想要購買指數基金的投資者，首先要了解和分析自己所選的指數的構成和特點，只有熟悉所購買的指數標的，才能更好地運用它。
老羅在這裡分享一下自己分析寬基指數的幾個步驟，大家也可以依葫蘆畫瓢試試，肯定比你一無所知就去買指數基金好。
01
了解對應指數的編制信息
了解指數的編制信息是買指數基金前首先要走的步驟。編制方案很好找，如果是中證指數公司編制的指數，在中證指數公司的官網就能找到對應指數的編制方案，如果是深圳證券信息公司編制的指數，在國證指數官網能找到對應指數編制方案。通過編制方案，你可以了解指數的指數代碼、調倉頻率、加權方式等。
以中證100指數為例，中證100指數屬於中國A股核心寬基指數，如下圖所示。
進入中證指數公司官網，找到中證100指數的編制方案。
從編制方案中了解中證100的以下三個信息就夠了。
（1）選樣的方法。選樣空間是滬深300對樣本空間內的股票按照最近一年（新股為上市以來）的日均總市值進行排名，原則上選取排名在前100名的股票作為指數樣本。通俗點來講，中證100指數從滬深300挑選規模最大的100隻股票組成樣本股，綜合反映滬深證券市場中最具市場影響力的一批大市值公司的整體表現。
（2）市值加權的方法。採用的是自由流通量加權，有點拗口難懂，簡單理解就是市值加權方法的一種，通常自由流通市值越大的權重越高。
（3）調倉頻率和調整數量。中證100指數每半年調整一次樣本股，樣本股調整實施時間分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日。每次調整的比例一般不超過10%，樣本調整設置緩衝區，排名在80名內的新樣本優先進入，排名在120名之前的老樣本優先保留。定期調整時，根據樣本空間內股票的綜合得分設置備選名單，備選名單中股票數量一般為指數樣本數量的5%。
02
分析市值、行業和十大權重股
分析指數的市值，了解指數成份股總數、總市值和平均個股市值。以中證100指數2019年12月31日的數據為例進行分析，發現中證100指數總市值約為28萬億元，市值較大，個股平均市值為2776億元，估值11倍，說明中證100指數是大市值股票的藍籌指數，是中國核心資產的集中地，如下表所示。
分析指數的行業分布，這個數據可以在Wind資料庫軟體中找到，或者定期看老羅的指數分析報告，裡面也會對這些數據進行實時更新。從行業權重來看，中證100指數裡面金融板塊佔比最大，達到43%，其中非銀金融（證券和保險）和銀行板塊佔比均達到20%。簡單來說，如果某天金融板塊表現不錯，則會對當天中證100指數貢獻比較大，如下圖所示。
就成份股而言，在中證100指數的100隻成份股中，既包含滬市大盤代表的中國平安、貴州茅臺、招商銀行等企業，又包含深市藍籌的格力、美的等行業龍頭，可以說中證100指數是A股核心藍籌股的集中地，因而適合進行價值投資、長期配置的機構投資者。前十大成份股佔比合計為39%，如下表所示。
03
了解指數的歷史走勢表現
你可以上網找找別人寫的報告，也可以自己在行情軟體中輸入指數代碼，比如中證100就輸入000903，將指數的收盤點位數據導出來，然後和其他指數進行比較，如與中證500、中證全指的歷史收益率進行比較，了解這個指數的歷史走勢情況，幫助你知道在什麼環境下這個指數會表現得較好，如下表所示。
■老羅有話說
上面這套方法中的大部分數據都可以通過免費渠道獲得，對於愛好指數基金的投資者來說，簡單易學，熟能生巧，大家可以在看完這一節內容後，馬上按照上面的方法對滬深300、創業板指數進行價值分析，這樣有益於大家加深對該方法的理解，從而幫助大家做投資決策。
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