廣元市廣和民用爆炸物品有限公司2#巖石乳化炸藥5,570噸市場價2010年度WCRH-00318巴中鴻和民用爆破器材有限責任公司2#巖石乳化炸藥1,500噸市場價2010年度WCRH-00619廣元市廣和民用爆炸物品有限公司巖石膨化硝銨炸藥2,950噸市場價2010年度WCPH-00320巴中鴻和民用爆破器材有限責任公司巖石膨化硝銨炸藥1,500噸市場價2010年度WCPH-005子公司雅化恆泰籤訂：
21攀枝花市恆威民用爆炸物品有限公司乳化炸藥4,000噸市場價2010年度22鹽邊縣化工建材有限責任公司乳化炸藥1,500噸市場價2010年度子公司雅化綿陽籤訂：
23甘孜州弘合民爆商務有限責任公司普通導爆管毫秒延期雷管260萬發市場價2010年度MYFD-00124四川省九龍縣物資總公司導爆管毫秒延期雷管240萬發市場價2010年度MYFD-00225涼山三江民爆有限責任公司普通導爆管毫秒延期雷管500萬發市場價2010年度MYFD-00426四川雅安盛達民爆物品有限公司導爆管毫秒延期雷管320萬發市場價2010年度MYFD-00827阿壩州民用爆炸器材專營有限公司導爆管毫秒延期雷管250萬發市場價2010年度MYFD-00928四川雅安盛達民爆物品有限公司8號煤礦許用瞬發電雷管、8號煤礦許用毫秒延期電雷管370萬發市場價2010年度MYDG-00929四川省昌龍民用爆炸物品有限公司8號煤礦許用瞬發電雷管、9號煤礦許用毫秒延期電雷管910萬發市場價2010年度MYDG-01130瀘州安翔民爆物資有限公司8號煤礦許用瞬發電雷管、9號煤礦許用毫秒延期電雷管655萬發市場價2010年度MYDG-02131內江市康安民爆物品有限公司8號煤礦許用瞬發電雷管、9號煤礦許用毫秒延期電雷管420萬發市場價2010年度MYDG-02332宜賓市久和民爆物品有限責任公司8號煤礦許用瞬發電雷管、9號煤礦許用毫秒延期電雷管500萬發市場價2010年度MYDG-02733廣元市廣和民用爆炸物品有限公司8號煤礦許用瞬發電雷管650萬發市場價2010年度MYDG-03934達州市巴山民爆器材有限公司8號煤礦許用瞬發電雷管900萬發市場價2010年度MYDG-042（2）爆破與拆除工程合同序號客戶單位工程內容工程量價格籤訂時間履約時間1鹽邊縣攀西紅格礦業有在四川攀枝花鹽邊縣新九鄉的釩鈦磁鐵礦約450萬m3協議價/年2009年4月25日2009年4月29日至2019年四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-36限責任公司提供爆破一體化服務11月10日2攀枝花市經質礦產有限責任公司在四川省會理縣鹿廠區小黑箐經質鐵礦提供爆破一體化服務約500萬m3協議價/年2009年7月6日2009年8月1日至2010年12月31日註：第2項合同由本公司子公司雅化爆破籤訂。
2、採購合同（1）原材料採購合同序號客戶單位採購原料數量價格籤訂時間履約時間股份公司籤訂：
1四川金象化工產業集團股份有限公司工業結晶硝酸銨35,000噸市場價2009年12月31日2010年度2四川省川化新天府化工有限責任公司工業硝酸銨8,000噸市場價2009年12月31日2010年度3雲南解化清潔能源開發有限公司硝酸銨5,000噸市場價2010年5月20日2010年度4陝西興化化學股份有限公司多孔硝酸銨2,000噸市場價2010年度子公司雅化綿陽籤訂：
5綿陽市興鑫電纜有限公司爆破線600噸市場價2010年1月11日2010年度6滄州市龍騰金屬製品有限公司純銅帽、發藍金屬殼45噸4,000萬發市場價2010年1月5日2010年度（2）液體態硝酸銨採購協議本公司2009年8月18日與四川金象化工產業集團股份有限公司籤訂了《液體硝酸銨購銷協議》，約定在本公司完成液體硝酸銨輸出裝置設備改造後的3年內，向四川金象化工產業集團股份有限公司採購不少於10,000噸的液體硝酸銨，結算價格為當期結晶硝酸銨售價的基礎上減去結晶工序後續費用。
3、技術受讓合同本公司2009年7月與北京京煤化工有限公司籤訂了技術轉讓（技術秘密）合同，約定北京京煤化工有限公司向本公司提供高精度延期雷管生產技術，以及提供指導設備安裝、調試等技術服務，負責對本公司生產線操作人員和相關管理人員、產品質量檢驗人員進行崗位技術培訓，並協助本公司通過相關部門組織的生產線驗收，並指導試生產，直至本公司人員全面掌握設備操作維護方法至正常生產，技術轉讓和技術使用費總額為800萬元。
