[上市]鼎龍股份(300054)首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

[上市]鼎龍股份(300054)首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

時間：2010年01月25日 18:01:25&nbsp中財網

湖北鼎龍化學股份有限公司

首次公開發行股票並在創業板上市

招股意向書

本次發行概況

發行股票類型： 人民幣普通股（A 股）

發行股數： 1,500 萬股

每股面值： 1.00 元

每股發行價格： 人民幣【】元

預計發行日期： 【】年【】月【】日

擬上市的證券交易所： 深圳證券交易所

發行後總股本： 6,000 萬股

本次發行前股東所持股份 公司共同實際控制人朱雙全、朱順全及其他股東王斌、黃金輝、

的限售安排、股東對所持股 蘭澤冠、楊波、曾愛蓮、左新舉、魯麗平、李冬生、陳曦、梁

份自願鎖定的承諾： 珏、劉勝榮、戴遠徵、饒峰、朱獻民、王玉賓、宋軍、田梅、

田凱軍承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或

者委託他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購其持

有的股份。

公司股東寶安集團、深圳創新投、湖北高新投、武漢科創投、

中國風投、李林承諾：將嚴格遵守和履行中華人民共和國法律

法規和規範性文件中有關限制股份流通的規定，自公司股票上

市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理其持有的發行

人股份，也不由發行人回購其持有的該等股份。

作為公司股東的董事、監事及高管同時承諾：將遵守和履行中

華人民共和國法律法規和規範性文件中有關限制股份流通的規

定，保證在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓

的股份不超過其所持有的公司股份總數的百分之二十五；離職

後半年內，不轉讓其持有的公司股份。

根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實

施辦法》的有關規定和湖北省財政廳《關於同意湖北鼎龍化學

股份有限公司部分國有股權轉由全國社會保障基金理事會持有

方案的批覆》（鄂財行資復字[2009]781 號），本公司首次公

開發行股票並在創業板上市後，湖北省高投、武漢科創投將所

持國有股權按實際發行數量的 10%轉由全國社會保障基金理事

會持有，全國社會保障基金理事會將承繼原股東的禁售期義務。

保薦機構（主承銷商）： 國泰君安證券股份有限公司

招股意向書籤署日期： 2010 年 1 月22 日

發行人聲明

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書不存在虛假記載、

誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律

責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書中財

務會計資料真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其

對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

重大事項提示

公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股意向

書「風險因素」章節的全部內容，並特別關注以下重要事項及公司風險。

一、股東關於股份鎖定的承諾

本次發行前公司總股本4,500萬股，本次發行1,500萬股流通股，發行後總股

本為6,000萬股。公司共同實際控制人朱雙全、朱順全及其他股東王斌、黃金輝、

蘭澤冠、楊波、曾愛蓮、左新舉、魯麗平、李冬生、陳曦、梁珏、劉勝榮、戴遠

徵、饒峰、朱獻民、王玉賓、宋軍、田梅、田凱軍承諾：自公司股票上市之日起

三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回

購其持有的股份。

公司股東寶安集團、深圳創新投、湖北高新投、武漢科創投、中國風投、李

林承諾：將嚴格遵守和履行中華人民共和國法律法規和規範性文件中有關限制股

份流通的規定，自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理其

持有的發行人股份，也不由發行人回購其持有的該等股份。

作為公司股東的董事、監事及高管同時承諾：將遵守和履行中華人民共和國

法律法規和規範性文件中有關限制股份流通的規定，保證在擔任公司董事、監事、

高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其所持有的公司股份總數的百分之二

十五；離職後半年內，不轉讓其持有的公司股份。

二、滾存利潤分配方案

根據公司2009年第一次臨時股東大會決議，若公司本次公開發行股票並在

創業板上市成功，則首次公開發行股票前滾存的未分配利潤由發行後新老股東依

其所持股份比例共同享有。

三、主要風險因素

（一）募集資金投資項目產業化風險

本次募集資金投資項目之一彩色聚合碳粉產業化項目尚未進行產業化生產。

雖然公司擁有自身的技術優勢和電荷調節劑產品產業化的經驗，已為此募集資金

投資項目儲備了較為成熟的生產工藝技術，並對項目選址、工藝技術方案、設備

選型、原材料供應和外部配套、工程實施等進行過縝密分析和可行性研究，但彩

色聚合碳粉產業化項目涉及精細化工、納米技術等多個學科，從中試到規模化生

產並實現產業化仍是一個複雜的過程，其間由於規模的差異，一些在中試階段得

到認識和解決的技術問題，在產業化階段仍有可能需要進一步完善。募集資金投

資項目存在能否在預計時間內實現規模化生產的風險。

（二）募集資金投資項目的市場風險

本次募集資金所投電荷調節劑技術改造項目達產後，公司電荷調節劑的產能

將從現在的250 噸增至 1,500 噸，增幅達500%。雖然未來全球電荷調節劑市場

需求穩步增長，公司產品的性能和質量已達到或者超過國際競爭對手同類產品水

平，國際市場地位及市場佔有率日益提升，而本次募集資金投資項目也已獲得了

國家發改委和工信部下達的重點產業振興和技術改造計劃、科技型中小企業技術

創新基金項目等多項國家產業政策及項目的支持，但由於項目達產後電荷調節劑

產能擴張十分明顯，產品的市場需求、生產成本、銷售價格以及競爭對手策略等

都有可能與公司的預期產生差異。如市場環境突變或競爭加劇等情況發生，都將

會給該募集資金投資項目的預期效益帶來不確定性，因而存在市場開拓的風險。

彩色聚合碳粉產業化項目達產後，公司將形成年產 1,500 噸彩色聚合碳粉的

產能。目前，公司彩色聚合碳粉中試產品已達到了國際同類產品的先進水平，成

本和預期市場售價均有明顯優勢。同時，公司已在電子成像顯像專用信息化學品

領域形成了穩定的的客戶群體，並已開始以三寶新材為銷售平臺逐步打造彩色聚

合碳粉的銷售網絡。雖然彩色碳粉項目已於2009 年9 月被科技部列入國家高技

術研究發展計劃（863 計劃）新材料技術領域重點項目指南，但由於彩色聚合碳

粉一直為日本、歐美等彩色碳粉廠商壟斷，銷售模式較為成熟，公司作為首次進

入該細分市場的生產商仍然存在較大的市場開拓風險。

（三）規模快速擴張引致的管理風險

公司通過多年的持續發展，已建立了較穩定的經營管理體系。但隨著公司股

票的發行上市、募集資金投資項目的逐步實施，公司資產規模、業務規模、機構

和人員都將迅速擴大，與此相對應的管理體系將趨於複雜，給公司帶來管理方面

的壓力。公司能否順應上市後的發展，及時調整、完善組織結構和管理體系以適

應公司的快速擴張存在一定的不確定性。

（四）出口退稅政策變化的風險

公司產品以出口為主，2006 年度、2007 年度、2008 年度和 2009 年 1-6

月，公司根據出口銷售收入及退稅率計算的免抵退稅額理論值分別為 1,399.81

萬元、1,666.58 萬元、1,053.09 萬元和501.20 萬元，其中電荷調節劑和顯色劑

免抵退稅額理論值分別為 1,068.92 萬元、1,000.24 萬元、1,053.09 萬元、343.59

萬元。2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-6 月，經退稅機關審批的

當期應退稅額分別為683.99 萬元、1,590.65 萬元、500.54 萬元和39.03 萬元，

佔利潤總額的比例分別為111.47%、56.12%、14.58%和 1.96%，佔扣除投資收

益後的營業利潤的比例分別為 131.23%、98.25%、21.57%、2.67%。隨著公司

盈利能力的提升，毛利率上升，利潤明顯增長，公司當期應退稅額佔利潤的比例

呈明顯的下降趨勢，出口退稅政策對經營業績的影響逐年減弱。

公司出口產品中，次氯酸鈣貿易業務遇出口退稅率或產品出口價格發生重大

變化時，可相應調整採購價格，以確保出口退稅政策和價格的波動不會對公司經

營業績產生影響。因此，出口退稅政策對公司經營業績的影響主要體現在公司主

導產品的電荷調節劑和顯色劑上。報告期內，公司核心產品電荷調節劑出口退稅

率均為 13%，未發生變化。顯色劑的出口退稅政策經歷了多次調整，目前退稅

率已處於較低值，其短期內總體不利波動可能性不大。雖然國家一直鼓勵電子成

像顯像專用信息化學品的生產和出口，但不排除未來出口退稅政策變化對公司經

營業績的影響。

（五）所得稅優惠政策變動的風險

2006 年度和 2007 年度，公司根據 1994 年湖北省人民政府令第 60 號《湖

北省高新技術企業高新技術產品認定和優惠辦法（試行）》，經稅務機關核定，

減按 10%的稅率徵收所得稅。2008 年度和 2009 年 1-6 月，公司依據《中華人

民共和國企業所得稅法》等法律法規的相關規定，執行15%的所得稅優惠稅率。

2006 年度、2007 年度、2008 年度及2009 年 1-6 月，公司所得稅稅收優惠金額

分別為 84.34 萬元、635.28 萬元、355.73 萬元和 150.53 萬元，佔利潤總額的

比例分別為13.75%，22.41%、10.36%和 7.56%。

2006 年度和 2007 年度享受 10%的所得稅稅率優惠所依據的是地方政府制

定的稅收優惠政策，與國家稅收法律、法規不完全相符，存在被追繳的風險。2008

年 1 月23 日，湖北省地方稅務局以《關於湖北鼎龍化學有限公司享受所得稅優

惠政策的確認證明》文件對發行人享受的上述稅收優惠予以確認。同時，公司的

實際控制人朱雙全、朱順全已作出承諾：「若發行人因本次發行前已享受的稅收

優惠被有關部門要求補交稅款，則發行人補交後，發行人的實際控制人朱雙全、

朱順全將對發行人進行全額補償。」因此，該稅收優惠政策對公司正常生產經營

不構成影響。

雖然根據稅法的規定，公司 2009 年度和 2010 年度仍將享受現有的所得稅

稅收優惠政策，但若國家稅收優惠政策發生重大變化，公司實際執行的所得稅稅

率上升將對公司的經營業績帶來一定的影響。

目 錄

第一節 釋義................................................................ 10

第二節 概覽................................................................ 13

一、發行人簡介............................................................ 13

二、控股股東、實際控制人簡介.............................................. 15

三、主要財務數據及財務指標................................................ 16

四、本次發行情況.......................................................... 17

五、本次募集資金運用...................................................... 18

第三節 本次發行概況........................................................ 19

一、發行人基本情況........................................................ 19

二、本次發行的基本情況.................................................... 19

三、本次發行有關當事人.................................................... 20

四、發行人與中介機構權益關係的說明........................................ 22

五、本次發行上市的重要日期................................................ 22

第四節 風險因素............................................................ 23

一、募集資金投資項目的風險................................................ 23

二、技術風險.............................................................. 24

三、市場風險.............................................................. 25

四、經營風險.............................................................. 25

五、管理風險.............................................................. 26

六、人力資源風險.......................................................... 27

七、淨資產收益率短期內下降的風險.......................................... 27

八、匯率風險.............................................................. 27

九、政策風險.............................................................. 28

十、股市風險.............................................................. 30

第五節 發行人基本情況...................................................... 31

一、發行人改制重組及設立情況.............................................. 31

二、發行人設立以來重大資產重組情況........................................ 35

三、發行人的股權結構、組織結構及職能部門.................................. 35

四、發行人控股子公司、參股公司的情況...................................... 37

五、發起人、持有發行人5%以上股份主要股東及實際控制人等的基本情況 ......... 42

1-1-3-7

----------------------- Page 9-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

六、發行人股本情況........................................................ 48

七、工會持股及其他形式的持股情況.......................................... 52

八、發行人員工及其社會保障情況............................................ 52

九、持有5%以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事及高級管理人員的重要承諾及

履行情況.................................................................. 55

第六節 業務與技術.......................................................... 57

一、發行人主營業務、主導產品及設立以來的變化情況.......................... 57

二、發行人所處行業基本情況................................................ 59

三、發行人面臨的主要競爭情況.............................................. 79

四、發行人主營業務的具體情況.............................................. 85

五、發行人主要固定資產和無形資產......................................... 102

六、特許經營權情況....................................................... 108

七、發行人技術情況....................................................... 108

八、發行人在境外經營及境外資產狀況....................................... 114

第七節 同業競爭與關聯交易 ................................................. 115

一、同業競爭............................................................. 115

二、關聯方及關聯關係..................................................... 116

三、關聯交易............................................................. 117

四、《公司章程》對於關聯交易的有關規定.................................... 121

五、報告期內關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見......................... 122

六、公司律師、保薦機構（主承銷商）對關聯交易的核查意見................... 123

第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員 ............................. 124

一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介........................... 124

二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持股情況............. 130

三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他對外投資情況............... 131

四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年薪酬情況............... 131

五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況....................... 132

六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關係............. 133

七、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員籤訂的協議和作出的重要承諾及履

行情況................................................................... 133

八、董事、監事、高級管理人員任職資格合規情況............................. 133

九、最近兩年發行人董事、監事、高級管理人員變動情況及原因................. 134

第九節 公司治理........................................................... 135

1-1-3-8

----------------------- Page 10-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

一、發行人治理制度的建立健全及運行情況................................... 135

二、報告期規範運行情況................................................... 139

三、發行人內部控制制度情況............................................... 139

四、發行人對外投資、擔保事項的情況....................................... 140

五、投資者權益保護的情況................................................. 141

第十節 財務會計信息與管理層分析 ........................................... 144

一、財務與會計信息....................................................... 144

二、管理層分析........................................................... 178

三、股利分配政策......................................................... 225

第十一節 募集資金的運用 ................................................... 228

一、募集資金運用概況..................................................... 228

二、募集資金投資項目情況介紹............................................. 229

三、募集資金運用對公司財務和經營狀況的影響............................... 257

第十二節 未來發展與規劃 ................................................... 263

一、發行當年及未來三年發展規劃........................................... 263

二、本次募集資金運用對實現上述業務目標的作用............................. 265

三、上述計劃所依據的假設條件............................................. 266

四、實施上述計劃面臨的主要困難和擬採用的措施............................. 266

五、發展計劃與現有業務的關係............................................. 267

第十三節 其他重要事項..................................................... 268

一、信息披露制度和投資者關係相關情況..................................... 268

二、重要合同............................................................. 269

三、對外擔保的有關情況................................................... 270

四、重大訴訟或仲裁事項................................................... 270

第十四節 有關聲明......................................................... 271

第十五節 附件............................................................. 277

一、備查文件內容......................................................... 277

二、查閱地點和時間....................................................... 277

1-1-3-9

----------------------- Page 11-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第一節 釋義

在本招股意向書中，除非文意另有所指，下列簡稱具有以下特定意義：

發行人、鼎龍化學、本公 指 湖北鼎龍化學股份有限公司

司、公司

湖北鼎龍 指 湖北鼎龍化學有限公司，即發行人前身

鼎龍化工 指 湖北鼎龍化工有限責任公司，即湖北鼎龍前身

寶安集團 指 中國寶安集團控股有限公司

深圳創新投 指 深圳市創新投資集團有限公司

湖北高新投 指 湖北省高新技術產業投資有限公司

武漢科創投 指 武漢科技創新投資有限公司

中國風投 指 中國風險投資有限公司

共同實際控制人 指 朱雙全、朱順全

三寶新材 指 湖北三寶新材料有限公司

湖北坤祥 指 湖北坤祥國際貿易有限公司，即三寶新材前身

湖北科儀 指 湖北鼎龍科學儀器有限責任公司

鼎龍信息 指 湖北鼎龍信息材料有限公司

江漢油田 指 中國石化江漢油田分公司鹽化工總廠

電子成像顯像專用信息 指 基於電子成像顯像原理的列印、複印、數字傳

化學品 真、噴碼等所需著色材料及附屬添加劑的統稱。

碳粉用電荷調節劑/CCA 指 靜電複印和靜電印刷用碳粉的電荷控制劑，可

以調節碳粉的帶電量，提高碳粉對環境的適應

性，是電子顯影體系的關鍵性材料。

噴碼噴墨用顯色劑 指 用於商業噴碼專用墨水、噴墨墨水、油性墨水

等液態介質的專業顯色劑

高端樹脂顯色劑 指 用於各種樹脂、塑料著色,也可用於滌綸纖維原

漿著色,同時也是車輛尾燈樹脂的專業顯色劑

1-1-3-10

----------------------- Page 12-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

中國複印設備與器材專 指 中國文化辦公製造行業協會複印設備與器材專

業協會 業協會

顯色劑 指 噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑

偶合 指 偶合反應（或偶聯反應），即在一定的條件下，

重氮鹽與酚或芳胺反應生成偶氮化合物的化學

反應

重氮 指 重氮反應，即芳香族伯胺與亞硝酸鹽在低溫下

作用生成重氮鹽的反應

安息香縮合 指 安息香縮合反應，是一個有機反應，是氰離子催

化下兩分子芳香醛進行縮合生成一個偶姻分子

的反應。

表面改性 指 表面改性就是指在保持材料或製品原性能的前

提下，賦予其表面新的性能，如親水性、生物

相容性、抗靜電性能、染色性能等。電荷調節

劑生產中需添加適量的表面活性劑後進行超細

粉碎而達到改性的目的，從而減小電荷調節劑

粉體的粒徑、提高比表面積、增加帶電量，達

到其應用特性的要求。

T/T 指 英文「Telegraphic Transfer」的縮寫，即電匯。

即把單證傳真給客戶，證明貨物確已付運。客

戶即通過銀行將貨款直接電匯至出口商銀行帳

戶內。

L/C 指 英文「Letter of Credit」的縮寫，即信用證。即

客戶按照雙方約定事項，委託銀行開立一份有

條件的承諾付款的書面文件。該文件註明了交

易的商品、數量、品質、交貨時間等要求，並

相應規定了所需單證的種類和製作要求。出口

商根據信用證備貨，然後繕制和收集好全套單

證，在規定的時限內交付銀行，銀行審核無誤

後即支付貨款。

D/P 指 英文「Document against Payment」的縮寫，

即付款交單。即出口商把全套單證交給銀行，

委託銀行向客戶收錢，在收到錢以後銀行將全

套單證交給客戶。

FOB 指 英文「Free on Board」的縮寫，指離岸價格，

包含國內的所有費用。

CIF 指 英文「Cost, Insurance and Freight」的縮寫，

指到岸價格，除 FOB 價格外，還包括從裝運港

至約定目的港的通常運費和約定的保險費。

1-1-3-11

----------------------- Page 13-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會

工信部 指 工業和信息化部

省發改委 指 湖北省發展和改革委員會

省財政廳 指 湖北省財政廳

省國稅局 指 湖北省國家稅務局

省地稅局 指 湖北省地方稅務局

股東大會、董事會、監事 指 發行人股東大會、董事會、監事會

會

《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》

《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》

公司章程 指 《湖北鼎龍化學股份有限公司章程》

A 股 指 本次發行的面值為人民幣 1.00 元的普通股

報告期、三年及一期 指 2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年

1-6 月

元 指 人民幣元

萬元 指 人民幣萬元

保薦機構(主承銷商) 指 國泰君安證券股份有限公司

審計機構、大信 指 大信會計師事務有限公司

發行人律師、德恆 指 北京市德恆律師事務所

1-1-3-12

----------------------- Page 14-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第二節 概覽

本概覽僅對招股意向書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱

讀招股意向書全文。

一、發行人簡介

（一）發行人基本情況

1、中文名稱： 湖北鼎龍化學股份有限公司

2、英文名稱： Hubei Dinglong Chemical Co.,Ltd.

3、法定代表人： 朱雙全

4、註冊資本： 4,500萬元

5、成立日期： 2000年7月11日

6、整體變更日期 2008年4月28 日

7、公司住所： 武漢市沌口街四五路25 號

（二）發行人的設立情況

☆ 公司是由湖北鼎龍化學有限公司整體變更而設立的，湖北鼎龍前身為湖北鼎

龍化工有限責任公司，由朱雙全、朱順全於 2000 年 7 月 11 日在湖北省工商行

政管理局註冊成立，註冊資本為 118 萬元。2005 年4 月 1 日，經股東會決議，

鼎龍化工更名為湖北鼎龍化學有限公司。2008 年 4 月 28 日，經股東會決議和

湖北省工商行政管理局核准同意，湖北鼎龍整體變更為湖北鼎龍化學股份有限公

司，註冊號為420000000004964，註冊資本為4,500 萬元。

（三）發行人的主要業務領域

公司專業從事電子成像顯像專用信息化學品的研發、生產與銷售及相關貿易

業務。電子成像顯像專用信息化學品為公司主導產品，目前主要包括兩大系列：

碳粉用電荷調節劑、商業噴碼噴墨和高端樹脂顯色劑。公司現有核心產品碳粉用

1-1-3-13

----------------------- Page 15-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

電荷調節劑於2002 年進入國際市場，打破了 20 多年以來日本在此領域的長期

壟斷，公司現已發展為全球三大電荷調節劑生產商之一。此外，公司已成功研製

聚合法彩色碳粉，並經工信部指定為乾式化學法（聚合法）彩色碳粉行業標準的

第一起草人，這一產品有望成為公司未來新的利潤增長點。

（四）發行人的競爭優勢

1、行業領先的研發實力和科研隊伍

公司先後被認定為「國家火炬計劃重點高新技術企業」、國家級「高新技術

企業」、國家級「創新型企業」。公司已承擔並完成重點國家火炬計劃、科技型中

小企業技術創新基金、科技興貿行動計劃、國家中小企業發展專項等7 項國家級

科技計劃項目，目前正承擔國家發展和改革委員會、工業和信息化部下達的重點

產業振興和技術改造、科技型中小企業技術創新基金2 項國家級項目。公司產品

被授予 3 項「國家級重點新產品」稱號，公司也多次獲省市級科技獎勵等榮譽。

截至2009 年6 月30 日，公司獲國內外發明專利共11 項，其中：國內9 項、日

本2 項；已申請並處於審查或公示期發明專利共 13 項，其中：美國6 項、日本

5 項、國內2 項。公司已做為第一起草人制定5 項國家行業標準，其中4 項已頒

布實施。

公司在研發上一直秉承「技術專利化、專利產業化、產業標準化、標準國際

化」的技術發展策略。自成立以來，公司堅持以技術研發和技術創新為基礎戰略，

不斷進行新產品開發和技術改造，擴大了公司的業務範圍，提高了產品科技含量。

公司注重市場與技術的結合，根據市場及客戶的需要，實現新產品的快速研發及

產業化。截至 2009 年 6 月30 日，公司共有員工136 名，其中化學合成、化學

材料、化學儀器分析等方面研發人員 32 名，佔員工總數的 23.53%，打造了一

支行業領先的研發隊伍。公司先後被認定為「湖北省企業技術中心」、「湖北省

科技創新團隊」、「湖北省產業化博士基地」，為企業技術開拓提供了優質的資

源平臺。

2、行業的引導者

公司採用的工藝路線成熟、先進，產品得到國內外客戶的廣泛認可，在電子

成像顯像專用信息化學品新材料細分行業擔任著國家行業標準制定者的角色。在

1-1-3-14

----------------------- Page 16-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

電荷調節劑領域，公司作為國家標準化管理委員會複印及列印技術標準委員會指

定的電荷調節劑行業標準第一起草人，制定的4 項行業標準已獲得國家發改委審

核通過並頒布實施。在彩色聚合碳粉領域，公司作為國家工業和信息化部指定的

乾式化學法（聚合法）彩色碳粉相關行業標準的第一起草人，已完成行業標準的

起草，該標準現已進入審查程序。

3、極具市場競爭力的產品體系及完善的智慧財產權體系

公司是一家專業從事碳粉用電荷調節劑、商業噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑系

列產品研發、生產和銷售及相關貿易業務的企業。公司已陸續開發出叔丁基水楊

酸金屬絡合物類、乙醯酸硼金屬絡合物類、偶氮金屬絡合物類、季銨鹽類等四大

類電荷調節劑 12 個品種，產品質量均達到國際同類產品的先進水平。雖然公司

進入國際市場晚於競爭對手，但目前已擁有廣泛使用的、較全面的產品系列和較

先進的核心技術，在國際碳粉行業具有較高的知名度和影響力。

公司建立健全了包括專利、產品標準、國際認證、商標註冊等多方面、較為

完善的自主智慧財產權體系，成功打破國外同行業企業的技術封鎖，有效地消除了

歐美市場的技術性壁壘。公司主導產品已完成歐盟 REACH 認證註冊並取得了產

品通向國際市場的通行證。公司多個產品被列入《中國高新技術出口產品目錄》，

在較強的技術與品質管理支持下，公司產品成本優勢突出。

4、廣泛的國際銷售網絡和國際知名的客戶群體

公司多年來專注於開拓精細化學品新材料的國際市場，建立了完善的國際市

場銷售渠道和客戶管理模式。目前公司已擁有多家國內外知名客戶，如：美國

LEXMARK （利盟）、IMAGING、TRIDENT；德國CLARIANT （科萊恩）；英國

DOMINO （多米諾）；愛爾蘭 ELFOTEC；韓國 SAMSUNG （三星）化學、LG

化學；日本巴川、三菱化學、板田油墨、日立金屬等。

二、控股股東、實際控制人簡介

朱雙全先生、朱順全先生分別持有公司 31%的股份，同時分別擔任公司的

董事長和董事總經理，均能對公司施加重大影響，鑑於朱雙全和朱順全為兄弟關

系，且兩人自公司成立至今一直共同管理公司，管理團隊穩定；兩人自公司成立

1-1-3-15

----------------------- Page 17-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

以來，股東大會決議表決均為一致，且已籤訂《一致行動協議》強化共同控制，

朱雙全和朱順全為公司的共同實際控制人。實際控制人具體情況參見本招股意向

書「第五節 發行人基本情況 五、發起人、持有發行人5%以上股份主要股東及

實際控制人等的基本情況 （一）發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東

及實際控制人 1、實際控制人」。

三、主要財務數據及財務指標

（一）合併資產負債表主要數據

單位：元

項 目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

資產總額 210,373,702.88193,603,396.67 134,832,623.52 74,353,576.24

負債總額 87,125,237.7682,811,572.63 53,698,523.32 37,592,656.80

歸屬於母公司所

123,248,465.12110,791,824.04 81,134,100.20 34,885,347.51

有者的權益

所有者權益合計 123,248,465.12110,791,824.04 81,134,100.20 36,760,919.44

（二）合併利潤表主要數據

單位：元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

營業收入 107,833,116.69209,434,299.09 197,880,467.72116,814,200.98

營業利潤 14,608,946.9723,208,364.65 24,677,192.646,098,208.38

利潤總額 19,911,234.3134,337,753. 4328,342,370.026,135,928.38

淨利潤 16,956,641.0829,657,723.84 26,248,752.695,712,279.38

歸屬於母公司所

16,956,641.08 29,657,723.8426,248, 752.695,721,263.09

有者的淨利潤

（三）合併現金流量表主要數據

單位：元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

經營活動產生的

39,254,807.6540,675,677.0611 ,966,382.43 3,154,085.22

現金流量淨額

1-1-3-16

----------------------- Page 18-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

投資活動產生的

-8,043,645.65 -14,070,798.66 -6,944,868.52 -1,838,209.90

現金流量淨額

籌資活動產生的

-15,337,334.52-2,967,057.99 47,170,336.70 -1,757,174.14

現金流量淨額

現金及現金等價

15,873,827.4823,637,820.4152, 191,850.61 -441,298.82

物淨增加額

（四）主要財務指標

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項 目

/2009.6.30 /2008.12.31 /2007.12.31 /2006.12.31

流動比率（倍） 2.67 3.49 8.43 1.93

速動比率（倍） 2.54 3.26 7.84 1.71

資產負債率（%、母公司） 41.7544.3741.78 53.37

應收帳款周轉率（次/年） 4.3012.319.02 6.35

存貨周轉率（次/年） 9.96 19.94 22.03 13.43

利息保障倍數（倍） 27.41 13.41 21.76 -

每股經營活動產生的淨現金流

0.87 0.90 0.51 0.16

量（元）

基本每股收益（元/股） 0.380.660.58 0.13

稀釋每股收益（元/股） 0.380.660.58 0.13

歸屬於公司普通股股東的淨資

13.7626.7732.35 16.40

產收益率（%、全麵攤薄）

扣除非經常性損益後歸屬於公

司普通股股東的淨資產收益率 10.10 18.23 12.41 13.89

（%、全麵攤薄）

四、本次發行情況

股票種類：人民幣普通股（A 股）；

股票面值：人民幣 1.00 元；

發行股數：1,500 萬股；

定價方式：通過向詢價對象詢價確定發行價格；

發行方式：通過網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行相結合的方

式；

發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法

1-1-3-17

----------------------- Page 19-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）。

五、本次募集資金運用

本次發行成功後，所募集的資金將用於下列項目的投資建設：

序號 項目名稱 募集資金投資額（萬元）

1 電荷調節劑技術改造項目 8,500

2 彩色納米聚合碳粉生產技術改造項目 6,000

3 其他與主營業務相關的營運資金 【】

上述項目資金的使用，按照輕重緩急的情況安排。本次擬向社會公開發行人

民幣普通股 1,500 萬股，佔發行後總股本的 25%，實際募集資金扣除發行費用

後的淨額為【】，全部用於公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運

資金，募集資金到位前，募集資金投資項目所需資金由公司自籌資金墊付，待募

集資金到位後置換預先墊付的資金。

關於本次發行募集資金投向的具體內容詳見本招股意向書「第十一節 募集

資金的運用」。

1-1-3-18

----------------------- Page 20-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第三節 本次發行概況

一、發行人基本情況

1、中文名稱： 湖北鼎龍化學股份有限公司

2、英文名稱： Hubei Dinglong Chemical Co.,Ltd.

3、法定代表人： 朱雙全

4、註冊資本： 4,500萬元

5、成立日期： 2000年7月11日

6、整體變更日期： 2008年4月28 日

7、聯繫電話： [phone]-8316

傳真： [phone]

8、住所和郵政編碼： 武漢市沌口街四五路25 號，430056

9、網際網路網址： www.dinglongchem.com

10、電子信箱： [e-mail]

11、負責信息披露和投資者關係的部門： 董事會秘書處

負責人： 伍得

聯繫電話： [phone]-8316

二、本次發行的基本情況

1、股票種類： 人民幣普通股（A 股）

2、每股面值： 1.00 元

3、發行股數： 擬發行 1,500 萬股，佔發行後總股本的25%

【】（按照證券監管部門認可的詢價方式確定每股發

4、每股發行價格：

行價格）

【】倍（發行價格除以每股收益，每股收益按2008

5、發行市盈率： 年度經審計的扣除非經常性損益後孰低的淨利潤除

以本次發行後總股本計算）

6、發行前每股淨資產： 2.74 元/股（按 2009 年 6 月 30 日經審計的歸屬於

1-1-3-19

----------------------- Page 21-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

公司普通股股東的淨資產除以本次發行前總股本）

【】（按2009 年 6 月 30 日經審計的歸屬於公司普

7、發行後每股淨資產： 通股股東的淨資產與本次發行的募集資金淨額之和

除以本次發行後總股本）

8、發行市淨率： 【】倍（按照發行價格除以發行後每股淨資產計算）

通過網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行

9、發行方式：

相結合的方式

詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人和

10、發行對象：

法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

11、承銷方式： 餘額包銷

12、募集資金總額： 【】元

13、募集資金淨額： 【】元

14、發行費用 【】元

其中：承銷保薦費用： 【】元

路演推介費和

【】元

信息披露費：

審計費用： 【】元

律師費用： 【】元

發行手續費用： 【】元

三、本次發行有關當事人

（一）保薦機構（主承銷商）

1、名稱： 國泰君安證券股份有限公司

2、法定代表人： 祝幼一

3、住所： 上海市浦東新區商城路618號

4、聯繫地址： 深圳市益田路6009號新世界中心35樓

5、聯繫電話： [phone]

6、傳真： [phone]

7、保薦代表人： 曾大成、李寧

8、項目協辦人： 韓志達

1-1-3-20

----------------------- Page 22-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

9、項目組成員： 寧可清、陳靜、王紅、楊淳

（二）律師事務所

1、名稱： 北京市德恆律師事務所

2、法定代表人： 王麗

3、住所： 北京市西城區金融街19號富凱大廈B座12層

4、聯繫電話： [phone]

5、傳真： [phone]

6、經辦律師： 夏少林、陳建宏、劉豔、趙珞

（三）會計師事務所

1、名稱： 大信會計師事務有限公司

2、法定代表人： 吳衛星

3、住所： 北京市海澱區知春路1號學院國際大廈15層

4、聯繫電話： [phone]

5、傳真： [phone]

6、經辦註冊會計師： 王知先、夏紅勝

（四）股票登記機構

1、名稱： 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

2、住所： 深圳市深南路1093號中信大廈18樓

3、聯繫電話： [phone]

4、傳真： [phone]

（五）收款銀行

1、名稱： 中國建設銀行上海市分行營業部

2、戶名： 國泰君安證券股份有限公司

3、帳號： 31001550400050009217

1-1-3-21

----------------------- Page 23-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（六）申請上市證券交易所

1、名稱： 深圳證券交易所

2、住所： 廣東省深圳市深南東路5045號

3、聯繫電話： [phone]

4、傳真： [phone]

四、發行人與中介機構權益關係的說明

本公司與本次發行有關的保薦機構、承銷機構、證券服務機構及其負責人、

高級管理人員、經辦人員之間不存在的直接或間接的股權關係或其他權益關係。

五、本次發行上市的重要日期

1、刊登發行公告日期 2010 年 1 月25 日

2、開始詢價推介時間 2010 年 1 月26 日—2010 年 1 月28 日

3、刊登定價公告的日期 2010 年2 月 1 日

4、申購日期和繳款日期 2010 年2 月2 日

5、預計股票上市日期 發行結束後儘快上市

1-1-3-22

----------------------- Page 24-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第四節 風險因素

投資者在考慮投資公司本次發行的股票時，除本招股意向書提供的各項資料

外，還應特別認真考慮本節以下各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對

發行人生產經營狀況、財務狀況和持續盈利能力產生不利影響。下列風險因素根

據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序並不表示風險因素

會依次發生。

一、募集資金投資項目的風險

（一）募集資金投資項目產業化風險

本次募集資金投資項目之一彩色聚合碳粉產業化項目尚未進行產業化生產。

雖然公司擁有自身的技術優勢和電荷調節劑產品產業化的經驗，已為此募集資金

投資項目儲備了較為成熟的生產工藝技術，並對項目選址、工藝技術方案、設備

選型、原材料供應和外部配套、工程實施等進行過縝密分析和可行性研究，但彩

色聚合碳粉產業化項目涉及精細化工、納米技術等多個學科，從中試到規模化生

產並實現產業化仍是一個複雜的過程，其間由於規模的差異，一些在中試階段得

到認識和解決的技術問題，在產業化階段仍有可能需要進一步完善。募集資金投

資項目存在能否在預計時間內實現規模化生產的風險。

（二）募集資金投資項目的市場風險

本次募集資金所投電荷調節劑技術改造項目達產後，公司電荷調節劑的產能

將從現在的250 噸增至 1,500 噸，增幅達500%。雖然未來全球電荷調節劑市場

需求穩步增長，公司產品的性能和質量已達到或者超過國際競爭對手同類產品水

平，國際市場地位及市場佔有率日益提升，而本次募集資金項目也已獲得了國家

發改委和工信部下達的重點產業振興和技術改造、科技型中小企業技術創新基金

項目等多項國家產業政策及項目的支持，但由於項目達產後電荷調節劑產能擴張

十分明顯，產品的市場需求、生產成本、銷售價格以及競爭對手策略等都有可能

與公司的預期產生差異。如市場環境突變或競爭加劇等情況發生，都將會給該募

1-1-3-23

----------------------- Page 25-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

集資金投資項目的預期效益帶來不確定性，因而存在市場開拓的風險。

彩色聚合碳粉產業化項目達產後，公司將形成年產 1,500 噸彩色聚合碳粉的

產能。目前，公司彩色聚合碳粉中試產品已達到了國際同類產品的先進水平，成

本和預期市場售價均有明顯優勢。同時，公司已在電子成像顯像專用信息化學品

領域形成了穩定的的客戶群體，並已開始以三寶新材為銷售平臺逐步打造彩色聚

合碳粉的銷售網絡。雖然彩色碳粉項目已於2009 年9 月被科技部列入國家高技

術研究發展計劃（863 計劃）新材料技術領域重點項目指南，但由於彩色聚合碳

粉一直為日本、歐美等彩色碳粉廠商壟斷，銷售模式較為成熟，公司作為首次進

入該細分市場的生產商仍然存在較大的市場開拓風險。

二、技術風險

（一）主要技術失密的風險

由於電子成像顯像專用信息化學品產品有很強的專用性和特殊性，大量採用

高端技術進行產品研製，因而公司核心技術的保護是公司生產經營的關鍵因素之

一。對此，本公司制訂了系列技術保密制度，包括：（1）研發、生產、市場三

大體系分段管理，建立嚴格的信息溝通制度，原料、半成品、成品在廠內流轉一

律採用編碼而不出現化學名稱；（2）所有技術文件和檔案按密級由專人保管；

（3）所有技術人員及有關人員都與公司籤署了技術保密協議和競業禁止協議，

從法律上保證技術秘密的安全性；（4）積極申請對各項核心技術進行智慧財產權

保護。此外，公司以「保障並積極增進員工福利」為使命，迄今為止，技術隊伍

保持穩定並持續增長。儘管如此，如果公司對該等技術或配方的保密制度不夠完

善，將可能導致部分技術或配方失密，從而對公司正常的生產經營帶來不利影響。

（二）技術替代的風險

公司現有核心技術均達到國際先進水平，其獨創性已經國內外發明專利確認

並予以保護。但是隨著列印、複印技術水平的不斷提高和新品種推出速度加快，

以及客戶對產品技術性能差異化需求日益增長，

從而對公司技術儲備、市場反應

能力、快速研發和差異化生產能力等都提出了更高要求。為適應這種要求，公司

已進行了產品結構調整，加強了新產品開發力度。但公司仍可能面臨因技術和產

1-1-3-24

----------------------- Page 26-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

品品種更新速度慢，不能及時滿足客戶需求，從而導致市場佔有率下降和產品利

潤率下滑的風險。

三、市場風險

公司所從事電子成像顯像專用信息化學品細分行業屬於信息化學品高端市

場，存在較強的技術壟斷，競爭對手較少，技術壁壘較高，因此可以享受較高毛

利率。雖然包括公司在內的行業內廠商對該類技術進行了嚴格的專利保護和保密

措施，但如果核心技術洩露，或技術壁壘被突破，其他競爭對手將可能進入該領

域，市場競爭將會加劇，導致產品價格下跌，使得公司產品毛利率水平下降。

四、經營風險

（一）原材料價格波動風險

公司上遊行業為化工基礎原料和精細化學中間體行業，公司主要原材料與石

化製品存在較大關聯性。報告期內，公司採購的主要原材料達數十種，種類繁多、

單價差異較大、採購價格存在一定波動性。2006 年度、2007 年度、2008 年度

及2009 年 1-6 月，公司自產產品原材料成本佔生產成本的比重分別為69.96%、

69.41%、70.63%、70.63%。在其他因素不變的情況下，原材料價格每上升1%

時，而公司自產產品單位價格只需上漲0.59%、0.53%、0.49%和 0.42%，即可

保證綜合毛利率不變。主要原材料採購價格的波動一定程度上影響公司營業成

本，公司存在原材料採購價格上漲對公司營業業績造成影響的風險。公司主要通

過不斷技術創新來降低生產成本、提高產品性能、提升議價能力，加強與供應商

的長期合作，以應對原材料價格上漲對公司帶來的不利影響。

（二）環保風險

公司屬於精細化學品新材料製造企業，一貫注重環境保護和治理工作，本著

「發展生產與環境保護並重」的原則，按照綠色環保要求對生產進行全過程控制，

推行清潔生產和「5S」現場管理，引進生態工廠布局模式，改進生產工藝和生

產設備，充分回收利用「三廢」，將「三廢」減少到最低限度。公司對每一項新

建或技術改造項目的環境影響都通過了專家充分、科學、嚴密的論證，在項目實

1-1-3-25

----------------------- Page 27-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

施中嚴格執行國家「環境影響評價」和「三同時」制度，以減少環保要求趨於嚴

格給公司帶來的不利影響。公司通過了 ISO14001 環境管理體系國際認證，建立

了較為完善的環境保護管理體系，為進一步提升公司環境管理水平提供了組織和

制度保障。儘管如此，作為一家化學品新材料製造企業，在生產過程中仍會有一

定量的「三廢」排放，若處理不當，可能會對環境造成一定的影響。特別是隨著

社會發展對環保要求的不斷提高，以及國際市場日趨嚴重的「綠色壁壘」，公司

今後將進一步加大環保的投入，由此可能會導致綜合成本的增加。

五、管理風險

（一）發行人實際控制權過於集中的風險

公司共同實際控制人朱雙全、朱順全兄弟在本次發行前共同持有公司 62%

的股份，處於絕對控股地位。按本次擬公開發行1,500 萬股計算，發行後朱雙全、

朱順全直接共同持有公司的股權比例將仍不低於 46.5%，持股比例大於 30%且

大大高於其他股東，仍具有控制權；此外公司通過實施核心技術人員及高級管理

人員持股方案和一致行動人協議，保證了實際控制人及其一致行動人在發行後合

計持股比例不低於 51.70%，控制力進一步加強。公司存在因實際控制權過於集

中，而損害中小股東利益的風險。

（二）規模快速擴張引致的管理風險

公司通過多年的持續發展，已建立了較穩定的經營管理體系。但隨著公司股

票的發行上市、募集資金投資項目的逐步實施，公司資產規模、業務規模、機構

和人員都將迅速擴大，與此相對應的管理體系將趨於複雜，給公司帶來管理方面

的壓力。公司能否順應上市後的發展，及時調整、完善組織結構和管理體系以適

應公司的快速擴張存在一定的不確定性。

（三）質量控制風險

目前公司所生產的產品作為電子成像顯像專用信息化學品中的關鍵性材料，

其質量的好壞會直接影響到電子成像顯像的效果，因此對其具有很高的質量要

求。公司已通過了 ISO9001 質量管理體系國際認證，並以此為標準實施了全面

1-1-3-26

----------------------- Page 28-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

質量管理。但由於公司產品涉及的工藝過程和生產環節較多，如果出現工藝操作

不當或質量控制不嚴等情形，可能引發質量問題，不僅會給公司造成經濟損失，

而且會對公司的品牌造成負面影響。

六、人力資源風險

核心技術和核心技術人員是公司生存和發展的根本，也是公司的核心競爭力

之所在。公司產品均為科技含量較高的技術產品，持續研發與技術改進均需要大

量的研發費用及人員投入。隨著公司經營規模的擴大，如果激勵機制和約束機制

跟進不及時，將難以引進並穩定優秀技術人員，不利於公司長期良性、可持續發

展。由於公司人才管理制度較為完善，自設立以來，未發生過核心技術人員流失

情況，但仍存在一定的人才流失的可能性。

七、淨資產收益率短期內下降的風險

截至 2009 年 6 月 30 日，公司淨資產為123,248,465.12 元，2009 年 1-6

月全麵攤薄淨資產收益率（按歸屬於公司普通股股東的淨利潤計算）13.76%。

本次發行後公司的淨資產將大幅提高，同時由於募集資金投資項目仍處於建設

期，淨利潤可能難以實現同步大幅增長，因而公司在短期內存在淨資產收益率下

降的風險。

八、匯率風險

☆ 公司 2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年 1-6 月出口銷售收入分別為

10,739.37 萬元、18,405.03 萬元、20,007.65 萬元和 9,984.72 萬元，分別佔當

期營業務收入的91.94%、93.01%、95.53%和 92.59%。公司大部分出口業務均

以美元定價及結算。隨著人民幣的持續升值，如果公司保持以美元計價的產品價

格不變，公司以人民幣計價的銷售額將下降。2006 年、2007 年、2008 年及2009

年 1-6 月，公司因人民幣升值導致的匯兌損失為 12.02 萬元、92.75 萬元、42.01

萬元和 7.86 萬元，分別佔當期淨利潤 2.10%、3.53%、1.42%和 0.46%。如果

未來人民幣不斷升值，可能導致匯兌損失加大，對公司淨利潤產生一定的影響。

此外，公司的出口銷售還存在著因國際形勢發生重大變化、世界經濟衰退、貿易

1-1-3-27

----------------------- Page 29-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

壁壘加強帶來的下滑的風險。

九、政策風險

（一）稅收優惠政策變化的風險

1、出口退稅政策變化的風險

公司產品以出口為主，2006 年度、2007 年度、2008 年度和 2009 年 1-6

月，公司根據出口銷售收入及退稅率計算的免抵退稅額理論值分別為 1,399.81

萬元、1,666.58 萬元、1,053.09 萬元和501.20 萬元，其中電荷調節劑和顯色劑

免抵退稅額理論值分別為 1,068.92 萬元、1,000.24 萬元、1,053.09 萬元、343.59

萬元。2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-6 月，經退稅機關審批的

當期應退稅額分別為683.99 萬元、1,590.65 萬元、500.54 萬元和39.03 萬元，

公司經退稅機關審批的當期應退稅額對經營業績的影響如下：

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

經退稅機關審批的當期應退稅額 39.03500.541,590.65 683.99

利潤總額 1,991.123,433.78 2,834.24 613.59

當期應退稅額佔利潤總額的比例 1.96%14.58%56.12% 111.47%

扣除投資收益後的營業利潤 1,460.89 2,320.84 1,619.03 521.20

當期應退稅額佔扣除投資收益後的營業利潤的

2.67%21.57%98.25% 131.23%

比例

1）報告期內，公司當期應退稅額的變動情況

公司2007年度應退稅額相對於2006年度增加的原因主要是2007年度出口

銷售收入的增加。公司2008年度應退稅額相對於2007年度減少主要是受出口退

稅率下降的影響，顯色劑在2007年1-6月份執行13%、5%的出口退稅率，而在

2008年出口退稅率降為5%、0%，次氯酸鈣在2007年1-6月份執行13%的退稅率，

而在2008年度出口退稅率降為0%。公司2009年1-6月應退稅額相對於2008年度

下降的原因主要在兩個方面：一是電荷調節劑國內銷售佔比由2008年度的

17.20%上升至2009年1-6月份的24.34%，顯色劑國內銷售佔比由2008年度的

2.08%上升至2009年1-6月份的7.60%；二是由於公司本期銷售出口退稅所需相

關單據尚未完全收齊，影響申報當期應退稅額。

1-1-3-28

----------------------- Page 30-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2）出口退稅政策對公司經營業績的影響

2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-6 月，雖然經退稅機關審批

的當期應退稅額有所波動，但隨著公司盈利能力的提升，毛利率上升，利潤明顯

增長，公司當期應退稅額佔利潤總額、扣除投資收益後的營業利潤的比例呈明顯

的下降趨勢，出口退稅政策對經營業績的影響逐年減弱。公司未來業績存在因出

口退稅率政策調整而下滑的風險，但從長期而言，該部分風險對公司業績的影響

屬可控範圍，公司對出口退稅政策不構成重大依賴。

2、所得稅稅收優惠政策變動風險

公司依據 1994 年湖北省人民政府令第 60 號《湖北省高新技術企業高新技

術產品認定和優惠辦法（試行）》第三章第九條規定「高新技術企業自被認定之

日起，減按15%的稅率徵收所得稅。出口產品產值達到當年總產值70%以上的，

經稅務機關核定，減按 10%的稅率徵收所得稅」，按照10%的稅率繳納所得稅。

2008 年 1 月 23 日，湖北省地方稅務局以《關於湖北鼎龍化學有限公司享受所

得稅優惠政策的確認證明》文件對發行人享受的上述稅收優惠予以證明。但是《湖

北省高新技術企業高新技術產品認定和優惠辦法（試行）》是地方稅收優惠政策，

該規定中「出口產品產值達到當年總產值 70%以上的，經稅務機關核定，減按

10%的稅率徵收所得稅」部分與國家稅收法律、法規不完全相符，如果按照33%

的所得稅稅率計算，本公司 2006 年、2007 年可能補繳的所得稅分別為 84.34

萬元和 635.28 萬元。為此，公司的實際控制人朱雙全、朱順全作出承諾：若公

司因本次發行前已享受的稅收優惠被有關部門要求補交稅款，則公司補交後，公

司的實際控制人朱雙全、朱順全將對公司進行全額補償。因此，該稅收優惠政策

對公司正常生產經營不構成影響。

2009 年 1 月 23 日，根據《高新技術企業認定管理工作指引》（國科發火

[2008]362 號）和《高新技術企業認定管理實施辦法》有關規定，經全國高新技

術企業認定管理工作領導小組辦公室回函確認，湖北省科學技術廳、湖北省財政

廳、湖北省國家稅務局和湖北省地方稅務局以鄂科技發計[2009]3 號《關於公布

湖北省 2008 年第一批高新技術企業認定結果的通知》認定公司為 2008 年第一

批高新技術企業（證書編號：GR200842000001，有效期：三年，發證日期為：

2008 年 12 月 1 日），自2008 年起三年內享受 15%的企業所得稅優惠政策。

2008 年度和 2009 年 1-6 月，公司所得稅稅收優惠金額分別為 355.73 萬元和

150.53 萬元，佔利潤總額的比例為10.36%和 7.56%。雖然根據稅法的規定，公

1-1-3-29

----------------------- Page 31-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

司2009 年度和 2010 年度仍將享受現有的所得稅稅收優惠政策，但若國家稅收

優惠政策發生重大變化，公司實際執行的所得稅稅率上升將對公司的經營業績帶

來一定的影響。

（二）補貼收入政策變化的風險

最近三年及一期，公司計入當期損益的政府補貼收入分別為0 元、4,541,369

元、11,129,690 元和 5,300,000 元，佔當年利潤總額的比例分別為 0.00%、

16.02%、32.41%和 26.62%。另外，截至 2009 年 6 月 30 日，公司累計收到

6,700,000 元的各種政府補貼計入遞延收益。作為高科技企業，公司仍將享有國

家及地方政府的產業及科技扶持政策。但由於公司所享有的政府補助政策可能發

生變化，公司在後續年度獲得補貼收入將具有不確定性。

十、股市風險

本次發行後，公司社會公眾股將儘快在深圳證券交易所創業板上市交易。其

股票價格不僅受公司財務狀況、經營業績和發展前景的影響，還受股票供需關係、

國家政治經濟政策、宏觀經濟狀況、投資者的心理預期以及其他不可預料事件等

諸多因素的影響。我國創業板市場尚處於起步階段，本公司提醒投資者對創業板

市場的風險性要有充分的認識，在投資本公司股票時，除關注本公司情況外，還

應綜合考慮影響創業板市場的其他各種因素，以規避風險和減少損失。

1-1-3-30

----------------------- Page 32-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第五節 發行人基本情況

一、發行人改制重組及設立情況

（一）設立方式

2008年3月5 日，朱順全、朱雙全與寶安集團、深圳創新投、湖北高新投、

武漢科創投、中國風投5位法人以及其餘19名自然人股東作為發起人共同籤署了

設立本公司的《發起人協議》，一致同意根據有關法律、行政法規的規定和發起

人協議規定的條件，將湖北鼎龍整體變更為股份有限公司。本次變更基準日為

2007年12月31 日。經大信審計，截至變更基準日，公司經審計的淨資產為

7,462.37萬元，按照1：0.603的比例折為4,500萬股。2008年4月28 日，公司在

湖北省工商行政管理局完成註冊變更登記，公司名稱變更為湖北鼎龍化學股份有

限公司，註冊號為420000000004964，公司註冊資本為4,500萬元，法定代表人

為朱雙全。公司已遵照國家稅法相關規定全額代扣代繳股東因本次改制而應繳納

的個人所得稅。

（二）發起人

公司改制設立時的發起人為5 名法人，21 名自然人，具體情況如下：

序號 發起人名稱 持股數（萬股） 持股比例（%）

1 朱雙全 1,39531.00

2 朱順全 1,39531.00

3 寶安集團 3608.00

4 深圳創新投 317.9257.065

5 湖北高新投（SS） 315 7.00

6 武漢科創投（SS） 225 5.00

7 王斌 172.5753.835

8 中國風投 902.00

9 李林 902.00

1-1-3-31

----------------------- Page 33-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

10 黃金輝 13.5 0.30

11 蘭澤冠 13.50.30

12 楊波 13.50.30

13 曾愛蓮 13.50.30

14 左新舉 9 0.20

15 魯麗平 9 0.20

16 李冬生 9 0.20

17 陳曦 9 0.20

18 梁珏 9 0.20

19 劉勝榮 9 0.20

20 戴遠徵 4.50.10

21 饒峰 4.50.10

22 朱獻民 4.50.10

23 王玉賓 4.50.10

24 宋軍 4.50.10

25 田梅 4.5 0.10

26 田凱軍 4.5 0.10

合計 4,500100

註：SS為國有股東（State-ownedShareholder）的縮寫。

發行人律師認為，發行人法人股東深圳創新投、中國風投和寶安集團均應界

定為非國有股東，其所持有的股權不是國有股權，根據《境內證券市場轉持部分

國有股充實全國社會保障基金實施辦法》，發行人上述三家法人股東不屬於應轉

持國有股的情形。

（三）發行人改制設立前，主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務

公司改制設立之前，主要發起人朱雙全先生及朱順全先生主要從事實業投

資，其主要資產為其持有的湖北鼎龍的股權。

1-1-3-32

----------------------- Page 34-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（四）發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務

