-金融行業中國央行數字貨幣:運行框架與技術解析 人民幣3.0

2020-12-13 同花順金融服務網

　　【研究報告內容摘要】

　　如果推選2019年關鍵詞，「數字貨幣」無疑會名列前茅。而在「數字貨幣」範疇中，主權數字貨幣，或者經由央行所發行的「數字貨幣」，正在為愈來愈多的政府、金融機構、企業和民眾所關注。在中國，「央行數字貨幣」尤其引人注目，一度達到呼之欲出的境地。正是在這樣的背景下，零壹財經、零壹智庫和數字資產研究院推出《人民幣3.0：中國央行數字貨幣：運行框架與技術解析》。在最近關於「中國央行數字貨幣」的眾多說法和文字中，這篇文章對「中國央行數字貨幣」的描述和解讀最為系統和全面。其中，最值得肯定的是如下幾個方面：

　　1. 如何定義法定數字貨幣？文章依據國際清算銀行關於中央銀行數字貨幣（CBDC）報告，在定義法定數字貨幣為中央銀行貨幣的數字形式的基礎上，進而提出：「法定數字貨幣是法定貨幣在數字世界的延伸和表現，是一種新的貨幣形態」。「法定數字貨幣是由法幣的數位化形式，是基於國家信用且一般由一國央行直接發行的數字貨幣」。特別是，文章補充說：「法定數字貨幣不一定基於區塊鏈發行，也可以基於傳統中央銀行集中式帳戶體系發行」。這樣的定義是符合迄今為止關於「法定數字貨幣」的理論探討和實際演進的。

　　2. 如何解釋人民幣的3.0？人民幣1.0是指人民幣以紙幣作為主要形態， 「從1948年12月1日的第一套人民幣，到2019年8月30日的第五套人民幣新版，人民幣作為中國通行流通的法定貨幣已經歷經71年」。 至今1.0時代並沒有完結。但是，人民幣2.0時代已經悄然開始，其標誌是人民幣走向電子化，即在銀行等金融體系內的現金和存款早已通過電子化系統實現數位化，流通中的現鈔比重逐漸降低，支付寶、微信支付等行動支付成為民眾主要支付工具。中國無疑是世界最接近無現金，邁向 「無現金社會」的大國。而人民幣3.0則是指人民幣的數位化，即中國央行貨幣數位化。中國央行數字貨幣的英文簡稱為「DC/EP」。其中，「DC」是「Digital Currency（數字貨幣）」的縮寫，「EP」是「Electronic Payment（電子支付）」的縮寫，主要功能就是作為電子支付手段。這就澄清了人民幣2.0和3.0的關係。幫助人們區分法定數字貨幣與支付寶、微信、PayPal 等行動支付的不同性質。當然，在人民幣未來的演進中，其1.0、2.0和3.0的將存在較長的相互交叉和並存的過程。

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