本公司2009年5月與深圳市金奧博科技有限公司籤訂了技術轉讓（技術秘密）合同，約定深圳市金奧博科技有限公司向本公司轉讓美國技術乳化劑連續化自動化生產工藝技術，以及提供設備安裝、調試等技術服務，負責對本公司生產四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-37線操作人員和相關管理人員、產品質量檢驗人員進行崗位技術培訓，並協助本公司通過相關部門組織的生產線驗收，並指導試生產，直至本公司人員全面掌握設備操作維護方法至正常生產，技術轉讓和技術使用費總額為300萬元。
4、技術轉讓合同本公司2010年4月與福建海峽科化股份有限公司籤訂了技術轉讓（技術秘密）合同，約定本公司向其轉讓基礎雷管自動裝填生產線技術，以及該生產線成套設備、工裝、模具及控制系統、視屏監視系統製作、安裝、調試，受讓方對上述技術負有保密義務，未經許可不得向第三方以任何方式對外洩露、變相披露、轉讓或變相轉讓。
5、銀行借款合同及保證合同（1）銀行借款合同本公司子公司雅化恆泰2010年1月與上海浦東發展銀行成都分行籤訂《短期貸款協議書》，約定上海浦東發展銀行成都分行向雅化恆泰提供金額為500萬元的流動資金貸款，貸款期限為2010年1月27日至2011年1月26日，貸款由雅化綿陽提供保證擔保。
（2）保證合同本公司子公司雅化綿陽2009年7月與上海浦東發展銀行成都分行籤訂《最高額保證合同》，約定雅化綿陽為股份公司與該行2009年7月31日至2010年7月31日內發生的最高餘額不超過人民幣3,000萬元的貸款、銀行承兌匯票承兌提供保證擔保。
本公司子公司雅化綿陽2009年12月與上海浦東發展銀行成都分行籤訂《最高額保證合同》，約定雅化綿陽為雅化恆泰與該行2010年1月1日至2010年12月31日內發生的最高餘額不超過人民幣500萬元的貸款、銀行承兌匯票承兌提供保證擔保。
6、銀行承兌匯票協議2010年6月29日本公司與上海浦東發展銀行成都分行籤署《開立銀行承兌匯票協議書》（編號0073010010882143）約定：浦發成都分行為發行人開具1,000.00萬元銀行承兌匯票，收款人為四川金象化工產業集團股份有限公司。
四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-382010年6月29日本公司與上海浦東發展銀行成都分行籤署《開立銀行承兌匯票協議書》（編號0073010010882144）約定：浦發成都分行為發行人開具800.00萬元銀行承兌匯票，收款人為四川金象化工產業集團股份有限公司。
7、股權受讓合同2010年7月，經本公司第一屆董事會第六次會議批准，公司與自然人徐洲、王貴金、楊仲華和雷政權4人分別籤署了相關股權轉讓協議，自上述四人處購買取得了四川凱達化工有限公司11.99%的股權。
（二）公司對外擔保截至本招股意向書籤署日，公司不存在對外擔保的情形。
（三）重大訴訟或仲裁事項截至本招股意向書籤署日，公司無任何對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。
截至本招股意向書籤署日，公司控股股東或實際控制人，控股子公司、公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員無任何尚未了結的重大訴訟或仲裁事項。
四川雅化實業集團股份有限公司招股意向書摘要1-2-39第六節本次發行各方當事人和發行時間安排一、本次發行各方當事人情況名稱住所聯繫電話傳真經辦人或聯繫人發行人：四川雅化實業集團股份有限公司四川省雅安市雨城區隴西路20號0835-28721610835-2872161劉平凱保薦機構（主承銷商）：申銀萬國證券股份有限公司上海市常熟路171號021-54033888021-54047982崔勇、羅捷發行人律師：北京市萬商天勤律師事務所北京市朝陽區東四環中路39號華業國際中心A座3層010-82255588010-82255600溫燁、李大鵬會計師事務所：信永中和會計師事務所有限責任公司北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈A座9層010-65542288010-65547190宋朝學、張雯燕股票登記機構：中國證券中央登記結算有限責任公司深圳分公司深圳市深南中路1093號中信大廈18樓0755-259380000755-25988132收款銀行：中國工商銀行上海市淮海中路第二支行上海市淮海中路1028號021-54039892021-54036986擬上市的證券交易所：深圳證券交易所深圳市深南東路5045號0755-820833330755-82083164
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