公司成立時，原湖北鼎龍的業務、資產和債務全部由變更設立後的股份公司

承繼，公司設立前後主要從事電子成像顯像專用信息化學品的研製、生產和銷售，

並擁有相應的生產設施及資產，公司在設立前後的主要資產和實際從事的主要業

務未發生重大變化。

（五）發行人改制設立後，主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務

在公司改制設立之後，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務均

未發生重大變化。

（六）改制前原企業的業務流程、改制後發行人的業務流程，以及原企業

和發行人業務流程之間的聯繫

公司由湖北鼎龍整體變更設立，設立前後的業務流程沒有發生重大變化。具

體的業務流程參閱本招股意向書「第六節 業務和技術 四、發行人主營業務的具

體情況 （二）生產工藝流程」。

（七）發行人成立以來，在生產經營方面與主發起人的關聯關係及演變情況

公司成立以來，生產經營方面與主發起人完全分開，與其不存在關聯關係。

本公司與大股東的關聯交易參見「第七節 同業競爭與關聯交易 三、關聯交易」。

（八）發行人出資資產的產權變更手續辦理情況

公司為湖北鼎龍整體變更而設立的股份有限公司，整體變更時湖北鼎龍的全

部業務、資產由公司承繼，機器設備、房產、土地使用權、車輛、專利、商標等

其餘資產的產權變更手續已辦理完畢。

（九）發行人獨立運營情況

1、資產獨立情況

公司由湖北鼎龍整體變更而來，原湖北鼎龍的資產和人員全部進入本公司。

整體變更後，公司依法辦理了相關資產和產權的變更登記。公司擁有與生產經營

1-1-3-33

----------------------- Page 35-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

相關的生產系統和配套設備，合法擁有與生產經營有關的土地、廠房、機器設備

以及專利的所有權或使用權。

公司資產權屬清晰、完整，不存在對控股股東、實際控制人及其控制的其他

企業的依賴情況，不存在資金或其他資產被控股股東、實際控制人及其控制的其

他企業佔用而損害公司利益的情況。

2、人員獨立情況

公司董事、監事及高級管理人員嚴格按照《公司法》、《證券法》等法律法規

和《公司章程》的有關規定選舉和聘任產生，不存在大股東和實際控制人超權作

出人事任免決定的情況。公司的總經理、副總經理和董事會秘書等高級管理人員

未在公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的

其他職務，沒有在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業領薪。公司的財務

人員沒有在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業兼職。公司員工獨立於各

股東及其他關聯方，已建立並獨立執行勞動、人事及工資管理制度。

3、財務獨立情況

公司設置了獨立的財務部門，並根據現行的會計準則及相關法規，結合公司

實際情況制定了財務管理制度，建立了獨立、完整的財務核算體系，能夠獨立做

出財務決策，具有規範的財務會計制度。公司設立了單獨的銀行帳戶，其開戶銀

行為：中國銀行股份有限公司金茂支行，帳號為01848808091001。公司不存在

與控股股東共用銀行帳戶的情況，也未將資金存入控股股東的個人帳戶中。公司

成立後及時辦理了稅務登記證並依法獨立進行納稅申報和稅收繳納，其國稅和地

稅合發的稅務登記證號為：鄂國地稅武字420101722034843號。公司及其控股

子公司均獨立建帳，並按公司制定的內部會計管理制度對其發生的各類經濟業務

進行獨立核算。公司財務獨立，自股份公司設立以來，沒有為控股股東、實際控

制人及其控制的其他企業提供任何形式的擔保，或將以公司名義借入款項轉借給

控股股東、實際控制人及其控制的其他企業。

4、業務獨立情況

公司具有獨立完整的供應、生產、銷售系統，不依賴股東單位及其下屬企業，

不存在股東通過保留採購、銷售機構，壟斷業務渠道等方式幹預公司業務經營的

1-1-3-34

----------------------- Page 36-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

情形，公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭，不

存在顯失公平的關聯交易。公司的業務完整、獨立。

5、機構獨立情況

公司根據經營發展的需要，建立了符合公司實際情況的獨立、健全的內部管

理機構，獨立行使管理職權。公司的生產經營和辦公場所與控股股東、實際控制

人及其控制的其他企業嚴格分開，不存在與控股股東、實際控制人及其控制的其

他企業混合經營、合署辦公的情形。

二、發行人設立以來重大資產重組情況

本公司自設立以來，未進行過重大資產重組。

三、發行人的股權結構、組織結構及職能部門

（一）發行人的股權結構圖

寶安集 深圳創 湖北高 武漢科 中國風 19 個自然人

朱雙全 朱順全

團 新投 新投 創投 投 股東人

31.00% 31.00%

8.00% 7.065% 7.00% 5.00% 2.00% 8.935%

鼎龍化學

100.00%

三寶新材

1-1-3-35

----------------------- Page 37-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（二）發行人的組織結構圖

股東大會

戰略委員會

審計委員會

監事會 董事會

提名委員會

董

薪酬與考核委員會

事 審 總經理

會 計

秘 部

書

處

知 人

生 設 物 採 安 環 技 品 識 市 財 投 行 力

產 備 資 購 全 保 術 管 產 場 務 融 政 資

部 部 部 部 部 部 部 部 權 部 部 資 部 源

部 部 部

生產體系 研發體系 綜合管理體系

（三）發行人主要內部職能部門的工作職責

部門 職能

生產部 負責公司生產技術決策及生產管理

設備部 負責公司生產設備及輔助設備的維修和保養、設備合理化布置和規劃

物資部 負責公司物資的倉儲管理

採購部 負責原材料、設備等物質的採購管理

安全部 負責安全生產工作的監督管理

環保部 負責環境保護工作的監督管理

技術部 負責公司產品或科研項目的研究、開發和產業化的全過程管理和實施

品管部 負責公司產品質量的監督和管理

智慧財產權部 負責公司專利情報管理、專利申請及保護等工作

市場部 負責建立和維護公司市場銷售網絡,研究和制訂價格競爭策略

財務部 負責財務預決算管理、資金管理和會計核算管理

1-1-3-36

----------------------- Page 38-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

投融資部 負責擬定公司投融資規劃和投融資方案,策划具體投融資項目

行政部 負責公司內外協調及辦公管理、後勤管理

人力資源部 負責擬定人力資源政策和人力資源規劃及員工招聘、工資和合同管理

負責對公司財務部實施全面審計和檢查，對財務收支及經濟效益進行

審計部

內部審計、行政監督

四、發行人控股子公司、參股公司的情況

（一）發行人控股子公司的情況

1、三寶新材（原名「湖北坤祥國際貿易有限公司」）

1）成立時間：2006年5月15日；

2）註冊資本：500萬元；

3）實收資本：500萬元；

4）註冊地址：武漢市沌口街四五路25號；

5）法定代表人：朱順全；

6）股東構成：本公司持股100%；

7）業務範圍：技術和產品的進出口業務；辦公設備及耗材的銷售；科學儀

器設備的銷售和維修服務；化工產品（不含危險品）及有機化學中間體的研製和

生產（涉及到國家行政許可項目的憑有效許可證方可經營）。

三寶新材主要從事國內兼容碳粉代理和銷售業務，為公司未來開展彩色碳粉

業務進行前期銷售渠道建設。

截至2008 年 12 月31 日，三寶新材總資產為11,656,020.26 元，淨資產為

11,787,513.59 元，2008 年度實現的淨利潤為277,108.69 元。（以上財務數據已

經大信審計）。

截至2009年6 月30 日，三寶新材總資產為15,423,402.50元，淨資產為

11,779,554.74元，2009年1-6月實現的淨利潤為-7，958.85元。（以上財務數據

已經大信審計）

該公司歷史沿革如下：

1-1-3-37

----------------------- Page 39-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2006 年 4 月 15 日，經湖北鼎龍股東會審議通過，全體股東一致同意設立

湖北坤祥國際貿易有限公司，並於 2006 年 5 月 15 日在湖北省工商行政管理局

註冊成立，註冊資本 500 萬元。

2006 年4 月28 日，湖北公信會計師事務有限公司出具了「鄂公信驗字[2006]

第222 號」《驗資報告》對上述出資予以驗證。驗資報告確認：「截至2006 年4

月28 日，湖北坤祥國際貿易有限公司（籌）已收到獨立法人股東繳納的註冊資

本合計人民幣500 萬元整。」

2008 年 11 月21 日，湖北坤祥國際貿易有限公司進行了工商變更登記，變

更事項如下：

變更事項 變更前內容 變更後內容

註冊號變更 4201142161081 420100000118291

名稱變更 湖北坤祥 三寶新材

技術和產品的進出口業務；辦公設

備及耗材的銷售；科學儀器設備的

技術和產品的進出口業務（國家限 銷售和維修服務；化工產品（不含

主營範圍變更

制和禁止的除外） 危險品）及有機化學中間體的研製

和生產（涉及到國家行政許可項目

的憑有效許可證方可經營）

2、湖北鼎龍科學儀器有限責任公司

1）成立時間：2001年8月30 日；

2）註冊資本：500萬元；

3）實收資本：500萬元；

4）註冊地址：武漢市江漢北路8號金茂大樓；

5）法定代表人：朱順全；

6）股東構成：湖北鼎龍化工有限責任公司持股55%、中國湖北國際經濟技

術合作對外貿易公司持股25%、自然人李俊持股20%；

7）業務範圍：科學器材、辦公用品、計算機軟硬體的銷售；計算機網絡工

程設計安裝；分析測試技術服務。

根據大信出具的大信審字[2007]第 0619 號《審計報告》，截至2007 年8 月

1-1-3-38

----------------------- Page 40-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

31 日，湖北科儀虧損額為732,357.42 元。2007 年 10 月，根據湖北鼎龍股東會

決議，湖北鼎龍以 230 萬元的轉讓價格將持有的湖北科儀 55%股權轉讓給同為

湖北科儀股東的自然人李俊，並於2007 年 10 月29 日辦理了工商變更登記。本

次股權轉讓完成後，公司不再持有湖北科儀的股權。

（二）參股公司情況

報告期內，2006年2月至2008年2月，本公司只擁有鼎龍信息一家參股公司；

2008年2月之後，公司無參股公司。鼎龍信息具體情況如下：

1、鼎龍信息基本情況

1）成立時間：2006年2月8 日；

2）註冊資本：200萬元；

3）實收資本：200萬元；

4）成立時註冊地址：武漢市沌口街四五路25號；

5）股東構成：

2006年2月至2008年2月：KM&E株式會社和湖北鼎龍；

2008年2月至今：KM&E株式會社和武漢中煒商貿有限公司。

2、鼎龍信息的研發、生產和銷售

公司持有鼎龍信息股權期間，鼎龍信息為公司提供委託加工服務。在公司持

有鼎龍信息股權期間，鼎龍信息僅針對客戶要求對公司已有的電荷調節劑及著色

劑生產技術進行完善，並不進行信息化學品新產品及新工藝的研發工作。在此期

間，公司依然致力於信息化學品的研究和開發，並取得了5項國內外專利，申請

了4項國內外專利。

按《產品委託加工協議》約定，鼎龍信息不得將公司委託生產的產品直接進

行銷售，所有產品均由公司以自有品牌對外銷售，鼎龍信息不得主張自己的品牌。

在公司持有鼎龍信息股權期間，鼎龍信息除為公司提供信息化學品委託加工服務

外，未進行其他產品的生產和銷售。鼎龍信息生產的產品亦全部銷售給公司。具

體情況詳見本招股意向書「第七節 同業競爭與關聯交易 三、關聯交易」。

1-1-3-39

----------------------- Page 41-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

3、鼎龍信息的歷史沿革

1）2006年2月，鼎龍信息設立

韓國KM&ECO.,LTD （中文譯名：KM&E株式會社）為鼎龍信息股東之一。

KM&E株式會社是公司的重要客戶，其在電荷調節劑產品於碳粉中的應用性能方

面可以為公司提供一定的技術支持，且可以提升公司管理的國際化水平。鑑於此，

湖北鼎龍與KM&E株式會社合資設立了鼎龍信息。鼎龍信息設立經武漢市經濟技

術開發區招商局文件於2006年1月26 日頒發的《中華人民共和國外商投資企業批

準證書》（商外資武經開招字[2005]120號）審核批准，並於2006年2月8 日武漢

市工商局領取了企業法人營業執照（企合鄂武總副字第007102號）。根據《合資

合同》的約定，雙方的持股比例分別為73.5%、26.5%，合營各方應在登記註冊

之日起6個月內將認繳的出資到位。因此，鼎龍信息設立時實收資本尚未到位。

《中華人民共和國中外合資經營企業法實施細則》第二十八條規定「合營各

方應當按照合同規定的期限繳清各自的出資額。逾期未繳或者未繳清的，應當按

合同規定支付遲延利息或者賠償損失」。同時，公司與KM&E株式會社籤訂的《湖

北鼎龍信息材料有限公司合資合同》第十一條約定「合營各方按其出資比例自公

司登記註冊後6個月內全部到位，並依法辦理驗資，若須辦理產權變更手續，則

以登記日為準」，鼎龍信息註冊資本為合營各方認繳的出資額之和，即人民幣200

萬元；合營各方可以在鼎龍信息登記註冊後6個月內將出資額到位。根據上述規

定和約定，鼎龍信息設立時出資未到位不違反《中華人民共和國中外合資經營企

業法》及其實施細則的規定。

2）2006年4月，第一次股權轉讓

2006年4月，公司與韓國KM&E株式會社協商：借用其在國際市場尤其是日

韓市場的渠道資源為公司開拓國際市場尤其是日韓市場；作為合作條件，公司將

所持有的鼎龍信息部分股權轉讓給韓方，由韓方實際控制鼎龍信息。同月，湖北

鼎龍在將持有的鼎龍信息的部分股權轉讓給KM&E株式會社。該次轉讓完成後，

有限公司持有鼎龍信息20%的股權，KM&E株式會社持有鼎龍信息80%的股權。

該次股權轉讓發生時鼎龍信息實收資本尚未到位。

根據《中華人民共和國中外合資經營企業法實施細則》第十八條「合營企業

1-1-3-40

----------------------- Page 42-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

的註冊資本，是指為設立合營企業在登記管理機構登記的資本總額，應為合營各

方認繳的出資額之和」，中外合資經營企業的註冊資本以認繳出資額為準。股東

認繳出資額在設立時未到位，而在合營合同的約定期間內到位則不影響股東享有

其佔註冊資本比例所對應的股權。根據《中華人民共和國中外合資經營企業法實

施細則》第十四條「合營企業協議、合同和章程經審批機構批准後生效，其修改

時同」，鼎龍信息的合資雙方於2006年4月籤訂了《股權變更協議》及《合資合

同修正案》，該次轉讓經武漢經濟技術開發區招商局《關於湖北鼎龍信息材料有

限公司股權變更事項的批覆》（武經開招[2006]25號）批准，於2006年4月5 日辦

理了工商變更登記。

3）2008年2月，第二次股權轉讓

☆ 為避免關聯交易，規範公司運作和治理，以爭取早日改制，公司決定一併對

外部股權進行梳理，將所持鼎龍信息和湖北科儀股權轉讓。同時因公司與韓國

KM&E株式會社合作目的已基本實現，公司亦有意終止與韓方的合作。根據《中

華人民共和國中外合資經營企業法》及其實施細則規定，股權轉讓需合資各方一

致同意。公司就此徵求韓方意見，其表示暫無增持計劃，但仍願在中國市場尋求

其他中方合作對象。2007年9月17日，公司2007年第一次臨時股東會審議同意轉

讓所持鼎龍信息及湖北科儀股權，且經鼎龍信息股東會決議通過，韓國KM&E株

式會社同意放棄優先購買權。公司即開始向外尋找受讓方，後與武漢中煒商貿有

限公司一致協商同意，並籤訂股權轉讓合同，於2008年2月完成工商變更登記手

續。

基於上述原因，2008年2月公司欲將其所持鼎龍信息股權儘早轉讓，轉讓價

格以鼎龍信息經審計的截至2007年12月31 日的淨資產值為基礎確定，2007年12

月31 日之前的損益歸原股東享有。2007年11月，鼎龍信息根據大信審字［2007］

第0620號審計報告（審計基準日為2007年8月31 日）為基準分配利潤1,069.32

萬元，鼎龍化學分得213.86萬元；根據大信審字[2008]第0323號審計報告，截至

2007年12月31 日，鼎龍信息淨資產為361.14萬元，其中未分配利潤為38.01萬元。

2008年3月，鼎龍信息分配利潤38.01萬元，公司分得7.60萬元。

以經審計的淨資產為基礎作為股權轉讓定價依據是常見且合理的方法。由於

鼎龍信息利潤分配完成後其估值空間已經較小，考慮到評估值與帳面值之間的差

1-1-3-41

----------------------- Page 43-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

異較小，帳面淨資產可以較真實地反映鼎龍信息股權價值，故公司以帳面淨資產

為基礎作為股權轉讓定價依據。

武漢中煒商貿有限公司，企業法人營業執照註冊號碼為420100000054406；

註冊資本100萬元；法定代表人為陳煒娟，中國國籍；經核准的經營範圍：五金

交電、機電設備及其配件、儀器儀表、日用百貨、化工原料及產品（不含危險化

學品及國家控制的化學品）的批零。其股東構成情況如下：陳煒娟出資比例51%

和蔣夢娟出資比例49%。經保薦機構核查，其與發行人不存在關聯關係。

上述轉讓經武漢經濟技術開發區招商局《關於湖北鼎龍信息材料有限公司變

更事宜的批覆》（武經開招[2008]19號）批准，於2008年2月26 日辦理了工商變

更登記。該次股權轉讓完成後，湖北鼎龍不再持有鼎龍信息股權。

2006年4月至2008年2月26 日湖北鼎龍將其股權轉出時，KM&E株式會社是

鼎龍信息的控股股東。

發行人律師經核查認為，鼎龍信息的投資各方根據其真實意思表示和《中華

人民共和國中外合資經營企業法》及其實施細則的規定，分別籤訂了《合資合同》、

《股權變更協議》、《合資合同修正案》和《股權轉讓協議》，鼎龍信息設立和歷

次股權變更均經有權部門批准，依法辦理了工商登記變更手續、取得了工商行政

主管部門核發的營業執照，設立時出資未到位不違反《中華人民共和國中外合資

經營企業法》及其實施細則的規定；股東認繳出資額在2006年4月轉讓股權時未

到位，但在合資合同的約定出資期間內到位，不影響股東享有其佔註冊資本比例

所對應的股權，2006年4月股東轉讓其所持有的鼎龍信息股權不違反法律法規的

規定；鼎龍信息的設立及股權變更合法、合規。

保薦機構認為，發行人轉讓其所持有的鼎龍信息股權不違反法律法規的規

定，鼎龍信息的設立及股權變更合法、合規。

五、發起人、持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人等的基

本情況

（一）發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人

股份公司設立時共有26名發起人，其中自然人21人、法人股東5家，均具有

1-1-3-42

----------------------- Page 44-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

法律、法規和規範性文件規定的股份有限公司發起人的資格。股份公司成立後，

股權結構未發生變化。截至本招股意向書籤署之日，公司的股本總額為4,500萬

股，股東共26名。公司各發起人基本情況如下：

持股股數

序號 股東姓名或名稱 持股比例（%）

（萬股）

1 朱雙全 1,39531.00

2 朱順全 1,39531.00

3 寶安集團 3608.00

4 深圳創新投 317.9257.065

5 湖北高新投（SS） 3157.00

6 武漢科創投（SS） 2255.00

7 王斌 172.5753.835

8 中國風投 902.00

9 李林 902.00

10 黃金輝 13.50.30

11 蘭澤冠 13.50.30

12 楊波 13.50.30

13 曾愛蓮 13.50.30

14 左新舉 9 0.20

15 魯麗平 9 0.20

16 李冬生 9 0.20

17 陳曦 9 0.20

18 梁珏 9 0.20

19 劉勝榮 9 0.20

20 戴遠徵 4.50.10

21 饒峰 4.50.10

22 朱獻民 4.50.10

23 王玉賓 4.50.10

24 宋軍 4.50.10

25 田梅 4.50.10

1-1-3-43

----------------------- Page 45-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

26 田凱軍 4.5 0.10

合計 4,500 100

1、實際控制人

姓名 國籍 有無境外永久居留權 身份證號碼

朱雙全 中國 無 42010619641021****

朱順全 中國 無 42010619680727****

朱雙全先生和朱順全先生為兄弟關係，從鼎龍化工設立至2007年10月，兩

人合計持有發行人100%股權，朱雙全先生任有限公司執行董事兼公司經理，朱

順全先生任有限公司監事並主管公司市場和研發部門，共同控制公司的經營管

理。2007年11月，朱雙全先生和朱順全先生進行了部分公司股權轉讓。2007年

12月，公司進行了增資擴股，引入了投資者。上述股權轉讓和增資擴股後，朱雙

全先生和朱順全先生各持有發行人31%的股權，兩人共持有公司62%的股權，合

計持股仍超過公司註冊資本的50%，對公司維持共同實際控制。2007年11月28

日，朱雙全先生、朱順全先生籤訂了《一致行動協議》約定。該協議的籤訂進一

步加強了朱雙全先生和朱順全先生對公司共同實際控制的穩定性。從有限公司整

體變更為股份公司後，朱雙全先生和朱順全先生作為原有限公司股東為股份公司

發起人，持股比例未發生變化。朱雙全任公司董事長，朱順全先生擔任公司總經

理。朱雙全、朱順全未與王斌等18名自然人籤訂專門的一致行動協議，其一致行

動的約定為2007年11月籤訂股權轉讓協議中的一致行動條款，具體內容如下：

「乙方承諾：1、乙方對外轉讓股權應遵循國家相關法律規定。2、乙方承諾自股

權受讓之日起至鼎龍化學上市前作為甲方的一致行動人，並授權甲方在股東大會

上行使相應的表決權利，如對公司合併、分立、重組、變更、分紅、改制、董事

選舉、財務預決算等公司重大事項進行表決。如鼎龍化學上市成功，則此約定從

上市之日起順延3年；若鼎龍化學5年內未能上市，則此約定自行終止。3、乙方

承諾自本合同生效之日起5年內，不得另行投資、經營以及加入與鼎龍化學經營

範圍相同、相類似或具有競爭關係的公司，不得向任何公司及個人洩漏在鼎龍化

學工作期間所了解到的關於電荷調節劑（CCA）及鼎龍化學開發的其它任何產品

的專有技術、專利技術、生產工藝、設備類型以及生產經營信息等商業秘密。」

發行人律師認為：「發行人從有限公司設立至2007年10月，發行人的股東

1-1-3-44

----------------------- Page 46-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

一直為朱雙全和朱順全。朱雙全和朱順全為兄弟關係，此期間合計持有發行人

100%股權，朱雙全先生任有限公司執行董事兼公司經理，朱順全先生任有限公

司監事，兩人實際控制發行人。2007年11月，發行人股東進行了股權轉讓。2007

年12月，發行人進行了增資擴股。股權轉讓和增資擴股後，朱雙全、朱順全各持

有發行人31%的股權，兩人共持有發行人62%的股權，合計持股仍超過發行人注

冊資本的50%。2007年11月28 日，朱雙全、朱順全籤訂了《一致行動協議》約

定：1）兩人一致同意在協議有效期內，在發行人股東大會召開前，兩人應事先

對股東大會審議事項進行協商，經協商達成一致意見的，兩人應根據一致意見對

股東大會審議事項進行投票；2）協議有效期為協議籤署之日起至發行人首次公

開發行股票並上市成功後，其中一方將所持有的發行人股權全部轉出時止。同時，

朱雙全、朱順全通過股權轉讓協議與王斌、楊波、王玉賓、蘭澤冠、左新舉、魯

麗平、李冬生、饒峰、劉勝榮、戴遠徵、朱獻民、田梅、梁珏、黃金輝、宋軍、

陳曦、曾愛蓮、田凱軍等18名自然人股東約定為一致行動人，上述20人合計持

有發行人68.935%股權，朱雙全、朱順全實際控制發行人。發行人從有限公司整

體變更為股份公司後，原有限公司股東為股份公司發起人，各股東持股比例未發

生變化，與有限公司階段一致。朱雙全、朱順全與王斌等18人約定為一致行動人

的協議仍然有效，朱雙全、朱順全仍然為實際控制發行人。」

保薦機構認為：鑑於朱雙全和朱順全為兄弟關係，且兩人自公司成立之日至

今一直共同管理公司，管理團隊穩定；兩人自公司成立以來，股東大會決議表決

均為一致，且已籤訂《一致行動協議》強化共同控制，因此朱雙全先生和朱順全

先生為公司的共同實際控制人。

2、寶安集團

1）成立時間：1993年7月16日；

2）註冊資本：2,000萬元；

3）實收資本：2,000萬元；

4）註冊地址：深圳市羅湖區筍崗東路1002號寶安廣場A座；

5）法定代表人：鍾徵宇；

6）股東構成：中國寶安集團股份有限公司持股80%和唐人控股有限公司持

1-1-3-45

----------------------- Page 47-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

股20%；

7）業務範圍：金屬材料，建築材料，五金礦產品，機電產品，土特產品的

購銷（不含專售、專賣、專控商品）。

截至2008年12月31 日，寶安集團總資產為439,450,861.99元，淨資產為

-22,223,946.67元，2008年度實現的淨利潤為-51,292,023.89元（以上財務數據

已經中磊會計師事務有限責任公司審計）。

截至2009年6月30 日，寶安集團總資產為679,359,676.88元，淨資產為

-19,382,826.47元，2009年1-6月實現的淨利潤為2,696,268.40元（以上財務數

據未經審計）。

3、深圳創新投

1）成立時間：1999年8月25 日；

2）註冊資本：160,000萬元；

3）實收資本：160,000萬元；

4）註冊地址：深圳市福田區深南大道4009號投資大廈11層B區；

5）法定代表人：靳海濤；

6）股東構成：深圳市人民政府國有資產監督管理委員會持股36.32%、深圳

市機場股份有限公司持股20.00%、上海大眾公用事業（集團）股份有限公司持

股20.00%、深圳市福田投資發展公司持股3.27%、新通產實業開發（深圳）發

展公司持股3.13%、廣東電力發展股份有限公司持股3.13%、深圳市鹽田港集團

有限公司3.13%、隆鑫集團有限公司持股3.13%、深圳市億鑫投資有限公司持股

3.00%、深圳能源投資股份有限公司持股2.72%、廣深鐵路股份有限公司持股

1.88%、中興通訊股份有限公司0.31%。

業務範圍：投資高新技術項目和企業，投資高新技術創業投資公司或基金（具

體項目另行申報）；高新技術信息諮詢中介服務（不含限制項目）。

截至2008年12月31 日，深圳創新投總資產為3,637,237,882.51元，淨資產

為2,381,549,756.08元，2008年度實現的淨利潤為240,731,761.36元（以上財務

數據已經天職國際會計師事務所審計）。

1-1-3-46

----------------------- Page 48-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

截至2009年6月30 日，深圳創新投總資產為4,470,660,399.40元，淨資產為

2,696,297,021.01元，2009年1-6月實現的淨利潤為191,658,813.88元（以上財

務數據未經審計）。

4、湖北高新投

1）成立時間：2005年10月25 日；

2）註冊資本：45,000萬元；

3）實收資本：45,000萬元；

4）註冊地址：武漢市東湖開發區珞瑜路716號華樂商務中心；

5）法定代表人：黎苑楚；

6）股東構成：湖北省高新技術發展促進中心持股33.33%、襄樊三和友信城

建投資有限公司持股29.09%、宜昌高新技術產業區創業服務中心持股22.63%、

黃石磁湖高新科技發展公司持股12.62%和湖北省葛店開發區藥谷國有資產投資

有限公司持股2.33%；

7）業務範圍：高新技術產業投資，及投資管理，投資諮詢（不含中介）。

截至2008年12月31 日，湖北高新投總資產為1,947,958,781.52元，淨資產

為450,218,706.86元，2008年度實現的淨利潤為70,559.51元（以上財務數據已

經武漢中鑫會計師事務有限公司審計）。

截至2009年6月30 日，湖北高新投總資產為2,257,342,756.55元，淨資產為

449,968,182.68元，2009年1-6月實現的淨利潤為-250,524.18元（以上財務數

據未經審計）。

5、武漢科創投

1）成立時間：2005年3月31 日；

2）註冊資本：5,000萬元；

3）實收資本：5,000萬元；

4）註冊地址：武漢市江漢區發展大道16號武漢科技大廈19樓；

5）法定代表人：童俊；

1-1-3-47

----------------------- Page 49-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

6）股東構成：武漢科技投資公司出資比例54.20%、武漢華工大學科技園發

展有限公司出資比例30.40%、湖北省高新技術發展促進中心出資比例10%和武

漢盟升華投資發展有限公司出資比例5.40%；

7）業務範圍：對中小企業的投資、委託貸款、諮詢服務；技術轉讓及諮詢

服務；對科技項目的分析論證；組織國際、國內經濟技術的交流、會展、技術引

進、合作及產品開發（國家有專項規定的項目經審批後方可經營）。

截至2008年12月31 日，武漢科創投總資產為300,489,798.50元，淨資產為

49,691,865.80元，2008年度實現的淨利潤為-79,287.89元（以上財務數據已經

武漢眾環會計師所有限責任公司事務所審計）。

截至2009年6月30 日，武漢科創投總資產為264,484,062.06元，淨資產為

49,823,965.20元，2009年1-6月實現的淨利潤為-85,025.78元（以上財務數據未

經審計）。

（二）控股股東控制的其他企業

截至本招股意向書籤署日，控股股東沒有控制的其他企業。

（三）實際控制人控制的其他主要企業

截至本招股意向書籤署日，實際控制人沒有控制的其他企業。

（四）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人股份的質押或其他有爭

議的情況

截至本招股意向書籤署日，控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的

股份不存在質押或其他有爭議的情況。

六、發行人股本情況

（一）本次發行前後股本的情況

公司本次發行前總股本4,500萬股，本次擬發行人民幣普通股1,500萬股，佔

發行後總股本的比例為25%。發行前後公司股本結構如下：

1-1-3-48

----------------------- Page 50-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

發行前 發行後

股東姓名或名稱

股數（萬股） 比例（%） 股數（萬股） 比例（%）

一、有限售條件流通股

朱雙全 1,395311,395 23.25

朱順全 1,395311,395 23.25

寶安集團 3608360 6.00

深圳創新投 317.9257.065317.925 5.30

湖北高新投（SS） 3157227.5 3.79

武漢科創投（SS） 2255162.5 2.71

社保基金（SS） --150 2.50

王斌 172.5753.835172.575 2.88

中國風投 90290 1.50

李林 90290 1.50

黃金輝 13.50.313.5 0.23

蘭澤冠 13.50.313.5 0.23

楊波 13.50.313.5 0.23

曾愛蓮 13.50.313.5 0.23

左新舉 9 0.2 9 0.15

魯麗平 9 0.2 9 0.15

李冬生 9 0.2 9 0.15

陳曦 9 0.2 9 0.15

梁珏 9 0.2 9 0.15

劉勝榮 9 0.2 9 0.15

戴遠徵 4.50.14.5 0.08

饒峰 4.50.14.5 0.08

朱獻民 4.50.14.5 0.08

王玉賓 4.50.14.5 0.08

宋軍 4.50.14.5 0.08

田梅 4.50.14.5 0.08

1-1-3-49

----------------------- Page 51-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

田凱軍 4.5 0.1 4.5 0.08

二、本次發行流通股 1,500 25.00

合計 4,5001006,000 100

註：上述發行後股本結構為湖北高新投、武漢科創投進行國有股轉持後的結果。

（二）前十名股東持股情況

本次發行前，公司前十名股東持股情況如下：

序號 股東姓名或名稱 股數（萬股） 佔比（%）

1 朱雙全 1,39531.00

1 朱順全 1,39531.00

3 寶安集團 3608.00

4 深圳創新投 317.9257.065

5 湖北高新投（SS） 3157.00

6 武漢科創投(SS) 2255.00

7 王斌 172.5753.835

8 中國風投 902.00

8 李林 902.00

10 黃金輝 13.50.30

10 蘭澤冠 13.50.30

10 楊波 13.50.30

10 曾愛蓮 13.50.30

（三）前十名自然人股東及其在發行人處任職情況

本次發行前，公司前十名自然人股東持股及其在公司處擔任職務情況如下：

序號 股東姓名或名稱 持股比例（%） 在公司任職情況

1 朱雙全 31.00 董事長

1 朱順全 31.00 董事、總經理

3 王斌 3.84 監事

1-1-3-50

----------------------- Page 52-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

4 李林 2.00 －

5 黃金輝 0.30 副總經理

5 蘭澤冠 0.30 總工程師

5 楊波 0.30 董事

5 曾愛蓮 0.30 －

6 左新舉 0.20 技術部經理

6 魯麗平 0.20 職工監事

6 李冬生 0.20 物資部經理

6 陳曦 0.20 市場部副經理

6 梁珏 0.20 財務負責人

6 劉勝榮 0.20 －

（四）發行人股本中國有股份及外資股份股本情況

股東姓名或名稱 持股股數（萬股） 持股比例（%）

湖北高新投（SS） 3157.00

武漢科創投（SS） 2255.00

2009 年 7 月22 日，湖北省財政廳鄂財行資復字[2009]701 號《關於同意湖

北鼎龍化學股份有限公司國有股權管理方案的復函》文件同意了公司的國有股權

管理方案，其中公司的股東湖北省高投和武漢科創投被界定為國有股東，其所持

有的公司股權為國有法人股。

（五）最近一年發行人新增股東股份情況

公司最近一年無新增股東。

（六）發行前股東間的關聯關係及關聯股東的各自持股比例

本次發行前，股東間的關聯關係及持股比例如下：

關聯股東及持股比例 關聯關係

朱雙全（31%）、朱順全（31%） 兄弟關係

除上述關聯關係外，各股東間無其他關聯關係。

1-1-3-51

----------------------- Page 53-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（七）發行前股東所持有股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾

1、公司的共同實際控制人朱雙全、朱順全及其他股東王斌、楊波、王玉賓、

蘭澤冠、左新舉、魯麗平、李冬生、饒峰、劉勝榮、戴遠徵、朱獻民、田梅、梁

珏、黃金輝、宋軍、陳曦、曾愛蓮、田凱軍共 20 名自然人承諾：自公司股票上

市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其持有的發行人的股份，也不

由發行人回購其持有的該等股份。

2、公司股東寶安集團、中國風投、武漢科創投、深創投、湖北省高投、李

林承諾：將嚴格遵守和履行中華人民共和國法律法規和規範性文件中有關限制股

份流通的規定，自股份公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管

理其持有的公司的股份，也不由公司回購其持有的該等股份。

3、作為公司股東的董事、監事及高管同時承諾：將遵守和履行中華人民共

和國法律法規和規範性文件中有關限制股份流通的規定，保證在擔任公司董事、

監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其所持有的公司股份總數的百分

之二十五；離職後半年內，不轉讓其持有的公司股份。

七、工會持股及其他形式的持股情況

公司自成立以來，不存在工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股

或股東數量超過二百人的情況。

八、發行人員工及其社會保障情況

（一）員工人數及變化情況

截至2009年6月30 日，公司在冊員工總數為136人。近年來，隨著公司經營

規模的不斷擴大，公司的員工人數也保持了不斷增長的趨勢。

（二）員工專業結構

專業分工 人數 佔員工總數比例（%）

生產人員 67 49.26

1-1-3-52

----------------------- Page 54-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

技術人員 32 23.53

營銷人員 11 8.09

管理人員 26 19.12

合計 136 100

（三）員工受教育程度

受教育程度 人數 佔員工總數比例（%）

博士以上 3 2.21

碩士學歷 8 5.88

本科學歷 34 25.00

專科及以下學歷 91 66.91

合計 136 100

（四）員工年齡分布

年齡區間 人數 佔員工總數的比例(%)

30歲以下 47 34.56

31－40歲 49 36.03

40－50歲 32 23.53

51歲以上 8 5.88

合計 136 100

（五）發行人執行社會保障制度、醫療制度情況

☆ 公司及其子公司實行勞動合同制，員工的聘用和解聘依據《中華人民共和國

勞動法》、《中華人民共和國勞動合同法》的規定辦理。公司及其子公司按國家法

律法規的規定及武漢市社會保險政策，為員工辦理了基本養老保險、工傷保險、

生育保險、失業保險、醫療保險。

武漢市目前尚未根據國務院《住房公積金管理條例》及《關於住房公積金管

理若干具體問題的指導意見》（建金管[2005]5號）制定有關住房公積金的具體實

施辦法。但公司根據實際情況，採取不同的住房福利政策：為部分員工定期繳納

1-1-3-53

----------------------- Page 55-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

了住房公積金；為部分員工發放了住房補貼；並在廠區建有宿舍供員工住宿。

針對公司住房公積金的繳納情況，公司控股股東於2009年12月1日作出承

諾：「如應有權部門要求或決定，公司需要為員工補繳住房公積金，或公司因未

足額繳納員工住房公積金款項而需承擔任何罰款或損失，本人將對公司進行全額

補償，且毋需湖北鼎龍化學股份有限公司支付任何對價。」

發行人律師經核查認為，發行人控股股東已承諾全額補償發行人需補繳的住

房公積金或因住房公積金需承擔的任何罰款或損失，發行人目前沒有為全部員工

繳納住房公積金的情形不會對發行人本次發行上市構成實質性法律障礙。

截至2009 年6 月30 日，公司及其子公司社保情況如下表所示：

佔職工工 其中：個人繳費所佔工資 公司繳費所佔工資

社保類別 繳費金額

資比例 比例 比例

湖北鼎龍化學股份有限公司

養老保險 10.15% 2.90%7. 25% 215,185.6

醫療保險 3.80% 0.90%2.90% 80,604.0

失業保險 0.85% 0.31%0.54% 18,117.6

工傷保險 0.36% 0.00%0.36% 7,685.2

生育保險 0.25% 0.00%0.25% 5,379.6

湖北三寶新材料有限公司

養老保險 5.05% 1.44%3.61% 6720.0

醫療保險 1.87% 0.42%1.44% 2484.0

失業保險 0.45% 0.18%0.27% 600.0

工傷保險 0.18% 0.00%0.18% 240.0

生育保險 0.13% 0.00%0.13% 168.0

2009年7月16日，武漢經濟技術開發區勞動人事局出具了《關於湖北鼎龍化

學股份有限公司勞動用工情況證明》：「湖北鼎龍化學股份有限公司自2006年1月

1日以來能遵守國家有關勞動和社會保障方面的法律、法規及規範性文件，不存

在違反勞動和社會保障方面的法律、法規及規範性文件的情形，不存在違規用工

和不按規定繳納社保的情形，未因違反勞動和社會保障方面的法律、法規及規範

性文件的情形而受到處罰。」

2009年7月16日，武漢經濟技術開發區勞動人事局出具了《關於湖北三寶新

材料有限公司勞動用工情況證明》：「湖北三寶新材料有限公司自2006年1月1日

1-1-3-54

----------------------- Page 56-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

以來能遵守國家有關勞動和社會保障方面的法律、法規及規範性文件，不存在違

反勞動和社會保障方面的法律、法規及規範性文件的情形，不存在違規用工和不

按規定繳納社保的情形，未因違反勞動和社會保障方面的法律、法規及規範性文

件的情形而受到處罰。」

九、持有 5%以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事及高級管

理人員的重要承諾及履行情況

（一）實際控制人、控股股東關於避免同業競爭的承諾

2009年7月22 日，為了避免與公司之間的同業競爭，公司的實際控制人朱雙

全、朱順全分別向公司出具了《避免同業競爭的承諾函》，主要承諾內容如下：

「承諾人及其控制的企業均未生產、開發任何與鼎龍化學及其下屬子公司生

產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品，未直接或間接經營任何與鼎龍化學及

其下屬子公司經營的業務構成競爭或可能構成競爭的業務，也未參與投資任何與

鼎龍化學及其下屬子公司生產的產品或經營的業務構成競爭或可能構成競爭的

其他企業。」

「自承諾函籤署之日起，承諾人及其控制的企業將不在境內外生產、開發任

何與鼎龍化學及其下屬子公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品，不直

接或間接經營任何與鼎龍化學及其下屬子公司經營的業務構成競爭或可能構成

競爭的業務，也不參與投資任何與股份公司及其下屬子公司生產的產品或經營的

業務構成競爭或可能構成競爭的其他企業。」

「承諾人及其控制的企業進一步拓展產品和業務範圍，承諾人及其控制的企

業將不在境內外開展與鼎龍化學及其下屬子公司的產品和業務相競爭，並優先推

動鼎龍化學及其下屬子公司的業務發展。在可能與鼎龍化學及其下屬子公司存在

競爭的業務領域中出現新的發展機會時，給予鼎龍化學及其下屬子公司優先發展

權。如上述承諾被證明是不真實或未被遵守，承諾人將向鼎龍化學賠償一切直接

或間接損失，並承擔相應的法律責任。」

1-1-3-55

----------------------- Page 57-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（二）有關股份鎖定的承諾

公司股東有關股份鎖定的承諾詳見本節「六、發行人股本情況 （七）發行

前股東所持有股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾」。

1-1-3-56

----------------------- Page 58-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第六節 業務與技術

一、發行人主營業務、主導產品及設立以來的變化情況

（一）發行人主營業務情況

根據《國民經濟行業分類和代碼表》（GB/T4754-2002），公司屬於精細化工

中的信息化學品行業。自成立以來，公司一直專業從事電子成像顯像專用信息化

學品的研發、生產和銷售及相關貿易業務。

電子成像顯像專用信息化學品為公司主導產品，目前主要包括兩大系列：碳

粉用電荷調節劑；商業噴碼噴墨和高端樹脂顯色劑。2009年1-6月、2008年度、

2007年度和2006年度公司電子成像顯像專用信息化學品的主營業務毛利佔比分

別為90.45%、83.83%、85.66%和84.87%。其中核心產品電荷調節劑為本公司

業務的主要利潤來源，主營業務毛利佔比分別為77.90%、62.76%、64.50%和

64.79%。此外，公司已成功研製聚合法彩色碳粉，並經工信部指定為乾式化學

法（聚合法）彩色碳粉行業標準的第一起草人，這一產品有望成為公司未來新的

利潤增長點。因公司具備進出口貿易資質，為滿足國外客戶需求，公司從事相關

貿易業務，即從廠家購入次氯酸鈣產品並出口。

（二）發行人主導產品

1、電荷調節劑產品

電荷調節劑主要用作靜電成像設備中碳粉的電荷調節，是碳粉中不可或缺的

重要電荷材料，同時也作為壓敏材料、熱敏塗層材料的顯色劑。由於複印機和打

印機的原理都是基於靜電技術，因此碳粉需要有一定帶電量才能完成複印和打

印。電荷調節劑是碳粉生產中的一種關鍵性原料，只有添加了合理量的電荷調節

劑，碳粉才能實現複印和列印。資訊時代的到來使印表機等設備迅猛發展，碳粉

作為列印、複印的主要耗材，其需求量幾年來也穩步增長，電荷調節劑作為碳粉

中不可或缺的重要電荷材料，在信息化學品領域中受到了極大的關注，其市場規

模和未來的發展潛力可觀，全球對此類信息化學品新材料的需求量正與日俱增。

1-1-3-57

----------------------- Page 59-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

國際上碳粉製造中所使用的電荷調節劑按其帶電性能主要有帶正電荷的電

荷調節劑及帶負電荷的電荷調節劑兩大類。其中，帶正電荷的電荷調節劑主要是

季銨鹽類；帶負電荷的電荷調節劑主要有三大系列：一是叔丁基水楊酸金屬絡合

物系列；二是乙醯酸硼金屬絡合物系列；三是偶氮金屬絡合物系列。日本在20

世紀70年代就開展了電荷調節劑的合成及應用研究，並申請了相關專利，在20

世紀80年代末開始工業化生產。我國2002年以前所使用的電荷調節劑全部依賴

進口，鼎龍化學從2001年起獨立研究、開發出了電荷調節劑系列產品的合成工

藝，獲得自主智慧財產權和國際質量認證，打破了日本企業在該領域的全球壟斷。

目前，公司已擁有正電荷的電荷調節劑、負電荷的電荷調節劑系列產品十多個品

種，建成了生產能力為250噸/年的工業化生產裝置，成為全球第三大電荷調節劑

生產商。（資料來源：中國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調節劑市場研

究報告》）

2、商業噴碼噴墨用顯色劑

公司的商業噴碼噴墨用顯色劑是2005年國家火炬計劃的研究成果，主要用

於商業噴碼專用墨水、噴墨墨水、油性墨水等液態介質的顯色，以及石油製品、

木材及金融製品、汽車專用塗料、皮革等的顯色。隨著數碼噴碼、噴墨技術的發

展，噴碼技術在產品防偽、產品標識以及市場、生產及物流的管理等方面得到廣

泛應用。辦公及家庭印表機、商務辦公、廣告噴繪、數碼影樓、噴墨傳真、數碼

印刷、人像證卡等多個領域都廣泛的採用了噴碼技術，市場潛力巨大。

英國、德國、美國等歐美國家早在二十世紀七十年代就開展了此方面的合成

及應用研究，並將此項技術應用於工業化生產。而我國由於在噴碼技術及其應用

方面的發展滯後，不了解該產品在噴碼技術應用中的各種特性，直到本世紀初才

開展此方面的研究，且僅僅局限於噴碼機及噴碼墨水生產技術方面的研究，對噴

碼墨水所需專用顯色劑的研究十分滯後。公司通過對國際商業噴碼顯色劑的長期

關注，詳細了解到該產品在應用方面的各種特性及要求，逐步掌握了該產品的市

場信息，組織力量開發了商業噴碼專用顯色劑的合成工藝，填補了國內空白。

（三）發行人主營業務及主導產品變化情況

報告期內公司主要經營一種業務，發行人符合《首次公開發行股票並在創業

1-1-3-58

----------------------- Page 60-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

板上市管理暫行辦法》關於「發行人應當主要經營一種業務」的規定。

報告期內，公司依靠自身的人才優勢和技術優勢，一直從事電子成像顯像專

用信息化學品新材料領域的研發、生產和銷售及相關貿易業務，公司主營業務未

發生過重大變化。

二、發行人所處行業基本情況

（一）行業主管部門、行業管理體制和行業主要法律法規及政策

公司專業從事電子成像顯像專用信息化學品的研發、生產與銷售及相關貿易

業務。根據《國民經濟行業分類和代碼表》（GB/T4754-2002），電子成像顯像專

用信息化學品行業屬於精細化工行業，具有專用性強、功能性強、技術密集、附

加價值高的特點，是國家當前重點支持的高科技行業，國家發改委承擔宏觀管理

職能，主要負責制定產業政策，指導技術改造和創新。公司所處行業屬於行業協

會自律體制，目前尚無具體的行業法律法規及政策。行業引導和服務職能由中國

複印設備與器材專業協會承擔，主要負責產業及市場研究、對會員企業的公眾服

務、行業自律管理以及代表會員企業向政府部門提出產業發展建議等。

電子成像顯像專用信息化學品是信息化學品領域的核心材料之一，是我國打

印、複印核心耗材自主化生產的基礎。我國政府和行業主管部門歷年來都對信息

化學品發展十分重視，為提高行業內企業的生產技術和產品在國際市場的競爭

力，國家和有關部門制定了許多產業政策和措施支持電子成像顯像專用信息化學

品行業的發展。

國家發改委於2005 年 12 月2 日發布的《產業結構調整指導目錄》（2005

年本）中將本行業所屬專用精細化學品列為鼓勵類發展產業；湖北省人民政府於

2006 年 4 月 23 日發布的《湖北省科技發展「十一五」規劃綱要》將電子信息

材料、信息顯示材料、有產業基礎的染料、顏料及中間體和專用精細化學品作為

湖北省「十一五」期間優先發展產業之一；2006 年 11 月22 日，中國石油和化

學工業協會根據國家「十一五」規劃制訂的《「十一五」化學工業科技發展規劃

綱要》將功能塗料、染料新產品及其產業化技術、電子化學品作為「十一五」精

細化工技術開發和產業化的重點領域；科技部於2008 年 5 月8 日發布的《國家

1-1-3-59

----------------------- Page 61-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

火炬計劃優先發展技術領域（2008 年）》將「具有全部自主智慧財產權的噴墨頭、

墨水、墨盒、硒鼓、雷射碳粉、彩色照片噴墨紙等」作為優先發展技術領域。

為應對國際金融危機對我國實體經濟的影響，根據國務院部署，由國家發改

委與工信部會同國務院有關部門開展了鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、

有色金屬、裝備製造業、電子信息以及物流業十大重點產業調整和振興規劃的編

制工作，作為應對國際金融危機，保增長、擴內需、調結構的重要措施。國務院

總理溫家寶2009 年 2 月 19 日主持召開國務院常務會議，審議並原則通過石化

產業調整振興規劃。會議指出，石化產業資源資金技術密集，產業關聯度高，經

濟總量大，對促進相關產業升級和拉動經濟增長具有舉足輕重的作用。十大重點

產業調整和振興規劃頒布實施後，國家將加大十大重點產業領域的支持力度。

公司生產的電子成像顯像專用信息化學品，符合《國家十大產業振興規劃》

中「石化業」的子行業「化工新材料」。2009 年 7 月 25 日《國家發展和改革

委員會、工業和信息化部關於下達重點產業振興和技術改造（第一批）2009 年

第二批新增中央預算中央預算內投資計劃的通知》（發改投資[2009]1848 號文）

將公司「年產 1,500 噸信息化學品新材料——碳粉用電荷調節劑技術改造項目」

（即募集資金投資項目之一）列入投資計劃。

（二）電子成像顯像專用信息化學品行業的基本情況

1、電子成像顯像專用信息化學品發展的歷史

電子成像顯像專用信息化學品的出現始於20 世紀30 年代的美國。1938 年，

美國物理學家卡爾遜利用塗硫底板作為感受光板，用石松子粉作為顯影的圖象顯

影到紙上，產生了世界上第一張靜電複印品，即電子成像顯像專用信息化學品的

前身。1950 年，美國哈洛伊德公司（美國施樂公司前身）製成了第一臺手工操

作的商業靜電複印機。1960 年，美國施樂公司推出了第一臺辦公自動化複印機，

複印碳粉開始面世，電子成像顯像專用信息化學品步入產業化生產階段。20 世

紀70 年代，隨著全球第一臺噴墨印表機誕生和第一臺商業化雷射印表機的問世，

噴墨墨水、碳粉出現並逐步產業化。20 世紀 90 年代，隨著第一臺彩色噴墨列印

機、第一臺相片彩色印表機和彩色雷射印表機的相繼出現，彩色墨水、彩色雷射

碳粉相繼問世。

1-1-3-60

----------------------- Page 62-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

近年來，隨著數位化技術和超高解析度技術的不斷發展，市場對電子成像顯

像專用信息化學品的顆粒大小、球形度、帶電性和熱穩定性等各種性能的要求越

來越高，電子成像顯像專用信息化學品逐步發展成為一個技術壁壘極高的精細化

學品新材料行業，高端產業的技術主要為日本和歐美少數廠商掌握。同時，隨著

信息化時代的到來、電子化辦公的繁榮、彩色列印的興起，電子成像顯像專用信

息化學品的需求迅速增加，電子成像顯像專用信息化學品行業已成為工業與民用

的一大產業。（資料來源：中國耗材網）

2、電子成像顯像專用信息化學品行業的分類

電子成像顯像專用信息化學品是指基於電子成像原理的列印、複印、數字顯

像、噴碼等所需著色材料及附屬添加劑的統稱。按照應用領域的不同，電子成像

顯像專用信息化學品在複印和列印領域可以劃分為：墨水、碳粉、附屬添加劑三

大類，具體分類情況見下表：

主分類 二級分類 用途

噴墨印表機用墨水 用於各類噴墨印表機、寫真機與噴繪機

噴碼機專用墨水 用於噴制在鐵皮、玻璃、木板、塑料上的代碼、條碼等

墨水 印染專用噴墨水 用於紡織噴墨機

食用噴墨水 用於生日蛋糕和巧克力等食品噴墨圖像

防偽墨水 用於保密、票據、證卡

適用於單色雷射印表機、多功能一體機、雷射型傳真機、

單色物理碳粉

數碼複印機

適用於單色雷射印表機、多功能一體機、雷射型傳真機、

單色聚合碳粉

碳粉 數碼複印機

彩色物理碳粉 適用於彩色雷射印表機、多功能一體機、數碼複印機

彩色聚合碳粉 適用於彩色雷射印表機、多功能一體機、數碼複印機

電荷調節劑 使碳粉帶電，是碳粉電子成像的必備添加劑

顯色劑 用於墨水和碳粉的顯色

添加劑 表面活性劑 用於增強墨水和碳粉顆粒的流動性

PH 值調節劑 用於調節墨水的酸鹼度

其他功能添加劑 增加墨水和碳粉顆粒專用屬性

數據來源：中國計算機協會耗材專委會

1-1-3-61

----------------------- Page 63-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

3、電子成像顯像專用信息化學品行業的發展現狀

1）國際電子成像顯像專用信息化學品行業的發展現狀

（1）電子成像顯像專用信息化學品需求穩步上升

隨著資訊時代的到來和計算機普及，辦公自動化硬拷貝設備（複印機、雷射

印表機、普通紙傳真機、多功能複合一體機）得到了迅猛發展。根據日本電子情

報技術產業協會的統計，自 1998 年以來，世界印表機銷量維持持續增長態勢，

從 1998 年的 6,000 萬臺增至 2007 年的 1.32 億臺，增幅達 120%；預計2011

年將增至 1.46 億臺。具體如下圖所示：

16000 14600

14000 13200

12000

12000

10000

10000

8000

8000

6000

6000

4000

2000

0

1998 2000 2004 2006 2007 2011(預測)

銷售量（萬臺）

數據來源：日本電子情報技術產業協會

電子成像顯像專用信息化學品作為辦公自動化設備的主要耗材，其需求量也

出現了快速穩步的增長。根據 GENESIS 株式會社的統計，全球碳粉消耗量由

2005 年的 15.75 萬噸增至 2008 年的 18.80 萬噸，平均年增長率為 6.46%，預

計未來全球碳粉市場未來將繼續穩定增長，至 2010 年將達到 21 萬噸。具體如

下圖所示：

1-1-3-62

----------------------- Page 64-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

250,000 7.00%

6.50%

6.30%

5.90% 6.00%

200,000 5.40% 5.50%

5.00%

150,000 4.00%

3.60%

3.00%

100,000

2.00%

50,000

1.00%

0 0.00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

數量（噸） 增長率（%）

數據來源：GENESIS 株式會社

同時，雖然雷射印表機對原有噴墨印表機有一定的替代作用，但噴墨墨水需

求仍將維持增長，根據數碼影像行業諮詢機構 LyraResearch 預計，噴墨盒年收

入將從 2007 年的 251 億美元增加至 2011 年的 262 億美元，年均增長率為

1.09%。

（2）電子成像顯像專用信息化學品需求升級，高端產品搶佔低端市場份

額

①彩色碳粉需求凸顯，搶佔單色碳粉份額

2006 年以來，彩色雷射印表機價格不斷下調，彩色雷射印表機越來越普及，

由此導致彩色碳粉需求的快速增長，複印列印行業已進入彩色化時代。根據

GENESIS 株式會社的調查，全球彩色碳粉消耗將保持高速增長，將從 2006 年

的29,325 噸增至 2010 年的 53,835 噸，市場總值由人民幣 200 億元增至 500

億元，平均增長率高達22.30%，遠高於黑色碳粉2.68%的水平。具體如下圖所

示：

1-1-3-63

----------------------- Page 65-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

180,000 30%

27.36%

160,000

25%

140,000

120,000 19.25% 20%

100,000 16.41%

15.02% 15%

14.97%

80,000

60,000 10%

40,000

5%

20,000 2.75% 2.43% 4.07% 3.32% 2.62%

0 0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

黑色碳粉(噸) 彩色碳粉(噸) 黑色碳粉增長率 彩色碳粉增長率

數據來源：GENESIS 株式會社

②聚合碳粉逐步替代物理碳粉

碳粉按照生產方式的不同可以分為物理碳粉和聚合碳粉兩類。物理碳粉是通

過將固體的樹脂、磁性材料、顏料、電荷控制劑等材料混合、冷卻、粉碎、分級、

改性後獲得的碳粉；聚合碳粉是通過將專用有機顏料、電荷控制劑、石蠟等原料

高速分散、聚合、改性而成的碳粉。和物理碳粉相比，聚合碳粉粒徑小、分布均

勻，列印時解析度高、光澤度好、廢粉率低、定影溫度低、生產時CO 的排放量

2

遠低於傳統物理法，聚合碳粉將成為未來碳粉業的發展趨勢。2008 年以來，佳

能、EPSON等印表機原裝廠商開始聯合打壓物理碳粉，其生產的新機型中，90%

以上只適用聚合碳粉，進一步加速了聚合碳粉替代物理碳粉的進程。

根據 GENESIS 株式會社的統計，聚合碳粉在全球碳粉銷售總量的比例從

2005 年的 9.12%上升至2007 年的 13.44%，預計2010 年該比例將繼續擴大至

18.05%，聚合碳粉將成為未來碳粉，特別是彩色碳粉的發展趨勢。具體如下圖

表所示：

單位：噸

年度 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E

物理法 143,130 147,620152,780 159,925166,230 172,100

聚合法 14,370 19,88023,720 28,07532,770 37,900

1-1-3-64

----------------------- Page 66-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

合計 157,500 167,500 176,500 188,000 199,000 210,000

2005 年 2007 年 2010 年（預測）

數據來源：GENESIS 株式會社

（3）產業區域發展不平衡，高端產品為歐美日公司壟斷

複印、列印等數碼影像技術均起源於歐美和日本，電子成像顯像專用信息化

學品製造技術長期以來一直為歐美和日本壟斷。近年來，隨著列印、複印技術飛

速進步，印表機和複印機向著一體化、微型化、高速化、高清晰化方向發展，電

子成像顯像專用信息化學品的各項物理和化學性能也得到極大提升，技術壁壘和

專利壁壘不斷提高。雖然中國等發展中國家近年來投入巨資進入該領域，獲得了

部分市場份額，但諸如彩色聚合碳粉、高品質噴墨墨水等高端電子成像顯像專用

信息化學材料仍然為日本和歐美少數廠商壟斷。

從碳粉生產上的分布來看，全球碳粉生產商主要分布在日本、美國、歐洲等

發達國家和地區，尤其以日本最為集中。根據 GENESIS 株式會社統計，截至

2007 年 12 月 31 日，全球前十八大碳粉供應商中，日本企業13 家，累計市場

份額達 72.7%；美國企業兩家，累計市場份額為3.5%；英國企業1 家，累計市

場份額為2.0%；馬來西亞企業一家，累計市場份額為1.8%。並且，前十家全部

為日本企業；其中，日本佳能累計市場份額 17.0%，為全球最大的碳粉供應商。

具體如下圖所示：

1-1-3-65

----------------------- Page 67-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

佳能(日本)

17.8% 17.0% 富士施樂（日本）

理光（日本）

1.5% 巴川製紙所（日本）

富士（日本）

1.6%

柯尼卡美能達（日本）

1.6% 京瓷（日本）

IMEX（日本）

1.8% 11.6%

三菱化學（日本）

2.0% 花王（日本）

2.0% 東芝泰格（日本）

2.0% LG化學（韓國）

2.4% 7.3% 立盟（Lexmark 美國）

Coates　Electrographics （英國）

2.5%

加迪圖像（馬來西亞）

3.1% 日本瑞翁（日本）

3.2% 6.7% TTI （日本）

4.4% 5.5% 5.8% 柯達Nexpress （美國）

其他

☆ 數據來源：GENESIS 株式會社

從墨水和添加劑生產上的分布來看，普通墨水、表面活性劑、普通顯色劑主

要產地均在中國等發展中國家，而如永久著色的噴墨墨水、電荷調節劑、納米顯

色劑等專業墨水和高性能添加劑仍然主要由歐美日等少數廠商所控制。

3）低端產品價格逐步走低，高端產品仍享受高額壟斷利潤

隨著中國等發展中國家進軍低端電子成像顯像專用信息化學品市場，諸如普

通噴墨墨水、單色物理碳粉等低端產品的價格出現較大幅度下降，中國等發展中

國家逐步獲得低端產品市場份額。但高端產品仍然為歐美日等少數廠家壟斷，技

術壁壘和專利壁壘極高，產品價格居高不下，帶來了高額的壟斷利潤。

4、我國電子成像顯像專用信息化學品市場的基本情況

1）我國電子成像顯像專用信息化學品市場需求增長迅速

隨著經濟的發展，國家在教育、文化方面投資的擴大，現代化辦公用具的需

求量亦不斷增加，中國成為世界最大的辦公用品消費國之一。根據 IDC 諮詢的

調研分析與預測，中國印表機耗材市場 2007 年總體銷售額達 9.96 億美元，較

2006 年增長了8.5%，預計到2012 年將達到 19.65 億美元；2007-2012 年中國

印表機耗材市場的複合增長率為 10.6%。雷射列印耗材中，硒鼓（LaserToner）

的2007 年銷售額為5.65 億美元，佔噴墨和雷射耗材市場總體銷售額的56.8%，

較 2006 年增長了 17.1%，到2012 年將達到 14.4 億美元；其 2007-2012 年復

合增長率為20.5%。2008 年，中國印表機耗材市場繼續保持增長態勢。

1-1-3-66

----------------------- Page 68-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

在消費需求增長的同時，我國的辦公自動化設備生產能力也得到了快速的提

升。據中國工業和信息化部統計顯示，2008 年我國共生產各類複印機達504 萬

臺，較2007 年增長38.70%；生產印表機4,334 萬臺，較2007 年增長2.34%。

數據來源：工信部

印表機和複印機市場的發展，必然帶動電子成像顯像專用信息化學品市場需

求的增長，隨著我國的辦公自動化設備的需求的增長和生產能力的進一步提升，

預計我國未來碳粉市場將持續保持高速增長。

2）低端市場快速發展，部分高端市場有新的突破

近年來，我國黑色碳粉、普通墨水、普通顯色劑等多個領域的研究和生產均

取得了長足的進步。根據中國計算機行業協會耗材專委會統計數據顯示，在噴墨

墨水領域，自從噴墨墨水2002 年被國家列為重點鼓勵和支持的電子信息產品後，

我國噴墨墨水工業突飛猛進，填補了墨水系列大眾化市場的空白。寬格式噴墨機

墨水，基本實現本地化。在碳粉行業，目前我國用物理法生產碳粉企業有30 多

家，遍布長三角、珠三角及環渤海地區。近年碳粉產量情況持續快速增長，從

2002 年的 1,822 噸增至2006 年的5,000 噸，年均增速達30%。

年度 2002 2003 2004 2005 2006

產量（噸） 1,822 2,500 3,250 4,225 5,000

數據來源：中國計算機行業協會耗材專委會

1-1-3-67

----------------------- Page 69-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

截至目前，我國雖然仍很難進入高端電子成像顯像專用信息化學品市場，但

部分領域已出現突破。在彩色碳粉方面，我國正在經歷從引進、吸收、再到自主

研發的逐步發展過程。鼎龍化學的聚合法彩色碳粉的成功研製標誌著我國在關鍵

性的彩色碳粉領域中已取得重大突破，這將完善我國碳粉產業結構，改變我國彩

色碳粉完全依賴進口的局面。在高端添加劑領域，鼎龍化學在碳粉用電荷調節劑、

高速噴碼噴墨用顯色劑領域打破了日本20 多年的壟斷，順利進入國際市場並取

得一定的市場份額。（資料來源：中國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調

節劑市場研究報告》）

（三）公司主導產品細分市場的基本情況

本公司主要生產電荷調節劑、商業噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑產品，為該細

分領域的行業龍頭。以下根據公司主導產品應用的細分行業分別闡述其基本情

況：

1、電荷調節劑市場的基本情況

1）電荷調節劑市場的概述

電荷調節劑，是列印、靜電複印和靜電印刷用碳粉的電荷控制劑，用於賦予

並調節碳粉的帶電量。由於複印機和印表機的原理都是基於靜電技術，因此碳粉

需要有一定帶電量才能實現其從粉倉至感光鼓再到紙張的傳遞過程，完成複印和

列印。電荷調節劑是碳粉生產中的一種關鍵性原料，只有添加了適量的電荷調節

劑的碳粉才能實現複印和列印。自複印機推出並被全世界接受以來，人們就開始

在複印碳粉中應用電荷調節劑。之後，隨著雷射印表機進入歷史舞臺，電荷調節

劑亦被作為關鍵原材料之一使用在雷射印表機碳粉中。

隨著全球現代辦公用品的不斷普及應用，對碳粉及辦公用耗材的需求不斷增

加，因而對電荷調節劑的用量亦日益增大，目前電荷調節劑作為碳粉中不可或缺

的重要電荷材料，在信息化學品領域中受到了極大的關注，市場規模和未來的發

展潛力可觀，全球對此類信息化學品新材料的需求量正與日俱增。國內電荷調節

劑需求主要來自於國內黑色碳粉生產商，由於目前國內碳粉生產規模較小，電荷

調節劑需求量較小。隨著未來碳粉生產技術的成熟，產量的放大，電荷調節劑需

求將穩步上漲。

1-1-3-68

----------------------- Page 70-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2）電荷調節劑區域市場分析

由於世界碳粉工廠集中在亞洲、歐洲和美洲這三個區域，因此碳粉的上遊原

料——電荷調節劑亦分布在這三個市場區域。在2008 年，日本作為最大的碳粉

生產國（世界碳粉產量的 61%），其電荷調節劑的使用量亦是最高的（世界電

荷調節劑產量的 59%），並將整個亞洲市場的用量提升到第一的位置（世界電

荷調節劑產量的 75%）。美國居第二，其電荷調節劑的使用量佔世界總產量的

15%。歐洲的用量最小，佔10%。

各區域市場份額情況請參見下表：

年份 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年

亞洲 66% 68% 70% 75% 75% 75%

美洲 21% 19% 19% 15% 17% 18%

歐洲 13% 13% 11% 10% 8% 7%

合計 100% 100%100%100%100% 100%

①亞洲地區和國內市場概況

從上面的數據可以看出，在亞洲市場電荷調節劑的份額是逐步上升，預計

2009 年亞洲的用量將佔到全世界的 75%，並且2010 年仍然保持這個佔有率。

除日本是電荷調節劑的主要消費國之外，該產品在中國用量的增長也很迅速。

亞洲地區各市場份額請參見下表：

年份 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年

日本 78% 75% 73% 72% 71% 70%

中國 19% 22% 24% 25% 26% 27%

其他 3% 3%3%3%3% 3%

合計 100% 100%100%100%100% 100%

從上表看出，中國對電荷調節劑的需求增幅攀升，在亞洲佔的份額從 2005

年的 19%到2008 年的25%；預計2009 年的份額達到26%，2010 年繼續上升

達到27%。亞洲其他地區的份額基本不變，在3%左右。但隨著總需求量的上升，

亞洲其他地區的絕對需求量亦在不斷上升。

②歐洲地區市場概況

1-1-3-69

----------------------- Page 71-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

歐洲 REACH 法規的推出，對歐洲化學品市場產生了深遠的影響，給歐洲碳

粉產業的發展帶來了一定的阻力。再加上2008 年的金融風暴也對該地區碳粉企

業產生嚴重的影響，部分碳粉廠商已經退出這個行業或選擇遷址重建，其市場份

額不斷降低。電荷調節劑市場份額亦從2005 年的 13%降低到2008 年的 10%，

並且預計在2009 年和2010 年將持續下降至8%和 7%。其平均年增長幅度為－

7%。

③美洲地區市場概況

相對於亞洲市場的增長，美洲市場也是一個萎縮的市場。部分美洲碳粉廠商

已經或正在向包括中國在內的亞洲區域轉移。因為包括中國在內的亞洲區域擁有

快速增長的碳粉消耗需求，擁有具競爭力的勞動力可以幫助這些廠商降低生產成

本，此外，能有效節省運輸費用並規避關稅等貿易壁壘也是吸引美洲碳粉廠商向

包括中國在內的亞洲區域轉移的原因。

因此美洲的電荷調節劑市場份額從2005 年的21%下降到2010 年的 18%，

平均年增長率為-0.7%。

3）電荷調節劑競爭格局

公司在除日本外其他地區，與主要競爭對手之間的差距已經基本消除。在包

括中國在內的增長迅速的新興市場區域，公司已經佔據主導地位。

在日本市場中，碳粉企業規模較大，日系企業因為其規模上的優勢而在市場

上佔據一定的領先優勢。公司一直積極開拓日本市場併力爭實現較高的市場份

額，目前產品已經被佳能、柯尼卡-美能達等世界著名公司採用，另有一些客戶

也已進入試用階段。隨著公司生產規模的擴大，公司產能不足的現狀將得到解決，

產品線的豐富與擴大、產品結構的優化、規模效應的形成，公司在日本市場的競

爭手段將更加豐富，競爭力將得到進一步提升。

4）電荷調節劑市場的發展前景和市場容量

（1）電荷調節劑需求隨碳粉需求增長穩步上揚

現代辦公用品的不斷普及應用，對雷射碳粉的需求不斷增加，作為碳粉中不

可或缺的重要電荷材料，電荷調節劑的需求量隨著碳粉的增長穩步上揚。根據中

1-1-3-70

----------------------- Page 72-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調節劑市場研究報告》，電荷調節劑佔

碳粉重量比為 1-3%，2005 年至 2008 年電荷調節劑的用量從 3,240 噸增長至

3,780 噸，年均增長率為5.27%，預計未來仍將保持穩定增長，到2011 年碳粉

用電荷調節劑需求量將達到 4,525 噸。2005 年至 2011 年電荷調節劑的需求量

如下：

年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

需求量（噸） 3,240 3,4003,5903, 7804,0104,255 4,525

增長率（%） - 4.945.595.296.086.11 6.35

數據來源：中國文化辦公製造行業協會複印設備與器材專業協會

隨著碳粉需求量的逐年增長及電荷調節劑在其他領域中應用的日趨成熟，電

荷調節劑的需求量將保持逐步增長。

（2）應用領域不斷拓展，潛在市場需求巨大

隨著技術的進步，電荷調節劑的應用領域不斷拓展，給未來電荷調節劑提供

更為廣闊的潛在市場需求。

①在紡織品印染領域的新應用。因傳統紡織品印染生產效率低，原料損耗率

高，國內外研究機構開始研究靜電印花技術，並逐步成熟。靜電印花是一種運用

靜電複印機或雷射印表機的印刷原理實現先進的紡織品數字印花技術。與噴墨印

花技術相比，靜電印花技術印花速度將提高數十倍，而每平米所需印花材料成本

下降 50%以上，且流程簡化，環保安全，將是未來紡織品印花的重要方向。電

荷調節劑在靜電印花中起著十分重要的作用，靜電印花將是未來電荷調節劑的重

要增長點。

②在硒鼓製造領域的新應用。在雷射印表機的硒鼓中，顯影輥是一個核心部

件之一，其作用在於讓從感光鼓上得到的潛像通過傳送過來的碳粉得到可見的顯

像。然而，傳統的硒鼓或多或少會出現顯影不均勻、顯影不夠，同時浪費碳粉的

問題。近來，越來越多的顯影輥製造廠商，尤其是原裝顯影輥製造廠商開始了研

究用電荷調節劑提高顯影輥的顯影效率，並已取得成功。他們將電荷調節劑以獨

特的方式噴塗到顯影輥上，利用電荷調節劑的帶電性提高碳粉從磁輥向顯影輥的

1-1-3-71

----------------------- Page 73-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

傳送效率，可以有效的改善顯影不均、顯影不夠和碳粉浪費的問題。因此，電荷

調節劑在這一領域將獲得廣泛的運用。

③在聚合碳粉生產領域的新應用。聚合碳粉是碳粉行業未來發展的方向。而

由於固體的電荷調節劑的粒徑偏大（1~2μm），造成其在聚合碳粉中的用量不大，

聚合碳粉生產中要求將電荷調節劑在水系中分散成 100nm 左右的分散液才能使

用。公司在彩色聚合碳粉的研發過程中掌握了粉體在水體中的納米分散技術，該

技術採用獨特的復配表面活性劑，可將固體的電荷調節劑在水體系中分散成

80-100nm 的分散液，以便用於聚合碳粉的生產中。該技術的應用將成為未來電

荷調節劑重要的增長點之一。

5）電荷調節劑未來的發展趨勢

偶氮金屬絡合物類和水楊酸金屬絡合物類是目前主流電荷調節劑。近年來，

化學品對地球環境和人身健康的影響受到越多的關注，使用者對辦公設備用顯影

劑及其構成物質的安全無害性要求日趨提升。今後，電荷調節劑的發展將進一步

適應環保的要求，以更加安全環保的產品替代偶氮結構的金屬絡合物電荷調節劑

將是未來的發展方向。此外，為適應快速增長的聚合彩色碳粉的要求，無色的、

親水但不溶於水的、易在樹脂單體中分散但不溶於樹脂的、化學結構穩定的電荷

調節劑將是未來的發展方向。

2、商業噴碼噴墨用顯色劑市場的基本情況

1）商業噴碼噴墨用顯色劑市場的基本情況

商業噴碼噴墨用顯色劑廣泛用於商業噴碼專用墨水、噴墨墨水、油性墨水等

液態介質的著色，以及石油製品、木材及金屬製品、汽車專用塗料、皮革等的著

色。隨著數碼噴碼、噴墨技術的發展，噴碼技術在產品防偽、商務辦公、廣告噴

繪、產品標識以及市場、生產及物流的管理方面得到廣泛應用。英德美等國家早

已開展了此方面的合成及應用研究，並將此項技術應用於工業化生產，且申請了

有關專利。在我國，由於在噴碼技術及其應用方面的發展滯後，直到本世紀初才

開展此方面的研究，且僅僅局限於噴碼機及噴碼墨水生產技術方面的研究，對噴

碼墨水所需專用顯色劑的研究甚少。

2）商業噴碼噴墨用顯色劑的競爭現狀

1-1-3-72

----------------------- Page 74-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

目前，全球商業噴碼噴墨用顯色劑的生產能力不到 500 噸。然而，美國印

刷業調查公司 CapVenturers 調查資料表明，此類產品的市場需求將以每年20%

的速度增長，未來五年後全球的需求量將達到1,500 噸。此類顯色劑的生產，絕

大部分由國外的一些大的公司控制，且絕大部分不對外銷售，幾乎全部用於自產

墨水使用。

3）商業噴碼噴墨用顯色劑市場的發展前景和市場容量

作為噴碼用墨水中的主要顯色劑，商業噴碼噴墨用顯色劑在噴碼墨水中的加

入量為5%左右。英國多米諾（DOMINO）技術有限公司的統計資料顯示，目前

全球噴碼墨水的年需求量為 10,000～12,000 噸，對噴碼墨水顯色劑的年需求量

為500～1,500 噸。對此產品的需求主要集中在發達國家，其中美國佔50%，歐

洲佔 40%，亞洲佔不到 10%；其中，亞洲對此產品的需求主要集中在日本。近

幾年來，我國雖然有少數幾個公司生產噴碼墨水，如上海樂麗噴印技術有限公司、

深圳思泰達科技發展有限公司、天津墨水廠等，但由於生產噴碼墨水的技術水平

相比發達國家存在較大的差距，同時所需的黑色顯色劑國內無生產廠家，因而國

內噴碼墨水的生產量不大。我國目前噴碼墨水主要來源於歐美、日本等規模化、

現代化的大型企業，主要有：英國多米諾、威力；法國依碼士；德國威登馬赫、

瑞爾、馬克歐；美國偉迪捷以及日本的日立公司。這些公司也掌握著噴碼墨水生

產的核心技術。

（四）進入本行業的主要壁壘

1、技術和智慧財產權壁壘

電子成像顯像專用信息化學品製造技術起源於歐美和日本，屬於精細化學品

製造行業，種類多、附加值高、產業關聯度大、技術門檻高，長期以來一直為歐

美和日本壟斷。近年來，中國等發展中國家逐步進入該領域，獲得了低端市場部

分份額，但高端市場因技術水平和專利保護的限制，難於進入。公司所生產的電

荷調節劑、噴碼噴墨顯色劑均屬於電子成像顯像專用信息化學品領域高端細分行

業，至今國際上只有少數廠商能夠生產，且專利保護密集，技術壁壘很高。

2、準入壁壘

1-1-3-73

----------------------- Page 75-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

歐美、日本等地區是電子成像顯像專用信息化學品的主要消費地區，而這些

地區對化學品的進口和銷售均有嚴格的安全和環保方面的準入認證，如歐盟的

REACH 認證等。如果電子成像顯像專用信息化學品生產商生產的產品無法獲得

相關的產品認證，將不能對這些地區出口和銷售。

在 REACH 法規頒布並實施之前，進入歐洲的所有化學品需經 EINECS 或

ELINCS 註冊。其中，EINECS 為已存在化學物品，全稱為「歐洲已存在商業化

學物品目錄」，包括 1981 年 9 月以前進入歐洲市場的所有化學物品；ELINCS

為新化學物品，全稱為「歐洲已報告化學物品目錄」，指 1981 年 9 月以後進入

歐洲市場的「新」物質。《關於化學物品登記、評估和批核辦法》（簡稱 REACH）

是歐盟委員會於2003 年5 月8 日提出，並於2007 年6 月 1 日起實施的化學品

監管體系。REACH 是一個涉及化學品生產、貿易、使用安全的法規，要求凡進

口和在歐洲境內生產的化學品必須通過註冊、評估、授權和限制等一組綜合程序，

獲得 REACH 認證，以更好、更簡單地識別化學品的成分來達到確保環境和人體

安全的目的。

在REACH法規生效之前，公司共取得了9個EINECS註冊號和4 個ELINCS

註冊號。根據 REACH 法規的規定，ELINCS 註冊的化學物品可以自動獲得

REACH 註冊號；而 EINECS 註冊過的化學物品在2008 年 11 月30 日完成預注

冊後，根據物品的屬性和出口到歐洲的數量，依法享有一定年限的過渡期，公司

在過渡期內完成註冊即可。公司原完成 ELINCS 註冊的 4 個產品已獲得永久有

效的 REACH 註冊號；原完成 EINECS 註冊的 9 個產品均在 2008 年 11 月 30

日前完成了REACH 預註冊，具體註冊信息如下：

註冊（或預註冊）號碼 註冊期限 備註

01-0000015202-85-0059 永久有效

01-0000015010-92-0066 永久有效 原完成 ELINCS 註冊的

產品

01-0000016034-81-0004 永久有效

01-0000015324-77-0010 永久有效

05-2114357445-45-0000 2018 年5 月31 日 原完成EINECS 註冊的

產品

05-2118339985-25-0000 2018 年5 月31 日

05-2114357578-34-0000 2018 年5 月31 日

1-1-3-74

----------------------- Page 76-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

05-2114358615-43-0000 2018 年5 月31 日

05-2114358614-45-0000 2013 年5 月31 日

05-2114358977-27-0000 2018 年5 月31 日

05-2114358976-29-0000 2018 年5 月31 日

05-2114358975-31-0000 2018 年5 月31 日

05-2114556539-35-0000 2018 年5 月31 日

3、市場先行壁壘

公司所從事的電荷調節劑、商業噴碼噴墨用顯色劑屬電子成像顯像專用信息

化學品中的高端添加劑，產品質量好壞直接影響碳粉和墨水的性能。同時，由於

化學產品質量賠付成本極高，國際知名碳粉及墨水生產廠商出於對自身產品品質

的保證和滿足其自身參與全球競爭的需要，在添加劑採購上非常關注其採購產品

的質量保障、合作的長期性和穩定性，一般不會輕易更換供應商。對添加劑供應

商而言，先行佔領市場往往會獲得更多的市場優勢，形成與供應商的戰略合作關

系，具有較高的排他性。即使出現新的競爭者，為規避產品品質風險和持續供應

風險以及產品認證所花費的時間及成本，碳粉及墨水生產廠商一般會優先選擇原

有添加劑供應商。

4、人才壁壘

由於我國電子成像顯像專用信息化學品行業起步較晚，高端電子成像顯像專

用信息化學品新材料人才十分缺乏。新進入的企業缺乏經過長期生產實踐培養出

來的專業技術人員，人才缺乏已成為限制國內新建企業發展的一大障礙。

（五）影響行業發展的有利和不利因素

1、有利因素

1）產業政策扶持

我國一直重視精細化工行業，對其重要分支之一的電子成像顯像專用信息化

學品行業十分關注，不斷加大對該行業的扶持力度，鼓勵發展高端電子成像顯像

專用信息化學材料產品。國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄》（2005

年本）中將本行業所涉及的專用精細化學品列為鼓勵類發展產業；國家制定的

1-1-3-75

----------------------- Page 77-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

《「十一五」化學工業科技發展規劃綱要》將染料新產品及其產業化技術、電子

化學品作為「十一五」精細化工技術開發和產業化的重點領域；科技部在《國家

火炬計劃優先發展技術領域（2008 年）》將「具有全部自主智慧財產權的噴墨頭、

墨水、墨盒、硒鼓、雷射碳粉、彩色照片噴墨紙等」作為國家火炬計劃優先發展

技術領域；湖北省也在《湖北省科技發展「十一五」規劃綱要》中將電子信息材

料、信息顯示材料、有產業基礎的染料、顏料及中間體和專用精細化學品料作為

湖北省「十一五」期間優先發展產業之一。2009 年 7 月 25 日《國家發展和改

革委員會、工業和信息化部關於下達重點產業振興和技術改造（第一批）2009

年第二批新增中央預算中央預算內投資計劃的通知》（發改投資[2009]1848 號

文）將公司「年產 1,500 噸信息化學品新材料——碳粉用電荷調節劑技術改造項

目」列入投資計劃。上述國家產業政策的支持，是電子成像顯像專用信息化學品

行業具有良好發展前景的首要因素。

2）巨大的市場需求

資訊時代的到來和計算機普及帶動了辦公室自動化和家庭信息化，自動化硬

拷貝設備（複印機、雷射印表機、普通紙傳真機、多功能複合機）得到了迅猛發

展，世界打、複印設備銷量維持持續增長態勢，根據日本 GENESIS 株式會社統

計，從 1998 年到 2007 年的十年間，全世界印表機的年需求量從 6,000 萬臺增

至 1.32 億臺，增幅達 120%，未來仍將保持高速增長。硬拷貝設備的增長拉動

了作為耗材的電子成像顯像專用信息化學品需求急速上升。同時，隨著靜電成像、

光電成像等電子成像技術開始進入紡織印刷等領域，新的潛在市場需求出現，未

來電子成像顯像專用信息化學品市場將會出現更快速的增長。

3）行業進入壁壘高、競爭對手數量有限

電子成像顯像專用信息化學品製造技術屬於精細化學品製造行業，長期以來

一直為歐美和日本少數廠商壟斷，技術門檻高，專利保護密集，競爭對手數量有

限。一旦越過壁壘，進入高端電子成像顯像專用信息化學品行業，即可分享高端

市場的技術壟斷利潤。

2、不利因素

1）研發投入大，投資風險高

1-1-3-76

----------------------- Page 78-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

由於電子成像顯像專用信息化學品高端技術一直為歐美和日本等少數廠商

壟斷，且專利壁壘重重，因此如果要進入該領域，需進行大量研發投入。研發成

本高，周期長，不確定因素多，投資風險較高。

2）缺乏完善的標準和規範

我國電子成像顯像專用信息化學產品製造技術起步較晚，最近幾年才開始進

入大規模的工業化生產，高端品種在我國仍處於真空狀態，而國外廠商對其產品

性能指標嚴格保密，導致我國在電子成像顯像專用信息化學品行業應用理論體系

化不足，部分細分行業生產企業少、規模小，行業標準仍然缺失，對企業生產符

合市場要求的產品造成較大困難。

（六）發行人所處行業與上、下遊行業之間的關係

1、發行人所處行業與上、下遊行業之間的關聯性

公司所處行業為電子成像顯像專用信息化學品行業，其上遊行業為化工基礎

原料和精細化學中間體行業，公司主要原料氨基苯酚、二叔丁基水楊酸等均為精

細化學品中間體產品，佔原材料總成本的比重較高，存在較大關聯性。

電子成像顯像專用信息化學品的下遊行業為電子信息產品製造行業，包括電

子成像、顯像、顯色；電子標識、標記；微電子印刷電路板，柔性電路連接、電

子密封等與 IT 製造相關及延伸的眾多電子信息產業。電子成像顯像專用信息化

學品為上述行業的必備材料，存在很強的關聯性。

2、上下遊行業的發展狀況對電子成像顯像專用信息化學品的影響

信息化學品行業處於兩個不同產業的交叉行業，在生產製備上更接近上遊行

業即化工行業；在產品功能應用上又更接近下遊行業即電子信息行業，因此上下

遊產業的變化均能不同程度影響信息化學品行業的發展。

上遊行業的基礎化工原料和化學中間體行業的技術周期、產品周期和價格周

期的相對穩定，有利於信息化學品行業形成較為穩定的產品供應鏈，且使信息化

學品的製造成本控制、利潤空間有了較好的保障，但上遊行業的產品分散、產業

集中度較低，對信息化學品行業新產品的快速研發和產品規模提升帶來了不利影

響。

1-1-3-77

----------------------- Page 79-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

下遊電子信息產品製造行業的需求和產業規模的擴大，有利於信息化學品行

業的規模提升和行業壯大，但下遊行業的細分和技術及產品周期變化加快，對信

息化學品行業的人才、研發等技術投入和技術升級的壓力加大，信息化學品行業

只有適應下遊技術產品更快、更細的要求，整個行業才能夠健康發展。

（七）主要出口國的貿易政策

本公司擁有自營進出口權，產品出口到美國、日本、歐盟、中東等多個國家

和地區，有關出口國的主要貿易政策如下：

1、美國

美國對電子成像顯像專用信息化學品不設配額限制，實行自由進口政策，關

於電子成像顯像專用信息化學品安全、環保等方面的要求與國內基本一致，不存

在特殊要求。

2、日本

日本電子成像顯像專用信息化學品不設配額限制，實行自由進口政策，日本

對安全、環保等方面的要求與國內基本一致，不存在特殊要求。

3、歐盟

2008 年 歐 盟 通 過 並 頒 布 了 REACH 法 規 （ Registration ，

EvaluationandAuthorizationofChemicals），要求所有進入歐盟的化學品必須在

2008 年 12 月31 日前完成REACH 認證的預註冊，否則將禁止進入歐洲。

總體來看，除歐盟以外，目前電子成像顯像專用信息化學品出口國均實行自

由進口政策，無特殊的政策限制。

（八）行業利潤水平的變動趨勢

電子成像顯像專用信息化學品行業在我國處於行業發展的初級階段，總體來

看，低端市場的競爭較為激烈，但在中高端市場，目前供給增長落後於需求。由

於需求的持續上漲，以及行業技術壟斷性的不斷提高，將使行業的利潤率仍然維

持在較高的水平。

1-1-3-78

----------------------- Page 80-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

三、發行人面臨的主要競爭情況

（一）公司的行業地位

鼎龍化學利用自身國際市場營銷渠道，通過對國外信息化學品市場的調查研

究，獲得了較詳細的有關電子成像顯像專用信息化學品應用特性及要求方面的資

料，同時保持與客戶的密切聯繫，逐步掌握了市場方面的信息。自2001 年開始，

公司開始組織人力、物力、財力，獨自研究、開發出了電荷調節劑系列產品的合

成工藝，目前擁有正電荷電荷調節劑及負電荷電荷調節劑系列產品共十多個品

種，並在近幾年逐步建成了生產能力為 250 噸/年的工業化生產裝置，產品已銷

至歐、美、日、韓、東南亞等國際市場及國內市場，得到了國內外客戶的普遍認

可。公司產品在技術上均達到了國際先進水平，產品填補了國內生產空白，全部

擁有自主智慧財產權。

公司電荷調節劑產品進入國際市場後，打破了日本在此領域二十多年的壟斷

地位。2006 年至2008 年，公司電荷調節劑產品全球市場佔有率分別為4.85%、

5.69%、6.12%，目前已達約 7%的全球市場份額。近幾年來，公司生產的電荷

調節劑已逐步替代了進口，佔領了國內電荷調節劑30%的市場份額。

☆ 隨著公司電荷調節劑的不斷研發及生產，必將促進我國與之相關的行業如碳

粉製造業、印表機行業、複印機行業以及無碳複寫紙等行業的快速發展。並且，

公司生產的電荷調節劑系列產品質量全部達到了國際先進水平，絕大部分產品質

量已超過了國際同類產品，得到了全球電荷調節劑需求客戶的普遍認可，完全可

替代日本產品。隨著公司最新研發的「水相法」合成電荷調節劑技術和電荷調節

劑納米分散技術的應用，將極大提升電荷調節劑的流動性和環保性，使得公司電

荷調節劑的多項性能超越日本競爭對手，快速提升公司的市場佔有率和市場競爭

力。

（二）公司在行業內的競爭對手情況

1、保土谷化學工業株式會社

保土谷化學工業株式會社 （HodogayaChemicalCo.,Ltd.）為日本上市公司，

成立於 1916 年 12 月 11 日，是目前世界最大的電荷調節劑供應商，全球市場佔

1-1-3-79

----------------------- Page 81-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

有率約為 45%。除了電荷調節劑之外，該公司還生產聚氨酯、染料、食物添加

劑等多種產品。公司2000 年的銷售額高達710 億日元到2007 年已經下降到370

億日元，2008 年度銷售收入為320 億日元。

2、東方化學工業株式會社

東方化學工業株式會社（OrientChemicalIndustries,Ltd.）成立1917 年9 月

28 日，是世界主要電荷調節劑供應商之一，全球市場佔有率約為39%。其產品

主要為電荷調節劑。公司前期發展迅速，先後佔領了亞洲、美國、歐洲等市場。

2005 年以來，公司業績下滑，市場份額開始下降。

由於中國、韓國等新興廠家的價格競爭，東方化學工業株式會社和保土谷化

學工業株式會社，產品利潤嚴重下降，市場份額也呈下降趨勢。加之日元持續升

值、全球性金融風暴等因素，其在市場上的表現仍可能進一步下滑。

除上述兩家日系企業外，日本CARLIT 和藤倉化成、德國的克萊恩也從事電

荷調節劑生產，但由於產品性能不理想，市場份額一直較小。（資料來源：中國

複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調節劑市場研究報告》）

（三）公司的競爭優勢

1、產品優勢

1）電荷調節劑系列產品的優勢

公司擁有具有自主智慧財產權、產品品種規格全面、品質優良的電荷調節劑產

品體系。自2000 年成立以來，已陸續開發出二苯乙醇酸金屬絡合物類、季銨鹽

類、水楊酸金屬絡合物類、偶氮金屬絡合物類電荷控制劑等四大類電荷調節劑

12 種，產品質量均達到國際同類產品的先進水平。

而公司的競爭對手日本東方化學工業株式會社僅能生產季銨鹽類、苯胺黑

類、水楊酸金屬絡合物類及偶氮金屬絡合物類共 7 個品種；日本保土谷化學工業

株式會社僅能生產季銨類、水楊酸金屬絡合物類、乙醯酸硼金屬絡合物類及偶氮

金屬絡合物類共6 個品種。這兩家主要競爭對手的每類產品都比較單一，據公司

長期在此行業所掌握的情報，其工藝技術與鼎龍化學的工藝技術類似，技術水平

1-1-3-80

----------------------- Page 82-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

及產品質量也在同一水平，但兩家企業在產能規模上較大，目前仍佔據較大的國

際市場份額。

目前，公司電荷調節劑產品系列與競爭對手對應產品情況分析如下表：

產品品種數量

類別 系列

鼎龍化學 日本東方化學 日本堡土谷

季銨鹽系列 1 1 1

正電CCA

苯胺黑系列 0 1 0

水楊酸金屬絡合物系列 6 4 1

負電CCA 乙醯酸硼金屬絡合物系列 2 0 1

偶氮金屬絡合物系列 3 1 3

數據來源：中國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調節劑市場研究報告》

從上表可以看出：雖然公司進入此行業比競爭對手晚20 多年，但公司已擁

有目前廣泛使用的、比競爭對手更為全面的產品體系，在國際碳粉行業形成了較

高的知名度和一定的影響力。只是目前公司的產能規模和市場份額跟競爭對手相

比還有一定的差距。

2）彩色聚合碳粉產品優勢

中國彩色碳粉市場是未來全球增長最快的市場之一，我國目前的彩色聚合碳

粉完全依賴進口，龐大而迅速增長的國內彩粉市場完全被原裝品牌和國內分裝的

國外產品所佔據，而且價格居高不下，多數中國消費者難以承受高昂的列印成本。

未來隨著公司自主研發且具有明顯價格優勢的彩色聚合碳粉投產並進入國內市

場，作為本土企業，公司將具有明顯的競爭優勢。同時，在國際市場的競爭中也

有著明顯的成本與價格優勢。

電荷調節劑可用於彩色聚合碳粉的生產，而公司自身就是全球知名的電荷調

節劑生產商，因此具有產業鏈上下遊配套的優勢，為公司彩色聚合碳粉的穩定優

質生產提供了重要的原料保障。同時，隨著公司自主研發的電荷調節劑分散液在

公司彩色聚合碳粉生產中的應用，可大大提高其帶電量與起電速度，提高其列印

速度與效果，將會為公司的彩色聚合碳粉贏得更多的市場份額。

2、核心技術優勢

1-1-3-81

----------------------- Page 83-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1）獨特的有機合成、分散技術及產品改性技術

在碳粉的生產中，電荷調節劑粒徑大小和粒徑分布對其能否完全、均勻的分

布在每個碳粉顆粒的表面，從而對保證碳粉擁有起電速度快、帶電量高、帶電量

穩定的特性起著決定性作用。傳統電荷調節劑生產中的最大問題是電荷調節劑粒

徑控制的問題。目前國外的生產商採用的物理粉碎方法，只能生產粒徑 4~8μm

的電荷調節劑；而公司應用自己獨特的有機合成、分散技術及產品改性技術，在

電荷調節劑的生產過程中同時使用化學方法控制電荷調節劑粒徑的大小和分布，

能根據客戶碳粉的配方體系需要，為碳粉生產廠家提供不同粒徑大小和粒徑分布

的電荷調節劑。這是公司與國外電荷調節劑生產廠商相比最大的優勢之一。

公司的這項專利技術已獲得國內發明專利2 項，同時美國發明專利正處於公

示期。

2）安全環保的「水相法」替代傳統的「溶劑法」

傳統電荷調節劑的生產過程中，大量使用有機溶劑作反應介質，存在著安全、

環保方面的風險，且產品的生產成本較高。公司研發出「水相法」工藝，該方法

只需少量有機溶劑加入水中作為反應介質。該工藝具有三個方面的優點：①大大

提高了生產過程的安全性，降低了產品中溶劑殘留所帶來的安全隱患；②大大減

少了環境汙染因子的總量，降低了環保風險；③在「水相法」生產工藝中，減少

了工藝步驟，降低了能耗，從而使得產品生產成本得以降低。

目前，公司是全球唯一公開披露掌握「水相法」技術的電荷調節劑廠商，公

司的這項專利技術已獲得國內發明專利2 項，同時美國發明專利正處於公示期。

3）開發出電荷調節劑的液態分散技術，滿足聚合碳粉的應用要求

聚合碳粉是未來碳粉行業的發展方向，而用聚合法生產碳粉，要求將電荷調

節劑在水系中分散成 100nm 左右的分散液才能使用。由於現有的電荷調節劑生

產商均不能提供電荷調節劑的分散液，故目前的聚合碳粉生產商都是將外購的電

荷調節劑自行分散，增加了碳粉生產商的工藝複雜性和生產成本。公司在研發彩

色聚合碳粉的過程中掌握了分散技術，應用獨特的表面活性劑復配技術，將固體

的電荷調節劑在水體系中分散成80-100nm 的分散液，這將成為公司未來在電荷

調節劑生產上的技術優勢之一。

1-1-3-82

----------------------- Page 84-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

3、持續創新能力優勢

1）強大的研發創新能力

公司擁有一支較強的既懂科研又了解應用要求的科技人才隊伍。目前公司擁

有化學合成、化學材料、化學儀器分析、化工工藝及化工裝備等相關專業的科技

人員 32 名，其中博士 3 名、碩士 6 名；高級技術職稱 5 人、中級技術職稱 23

人，享受國務院特殊津貼專家 1 人。公司先後被認定為「湖北省企業技術中心」、

「湖北省科技創新團隊」、「湖北省博士後產業基地」。

公司在研發上一直秉承「技術專利化、專利產業化、產業標準化、標準國際

化」的技術發展策略。自創辦以來，十分注重技術創新。通過新產品開發擴大業

務範圍，通過技術改造提高工藝裝備水平，通過技術創新增強產品科技含量。在

注重自主創新的同時，公司充分利用外部科研資源，將「產學研」有效結合。幾

年來，公司與華中科技大學、武漢大學、武漢理工大學、同濟醫科大學、武漢科

技大學等大專院校及天津複印技術研究所等進行了廣泛的合作，建立了密切的合

作關係，與武漢大學共建的湖北省博士後產業基地已獲批准。

2）雄厚的技術儲備

公司經過幾年來的發展，已掌握了四大系列電荷調節劑產品的核心專利技

術、兼容型彩色碳粉生產技術和商業噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑系列產品的技

術。同時，公司本著「研發一代、生產一代、儲備一代」的技術發展戰略，為適

應國際市場細分行業技術的快速進步，公司超前研發、儲備了一批新產品技術。

如：①在全球率先研發出新型環保型電荷調節劑沒食子酸、單寧酸、表茶兒素等

金屬絡合物系列產品，佔據了電荷調節劑未來發展的技術制高點，並申請了多項

國內外發明專利；②為適應聚合碳粉對液態電荷調節劑的需求，公司開發出了電

荷調節劑的納米分散技術，研製出電荷調節劑的分散液；③研發出液態顯色劑新

產品；④研發出國內首創的兼容型彩色碳粉生產技術。

3）行業標準的制定者

公司在所處細分行業均擔任著行業標準制定者的角色。在電荷調節劑領域，

作為國家標準局複印及列印技術標準委員會指定的 CCA 行業標準第一起草人，

公司制定的四大類CCA 行業標準已獲國家發改委審核通過並頒布實施，行業標

1-1-3-83

----------------------- Page 85-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

準號為：JB/T10803-2007 《二苯乙醇酸金屬絡合物類電荷控制劑技術條件》、

JB/T10804-2007 《季銨鹽類電荷控劑技術條件》、JB/T10805-2007 《水楊酸金

屬絡合物類電荷控制劑技術條件》、JB/T10806-2007 《偶氮金屬絡合物類電荷

控制劑技術條件》。在彩色聚合碳粉領域，國內尚無行業標準，公司已經工信部

指定為乾式化學法（聚合法）彩色碳粉行業標準的第一起草人，目前已完成標準

的起草工作，進入審查階段。

4、市場優勢

公司多年來專注於精細化學品新材料在國際市場的開拓，擁有一個較強的國

際市場銷售渠道，同時熟悉全球彩色碳粉銷售模式。目前公司已擁有70 多家國

內外客戶，年出口創匯3,000 多萬美元。國外客戶主要有：美國利盟（LEXMARK）、

IMAGING、TRIDENT；德國科萊恩（CLARIANT）；英國多米諾（DOMINO）；

愛爾蘭 ELFOTEC；韓國三星（SAMSUNG）化學、LG 化學；日本巴川、三菱

化學、板田油墨、日立金屬等國際知名大公司。

此外，公司已對國內聚合碳粉市場進行了深入的調研，試製產品獲得國內主

要彩粉分裝、分銷商的認可，並通過三寶新材建立了銷售渠道和網絡，這將為該

項目的產業化提供了有力的保障。

5、成本優勢

公司使用的電荷調節劑全部原料和聚合碳粉大部分原料為國產，供貨方便、

價格較低，原料成本遠低於國外產品。此外，與國外競爭對手相比，公司在研發

與人力資源方面同樣具有明顯的成本優勢。

6、管理優勢

公司自創辦以來，採用與國際接軌的先進管理模式對企業進行管理，建立了

產權明晰、權責分明、管理科學的現代企業制度，完善了法人治理機構，不斷提

高企業的管理水平，努力向規模化、集約化發展。公司已通過了 ISO9001 質量

管理體系、ISO14001 環境管理體系及 OHSAS18001 職業健康安全管理體系國

際認證，並於2004 年開始運用企業資源網絡管理系統（ERP）於企業的內部管

理之中。

1-1-3-84

----------------------- Page 86-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（四）公司的競爭劣勢

與國外同行業競爭對手相比，公司的競爭劣勢主要體現在以下幾個方面：

1、公司在品牌、規模等方面與國外廠商相比還存在一定的差距，儘管公司

產品已進入了國際市場，並取得了一定的知名度，但市場佔有率還存在一定的差

距，在國內及國際市場的拓展力度尚待加強。

2、公司生產自動化程度不高，產能不足。因此，本公司擬將本次募集資金

用於大規模的裝備改造和升級，同時擴大產能，以提升產品規模競爭力。

3、公司僅生產電荷調節劑、噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑，產品類別較單一，

且均為添加劑。公司急需研發下遊彩色聚合碳粉產品並實現產業化，延伸產品產

業鏈，以實現產品多樣化，提高抗風險能力。

四、發行人主營業務的具體情況

（一）發行人主導產品及功能

1、發行人主導產品及功能

產品分類 產品名稱 執行標準 產品用途

二苯乙醇酸金屬絡合物系列 JB/T10803-2007 賦予碳粉電性

電荷調節劑 水楊酸金屬絡合物系列 JB/T10805-2007 賦予碳粉電性

偶氮金屬絡合物系列 JB/T10806-2007 賦予碳粉電性

企業標準

商業噴碼噴墨 商用噴碼噴墨顯色劑 噴碼墨水、墨水顯色

Q/DL034-2003

及高端樹脂顯

企業標準

色劑 高端樹脂顯色劑 塑料、金屬著色

Q/DL3135-2003

（二）生產工藝流程

公司生產的電子成像顯像專用信息化學產品分為電荷調節劑、商業噴碼噴墨

和高端樹脂顯色劑，其中電荷調節劑包括二苯乙醇酸金屬絡合物系列、水楊酸金

屬絡合物系列和偶氮金屬絡合物系列3大類產品。其具體的生產工藝流程圖如下

所示：

1、二苯乙醇酸金屬絡合物系列CCA 產品流程圖

1-1-3-85

----------------------- Page 87-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

生產計劃 原料檢測 原料出庫 稱量投料 安息香縮合

均混 乾燥 過濾水洗 絡合反應 氧化反應

超細粉碎 表面改性 成品入庫

2、水楊酸金屬絡合物類CCA 產品流程圖

生產計劃 原料報檢 原料出庫 稱量投料

溶解

過濾水洗 絡合反應

絡合溶解

乾燥 均混 超細粉碎 表面改性 成品入庫

3、偶氮金屬絡合物系列CCA 產品流程圖

生產計劃 原料報檢 原料出庫 稱量投料

重氮

過濾水洗 偶合反應

偶合化料

乾燥 出料 鉻化 分散 過濾水洗

產品入庫 表面改性 超細粉碎 均混 乾燥

4、商業噴碼噴墨用顯色劑流程圖

1-1-3-86

----------------------- Page 88-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

生產計劃 原料檢測 原料出庫 稱量投料

一次重氮

過濾 二次重氮 過濾水洗 一次偶合

一次偶合液

過濾 二次偶合液

過濾水洗 乾燥 出料 粉碎 包裝入庫

5、高端樹脂顯色劑流程圖

生產計劃 原料檢測 原料出庫 稱量投料 縮合

均混 乾燥 過濾水洗 改性處理 過濾

粉碎 包裝入庫

（三）主要業務模式

1、採購模式

公司生產、銷售、技術等相關部門所需要的原材料、設備及其他物資均通過

公司採購部統一向國內外廠商採購。

各部門需要採購時須首先提交採購申請，由部門主管審核後提交採購部門；

採購部門根據物料的名稱、數量、技術要求等指標選擇合適的供應商，擬定採購

合同；質檢部門對來料檢驗合格後，倉庫驗收；財務部按照採購合同的結款方式

審核付款。

公司採購及物流控制已納入ERP流程控制系統統一管理。

2、生產模式

本公司的生產模式主要分為以銷定產和訂單生產兩種。其中，產品國內銷售

1-1-3-87

----------------------- Page 89-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

主要採取以銷定產並靈活調整的生產模式，即根據銷售預測，編制生產計劃，生

產管理部會根據市場部促銷計劃適時調整生產計劃，實施生產；公司產品出口部

分採取訂單生產模式，根據客戶訂單組織生產。

公司設立市場部門根據產品銷售情況及年度的營銷、促銷計劃，制定銷售計

劃，技術中心制定相關產品的技術文件，確定技術要求，然後由生產部負責編制

生產計劃，採購部依據生產計劃制定採購計劃並採購，生產部組織生產。

公司的市場信息及訂單管理和生產計劃均已納入ERP系統的流程控制和統

一管理。

3、銷售模式及定價方式

1）銷售模式

公司銷售採取直銷模式，公司產品直接銷售給國內外客戶。公司電子成像顯

像專用信息化學品用途的專業性、技術性強，客戶對技術服務的要求很高，採用

直銷模式能夠減少中間環節，更能貼近市場，有利於深入及時了解客戶的真實需

求，為客戶進行技術服務，有利於與客戶的長期合作，同時有利於市場風險控制。

公司與主要客戶籤署了長期的框架性合同，對供貨產品種類、產品責任、質

量要求、交貨方式、付款方式等進行原則性約定，客戶根據其生產計劃按產品分

年度、季度或月度方式向公司發出採購計劃，公司根據計劃發貨完成銷售。

公司的銷售和客戶管理均已納入ERP系統的流程控制和統一管理。

公司主要產品銷往國外，國外銷售的貿易流程和主要結算方式主要為：

（1）國外銷售的貿易流程

①電荷調節劑和顯色劑國外銷售

1-1-3-88

----------------------- Page 90-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

①發出合同、訂單

國外客戶 鼎龍化學

④滿足條件後交單、收款

⑤ ③交付

交單 提單 ②

交付

提貨

商品

貨運公司

②次氯酸鈣的國外銷售流程

①發出合同、訂單

國外客戶 鼎龍化學

⑤滿足條件後交單、收款

⑥ ⑦ ②

交單 付 發出

提貨 ④交付提單 款 訂單

③交付商品

貨運公司 江漢油田

（2）國外銷售的結算方式

公司出口銷售的貨款採用T/T、L/C、D/P 等結算方式。

2）定價方式

針對現有的銷售模式和不同的客戶群體，公司採取自主定價方式，有較強的

自主定價權。公司國外銷售採取離岸價（FOB）和到岸價（CIF）兩種定價方式。

公司國外銷售中，除少量合同採用以 FOB 的方式定價外，大部分採用CIF 方式

定價，價格中包括 FOB 價格和公司代墊運費及約定的保險費（未約定時投最低

保險險別）。

（四）主要產品的產銷情況

1、主要產品的產能及產銷情況

公司電子成像顯像專用信息化學品產品主要包括電荷調節劑和噴碼噴墨及

1-1-3-89

----------------------- Page 91-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

高端樹脂著色顯色劑兩大領域。報告期內，公司核心產品電荷調節劑的產能、產

量、銷量、產銷率如下表所示：

產品 項目 2009 年 1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年

產能（噸） 125250250 250

產量（噸） 114.23 235.1 227.55 168.55

電荷調節劑 銷量（噸） 131.81 231.41 204.11 164.81

產能利用率（%） 91.38 94.04 91.02 67.42

產銷率（%） 115.39 98.43 89.70 97.78

註：2009 年 1-6 月的產能均為半年的產能，即為全年產能的一半。

由於公司近三年沒有進行較大固定資產投資，公司產能一直維持穩定。隨著

電荷調節劑市場的開拓，電荷調節劑產量穩步提升，其2006－2009 年上半年產

能利用率分別為67.42%、91.02%、94.04%和 91.38%，公司生產實行「三班倒」

制度，考慮公司每年的停修檢修所減少的生產時間，已滿負荷生產，公司電荷調

節劑產能已飽和。同時，經過公司多年來專注於電子成像顯像專用信息化學品在

國際市場的開拓，公司建立了成熟的國際市場銷售渠道，產品獲得國內外知名客

戶的廣泛認可，產品產能已無法完全滿足銷售需求。

2、主要產品的銷售收入、淨利潤構成

公司目前除從事電子成像顯像專用信息化學品的研發、生產和銷售外，還從

事次氯酸鈣的貿易業務，公司近三年及一期營業收入及淨利潤構成如下：

1）營業收入構成

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

產品名稱

或類別 佔比 佔比 佔比 佔比

營業收入 營業收入 營業收入 營業收入

（%） （%） （%） （%）

電荷調節劑 2,802.75 25.99 4,782.92 22.84 4,741.50 23.96 3,301.21 28.26

顯色劑 1,509.49 14.00 4,616.07 22.04 4,261.08 21.53 3,663.08 31.36

次氯酸鈣 6,116.7256.72 11,131.1253. 159,638.0148.71 2,545.33 21.79

其他 354.353.29 413.331.971, 147.465.80 2,171.80 18.59

1-1-3-90

----------------------- Page 92-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

合計 10,783.31 100 20,943.44 100 19,788.05 100 11,681.42 100

註：次氯酸鈣為公司貿易品。

2）產品利潤構成

單位：萬元

產品名稱 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

或類別

銷售毛利 佔比 銷售毛利 佔比 銷售毛利 佔比 銷售毛利 佔比

電荷調節劑 1,485.96 77.90% 2,130.0262.76%1,642.57 64.50% 858.10 64.79%

噴碼噴墨及

高端樹脂顯 239.49 12.55% 715.00 21.07% 538.76 21.16% 265.97 20.08%

色劑

次氯酸鈣 162.51 8.52% 472.5913.92% 255.5010.03% 43.72 3.30%

其他 19.64 1.03% 76.482.25%109. 724.31% 156.54 11.82%

合計 1,907.6 100.00% 3,394.09100.00%2 ,546.55100.00% 1,324.33 100.00%

有關產品銷售收入及利潤構成情況詳見本招股意向書「第十節 財務會計信

息與管理層分析」。

3、產品收入分部

本公司產品主要銷往北美洲、歐洲、亞洲的多個國家和地區。公司三年一期

電荷調節劑、顯色劑和次氯酸鈣營業收入分地區情況如下：

單位：萬元

亞洲（不含

年份 產品類別 美洲 歐洲 中國 其他地區 合計

中國）

電荷調節劑 1,630.181,083.37251. 26336.40- 3,301.21

顯色劑 2,038.381,424.32130. 1070.28- 3,663.08

2006 年 次氯酸鈣 1,541.93506.58--496.82 2,545.33

其他 32.381,604.05-535.37- 2,171.80

小計 5,242.874,618.32381.36942. 05496.82 11,681.42

2007 年 電荷調節劑 1,938.821,663.81530. 13608.74- 4,741.50

顯色劑 2,439.17992.63657.08 172.20- 4,261.08

次氯酸鈣 5,624.452,026.30-- 1,987.26 9,638.01

1-1-3-91

----------------------- Page 93-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

其他 545.38 - - 602.08 - 1,147.46

小計 10,547.824,682.741,187.21 1,383.021,987.26 19,788.05

電荷調節劑 2,496.931,191.27272. 26822.46- 4,782.92

顯色劑 2,703.101,103.72713. 4595.80- 4,616.07

2008 年 次氯酸鈣 6,325.552,345.63-17.52 2,442.42 11,131.12

其他 413.33---- 413.33

小計 11,938.914,640.62985. 71935.782,442.42 20,943.44

電荷調節劑 1,268.39641.20210.95 682.21- 2,802.75

顯色劑 709.42566.06119.28114.73- 1,509.49

2009 年

次氯酸鈣 2,443.311,776.861,363. 70-532.85 6,116.72

1-6 月

其他 352.70--1.65- 354.35

小計 4,773.822,984.121,693. 93798.59532.85 10,783.31

4、產品價格的變動情況

單位：元/千克

☆ 品種 2009 年 1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年

電荷調節劑 212.64206.68232.30 200.31

噴碼噴墨及高端樹

57.9847.2053.77 48.68

脂顯色劑

次氯酸鈣 7.006.286.55 7.53

本公司主要產品規模化生產工藝技術難度高，目前在全球範圍內能實現規模

化生產的企業僅有歐美、日本少數廠商及本公司，較高的技術壁壘使電荷調節劑

和噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑行業集中度較高。同時，因公司較歐美、日本廠商

有明顯的成本優勢，因此公司的產品定價有較大的自主空間。2006年以前，公

司剛剛進入電荷調節劑市場，在保證產品質量的同時，進行了一定的市場推廣策

略，產品價格低於市場主要競爭對手價格。隨著公司產品知名度的提高，公司逐

步調整了產品低價策略，因此2007年產品價格較2006年有較大幅度的提升。另

一方面，因2007年石油產品價格的上升，整個市場根據原材料價格的變動情況

相應調整了產品價格。因此，2007年公司產品價格較2006年價格有較大幅度的

上升。

1-1-3-92

----------------------- Page 94-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2008年公司主要產品價格下降，主要原因是公司產品主要用於出口，採取

美元報價方式進行銷售。2008年以來，人民幣升值、美元貶值，導致公司產品

報價折算為人民幣的價格出現下降。

5、主要產品系列的銷售對象

公司目前主要生產電子成像顯像專用信息化學品中的添加劑，其主要消費群

體是電子成像顯像專用信息化學品廠商，包括碳粉、各類專業噴碼墨水生產企業。

使用本公司產品的客戶中，有相當部分是國外知名企業。近年來隨著我國碳粉和

墨水行業的興起，國內需求顯現，公司開始開拓國內市場。

6、公司三年及一期前五大銷售客戶情況

序

年度 客戶名稱 銷售收入 其中：次氯酸鈣貿易 佔營業收入比

號

1 W&WMARKETINGCORPORATION 11,882,971.93 9,497,252.93 11.02%

2 SINOOCEANENTERPRISES 7,413,704.237,413,704.23 6.88%

2009 年 3 POOLRESOURCESPTY 4,336,653.14 4,336,653.14 4.02%

1-6 月 KOREAMATERIALANDENGINEERING

4 4,334,364.991,630, 411.15 4.02%

CO.,LTD

5 ESPRIXTECHNOLOGIES 4,287,207.79 - 3.98%

前五名客戶合計 32,254,902.0822,878, 021.45 29.91%

1 INABATAANDCO.,LTD 13,296,725.12 - 6.35%

2 W&WMARKETINGCORPORATION 12,367,841.62 8,869,457.77 5.91%

3 SINOOCEANENTERPRISES 9,327,796.739,327,796.73 4.45%

2008 年

4 COLORMATRIXEUROPELTD 8,083,448.91 - 3.86%

5 CHEILINDUSTRIESINC 7,018,698.51- 3.35%

前五名客戶合計 50,094,510.8918,197, 254.50 23.92%

1 INABATAANDCO.,LTD 10,412,489.09 - 5.34%

2 W&WMARKETINGCORPORATION 8,530,714.856, 350,855.35 4.38%

3 ESPRIXTECHNOLOGIES 8,312,097.70 - 4.27%

2007 年

4 CHEILINDUSTRIESINC 7,531,052.54- 3.86%

KOREAMATEVIALANDENGINEERING

5 6,655,301.501,511, 400.59 3.42%

COLTD

前五名客戶合計 41,441,655.687, 862,255.94 21.27%

1-1-3-93

----------------------- Page 95-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1 INABATAANDCO.,LTD 11,188,688.08 - 9.68%

2 W&WMARKETINGCORPORATION 8,804,809.756, 830,554.75 7.61%

KOREAMATEVIALANDENGINEERING

3 8,531,396.471, 096,145.31 7.38%

2006 年 COLTD

4 CHEILINDUSTRIESINC 7,195,091.20- 6.22%

5 MKIMAGINGCORPORATION 6,816,970.58 - 5.90%

前五名客戶合計 42,536,956.08 7,926,700.06 36.79%

本公司向前五大客戶合計銷售金額未超過銷售總額的50%，公司不依賴於單

一客戶，具有較強的抗風險能力。

本公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有公司

5%以上股份的股東未在上述客戶中佔有權益。

（五）主要原材料和能源及其供應情

況

1、主要原材料及其供應情況

公司生產所需原材料品種較多，主要包括表面活性劑、氨基苯酚、二叔丁基

水楊酸、二氨基萘類等數十種，主要由公司採購部向國內外規模較大的供應商採

購。多年來，公司已與多家國內供應商建立了共同發展、相互依存的合作夥伴關

系，能夠保證原材料的穩定供應，且每種原料均有兩家以上的合格供應商，保障

原料的及時供應，無斷供風險。

2006年至2009年上半年，公司原材料成本佔生產成本的比重分別為

69.96%、69.41%、70.63%、70.63%，原材料成本佔生產成本比例較高。

公司生產所需能源主要為電力，由武漢供電系統供應，報告期內供應穩定。

2、主要原材料的價格波動情況、主要原材料佔成本的比重

公司從事碳粉用電荷調節劑、商業噴碼噴墨及高端樹脂顯色劑的生產，主要

原材料包括氨基苯酚、二叔丁基水楊酸、二氨基萘、色酚AS、乙二醇單乙醚等。

公司原材料構成比較分散，各主要原材料國內供應充足，針對所有主要原材料，

公司均有兩家以上的備用供應商，不存在原材料供應風險。報告期公司的原材料

消耗情況如下表：

1-1-3-94

----------------------- Page 96-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

原材料 2009 年 1-6月 2008 年 2007 年 2006 年

4-氯-2-氨 單價（元/kg） 51.8152.7156.08 55.12

基苯酚

佔營業成本比重 11.94% 9.25% 4.40% 5.79%

3,5-二叔丁 單價（元/kg） 51.2853.1658.16 59.83

基水楊酸

佔營業成本比重 8.78%8.31%2.50% 2.37%

1,8－二氨 單價（元/kg) 109.2499.3680.41 74.74

基萘

佔營業成本比重 2.69%7.79%3.01% 2.24%

單價（元/kg） 25.7133.5231.27 26.45

色酚AS

佔營業成本比重 2.66%4.57%1.54% 1.54%

乙二醇 單價（元/kg） 10.2613.0713.69 11.69

單乙醚

佔營業成本比重 3.59% 4.14% 2.02% 1.88%

乙二醇 單價（元/kg） -13.3913.26 10.31

單甲醚

佔營業成本比重 -3.26%1.21% 0.69%

單價（元/kg） 14.1221.5220.78 12.54

二萘酚

佔營業成本比重 2.70% 2.81% 1.40% 1.28%

單價（元/kg） 18.2425.1429.83 36.05

甲酸鉻

佔營業成本比重 2.21% 2.54% 1.48% 2.41%

單價（元/kg） 6.6813.2913.69 10.77

正丁醇

佔營業成本比重 1.27% 2.47% 0.26% 0.02%

分析純 單價（元/kg） 1.601.851.79 1.82

鹽酸

佔營業成本比重 1.78%1.77%0.75% 0.94%

註：營業成本中已剔除貿易類產品次氯酸鈣。

2008 年度和2009 年 1-6 月主要原材料總成本佔營業成本（剔除次氯酸鈣）

的比重較 2006 年度和 2007 年度大幅上升的原因主要在於公司 2006 年度和

2007 年度從鼎龍信息採購委託加工半成品，公司直接對外採購且用於生產的主

要原材料耗用量較小。

3、發行人報告期內前五大供應商

單位：元

1-1-3-95

----------------------- Page 97-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

年度 序號 採購商名稱 採購金額 佔採購總金額比

1 中石化江漢油田鹽化工總廠 55,759,647.4474.82%

2 洪澤大洋化工有限公司 2,306,837.62 3.10%

2009 年 3 南通龍鼎化工有限公司 2,118,098.29 2.84%

1-6 月 4 山東志誠化工有限公司 2,041,880.32 2.74%

5 常州亞邦塑膠染料有限公司 1,831,042.74 2.46%

前五名採購商合計 64,057,506.41 85.96%

1 中石化江漢油田鹽化工總廠 106,585,255.65 65.37%

2 洪澤大洋化工有限公司 17,343,249.5810.64%

2008 年 3 常州亞邦塑膠染料有限公司 6,692,649.71 4.10%

度

4 南通龍鼎化工有限公司 2,811,247.85 1.72%

5 天津市德凱化工有限公司 2,508,547.01 1.54%

前五名採購商合計 135,940,949.8083.37%

1 中石化江漢油田鹽化工總廠 91,774,796.3158.47%

2 湖北鼎龍信息材料有限公司 27,822,822.2417.73%

2007 年 3 洪澤大洋化工有限公司 11,264,254.687.18%

度

4 常州亞邦塑膠染料有限公司 4,723,077.05 3.01%

5 南通龍鼎化工有限公司 3,052,393.18 1.94%

前五名採購商合計 138,637,343.4688.33%

1 中石化江漢油田鹽化工總廠 23,997,910.8724.31%

2 湖北鼎龍信息材料有限公司 16,711,157.2816.93%

2006 年 3 杭州群利明膠化工有限公司 14,572,649.8414.76%

度

4 南京涵淼工貿有限公司 7,151,452.92

7.24%

5 南京興茂化工有限公司 4,612,982.97 4.67%

前五名採購商合計 67,046,153.88 67.91%

從上表可知，包含次氯酸鈣採購在內的前5大採購商中，中石化江漢油田鹽

化工總廠2006-2009年1-6月採購金額所佔採購總額的比例為24.31%、58.47%、

65.37%和74.82%，2007年－2009年1-6月佔比均超過50%。因中石化江漢油田

鹽化工總廠提供的產品均為次氯酸鈣，為公司貿易品，公司已與其籤訂相關協議，

1-1-3-96

----------------------- Page 98-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

保障供貨。如果該廠違背上述協議，但由於國內次氯酸鈣產品產商眾多，供應充

足，公司仍可以及時從其他廠商處獲得產品。公司對其依賴性低，即使該廠斷供

亦不會對公司生產經營造成重大不利影響。

除鼎龍信息外，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯

方或持有公司5%以上股份的股東未在上述供應商中佔有權益。

4、主要能源及其供應情況

供電由 10 千伏高壓電纜從區供域變電站引入；供水由沌口自來水廠管網引

入，鍋爐所需天然氣由天然氣管網引入。

（六）產品質量控制情況

1、質量控制標準

公司是電荷調節劑行業國家標準局複印及列印技術標準委員會指定的四大

類電荷調節劑產品標準的第一起草人。對於電荷調節劑產品的生產，公司嚴格按

照該行業標準以及嚴於上述標準的企業內控標準進行質量控制。其他產品均按客

戶要求的產品標準生產，保證向客戶提供符合相應產品質量標準和訂貨協議的產

品。

2、質量控制措施

1）公司已通過ISO9001質量管理體系國際認證，並對質量控制職能進行合

理分配，各部門互相合作互相監督，並形成程序化的文件管理；按照國際ISO9001

《質量管理體系——要求》編制了質量手冊、程序文件和作業指導書，確保採購、

生產、銷售和服務各個環節都嚴格按質量規定執行。

2）公司產品質量控制主要分原料檢驗、中控檢測、中間體檢測、半成品檢

驗、成品檢驗、抽檢等6個重點質量控制環節，並相應的制定了《原材料檢驗標

準》、《半成品檢驗標準》、《成品檢驗標準》、《中控檢測標準》及《不合格

品控制程序》，最大限度地確保了產品質量滿足客戶要求。

3、產品質量糾紛情況

由於控制嚴格，產品質量一直是公司的優勢。近三年來，公司未出現過重大

1-1-3-97

----------------------- Page 99-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

產品質量糾紛。根據武漢市質量技術監督局武漢經濟技術開發區分局2009年7月

16日出具的《關於湖北鼎龍化學股份有限公司產品質量情況證明》，公司在近三

年經營活動中，未發生因違反國家及地方有關質量技術監督方面的法律法規而受

到本局行政處罰。

（七）公司安全和環保情況

1、公司的安全情況

公司加大安全方面的投入，提高設備本身安全度，加強對現有設備及安全設

施的維護保養，消除安全隱患；同時公司設立了安全部強化現場管理和安全教育

培訓，提高員工的安全意識和技能，健全各項安全管理制度，從而達到控制和防

範事故發生的目的。公司至今未發生過重大安全事故，達到了國家各級政府安監

部門規定的標準和要求，並取得了OHSAS18001職業健康安全體系國際認證。

2、公司的環保情況

公司自成立以來嚴格遵守國家和地方環境保護方面的法律法規，積極採取各

種有效環保措施，公司從未出現過重大環保和安全事故。公司設立了環保部作為

專職的環保職能部門，建立了完善的環保制度體系，切實加強環保及環境管理。

公司已通過了ISO14001環境管理體系認證，並嚴格按照認證要求對可能具有重

大環境影響的運行與活動進行全面監控，確保環保和環境管理方針、目標和指標

的實現。對生產過程中產生的少量廢水和廢氣、廢渣、噪音，公司主要採取以下

措施進行綜合處理，取得良好的成效。

1）廢水治理

公司的廢水處理執行《汙水綜合排放標準GB8978-1996》一級標準，採用

「清汙分流」和「汙汙分流」排水系統，冷卻水通過雨水管網外排；食堂及職工

生活汙水匯同生產廢水一同進入汙水處理站按以下流程進行處理：

1-1-3-98

----------------------- Page 100-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

生產廢水來自壓濾和洗滌用水、工作場地衝洗水，與生活廢水一起經混凝、

酸化、UASB、SBR、二級混凝沉澱等步驟處理合格後經一個規範化總排口達標

排放，利用COD在線監測儀器全程監控，總排口採樣監測的各項指標均達到《汙

水綜合排放標準》（GB8978-1996）中一級標準。

2）廢氣治理

公司生產採用一臺WNS3-1.25-Q型臥式燃氣鍋爐，額定蒸汽量為3t/h，燃料

為城市天然氣，屬於清潔能源。天然氣鍋爐廢氣為連續排放，總排放量為

3

756.7Nm /h 。燃氣鍋爐中硫含量較低，其主要汙染物排放量為NO 、SO 和煙

X 2

塵。汙染物排放量低，通過20米的排氣筒直接高空排放。產品生產過程中無其他

工業廢氣產生，只有少許粉碎工藝產生的粉塵，經布袋除塵器處理後回收利用，

排放量為0.02t/a，廢氣排放達到國家排放標準。

3）廢渣治理

公司固體廢渣包括沉澱汙泥、包裝材料和生活垃圾，沉澱池汙泥。公司已與

漢氏環保公司籤訂處置協議，並落實了危險廢物轉移聯單制度，危險廢物暫存場

所建設符合有關標準要求。屬於一般廢物的包裝材料進行綜合利用，生活垃圾由

環衛部門清運。

4）噪音

公司屬於精細化工行業，生產噪聲主要來自於鍋爐房、空壓機房、發電機組

制冷機組、生產車間粉碎機及各種泵類等生產設備，公司通過屏蔽和減震等消音、

1-1-3-99

----------------------- Page 101-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

隔音措施及種植植被和綠化措施來降低噪聲。處理後噪音標準滿足GB12348-90

《工業企業廠界噪聲標準》規定的II 類區標準，對周圍地區聲環境質量不會產生

不良影響。

本公司目前的生產經營活動達到了國家各級政府環保部門規定的標準和要

求，2009 年 6 月8 日，湖北省環保局出具的《關於湖北鼎龍化學股份有限公司

環保核查情況的函》（鄂環函[2009]416 號）》同意公司通過上市環保核查。

（八）發行人的創新性

公司自創辦以來，以技術研發和技術創新為基礎，掌握了生產電子成像顯像

專用信息化學品的核心技術。同時，公司也重視技術與市場的結合，根據市場的

需求，實現了新產品的快速研發並產業化。此外，公司還通過自主研發、產學研

結合、共建技術中心、共建產業技術聯盟等多種創新模式，不斷提高公司的技術

創新能力，通過技術經營提升公司競爭力及企業價值。

公司先後被認定為「國家火炬計劃重點高新技術企業」、國家級「高新技術

企業」、國家級「創新型企業」。公司已承擔並完成重點國家火炬計劃、科技型中

小企業技術創新基金、科技興貿行動計劃、國家中小企業發展專項等7 項國家級

科技計劃項目，目前正承擔國家發展和改革委員會、工業和信息化部下達的重點

產業振興和技術改造、科技型中小企業技術創新基金2 項國家級項目。公司產品

被授予 3 項「國家級重點新產品」稱號，公司也多次獲省市級科技獎勵等榮譽。

截至2009 年6 月30 日，公司獲國內外發明專利共11 項，其中：國內9 項、日

本2 項；已申請並處於審查或公示期發明專利共 13 項，其中：美國6 項、日本

5 項、國內2 項。公司已做為第一起草人制定5 項國家行業標準，其中4 項已頒

布實施。

公司獲獎情況如下：

2003 年9 月，被湖北省科技廳認定為湖北省高新技術企業；

2003 年 12 月，獲得湖北省科學技術廳「湖北省科技型中小企業創新獎」一

等獎，獎證編號：2003CX-20-01；

2004 年 1 月，獲武漢市人民政府「科技進步獎」貳等獎，獲獎項目：叔丁

1-1-3-100

----------------------- Page 102-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

基水楊酸鋅，證書編號：2003J-153-2-059-017-01；

2004 年 10 月，獲武漢市人民政府「科技進步獎」叄等獎，獲獎項目：二苯

乙醇酸硼鋰，證書編號：2004J-110-3-060-010-01；

2004 年 12 月，獲湖北省人民政府「科技進步獎」貳等獎，獲獎項目：叔丁

基水楊酸鋅，證書編號：2004J-240-3-140-040-D01；

2005 年 12 月，獲武漢市人民政府「科技進步獎」貳等獎，獲獎項目：樹脂

用顯色劑-溶劑紅 135，證書編號：2005J-127-3-074-071-01；

2006 年3 月，經武漢市科學技術局認定為科技型企業「走出去」試點企業；

2006 年 12 月，獲武漢市人民政府「科技進步獎」貳等獎，獲獎項目：商業

噴碼專用顯色劑-溶劑黑29，證書編號：2006J-147-3-092-024-01；

2006 年 12 月，經武漢市科學技術局批准認定為武漢市「十一五」民營科技

型示範企業；

2006 年 12 月，獲中國民營科技促進會「全國優秀民營科技企業創新獎」一

等獎；

2007 年 4 月，被評為武漢市人民政府「武漢市民營科技企業百星工程十佳

示範企業」；

2007 年 9 月 19 日，被認定為國家火炬計劃重點高新技術企業，國科火字

[2007]124 號；

2007 年，由中國民營科技促進會授予「全國民營科技企業特別貢獻獎」稱

號；

2007 年，被評為「武漢市十大專項和 106 創新工程」先進單位；

2007 年，榮獲武漢經濟技術開發區「專利及創國家標準」獎；

2008 年 1 月4 日，經科學技術部、國務院國資委、全國總工會聯合認定為

全國第二批創新型試點企業（國科發政[2008]16 號）；

2008 年9 月9 日，由湖北省人民政府授予「湖北省外貿企業百強」稱號；

2008 年 10 月 11 日，由中國民營科技促進會授予「全國民營科技企業特別

1-1-3-101

----------------------- Page 103-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

貢獻獎」稱號；

2008 年 12 月 1 日，被認定為湖北省第一批國家級高新技術企業；

2008 年 12 月 17 日，由武漢經濟技術開發區授予「專利及創國家標準」獎；

2008 年 12 月22 日，被武漢市人民政府評為「武漢市智慧財產權工作先進集

體」；

2009 年 1 月 15 日，被武漢市科學技術局授予「武漢市十大專項和106 創

新工程」先進單位；

2009 年 7 月 10 日，經科學技術部、國務院國資委、全國總工會聯合認定

為全國第二批創新型企業（國科發政〔2009〕402 號）；

2009 年 12 月 16 日，科學技術部、財政部授予「科技型中小企業技術創新

基金實施十周年優秀企業」稱號。

公司的創新性以及持續創新機制詳見本節「七、發行人技術情況」。

五、發行人主要固定資產和無形資產

（一）本公司報告期內主要固定資產情況

1、主要固定資產的價值情況

單位：萬元

項目 2009.6.30 2008.12.31. 2007.12.31 2006.12.31

一、固定資產 1,650.651,563.98 1,420.03 861.37

其中：房屋建築物 220.10220.10220.10 195.00

機器設備 1,068.79982.67838.73 574.29

運輸設備 358.61358.61358.61 88.28

其他設備 3.152.602.60 3.80

二、累計折舊 761.15641.92417.51 262.89

其中：房屋建築物 65.4960.2351.87 44.46

機器設備 564.92479.07316.87 191.86

1-1-3-102

----------------------- Page 104-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

運輸設備 129.87 102.02 48.67 23.50

其他設備 0.870.600.10 3.07

三、帳面價值 889.50922.061,002.52 598.48

截至 2009 年 6 月30 日，本公司各項固定資產均處於良好狀態，總體成新

率為53.88%，可以滿足公司目前生產經營活動的需要。本公司的生產工藝和技

術水平目前處於國內同行業的先進水平，所採用的儀器設備也處於國內外同類型

儀器設備的先進行列。

2、主要生產設備

本公司目前主要設備系自主購買取得，主要設備在購置經過充分論證並對其

技術、性能進行嚴格考核。近幾年，公司根據產品的特性和生產過程中積累的經

驗，對部分生產線進行了技術改造，用較低廉的成本提升了公司的生產能力。公

司全資子公司為貿易型公司，無生產經營設備，所有設備均歸屬於母公司。截至

2009 年6 月30 日，主要設備情況如下：

序 數 剩餘

資產名稱 類別 原值 淨值 先進性

號 量 年限

1 熱風循環烘箱 機器設備 271,367.5245,199.40 先進 8

2 顏料分散機 專用設備 1100,273.9768,520.60 先進 8

3 實驗用攪拌機 專用設備 1114,518.9176,345.91 先進 8

4 雙螺杆擠出機組 機器設備 1132,000.00104,500.00 先進 8

5 彩碳用三井混合機 專用設備 1152,750.87106,925.57 先進 8

6 板冰機 機器設備 1170,940.18166,666.68 先進 9

7 氣流粉粹機 機器設備 1179,487.18128,632.53 先進 9

8 毛細管流變儀 專用設備 1199,928.00136,617.53 先進 8

DSC200F3 動態熱流

9 專用設備 1210,840.00137,046.00 先進 8

式差式掃描量熱儀

10 表面張力儀 專用設備 1219,417.65149,935.41 先進 8

二元梯度高效液相色

11 專用設備 1228,105.0398,845.53 先進 7

譜儀

LS230 雷射粒度分析

12 專用設備 1248,667.0020,722.25 先進 5

儀

13 帶電量測試儀 專用設備 1249,108.87107,947.33 先進 7

1-1-3-103

----------------------- Page 105-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

14 GPC 儀 專用設備 1 252,991.46 160,228.02 先進 8

細川 PT—S 粉體綜

15 專用設備 1268,253.40254,840.73 先進 10

合特性測試儀

16 貝克曼粒度分析儀 專用設備 1287,091.00239,242.50 先進 9

17 鍋爐 機器設備 1294,316.17230,547.66 先進 9

18 氣相色譜儀 專用設備 1302,500.00154,022.98 先進 7

☆ 19 顏料分散機 專用設備 1319,423.65239,567.70 先進 9

FPIA-3000 流動法粒

20 專用設備 1607,840.00395,095.93 先進 8

形和粒度分析儀

21 CLM-2.2s 專用設備 1218,508.50218,508.50 先進 10

22 反應釜 機器設備 21,610,925.001,610,925.00 先進 10

23 真空乾燥機 機器設備 11,332,800.001,332,800.00 先進 10

24 混合機 機器設備 1 805,000.00 805,000.00 先進 10

合計 268,577,054.366,988,683.76

3、房地產建築物情況

公司現擁有以轉讓方式取得所有權的房產 1 處，為公司自用的生產、辦公及

其他用房，並已取得了《房屋所有權證》，具體情況如下：

序 建築面積

房屋所有權證編號 地點 用途 擔保狀況

號 （平方米）

武 房 權 證 經 字 第 武漢經濟技術開

1 3,335.66 非住宅 無

2009017510493 號 發區54MB 地塊

註：公司全資子公司無自有房產，通過租賃方式開展經營活動。

（二）無形資產

1、商標

公司擁有4 個商標，具體情況如下：

序號 名稱 權屬文件編號 核定使用商品 權屬情況 有效期

2007 年 3 月

1 300842652 Chemicalsusedinindustry,s 股份公司 29 日 至

cienceandphotography, 名下 2017 年 3 月

28 日

1-1-3-104

----------------------- Page 106-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

ANILINE；BENZOICACID；

CHEMICALAGENTSFOR

MANUFACTURINGDYES

TUFFS ；

CHEMICALSFORUSEININ

DUSTRYANDSCIENCE ； 2009 年2 月

2 No.3,573,429 GELATINEGLUE ； 股份公司 10 日 至

PHENOLS ； 名下 2019 年2 月

PHOTOGRAPHICCHEMI 9 日

CALS ；

PHOTOSENSITIVEPAPE

R ； TANNICACID ；

TITANIUMOXIDES ，

INCLASS

五倍子；單寧酸；沒食子酸； 2008 年 3 月

第4466016 號 水楊酸；苯胺；苯酚；鈉鹽 股份公司 28 日 至

3 （化學製劑）；熱敏紙；傳真 名下 2018 年 3 月

紙 27 日

進出口代理；推銷（替他人）； 2008 年 9 月

替他人作中介（替其它企業

第4466014 號 股份公司 14 日 至

4 購買商品或服務）；廣告；貿 名下 2018 年 9 月

易業務的專業諮詢；辦公機 13 日

器和設備出租

公司目前有8項商標權的註冊申請國家知識產權局已受理，尚未取得商標所

有權證書，具體如下：

序

名稱 申請號 使用商品列表 申請日期

號

著色劑；染料；碳黑（顏料）；顏

1 5976050 料；二氧化鈦（顏料）；色母料； 2007 年4 月2 日

印刷油墨；

鈉鹽（化學製劑）；水楊酸；單寧

2 5976051 酸；沒食子酸；苯酚；苯胺；酯； 2007 年4 月2 日

五倍子；傳真紙；

5976052 廣告；公共關係；貿易業務的專

3 2007 年4 月2 日

業諮詢；組織技術展覽；

著色劑；染料；碳黑（顏料）；顏

4 5976053 料；二氧化鈦（顏料）；色母料； 2007 年4 月2 日

印刷油墨；

鈉鹽（化學製劑）；水楊酸；單寧

5 5976054 酸；沒食子酸；苯酚；苯胺；酯； 2007 年4 月2 日

五倍子；傳真紙；

5976055 廣告；公共關係；貿易業務的專

6 2007 年4 月2 日

業諮詢；組織技術展覽；

1-1-3-105

----------------------- Page 107-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

著色劑；染料；碳黑（顏料）；顏

7 5976056 料；二氧化鈦（顏料）；色母料； 2007 年4 月2 日

印刷油墨；

鈉鹽（化學製劑）；水楊酸；單寧

8 5976057 酸；沒食子酸；苯酚；苯胺；酯； 2007 年4 月2 日

五倍子；傳真紙；

2、土地使用權

本公司已取得與生產經營有關的土地使用權共有2 處，均為通過出讓方式取

得，具體如下表：

序號 土地書證編號 座落 面積（平方米） 用途 擔保狀況

武開國用 （2009） 武漢經濟技術開

1 8,395.75 工業用地 無

第 11 號 發區54MB 地塊

武開國用（2008） 武漢經濟技術開

2 32,486.81 工業用地 已抵押

第46 號 發區54MB 地塊

公司全資子公司無土地使用權。

3、發行人專利技術及非專利技術

1）公司的非專利技術已攤銷完畢。截至2009 年6 月30 日，公司擁有已授

權專利 11 項，具體情況如下表：

序 權利 保護 專利

專利名稱 專利號 申請日期

號 人 期限 類型

二苯乙醇酸硼類絡合物 鼎龍 發明

1 ZL03128075.7 2003.05.30 20

及其製備方法和用途 化學 專利

單偶氮 2:1 型鉻絡合物 鼎龍 發明

2 ZL200310111379.5 2003.11.14 20

染料的製備方法及用途 化學 專利

雙偶氮溶劑染料的製備 鼎龍 發明

3 ZL200310111495.7 2003.12.02 20

方法及用途 化學 專利

電荷調節劑的製備方法

鼎龍 發明

4 及含有該電荷調節劑的 ZL200510018175.6 2005.01.20 20

化學 專利

電子照相用碳粉

鋯化合物電荷調節劑及

鼎龍 發明

5 含該電荷調節劑的電子 ZL200510019374.9 2005.08.31 20

化學 專利

照相用碳粉

電荷調節劑及其製備方

鼎龍 發明

6 法以及含有該電荷調節 ZL200610146019.2 2006.11.02 20

化學 專利

劑的碳粉

一種電荷調節劑以及碳 鼎龍 發明

7 ZL200710051647.7 2007.03.12 20

粉 化學 專利

1-1-3-106

----------------------- Page 108-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

一種電荷調節劑以及碳 鼎龍 發明

8 ZL200710051843.4 2007.04.12 20

粉 化學 專利

一種電荷調節劑以及碳 鼎龍 發明

9 ZL200710051914.0 2007.04.19 20

粉 化學 專利

電荷調節劑及其製備方

鼎龍 發明

10 法以及含有該電荷調節 特願 2005-321865 2005.11.07 20

化學 專利

劑的碳粉（日本）

一種電荷調節劑以及碳 鼎龍 發明

11 特願 2007-006828 2007.01.16 20

粉（日本） 化學 專利

公司目前擁有的專利均為發明專利，均系公司自主研發。公司依法所有的專

利技術均為公司核心產品的生產工藝或製備方法，上述發明專利為提高公司競爭

力提供了堅實的技術基礎，同時其剩餘保護期限較長，對公司的生產經營具有長

期穩定的效用。

2）正在申請尚未取得權利證書的專利

序號 專利名稱 申請號 申請日期

1 靜電荷顯影用碳粉及其製造方法 200810047016.2 2008.3.6

2 靜電荷顯影用碳粉的製造方法 200810048434.3 2008.7.17

3 電荷調節劑的製造方法以及碳粉 200810197365.2 2008.10.23

電荷調節劑及其含有該電荷調節

4 US11/752,522 2007.05.23

劑的碳粉（美國）

電荷調節劑及其含有該電荷調節

5 US11/971,979 2008.01.10

劑的碳粉（美國）

電荷調節劑及其含有該電荷調節

6 US11/971,951 2008.01.10

劑的碳粉（美國）

靜電荷顯影用碳粉及其製造方法

7 US12/112,055 2008.4.30

（美國）

METHODFORPRODUCINGEL

8 ECTROSTATICIMAGEDEVELO US12/203,2242008.9.3

PINGTONER （美國）

電荷調節劑的製造方法以及碳粉

9 US12/394,0242009.02.26

（美國）

10 一種電荷調節劑以及碳粉（日本） 特願2007-030173 2007.02.09

11 一種電荷調節劑以及碳粉（日本） 特願2007-030172 2007.02.09

電荷調節劑及其製備方法以及含

12 特願2007-293211 2007.11.12

有該電荷調節劑的碳粉（日本）

13 CHARGECONTROLAGENT,ME 特願2008-292901 2008.11.17

THODFORMANUFACTURINGS

1-1-3-107

----------------------- Page 109-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

AME，ANDTONER （日本）

（三）發行人及其子公司租賃土地、房屋情況

公司於2009 年 1 月1 日與湖北省對外貿易經濟合作廳大樓管理處市場策劃

部籤署《房屋租賃合同》，租賃江漢北路八號金茂大樓十九樓 17#21#，面積550

平方米，租金為 22,000 元/月，租賃期限為2009 年 1 月 1 日至2010 年 12 月

31 日。

公司於2006 年4 月27 日與三寶新材（原湖北坤祥）籤署《房屋出租協議》，

將所擁有武漢市沌口街四五路 25 號 50 平米辦公用房出租給三寶新材使用，租

金為 1,000 元/月，租賃期限為2006 年5 月 1 日至2010 年4 月30 日。

六、特許經營權情況

本公司無特許經營權。

七、發行人技術情況

（一）核心技術情況

1、公司主要產品的核心技術

公司主要產品包括電荷調節劑和噴碼噴墨及高端樹脂著色顯色劑，其中電荷

調節劑為公司核心產品，其相關核心技術如下：

1）在合成工藝方面，公司掌握著電荷調節劑叔丁基水楊酸類金屬絡合物、

偶氮類金屬絡合物、乙醯酸硼類金屬絡合物等產品的合成新工藝，掌握著偶合-

絡合「一鍋法」工藝集成核心技術、「水相法」合成中相轉移催化核心技術以及

常壓下羧基化的關鍵技術，並取得了相關的專利進行智慧財產權保護。

2）在新型、安全環保型電荷調節劑產品方面，公司掌握著「水相法」核心

技術。在金屬絡合物的合成工藝方面，公司自主研發的水相法合成路線，跟傳統

工藝及國際同類工藝相比，用水做反應介質，替代溶劑。該核心技術的應用，不

僅提高了生產的安全性、減少了環境汙染因子，而且可直接大幅降低生產成本，

使得公司的電荷調節劑完全符合歐盟 REACH 法規要求，對環境友好，對人體無

1-1-3-108

----------------------- Page 110-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

毒無害。經檢索，目前在全球未見水相法的相關報導，屬國際首創，達國際領先

水平，並擁有發明專利2 項。

3）在產品表面改性方面，公司掌握著產品表面改性的核心技術。公司採用

自主研發的複合表面改性劑技術對產品進行表面改性，使得產品的顆粒形態更

好、粒徑更小（平均粒徑為 1~2μm，而國際同類產品的平均粒徑為 4~6μm）、

粒徑分布更均勻、流動性更好（流動性綜合指數達到 30），通過這些核心技術的

應用，使公司的電荷調節劑產品的帶電量更高、起電速度更快，有效改善了電荷

調節劑在碳粉中的應用性能。

2、技術來源和創新類型

公司目前已為上述核心技術申請了發明專利，包括已授權發明專利9 項（中

國7 項，日本2 項），已公示發明專利9 項（中國 1 項，美國4 項，日本4 項），

上述發明專利均為自主研發和原始創新而成。

3、技術水平和成熟程度

公司上述核心技術均達到國內領先、國際先進水平。公司已將上述核心技術

產業化，技術成熟程度較高。

4、核心技術產品收入佔營業收入的比例

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

產品名稱

或類別 佔比 佔比 佔比 佔比

營業收入 營業收入 營業收入 營業收入

（%） （%） （%） （%）

電荷調節劑 2,802.75 25.99 4,782.92 22.84 4,741.50 23.96 3,301.21 28.26

（二）技術儲備情況

1、在研項目情況

1）彩色聚合碳粉研發項目：已於2008 年 7 月完成小試及中試研究開發工

作，科技成果已通過了湖北省科技廳組織的專家鑑定（鄂科鑑字[2008]第 83202

號）。目前正處於年產 100 噸的小規模產業化的建設階段。

2）液態噴墨顯色劑研發項目：已於2009 年 6 月完成小試及中試研究開發

工作，目前擬進行小規模產業化的研究開發。

1-1-3-109

----------------------- Page 111-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

3）新溶劑法高端樹脂顯色劑研發項目：採用新的複合型溶劑為介質，改善

產品的晶型，提高產品的應用性能。目前已完成小試研究，正處於中試研究階段。

4）新型液態電荷調節劑分散液研發項目：為適應碳粉向聚合法技術的發展

趨勢，滿足日益增長的聚合碳粉對液態電荷調節劑分散液的需求，公司於 2008

年開始本項目的研究開發，目前已獲得小試研究成功，擬進行中試研究開發。

2、擬投資項目技術情況

1）電荷調節劑技術改造項目

本項目的技術來源於企業自主研發，科技成果通過了湖北省科技廳及武漢市

科技局組織的鑑定，工藝技術及產品質量均達到國內領先、國際先進水平，並填

補了國內生產空白。本項目共擁有 7 項省、市科技成果，獲省、市科技進步獎4

項；擁有國內外發明專利共 11 項（其中中國發明專利9 項、日本發明專利2 項）；

且有已通過了 13 項 REACH 認證預註冊和註冊；由公司作為第一起草人完成的

4 項電荷調節劑行業標準已經通過國家標準化管理委員會審核並經國家發改委

通過並頒布實施。

2）彩色聚合碳粉產業化項目

本項目在樹脂乳液的合成、顏料和石蠟的納米分散以及靶向凝集等關鍵工藝

上均有較大創新，突破國外傳統工藝技術，研究開發出具有自主智慧財產權的彩色

聚合碳粉生產技術。本項目的關鍵技術在樹脂乳液、顏料分散液及石蠟分散液的

靶向凝集工藝步驟，目前已申請中國、美國發明專利各2 項。彩色聚合碳粉已通

過了湖北省科技廳組織的技術成果鑑定。

本項目合成工藝技術及成品製備方法具有獨特的創新性表現在：同時將石蠟

及顏料分散成 100nm 左右的粒子，採取乳液聚合的方法，合成乳膠內包石蠟及

顏料粒子的核殼結構的乳液，然後將兩種乳液凝集製成帶核殼結構的膠囊型調色

劑（即彩色碳粉）。本項目研發的彩色聚合碳粉的製備工藝技術合理、可行、可

靠、穩定，成品的製備方法也是可行的、可靠的，產品質量穩定。產品質量經國

家辦公設備及耗材質量監督檢驗中心檢測，達到了目前國際市場上同類產品先進

水平。

3、最近三年及一期研發費用情況

1-1-3-110

----------------------- Page 112-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

公司2006 年至2009 年上半年研發投入合計為2,512.00 萬元，佔公司營業

收入的3.97%。

單位：萬元

項 目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

彩色聚合碳粉項目

分析檢測儀器 -125.00 - -

人工 36.51 51.80 - -

直接投入（原材料等） 55.34 27.18 - -

基建投入 -837.05 - -

其他（辦公費等） 30.46 94.70 - -

彩色碳粉項目合計 122.31 1,135.73 - -

電荷調節劑項目

分析檢測儀器 --100.00 200.00

人工 31.90 57.12 26.81 12.25

直接投入（原材料等） 29.11 67.67 53.65 165.15

基建投入 --362.95 -

其他（辦公費等） 9.87 72.61 51.61 13.26

電荷調節劑項目合計 70.88 197.40 595.02 390.66

研發投入總計 193.191,333.13595.02 390.66

佔營業收入的比例 1.79%6.37%3.01% 3.34%

佔營業收入（剔除次氯酸鈣）的比例 4.14% 13.59% 5.86% 4.28%

4、在研項目合作研發情況

公司 2009 年 10 月與華中科技大學籤訂合作協議，主要內容為：合作開發

具有我國自主智慧財產權和自主品牌的彩色聚合碳粉的製備技術、應用技術及相關

終端產品。智慧財產權歸屬及轉讓約定如下：各方獨立取得的成果、專利、標準等

智慧財產權歸自身所有，其他成員需經所有者同意後，方能有使用權、署名權；共

同產生的智慧財產權歸各方共有，未經各方同意不得向外轉讓。商業秘密的保護：

非經各方認可，任何一方不得向外轉讓或用於非本協議範圍內其它業務，否則將

承擔侵權賠償責任。

1-1-3-111

----------------------- Page 113-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（三）技術創新機制

1、研究機構的設置

2

公司擁有一幢 6,000m 的研發中心大樓，技術中心內設電荷調節劑研究中

心、顯色劑研究中心、彩色聚合碳粉研究中心、測試分析中心及品質管理中心。

技術中心內擁有 200 多臺研發及測試儀器設備，同時擁有中試車間及大試車間

各一座。企業技術中心於2006 年經省發改委、省財政廳、省國稅局、省地稅局、

武漢海關聯合認定為「湖北省企業技術中心」；2007 年 4 月經武漢市科學技術

局認定為「高新技術企業研究開發中心」；並於2009 年經湖北省人事廳批准設

立了博士後產業基地。

2、技術發展戰略

公司的技術發展戰略是：（1）根據市場及客戶的需要，實現新產品的快速研

發及產業化；（2）以技術研發和技術創新為基礎，掌握核心技術，提升產品競爭

力；（3）構建符合國際規則、完善的智慧財產權體系，包括專利、標準、註冊、商

標等；（4）逐步實現以產品經營向技術經營理念的轉變，通過技術經營提升企業

價值。

公司將一直立足於信息化學品材料行業中適應市場需求、市場潛力大、科技

含量高、附加值大的新型材料的研究開發，從而不斷完善產品體系，改進產品結

構，擴大產品規模，力爭發展成為中國乃至全球著名的信息化學品新材料生產供

應商。

3、技術管理制度

公司企業技術中心經認定為「湖北省企業技術中心」，同時建立健全了一系

列較為靈活的技術創新機制和較為完善的管理制度。如：《技術中心管理制度》、

《技術保密管理制度》、《技術檔案管理制度》、《技術人員管理制度》、《對外技術

交流、技術合作管理制度》、《博士後工作站管理制度》、《實驗室管理制度》等。

通過這一系列管理制度及創新機制的建立，根據市場信息和行業變化快速組織研

發，不斷提高公司的技術水平和技術儲備，持續提供客戶滿意的新產品需求。

4、技術創新激勵制度

1-1-3-112

----------------------- Page 114-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

公司建立了完善的績效管理機制，實行項目負責制及相關的獎勵制度，對主

要研發人員在技術研發方面有重大技術突破和技術貢獻的給予專門獎勵；同時公

司建立了穩定的薪酬和福利增長計劃，使公司主要技術人員的薪酬及綜合福利穩

步增長；此外，對核心技術骨幹，公司已給予一定的股權激勵，保證了公司技術

團隊的穩定。

5、技術交流與合作

公司自成立以來，在強調自主研發的同時，充分利用武漢地區的科教資源，

通過共建研發中心、博士後基地等多種模式，與武漢地區的多所高校進行了廣泛

的產學研合作，同時公司從日本、美國聘請了電子成像顯像領域資深專家三名作

為公司技術顧問，為企業的技術進步與發展壯大起到了積極的作用。

（四）核心技術人員和研發人員

1、核心技術人員、研發人員基本情況

公司擁有一支高素質的專業科研人才隊伍，截至2009 年 6 月30 日，公司

共有核心技術人員及研發人員 32 人，佔公司員工總數的 23.53%。其中博士 3

名、碩士6 名、學士22 名、大專生 1 名；其中擁有高級技術職稱5 人、中級技

術職稱23 人，享受國家政府專項津貼專家 1 人。

2、核心技術人員情況

總工程師蘭澤冠，高級工程師，主持並完成了電荷調節劑單偶氮化合物鐵絡

化物、單偶氮化合物鉻絡合物和彩色聚合碳粉的研發工作。參與並研發了商業噴

碼專用顯色劑、樹脂著色劑等產品。2007 年獲武漢經濟技術開發區第二屆「制

造業創新拔尖人才」獎。

技術部經理左新舉，高級工程師，參與並主持了「分散紅 FB 研製」國家「六

五」重點科技攻關項目、「壓熱敏染料研究」國家「七五」重點科技攻關項目、

「溶濟法2：3 酸研製」國家「八五」重點科技攻關項目等重大科研項目，並獲

得過「分散紅3B 合成工藝技術研究」省、市科技進步二等獎（1987、1988）、

「分散豔紅E-4B 研製」市科技進步二等獎（1993）；「二硝基蒽醌及蘭色分散染

料合成研究」市科技情報成果三等獎（1986）等獎項；自1996 年開始享受市政

1-1-3-113

----------------------- Page 115-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

府專項津貼並於2008 年被評為享受國家級政府特殊津貼人員。

肖桂林，博士，工程師，參加過新型工業塗料用樹脂的合成與應用項目研究

（企業支撐計劃）、塗料用樹脂的剖析方法的建立與研究（企業支撐計劃）、表

面活性劑的綠色化（國家十一五攻關計劃）等重大科研項目，並在 SCI 收錄論

文兩篇。

3、最近兩年核心技術人員變動情況

最近兩年，公司核心技術人員未發生重大變化。公司不存在因核心技術人員

變動而對研發及技術產生影響的情形。

八、發行人在境外經營及境外資產狀況

截至本招股意向書籤署日，本公司未在境外從事生產經營活動，無境外資產。

1-1-3-114

----------------------- Page 116-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第七節 同業競爭與關聯交易

一、同業競爭

（一）同業競爭情況

☆ 截至本招股意向書籤署之日，朱雙全、朱順全兄弟合計持有公司 62%的股

權，為公司的控股股東和實際共同控制人。

除本公司外，朱雙全和朱順全未控股或參股其他企業，也未從事其他經營性

業務，不存在與公司從事相同、相似業務的情況。因此，本公司與控股股東、實

際控制人之間不存在同業競爭。

（二）避免同業競爭的承諾

為了避免與公司及其子公司發生同業競爭，公司的共同實際控制人向公司出

具了《避免同業競爭的承諾函》，主要內容如下：

「承諾人及其控制的企業均未生產、開發任何與鼎龍化學及其下屬子公司生

產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品，未直接或間接經營任何與鼎龍化學及

其下屬子公司經營的業務構成競爭或可能構成競爭的業務，也未參與投資任何與

鼎龍化學及其下屬子公司生產的產品或經營的業務構成競爭或可能構成競爭的

其他企業。」

「自承諾函籤署之日起，承諾人及其控制的企業將不在境內外生產、開發任

何與鼎龍化學及其下屬子公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的產品，不直

接或間接經營任何與鼎龍化學及其下屬子公司經營的業務構成競爭或可能構成

競爭的業務，也不參與投資任何與股份公司及其下屬子公司生產的產品或經營的

業務構成競爭或可能構成競爭的其他企業。」

「承諾人及其控制的企業進一步拓展產品和業務範圍，承諾人及其控制的企

業將不在境內外開展與鼎龍化學及其下屬子公司的產品和業務相競爭，並優先推

動鼎龍化學及其下屬子公司的業務發展。在可能與鼎龍化學及其下屬子公司存在

競爭的業務領域中出現新的發展機會時，給予鼎龍化學及其下屬子公司優先發展

1-1-3-115

----------------------- Page 117-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

權。」

如上述承諾被證明是不真實或未被遵守，承諾人將向鼎龍化學賠償一切直接

或間接損失，並承擔相應的法律責任。

二、關聯方及關聯關係

根據《公司法》和《企業會計準則》相關規定，公司關聯方情況如下：

（一）控股股東

朱雙全持有本公司本次發行前 31%的股權，朱順全持有公司本次發行前

31%的股權；自然人朱雙全、朱順全兄弟為公司的控股股東。控股股東詳細情況，

請參見本招股意向書 「第五節發行人基本情況 五、發起人、持有5%以上股份

的主要股東及實際控制人」。

（二）其他持有公司5%以上股份的主要股東

其他持有公司 5%以上股份的主要股東為寶安集團、深圳創新投、湖北高新

投、武漢科創投。詳細情況請參見本招股意向書「第五節 發行人基本情況 五、

發起人、持有5%以上股份的主要股東及實際控制人」。

（三）公司下屬子公司

公司下屬全資子公司為三寶新材。下屬子公司詳細情況請參見本招股意向書

「第五節發行人基本情況 四、發行人控股、參股子公司的情況」。

（四）公司參股企業

公司原下屬參股公司有鼎龍信息。該公司2006、2007年為公司的為關聯方。

該公司2008年2月已將全部股權轉讓，轉讓完成後，公司已無參股公司。鼎龍信

息詳細情況請參見本招股意向書「第五節 發行人基本情況 四、發行人控股、參

股子公司的情況」。

1-1-3-116

----------------------- Page 118-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（五）公司控股股東控制的企業

除公司外，公司的控股股東沒有其他控制的企業。

（六）主要管理人員或與其關係密切的家庭成員

根據《企業會計準則——關聯方關係及其交易的披露》，關鍵管理人員包括

公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員，與其關係密切的家庭成員指在

處理與公司的交易時有可能影響某人或受其影響的家庭成員。

公司目前的董事為朱雙全先生、朱順全先生、劉敏先生、楊波先生、郭山清

先生、李年生先生、劉海雲先生、葉菁先生、喻景忠先生；監事為夏錚女士、王

斌先生、魯麗平女士；高級管理人員中總經理為朱順全先生，副總經理為黃金輝

先生；財務負責人為梁珏女士；董事會秘書為伍得先生；總工程師為蘭澤冠。

公司與擔任公司的主要管理人員之間的關聯關係為勞動人事關係，除依據勞

動合同或公司相關文件規定支付其勞動報酬外，不發生任何其他關聯交易。

（七）受主要管理人員或與其關係密切的家庭成員直接控制的其他企業

截至 2009 年 6 月30 日，不存在其他公司董事、監事、高級管理人員、核

心技術人員及其關係密切的家庭成員直接控制的其他企業。

三、關聯交易

（一）經常性關聯交易事項

根據公司提供的材料並經保薦機構、發行人律師核查，發行人報告期內與鼎

龍信息不存在偶發性關聯交易。發行人報告期內與鼎龍信息發生的經常性關聯交

易如下：

1）銷售

佔當年銷售/採購

時間 關聯方 交易內容 交易金額（元）

貨物比例（%）

2006 年 鼎龍信息 銷售貨物 966,275.000.87

2007 年 鼎龍信息 銷售貨物 2,701,004.801.45

1-1-3-117

----------------------- Page 119-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2006 年、2007 年，公司對鼎龍信息所銷售之貨物系生產電荷調節劑所需化

學原材料，價格根據同期市場價格確定。

2）採購

佔當年銷售/ 採購

時間 關聯方 交易內容 交易金額（元）

貨物比例（%）

2006 年 鼎龍信息 採購貨物 16,711,157.2816.93

2007 年 鼎龍信息 採購貨物 27,822,822.2417.73

2006 年、2007 年，公司向鼎龍信息所採購之貨物系鼎龍信息生產的電荷調

節劑半成品，其價格按轉售價格法，即按照公司再銷售給無關聯關係第三方的價

格應該取得的利潤水平確定。

3）租賃

租賃面積 佔當年同類交易

年份 關聯方 租賃內容 2 租賃金額（元/年）

（m ）或數量 比例（%）

2006 年 鼎龍信息 廠房租賃 30076,800.0024.24

2007 年 鼎龍信息 廠房租賃 30076,800.0024.24

2006 年 鼎龍信息 設備租賃 - 240,000.00 75.76

2007 年 鼎龍信息 設備租賃 - 240,000.00 75.76

2006 年、2007 年，鼎龍信息向公司租賃廠房和生產設備，其價格根據同期

市場價格水平，由雙方協商確定。

鼎龍信息設立後主要為公司加工電荷調節劑半成品。鑑於產品在市場上沒有

獨立第三方價格進行比較，協議雙方就交易定價原則與稅務主管部門進行了溝

通，根據其要求和《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》及其實

施細則的規定，公司與鼎龍信息在可比的非受控價格法難以取得的情況下，按轉

售價格法確定關聯方交易價格，即按照公司再銷售給無關聯關係第三方的價格應

該取得的利潤水平確定關聯交易價格。公司與鼎龍信息籤訂 2006-2007 年度委

託加工協議時即以轉售價格法作為雙方定價原則。稅務主管部門在對其關聯方

2006、2007 年度稅務檢查時均未對關聯交易的定價原則和價格計算方法進行調

整。

公司已於2007 年 6 月停止與鼎龍信息的關聯交易，並於2008 年 2 月向武

漢中煒商貿有限公司轉讓其持有的鼎龍信息全部股權，鼎龍信息更名為湖北智遠

1-1-3-118

----------------------- Page 120-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

信息材料有限公司。至此，公司與鼎龍信息消除關聯關係。

（二）偶發性關聯交易事項

2009年3月17日，

公司與中信銀行股份有限公司武漢分行籤訂了（2009）銀

信字第0031號《綜合授信合同》，合同約定的綜合授信額度為人民幣4,500萬元，

綜合授信額度使用期限為2009年3月17日至2011年3月16日。公司及公司股東朱

雙全、朱順全與中信銀行股份有限公司武漢分行籤訂了（2009）鄂銀最抵第0044

號《最高額抵押合同》、2009鄂銀個保第120號《擔保函》、2009鄂銀個保第121

號《擔保函》，為上述《綜合授信合同》可能產生的債務提供了擔保。

1、（2009 ）鄂銀最抵第0044號《最高額抵押合同》的抵押物為武開國用

（2008 ）第46號土地使用權及地上在建工程7529.42平方米，辦理了武開他項

（2009）字第020號《土地他項權利證明書》和武房期經字第200900459號《武

漢市期房抵押證明》，抵押擔保的主債權期間是2009年3月17日至2011年3月16

日，抵押擔保的主債權最高額度為人民幣4,500萬元。

2、2009鄂銀個保第120號《擔保函》和2009鄂銀個保第121號《擔保函》

分別由保證人朱雙全及配偶、朱順全及配偶為發行人在2009年3月15日至2011

年3月15日期間形成的最高額度為人民幣4,500萬元的債務提供無限連帶責任最

高額保證。

（三）關聯方應收應付款項

2009.03.31 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

項目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）

其他應收款： - - - - - - - -

朱順全 - - ----821.55 55.95

朱雙全 - - ----570.00 38.82

應付帳款： - - ----- -

鼎龍信息 - - ----282.02 14.93

上述其他應收款1,391.55萬元已於2007年全部清償。截至2009年6月30 日，

未發現股東朱雙全、朱順全再次向公司借款的行為。

1-1-3-119

----------------------- Page 121-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

公司自股份有限公司設立以來逐步建立了《關聯交易制度》、《財務管理制

度》、《內部審計制度》、《對外投資及擔保管理制度》等，對公司資金管理、關聯

交易、關聯方資金佔用等問題進行了明確規定。

公司上述內部管理制度實施以來，公司未與關聯方發生任何交易，公司實際

控制人及交聯方均未再向公司借款，公司的內部管理制度得到了有效執行。

2009年7月20 日，會計師出具的大信鑑字（2009）第2-0010號《內部控制

鑑證報告》認為：「發行人按照財政部頒發的《企業內部控制基本規範》建立了

與現時經營規模及業務性質相適應的內部控制，截至2009年6月30 日在所有重大

方面保持了與財務報表相關的有效的內部控制。」

2009年12月1日，公司實際控制人作出承諾：「本人將不通過任何方式違規

佔用公司資金，且不向公司借款。本人將遵守公司章程及有關制度，避免通過不

當方式幹涉公司有權決策機構的獨立判斷，不利用借款等方式損害公司及投資者

權益。」

綜上所述，發行人律師認為，發行人制定了完善的資金管理相關制度及內控

制度，自發行人設立以來發行人未與關聯方發生任何關聯交易，發行人實際控制

人及其他關聯方未向發行人借款，發行人的資金管理相關制度及內控制度得到了

有效執行。

保薦機構認為，鼎龍化學在公司改制為股份公司前，其內部資金管理制度尚

未完善。股份有限公司設立以來，公司加強了內部控制制度的建設，制定了完善

的資金管理相關制度及內控制度，發行人未與關聯方發生任何關聯交易，發行人

實際控制人及其他關聯方未向發行人借款，發行人的資金管理相關制度及內控制

度得到了有效執行。

（四）關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

公司具有獨立的採購、生產、銷售系統，除上所述關聯外，不存在與其他關

聯方之間的採購商品、銷售商品、租賃房屋等關聯交易。

公司 2006 年度、2007 年度對參股公司鼎龍信息的銷售佔同期銷售產品總

收入比例低於2%，銷售價格參照市場同類產品價格，對公司當年經營成果的影

1-1-3-120

----------------------- Page 122-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

響較小。

公司 2006 年度、2007 年度對參股公司鼎龍信息的採購佔當年同類交易的

比重較大，對公司當年經營成果的影響有一定的影響。定價原則為參照市場價格；

無市場價格時，以成本加成或協商方式定價。

公司在其公司章程、關聯交易制度、股東大會議事規則、董事會議事規則等

制度中，已明確規定了當股東大會、董事會審議有關關聯交易事項時，關聯股東、

關聯董事應當迴避；獨立董事應就關聯交易的公允性明確發表意見；股東大會就

關聯交易進行表決時，關聯股東不得參加表決，其所代表的有表決權的股份數不

計入有效表決總數；如有特殊情況關聯股東、關聯董事無法迴避時，公司須在徵

得有權部門的同意後方可按照正常程序進行審議表決，並應在有關決議和公告中

作出詳細說明等關聯交易公允決策的程序。

公司已採取的或擬採取的避免或減少關聯交易的措施：

（1）公司控股股東於2007年起不再向公司借款，並出具了承諾：「本人將

不通過任何方式違規佔用公司資金，且不向公司借款。本人將遵守公司章程及有

關制度，避免通過不當方式幹涉公司有權決策機構的獨立判斷，不利用借款等方

式損害公司及投資者權益。」

（2）為減少和避免關聯交易，除公司的全資子公司外，公司已將其控股或

參股的其他公司股權進行了轉讓。

四、《公司章程》對於關聯交易的有關規定

《公司章程》中對關聯交易決策權力、決策程序、關聯股東和利益衝突董事

在關聯交易表決中的迴避制度做出了明確的規定，相關內容包括：

公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關係損害公司利益。違反規

定給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

公司對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保行為，須經股東大會審議通

過。

股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代

1-1-3-121

----------------------- Page 123-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露

非關聯股東的表決情況。

除公司處於危機等特殊情況外，非經股東大會以特別決議批准，公司將不與

董事、總經理和其它高級管理人員以外的人訂立將公司全部或者重要業務的管理

交予該人負責的合同。

董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有忠實義務，不得利用其

關聯關係損害公司利益。

董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行

使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關

系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出

席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。

監事不得利用其關聯關係損害公司利益，若給公司造成損失的，應當承擔賠

償責任。

五、報告期內關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見

（一）報告期內關聯交易制度的執行情況

本公司產供銷系統獨立、完整，生產經營上不存在依賴關聯方的情形；報告

期內公司的關聯交易均嚴格履行了《公司章程》等有關制度的規定，不存在損害

中小股東利益的情形。

（二）獨立董事關於關聯交易的意見

獨立董事對公司2006年至2007年期間與湖北鼎龍信息材料有限公司的關聯

交易進行了審查，經充分討論，就上述關聯交易所涉及的事宜發表獨立意見如下：

上述貨物銷售和採購行為屬關聯交易，交易過程遵循了公平合理的原則，符

合《公司法》、《證券法》等有關法律法規和《公司章程》的規定，未損害公司

及股東利益。

1-1-3-122

----------------------- Page 124-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

六、公司律師、保薦機構（主承銷商）對關聯交易的核查意見

發行人律師認為，「發行人已採取措施避免和減少關聯交易，發行人控股股

東的上述承諾合法有效，切實履行該等承諾後將能夠有效避免和減少關聯交易，

有利於保護髮行人及其全體股東的合法權益；發行人關聯交易定價符合稅收相關

法律法規的有關規定，不存在轉讓價問題，不存在損害發行人及其他股東利益情

形。」

保薦機構認為，發行人已採取有效措施避免和減少關聯交易，有利於保護髮

行人及全體股東的合法權益。公司關聯交易定價符合稅收相關法律法規的有關規

定，不存在損害發行人及其他股東利益的情形。

1-1-3-123

----------------------- Page 125-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員

一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介

本公司的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均為中國國籍，無境外

居留權。公司的董事、監事、高級管理人員均符合法律法規規定的任職資格。

（一）董事會成員

1、朱雙全：董事長，男，45歲，1964年出生，碩士學位，武漢市第十一屆

政協委員，武漢市第十二屆工商聯常委。

1987年8月至1998年3月，任湖北省總工會幹部；1998年3月至2000年7月，

任湖北國際經濟對外貿易公司部門經理；2000年7月至2005年3月，任鼎龍化工

執行董事、總經理；2005年3月至2008年4月，任湖北鼎龍執行董事、總經理；

2002年9月至2004年7月，武漢大學商學院EMBA學習；朱雙全先生董事長職務

經2008年3月29 日召開的鼎龍化學創立大會暨第一次股東大會選舉產生，任期三

年。

2、朱順全：董事、總經理，男，41歲，1968年出生，大學本科學歷，日本

畫像學會會員。

1992年至1997年，任武漢市化工進出口公司部門經理；1997年至2000年，

任中國湖北國際經濟技術合作公司部門經理；2000年7月至2005年3月，任鼎龍

化工監事；2005年3月至2008年4月，任湖北鼎龍監事。2008年11月至今，任三

寶新材執行董事；2006年至今，武漢大學商學院EMBA學習；朱順全先生董事職

務經2008年3月29 日召開的鼎龍化學創立大會暨第一次股東大會選舉產生，任期

三年。

3、楊波：董事，男，39歲，1970年出生，工商管理碩士學位和經濟學博士

學位，中南財經政法大學副教授。

1992年7月至1995年3月，任武漢揚子江生化製藥廠助理工程師；1995年3

月至1998年9月，任武漢中南和發生物藥業有限公司市場部經理；1998年9月至

1-1-3-124

----------------------- Page 126-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2001年7月，中南財經政法大學MBA學院學習；2001年7月至2003年9月，任武

漢國興投資有限公司副總經理；2003年9月至2006年7月，華中科技大學經濟學

院攻讀博士研究生學位；2006年7月至今，任中南財經政法大學副教授。楊波先

生董事職務經2008年3月29 日召開的鼎龍化學創立大會暨第一次股東大會選舉

產生，任期三年。

4、劉敏：董事，男，43歲，1966年出生，碩士研究生學歷，在讀博士，武

漢創新投資管理有限公司總經理。

1989年至1994年，任長沙鐵路分局婁底火車站計算機室主任；1994年至

1997年，中南財經政法大學研究生院金融專業學習；1997年至1999年，任南方

證券研究所宏觀研究部經理；1999年至今任武漢創新投資管理有限公司總經理。

劉敏先生董事職務經2008年3月29 日召開的鼎龍化學創立大會暨第一次股東大

會選舉產生，任期三年。

5、郭山清：董事，男，43歲，1966年出生，碩士研究生學歷，中國寶安集

團股份有限公司資產管理部部長。

1995年7月至1997年6月，任安信投資有限公司調研部經理；1997年7月至

2003年12月，任武漢馬應龍藥業股份有限公司財務總監；2004年1月至2006年

12月，任唐人藥業有限公司常務副總經理；2007年1月至今任中國寶安集團股份

有限公司資產管理部部長。郭山清先生董事職務經2008年3月29 日召開的鼎龍化

學創立大會暨第一次股東大會選舉產生，任期三年。

6、李年生：董事，男，46歲，1963年出生，大學本科學歷，高級工程師，

湖北黃金山科技園投資有限公司董事長。

1984至2000年，歷任湖北省科技廳高新技術處、科技成果處副處長；2000

至2005年，任武漢東湖創新科技投資有限公司董事、副總經理；2005年10月至

今任湖北省高新技術發展促進中心副主任、湖北高新投常務副總經理；2007年4

月至今任湖北黃金山科技園投資有限公司董事長。李年生先生董事職務經2009

年3月2 日召開的鼎龍化學2008年度股東大會選舉產生，任期至本屆董事會期滿。

7、劉海云：獨立董事，男，47歲，1962年出生，博士研究生學歷，華中科

技大學博士生導師。

1-1-3-125

----------------------- Page 127-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1983年7月至1985年8月，在湖北空氣壓縮機廠任技術員；1985年9月至1987

年8月在該校管理工程研究生班學習，獲工學碩士學位；1987年9月至1992年5

月，在該校管理學院工作，歷任助教和講師；1992年6月至今調入華中科技大學

經濟學院任教，從事國際經濟學、跨國公司、國際貿易學等領域的研究和教學工

作；1994年晉升為副教授，1999年晉升為教授。現任華中科技大學經濟學院副

院長兼國際經濟與貿易系主任、中國世界經濟學會理事、湖北省世界經濟學會副

會長、湖北省經團聯理事、湖北省國際貿易學會顧問、武漢諮詢產業發展促進會

常務理事。劉海雲先生獨立董事職務經2009年3月2 日召開的鼎龍化學2008年度

股東大會選舉產生，任期至本屆董事會期滿。

8、葉菁：獨立董事，男，49歲，1960年出生，博士研究生學歷，武漢理工

大學教授。

1988年6月至1993年11月，武漢工業大學材料科學與工程學院，講師；1993

年11月至2000年11月，武漢工業大學材料科學與工程學院，副教授；1999年9

月至2004年8月，武漢理工大學材料科學與工程學院，材料科學專業博士生；2000

年11月至今，武漢理工大學材料科學與工程學院，教授。現任武漢理工大學材料

科學與工程學院粉體工程研究所所長、湖北省粉體技術中心主任、中國顆粒學會

常務理事。葉菁先生獨立董事職務經2009年3月2 日召開的鼎龍化學2008年度股

東大會選舉產生，任期至本屆董事會期滿。

9、喻景忠：獨立董事，男，45歲，1964年出生，碩士學位，副教授，註冊

會計師非執業會員。

1985年7月至今，中南財經政法大學會計學院任教；曾經擔任中國鳳凰的獨

立董事。現任香港管理科學研究院特聘專家，清華大學、武漢大學、西南交通大

學特聘教授，湖北省註冊會計師考試委員會兼職教授，全國物證技術檢驗委員會

副秘書長，最高人民檢察院司法會計顧問，湖北省國有企業清產核資專家諮詢組

專家，武漢市司法會計鑑定專家委員會委員，湖北省檢察院、湖北省高級法院技

術顧問，湖北省國有大型企業改制協調專家組副組長，萬科集團、三九集團、三

一重工、中國菸草總公司、鹽業總公司的獨立戰略投資顧問，目前擔任沙隆達、

鄂武商兩家上市公司獨立董事。喻景忠先生獨立董事職務經2009年3月2 日召開

的鼎龍化學2008年度股東大會選舉產生，任期至本屆董事會期滿。

1-1-3-126

----------------------- Page 128-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（二）監事會成員

1、夏錚：監事會主席，女，47歲，1962年出生，碩士研究生學歷，武漢華

工大學科技園發展有限公司副總經理、武漢科創投總經理。

1982年年1993年，任武漢橡膠廠財務科出納、會計、主管會計；1993年至

1998年，先後任武漢國際信託投資公司證券部、股票交易部、證券總部發行部、

投資銀行部、業務發展總部、信託業務部負責人，併兼武漢晟信投資諮詢有限公

司總經理；2005年至今，任武漢華工大學科技園發展有限公司副總經理、武漢

科創投總經理。夏錚女士監事職務經2008年3月29 日召開的鼎龍化學創立大會暨

第一次股東大會選舉產生，任期三年。

2、魯麗平：職工監事、品質部經理、首席品管工程師，女，38歲，1971

年出生，大學本科學歷。

1992年至2001年，任武漢葛化集團公司質量管理處化學分析工程師；2001

年至2005年3月，任鼎龍化工品質部經理、首席品管工程師；2005年3月至2008

年3月，任湖北鼎龍品質部經理、首席品管工程師；魯麗平女士監事職務經2008

年3月28 日召開的公司職工代表大會選舉產生，任期三年。

3、王斌：監事、採購部經理，男，30歲，1979年出生，大學本科學歷。

2005年7月至2008年4月，任湖北鼎龍採購部經理；2007年5月至今，武漢

大學經濟管理學院（MBA）學習。王斌先生監事職務經2008年3月29 日召開的鼎

龍化學創立大會暨第一次股東大會選舉產生，任期三年。

（三）高級管理人員

1、朱順全：總經理，簡歷詳見本節「（一）董事會成員」。朱順全先生經

2008年3月29 日的公司第一屆董事會第一次董事會決議被聘為公司總經理。

2、黃金輝：副總經理，男，41歲，1968年出生，大學本科學歷，高級工程

師。

1990年7月至2000年12月，任沙隆達（荊州）農化公司管理幹部；2001年1

月至2003年3月，任天津醫藥集團管理幹部；2003年3月至2008年4月，任湖北

1-1-3-127

----------------------- Page 129-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

鼎龍副總經理。黃金輝先生經2008年3月29 日的公司第一屆董事會第一次董事會

決議被聘為公司副總經理。

3、蘭澤冠：總工程師，男，45歲，1964年6月出生，大學本科學歷，高級

工程師。

1986年7月至1998年3月，任武漢染料廠研究所副所長；1998年3月至1999

年3月，任職于吉列（中國）投資有限公司；1999年3月至2002年10月，任職於

武漢萬龍貿易公司；2002年11月至2008年4月任湖北鼎龍技術部經理；2007年

獲武漢經濟技術開發區第二屆「製造業創新拔尖人才」獎；蘭澤冠先生經2008

年3月29 日的公司第一屆董事會第一次董事會決議被聘為公司總工程師。

4、伍得：董事會秘書，男，32歲，1977年出生，管理學碩士，註冊諮詢工

程師（投資）資格。

伍得先生曾任武漢汽車零部件股份有限公司物流計劃部科長、名流置業集團

股份有限公司會計主管。現任鼎龍化學董事會秘書。伍得先生經2008年6月18日

的公司第一屆董事會第二次董事會決議被聘為公司董事會秘書。

5、梁珏：財務負責人，女，45歲，1964年出生，大專學歷，會計師資格。

1983年9月至2002年3月，歷任湖北省工藝品進出口公司財務科成本核算員、

主任會計、副科長、科長；2002年8月至2008年4月，湖北鼎龍財務負責人。梁

珏女士經2009年7月8 日的公司第一屆董事會第五次董事會決議被聘為公司財務

負責人。

上述公司高級管理人員任期至聘期期滿。

（四）其他核心人員

1、左新舉：技術部經理，男，53歲，1956年出生，本科學歷，高級工程師。

1982年2月至2002年6月，歷任武漢染料廠三車間操作工、化驗員、武漢染

料研究所副所長、所長、技術開發監測中心主任、副總工；2002年7月至今任湖

北鼎龍技術部經理。參與並主持了「分散紅FB研製」國家「六五」重點科技攻

關項目、「壓熱敏染料研究」國家「七五」重點科技攻關項目、「溶濟法2：3酸研

制」國家「八五」重點科技攻關項目等重大科研項目，並獲得過「分散紅3B合

1-1-3-128

----------------------- Page 130-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

成工藝技術研究」省、市科技進步二等獎（1987、1988）、「分散豔紅E-4B研製」

市科技進步二等獎（1993）；「二硝基蒽醌及蘭色分散染料合成研究」市科技情

報成果三等獎（1986）等獎項。自1996年開始享受市政府專項津貼並於2008年

被評為享受國家級政府特殊津貼人員。

2、肖桂林：男，30歲，1979年出生，博士研究生學歷。

1999年9至2003年6月，就讀於湖北大學化學學院化學專業；2003年9月至

2008年6月，就讀於武漢大學化學與分子科學學院物理化學專業。肖桂林先生參

加過新型工業塗料用樹脂的合成與應用項目研究（企業支撐計劃）、塗料用樹脂

的剖析方法的建立與研究（企業支撐計劃）、表面活性劑的綠色化（國家十一五

攻關計劃）等重大科研項目，並在SCI收錄論文兩篇。2008年7月至今就職於鼎

龍化學。

以上其他核心人員任期至聘期期滿。

☆ （五）發行人董事、監事的提名人和選聘情況

公司的董事、監事的提名人及選聘情況如下：

姓名 職務 提名方 聘任情況 任職期間

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

朱雙全 董事長 朱順全

東大會 3 月28 日

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

朱順全 董事、總經理 朱雙全

東大會 3 月28 日

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

楊波 董事 朱順全

東大會 3 月28 日

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

劉敏 董事 深圳創新投

東大會 3 月28 日

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

郭山清 董事 寶安集團

東大會 3 月28 日

2009 年 3 月2 日-2011 年

李年生 董事 湖北省高投 2008 年度股東大會

3 月28 日

2009 年 3 月2 日-2011 年

劉海雲 獨立董事 董事會 2008 年度股東大會

3 月28 日

2009 年 3 月2 日-2011 年

葉菁 獨立董事 董事會 2008 年度股東大會

3 月28 日

2009 年 3 月2 日-2011 年

喻景忠 獨立董事 董事會 2008 年度股東大會

3 月28 日

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

夏錚 監事會主席 武漢科創投

東大會 3 月28 日

王斌 監事 朱雙全 2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

1-1-3-129

----------------------- Page 131-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

東大會 3 月28 日

2008 年創立大會暨第一次股 2008 年3 月29 日-2011 年

魯麗平 職工監事 職工代表大會

東大會 3 月28 日

二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持股情況

（一）公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及近親屬持股情況

序號 股東名稱 職務 持股數量（萬股） 持股比例（%）

1 朱雙全 董事長 1,395 31.00

2 朱順全 董事、總經理 1,395 31.00

3 楊波 董事 13.5 0.30

4 魯麗平 職工監事 9 0.20

5 王斌 監事 172.575 3.84

6 黃金輝 副總經理 13.5 0.30

7 梁珏 財務負責人 9 0.20

8 蘭澤冠 總工程師 13.5 0.30

9 左新舉 技術經理 9 0.20

除上述披露的董事、監事、高級管理人員、其他核心人員持股情況外，本公

司其他董事、監事、高級管理人員、其他核心人員不存在直接或間接持有本公司

股份情況，也不存在其親屬直接或間接持有本公司股份情況。

（二）近三年股份變動、質押或凍結情況

自股份公司設立以來，公司股份沒有發生變動。

有關上述人員所持公司股份在報告期內變動的詳細情況，參見申報文件「4-5

發行人關於公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員

的確認意見」。

截至本招股意向書籤署之日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人

員所持本公司的股權不存在被質押或凍結的情況。

1-1-3-130

----------------------- Page 132-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他對外投資情況

本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他對本公司有重

大影響的對外投資。

四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年薪酬情況

（一）發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員2008 年年薪情況

如下：

姓名 職務 2008 年度薪酬（萬元）

朱雙全 董事長 15

朱順全 董事、總經理 11.5

楊波 董事 -

劉敏 董事 -

郭山清 董事 -

李年生 董事 -

劉海雲 獨立董事 -

葉菁 獨立董事 -

喻景忠 獨立董事 -

夏錚 監事會主席 -

王斌 監事 4

魯麗平 職工監事 7.5

黃金輝 副總經理 9

伍得 董事會秘書 5

梁珏 財務負責人 7

蘭澤冠 總工程師 9

左新舉 技術經理 7.18

肖桂林 其他核心人員 6

1-1-3-131

----------------------- Page 133-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（二）發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員享受的其他待遇及

退休金計劃

本公司除楊波、劉敏、郭山清、李年生、劉海雲、葉菁、喻景忠七位董事及

夏錚監事外，其餘董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均參加了公司的養

老保險社會統籌，其退休金計劃均按養老社會保險統籌執行。

五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況

兼職單位與發行人

姓名 在發行人任職 在其他單位任職

關係

朱順全 董事兼總經理 三寶新材董事長 發行人全資子公司

楊波 董事 中南財經政法大學副教授 無

發行人法人股東子

劉敏 董事 武漢創新投資管理有限公司總經理

公司

中國寶安集團股份有限公司資產管理部

郭山清 董事 發行人法人股東

部長

湖北省高新技術發展促進中心副主任、

湖北高新投為發行

李年生 董事 湖北高新投常務副總經理、湖北黃金山

人法人股東

科技園投資有限公司董事長

華中科技大學經濟學院副院長、教授、

劉海雲 獨立董事 無

博士生導師

葉菁 獨立董事 武漢理工大學教授 無

香港管理科學研究院特聘專家；清華大

學、武漢大學、西南交通大學特聘教授；

湖北省註冊會計師考試委員會兼職教

授；全國物證技術檢驗委員會副秘書長；

最高人民檢察院司法會計顧問；湖北省

國有企業清產核資專家諮詢組專家；武

喻景忠 獨立董事 漢市司法會計鑑定專家委員會委員；湖 無

北省檢察院、湖北省高級法院技術顧問；

湖北省國有大型企業改制協調專家組副

組長；沙隆達、鄂武商兩家上市公司獨

立董事；萬科集團、三九集團、三一重

工、中國菸草總公司、鹽業總公司的獨

立戰略投資顧問

武漢華工大學科技園發展有限公司副總 武漢科創投為發行

夏錚 監事會主席

經理；武漢科創投總經理 人法人股東

王斌 監事 三寶新材監事 發行人全資子公司

1-1-3-132

----------------------- Page 134-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

除此之外，本公司其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均無在對

本公司有重大影響的其他公司兼職的情況。

六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關係

本公司董事朱順全先生和朱順全先生為兄弟關係，除此之外，公司其他董事、

監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間不存在親屬關係。

七、公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員籤訂的協議和

作出的重要承諾及履行情況

（一）與公司籤訂的協議或合同

本公司全體董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均遵守本公司各種規

章制度及《保密協議》，對上述人員的誠信義務，特別是商業秘密、智慧財產權等

方面的保密義務作了嚴格的規定。截至本招股意向書籤署日，上述合同履行正常，

不存在違約情形。

（二）重要承諾

公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員有關股份鎖定的承諾詳見「第

五節 發行人基本情況 六、發行人股本情況（七）發行前股東所持有股份的流通

限制和自願鎖定股份的承諾」。

八、董事、監事、高級管理人員任職資格合規情況

發行人董事、監事和高級管理人員均符合《公司法》等有關法律、法規和《公

司章程》規定的任職資格，不存在下列情形：

1、被中國證監會採取證券市場禁入措施且尚在禁入期的；

2、最近36個月內受到中國證監會行政處罰，或者最近12個月內受到證券交

易所公開譴責；

3、因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調

查，尚未有明確結論意見。

1-1-3-133

----------------------- Page 135-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

九、最近兩年發行人董事、監事、高級管理人員變動情況及原因

最近兩年內，發行人董事、監事和高級管理人員的變動情況和原因見下表：

姓名 職務 變動時間 變動情況 變動原因

朱雙全 董事長 進入董事會 選舉產生

朱順全 董事 進入董事會 選舉產生

2008 年創立大會暨第一

楊波 董事 進入董事會 選舉產生

次股東大會

劉敏 董事 進入董事會 選舉產生

郭山清 董事 進入董事會 選舉產生

李年生 董事 進入董事會 選舉產生

劉海雲 獨立董事 2009 年召開的 2008 年 進入董事會 選舉產生

度股東大會

葉菁 獨立董事 進入董事會 選舉產生

喻景忠 獨立董事 進入董事會 選舉產生

夏錚 監事會主席 進入監事會 選舉產生

2008 年創立大會暨第一

王斌 監事 進入監事會 選舉產生

次股東大會

魯麗平 監事 進入監事會 選舉產生

朱順全 總經理 聘為總經理 聘任產生

2008 年第一屆董事會第

黃金輝 副總經理 聘為副總經理 聘任產生

一次會議

蘭澤冠 總工程師 聘為總工程師 聘任產生

2008 年第一屆董事會第

伍得 董事會秘書 聘為董事會秘書 聘任產生

二次會議

2009 年第一屆董事會第

梁珏 財務負責人 聘為財務負責人 聘任產生

五次會議

除此以外，公司董事、監事、高級管理人員在報告期內沒有發生變動。

公司上述董事、監事和高級管理人員的變動符合《公司章程》的規定，履行

了必要的法律程序；公司董事會成員和核心管理層穩定。

1-1-3-134

----------------------- Page 136-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第九節 公司治理

公司成立以來，根據《公司法》、《證券法》等相關法律法規的要求，逐步

建立健全了股東大會、董事會、監事會和董事會秘書等制度，已經建立了比較科

學和規範的法人治理結構。

2008年3月29 日，公司的發起人召開創立大會暨第一次股東大會，依法審議

通過了《關於湖北鼎龍化學有限公司整體變更為湖北鼎龍化學股份有限公司議

案》、《公司章程》等議案，選舉產生了公司第一屆董事會和第一屆監事會。

公司設立至今一直能根據法律法規要求，按照法定程序審議修改《公司章

程》。公司目前執行的章程是由2009年3月2 日公司年度股東大會批准修訂的章

程，並在工商行政管理部門進行了備案登記。2009年7月8 日，董事會通過了《審

議》的議案，並於2009年7月24

日召開的股東大會審議通過，待公司上市起正式生效。

2009年3月2 日，公司召開2008年度股東大會，選舉劉海雲、葉菁、喻景忠3

人為公司的獨立董事，審議通過了《關於建立董事會戰略委員會、提名委員會、

薪酬與考核委員會和審計委員會的議案》和《董事會專門委員會工作細則》。通

過各專業委員會對於董事會決策的協助及監控職能，保證了公司董事會議事和決

策的合法、專業、高效。

一、發行人治理制度的建立健全及運行情況

公司法人治理結構相關制度自建立以來，股東大會、董事會、監事會、獨立

董事和董事會秘書依法規範運作和履行職責，未出現任何違法違規現象，公司法

人治理結構的功能不斷得到完善。

（一）股東大會及其運行情況

公司股東大會是公司的權力機構，自公司成立至今，公司共召開了四次股東

大會，歷次股東大會均按照《公司法》和《公司章程》規定的程序召開。公司股

東大會對公司投資計劃、公司章程的修訂、董事、監事任免、利潤分配、重大投

1-1-3-135

----------------------- Page 137-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

資、公司重要規章制度的建立等事項作出了相關決議，切實發揮了股東大會的作

用。

（二）董事會及其運行情況

公司董事會是股東大會的執行機構。根據《公司章程》的規定，公司董事會

由九名董事組成，其中獨立董事3名，董事長1名。公司創立大會暨第一次股東大

會上選舉產生第一屆董事會，目前履行董事職責的為2008年3月29 日召開的創立

大會暨第一次股東大會選舉產生的第一屆董事會，其成員包括2009年3月2 日召

開的2008年度股東大會增補的1名董事及3名獨立董事。公司成立至今共召開六

次董事會，均按照《公司章程》規定的程序召開。公司董事會除審議日常事項外，

在高管人員任免、重大投資、一般性規章制度的制訂等方面切實發揮了作用。

（三）監事會及其運行情況

公司監事會是公司內部的監督機構，對股東大會負責。根據《公司章程》的

規定，公司監事會由3名監事組成，設監事會主席1名，監事會聯絡人1名。監事

由股東代表和公司職工代表擔任，其中股東代表擔任的監事2名，公司職工代表

擔任的監事1名。公司創立大會暨第一次股東大會上選舉產生第一屆監事會，目

前履行職責的為公司第一屆監事會，公司現任三名監事為夏錚、王斌和魯麗平，

其中夏錚和王斌為股東監事，由創立大會暨第一次股東大會選舉產生；魯麗平為

職工監事，由2008年3月29 日召開的職工代表大會選舉產生。公司監事會主席夏

錚由2008年3月29 日第一屆一次監事會會議選舉產生。自公司成立至今共召開三

次監事會，均按照《公司法》和《公司章程》規定的程序召開。公司監事會除審

議日常事項外，在檢查公司的財務、對董事、高級管理人員執行公司職務的行為

進行監督等方面發揮了重要作用。

本公司自設立以來，股東大會、董事會和監事會嚴格遵守《公司法》、《公

司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》

中有關規定規範運行，各股東、董事、監事和高管等人員均盡職盡責，按照法律

法規及公司制度履行職責。

1-1-3-136

----------------------- Page 138-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（四）獨立董事及履職情況

公司2008年度股東大會選舉產生了劉海雲、葉菁、喻景忠3位獨立董事，佔

董事會成員三分之一，成員包括經濟專家、行業專家、會計專家，有助於進一步

優化發行人的公司治理結構。

公司全體股東和董事認為，獨立董事的設立對公司重大事項和關聯交易事項

決策的合法、合理性，對公司法人治理結構的完善能起到積極地作用。他們自接

受聘任以來，仔細審閱了本公司年度報告、審計報告、董事會決議等有關文件資

料，並就公司關聯交易事項發表了獨立意見。另外，獨立董事在公司發展戰略、

完善公司的內部控制、決策機制等方面提出了很多建設性意見，發揮了重要作用。

公司獨立董事制度自建立以來規範運行，獨立董事均盡職盡責，按照法律法

規及公司制度的要求履行職責。

（五）董事會秘書及履職情況

公司董事會秘書是上市公司的法人治理結構的重要組成部分，既承擔法律法

規及公司制度所要求的職責，也享有法律法規及公司制度所賦予的職權。

《公司章程》

規定，董事會設董事會秘書，董事會秘書由董事長提名，經董

事會聘任或者解聘。2008年6月18日，公司第一屆董事會第二次會議審議通過聘

任伍得為公司董事會秘書，並通過了由董事會制定的《董事會秘書工作制度》，

且於2009年7月8 日召開的第一屆董事會第五次會議通過了修正案。公司董事會

秘書的主要職責：負責公司信息披露事務，協調公司信息披露工作，組織制訂公

司信息披露事務管理制度；負責公司投資者關係管理和股東資料管理工作，協調

公司與證券監管機構、股東及實際控制人、保薦人、證券服務機構、媒體等之間

的信息溝通；組織籌備董事會會議和股東大會，參加股東大會、董事會會議、監

事會會議及高級管理人員相關會議，負責董事會會議記錄工作並籤字；負責公司

信息披露的保密工作，在未公開重大信息出現洩露時，及時向上市地交易所報告

並公告；關注媒體報導並主動求證真實情況，督促董事會及時回復上市地交易所

所有問詢；組織董事、監事和高級管理人員進行證券法律法規、本規則及相關規

定的培訓，協助前述人員了解各自在信息披露中的權利和義務；督促董事、監事

1-1-3-137

----------------------- Page 139-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

和高級管理人員遵守法律、法規、規章、規範性文件、本規則、上市地交易所其

他相關規定及公司章程，切實履行其所作出的承諾；在知悉公司作出或可能作出

違反有關規定的決議時，應予以提醒並立即如實地向上市地交易所報告；法律法

規、公司章程或董事會規定的其他職責。

董事會秘書制度自設立以來規範運行，董事會秘書盡職盡責，按照法律法規

和公司制度的要求履行職責。

（六）審計委員會的設置及運行情況

經公司2009年3月2 日公司召開的2008年度股東大會審議通過，公司設立了

董事會專門委員會，包括戰略委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會和審計委

員會等專門委員會。

1、審計委員會組成人員

董事會審計委員會委員：朱雙全、喻景忠、劉海雲，主任委員為喻景忠。人

員具體情況詳見本招股書「第八節 董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介 （一）董事會成員」。

2、審計委員會議事規則

公司的審計委員會的議事規則如下：審計委員會會議分為例會和臨時會議，

例會每年至少召開一次，臨時會議由審計委員會三分之一的委員提議召開；會議

由主任委員主持，主任委員不能出席時可委託其他一名委員（獨立董事）主持；

審計委員會會議應由三分之二以上的委員出席方可舉行，會議作出的決議，必須

經全體委員的過半數通過；審計工作組成員可列席審計委員會會議，必要時亦可

邀請公司董事、監事及其他高級管理人員列席會議；如有必要，審計委員會可以

聘請中介機構為其決策提供專業意見，費用由公司支付；審計委員會會議的召開

程序、表決方式和會議通過的議案必須遵循有關法律、法規、公司章程及本辦法

的規定；審計委員會會議應當有會議記錄，出席會議的委員應當在會議記錄上籤

字確認，會議記錄由公司董事會秘書保存。

3、審計委員會運行情況

公司董事會審計委員會自2009 年 3 月2 日成立以來，嚴格按照公司章程、

1-1-3-138

----------------------- Page 140-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

《董事會議事規則》和《審計委員會工作細則》相關規定履行職責。2009 年 6

月，公司組織註冊會計師、公司財務、內部審計等財務報告工作相關人員與公司

審計委員會成員進行了審計機構進場前的溝通，就公司首次公開發行股票並在創

業板上市審計工作進行了討論。2009 年 7 月21 日，審計委員會召開會議仔細

審核了公司首次公開發行股票並在創業板上市的三年一期審計報告。

二、報告期規範運行情況

本公司聲明：截至本招股意向書出具之日，公司不存在違法違規行為，不存

在資金被控股股東、實際控制人及其所控制的其他企業佔用的情況，也不存在為

控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔保的情況。

三、發行人內部控制制度情況

（一）公司管理層對內部控制制度的自我評估意見

公司董事會2009年7月23 日出具的《關於公司內部控制的自我評估報告》認

為：「公司現有內部控制制度已基本建立健全，能夠適應公司管理的要求和公司

發展的需要，能夠對編制真實、公允的財務報表提供合理的保證，能夠對公司各

項業務活動的健康運行及國家有關法規和單位內部規章制度的貫徹執行提供合

理保證，在完整性、有效性及合理性方面不存在重大缺陷。公司內部控制制度在

確保公司規範運作，提高科學管理水平，保障投資者利益等方面發揮了良好的作

用。」

（二）註冊會計師對發行人內部控制的鑑證意見

大信會計師事務所於 2009 年 7 月 20 日出具大信鑑字（2009）第2-0001

號內部控制鑑證報告，其鑑證結論為：「我們認為，湖北鼎龍化學股份有限公司

按照財政部頒發的《內部會計控制規範》建立了與現時經營規模及業務性質相適

應的內部控制，截至 2009 年 6 月30 日在所有重大方面保持了與財務報表相關

的有效的內部控制。」

1-1-3-139

----------------------- Page 141-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

四、發行人對外投資、擔保事項的情況

（一）對外投資、擔保事項的政策及制度安排

公司關於對外投資、擔保事項的政策及制度安排主要體現在《公司章程》、

《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》及《對外投資及擔保管理制度》中

對於對外投資、擔保的決策權限及程序等方面的規定。

（二）對外投資、擔保事項的決策權限及程序等方面的規定

1、對外投資的決策權限及程序

《公司章程》

規定：「董事會應當確定其運用公司資產所作出的風險投資權

限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業人員進

行評審，並報股東大會批准?」

《對外投資及擔保管理制度》規定：「公司的對外投資須經相應的程序批准。

公司單項對外投資在等值人民幣金額超過公司最近一期經審計的淨資產10%及

以上，須報股東大會批准；對外投資在等值人民幣500萬元至最近一期經審計的

淨資產10%（不含淨資產10%）之間須報董事會批准，對外投資在等值人民幣500

萬元之下（不含500萬元）由董事長或授權總經理批准，並在最近一次的董事會

會議中向董事會報告。」

2、擔保事項的決策權限及程序

《公司章程》規定：「第79條…… （十）不得以公司資產為本公司的股東或

者其他個人債務提供擔保……」。

☆ 《對外投資及擔保管理制度》規定：「公司對外擔保應當遵守以下規定：（1）

公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關聯方、任何非法人單位或個

人提供擔保；（2）公司對外擔保總額不得超過最近一個會計年度合併會計報表

淨資產的50%；（3）公司對外擔保必須要求對方提供反擔保，且反擔保的提供

方應當具有實際承擔能力；（4）公司必須嚴格按照《上市規則》、《公司章程》

的有關規定，認真履行對外擔保情況的信息披露義務，必須按規定向註冊會計師

如實提供公司全部對外擔保事項」。

1-1-3-140

----------------------- Page 142-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（三）最近三年的執行情況

公司最近三年的對外投資、擔保事項嚴格遵守法律法規和公司制度的規定，

無違法違規事件發生。

五、投資者權益保護的情況

為了保障公司投資者及潛在投資者的知情權、資產收益權、參與重大決策及

選擇管理者等權益，公司根據《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所上市

公司投資者關係管理指引》和《深圳證券交易所上市公司公平信息披露指引》等

法律法規，審議並通過了《公司章程（草案）》、《信息披露管理制度》及《投

資者關係管理制度》等一系列制度。具體內容如下：

（一）投資者知情權的保護措施

《公司章程（草案）》第三十二條規定：「股東享有以下權利……（五）查

閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監

事會會議決議、財務會計報告……」。

第三十三條規定：「股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當

向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股

東身份後按照股東的要求予以提供。」

《信息披露管理制度》第三條規定：「信息披露是公司的持續責任，公司應

該忠實誠信履行持續信息披露的義務。」

第十七條規定：「公司信息披露刊載報紙為：中國證監會指定披露上市公司

信息報紙。」

第十八條規定：「公司定期報告、章程、招股意向書、招股意向書等信息披

露事項除載於上述報紙之外，還載於指定的網站。」

第十九條規定：「公司應披露的信息也可以載於其他公共媒體，但刊載的時

間不得先於指定報紙和網站。」

1-1-3-141

----------------------- Page 143-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（二）投資者資產收益權的保護

《公司章程（草案）》第一百六十三條規定：「公司可以採取現金或者股票

方式分配股利。公司可以進行中期現金分紅。公司現金分紅政策，利潤分配政策

應保持連續性和穩定性。公司連續三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三

年實現的年均可分配利潤的百分之三十。」

（三）投資者參與重大決策及選擇管理者權利的保護

根據 《公司章程（草案）》規定，公司股東大會決議分為普通決議和特別決

議，其中特別決議須經出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的三

分之二以上通過。公司下列事項須經特別決議多數通過：公司增加或者減少註冊

資本；發行公司債券；公司的分立、合併、解散和清算以及變更公司形式；本章

程的修改；公司在一年內購買、出售重大資產或者擔保金額超過公司最近一期經

審計總資產30%的事項；股權激勵計劃；法律、行政法規或本章程規定的，以及

股東大會以普通決議認定會對公司產生重大影響的、需要以特別決議通過的其他

事項。

為保護中小投資者利益，《公司章程（草案）》第八十二條規定：「董事、

監事候選人名單以提案的方式提請股東大會表決。股東大會就選舉董事、監事進

行表決時，根據本章程的規定或者股東大會的決議，可以實行累積投票制。前款

所稱累積投票制是指股東大會選舉董事或者監事時，每一股份擁有與應選董事或

者監事人數相同的表決權，股東擁有的表決權可以集中使用。董事會應當向股東

公告候選董事、監事的簡歷和基本情況。」

同時，為切實保證投資者有效的行使上述權利，《公司章程（草案）》第四

十四條規定股東大會除以現場會議形式召開外，公司還將提供網絡或其他方式為

股東參加股東大會提供便利。

（四）投資者關係管理制度

為加強公司與投資者和潛在投資者之間的信息溝通，促進投資者對公司的了

解和認同，公司於2009年第一次臨時股東大會審議通過了《投資者關係管理制

度》，於公司上市後生效。

1-1-3-142

----------------------- Page 144-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第五條投資者關係管理事務的第一責任人為公司董事長，董事會秘書為公司

投資者關係管理負責人，公司董事會辦公室是公司投資者管理的職能部門，負責

公司投資者關係管理事務。

第十條公司與投資者溝通的方式包括但不限於：（一）定期報告和臨時公告；

（二）公司網站；（三）股東大會；（四）電話諮詢與傳真聯繫；（五）寄送資

料；（六）廣告、宣傳單或其他宣傳材料；（七）媒體採訪和報導；（八）路演；

（九）現場參觀或座談交流；（十）分析師會議或業績說明會；（十一）一對一

溝通。

（五）投資者權益的其他保護措施

公司董事會、監事會和股東大會先後審議通過了《股東大會議事規則》、《董

事會議事規則》、《監事會議事規則》、《總經理工作細則》、《董事會秘書制

度》、《獨立董事制度》、《關聯交易制度》、《內部審計制度》、《募集資金

管理辦法》、《對外投資及擔保管理制度》等一系列規章制度。通過上述規章制

度的制定和落實，公司逐步建立健全了符合上市要求的、能夠保證投資者充分行

使權利的公司治理結構。

1-1-3-143

----------------------- Page 145-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第十節 財務會計信息與管理層分析

本節的財務會計數據及有關的分析反映了發行人最近三年及一期經審計的

財務狀況、經營成果和現金流量情況，引用的財務會計數據，非經特別說明，均

引自經大信會計師事務所有限公司審計的公司財務報表。投資者欲對本公司的財

務狀況、經營成果和會計政策進行詳細的了解，應當認真閱讀本招股意向書備查

文件「財務報表及審計報告」。

一、財務與會計信息

（一）發行人近三年及一期的合併財務報表

1、合併資產負債表

單位：元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

流動資產

貨幣資金 104,061,477.5588,187,650.0764, 549,829.66 12,282,459.05

交易性金融資產 - -- 75,520.00

應收票據 - 1,000,000.00- -

應收帳款 33,972,386.0915,931,884.4518, 096,260.03 25,793,944.33

預付帳款 8,923,445.9718,456,974.80 2,850,414.10 5,171,305.27

應收利息 - - - -

應收股利 - - - -

其他應收款 6,468,977.6117,931,348.6616, 334,551.48 14,689,300.22

存貨 7,950,519.129,869,763.05 7,730,601.84 7,705,972.49

一年內到期的非流動

資產 - - - -

其他流動資產 - - - -

流動資產合計 161,376,806.34151,377,621.03109, 561,657.11 65,718,501.36

非流動資產

可供出售金融資產 - - - -

持有至到期投資 - - - -

長期應收款 - - - -

1-1-3-144

----------------------- Page 146-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

長期股權投資 - - 476,019.97 1,286,239.82

投資性房地產 - - - -

固定資產 8,894,973.419,220,589.9910, 025,240.93 5,984,835.06

在建工程 26,415,482.9119,703,89 2.293,629,483.19 -

工程物資 - - - -

固定資產清理 - - - -

生產性生物資產 - - - -

油氣資產 - - - -

無形資產 8,563,109.968,654,938.04 8,838,594.20 1,364,000.00

開發支出 2,959,945.981,736,889.76- -

商譽 - - - -

長期待攤費用 1,458,384.281,499,465. 561,581,628.12 -

遞延所得稅資產 705,000.00 1,410,000.00 720,000.00 -

其他非流動資產 - - - -

非流動資產合計 48,996,896.5442,225,775.64 25,270,966.41 8,635,074.88

資產總計 210,373,702.88193,603,396.67 134,832,623.52 74,353,576.24

流動負債

短期借款 - - - 638,101.80

交易性金融負債 - - - -

應付票據 50,164,500.00 34,674,567.96 5,651,400.00 4,465,968.00

應付帳款 2,226,527.461,834,294.363, 007,747.54 19,158,438.55

預收帳款 284,166.29477,921. 921,353,627.85 -

應付職工薪酬 10,321.51 132,495.55 106,276.99 290,855.17

應交稅費 3,079,354.563,081,644.61-405, 005.55 -1,519,359.52

應付利息 - - - -

應付股利 - - - -

其他應付款 4,616,582.11 3,158,532.13 3,279,848.77 10,980,691.05

一年內到期的非流動

- - - -

負債

其他流動負債 - - - -

流動負債合計 60,381,451.9343,359,456.5312, 993,895.60 34,014,695.05

非流動負債

長期借款 20,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00 -

應付債券 - - - -

1-1-3-145

----------------------- Page 147-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

長期應付款 - - - -

專項應付款 - - - -

預計負債 - - - -

遞延所得稅負債 43,785.83 52,116.10 114,627.72 187,961.75

其他非流動負債 6,700,000.009,400,000.0010, 590,000.00 3,390,000.00

非流動負債合計 26,743,785.8339,452,116.10 40,704,627.72 3,577,961.75

負債合計 87,125,237.7682,811,572.6353, 698,523.32 37,592,656.80

所有者權益

股本 45,000,000.0045,000,000.0023, 273,400.00 20,000,000.00

資本公積 29,623,695.30 29,623,695.30 20,270,115.00 3,543,515.00

減:庫存股 - - - -

盈餘公積 2,938,061.522,938,061.52 3,168,705.74 1,243,410.16

未分配利潤 45,686,708.30 33,230,067.22 34,421,879.46 10,098,422.35

外幣報表折算差額 - - - -

歸屬母公司所有者權

123,248,465.12110,791,824.04 81,134,100.20 34,885,347.51

益合計

少數股東權益 - - - 1,875,571.93

所有者權益合計 123,248,465.12110,791,824.04 81,134,100.20 36,760,919.44

負債和所有者權益總計 210,373,702.88193,603,396.67 134,832,623.52 74,353,576.24

2、合併利潤表

單位：元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、營業總收入 107,833,116.69209,434,299.09 197,880,467.72 116,814,200.98

營業收入 107,833,116.69209,434,299.09 197,880,467.72 116,814,200.98

二、營業總成本 93,224,169.72 186,225,934.44181,690, 153.33 111,602,232.42

營業成本 88,757,129.58175,493,472.06 170,065,215.58 103,305,141.64

營業稅金及附加 389,735.22503,992.72 474,315.23 31,356.49

銷售費用 1,517,329.275,025,247.65 3,564,474.63 1,886,141.27

管理費用 3,011,489.206,676,127. 776,665,198.13 5,936,884.68

財務費用 -542,120.45-1,411,479.28946,190.38 228,630.97

資產減值損失 90,606.90-61,426.48- 25,240.62 214,077.37

加：公允價值變動收益 - - - -

投資收益 - -8,486,878.25 886,239.82

1-1-3-146

----------------------- Page 148-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

三、營業利潤 14,608,946.97 23,208,364.65 24,677,192.64 6,098,208.38

加：營業外收入 5,302,287.3411,139,388. 784,541,879.80 37,720.00

減：營業外支出 - 10,000.00876,702.42 -

其中：非流動資產

- - - -

處置損失

四、利潤總額 19,911,234.31 34,337,753.43 28,342,370.02 6,135,928.38

減：所得稅費用 2,954,593.234,680,029.59 2,093,617.33 423,649.00

五、淨利潤 16,956,641.0829,657,723.84 26,248,752.69 5,712,279.38

歸屬母公司所有

16,956,641.08 29,657,723.8426,248,75 2.69 5,721,263.09

者的淨利潤

少數股東損益 - -- -8,983.71

六、每股收益

(一)基本每股收益（元

0.38 0.660.58 0.13

/股）

(二)稀釋每股收益（元

0.38 0.660.58 0.13

/股）

七、其他綜合收益

八、綜合收益總額 16,956,641.0829,657,723.84 26,248,752.69 5,712,279.38

歸屬於母公司所

16,956,641.08 29,657,723.84 26,248,752.69 5,721,263.09

有者的綜合收益總額

歸屬於少數股東

-8,983.71

的綜合收益總額

3、合併現金流量表

單位：元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、經營活動產生的現金流量

銷售商品、提供勞務收到的現金 98,812,217.04231,302,308.42 218,929,189.47 102,503,919.09

收到的稅費返還 788,995.334,635,099.9615, 656,899.36 8,048,759.55

收到的其他與經營活動有關的現金 16,195,003.4511,907,234.44 14,876,477.14 10,688,854.96

現金流入小計 115,796,215.82247,844,642.82 249,462,565.97 121,241,533.60

購買商品、接受勞務支付的現金 66,817,495.12188,432,556.78 207,399,083.78 106,886,596.53

支付給職工以及為職工支付的現金 2,879,702.534,470,868.70 3,174,468.46 1,686,880.82

支付的各項稅費 4,554,495.59 3,537,930.08 4,644,538.86 300,929.82

支付的其他與經營活動有關的現金 2,289,714.9310,727,610.2022, 278,092.44 9,213,041.21

現金流出小計 76,541,408.17207,168,965.76237, 496,183.54 118,087,448.38

1-1-3-147

----------------------- Page 149-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

經營活動產生的現金流量淨額 39,254,807.65 40,675,677.06 11,966,382.43 3,154,085.22

二、投資活動產生的現金流量

收回投資所收到的現金 - 400,000.00- -

取得投資收益所收到的現金 - 76,019.979,389,168.75 -

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額 - - - -

處置子公司及其他營業單位收到的

- -316,683.80 -

現金淨額

收到的其他與投資活動有關的現金 - - - -

現金流入小計 -476,019.979,705,852.55 -

購建固定資產、無形資產和其他長期

8,043,645.65 14,546,818.63 16,650,721.07 1,438,209.90

資產所支付的現金淨額

投資所支付的現金 - -- 400,000.00

取得子公司及其他營業單位支付的

現金淨額 - - - -

支付的其他與投資活動有關的現金 - - - -

現金流出小計 8,043,645.65 14,546,818.6316,650,72 1.07 1,838,209.90

投資活動產生的現金流量淨額 -8,043,645.65 -14,070,798.66-6,944,86 8.52 -1,838,209.90

三、籌資活動產生的現金流量

吸收投資所收到的現金 - -20,000,000.00 -

其中：子公司吸收少數股東投資收到

的現金 - - - -

借款所收到的現金 40,000,000.00-30,000,000.00 -

收到的其他與籌資活動有關的現金 - - - -

現金流入小計 40,000,000.00-50,000,000.00 -

償還債務所支付的現金 50,000,000.00-638,10 1.80 1,620,466.14

分配股利、利潤或償付利息支付的現

5,229,270.002,561,872.50 1,302,602.74 136,708.00

金

其中：子公司支付少數股東的股利、

利潤 - - - -

支付的其他與籌資活動有關的現金 108,064.52405,185.49888,958.76 -

現金流出小計 55,337,334.522,967,057.99 2,829,663.30 1,757,174.14

籌資活動產生的現金流量淨額 -15,337,334.52-2,967,057.99 47,170,336.70 -1,757,174.14

四、匯率變動對現金及現金等價物的影

響

五、現金及現金等價物淨增加額： 15,873,827.4823,637,820.4152, 191,850.61 -441,298.82

1-1-3-148

----------------------- Page 150-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

加：期初現金及現金等價物餘額 88,187,650.07 64,549,829.66 12,357,979.05 12,799,277.87

六、期末現金及現金等價物餘額 104,061,477.5588,187,650.0764, 549,829.66 12,357,979.05

（二）發行人近三年及一期母公司財務報表

1、母公司資產負債表

單位：元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

流動資產

貨幣資金 90,374,398.48 76,982,539.02 54,169,397.06 7,909,748.17

交易性金融資產 - - - -

應收票據 - 1,000,000.00 - -

應收帳款 33,240,880.80 15,931,884.45 17,761,144.78 25,753,043.29

預付帳款 8,923,445.9718,456,974.80 2,638,322.00 4,256,305.27

應收利息 - - - -

應收股利 - - - -

其他應收款 6,461,361.8817,924,184.6616, 126,179.95 14,684,710.04

存貨 7,364,707.159,869,763.05 7,730,601.84 6,877,434.61

一年內到期的非流

- - - -

動資產

其他流動資產 - - - -

流動資產合計 146,364,794.28140,165,345.9898, 425,645.63 59,481,241.38

非流動資產

可供出售金融資產 - - - -

持有至到期投資 - - - -

長期應收款 - - - -

長期股權投資 5,000,000.005,000,000.00 5,476,019.97 9,036,239.82

投資性房地產 - - - -

固定資產 8,483,582.978,776,844.78 9,506,182.52 5,977,540.64

在建工程 26,415,482.91 19,703,892.29 3,629,483.19 -

工程物資 - - - -

固定資產清理 - - - -

生產性生物資產 - - - -

油氣資產 - - - -

1-1-3-149

----------------------- Page 151-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

無形資產 8,563,109.96 8,654,938.04 8,838,594.20 1,364,000.00

開發支出 2,959,945.981,736,889.76- -

商譽 - - - -

長期待攤費用 1,458,384.281,499,465. 561,581,628.12 -

遞延所得稅資產 705,000.00 1,410,000.00 720,000.00 -

☆ 其他非流動資產 - - - -

非流動資產合計 53,585,506.1046,782,030.4329, 751,908.00 16,377,780.46

資產總計 199,950,300.38186,947,376.41 128,177,553.63 75,859,021.84

流動負債

短期借款 - -- 638,101.80

交易性金融負債 - - - -

應付票據 46,416,800.0034,674,567. 965,651,400.00 4,465,968.00

應付帳款 2,226,527.461,834,294.362, 787,576.60 18,894,271.55

預收帳款 284,166.29477,921. 921,353,627.85 -

應付職工薪酬 2,244.68124,126.80 98,269.64 228,659.67

應交稅費 3,230,504.253,221,506.69-247, 579.87 -1,536,631.25

應付利息 - - - -

應付股利 - - - -

其他應付款 4,577,361.493,158,532.133, 205,936.39 14,219,950.80

一年內到期的非流

動負債 - - - -

其他流動負債 - - - -

流動負債合計 56,737,604.1743,490,949.8612, 849,230.61 36,910,320.57

非流動負債

長期借款 20,000,000.0030,000,000. 0030,000,000.00 -

應付債券 - - - -

長期應付款 - - - -

專項應付款 - - - -

預計負債 - - - -

遞延所得稅負債 43,785.8352,116.101 14,627.72 187,961.75

其他非流動負債 6,700,000.009,400,000.0010, 590,000.00 3,390,000.00

非流動負債合計 26,743,785.8339,452,116.10 40,704,627.72 3,577,961.75

負債合計 83,481,390.0082,943,065.9653, 553,858.33 40,488,282.32

所有者權益

1-1-3-150

----------------------- Page 152-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

股本 45,000,000.00 45,000,000.00 23,273,400.00 20,000,000.00

資本公積 29,623,695.3029,623,695.30 20,270,115.00 3,543,515.00

減：庫存股 - - - -

盈餘公積 2,938,061.522,938,061.52 3,168,705.74 1,243,410.16

未分配利潤 38,907,153.5626,442,553.6327, 911,474.56 10,583,814.36

少數股東權益 - - - -

所有者權益合計 116,468,910.38104,004,310.45 74,623,695.30 35,370,739.52

負債和所有者權益總計 199,950,300.38186,947,376.41 128,177,553.63 75,859,021.84

2、母公司利潤表

單位：元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、營業收入 104,289,610.89 205,301,007.93 189,305,310.05 112,247,786.47

減：營業成本 85,409,976.21172,124,935.44 162,693,430.98 99,277,794.26

營業稅金及附加 382,523.59494,934.23 442,056.72 15,087.44

銷售費用 1,507,295.024,972,097.78 3,491,918.47 1,885,941.27

管理費用 2,787,862.296,067,649.62 5,910,128.38 5,349,665.01

財務費用 -501,880.76 -1,134,488.25 993,796.01 256,121.99

資產減值損失 86,928.72-58,731.39- 32,175.00 203,486.43

加：公允價值變動收益 - - - -

投資收益 - -1,875,641.24 886,239.82

二、營業利潤 14,616,905.8222,834,610.50 17,681,795.73 6,145,929.89

加：營業外收入 5,302,287.3411,139,388. 784,541,479.80 37,720.00

減：營業外支出 - 10,000.00876,702.42 -

其中：非流動資產

處置淨損失 - - - -

三、利潤總額 19,919,193.1633,963,999.28 21,346,573.11 6,183,649.89

減：所得稅費用 2,954,593.234,583,384.13 2,093,617.33 423,649.00

四、淨利潤 16,964,599.9329,380,615.15 19,252,955.78 5,760,000.89

(一)基本每股收益（元

0.38 0.65 0.43 0.13

/股）

(二)稀釋每股收益（元

0.38 0.65 0.43 0.13

/股）

五、其他綜合收益

六、綜合收益總額 16,964,599.93 29,380,615.15 19,252,955.78 5,760,000.89

1-1-3-151

----------------------- Page 153-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

3、母公司現金流量表

單位：元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、經營活動產生的現金流量

銷售商品、提供勞務收到的現金 95,533,861.87 226,754,841.10 209,353,068.11 98,146,545.42

收到的稅費返還 601,867.12 4,389,014.69 15,335,138.45 8,048,759.55

收到的其他與經營活動有關的現金 16,096,635.30 11,684,220.53 14,170,892.50 8,259,501.17

現金流入小計 112,232,364.29242,828,076.32 238,859,099.06 114,454,806.14

購買商品、接受勞務支付的現金 66,021,855.73 184,922,524.97 200,214,972.37 102,068,323.37

支付給職工以及為職工支付的現金 2,719,568.634,130,472.302, 809,753.22 1,514,511.32

支付的各項稅費 4,479,622.773,447,480.86 4,350,187.68 256,068.85

支付的其他與經營活動有關的現金 2,244,033.0810,476,599.5821, 705,971.62 6,903,152.70

現金流出小計 75,465,080.21202,977,077.71229, 080,884.89 110,742,056.24

經營活動產生的現金流量淨額 36,767,284.08 39,850,998.61 9,778,214.17 3,712,749.90

二、投資活動產生的現金流量

收回投資所收到的現金 - 400,000.00- -

取得投資收益所收到的現金 - 76,019.973,135,861.09 -

處置固定資產、無形資產和其他長期資

產收回的現金淨額 - - - -

處置子公司及其他營業單位收到的現

- - 2,300,000.00 -

金淨額

收到的其他與投資活動有關的現金 - - - -

現金流入小計 -476,019.975,435,861.09 -

購建固定資產、無形資產和其他長期資

8,038,090.1014,546,818.6316, 124,763.07 1,438,209.90

產所支付的現金淨額

投資所支付的現金 - -- 5,400,000.00

取得子公司及其他營業單位支付的現

金淨額 - - - -

支付的其他與投資活動有關的現金 - - - -

現金流出小計 8,038,090.1014,546,818.6316, 124,763.07 6,838,209.90

投資活動產生的現金流量淨額 -8,038,090.10 -14,070,798.66 -10,688,901.98 -6,838,209.90

三、籌資活動產生的現金流量

1-1-3-152

----------------------- Page 154-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

吸收投資所收到的現金 - - 20,000,000.00 -

取得借款所收到的現金 40,000,000.00 - 30,000,000.00 -

收到的其他與籌資活動有關的現金 - - - -

現金流入小計 40,000,000.00-50,000,000.00 -

償還債務所支付的現金 50,000,000.00 638,101.80 1,516,641.14

分配股利、利潤或償付利息支付的現金 5,229,270.00 2,561,872.50 1,302,602.74 136,708.00

支付的其他與籌資活動有關的現金 108,064.52 405,185.49 888,958.76 -

現金流出小計 55,337,334.522,967,057.99 2,829,663.30 1,653,349.14

籌資活動產生的現金流量淨額 -15,337,334.52-2,967,057.99 47,170,336.70 -1,653,349.14

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響

五、現金及現金等價物淨增加額： 13,391,859.4622,813,141.9646, 259,648.89 -4,778,809.14

加：期初現金及現金等價物餘額 76,982,539.02 54,169,397.06 7,909,748.17 12,688,557.31

六、期末現金及現金等價物餘額 90,374,398.48 76,982,539.02 54,169,397.06 7,909,748.17

（二）財務報表的編制基礎、合併報表範圍及變化情況

1、財務報表的編制基礎

公司以持續經營為基礎編制財務報表，2006年度實際執行原企業會計準則

和《企業會計制度》及其補充規定。自2007年1月1日起，公司全面執行財政部

於2006年2月15日頒布的《企業會計準則——基本準則》（財政部令第33號）及

《財政部關於印發等38項具體準則的通知》（財

會[2006]3號）和2006年10月30 日頒布的《財政部關於印發 應用指南>的通知》（財會[2006]18號）等規定。為了首次公開發行證券，公司根

據中國證券監督管理委員會發布的《關於做好與新會計準則相關財務會計信息披

露工作的通知》（證監發[2006]136號）和《關於發布 披露規範問答第7號——新舊會計準則過渡期間比較財務會計信息的編制和披露

>的通知》（證監會計字[2007]10號）的規定，採用與上市公司相同的原則，首先

確定2007年1月1日的資產負債表期初數，並以此為基礎，分析《企業會計準則

第38號——首次執行企業會計準則》第五條至第十九條對公司2006年度利潤表

和相應期間期初資產負債表的影響，並按照追溯調整的原則，將調整後的2006

1-1-3-153

----------------------- Page 155-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

年度利潤表和資產負債表，作為可比期間的申報財務報表。

公司根據《企業會計準則第30號——財務報表列報》、《企業會計準則第31

號——現金流量表》和《企業會計準則第33號——合併財務報表》中有關報表項

目的編報要求，對按照《企業會計制度》編報的2006年度的財務報表進行重新

分類，形成新會計準則下要求編報的報表項目。除《企業會計準則第38號——首

次執行企業會計準則》第五條至第十九條要求追溯調整的項目外，其他交易或事

項的確認、計量並未發生改變。

公司還假定自申報財務報表比較期初（指2006年度）開始全面執行新會計

準則，以上述方法確定的可比期間最早期初資產負債表為起點，編制比較期間的

備考利潤表。

公司根據《企業會計準則解釋第1號》（財會（2007）14號）第七條的規定，

「企業在首次執行日以前已經持有的對子公司長期股權投資，應在首次執行日進

行追溯調整，視同該子公司自最初即採用成本法核算」，對2006年度的財務報表

中對子公司的長期股權投資進行了追溯調整。

2、合併報表範圍及變化情況

1）合併報表範圍

註冊資本 投資額 持股比 表決權比

公司名稱 註冊地 經營範圍

（萬元） （萬元）例（%） 例（%）

技術和產品的進出口

湖北三寶新材

武漢 500.00 業務（國家限制和禁止 500.00 100.00 100.00

料有限公司

的除外）

科學器材、辦公用品、

計算機軟硬體的銷售；

計算機網絡工程設計

安裝；分析測試技術服

湖北鼎龍科學

武漢 500.00 務；自營和代理各類商 275.00 55.00 55.00

儀器有限公司

品和技術的進出口，但

國家限定公司經營或

禁止進出口的商品和

技術除外。

2）合併範圍的變化情況

公司納入2006 年度合併會計報表範圍的子公司包括湖北鼎龍科學儀器有限

公司和湖北三寶新材料有限公司。三寶新材為公司該年度新設立之子公司。

1-1-3-154

----------------------- Page 156-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

公司納入2007 年度合併會計報表範圍的子公司包括湖北鼎龍科學儀器有限

公司、湖北三寶新材料有限公司。2007 年8 月公司以230 萬元將湖北鼎龍科學

儀器有限公司的全部股權轉讓給自然人李俊，故2007 年本公司合併了湖北鼎龍

科學儀器有限公司 1-8 月的利潤及現金流量。

公司納入2008 年度合併會計報表範圍的子公司包括湖北三寶新材料有限公

司。

公司2009 年6 月30 日合併會計報表範圍與2008 年度相比無變化。

（三）審計意見

大信會計師事務所有限公司接受委託，審計了公司財務報表，包括2009年6

月30 日、2008年12月31 日、2007年12月31 日、2006年12月31 日的資產負債表

和合併資產負債表，2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度的利潤表

和合併利潤表、股東權益變動表和合併股東權益變動表、現金流量表和合併現金

流量表以及財務報表附註，並出具了大信審字（2009）第2-0638號標準無保留

意見的審計報告。審計意見摘錄如下：

「我們認為，湖北鼎龍化學股份有限公司財務報表已經按照企業會計準則的

規定編制，在所有重大方面公允反映了公司 2009 年 6 月30 日、2008 年 12 月

31 日、2007 年 12 月31 日、2006 年 12 月31 日的財務狀況以及2009 年 1-6

月、2008 年度、2007 年度、2006 年度的經營成果和現金流量。」

（四）主要會計政策和會計估計

1、收入確認方法

本公司的營業收入主要包括銷售商品收入、提供勞務收入和讓渡資產使用權

收入：

1）銷售商品收入的確認原則：

（1）公司產品在國內和國外銷售，總的銷售收入確認原則為：

①企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；

②企業既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出商品

1-1-3-155

----------------------- Page 157-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

實施有效控制；

③收入的金額能夠可靠地計量；

④相關的經濟利益很可能夠流入企業；

⑤相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

（2）國內銷售收入結算主要方式及確認收入的具體原則：

①預收款銷售商品：

A、公司收到所銷售商品的全部款項時，才將商品交付購貨方；在發出商品

時確認收入，在此之前預收的貨款確認為負債。

B、公司收到合同約定所銷售商品的部分款項時，才將商品交付購貨方，客

戶驗收貨物後確認收入，差額部分確認為債權。

②先交貨再收款銷售商品：公司先發貨給客戶，待客戶驗收貨物無誤後確認

收入。

③委託代銷商品：公司發貨給客戶，作為發出商品管理。當收到受託方開出

的代銷清單時確認收入。

（3）國外銷售收入結算主要方式及確認收入的具體原則：

①FOB方式下，交貨地為國內港口，取得貨運提單並以此作為收款的憑據，

交貨後公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方，同時公司不再實

施和保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控

制，相關的經濟利益很可能流入企業，且相關的已發生或將要發生的成本能夠可

靠的計量，滿足銷售確認條件中的（1）、（2）、（3）、（4）、（5）條款。

報關裝船作為確認收入的時點。

②CIF方式下，交貨地為到岸港口，由於提單為貨物的權利憑證，所以提單

是否交付是公司判斷貨物是否交給對方的重要依據，國外銷售具體結算方式下不

同處理如下：

A、T/T方式：公司先收到客戶電匯的貨款，然後裝船報關。報關裝船後已

同時滿足了收入確認的（1）、（2）、（3）、（4）、（5）條款，所以將報關

1-1-3-156

----------------------- Page 158-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

出口時作為確認收入的時點。

B、L/C方式：公司按合同約定組織貨物，報關裝船，取得航運公司的提單

後，按約定將單據交給開具信用證的銀行，由銀行核對單據後當期或者遠期由銀

行兌付款項。這種方式下，由於在報關時已經收到了對方的信用證，只要貨物報

關裝船，公司將提單交付開具信用證的銀行時就能夠確認收到貨款，滿足了收入

確認的（3）、（4）、（5）條款，同時將提單交付開具信用證的銀行後公司也

不再保留該貨物的所有權，滿足了收入確認的（1）、（2）條款，所以將報關裝

船後取得的貨運提單交付銀行時作為確認收入的時點。

C、D/P方式：公司將貨物報關裝船，在取得提單後公司將提單交銀行，由

銀行要求對方贖單，客戶接到銀行通知後辦理贖單業務（即為委託銀行收款）。

以報關裝船取得航運公司的提單並向銀行交單作為確認收入的時點，該結算方式

使用較少。

2）提供勞務的收入，按以下方法確認：

（1）同一會計年度內開始並完成的勞務，在完成勞務時確認實際收入。

（2）勞務開始和完成分屬不同的會計年度，在提供勞務交易的結果能夠可

靠估計的情況下，在資產負債表日按完工百分比法確認相關勞務收入。在提供勞

務交易的結果不能可靠估計的情況下，在資產負債表日按已經發生並預計能夠補

償的勞務成本金額確認收入。

3）讓渡資產使用權收入，在下列條件均能滿足時予以確認：

讓渡無形資產（如商標權、專利權、專營權、軟體版權等），以及其他非現

金資產的使用權而形成的使用費收入，按有關合同或協議規定的收費時間和方法

計算確定。上述收入的確認應同時滿足：與交易相關的經濟利益能夠流入企業；

收入的金額能夠可靠地計量。

2、金融工具的確認和計量

1）金融資產和金融負債的分類

按投資目的和經濟實質對金融工具劃分為以下五類：

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，包括

1-1-3-157

----------------------- Page 159-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

交易性金融資產或交易性金融負債、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損

益的金融資產或金融負債；

（2）持有至到期投資；

（3）貸款和應收款項；

（4）可供出售金融資產；

（5）其他金融負債。

2）金融資產和金融負債的確認依據：公司成為金融工具合同的一方時，應

確認一項金融資產或金融負債。

3）金融資產和金融負債的計量方法

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債：按照

取得時的公允價值作為初始確認金額，相關的交易費用在發生時計入當期損益。

支付的價款中包含已宣告發放的現金股利或債券利息，單獨確認為應收項目。持

有期間取得的利息或現金股利，確認為投資收益。資產負債表日，將其公允價值

變動計入當期損益。

（2）持有至到期投資：按取得時的公允價值和相關交易費用之和作為初始

確認金額。支付的價款中包含已宣告發放債券利息的，單獨確認為應收項目。持

有期間按照實際利率法確認利息收入，計入投資收益。

（3）應收款項：按從購貨方應收的合同或協議價款作為初始入帳金額。持

有期間採用實際利率法，按攤餘成本進行後續計量。

（4）可供出售金融資產：按取得該金融資產的公允價值和相關交易費用之

和作為初始確認金額。支付的價款中包含了已宣告發放的債券利息或現金股利

的，單獨確認為應收項目。持有期間取得的利息或現金股利，計入投資收益。期

末，可供出售金融資產以公允價值計量，且公允價值變動計入資本公積（其他資

本公積）。

（5）其他金融負債：按其公允價值和相關交易費用之和作為初始入帳金額，

按攤餘成本進行後續計量。

4）金融資產的減值測試和減值準備計提方法

1-1-3-158

----------------------- Page 160-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

期末，對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以外的金融資

產，有客觀證據表明其發生了減值的，根據其預計未來現金流量現值低於帳面價

值之間差額計提減值準備。

（1）應收款項

①壞帳的確認標準：凡因債務人破產，依據法律清償後確實無法收回的應收

款項；債務人死亡，既無遺產可供清償，又無義務承擔人，確實無法收回的應收

款項；債務人逾期三年未能履行償債義務，經股東大會或董事會批准列作壞帳的

應收款項。

②壞帳損失核算方法：採用備抵法核算壞帳損失。壞帳損失發生時，由公司

總經理提交書面材料，按照公司管理權限，由董事會或股東大會批准後，衝銷已

提取的壞帳準備。

③壞帳準備的計提方法及計提比例：

對於單項金額重大（100 萬元以上，含 100 萬元）且有客觀證據表明發生了

減值的應收款項（包括應收帳款和其他應收款），根據其未來現金流量現值低於

其帳面價值的差額計提壞帳準備；對於單項金額非重大以及經單獨測試後未減值

的單項金額重大的應收款項（包括應收帳款和其他應收款），根據相同帳齡應收

款項組合的實際損失率為基礎，結合現時情況確定報告期各項組合計提壞帳準備

的比例。確定具體提取比例為：

應收款項帳齡 1 年以內 1-2 年 2-3 年 3 年以上

計提比例（%） 0.5 20 30 90

對有確鑿證據表明可收回性存在明顯差異的單項金額不重大的應收款項，採

用個別認定法計提壞帳準備。

應收款項的帳面金額通過採用備抵帳戶（壞帳準備）減少。發生減值的債權

如果評估為不可收回，則對其終止確認。

④應收款項計提壞帳準備後，有客觀證據表明該金融資產價值已恢復，且客

觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的壞帳準備應當予以轉回，計入當

期損益。

1-1-3-159

----------------------- Page 161-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（2）持有至到期投資

對持有至到期投資，單項或按類似信用風險特徵劃分為若干組合進行減值測

試，有客觀證據表明其發生了減值的，根據其未來現金流量現值低於其帳面價值

的差額，確認減值損失，計提減值準備。

持有至到期投資計提減值準備後，有客觀證據表明該金融資產價值已恢復，

且客觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的減值準備應當在不超過假定

不計提減值準備情況下該金融資產在轉回日的攤餘成本部分應當予以轉回，計入

當期損益。

（3）可供出售金融資產

如果可供出售金融資產的公允價值發生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相

關因素後，預期這種下降趨勢屬於非暫時性的，則按其預計未來現金流量現值低

於其帳面價值的差額，計提減值準備。

可供出售金融資產發生減值時，應當將原直接計入所有者權益的公允價值下

降形成的累計損失一併轉出，確認減值損失，計提減值準備。

對於已確認減值損失的可供出售債務工具，在隨後的會計期間公允價值已上

升且客觀上與確認原減值損失確認後發生的事項有關的，原確認的減值損失應當

予以轉回計入當期損益；可供出售權益工具投資發生的減值損失，不得通過損益

轉回。

3、存貨的核算方法

存貨包括在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在

產品、生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。

存貨按照成本進行初始計量。存貨成本包括採購成本、加工成本和其他成本。

發出存貨，採用加權平均法確定其實際成本。

公司存貨採用永續盤存制，低值易耗品和其他周轉材料採用一次轉銷法進行

攤銷。

公司期末存貨按成本與可變現淨值孰低計價。可變現淨值是指在正常生產經

營過程中，以存貨的估計售價減去至完工估計將要發生的成本和估計的銷售費用

1-1-3-160

----------------------- Page 162-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

以及相關稅金後的淨額。當公司的存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時，使其可

變現淨值低於成本時，按成本與可變現淨值的差額，單項計提存貨跌價準備，預

計的存貨跌價損失計入當期損益。

4、長期股權投資的核算方法

1）長期股權投資在取得時按照初始投資成本入帳。初始投資成本確認方法

如下：

（1）合併企業取得的長期股權投資

☆ 對取得同一控制下的子公司，以該子公司所有者權益帳面價值的份額作為長

期股權投資的初始投資成本。長期股權投資的初始投資成本與支付的現金、轉讓

的非現金資產以及所承擔債務帳面價值之間的差額或長期股權投資的初始投資

成本與發行公司股份的面值總額之間差額，調整資本公積；資本公積不足衝減的，

調整留存收益。對取得非同一控制下的子公司，在購買日以取得股權付出的資產、

發生或承擔的負債的公允價值作為長期股權投資成本。長期股權投資成本大於子

公司可辨認淨資產公允價值份額的差額，作為商譽；長期股權投資成本小於子公

司可辨認淨資產公允價值份額的差額，計入當期損益。

（2）其他方式取得的長期股權投資

①以支付現金取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資

成本。

②以發行權益性證券取得的長期股權投資，按照發行權益性證券的公允價值

作為初始投資成本。

③投資者投入的長期股權投資，按照投資合同或協議約定的價值作為初始投

資成本，合同或協議約定價值不公允的，按公允價值計量。

④通過非貨幣性資產交換取得的長期股權投資，具有商業性質的，按換出資

產的公允價值作為換入的長期股權投資初始投資成本；不具有商業性質的，按換

出資產的帳面價值作為換入的長期股權投資初始投資成本。

⑤通過債務重組取得的長期股權投資，其初始投資成本按長期股權投資的公

允價值確定。

1-1-3-161

----------------------- Page 163-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2）長期股權投資後續計量及收益確認方法

（1）本公司能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資或對被投資單位不

具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量

的長期股權投資，採用成本法核算。其中，本公司對子公司長期股權投資在編制

合併財務報表時按權益法進行調整。採用成本法核算的長期股權投資，公司以被

投資單位宣告分派的現金股利或利潤確認為當期投資收益，且所確認金額僅限於

被投資單位接受投資後產生的累積淨利潤的分配額，超過部分作為初始投資成本

的收回。

（2）對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資採用權益法核

算。採用權益法核算的長期股權投資，期末公司按照應享有或應分擔的被投資單

位實現的淨損益的份額，確認投資損益並調整長期股權投資的帳面價值。公司在

確認被投資單位發生的淨虧損時，一般以投資帳面價值減記至零為限，如果被投

資單位以後各年實現淨利潤，本公司在計算的收益分享額超過未確認的虧損分擔

額後，按超過未確認的虧損分擔額的金額，恢復投資的帳面價值。

3）長期股權投資的處置

處置長期股權投資時，帳面價值與實際取得價款之間的差額，計入當期損益。

5、固定資產的核算方法

1）固定資產的確認標準

固定資產是指同時具有下列特徵的有形資產：為生產商品、提供勞務、出租

或經營管理而持有的；使用壽命超過一個會計年度。固定資產按實際成本進行初

始計量。

2）固定資產確認與計價

固定資產在與其有關的經濟利益很可能流入本公司，且成本能夠可靠計量時

予以確認。與固定資產有關的後續支出，符合該確認條件的，計入固定資產成本，

否則計入當期損益。

固定資產按照成本進行初始計量。購置固定資產的成本包括購買價款、相關

稅費，以及為使固定資產達到預定可使用狀態前所發生的可直接歸屬於該資產的

1-1-3-162

----------------------- Page 164-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

其他支出，如運輸費、安裝費等。

3）固定資產分類及折舊

固定資產折舊採用年限平均法，其分類、預計使用年限、預計淨殘值率和年

折舊率如下：

固定資產類別 估計經濟使用年限（年） 預計殘值率（%） 年折舊率（%）

房屋建築物 25 5 3.8

機器設備 5-10 0-5 10-19

運輸工具 5 0-5 19-20

其他設備 5 0-5 19-20

6、在建工程核算方法

在建工程是指購建固定資產在達到預定可使用狀態前所發生的必要支出。本

公司在建工程按工程項目進行明細核算，具體核算內容包括：建築工程、安裝工

程、在安裝設備、待攤支出等。

在建工程按各項工程實際發生的成本入帳，在工程達到預定可使用狀態時轉

入固定資產。與在建工程相關的借款所發生的借款費用，按照借款費用的會計核

算方法進行處理。

7、無形資產的核算方法

1）無形資產計價

無形資產取得時按成本計價；期末按照帳面價值與可收回金額孰低計價。

2）無形資產攤銷方法

使用壽命有限的無形資產自可供使用時起在使用壽命內系統合理攤銷計入

損益，攤銷方法應當反映該項無形資產有關的經濟利益的預期實現方式，無法可

靠確定預期實現方式的，採用直線法進行攤銷。使用壽命不確定的無形資產不進

行攤銷。

使用壽命有限的無形資產來源於合同性權利或其他法定權利的，其使用壽命

不應超過合同性權利或其他法定權利的期限；合同或法律沒有規定使用壽命的，

公司通常綜合各方面因素判斷（如與同行業比較、參考歷史經驗，或聘用相關專

1-1-3-163

----------------------- Page 165-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

家進行論證等），確定無形資產為公司帶來經濟利益的期限。按照上述方法仍無

法合理確定無形資產為公司帶來經濟利益期限的，該項無形資產作為壽命不確定

的無形資產。

3）劃分研究開發項目研究階段支出和開發階段的支出的具體標準

研究階段是指為獲取並理解新的科學或技術知識而進行的獨創性的有計劃

調查階段；開發階段是指已完成研究階段，在進行商業性生產或使用前，將研究

成果或其他知識應用於某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材

料、裝置、產品等階段。公司將研究階段發生的支出計入當期損益，開發階段支

出在符合一定條件下計入相關資產成本，確認為無形資產。

報告期內，公司研發項目主要包括電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉

項目。現階段公司電荷調節劑的研發是在原有基礎上的進一步改進，基于謹慎性

及重要性原則，公司將報告期內對其的研發投入全部費用化。

彩色聚合碳粉項目是公司的全新研究項目，該項目的研發活動主要包括以下

幾個階段：

（1）項目論證。為研製新產品進行技術調研、技術諮詢、資料準備、設計

及改進設計。

（2）立項。項目經公司技術部及外部專家論證通過後，公司組建項目團隊

並進行相關培訓。

（3）試製。在小批量試製、工業性試驗及試生產過程中對新產品原型和新

工藝本身作進一步的改進，包括研製和檢測用設備的購置及安裝，原材料、輔助

材料購置，、樣品試驗和檢測、試驗車間（中間試驗）建立和運行，論證鑑定活

動等。

在對彩色聚合碳粉項目的研發支出進行會計確認時，公司將項目論證和立項

階段的劃分為研究階段，所發生的支出費用化計入當期損益；將試製階段劃分為

開發階段，所發生的支出資本化計入開發支出。

8、非金融資產減值準備的核算

期末，本公司對長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、商譽的帳

1-1-3-164

----------------------- Page 166-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

面價值進行檢查，有跡象表明上述資產發生減值的，先估計其可收回金額。可收

回金額根據資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的

現值兩者之間較高者確定。資產可收回金額低於其帳面價值的，將資產的帳面價

值減記至可收回金額，減記的金額確認為損失，記入當期損益。資產減值損失一

經確認，在以後會計期間不得轉回。

當有跡象表明一項資產發生減值的，一般以單項資產為基礎估計其可收回金

額，當難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該資產所屬的資產組為基礎

確定資產組的可收回金額。在認定資產組時，以資產組產生的主要現金流入是否

獨立於其他資產或者資產組的現金流入為依據。同時，考慮公司管理生產經營活

動的方式和對資產的持續使用或者處置的決策方式等。但認定的資產組不得大於

公司所確定的報告分部。

對商譽進行減值測試時，如與商譽相關的資產組或者資產組組合存在減值跡

象的，首先對不包含商譽的資產組或資產組組合進行減值測試，計算可收回金額，

確認相應的減值損失。然後對包含商譽的資產組或資產組組合進行減值測試，比

較其帳面價值與可收回金額，如可收回金額低於帳面價值的，確認商譽的減值損

失。

9、借款費用的核算

1）借款費用資本化金額

為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入的專門借款，當期資本化金額

以借入專門借款當期發生的利息、折價或溢價的攤銷和匯兌差額及其他輔助費

用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得

的投資收益後的金額確定；為購建或者生產符合資本化條件的資產而佔用了一般

借款，當期資本化金額根據累計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均

數乘以所佔用一般借款的資本化率計算確定。

2）借款費用資本化期間

（1）開始資本化

當以下三個條件同時具備時，因借款而發生的利息、折價或溢價的攤銷和匯

兌差額開始資本化：資產支出已經發生；借款費用已經發生；為使資產達到預定

1-1-3-165

----------------------- Page 167-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

可使用狀態所必要的購建活動已經開始。

（2）暫停資本化

若固定資產的購建活動發生非正常中斷，並且中斷時間連續超過3 個月，暫

停借款費用的資本化，將其確認為當期費用，直至資產的購建活動重新開始。

（3）停止資本化

當所購建或生產的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，停止其借款費用

的資本化。

10、外幣業務的核算方法及外幣財務報表的折算方法

1）外幣交易採用交易發生月初的基準匯率將外幣金額折合為記帳本位幣金

額，期末按照下列方法對外幣貨幣性項目和外幣非貨幣性項目進行處理：

（1）外幣貨幣性項目，採用資產負債表日即期匯率折算。因資產負債表日

即期匯率與初始確認時或者前一資產負債表日即期匯率不同而產生的匯兌差額，

計入當期損益。

（2）外幣非貨幣性項目，以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍採用交

易發生日的即期匯率折算，不改變其原記帳本位幣金額；以公允價值計量的外幣

非貨幣性項目，採用公允價值確定的即期匯率折算，折算後的記帳本位幣金額與

原記帳本位幣金額的差額仍作為公允價值變動損益，計入當期損益。

2）匯兌損益的處理方法

籌建期間發生的匯兌損益計入長期待攤費用，並在開始生產經營的當月起，

一次計入開始生產經營當月的損益；與購建或生產符合資本化條件的資產相關的

外幣借款產生的匯兌損益，按照借款費用的處理原則處理；除上述情況外，發生

的匯兌損益均應計入當期財務費用。

3）外幣財務報表的折算方法

（1）資產負債表中的資產和負債項目，採用資產負債表日的即期匯率折算，

所有者權益項目除未分配利潤項目外，其他項目採用發生時的即期匯率折算。

（2）利潤表中的收入和費用項目，採用交易發生日的即期匯率折算。

1-1-3-166

----------------------- Page 168-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（3）上述折算產生的差異作為外幣財務報表折算差額處理，在資產負債表

中所有者權益項目下單獨列示。

11、政府補助

政府補助在合理確保可收取且能滿足政府補助所附條件的情況下，按其公允

價值予以確認。對與收益相關的政府補助如用於補償以後期間相關費用或損失

的，確認為遞延收益，並在確認相關費用或損失的期間計入當期損益。對於與資

產項目相關的補助，在相關資產使用壽命內平均分配，計入當期損益。

12、所得稅的核算

1）遞延所得稅資產的確認

本公司以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，確認

由可抵扣暫時性差異產生的遞延所得稅資產，但是對部分特殊交易中因資產或負

債的初始確認所產生的遞延所得稅資產不予確認。

2）遞延所得稅負債的確認

除下列情況產生的遞延所得稅負債以外，本公司確認所有應納稅暫時性差異

產生的遞延所得稅負債：（1）商譽的初始確認。（2）同時滿足具有下列特徵的交

易中產生的資產或負債的初始確認：該項交易不是企業合併；交易發生時既不影

響會計利潤也不影響應納稅所得額（或可抵扣虧損）。（3）本公司對與子公司、

聯營公司及合營企業投資產生相關的應納稅暫時性差異，同時滿足下列條件的：

投資企業能夠控制暫時性差異的轉回的時間；該暫時性差異在可預見的未來很可

能不會轉回。

3）所得稅費用計量

本公司將當期所得稅和遞延所得稅作為所得稅費用或收益計入當期損益，但

不包括因企業合併、直接在所有者權益中確認的交易或事項而產生的所得稅。

13、會計政策及會計估計變更和差錯更正

1）會計政策變更

公司從2007 年 1 月 1 日起全面執行新的企業會計準則體系，在編制財務報

表時，首先以2007 年 1 月 1 日作為執行企業會計準則體系的首次執行日，確認

1-1-3-167

----------------------- Page 169-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2007 年 1 月 1 日資產負債表的期初數，並以此為基礎，分析《企業會計準則第

38 號—首次執行企業會計準則》第5 至 19 條和《企業會計準則解釋第 1 號》對

2006 年度比較利潤表和比較資產負債表的影響，按照追溯調整的原則，將調整

後的利潤表和資產負債表作為前期申報財務報表，同時對相關財務報表項目按照

新準則進行了重新分類列報。

主要調整事項為長期股權投資。

根據財政部頒布的《企業會計準則解釋第 1 號》（財會[2007]14 號）的要

求，本公司對於首次執行日以前已經持有的對子公司長期股權投資進行追溯調

整，視同該子公司自最初即採用成本法核算。公司持有湖北鼎龍科學儀器有限公

司 55%的股權，對該公司擁有控制權，原會計制度規定採用權益法核算，公司

2006 年及以前年度確認投資收益-485,392.01 元，本次按照新會計準則及其相關

規定對其進行調整，增加 2006 年 12 月31 日母公司留存收益485,392.01 元，

對合併財務報表留存收益無影響。

2）會計估計變更和差錯更正

報告期內公司無會計估計變更。

（五）公司報告期內相關稅收情況

1、公司主要稅項及享受的財政、稅收優惠政策

1）增值稅

（1）稅率

發行人及其控股子公司的應稅收入按17%計算銷項稅，並按當期允許抵扣的

進項稅額後的差額繳納增值稅。

（2）稅收優惠

發行人向境外出口貨物享受 「免、抵、退」政策。根據國家稅務總局《關於

2005 [2005]158 2007 7 1

下發 年出口退稅率文庫的通知》（國稅函 號）， 年 月 日以

17% 13% 2007 7 1

前，發行人出口的電荷調節劑等執行 和 出口退稅率。自 年 月 日

2007 6 19

起，根據國家稅務總局 年 月 日下發的《關於調低部分商品出口退稅率的

1-1-3-168

----------------------- Page 170-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

通知》（財稅［2007］第090號），發行人相關化學產品的出口退稅率分別調整為

17%、13%、5%、0%。

2）企業所得稅

（1）稅率

2006 年至2007 年，發行人按 10%計徵企業所得稅，享受了稅收優惠政策。

2008 年 12 月 1 日，發行人被重新認定為高新技術企業，根據新的《中華人民

共和國企業所得稅法》，2008 年 1 月至2009 年6 月，按 15%計徵企業所得稅。

2008 年以前，發行人的全資子公司按 33%計徵企業所得稅。2007 年度為

發行人全資子公司第一個獲利年度，根據財政部、國家稅務總局財稅字[1994]001

號文件精神，2007 年度免徵企業所得稅。2008 年至今，根據新的《中華人民共

和國企業所得稅法》，發行人的全資子公司按25%計徵企業所得稅。

（2）稅收優惠

發行人於2003 年9 月通過了湖北省高新技術企業資格認定。2006 年3 月，

發行人通過了湖北省高新技術企業資格覆審。2007 年 9 月，發行人經科學技術

部火炬高技術產業開發中心認定為國家火炬計劃重點高新技術企業，批准文號為

國科火字[2007]124 號。根據 1994 年湖北省人民政府令第60 號《湖北省高新技

術企業高新技術產品認定和優惠辦法（試行）》第三章第九條規定「高新技術企

業自被認定之日起，減按 15%的稅率徵收所得稅。出口產品產值達到當年總產

值 70%以上的，經稅務機關核定，減按10%的稅率徵收所得稅」，發行人2006

年-2007 年按 10%計徵企業所得稅。2008 年 1 月 23 日，湖北省地方稅務局以

《關於湖北鼎龍化學有限公司享受所得稅優惠政策的確認證明》文件對發行人享

受的上述稅收優惠予以了確認。

2009 年 1 月 23 日，根據《高新技術企業認定管理工作指引》（國科發火

[2008]362 號）和《高新技術企業認定管理實施辦法》有關規定，並經全國高新

技術企業認定管理工作領導小組辦公室回函確認，湖北省科學技術廳、湖北省財

政廳、湖北省國家稅務局和湖北省地方稅務局以鄂科技工作者發計[2009]3 號《關

於公布湖北省2008 年第一批高新技術企業認定結果的通知》認定發行人為高新

技術企業（證書編號：GR200842000001），有效期：三年，可以依照《中華人

1-1-3-169

----------------------- Page 171-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》、《中華

人民共和國稅收徵收管理法》、《中華人民共和國稅收徵收管理法實施細則》和

《高新技術企業認定管理辦法》國科發火[2008]172 號等有關規定享受 15%的企

業所得稅優惠政策。

3）城市維護建設稅

發行人及其控股子公司根據應納流轉稅額，按7%計徵城市維護建設稅。

4）教育費附加

發行人及其控股子公司根據應納流轉稅額，按3%計徵教育費附加。

5）地方教育發展基金

發行人及其控股子公司根據應納流轉稅額，按0.1%計徵地方教育發展基金。

6）堤防工程修建維護管理費

發行人及其控股子公司根據應納流轉稅額，按2%計徵堤防工程修建維護管

理費。

7）價格調節基金

發行人及其控股子公司根據應納流轉稅額，按0.1%計徵價格調節基金。

（六）分部信息

1、根據產品類別列示的營業收入如下表所示：

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

產品名稱

或類別 營業收入 佔比 營業收入 佔比 營業收入 佔比 營業收入 佔比

（%） （%） （%） （%）

電荷調節劑 2,802.75 25.99 4,782.92 22.84 4,741.50 23.96 3,301.21 28.26

顯色劑 1,509.49 14.00 4,616.07 22.04 4,261.08 21.53 3,663.08 31.36

次氯酸鈣 6,116.7256.72 11,131.1253. 159,638.0148.71 2,545.33 21.79

其他 354.353.29 413.331.971, 147.465.80 2,171.80 18.59

合計 10,783.31100 20,943.4410019, 788.05100 11,681.42 100

註：上表中「其他」含銷售的科學儀器及化工產品等營業收入及材料銷售、租賃等其他

業務收入。

1-1-3-170

----------------------- Page 172-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2、公司三年一期電荷調節劑、顯色劑和次氯酸鈣營業收入分地區情況如下：

單位：萬元

年度 產品種類 亞洲（不含中國） 美洲 歐洲 中國 其他地區 合計

電荷調節劑 1,630.18 1,083.37251. 26336.40 - 3,301.21

顯色劑 2,038.38 1,424.32130. 1070.28 - 3,663.08

2006 年

次氯酸鈣 1,541.93 506.58-- 496.82 2,545.33

度

其他 32.38 1,604.05-535.37 - 2,171.80

小計 5,242.87 4,618.32381.36942. 05 496.82 11,681.42

電荷調節劑 1,938.82 1,663.81530. 13608.74 - 4,741.50

顯色劑 2,439.17 992.63657.08 172.20 - 4,261.08

2007 年

次氯酸鈣 5,624.45 2,026.30-- 1,987.26 9,638.01

度

其他 545.38 --602.08 - 1,147.46

小計 10,547.82 4,682.741,187.21 1,383.02 1,987.26 19,788.05

電荷調節劑 2,496.93 1,191.27272. 26822.46 - 4,782.92

顯色劑 2,703.10 1,103.72713. 4595.80 - 4,616.07

2008 年

次氯酸鈣 6,325.55 2,345.63-17.52 2,442.42 11,131.12

度

其他 413.33 --- - 413.33

小計 11,938.91 4,640.62985. 71935.78 2,442.42 20,943.44

電荷調節劑 1,268.39 641.20210.95 682.21 - 2,802.75

顯色劑 709.42 566.06119.28 114.73 - 1,509.49

2009 年

次氯酸鈣 2,443.31 1,776.861,363. 70- 532.85 6,116.72

1-6 月

其他 352.70 --1.65 - 354.35

小計 4,773.82 2,984.121,693. 93798.59 532.85 10,783.31

（七）最近一年及一期收購兼併情況

最近一年及一期，公司沒有發生收購兼併其他企業資產（或股權）的情況。

（八）非經常性損益

根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經

1-1-3-171

----------------------- Page 173-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

常性損益[2008]》的有關規定，公司報告期內非經常性損益及扣除非經常性損益

後的淨利潤如下：

單位：元

非經常性損益明細 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

非流動資產處置損益 - -357,929.35 -

越權審批或無正式批准文件的稅收返還、減

- -6,352,736.82 843,389.07

免

計入當期損益的政府補助，但與公司業務密

切相關，按照國家統一標準定額或定量享受 5,300,000.00 11,129,690.00 3,943,645.00 -

的政府補助除外

計入當期損益的對非金融企業收取的資金佔

用費 - - - -

企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投

資成本小於取得投資時應享有被投資單位可 - - - -

辨認淨資產公允價值產生的收益

非貨幣性資產交換損益 - - - -

委託他人投資或管理資產的損益 - - - -

因不可抗力因素，如遭受自然災害而計提的

各項資產減值準備 - - - -

債務重組損益 - - - -

企業重組費用，如安置職工的支出、整合費

用等 - - - -

交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價

值部分的損益 - - - -

同一控制下企業合併產生的子公司期初至合

並日的當期淨損益； - - - -

與公司主營業務無關的或有事項產生的損益 - - - -

除同公司主營業務相關的有效套期保值業務

外，持有交易性金融資產、交易性金融負債

產生的公允價值變動損益，以及處置交易性 - -6,800,518.78 -

金融資產、交易性金融負債和可供出售金融

資產取得的投資收益

單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 - - - -

對外委託貸款取得的收益 - - - -

採用公允價值模式進行後續計量的投資性房

地產公允價值變動產生的損益 - - - -

根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期

損益進行一次性調整對當期損益的影響 - - - -

受託經營取得的託管費收入 - - - -

除上述各項之外的其他營業外收支淨額 2,287.34-301.22-876, 191.62 37,720.00

1-1-3-172

----------------------- Page 174-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

其他符合非經常性損益定義的損益項目 - - - -

非經營性損益對利潤總額的影響的合計 5,302,287.3411,129,388.78 16,578,638.33 881,109.07

減：所得稅影響數 795,343.101,669,408.32 397,259.39 3,772.00

減：少數股東影響數 - - - -

歸屬於母公司的非經常性損益影響數 4,506,944.24 9,459,980.46 16,181,378.94 877,337.07

扣除非經常性損益後歸屬於母公司淨利潤 12,449,696.8420,197,743.38 10,067,373.75 4,843,926.02

（九）報告期內公司主要財務指標

1、基本財務指標

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

財務指標

☆ /2009.6.30 /2008.12.31 /2007.12.31 /2006.12.31

流動比率（倍） 2.673.498.43 1.93

速動比率（倍） 2.543.267.84 1.71

資產負債率（母公司） 41.75%44.37%41.78% 53.37%

應收帳款周轉率（次/年） 4.3012.319.02 6.35

存貨周轉率（次/年） 9.9619.9422.03 13.43

息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 2,196.57 3,815.03 3,270.40 735.07

歸屬於公司普通股股東的淨利潤（萬

1,695.662,965.77 2,624.88 572.13

元）

扣除非經常性損益後歸屬於公司普通

1,244.97 2,019.77 1,006.73 484.39

股股東的淨利潤（萬元）

利息保障倍數（倍） 27.4113.4121.76 -

每股經營活動產生的現金流量（元） 0.870.900.51 0.16

每股淨現金流量（元） 0.350.532.24 -0.02

歸屬於公司普通股股東的每股淨資產

2.742.463.49 1.84

（元）

無形資產（扣除土地使用權）佔淨資產

0 0 0 0

比率（%）

註：除資產負債率外，上述指標的計算均以本公司合併財務報表的數據為基礎。計算每

股經營活動現金流量、每股淨現金流量和歸屬於發行人股東的每股淨資產等指標時，分母為

期末普通股股份總數。

2、淨資產收益率和每股收益

根據《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號——淨資產收益率和每股

收益的計算及披露》計算的報告期內公司淨資產收益率及每股收益如下表：

1-1-3-173

----------------------- Page 175-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

淨資產收益率（%） 每股收益（元/股）

年度 財務指標

全麵攤薄 加權平均 基本 稀釋

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 13.7614.490.38 0.38

2009 年

1-6 月 扣除非經常性損益後歸屬於公司 10.10 10.64 0.28 0.28

普通股股東的淨利潤

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 26.7730.910.66 0.66

2008 年 扣除非經常性損益後歸屬於公司

18.23 21.05 0.45 0.45

普通股股東的淨利潤

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 32.3554.670.58 0.58

2007 年 扣除非經常性損益後歸屬於公司

12.41 20.97 0.22 0.22

普通股股東的淨利潤

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 16.4019.030.13 0.13

2006 年 扣除非經常性損益後歸屬於公司

13.89 16.11 0.11 0.11

普通股股東的淨利潤

註：

1、本公司2008年4月28 日以前為有限責任公司，2006年度、2007年度每股收益的「股

份總數」為股東出資額。

2、指標計算公式

1）全麵攤薄淨資產收益率

全麵攤薄淨資產收益率﹦P÷E

其中，P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股

東的淨利潤；E為歸屬於公司普通股股東的期末淨資產。

編制和披露合併報表時，「歸屬於公司普通股股東的淨利潤」不包括少數股東損益金額；

「扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤」以扣除少數股東損益後的合併淨利

潤為基礎，扣除母公司非經常性損益（考慮所得稅影響）、各子公司非經常性損益（考慮所

得稅影響）中母公司普通股股東所佔份額；「歸屬於公司普通股股東的期末淨資產」不包括

少數股東權益金額。

2）加權平均淨資產收益率

加權平均淨資產收益率﹦P/(E +NP÷2+E ×M ÷M －E ×M ÷M ±E ×M ÷M )

0 i i 0 j j 0 k k 0

其中，P分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤；NP為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E0 為歸屬於公司普通股股東

的期初淨資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；

E 為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；M 為報告期月份

j 0

1-1-3-174

----------------------- Page 176-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

數；M 為新增淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；M 為減少淨資產下一月份起至報

i j

告期期末的月份數；E 為因其他交易或事項引起的淨資產增減變動；M 為發生其他淨資產

k k

增減變動下一月份起至報告期期末的月份數。

3）基本每股收益

基本每股收益﹦P÷S

S﹦S ＋S ＋S ×M ÷M －S ×M ÷M －S

0 1 i i 0 j j 0 k

其中：P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的

淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S 為期初股份總數；S 為報告期因公積金轉增

0 1

股本或股票股利分配等增加股份數；S 為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；S 為報

i j

告期因回購等減少股份數；S 為報告期縮股數；M 為報告期月份數；M 為增加股份下一份

k 0 i

月份至報告期期末的月份數；Mj 為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。

4）稀釋每股收益

稀釋每股收益﹦[P＋（已確認為費用的稀釋性潛在普通股利息－轉換費用）× （1－所得

稅率）]/ （S ＋S ＋S ×M ÷M －S ×M ÷M -S ＋認股權證、股份期權、可轉換債券等增加

0 1 i i 0 j j 0 k

的普通股加權平均數）

其中，P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股

東的淨利潤。S 為期初股份總數；S 為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股

0 1

份數；S 為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；S 為報告期因回購等減少股份數；S

i j k

為報告期縮股數；M 為報告期月份數；M 為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；

0 i

Mj 為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。公司在計算稀釋每股收益時，考慮所有

稀釋性潛在普通股的影響，直至稀釋每股收益達到最小。

（十）發行人盈利預測報告披露情況

公司未編制盈利預測報告。

（十一）資產評估情況

公司在設立時以及在報告期內未進行資產評估。

（十二）歷次驗資情況

1、2000 年 7 月，鼎龍化工設立

1-1-3-175

----------------------- Page 177-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2000 年 7 月，湖北鼎龍化工有限責任公司在湖北省工商行政管理局註冊成

立，註冊資本為 118 萬元，朱雙全、朱順全各以貨幣資金59 萬元出資，湖北今

朝會計師事務公司就此出具鄂今驗字[2000]073 號驗資報告。驗資報告確認：「截

至二 OOO 年七月四日止，湖北鼎龍化工有限責任公司已收到其股東投入資本為

壹佰壹拾捌萬元，實收資本壹佰壹拾捌萬元，與上述投入資本相關的資產總額壹

佰壹拾捌萬元，均系貨幣資金出資。」

2、2000 年 9 月，鼎龍化工第一次增資

2000 年 9 月，鼎龍化工召開了股東會，原股東各追加貨幣資金 91 萬元，

變更了註冊資本，湖北今朝會計師事務公司就此出具了鄂今驗字[2000]085 號驗

資報告。驗資報告確認：「截至二OOO 年九月十九日止，湖北鼎龍化工有限責

任公司增加投入資本壹佰捌拾貳萬元，變更後的投入資本總額為叄佰萬元，其中

實收資本為叄佰萬元。」

3、2000 年 11 月，鼎龍化工第二次增資

2000 年 11 月，鼎龍化工召開了股東會，朱雙全新增貨幣資金人民幣25 萬

元、以自有資金購買的武漢開發區沌口實業總公司熱鍍鋁廠的房屋及土地使用權

經評估作價 175 萬元、自有車輛經評估作價36.5 萬元及無形資產經評估作價50

萬元出資，加上變更前的出資 150 萬元，累計出資 436.5 萬元，佔註冊資本的

51.35%；朱順全新增貨幣資金人民幣25 萬元、以自有資金購買的武漢開發區沌

口實業總公司熱鍍鋁廠的房屋及土地使用權經評估作價 175 萬元，自有車輛經

評估作價 13.5 萬元及無形資產經評估作價50 萬元出資，加上變更前的出資 150

萬元，累計出資413.5 萬元，佔註冊資本的48.65%，湖北今朝會計師事務公司

就此出具了鄂今驗字[2000]094 號驗資報告。驗資報告確認：「截至二 OOO 年

十一月一日止，湖北鼎龍化工有限責任公司增加投入資本伍佰伍拾萬元，變更後

投入資本總額為捌佰伍拾萬元，其中實收資本為捌佰伍拾萬元。」

2002 年3 月，鼎龍化工召開股東會決議同意股東朱雙全以現金36.5 萬元、

朱順全以現金 13.5 萬元將車輛作價的出資予以置換，並由湖北今朝會計師事務

有限公司出具了鄂今審字[2002]號027 號《審驗報告》予以驗證。

4、2005 年 3 月，鼎龍化工第三次增資

1-1-3-176

----------------------- Page 178-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2005 年 3 月，鼎龍化工更名為湖北鼎龍化學有限公司，並進行了增資。朱

雙全以經評估的價值 400 萬元無形資產（無形資產的發明人為出資股東，權利

申請人為有限公司）及貨幣資金 170 萬元增資，朱順全以經評估的價值 410 萬

元的機器設備（含部分特種設備）及貨幣資金 170 萬元增資，共計增資 1,150

萬元。湖北長江會計師事務有限公司就此出具了鄂長會驗字[2005]第 B-233 號

《驗資報告》。驗資報告確認：「截至2005 年3 月9 日止，湖北鼎龍化工有限

責任公司已收到朱順全、朱雙全繳納的新增註冊資本人民幣 1,150 萬元。」

2007 年 10 月，經湖北鼎龍股東會決議，股東朱雙全和朱順全分別以貨幣資

金 400 萬元和 410 萬元將上述無形資產（無形資產的發明人為出資股東，權利

申請人為有限公司）和機器設備（含部分特種設備）出資予以置換，武漢公證會

計師事務有限責任公司就此出具了武證驗字[2007]第 01046 號《驗資報告》。驗

資報告確認：「截至2007 年 10 月9 日，貴公司已收到朱雙全、朱順全繳納的

置換註冊資本合計人民幣810 萬元，佔置換註冊資本的 100%。其中：貨幣出資

佔置換註冊資本的比例為100%。」

6、2007 年 12 月，湖北鼎龍增資

2007 年 12 月 13 日，湖北鼎龍召開股東會決議，同意深創投以1,000 萬元

向有限公司增資，其中164.43 萬元計入註冊資本，835.57 萬元計入資本公積；

同意湖北省高投以1,000 萬元向有限公司增資，其中 162.91 萬元計入註冊資本，

837.09 萬元計入資本公積，湖北大信會計師事務限公司就此出具了大信驗字

[2007]第 0081 號《驗資報告》。驗資報告確認：「截至2007 年 12 月 13 日止，

貴公司已收到深圳市創新投資集團有限公司繳納的投資款，合計人民幣

10,000,000.00 元 （大寫：人民幣壹仟萬元整），其中1,644,300.00 元計入註冊

資本，8,355,700.00 元計入資本公積；湖北省高新技術產業投資有限公司繳納的

投資款，合計人民幣 10,000,000.00 元（大寫：人民幣壹仟萬元整），其中

1,629,100.00 元計入註冊資本，8,370,900.00 元計入資本公積。以上出資全部

以貨幣出資。」

7、2008 年4 月，湖北鼎龍整體變更成為股份公司

2008 年 3 月，湖北鼎龍召開股東會，決定以湖北鼎龍經審計的截至 2007

1-1-3-177

----------------------- Page 179-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

年 12 月31 日的淨資產按1：0.603 的比例，將湖北鼎龍整體變更為湖北鼎龍化

學股份有限公司，合計為4,500 萬股。作為出資，由有限公司現有股東作為發起

人，將有限公司整體變更為股份有限公司。大信會計師事務有限公司出具了大信

驗資[2008]第 0018 號《驗資報告》。驗資報告確認：「截止2008 年3 月29 日，

貴公司（籌）全體股東已將淨資產計人民幣柒仟肆佰陸拾貳萬叄仟陸佰玖拾伍點

叄元（Y74,623,695.30 元）折為 45,000,000.00 股，每股面值為人民幣 1 元，

變更後的註冊資本（股本）為人民幣肆仟伍佰萬元整（Y45,000,000.00 元），

溢價部分29,623,695.30 元計入貴公司（籌）資本公積。」

公司自2008 年 4 月28 日股份有限公司設立日至本招股意向書籤署日，未

再發生驗資事項。

（十三）報告期內會計報表附註中或有事項、期後事項及其他重要事項

投資者在閱讀本招股意向書時，請關注財務報表附註中的期後事項、或有事

項及其他重要事項。

1、或有事項

截至本招股意向書籤署日，公司無需要披露的或有事項。

2、資產負債表日後事項

截至本招股意向書籤署日，公司無需要披露的資產負債表日後事項。

3、承諾事項

截至本招股意向書籤署日，公司無需要披露的承諾事項。

4、其他重要事項

截至本招股意向書籤署日，公司無需要披露的其他重要事項。

二、管理層分析

根據本公司最近三年及一期經審計的財務報告，本公司管理層作出如下分

析。非經特別說明，以下數據均為合併會計報表口徑。

1-1-3-178

----------------------- Page 180-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（一）財務狀況分析

1、資產分析

1）資產主要構成情況

報告期公司主要資產金額及佔總資產的比例情況如下表：

2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

項目

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）

流動資產： 16,137.68 76.7115,137.7678.19 10,956.1781.26 6,571.85 88.39

其中：貨幣資金 10,406.15 49.478,818.7745.55 6,454.9847.87 1,228.25 16.52

應收帳款 3,397.24 16.15 1,593.19 8.23 1,809.63 13.42 2,579.39 34.69

預付帳款 892.34 4.241,845.709.53 285.042.11 517.13 6.96

其他應收款 646.90 3.081,793.139.261, 633.4612.11 1,468.93 19.76

存貨 795.05 3.78986.985.10 773.065.73 770.60 10.36

非流動資產： 4,899.69 23.294,222.5821.81 2,527.1018.74 863.51 11.61

其中：固定資產 889.50 4.23922.064.761, 002.527.44 598.48 8.05

在建工程 2,641.55 12.56 1,970.39 10.18 362.95 2.69 - -

無形資產 856.31 4.07865.494.47 883.866.56 136.40 1.83

開發支出 295.99 1.41173.690.90-- - -

遞延所得稅資產 70.50 0.34141.000.7372.000.53 - -

資產合計 21,037.37 100.0019,360.34100.00 13,483.26100.00 7,435.36 100.00

2）資產減值準備分析

單位：萬元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

壞帳準備 20.3211.2617.40 24.47

其中：應收帳款 17.079.929.20 14.48

其他應收款 3.251.348.20 9.99

合計 20.3211.2617.40 24.47

本公司已按《企業會計制度》的規定製定了計提資產減值準備的會計政策，

該政策符合穩健性和公允性的要求；報告期內公司已按上述會計政策足額計提了

1-1-3-179

----------------------- Page 181-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

相應的減值準備，不存在影響公司持續經營能力的情況。

3）資產結構變化分析

（1）流動資產和非流動資產結構變化分析

報告期內，在總體規模增長態勢下，公司資產保持較強的流動性。2006 年

12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日及2009 年6 月30 日，

流動資產佔總資產比例分別為88.39%、81.26%、78.19%和 76.71%，是公司資

產的主要構成部分。

2006年12月31 日、2007年12月31 日、2008年12月31 日及2009年6月30 日，

公司非流動資產佔總資產的比例穩步增長，分別為11.61%、18.74%、21.81%

和23.29%。非流動資產的增加主要為報告期內在建工程的持續投入引起。

（2）資產結構重大變化情況

①其他應收款佔總資產的比例由2006年12月31 日的19.76%下降到2009年6

月30 日的3.08%，主要系公司加強往來款項管理，其他應收款餘額明顯減少。

②在建工程佔總資產的比例由 2006 年 12 月 31 日的0%上升為 2009 年 6

月 30 日的12.56%，主要系公司實施年產 1,500 噸電荷調節劑技術改造項目，

隨著該項目的推進，在建工程期末餘額不斷增大。

2、負債分析

1）負債主要構成情況

報告期公司主要負債金額及佔總負債的比例情況如下表：

2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

項目

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）

流動負債： 6,038.15 69.30 4,335.95 52.36 1,299.39 24.20 3,401.47 90.48

應付票據 5,016.45 57.58 3,467.46 41.87 565.14 10.52 446.60 11.88

應付帳款 222.65 2.56183.432.22300. 775.60 1,915.84 50.96

預收款項 28.42 0.3347.790.58135.362.52 - -

應付職工薪酬 1.03 0.0113.250.16 10.630.20 29.09 0.77

應交稅費 307.94 3.53308.163.72-40.50 -0.75 -151.94 -4.04

1-1-3-180

----------------------- Page 182-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

其他應付款 461.66 5.30 315.85 3.81 327.98 6.11 1,098.07 29.21

非流動負債 2,674.38 30.70 3,945.21 47.64 4,070.46 75.80 357.80 9.52

長期借款 2,000.00 22.96 3,000.00 36.23 3,000.00 55.87 - -

遞延所得稅負債 4.38 0.055.210.0611 .460.21 18.80 0.50

其他非流動負債 670.00 7.69940.0011.351 ,059.0019.72 339.00 9.02

負債合計 8,712.52 100.008,281.16100.00 5,369.85100.00 3,759.27 100.00

2）負債結構變化分析

（1）流動負債和非流動負債結構變化分析

報告期內，公司負債規模隨著總資產規模的增長而穩定增長。除2007 年外，

公司的負債主要為流動性負債，這主要是因為：①作為高科技企業，公司的資產

主要為流動資產，所對應的流動負債金額比較大；②隨著產品進入成熟期，公司

報告期內的生產經營不斷發展，相應的資金往來量大；③公司擁有較高的銀行授

信額度，採用短期借款滾動使用的方式可以以較低的利率獲得貸款，降低財務費

用。

（2）負債結構重大變化情況

①應付票據佔負債總額比由2006 年 12 月31 日的11.88%上升為2009 年6

月30 日的57.58%，應付帳款佔總負債比由2006 年 12 月31 日的50.96%下降

為2009 年6 月30 日2.56%，主要系公司為節約資金成本，變更付款方式所致。

②長期借款佔負債總額比由2007 年 12 月31 日的55.87%下降為2009 年6

月 30 日的22.96%，主要系公司歸還了國家開發銀行的 3,000 萬貸款，向中信

銀行武漢分行抵押貸款2,000 萬元所致。

3、償債能力分析

財務指標 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

流動比率（倍） 2.67 3.49 8.43 1.93

速動比率（倍） 2.54 3.26 7.84 1.71

資產負債率（母公司） 41.75% 44.37% 41.78% 53.37%

資產負債率（合併） 41.41% 42.77% 39.83% 50.56%

1-1-3-181

----------------------- Page 183-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

財務指標 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度

息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 2,196.57 3,815.03 3,270.40 735.07

利息保障倍數（倍） 27.41 13.41 21.76 -

報告期內，公司流動比率、速動比率及資產負債率等指標良好，償債能力較

強。

4、資產周轉能力分析

報告期公司應收帳款、存貨周轉率的指標數據如下表：

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

應收帳款周轉率（次/年） 4.3012.319.02 6.35

存貨周轉率（次/年） 9.9619.9422.03 13.43

公司應收帳款周轉率水平較高，在 2006-2008 年度保持穩定增長的趨勢。

主要是因為：在銷售收入持續增長的情況下，公司注重對應收帳款的管理，制訂

了嚴格的管理制度並有效執行。

公司存貨周轉率水平較高，在 2006-2008 年度總體保持上升趨勢。主要是

因為：在銷售收入持續增長的情況下，公司注重對存貨的管理，嚴格控制存貨的

採購及庫存。

2009 年 1-6 月，因結算周期對公司帳面應收帳款及暫估存貨金額的影響，

應收帳款及存貨周轉率出現較大波動。

5、公司持有的交易性金融資產及其他財務性投資

最近一期末，公司未持有交易性金融資產、可供出售的金融資產、借與他人

款項、委託理財等財務性投資。

6、主要資產分析

1）貨幣資金

截至2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日及2009

年 6 月 30 日，公司貨幣資金分別為1,228.25 萬元、6,454.98 萬元、8,818.77

萬元以及 10,406.15 萬元，保持穩定增長。

1-1-3-182

----------------------- Page 184-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

貨幣中的外幣資金如下表：

項目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

美元金額（美元） 32,344.99 14,103.24 5,489.82 17,591.19

折算為人民幣金額（元） 220,916.2896,325.13 40,075.69 37,211.28

具體貨幣資金的變動情況見本節「二、管理層分析（三）現金流量分析」。

從公司近年來的現金流量可以看出，一方面，公司持續盈利，銷售回款及時，

利潤積累形成一定量的現金；另一方面，公司2007 年通過增資，引入外部投資

者，資本金得到充實；此外，公司憑藉良好的信用通過銀行借款籌資用於彩色聚

合碳粉項目。這些因素的綜合影響使得公司在報告期內持有較大規模的貨幣資

金。

2）存貨

（1）存貨規模及變動情況

公司報告期內存貨規模及變動情況如下所示：

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

期末存貨 795.05986.98773.06 770.60

營業成本 8,875.7117,549.35 17,006.52 10,330.51

期末存貨佔營業成本的比重 8.96%5.62%4.55% 7.46%

公司一直注重對存貨的管理，報告期內存貨周轉速度快，佔用資金少，運營

效率較高。

（2）存貨的類別

公司存貨主要由原材料、在產品、待運發出商品和產成品構成，具體情況如

下表：

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

金額（萬元） 180.95129.59146.86 187.42

原材料

佔存貨餘額比例 22.76%13.13%19.00% 24.32%

金額（萬元） 211.60 287.55 165.97 101.05

在產品

佔存貨餘額比例 26.61%29.13%21.47% 13.11%

1-1-3-183

----------------------- Page 185-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

待運發出 金額（萬元） 13.50 105.74 - 202.17

商品

佔存貨餘額比例 1.70%10.71%- 26.24%

金額（萬元） 389.00464.09460.23 279.96

產成品

佔存貨餘額比例 48.93%47.02%59.53% 36.33%

存貨餘額 金額（萬元） 795.05986.98773.06 770.60

公司存貨較少的原因是，公司建立了嚴格的存貨管理制度，合理控制原材料

採購和產成品的周轉。公司對佔比 90%以上出口產品採用「以銷定產」的訂單

式生產模式，緊密圍繞生產計劃安排原材料採購，公司原材料周轉速度很快；同

時，在報告期內，公司產品銷售狀況良好，產成品周轉速度快，對營運資金的佔

用較少。

3）應收帳款

（1）應收帳款規模及變動情況

☆ 公司報告期內的應收帳款規模及變動情況如下所示：

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

期末應收帳款 3,397.241,593.19 1,809.63 2,579.39

營業收入 10,783.3120,943.4319, 788.05 11,681.42

期末應收帳款佔營

31.50%7.61%9.15% 22.08%

業收入的比重

公司2006 年度、2007 年度、2008 年度以及 2009 年 1-6 月份內，應收帳

款佔營業收入的比重分別為22.08%、9.15%、7.61%和 31.50%。2006-2008 年

度，公司應收帳款周轉率逐年上升，應收帳款佔營業收入的比例逐年下降。2009

年 6 月30 日，公司應收帳款餘額比2008 年年末增加了 113.23%，主要是公司

2009 年上半年次氯酸鈣銷售中有大額收入回款期在 7-9 月份，受結算原因影響，

在2009 年6 月30 日公司形成較大應收帳款餘額。

（2）報告期內，公司應收帳款前五大客戶情況

單位：萬元

年度 序 客戶名稱 是否為次氯 期末應收 次氯酸鈣

1-1-3-184

----------------------- Page 186-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

號 酸鈣客戶 帳款金額 貿易應收

帳款額

1 POOLRESOURCASPTYLTD. 是 339.85 339.85

2 ESPRIXTECHNOLOGIES 否 295.40 -

2009 年 -

3 LEXMARKINTERNATIONAL 否 258.29

1-6 月

4 邯鄲漢光辦公自動化耗材有限公司 否 222.00 -

5 MKIMAGINGCORPORATION 否 210.61 -

1 LEXMARKINTERNATIONAL 否 270.41 -

2 MKImaging 否 257.43 -

2008 年 3 COLORMATRIX 否 236.24 -

4 POOLRESOURCASPTYLTD. 是 112.15 112.15

5 COATES(SUNCHEMICAL) 否 107.10 -

1 POOLRESOURCASPTYLTD. 是 230.38 230.38

2 D.Kratt 否 224.71 -

2007 年 3 ESPRIXTECHNOLOGIES 否 202.42 -

4 COATES(SUNCHEMICAL) 否 169.76 -

5 LEXMARKINTERNATIONAL 否 130.75 -

1 W&WMARKETINGCORPORATION 是 722.81 722.81

2 SANI-MARCINC. 是 93.21 93.21

2006 年 3 MKImaging 否 313.50 -

4 ESPRIXTECHNOLOGIES 否 218.40 -

5 T.CHEMI.INC. 否 197.59 -

（3）應收帳款的帳齡分析

單位：萬元

2009 年 6 月30 日 2008 年 12 月31 日2007 年 12 月31 日2006 年 12 月31 日

帳齡 比例 比例 比例 比例

金額 金額 金額 金額

（%） （%） （%） （%）

1 年以內 3,414.31 100 1,593.33 99.39 1,818.82 100 2,589.46 99.83

1-2 年 - - 9.78 0.61 - - 2.46 0.09

2-3 年 - - ----1.09 0.04

3 年以上 - - ----0.87 0.04

合計 3,414.31 100 1,603.11100 1,818.821002,593.87 100

報告期內，公司加強了對應收帳款的管理，制訂了相關制度並嚴格執行，

1-1-3-185

----------------------- Page 187-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2009 年6 月30 日應收帳款帳齡為在一年以內。

（4）應收帳款信用期

公司加強對應收帳款的管理，對不同的客戶，採用不用的信用政策，報告期

內主要客戶的信用期為3-6 個月。

報告期內，公司實際應收帳款回收期平均在 90 天以內，應收帳款收款及時，

資產流動性強。

（5）最近一年及一期主要債務人應收帳款餘額及變動情況

單位：萬元

2009 年 6 月 2008 年 12

主要債務人名稱 客戶地區 變動額

30 日金額 月31 日金額

POOLCONNECTPTELTD 國外客戶 339.85112.15 227.71

ESPRIXTECHNOLOGIES 國外客戶 295.400.55 294.84

LEXMARKINTERNATIONAL 國外客戶 258.29270.41 -12.12

邯鄲漢光辦公自動化耗材有限公司 國內客戶 222.0076.96 145.04

MKIMAGINGCORPORATION 國外客戶 210.61257.43 -46.82

LEYLANDDEVELOPMENTLIMITED 國外客戶 165.93- 165.93

MASTERQUIMICACOM.IMP.LTDA 國外客戶 153.77- 153.77

W&WMARKETINGCORPORATION 國外客戶 139.65- 139.65

KOREAMATERIALANDENGINEERINGCO.,LTD 國外客戶 122.3914.37 108.02

TRENDTONEIMAGING.INC 國外客戶 117.2031.14 86.06

合計 2,025.09 763.01 1,262.09

公司2009 年 6 月30 日應收帳款的主要債務人為國際、國內知名企業，與

公司建立了長期穩定合作的關係，LEYLANDDEVELOPMENTLIMITED 、

MASTERQUIMICACOM.IMP.LTDA 及 W&WMARKETINGCORPORATION 也

與公司具有多年合作關係。債務人應收帳款變動屬正常業務往來，發生壞帳損失

的可能性較小。

（6）應收帳款壞帳準備

單位：萬元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

1-1-3-186

----------------------- Page 188-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

壞帳準備 20.32 11.26 17.40 24.47

（7）應收帳款中的外幣資金

日期 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

美元金額（美元） 4,238,660.56 2,124,901.44 2,308,342.69 3,210,013.28

折算為人民幣金額（元） 28,950,051.60 14,513,076.84 16,855,003.38 25,038,103.57

4）固定資產

（1）報告期固定資產構成

2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

項目

淨值 比例 淨值 比例 淨值 比例 淨值 比例

（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）

房屋、建築物 154.61 17.38 159.8714.07 168.2316.78150.54 25.15

機器設備 503.87 56.65 503.6062.83 521.8652.05382.43 63.90

運輸工具 228.74 25.72 256.5922.93 309.9430.9264.78 10.82

其他 2.28 0.26 2.000.17 2.490.250.73 0.12

淨值合計 889.50 100.00 922.06100.001, 002.52100.00598.48 100.00

截至 2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日以及

2009 年6 月30 日，公司固定資產淨值分別為598.48 萬元、1,002.52萬元、922.06

萬元和889.50 萬元，佔總資產的比例分別為8.05%、7.44%、4.76%和4.23%，

不足 10%，且呈現出下降趨勢。這主要是由於公司在報告期內在建工程未形成

固定資產所致。

（2）最近一期末固定資產狀況

單位：萬元

項目 固定資產原值 累計折舊 固定資產淨值 成新率

房屋建築物 220.10 65.49 154.61 70.24%

機器設備 1,068.79 564.92 503.87 47.14%

運輸設備 358.61129.87228.74 63.79%

其他設備 3.150.872.28 72.44%

（3）報告期固定資產計提減值準備情況

1-1-3-187

----------------------- Page 189-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

報告期內，公司固定資產無因市價持續下跌或技術陳舊、損壞、長期閒置導

致的固定資產可回收金額低於其帳面價值的情況，故未計提固定資產減值準備。

5）在建工程

（1）報告期在建工程變動情況

單位：萬元

項目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

電荷調節劑技改工程 2,641.551,970.39362.95-

其中：利息資本化金額 64.96 256.19 130.26 -

（2）報告期內在建工程計提減值準備情況

報告期內，公司在建工程未出現可回收金額低於其帳面價值的情況，未計提

減值準備。

（3）報告期內在建工程抵押、擔保情況

2009 年 3 月，公司向中信銀行武漢分行借款2,000 萬元。該借款以土地使

用權及地上在建工程作抵押借入，抵押不足部分由朱雙全、朱順全提供個人無限

責任擔保。土地使用權證書名稱及編號為武開國用（2008）第46 號，土地使用

權面積為 32,486.81 平方米。地上在建工程面積 7,529.42 平方米。

6）無形資產

報告期公司無形資產主要為土地使用權，截至 2009 年 6 月30 日，公司無

形資產帳面價值為856.31 萬元，全部為土地使用權。具體情況如下：

單位：萬元

編號 原值 累計攤銷 帳面價值 面積（平方米） 權利證號

1 155.00 26.35 128.65 8,395.75 武開國用（2009）第11 號

2 763.28 35.62 727.66 32,486.81 武開國用（2008）第46 號

其中，土地使用權 1 為 2000 年 12 月取得，攤銷年限為 50 年，年攤銷額

3.10 萬元，已累計攤銷 102 個月；

土地使用權 2 為 2007 年 2 月取得，攤銷年限為 50 年，年攤銷額為 15.27

1-1-3-188

----------------------- Page 190-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

萬元，已累計攤銷28 個月。

7）遞延所得稅

（1）遞延所得稅資產或負債的確認

公司根據資產、負債的帳面價值與其計稅基礎之間的差額（未作為資產和負

債確認的項目按照稅法規定可以確定其計稅基礎的，該計稅基礎與其帳面值之間

的差額），按照預期收回該資產或清償該負債期間的適用稅率計算確認遞延所得

稅資產或遞延所得稅負債。

（2）報告期內，公司遞延所得稅資產和負債的變動情況

單位：萬元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

遞延所得稅資產 70.50141.0072.00 -

遞延所得稅負債 4.385.2111.46 18.80

報告期內，遞延所得稅資產主要產生於新會計準則與稅法在政府補助方面的

差異。根據新會計準則，企業取得的與資產相關的和用於補償以後期間相關費用

或損失的政府補助在取得時確認為遞延收益，從而產生遞延所得稅資產。報告期

內，遞延所得稅資產隨著政府補助金額的不同而出現差異。

報告期內，遞延所得稅負債主要是稅法與會計準則規定的不同產生的應納稅

暫時性差異。根據稅法相關規定，金額30萬元以下研發儀器和設備，可一次或分

次計入成本費用，在企業所得稅前扣除；而新會計準則要求對固定資產按使用年

限計提折舊，從而產生遞延所得稅負債。

7、負債分析

1）短期借款

報告期內，公司現金流充裕，除2006 年有63.81 萬元的小額短期借款外，

其餘兩年及一期短期借款均為零。

2）生產經營性流動負債

報告期內，公司的流動負債主要是與生產經營相關的負債。2006 年 12 月

31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日及2009 年 6 月30 日，包括

1-1-3-189

----------------------- Page 191-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

應付票據、應付帳款和預收帳款在內的因業務往來產生的負債佔流動負債總額的

比重分別為69.45%、77.06%、85.3%和 87.24%，呈逐年上漲的趨勢。生產經

營相關的負債是企業在經營過程中因信用而產生的對資金的暫時性免費佔用，該

比重較大且不斷增長系由公司信譽良好，能夠獲得較高的商業信用所致。

3）應交稅費

應交稅費2006 年期末餘額為負數，這主要是因為公司的產品主要銷往國外，

按照國家政策，享受出口貨物增值稅「免、抵、退」優惠政策。具體情況及對公

司盈利能力的影響見本 「二、管理層分析 （二）盈利能力分析6、應交稅項分

析」。

應交稅費2007 年期末餘額為負數，主要是由於所得稅預繳所致。

4）其他應付款

報告期內，公司的其他應付款佔流動負債的比重不斷下降。2006 年 12 月

31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日及2009 年 6 月30 日，其他

應付款佔流動負債的比重分別為 32.28%、25.24%、7.28%和 7.65%。其中，其

他應付款從 2006 年年末的 1,098.07 萬元降為 2007 年年末的 327.98 萬元的主

要原因在於公司歸還往來款項所致。

5）長期借款

報告期內，公司發生的長期借款如下：

2008 年，國家開發銀行委託招商銀行武漢青島路支行向公司發放貸款

3,000.00 萬元。2009 年3 月，鑑於該借款利率較高，為節約資金成本，公司提

前歸還了該借款，並向中信銀行武漢分行借款2,000.00 萬元。

6）或有負債或逾期未償還債務情況

報告期內，公司不存在因票據貼現、抵押及擔保形成的或有負債或逾期未償

還債項的情況。

8、所有者權益分析

1）2009年6月30 日的所有者權益變動表

1-1-3-190

----------------------- Page 192-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

單位：萬元

歸屬於母公司所有者權益 所有者權

項目

益合計

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤

一、上年年末餘額 4,500.002,962.37293.81 3,323.01 11,079.18

二、本年年初餘額 4,500.002,962.37293.81 3,323.01 11,079.18

三、本期增減變動金額（減少以

- - - 1,245.66 1245.66

「-」號填列）

淨利潤 ---1,695.66 1,695.66

利潤分配 ----450.00 -450.00

提取盈餘公積 - - - - -

對所有者（或股東）的分配 ----450.00 -450.00

四、本期期末餘額 4,500.002,962.37293. 814,568.67 12,324.85

2）報告期內，所有者權益變動情況

單位：萬元

所有者權益類別 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

股本 4,500.004,500.00 2,327.34 2,000.00

資本公積 2,962.372,962.37 2,027.01 354.35

盈餘公積 293.81293.81316.87 124.34

未分配利潤 4，568.67 3,323.013,442.19 1,009.84

歸屬於母公司股東權益 12,324.8511,079.18 8,113.41 3,488.53

少數股東權益 - - - 187.56

股東權益合計 12,324.85 11,079.18 8,113.41 3,676.09

（1）股本

股本變動情況詳見本節「一、財務與會計信息 （十二）歷次驗資報告」。

（2）資本公積

報告期，公司資本公積變動情況見下表：

單位：萬元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

1-1-3-191

----------------------- Page 193-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

資本溢價 2,962.37 2,962.37 1,672.66 -

其他資本公積 - - 354.35 354.35

合計 2,962.372,962.37 2,027.01 354.35

①資本溢價

2007年12月，公司增加註冊資本327.34萬元，實際出資超過註冊資本的金

額1,672.66萬元計入資本公積。

根據公司2008年3月29 日股東會決議、發起人協議和公司（籌）章程的規定，

湖北鼎龍化學有限公司以2007年12月31 日的淨資產7,462.37萬元整體折股，折

合為股本4,500.00萬元，整體變更設立湖北鼎龍化學股份有限公司，實際出資超

過股本的金額2,962.37萬元計入資本公積。

②其他資本公積

其他資本公積系2006年公司將收到的政府補助158.37萬元和195.98萬元計

入資本公積所致。

（3）盈餘公積

報告期內，公司盈餘公積的變動情況見下表：

單位：萬元

項目 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

法定公積金 293.81293.81316.87 124.34

合計 293.81293.81316.87 124.34

報告期內，公司盈餘公積的變動原因如下：

①公司按淨利潤的10%計提法定盈餘公積；

②2008年4月，湖北鼎龍化學有限公司以2007年12月31 日的淨資產整體折

股變更為本公司，其中以盈餘公積316.87萬元折為股本。

（4）未分配利潤

報告期內，公司未分配利潤的變動情況見下表：

單位：萬元

1-1-3-192

----------------------- Page 194-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、年初未分配利潤 3,323.013,442.19 1,009.84 494.93

二、本期增加數 1,695.662,965.77 2,624.88 572.13

其中：本年歸屬於公司

1,695.662,965.77 2,624.88 572.13

股東淨利潤

三、本期減少數 450.003,084.95192.53 57.21

（一）提取盈餘公積 0.00 293.81 192.53 57.21

（二）分配普通股股利 450.00-- -

（三）未分配利潤轉增股本 - 2,791.15 - -

（四）其他減少 - - - -

四、年末未分配利潤 4,568.673,323.01 3,442.19 1,009.84

報告期內，公司未分配利潤的增減變動原因如下：

①未分配利潤增加系當期實現淨利潤增加未分配利潤所致；

②2008 年 3 月，湖北鼎龍化學有限公司以2007 年 12 月31 日的淨資產整

體折股變更為本公司，其中以未分配利潤2,791.15 萬元折為股本；

③2009 年，公司根據 2008 年度股東大會決議，以 2008 年 12 月 31 日總

股本4,500.00 萬元為基數，每 10 股派發現金股利 1 元（含稅）。

（二）盈利能力分析

1、營業收入構成及比例及季節性分析

1）營業收入構成及比例分析

（1）按產品類別分析

報告期內公司的營業收入按類別分類如下：

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

產品名稱

或類別 營業收入 佔比 營業收入 佔比 營業收入 佔比 營業收入 佔比

（%） （%） （%） （%）

電荷調節劑 2,802.75 25.99 4,782.92 22.84 4,741.50 23.96 3,301.21 28.26

顯色劑 1,509.49 14.00 4,616.07 22.04 4,261.08 21.53 3,663.08 31.36

1-1-3-193

----------------------- Page 195-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

次氯酸鈣 6,116.72 56.72 11,131.12 53.15 9,638.01 48.71 2,545.33 21.79

其他 354.353.29 413.331.971, 147.465.80 2,171.80 18.59

合計 10,783.31100 20,943.4410019, 788.05100 11,681.42 100

報告期內，公司營業收入主要來自於電荷調節劑和顯色劑的生產和銷售以及

次氯酸鈣貿易。其中，電荷調節劑和顯色劑為主導產品，電荷調節劑為核心產品；

次氯酸鈣雖然佔公司主營業務比例較大，但其利潤貢獻較薄，佔公司淨利潤比例

較低。

（2）按地區類別分析

報告期內公司的營業收入按地區分類如下表：

單位：萬元

地區 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

美洲 2,984.11 4,640.63 4,682.75 4,618.33

亞洲 4,773.82 11,938.91 10,547.81 5,242.87

歐洲 1,693.93 985.7 1,187.21 381.36

國外其他地區 532.86 2,442.411,987.26 496.81

國外銷售合計 9,984.72 20,007.65 18,405.03 10,739.37

國外銷售佔比 92.59% 95.53%93.01% 91.94%

國內銷售合計 798.59 935.781,383.02 942.05

合計 10,783.31 20,943.4319,788.05 11,681.42

公司產品主要以出口為主，覆蓋歐洲、美洲、亞洲、大洋洲四大洲40個國家

和地區，只有不到10%的產品在國內銷售。主要原因為：

①公司擁有優質的國外行業市場資源，銷售渠道遍及歐、美、日、韓、東南

亞等國家和地區。國外客戶資源優勢明顯，大多為全球500強及行業知名企業。

②公司的主要客戶在國外。公司的核心產品CCA的主要銷售客戶是碳粉生產

廠商。近年來，雖然國內的碳粉生產、研發獲得了長足的進步，但進口碳粉仍然

佔有主要市場份額，碳粉的生產和供應商主要在國外。

③國外知名企業良好的信譽也是公司將市場定位於國外的一個原因。

1-1-3-194

----------------------- Page 196-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

在大力開拓國外市場的同時，公司也一直關注於國內市場。公司的核心產品

CCA已佔據國內30%的市場份額，是細分行業的龍頭。隨著國內經濟的發展和技

術的進步，列印耗材市場份額將越來越大，國內碳粉生產企業的需求量也將越來

越大。隨著本次募集資金的實施，公司的產能將得到進一步的擴充，產能的釋放

將使得公司國內的銷售在整個銷售收入中佔據越來越重要的地位。

2）營業收入變動的季節性分析

公司所處的行業無明顯的季節性，報告期內，除因受貿易結算因素影響使得

營業收入在年中和年末較大外，各期較為平滑。

2、報告期內利潤主要來源及可能影響發行人盈利能力持續性和穩定性的主

要因素

1）報告期內利潤的主要來源

報告期內，公司利潤的主要構成如下：

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

產品類別

☆ 毛利 佔比 毛利 佔比 毛利 佔比 毛利 佔比

電荷調節劑 1,485.9677.90% 2, 130.0262.76%1,642.57 59.05% 858.10 63.52%

顯色劑 239.4912.55% 715.0021.07% 538.7619.37% 265.97 19.69%

1-1-3-195

----------------------- Page 197-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

次氯酸鈣 162.51 8.52% 472.59 13.92% 255.50 9.19% 43.72 3.24%

其他 19.641.03% 76.482.25% 344.7012.39% 183.12 13.56%

綜合毛利 1,907.60100% 3,394.09100%2 ,781.53100% 1,350.91 100%

公司在報告期內實現的綜合毛利主要來自主營業務中的電荷調節劑、顯色

劑、次氯酸鈣。2006年度、2007年度、2008年度和2009年1-6月，主營業務毛

利分別佔綜合毛利的86.44%、87.61%、97.75%和98.97%，呈逐年上升的趨勢；

其中，主導產品電荷調節劑和顯色劑合計貢獻了綜合毛利的83.21%、78.42%、

83.82%和90.45%，是公司利潤的主要來源；電荷調節劑貢獻了綜合毛利的

63.52%、59.05%、62.76%和77.90%，屬公司核心產品。

2）影響公司盈利能力的主要因素分析

（1）市場因素

電荷調節劑生產屬於技術密集型精細化學品製造行業，技術門檻高，專利保

護密集，競爭對手較少。在2002 年之前，全球僅日本東方化學及保土谷化學兩

家公司能夠生產電荷調節劑產品，主要市場被這兩家公司基本壟斷。2002 年後，

公司通過自主研發，突破了電荷調節劑技術壁壘，實現了電荷調節劑產品的規模

化生產。目前，國際上碳粉用電荷調節劑廠家主要分為日系企業及中國企業。日

1-1-3-196

----------------------- Page 198-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

系企業在這一行業中具有最為悠久的歷史和傳統的市場優勢，而鼎龍化學在近些

年取得較快的發展，市場地位日趨上升。

隨著碳粉需求量的逐年增長及電荷調節劑在其他領域中應用的日趨成熟，電

荷調節劑的需求量將保持逐步增長。2005 年至 2008 年電荷調節劑的用量從

3,240 噸增長至3,780 噸，年均增長率為5.56%，預計未來仍將保持穩定增長，

到2011 年碳粉用電荷調節劑需求量將達到4,525 噸。

公司電荷調節劑產品進入國際市場後，打破了日本在此領域的壟斷地位。近

幾年來，公司生產的電荷調節劑已逐步取代了進口，佔領了國內電荷調節劑30%

的市場份額。經過國際高端市場競爭，公司目前已佔領全球電荷調節劑市場7%

的份額。因此，公司擬進一步擴大生產規模，滿足國際電荷調節劑市場不斷增長

的需求，提高國際市場佔有率及市場競爭力。

（2）技術因素

公司根據市場和客戶的需要實現新產品的快速研發及產業化，目前已構建包

括專利、標準、註冊、商標等符合國際規則、完善的智慧財產權體系。企業通過技

術經營，提升競爭力。公司上述技術優勢，將確保公司的盈利能力。

（3）本次募集資金因素

通過本次募集資金項目的實施，公司將構建電荷調節劑——彩色碳粉的信息

化學品製造產業鏈，公司核心產品的生產能力將得到大幅提高，生產成本將會得

到進一步降低。同時，下遊產品彩色碳粉的產業化將使得公司產品結構進一步優

化，競爭優勢提升，業務發展和盈利能力將實現新的突破。

3、經營成果變化趨勢分析

1）營業收入、營業成本、營業稅金及附加

2008 年度 2007 年度

項目 2006 年度

金額（萬元） 增減（%） 金額（萬元） 增減（%）

營業收入 20,943.43 5.84 19,788.05 69.40 11,681.42

營業成本 17,549.35 3.19 17,006.52 64.62 10,330.51

營業稅金及附加 50.40 6.26 47.43 1,412.65 3.14

1-1-3-197

----------------------- Page 199-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

淨利潤 2,965.77 0.86 2,624.88 0.93 571.23

（1）營業收入分析

①營業收入變動趨勢

公司最近三年實現營業收入分別為11,681.42萬元、19,788.05萬元和

20,943.43萬元。從變動趨勢來看，營業收入呈穩步增長的趨勢，其中2007年比

2006年增長8,106.63萬元，增幅69.40%；2008年比2007年增長1,155.38萬元，

增幅5.84%。

②營業收入變動的原因

單位：萬元

2008 年度 2007 年度

2006

產品名稱或類別 2009 年 1-6月

增長率 增長率 年度

營業收入 營業收入

（%） （%）

電荷調節劑 2,802.75 4,782.92 0.87 4,741.50 43.63 3,301.21

顯色劑 1,509.49 4,616.07 8.33 4,261.08 16.33 3,663.08

次氯酸鈣 6,116.72 11,131.12 15.49 9,638.01 278.65 2,545.33

其他 354.35413.33 -63.98 1,147.46 -47.17 2,171.80

合計 10,783.3120,943.445.8419, 788.0569.4 11,681.42

近三年來，公司營業收入逐年增長，年複合增長率達33.90%。其中，核心

產品電荷調節增長趨緩，從2007年度同期增長43.63%降為2008年度的0.87%。

③核心產品CCA營業收入增長趨緩的原因分析

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006

年度

數額 增長率 數額 增長率

產能（噸） 125250- 250- 250

產量（噸） 114.23235.103.32% 227.5535.00% 168.55

銷量（噸） 131.81231.4113.38%204. 1123.85% 164.81

平均單價（元/千克） 212.64 206.68 -11.03% 232.3 15.97% 200.31

銷售收入（萬元） 2,802.754,782.920.87%4, 741.5043.63% 3,301.21

產能率 91.38%94.04%91.02% 67.42%

1-1-3-198

----------------------- Page 200-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

產銷率 115.39% 98.43% 89.70% 97.78%

註：公司各產品2009年1-6月的產能均為半年的產能，即為全年產能的一半。

報告期內，公司2007年度的CCA銷售收入比2006年上升43.63%，主要原因

在於公司加大國外市場開拓帶來銷量上升23.85%和公司產品結構升級帶來平均

單價上升15.97%所致；2008年，平均單價同比下降11.03%，銷量同比上升

13.38%，營業收入的同比增長主要來自於銷量的上升。

報告期內，隨著銷量的不斷增長，公司產能率已由2006年度的67.42%上升

為2009年1-6月的91.38%，公司的CCA產能已基本飽和，成為制約營業收入進

一步增長的關鍵因素。

（2）營業成本分析

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目

佔比 佔比 佔比 佔比

金額 金額 金額 金額

（%） （%） （%） （%）

電荷調節劑 1,316.79 14.84 2,652.9015.12 3,098.9318.22 2,443.10 23.65

顯色劑 1,270.00 14.31 3,901.0722.233, 722.3121.89 3,397.11 32.88

次氯酸鈣 5,954.21 67.08 10,658.5360.73 9,382.5155.17 2,501.60 24.22

其他 334.71 3.77 336.851.92802. 774.72 1,988.70 19.25

合計 8,875.71 100.00 17,549.35100.00 17,006.52100.00 10,330.51 100.00

報告期內，公司自產產品生產成本構成如下所示：

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目

佔比 佔比 佔比 佔比

金額 金額 金額 金額

（%） （%） （%） （%）

原材料 1,984.33 70.63 4,664.8470.635, 049.9069.41 5,118.94 69.96

包裝物 54.34 1.93 132.092.00 146.242.01 137.55 1.88

製造費用 402.85 14.34 1,017.98 15.41 1,149.22 15.80 1,190.16 16.27

燃料動力費 230.31 8.20 594.79.00 700.289.63 649.7 8.88

人工費用 116.57 4.15 158.572.40 185.22.55 180.88 2.47

1-1-3-199

----------------------- Page 201-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

其他 21.08 0.75 36.44 0.55 44.69 0.61 39.26 0.54

生產成本總額 2,809.47 100.00 6,604.62100.00 7,275.53100.00 7,316.49 100.00

從生產成本的構成來看，各成本項目結構穩定。報告期內，原材料成本和燃

料動力費佔生產成本總額比分別穩定在70%和9%左右。

①原材料

2006年度、2007年度、2008年度及2009年1-6月，原材料佔生產成本總額

的比重達69.96%、69.41%、70.63%和70.63%，在其他因素不變的情況下，原

材料價格每上漲1%，綜合毛利分別下降3.79%、1.82%、1.37%和1.04%，原材

料價格波動對公司經營業績影響較大。

在其他因素不變的情況下，2006年度、2007年度、2008年度及2009年1-6

月，原材料每上漲1%，公司自產產品單位價格每上漲0.74%、0.56%、0.50%和

0.46%即可保證綜合毛利率不變。因此，公司主要通過不斷技術創新來降低生產

成本、提高產品性能，以發揮議價能力，提高產品單位邊際貢獻等措施，來應對

原材料價格上漲對公司帶來的不利影響。

此外，公司生產所需原材料品種較多，構成分散，各主要原材料國內供應充

足，主要由公司採購部向國內規模較大的供應商採購。多年來，公司已與多家國

內供應商建立了共同發展、相互依存的戰略夥伴關係，能夠保證原材料的穩定供

應，且每種原材料均有兩家以上的合格供應商，保障原材料的及時供應，無斷供

風險。

②燃料動力

2006年度、2007年度、2008年度及2009年1-6月，燃料動力費佔生產成本

總額的比重為16.27%、15.80%、15.41%、14.34%，僅次於原材料，且呈降低

趨勢。

公司所需能源動力包括電力、水和天然氣。其中，電力由武漢供電系統供應；

供水由沌口自來水廠管網引入；鍋爐所需天然氣由天然氣管網引入。公司對所需

燃料動力無特殊要求，燃料動力供應方為政府，來源穩定、供應充足，價格劇烈

波動的風險較小。

1-1-3-200

----------------------- Page 202-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（3）營業稅金及附加分析

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

營業稅 --1.32 0.30

城建稅 10.234.973.67 0.34

教育費附加 4.382.131.57 0.14

堤防費 2.921.421.04 0.10

地方交易發展費 10.7220.9419.92 1.13

平抑價格基金 10.7220.9419.92 1.13

合計 38.9750.4047.43 3.14

2007年營業稅金及附加較2006年增長1,412.65%，主要系2007年銷售收入

較2006年增長68.54%及部分產品的增值稅出口退稅率下降，導致應納稅額增加

所致。

2）期間費用和營業利潤

2009 年 2008 年度 2007 年度

項目 1-6 月 2006 年度

（萬元）金額（萬元） 增減（%）金額（萬元）增減（%）

銷售費用 151.73 502.52 40.98 356.45 88.98 188.61

管理費用 301.15 667.61 0.16 666.52 12.27 593.69

財務費用 -54.21 -141.15-249. 1794.62313.85 22.86

營業利潤 1,460.89 2,320.84 -5.95 2,467.72 304.66 609.82

（1）期間費用變動情況

報告期內，期間費用與營業收入佔比及變動情況如下：

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目

金額 佔營業收 金額 佔營業收 金額 佔營業收入 金額 佔營業收

（萬元） 入比例 （萬元） 入比例 （萬元） 比例 （萬元） 入比例

銷售費用 151.73 1.41% 502.522.40% 356.451.80% 188.61 1.61%

管理費用 301.15 2.79% 667.613.19% 666.523.37% 593.69 5.08%

財務費用 -54.21 -0.50% -141.15-0 .67%94.620.48% 22.86 0.20%

1-1-3-201

----------------------- Page 203-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

期間費用 398.67 3.70% 1,028.99 4.91% 1,117.59 5.65% 805.17 6.89%

營業收入 10,783.31 100.00% 20,943.43100.00%19,788.05100.00% 11,681.42 100.00%

報告期內，隨著公司規模、產銷量的增長，期間費用相應增長。由於管理科

學，執行有力，公司的期間費用與營業收入的比重始終保持在一個穩定的水平。

從內部結構分析，公司銷售費用始終保持在營業收入的2%的水平；管理費用保

持在約3%；財務費用佔比較小，07、08 年度不足 0.5%，並且隨著公司貨幣資

金持有量的增加，公司的財務費用在08 年度和09 年 1-6 月為負。

（2）銷售費用分析

報告期內，公司主要銷售費用明細如下：

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目 金額 金額 金額 金額

佔比 佔比 佔比 佔比

（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）

運費 105.89 69.79% 409.6581.52% 265.4374.46% 120.16 63.71%

檢驗及手續費 16.75 11.04% 27.195.41% 25.637.19% 0.89 0.47%

國外差旅費 11.18 7.37% 38.077.58% 36.5910.27% 47.35 25.11%

其他 17.91 11.80% 27.615.49% 28.88.08% 20.21 10.71%

合計 151.73 100.00% 502.52 100.00% 356.45 100.00% 188.61 100.00%

公司與主要客戶建立了長期穩定的合作關係，銷售費用主營業務比例較小，

約佔2%左右。其中，運費所佔比重最大，2006 年、2007 年、2008 年和2009

年 1-6 月佔銷售費用的63.71%、74.46%、81.52%和69.79%。

（3）管理費用分析

1-1-3-202

----------------------- Page 204-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

報告期內，公司主要管理費用明細如下：

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目

金額 金額 金額 金額

佔比 佔比 佔比 佔比

（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）

工資 61.41 20.39% 114.50 17.15% 107.99 16.23% 41.18 6.94%

無形資產攤銷 9.18 3.05% 18.37 2.75% 15.82 2.38% 3.10 0.52%

折舊 31.20 10.36% 60.16 9.01% 35.57 5.34% 24.51 4.13%

社會統籌 23.50 7.80% 37.19 5.57% 28.36 4.26% 8.54 1.44%

研發費用 70.93 23.55% 197.30 29.55% 132.07 19.84% 190.66 32.11%

壞帳損失 - - - - -- 21.95 3.70%

其他 104.9334.85% 240.0935.97% 346.7152.10% 325.70 54.86%

合計 301.15100.00% 667.61100.00% 665.52100.00% 593.69 100.00%

作為高新技術企業，公司一直注重研發投入，2006 年度、2007 年度、2008

年度及2009 年 1-6 月，公司研發投入總額為390.66 萬元、595.02 萬元、1,333.13

萬元和 193.19 萬元。其中，費用化金額為 190.66 萬元，132.07 萬元、197.30

萬元和 70.93 萬元，佔管理費用的比重最大。「其他」主要包括辦公費、福利費、

諮詢費、勞保費用等雜項費用。

（4）財務費用分析

報告期內，公司財務費用具體情況如下所示：

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目

金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比

（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）

利息支出 7.97 -14.69---- 13.67 59.80

減：利息收入 84.52 155.91207.92147.3012. 66 -13.38 23.24 -101.66

匯兌損失 7.86 -14.4942.01 -29. 7692.46 97.72 29.06 127.12

金融機構手續費 14.48 -26.7224.76 -17. 5414.82 15.66 3.37 14.74

合計 -54.21 100.00 -141.15 100.00 94.62 100.00 22.86 100.00

報告期內，公司持有的貨幣資金充裕，利息收入較多，公司主要費用支出在

於匯兌損益。2006 年度-2008 年度，人民幣的升值使得公司匯兌損失不斷增加；

而進入2009 年度，隨著金融危機的深入，美元走強，人民幣貶值，公司的匯兌

1-1-3-203

----------------------- Page 205-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

損失下降。報告期匯率變動對收入的影響見下表：

單位：萬元

項目 2009 年1-6月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

外匯收入（美元） 1,461.892,887.23 2,426.87 1,355.93

外匯收入（人民幣） 9,984.7320,007.65 18,405.02 10,739.37

年平均結匯匯率 6.836.937.58 7.92

與上期相比，年平均結匯匯

-0.10-0.65-0.34 -0.23

率差）

匯兌變動影響的銷售額 -146.19 -1,876.70 -825.14 -311.86

匯兌損失 7.8642.0192.75 12.02

報告期內，公司主要採用以下措施來降低匯兌損失：

①通過出口押匯等短期融資方式，提前鎖定匯率，規避人民幣匯率變動風險；

②加強應收帳款的管理，縮短收款期並及時結匯；

③進一步開拓國內市場，提高國內銷售額在收入結構中所佔比例；

④強化內部管理，加大技術創新力度，降低經營成本，提高出口產品競爭力

和議價能力，減少匯率變動對公司經營業績的衝擊。

3）營業利潤分析

（1）營業利潤變化趨勢

公司2006年、2007年及2008年實現的營業利潤分別是609.82萬元、2,467.72

萬元和2,320.84萬元，三年內營業利潤的年複合增長率達95.08%。其中，2007

年營業利潤比2006年增長304.66%；2008年營業利潤比2007年降低-5.95%。

公司2008年1-6月、2009年1-6月實現營業利潤1,460.89萬元和1,021.88萬

元。相對於2008年1-6月，2009年同比增長42.96%。

（2）2008年營業利潤下降的原因

2008年的營業利潤相對於2007年降低的原因在於，公司2007年進行新股申

購、股權投資等獲得了848.69萬元的投資收益。對公司而言，投資收益是公司在

主營業務之外的偶發性收益，該指標的降低並不影響對公司整體盈利能力的判

1-1-3-204

----------------------- Page 206-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

斷。

4）資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益及營業外收支

（1）資產減值損失

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

壞帳準備 9.06-6.14-2.52 21.41

合計 9.06 -6.14 -2.52 21.41

報告期內，公司資產減值損失全部為壞帳準備。2007年度和2008年度，公

司壞帳準備帶來的資產減值損失為負，這主要是因為：一、公司制訂了嚴格的應

收帳款管理制度，對不同客戶進行信用分類管理；二、公司90%以上的業務出口

國外，且主要客戶都是世界500強企業，具有良好的信譽和償付能力。因此，公

司應收帳款基本保持在一年以內，較少發生損失。公司對一年以內的應收帳款按

照0.5%的比例計提壞帳準備，下一期應收帳款收回時，原計提的準備相應衝回，

使得資產減值損失出現負值。

（2）投資收益

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

聯營公司投資收益 - - 132.84 88.62

新股申購收益 - - 680.05 -

股權投資處置收益 - - 35.79 -

合計 --848.69 88.62

報告期內，公司的投資收益主要發生在2006年和2007年，主要內容包括：

一、持股20%的聯營企業湖北鼎龍信息材料有限公司2006年、2007年利潤分配

獲得的投資收益；二、2007年新股申購獲得的收益；三、2007年8月轉讓所持有

湖北鼎龍科學儀器有限公司55%股權獲得的投資收益。

為合理保證新股申購資金的安全，防止出現重大錯報和舞弊，公司制訂了新

股申購內部控制制度並嚴格執行：

1-1-3-205

----------------------- Page 207-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

①設立專門證券資金專戶進行新股申購。

②公司專人負責新股申購的日常工作，並參與新股申購資金的審核工作。

③建立新股申購審核制度。公司進行新股申購時，首先由經辦人提出新股申

購用款計劃，然後填寫新股申購審批表並附相關計算依據，交由相關負責人審核；

審核無誤後提交財務部審核；財務部根據帳面資金狀況，審核本次新股申購的金

額，申購額度根據當時股票市場發行量及公司自有資金額度掌握。審核無誤後提

交公司總經理審批；總經理審批通過後，財務部根據審批後的新股申購表填寫付

款通知單通知出納轉帳；新股申購完成後依據證券公司的資金交割單經審核無誤

後作為公司財務核對和記帳的依據。

④建立新股申購風險控制制度。新股中籤後應及時賣出，並不得參與二級市

場任何股票交易。

⑤建立新股申購資金定期對帳制度。根據《內部會計控制規範—貨幣資金》

規定，公司指定專人定期核對銀行帳戶，如不符，查明原因，及時處理。

（3）營業外收入

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

政府補助 530.00 1,112.97 454.14 -

其他 0.23 0.97 0.05 3.77

合計 530.23 1,113.94 454.19 3.77

報告期內，公司營業外收入主要來自於政府補助。作為高新技術企業，公司

的研發活動得到了政府的大力支持，在報告期內獲得了較多的政府補助。自2007

年開始，公司根據新會計準則，將政府補助區別計入當期損益或遞延收益。

報告期內，公司獲得的政府補助及相關處理如下：

單位：萬元

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年

項目 其中：計 其中：本 其中：計

金額 入本期損 金額 期計入損 金額 入本期損

益的金額 益的金額 益的金額

1-1-3-206

----------------------- Page 208-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

科技部門撥電荷調節劑項目資金 - 170.00 - 350.00 720.00 30.00

科技部門撥全新環保型電荷調節劑

☆ -300.00700.00100.00 - -

項目資金

科技部門撥電子成像信息化學新材

240.0040.00-- - -

料項目資金

市財政局撥 07 年高新技術出口發展

20.00 20.00 - - - -

資金

發展促進資金 --60.0060.00 - -

中小企業國際市場開拓資金 --9.009.00 - -

武漢市知識產權局專利補貼等資金 --24.9724.97 - -

市財政局撥06 年外貿發展資金 --40.0040.00 - -

財政局撥 08 年電子信息產業專項資

--40.0040.00 - -

金

財政局撥 07 年高新產品研發資金 --30.0030.00 - -

市科技局撥08 年科技三項經費 --70.0070.00 - -

市科技局撥08 年新產品經費 --20.0020.00 - -

國家發改委撥撥中小企業發展資金 ---50.00 - -

科技部門、財政部門撥科研項目經費 ---289.00 - -

武漢市企業自主創新項目資金 ---30.00 35.00 5.00

企業發展資金 ---- 183.00 183.00

高新技術產品研發資金 ---- 60.00 60.00

高新產品出口補貼資金 ---- 52.66 52.66

國家重點新產品項目資金 ---- 45.00 45.00

中小企業扶持資金 ---- 15.00 15.00

環保專項補貼資金 ---- 10.00 10.00

湖北省中小企業創新資金 ---- 15.00 15.00

出口貼息等其他補貼資金 ---- 38.47 38.47

合計 260.00530.00993.971,1 12.97 1,174.14 454.14

公司報告期內收到的與收益相關的政府補助如用於補償企業已發生的相關

費用或損失的，直接計入當期損益。企業收到的綜合性項目的政府補助，將政府

補助整體歸類為與收益相關的政府補助，在項目期內分期確認為當期收益。公司

報告期內收到的綜合性項目的政府補助主要有科技部門撥電荷調節劑項目資金、

1-1-3-207

----------------------- Page 209-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

科技部門撥全新環保型電荷調節劑項目資金、科技部門撥電子成像信息化學新材

料項目資金。對綜合性項目的政府補助在項目期內按月平均計入各年收益。

會計師和保薦機構經核查認為：公司政府補助的會計處理符合《企業會計準

則第 16 號――政府補助》的規定。

（4）營業外支出

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

捐贈支出 -1.006.60 -

其他 --81.07 -

合計 -1.0087.67 -

2007年度，因受大雪影響，公司保管的在產品發生損失81.07萬元，該部分

損失計入營業外支出「其他」項下。

4、毛利率及其變化趨勢

1）公司報告期內綜合毛利率變動情況

2009 年 2008 年度 2007 年度

項目 2006 年度

1-6 月

金額 同比增長 金額 同比增長

營業收入（萬元） 10,783.31 20,943.435.84%19, 788.0569.40% 11,681.42

營業成本（萬元） 8,875.71 17,549.35 3.19% 17,006.52 64.62% 10,330.51

營業毛利（萬元） 1,907.60 3,394.08 22.02% 2,781.53 105.90% 1,350.91

綜合毛利率 17.69% 16.21%15.29%14. 06%21.55% 11.56%

1-1-3-208

----------------------- Page 210-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

報告期內，公司的營業收入、營業成本，營業毛利均保持增長。2007 年度

和 2008 年度，營業收入分別比上期增長 69.40%和 5.84%；而營業成本分別比

上期增長64.62%和 3.19%，營業收入的增長速度大於營業成本，毛利率同期增

長。2006 年度、2007 年度、2008 年度及2009 年 1-6 月份，公司毛利率分別為

11.56%、14.06%、16.21%和 17.69%，保持不斷增長的趨勢。

2）毛利率變動影響因素分析

（1）品種結構因素

單位：%

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

產品類別

毛利率 銷售佔比 毛利率 銷售佔比 毛利率 銷售佔比 毛利率 銷售佔比

電荷調節劑 53.02 25.99 44.5322.84 34.6423.96 25.99 28.26

顯色劑 15.87 14.00 15.49 22.04 12.64 21.53 7.26 31.36

次氯酸鈣 2.6656.72 4.2553.15 2.6548.711.72 21.79

其他 5.543.29 18.51.97 30.045.808.43 18.59

綜合毛利率 17.69 16.2114.0611.56

（2）主要產品毛利率分析

單位：元/千克

產品類別 項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006

1-1-3-209

----------------------- Page 211-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

數值 增長率 數值 增長率 數值 增長率 年度

平均單價 212.64 2.89%206.68-11. 03%232.30 15.97% 200.31

電荷調節劑 平均成本 99.90 -12.86%114.64- 24.49%151.83 2.42% 148.24

毛利率 53.02% 19.07%44.53%28.55% 34.64% 33.29% 25.99%

平均單價 57.98 22.84%47.20-12. 22%53.77 10.46% 48.68

顯色劑 平均成本 48.78 22.29%39.89-15. 07%46.99 4.05% 45.14

毛利率 15.87% 2.45%15.49%22.55% 12.64% 74.10% 7.26%

平均單價 7.00 11.46%6.28-4. 13%6.55 -13.01% 7.53

次氯酸鈣 平均成本 6.81 13.12%6.02-5.64% 6.38 -13.79% 7.40

毛利率 2.66% -37.41%4.25%60. 38%2.65% 54.07% 1.72%

①主要產品單位毛利率變動

報告期內，電荷調節劑毛利率由2006年度的25.99%上升為2009年1-6月份

53.02%，主要原因是該產品在單位價格穩定的同時，單位成本逐年下降，自2006

年度的148.24元/千克降為2009年1-6月的99.90元/千克，年平均複合降幅達

14.60%。

報告期內，顯色劑的毛利率由2006年度的7.26%上升為2009年1-6月份的

15.87%，呈現出持續上升的趨勢，主要原因在於產品結構的調整和生產工藝的

改進。

②電荷調節劑單位毛利率變動分析

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006

項目

年度

數值 增長率 數值 增長率 數值 增長率

平均單價（元/千克） 212.64 2.89%206.68-11. 03%232.30 15.97% 200.31

平均銷售成本（元/千克） 99.90 -12.86%114.64- 24.49%151.83 2.42% 148.24

毛利率 53.02% 19.07%44.53%28.55% 34.64% 33.29% 25.99%

註：平均銷售成本由營業成本除以當期銷量所得。

如上表所示，電荷調節劑毛利率持續上升，由2006年度的25.99%上升為

2008年度的44.53%，年平均複合增長率達30.90%。報告期內影響公司電荷調節

劑毛利率變動的銷售價格及銷售成本均有所波動：公司電荷調節劑的平均單價由

2006年度的200.31元/千克上升2008年的206.68/千克，年平均複合增長率達

1-1-3-210

----------------------- Page 212-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1.58%；單位銷售成本自2006年度的148.24元/千克降為2008年的114.64元/千

克，年平均複合降幅達12.06%。由此可知，公司電荷調節劑毛利率增長主要系

單位銷售成本下降所致。

報告期內，電荷調節劑單位生產成本構成如下：

單位：元/千克

2009 年 1-6 月比2006 年度增長

項目 2009 年 1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年

數值 比率

單位原材料成本 64.68 74.8699.4697.88 -33.20 -33.92%

單位直接人工 6.15 6.10 6.20 7.14 -0.98 -13.77%

單位動力 10.65 12.0517.5313.90 -3.25 -23.40%

單位製造費用 10.99 13.7917.6519.53 -8.55 -43.75%

單位產品成本 92.47 106.80140.84138.45 -45.98 -33.21%

註：單位產品成本是指當期生產產成品發生的成本費用除以當期產量。

電荷調節劑平均銷售成本與單位產品成本存在差異的主要原因為：一、報告

期內，電荷調節劑執行13%的增值稅出口退稅優惠稅率。因免、抵、退稅額不得

免徵和抵扣稅額[出口貨物銷售額×（徵稅率-退稅率）]應由增值稅進項轉出直接

計入產品銷售成本。2006年度、2007年度、2008年度及2009年1-6月，單位銷

售成本中包含的不予抵扣進項稅額分別為8.01元/千克、9.29元/千克、8.27元/千

克和8.50元/千克；二、受期初庫存及當期產銷量不一致的影響，導致當期結轉

的銷售成本與當期產品成本之間存在差異。

如上表所示，電荷調節劑單位生產成本由2006年度的138.45元/千克降為

2009年1-6月的92.47元/千克，每千克生產成本降低45.98元。主要原因為：

A、單位原材料成本降低33.20元/千克

公司調整了產品結構，生產成本較高的產品佔比下降。同時，通過持續技術

革新，改進生產工藝，有效地降低了電荷調節劑的單位原材料成本。由此而影響

公司電荷調節劑2009年1-6月的單位生產成本較2006年降低約25元/千克；此外，

公司加強對生產過程中回收原料的管理，提高了對回收原料的利用率，亦使得電

荷調節劑2009年1-6月的單位生產成本相對於2006年度降低約2元/千克；原材料

價格變動為單位原材料成本下降的其他影響因素。

1-1-3-211

----------------------- Page 213-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

B、單位製造費用降低8.55元/千克

報告期內，公司加強管理，完善考核體系，且由於產量提升，單位產品的制

造費用也相應下降。由此而影響公司電荷調節劑2009年1-6月的單位生產成本較

2006年降低8.55元/千克。

C、單位直接人工成本降低0.98元/千克

報告期內，公司通過提高生產管理水平，完善成本考核體系，且由於產量的

提升，單位直接人工成本也相應下降。由此影響公司電荷調節劑2009年1-6月的

單位生產成本較2006年降低0.98元/千克。

D、單位動力成本降低3.25元/千克

報告期內，公司以天然氣取代原有的柴油作為動力燃料，使得生產每單位電

荷調節劑耗用的動力成本降低3.25元。

隨著公司產品成本的下降及較穩定的價格，公司核心產品電荷調節劑的盈利

能力不斷增強。

③電荷調節劑銷售價格變動和原材料價格變動對利潤影響的敏感性分析

單位:萬元

項目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度

營業收入 2,802.754,782.92 4,741.50 3,301.21

營業成本 1,316.792,652.90 3,098.93 2,443.10

原材料成本 930.051,873.742, 150.97 1,709.19

毛利潤 1907.603,394.092, 781.53 1,350.91

淨利潤 1,695.662,965.77 2,624.88 571.23

敏感係數（毛利潤相

1.471.411.70 2.44

對於銷售價格）

敏感係數（毛利潤相

-0.49 -0.55 -0.77 -1.27

對於原材料價格）

敏感係數（淨利潤相

1.401.371.63 5.20

對於銷售價格）

敏感係數（淨利潤相

-0.47 -0.54 -0.74 -2.69

對於原材料價格）

報告期內，除2006年外，利潤變動相對於電荷調節劑原材料價格變動的敏

感係數小於1，電荷調節劑原材料價格的變動對公司經營業績的影響較小；利潤

1-1-3-212

----------------------- Page 214-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

變動相對於電荷調節劑銷售價格的敏感係數大於1，電荷調節劑銷售價格的變動

對公司經營業績的影響較大。

報告期內，利潤變動相對於電荷調節劑銷售價格變動及原材料價格變動的敏

感性係數均下降，公司的經營業績因電荷調節劑銷售價格和原材料價格變動帶來

的風險趨於減小。

5、非經常性損益分析

公司報告期內非經常性損益的具體情況見本節「一、財務與會計信息 （八）

非經常性損益」。報告期內非經常損益對歸屬於母公司淨利潤的影響如下所示：

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

歸屬於母公司的非經常性損益影響數 450.69946.001,618.14 87.73

歸屬母公司所有者的淨利潤 1,695.662,965.77 2,624.88 572.13

非經常性損益佔歸屬於母公司所有者

26.58% 31.90% 61.65% 15.33%

淨利潤比例

報告期內，非經常性損益佔歸屬於母公司所有者淨利潤的比例達20%以上，

對公司的盈利能力產生一定的影響。公司在報告期內的非經常性損益主要構成如

下所示：

2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

項目

金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比

（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）

非流動資產處置損益 - - - - 35.792.16 - -

越權審批或無正式批准文

- - - - 635.2738.32 84.3495.72

件的稅收返還、減免

計入當期損益的政府補助，

但與公司業務密切相關，按

530 99.96 1,112.97 100 394.36 23.79

照國家統一標準定額或定

量享受的政府補助除外

除同公司主營業務相關的

有效套期保值業務外，持有

交易性金融資產、交易性金

融負債產生的公允價值變

- - - - 680.0541.02 - -

動損益，以及處置交易性金

融資產、交易性金融負債和

可供出售金融資產取得的

投資收益

1-1-3-213

----------------------- Page 215-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

除上述各項之外的其他營

0.23 0.04 -0.03 0 -87.62 -5.29 3.77 4.28

業外收支淨額

非經常性損益對利潤總額

530.23 100.00 1,112.94 100.00 1,657.86 100.00 88.11 100.00

影響的合計

2006年，非經常性損益佔歸屬於母公司所有者淨利潤的比例為15.33%，主

要是公司根據湖北省所得稅政策減按10%繳納所得稅與國家所得稅政策差異所

致計入越權審批或無正式批准文件的稅收返還、減免；2007年，非經常性損益

佔歸屬於母公司所有者淨利潤的比例為61.65%，主要是因為：一、公司新股申

購獲得投資收益680.05萬元；二、公司轉讓所持湖北鼎龍科學儀器有限公司的

55%的股權獲得非流動資產處置損益；三、公司根據湖北省所得稅政策減按10%

繳納所得稅與國家所得稅政策差異所致計入越權審批或無正式批准文件的稅收

返還、減免；四、公司執行新會計準則，將符合確認條件的政府補助計入當期損

益。

2008年和2009年1-6月，非經常性損益主要來自於政府補助，佔比近100%。

作為國家級「高新技術企業」、國家級「創新型企業」，公司堅持技術發展戰略，

注重對科研的投入，也得到了政府的大力支持，報告期內先後獲得多項政府補助。

在國家鼓勵技術創新的大背景下，公司將能獲得持續的政府補助，經營業績在未

來具有穩定性。

報告期內，政府補助已呈逐步下降趨勢，但淨利潤保持增長，說明政府補助

對公司經營業績的影響正逐步削弱。此外，隨著新募集資金投資項目的順利實施，

公司將突破產能的限制，盈利能力得到進一步提升，非經常性損益對淨利潤的影

響也將越來越小。

6、主要稅項分析

1）報告期內公司繳納的稅費

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

所得稅 225.79 533.59 276.21 36.67

增值稅 20.06 109.63 8.42 -

主營業務稅金及附加 38.97 50.40 47.43 3.14

附：主營業務稅金及附加見本節「二、管理層分析 （二）盈利能力分析 3、經營成果

變化趨勢分析（3）營業稅金及附加分析」。

1-1-3-214

----------------------- Page 216-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2）所得稅

2009 年 2008 年度 2007 年度 2006

項目

1-6 月 年度

金額（萬元） 同比增長 金額（萬元） 同比增長

所得稅 225.79 543.2596.68%276. 21653.23% 36.67

所得稅費用 295.46 468.00123.54%209. 36394.24% 42.36

應納稅所得額 1,505.28 3,595.6530.18% 2,762.10653.23% 366.7

利潤總額 1,991.12 3,433.7821.15% 2,834.24361.91% 613.59

所得稅佔利潤

11.34% 15.82% 62.34% 9.75% 63.07% 5.98%

總額比例

2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-6 月，公司所得稅稅率分別

為：10%、10%、15%和 15%；公司2006 年、2007 年被認定為高新技術企業，

按 15%的稅率徵收所得稅；並且公司出口產品產值達到當年總產值70%以上，

按照湖北省的相關規定，減按 10%的稅率徵收所得稅；公司2008 年被重新認定

為高新技術企業，在三年有效期內減按 15%徵收企業所得稅。

2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-6 月，公司實際繳納的所得

稅佔利潤總額的比例分別為 5.98%、9.75%、15.82%和 11.34%，逐漸趨近於公

司所得稅稅率。報告期內，所得稅與所得稅費用的差異主要在於兩方面：一是公

司根據新會計準則，將符合條件的政府補助確認計入當期損益產生的所得稅資

產；二是由於稅法與會計準則規定的不同產生的應納稅暫時性差異，按照稅法相

關規定，金額 30 萬元以下研發儀器和設備，可一次或分次計入成本費用，在企

業所得稅前扣除，而企業根據會計準則的要求對固定資產按使用年限計提折舊，

從而產生遞延所得稅負債。

3）出口退稅政策對公司經營業績的影響

作為電子專用化學品生產企業，公司向境外銷售的產品享受國家關於貨物的

增值稅「免、抵、退」優惠政策，出口退稅政策的變化將影響公司的經營業績。

（1）報告期內公司主要出口產品種類及出口退稅率如下：

產品類別 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度

電荷調節劑 13%13%13% 13%

1-1-3-215

----------------------- Page 217-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

顯色劑 注1 5%、0% 注2 13%

次氯酸鈣 注3 0% 注4 13%

注1：顯色劑2009年1-3月執行5%、0%的出口退稅率，2009年4-6月執行9%、0%的出

口退稅率；

注2：顯色劑2007年1-6月執行13%、5%的出口退稅率，在2007年7-12月執行5%、0%

的出口退稅率；

注3：次氯酸鈣2009年1-3月執行0%的出口退稅率，2009年4-6月執行5%的出口退稅率；

注4：次氯酸鈣2007年1-6月執行13%的出口退稅率，2007年7-12月執行0%的出口退稅

率。

（2）出口退稅對公司經營業績的影響

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

經退稅機關審批的當期應退稅額 39.03500.541,590.65 683.99

利潤總額 1,991.123,433.78 2,834.24 613.59

當期應退稅額佔利潤總額的比例 1.96%14.58%56.12% 111.47%

扣除投資收益後的營業利潤 1,460.89 2,320.84 1,619.03 521.20

當期應退稅額佔扣除投資收益後的營業利潤的

2.67%21.57%98.25% 131.23%

比例

①報告期內，公司當期應退稅額的變動情況

公司2007年度應退稅額相對於2006年度增加的原因主要是2007年度出口

銷售收入的增加。公司2008年度應退稅額相對於2007年度減少主要是受出口退

稅率下降的影響，顯色劑在2007年1-6月份執行13%、5%的出口退稅率，而在

2008年出口退稅率降為5%、0%，次氯酸鈣在2007年1-6月份執行13%的退稅率，

而在2008年度出口退稅率降為0%。公司2009年1-6月應退稅額相對於2008年度

下降的原因主要在兩個方面：一是電荷調節劑國內銷售佔比由2008年度的

17.20%上升至2009年1-6月份的24.34%，顯色劑國內銷售佔比由2008年度的

2.08%上升至2009年1-6月份的7.60%；二是由於公司本期銷售出口退稅所需相

關單據尚未完全收齊，影響申報當期應退稅額。

②出口退稅政策對公司經營業績的影響

1-1-3-216

----------------------- Page 218-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-6 月，雖然經退稅機關審批

的當期應退稅額有所波動，但隨著公司盈利能力的提升，毛利率上升，利潤明顯

增長，公司當期應退稅額佔利潤總額、扣除投資收益後的營業利潤的比例呈明顯

的下降趨勢，出口退稅政策對經營業績的影響逐年減弱。公司未來業績存在因出

口退稅率政策調整而下滑的風險，但從長期而言，該部分風險對公司業績的影響

屬可控範圍，公司對出口退稅政策不構成重大依賴。

公司出口產品中，次氯酸鈣貿易業務遇出口退稅率或產品出口價格發生重大

變化時，可相應調整採購價格，以確保出口退稅政策和價格的波動不會對公司經

營業績產生影響。因此，出口退稅政策對公司經營業績的影響主要體現在公司主

導產品的電荷調節劑和顯色劑上。

A、公司所屬的信息化學品行業是國家大力支持發展的行業，公司的核心產

品電荷調節劑被列入《中國高新技術出口產品目錄》，各級政府部門先後出臺了

一系列優惠政策（具體見「第六節 業務與技術 二、發行人所處行業基本情況」）。

在此背景下，儘管出口退稅政策出現了幾次調整，公司核心產品電荷調節劑的出

口退稅率一直保持在13%的水平；顯色劑的出口退稅政策經歷了多次調整，目前

退稅率已處於較低值，其短期內總體不利波動可能性不大。

B、隨著產品銷售結構的調整和新產品的推出，公司國內產品的銷售比例擴

大，當期應退稅額佔利潤的比例將進一步降低，出口退稅政策對公司經營業績的

影響也越來越小。

C、公司主導產品屬高新技術產品，公司議價能力較強，可通過調整外銷價

格來減少因出口退稅率下調給公司經營業績帶來的影響。此外，公司通過加強成

本控制、提升內部管理水平，提高了公司的盈利能力，也有力地減少了出口退稅

率的調整對經營業績的影響。

（三）現金流量分析

1、現金流量分析

報告期公司現金流量情況如下：

單位：萬元

1-1-3-217

----------------------- Page 219-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

經營活動產生的現金流量淨額 3,925.484,067.57 1,196.64 315.41

投資活動產生的現金流量淨額 -804.36 -1,407.08 -694.49 -183.82

籌資活動產生的現金流量淨額 -1,533.73-296.714,717.03 -175.72

現金及現金等價物淨增加額 1,587.38 2,363.78 5,219.19 -44.13

淨利潤 1,695.662,965.77 2,624.88 571.23

☆

1）經營活動產生的現金流量

報告期內，公司經營活動產生的現金流量穩步增加。其中，公司2006 年度、

2007 年度經營活動產生的淨現金流小於淨利潤；而隨著管理水平的提高，存貨、

預付帳款、應收款項等佔用資金的減少，公司 2008 年度、2009 年上半年經營

活動產生的淨現金流大於淨利潤。具體情況如下：

單位：萬元

項目 2009 年1-6月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

淨利潤 1,695.662,965.77 2,624.88 571.23

加：資產減值準備 9.06 -6.14 -2.52 21.41

固定資產折舊、油氣資產折耗、生

119.23224.41157.99 118.38

產性生物資產折舊

無形資產攤銷 9.18 18.37 15.82 3.10

1-1-3-218

----------------------- Page 220-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

長期待攤費用攤銷 4.11 8.22 6.16 -

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產的損失 - - - -

固定資產報廢損失 - - - -

公允價值變動損失 - - - -

財務費用 7.97 - - 13.67

投資損失 0.00 - -848.69 -88.62

遞延所得稅資產減少 70.50 -69.00 -72.00 -

遞延所得稅負債增加 -0.83-6.25-7.33 18.80

存貨的減少 191.92-213.92-2.46 -2.37

經營性應收項目的減少 386.48-1,771.44839.86 -1,959.65

經營性應付項目的增加 1,432.202,917.56-1 ,515.06 1,619.47

其他 - - - -

經營活動產生的現金流量淨額 3,925.484,067.57 1,196.64 315.41

報告期內，公司經營性現金流量與淨利潤的差異主要體現在存貨及應收項目

佔用的資金及應付項目釋放的資金上。公司2006 年度、2007 年度、2008 年度

及2009 年 1-6 月份應付項目增加抵減存貨、應收項目增加帶來的現金淨增加額

分別為-342.55 萬元、-677.66 萬元、932.2 萬元及 1,889.33 萬元，從而帶來現

金流質量的不斷提高。

2）投資活動產生的現金流量

作為高科技企業，公司一直注重對研發、技術改造的投入，報告期公司投資

活動的現金流出均大於流入，淨現金流量為負。具體明細見下表：

單位：萬元

項目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

收回投資收到的現金 -40.00- -

取得投資收益收到的現金 -7.60938.92 -

處置子公司及其他營業單位收

--31.67 -

到的現金淨額

投資活動現金流入小計 -47.60970.59 -

購建固定資產、無形資產和其他

804.361,454.681,665.07 143.82

長期資產支付的現金

1-1-3-219

----------------------- Page 221-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

投資支付的現金 - - - 40.00

投資活動現金流出小計 804.361,454.681,665.07 183.82

投資活動產生的現金流量淨額 -804.36-1,407.08-694.49 -183.82

公司報告期內的投資活動主要有四部分：一是公司於2007 年8 月將所持湖

北鼎龍科學儀器有限公司的 55%股份全部轉讓給自然人股東，取得處置子公司

及其他營業單位收到的現金淨流入；二是公司2007、2008 年因新股申購獲得的

投資收益帶來的現金流入；三是公司2008 年2 月轉讓所持有的湖北鼎龍信息材

料有限公司20%的股權獲得的收回投資帶來的現金淨流入；四是公司於2007 年

起開始實施年產 1,500 噸電荷調節劑技術改造項目，該項目的持續投入帶來購買

固定資產、無形資產和其他長期資產的現金流出。

受這些活動的影響，公司2006 年度，2007 年度，2008 年度及2009 年 1-6

月份投資活動產生的現金淨流量分別為-183.82 萬元、-694.49 萬元、-1407.08

萬元及-804.36 萬元。

3）籌資活動產生的現金流量

報告期內，公司籌資活動產生的現金流量如下表：

單位：萬元

項目 2009 年 1-6月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

吸收投資收到的現金 --2,000.00 -

取得借款收到的現金 4,000.00-3,000.00 -

籌資活動現金流入小計 4,000.00-5,000.00 -

償還債務支付的現金 5,000.00-63.81 162.05

分配股利、利潤或償付利息支付的現金 522.93256.19130.26 13.67

支付其他與籌資活動有關的現金 10.8140.5288.90 -

籌資活動現金流出小計 5,533.73296.71282.97 175.72

籌資活動產生的現金流量淨額 -1,533.73-296.714,717.03 -175.72

報告期內，公司的籌資活動主要有三部分：一是長期借款，2007 年公司電

荷調節劑技術改造項目獲得國開行 3,000 萬元的貸款。2009 年 3 月，公司歸還

了國開行的3,000 萬貸款，同時向中信銀行武漢分行抵押貸款2,000 萬；二是短

1-1-3-220

----------------------- Page 222-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

期借款，公司於2009 年4 月向中信銀行武漢分行借款2,000 萬元，用於流動資

金周轉，該筆款項已於2009 年 5 月歸還；三是股東的現金增資，2007 年 12 月，

深圳市創新投資集團有限公司和湖北省高新技術產業投資有限公司先後向公司

現金增資 1,000 萬，共計2,000 萬元；四是公司分配股利、利潤或償付利息帶來

的現金流出。2006 年度、2007 年度、2008 年度以及2009 年 1-6 月，公司因分

配股利、利潤或償付利息帶來的現金流出分別為13.67萬元、130.26萬元、256.19

和 522.93 萬元。

2、資本性支出

1）報告期內重大資本性支出

公司報告期內資本性支出如下：

單位：萬元

資本性支出類別 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

固定資產投資 86.67143.95562.47 143.82

在建工程 671.161,607.44362.95 -

無形資產投資 --763.28 -

開發支出 122.31173.69- -

合計 880.141,925.081,688.70 143.82

報告期內，公司資本化支出規模持續擴大，主要來源於兩個方面：一是為擴

大產能，形成規模經濟，公司自2007年起開始實施年產1,500噸電荷調節劑技術

改造項目，該項目包括該項目包括按照工藝要求新建廠房，引進和新增技術水平

先進的檢測儀器及生產設備，使得固定資產投資、在建工程及購買土地使用權的

無形資產投資增加；二是為有效把握市場時機，提升盈利空間，公司自2008年

起投入研發新的彩色碳粉項目，使得報告期內開發支出不斷增長。

公司近年來的資本性支出均圍繞主業進行，不存在跨行業投資的情況，未來

亦不計劃進行跨行業投資。

2）未來可預見的重大資本性支出計劃

截至本招股意向書籤署日，除本次發行募集資金擬投資項目外，公司無其他

1-1-3-221

----------------------- Page 223-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

可預見的重大資本性支出。本次發行募集資金擬投資項目的詳細情況見本招股意

向書「第十一節 募集資金的運用 一、募集資金運用概況」。

（四）財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析

1、公司主要優勢

1）公司主營業務突出，盈利能力強

公司主要研發、生產、銷售電荷調節劑和商業噴碼噴墨顯色劑及高端樹脂顯

色劑兩大系列產品。報告期內，這兩大主導產品的銷售毛利佔總銷售毛利的80%

以上，是公司利潤的主要來源。由於不斷通過技術創新改進工藝，降低成本，報

告期內，公司核心產品電荷調節劑的毛利率保持20%以上的增長。並且隨著公司

年產1,500噸電荷調節劑技術改造的募集資金投資項目的實施完成，公司已近飽

和的產能將得到較大提升，產銷量的增長及技術改造的完成將帶來單位產品成本

進一步降低，公司的盈利能力將得到增強。

2）公司資產質量較好

公司資產的流動性較強，流動比率、速動比率處於合理的水平；截至2009

年6月30 日，母公司的資產負債率為41.75%，公司償債能力較強。

公司執行較為嚴格的銷售政策，對各個經銷商的信用額度控制在合理的範圍

內；公司主要客戶償付能力及信譽良好，99%以上的應收帳款為1年內的應收帳

款，報告期內未發生壞帳損失。公司90%以上的產品出口國外並採用訂單生產的

方式組織生產；報告期內，公司存貨佔營業成本的比重在8%以下且變現能力強，

公司未計提存貨跌價準備。截至2009年6月30 日，公司固定資產的總體成新率為

53.89%，關鍵生產設備處於國內先進水平，尚未出現因市價持續下跌或技術陳

舊、損失、長期閒置導致的固定資產可回收金額低於帳面價值的情況。

3）公司資產周轉能力較強

公司資產的周轉能力強，近三年內，應收帳款周轉率逐年上升，存貨周轉率

保持在10以上。公司對國外客戶採用訂單生產方式組織生產，根據訂單數合理安

排生產計劃，從而能將存貨控制在較低的存量水平上；公司對國內的客戶採用以

銷定產的方式組織生產，隨著生產管理、市場預測水平的提高，公司能較為合理

1-1-3-222

----------------------- Page 224-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

的安排生產，降低庫存。在銷售方面，公司加強對應收帳款的信用管理，報告期

內，公司應收帳款回收期短，資金佔用量少。

2、公司主要困難

隨著電荷調節劑市場的開拓，電荷調節劑產量穩步提升，其2006年度至2009

年上半年產能率分別為67.42%、91.02%、94.04%和91.38%，考慮到每年一次

的大檢修及日常維護所耗用的時間，公司CCA產能已基本飽和，成為制約公司產

銷規模進一步擴大的關鍵因素。此外，公司僅生產電荷調節劑、噴碼噴墨及高端

樹脂顯色劑，產品成分單一，且均為添加劑。公司急需研發下遊新產品並實現產

業化，完善產業鏈建設，以實現產品多樣化，提高抗風險能力。

3、本次股權融資的重要意義

1）公司未來要保持持續快速發展和較高的盈利能力，需要大量資金進行本

次投資項目的建設

自成立以來，公司依靠核心產品電荷調節劑保持了持續快速發展。隨著產銷

量的不斷增長，公司核心產品電荷調節劑的產能已基本飽和，大多數關鍵生產設

備已處於超負荷運轉狀態。根據細分行業的發展狀況和公司的發展方向，公司一

方面將加大在電荷調節劑行業的競爭能力，通過增加品種、擴充產能，降低生產

成本，保持較高的毛利率水平，增強盈利能力。通過實施成本領先戰略、強化營

銷的方式進一步擴大國際市場份額，力爭使電荷調節劑國際市場份額達到30%以

上；另一方面將實施縱向一體化戰略，大力開發彩色聚合碳粉項目，尋找新的利

潤增長點。

公司上述戰略的實施必須大量的資金投入，公司經過認真細緻的市場分析、

縝密的市場開拓計劃，結合未來發展目標審慎制訂了本次募集資金投資項目。公

司即便未能實施本次股權融資，也要通過其他渠道籌措資金進行投資項目的建

設。

2）利用股權融資可以降低財務風險和經營風險

公司目前尚有一定的間接融資能力，但如果完全依靠銀行借款進行投資將大

幅度擴大負債規模，加大經營風險和財務費用負擔；如果依靠企業自身積累需要

較長時間，公司可能因此錯失市場機遇和投資機會。公司通過公開發行股票直接

1-1-3-223

----------------------- Page 225-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

融資獲得發展資金，有利於降低經營風險和財務風險、加快發展步伐，最終實現

股東利益的最大化。

3）本次發行上市除了募集必要的資金外，還有其他重要意義

本次發行上市，除募集必要的資金進行項目投資，降低財務風險和經營風險，

保證公司未來持續快速發展和較高的盈利能力，以實現股東利益最大化外，對公

司未來發展還有其他方面重大的意義：進一步完善公司的治理結構，建立規範高

效的企業運作機制；樹立良好的市場形象，有利於公司的品牌建設，為公司募集

資金投資項目的順利實施建立營銷平臺；吸引人才、建立激勵機制，為公司長期

發展提供優質人力資源環境。

4、公司持續盈利能力及發展前景分析

公司致力於電子成像顯像專用化學品產業化發展，以電荷調節劑為起點，向

下遊產品延伸，堅持市場與技術並重，通過技術創新，打造公司核心競爭力。以

下幾個方面的因素將確保公司未來盈利能力的持續性和穩定性：

1）行業內的競爭優勢

公司在電荷調節劑市場中處於全球第三位，經過多年的發展和積累，已經建

立了產品優勢、核心技術優勢、持續競爭能力優勢、市場優勢、管理優勢、人才

優勢等競爭優勢，詳見本招股意向書「第六節 業務與技術 三、發行人面臨的主

要競爭情況 （三）公司的競爭優勢」。

2）不斷增長的研發投入及廣泛的合作開發

公司自創辦以來，十分注重技術創新。通過新產品開發擴大業務範圍，通過

技術改造提高工藝裝備水平，以技術創新作為支撐，提高產品的高科技含量。截

至2009 年 6 月30 日，公司擁有員工136 名，其中化學合成、化學材料、化工

機械、化學儀器分析等方面科技人員 32 名，佔員工總數的23.5%，打造了一支

較強的研發隊伍。在注重自主創新的同時，公司充分利用外部科技資源，「產學

研」有效結合，幾年來與華中科技大學、武漢大學、武漢理工大學、同濟醫科大

學、武漢科技大學等大專院校及天津複印技術研究所等進行了廣泛的合作，建立

了密切的合作關係，武漢大學共建的博士後產業化基地已獲批准。公司所處的行

1-1-3-224

----------------------- Page 226-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

業為技術密集型行業，持續的研發投入及廣泛的合作開發將保證公司未來發展的

穩定性和持續性。

3）企業整體經營管理水平的不斷提高

隨著規模的不斷擴大，未來公司將面向市場以提高生產效率，降低生產成本

為目標，切實提高資源利用效率，降低材料耗損和人力成本，堅持資源節約、環

境清潔、生產安全的可持續發展經營道路；嚴格執行公司已通過的ISO9001質量

管理體系、ISO14001環境管理體系及OHSAS18001職業健康安全管理體系國際

認證，並運用企業資源網絡管理系統，全面提高企業的生產經營管理水平；同時，

公司將以本次發行上市為契機，以規範企業管理標準、建立現代科學管理體系為

目標，推動企業管理體制創新和人力資源管理創新，建立符合企業發展需要的現

代管理制度。

4）本次募集資金投資項目的影響

公司本次的募集資金主要用於核心產品電荷調節劑的技術改造，提高生產能

力和生產效率；同時投資於彩色聚合碳粉產業化項目，通過實施縱向一體化戰略，

進一步優化公司產品結構，提升競爭優勢。上述擬投資項目的建設，將進一步增

強公司在生產、研發方面的優勢，提高公司的整體競爭力，未來公司的盈利能力

將得到進一步增強。

三、股利分配政策

（一）最近三年股利分配政策和實際分配股利情況

1、公司最近三年股利分配政策

1）本公司股票全部為普通股，股利分配遵循「同股同權、同股同利」的原

則，按照各股東持有的股份比例以現金、股票或其他法律法規認可的方式進行年

度股利分配。具體分配比例由公司董事會視公司經營發展情況提出方案，經股東

大會決議後執行。

2）根據《公司法》和《公司章程》的規定，公司繳納所得稅後的利潤，按

下列順序分配：

1-1-3-225

----------------------- Page 227-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（1）彌補以前年度發生的虧損；

（2）提取法定公積金百分之十；

（3）提取任意公積金，按照股東大會決議從公司利潤中另外提取；

（4）支付股東股利。

公司法定公積金累計額達到公司註冊資本的百分之五十以上時，可以不再提

取。提取法定公積金後，是否提取任意公積金由股東大會決議。公司不得在彌補

公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。

公司公積金用於彌補公司的虧損，擴大公司生產經營或者轉為增加公司資

本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留

存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的25%。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後

兩個月內完成股利（或股份）的派發事項。

3）公司分派股利時，按有關法律和法規代扣、代繳股東股利收入的應繳稅

金。

2、公司最近三年實際分配股利情況

2009年3月9 日，鼎龍化學2008年年度股東大會審議通過了2008年度股利分

配方案，以2008年12月31 日總股本4,500萬股為基數，每10股派發現金股利1元

（含稅）。

（二）發行後股利分配政策

公司本次發行的股票均為人民幣普通股，同股同權，同股同利。本公司按照

股東持股數額分配股利，股利分配採取現金股利、股票股利或其他合法方式。

在每一會計年度結束後6個月內由董事會根據盈利狀況和發展情況，提出利

潤分配方案，經股東大會通過後實施。經股東大會批准，公司可決定分配中期股

利。

1-1-3-226

----------------------- Page 228-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（三）本次發行完成前滾存利潤的分配政策

根據公司2009 年第一次臨時股東大會決議，若公司本次公開發行股票並上

市成功，則首次公開發行股票前滾存的未分配利潤由發行後新老股東依其所持股

份比例共同享有。

1-1-3-227

----------------------- Page 229-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第十一節 募集資金的運用

一、募集資金運用概況

公司本次擬向社會公開發行人民幣普通股1,500萬股，佔發行後總股本25%。

實際募集資金扣除發行費用後的淨額為【】，全部用於公司主營業務相關的項目

及主營業務發展所需的營運資金，公司募集資金存放於公司董事會決定的專戶集

中管理，做到專款專用，開戶銀行為【】，帳號為【】。

本次募集資金投資項目經公司股東大會審議確定，由董事會負責實施，用於：

（1）電荷調節劑技術改造項目

（2）彩色聚合碳粉產業化項目

（3）其他與主營業務相關的營運資金共計【】

（一）募集資金投資項目情況

公司本次募集資金運用圍繞主營業務進行，全部用於公司主營業務相關的項

目及主營業務發展所需的營運資金，本次募集資金到位後，按輕重緩急順序投入

以下項目：

單位：萬元

投資總 預計建

項目名稱 項目備案情況 環評批覆

額 設周期

湖北省發改委 湖北省環境保護局

電荷調節劑技術改造項目 12,675 3 年

2007010026650003 鄂環函[2008]787 號

湖北省發改委 湖北省環境保護局

彩色聚合碳粉產業化項目 14,536 2.5 年

2008010026650171 鄂環函[2008]901 號

其他與主營業務相關的營運資金 【】

（二）募集資金總量

公司本次擬向社會公開發行人民幣普通股 1,500 萬股，佔發行後總股本的

25%，實際募集資金總額為【 】萬元，扣除發行費用後，實際募集資金淨額為【 】

萬元。

1-1-3-228

----------------------- Page 230-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（三）本次募集資金的專戶存儲安排

2009 年 7 月24 日，公司2009 年第一次臨時股東大會審議通過了公司的

募集資金管理辦法，明確規定公司上市後建立募集資金專戶存儲制度，將募集資

金存放於董事會決定的專項帳戶集中管理，主要內容有：公司應當在募集資金到

位後一個月內與保薦機構、募資存放商業銀行籤訂三方監管協議；該商業銀行連

續三次未及時向保薦人出具對帳單或通知專用帳戶大額支取情況，以及存在未配

合保薦人查詢與調查專用帳戶資料情形的，公司可以終止協議並註銷該募集資金

專用帳戶。公司本次募集資金存放於公司董事會決定的專戶集中管理，做到專款

專用，開戶銀行為【】，帳號為【】。

（四）募集資金投入的時間進度

公司已於2007 年 12 月開始進行前期準備，項目建設期分別為2.5 年、3 年。

募集資金投入時間進度具體情況如下：

單位：萬元

使用募集 項目投資

項目名稱 第一年 第二年 第三年

資金量 總額

電荷調節劑技術改造項目 2,535 6,971.25 3,168.75 8,500 12,675

彩色聚合碳粉產業化項目 4,796.88 7,268 2,471.12 6,000 14,536

其他與主營業務相關的營

【】【】【】【】 【】

運資金

註：募集資金計投入的時間進度可能根據募集資金到位時間或項目實際進展

情況予以調整。

本次募集資金到位前，募集資金投資項目所需資金由公司自籌資金墊付，待

募集資金到位後置換預先墊付的資金。

二、募集資金投資項目情況介紹

（一）電荷調節劑技術改造項目

1、項目備案及環保批覆情況

本項目已取得湖北省發展和改革委員會下發的 2007010026650003 號備案

1-1-3-229

----------------------- Page 231-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

登記證明，已對公司申報的「電荷調節劑技術改造項目」予以備案。本項目環境

影響報告書已經湖北省環境保護局批覆（鄂環函[2008]787 號），同意本項目建

設。該項目已被列入國家發展和改革委員會、工業和信息化部下達的重點產業振

興和技術改造（第一批）2009 年第二批新增中央預算內投資計劃和科技型中小

企業技術創新基金。

2、項目實施的背景和市場容量

電荷調節劑是極為重要的新型電子成像顯像專用信息化學品材料，廣泛用作

靜電成像設備中碳粉的電荷調節，以及用作壓敏材料、熱敏塗層材料的顯色劑。

隨著現代辦公用品的不斷普及應用，對碳粉及辦公用耗材的需求不斷增加，電荷

調節劑的用量穩步上升；根據中國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調節劑

市場研究報告》，2005 年至2008 年電荷調節劑的用量從3,240 噸增長至3,780

噸，年均增長率為5.56%，預計未來仍將保持穩定增長，到2011 年碳粉用電荷

調節劑需求量將達到4,525 噸。同時電荷調節劑在紡織品印染、硒鼓製造和聚合

碳粉生產等應用領域的不斷拓展，未來電荷調節劑需求將進入高速成長期。

3、項目實施的必要性和可行性

1）項目實施的必要性

（1）解決公司產能嚴重不足現狀，實現公司的經營目標

公司自成立伊始致力於從事電子成像顯像專用信息化學品新材料的研究開

發，堅持「研發和市場並舉」的原則，自2000 年成立以來，已陸續開發出叔丁

基水楊酸金屬絡合物類、乙醯酸硼金屬絡合物類、偶氮金屬絡合物類、季銨鹽類

等四大類電荷調節劑 12 種，已形成擁有完全自主智慧財產權的品種全面、品質優

良的電荷調節劑產品體系。公司產品質量已達到國際同類產品的先進水平，申請

了國內外發明專利 24 項，其中 11 項獲授權。同時公司電荷調節劑相關產品經

過幾年來的市場銷售，已為廣大國內外客戶完全認可，截至2008 年，公司已獲

得了 7%的國際市場份額和30%的國內市場。

公司現有年產250 噸生產能力的電荷調節劑生產線於2006 年達產，由於市

場需求旺盛，2007 年、2008 年和2009 年上半年產能利用率分別達到91.02%、

94.04%、91.38%，產銷率達89.70%、98.43%、115.39%，公司生產實行「三

1-1-3-230

----------------------- Page 232-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

班倒」的連續生產制度，考慮公司每年的停修檢修所減少的生產時間，已滿負荷

生產，公司電荷調節劑產能已飽和，如不及時擴產，將無法滿足公司電荷調節劑

業務高速發展的需求，阻礙公司發展。電荷調節劑技術改造項目將徹底解決公司

當前產能不足的問題。

根據中國複印設備與器材專業協會預測，到2011 年碳粉用電荷調節劑需求

量將達到4,525 噸。公司根據現有市場需求、技術優勢、客戶及銷售渠道和公司

品牌形象的不斷提升，公司制定了3-5 年內佔領全球30%市場份額的經營目標，

對應產能約 1,500 噸。

（2）豐富並擴大公司產品線，優化公司產品結構的需要

雖然公司已開發4 類 12 種電荷調節劑產品，但受產能限制，主要產能集中

在少數產品中，2006 年－2009 年上半年，公司核心電荷調節劑產品單偶氮金屬

絡合物類產品 N32、N33 合計收入佔當年電荷調節劑總收入比分別為80.11%、

71.16%、60.42%和 75.82%。產能的限制使得公司研發的多類電荷調節劑產品

局限於被動的客戶定製生產階段，失去了大量市場拓展的機會。該募集資金項目

投產之後，公司將全面擴產叔丁基水楊酸金屬絡合物系列、二苯乙醇酸金屬絡合

物系列、季銨鹽系列、單偶氮金屬絡合物系列產品的生產能力，並投入沒食子酸

金屬絡合物、電荷調節劑分散液的生產，豐富並擴大公司的產品線，優化公司產

品結構，為公司全方位擴展國內國際市場業務打下基礎。

（3）有利於新產品開發運用，貫徹「產研」一體化理念

公司一直以來堅持「產研」結合的技術發展戰略，研發能力處於行業領先水

平。近年來，公司新開發的水溶法、電荷調節劑粒徑控制技術和電荷調節劑分散

液產品均屬於電荷調節劑行業前沿技術，代表了該行業未來發展趨勢。但由於公

司產能的限制，多項技術的應用在現有的生產裝備上均難以實現大規模產業化。

本募集資金投資項目實施後，公司將形成電荷調節劑分散液規模化生產能力，貫

徹了公司「產研」一體化理念。

（4）形成規模效應

募集資金投資項目實施後，公司將形成 1,500 噸電荷調節劑生產能力，大幅

降低產品的綜合生產成本，形成規模化效應，增強電荷調節劑產品的國際市場競

☆ 1-1-3-231

----------------------- Page 233-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

爭能力。

2）項目實施的可行性

（1）募集資金投資項目產品屬於國家產業政策大力支持的品種

我國由於在信息化學品研究方面比較滯後，粉體技術與發達國家還存在著較

大差距，電荷調節劑屬於電子成像顯像專用信息化學品行業的高端產品，已列入

國家《中國高新技術出口產品目錄》鼓勵項目。該募集資金投資項目已被國家發

展和改革委員會、工業和信息化部列入重點產業振興和技術改造（第一批）2009

年第二批新增中央預算內投資計劃和科技型中小企業技術創新基金。

（2）公司利用自身的技術優勢，為募集資金投資項目開發儲備了較為成熟

的生產工藝技術

該募集資金投資項目產品中叔丁基水楊酸金屬絡合物類、二苯乙醇酸硼金屬

絡合物系列、季銨鹽系列和單偶氮金屬絡合物系列產品屬於公司傳統電荷調節劑

產品，其生產技術經過多年來的工業化生產，工藝技術已較為成熟，其年產250

噸電荷調節劑生產線已連續運行3 年以上，運行穩定，技術成熟；該等產品經過

幾年來的市場銷售，已為國內外客戶認可，大部分產品的質量已達到或超過國際

上同類產品的先進水平；同時，公司作為電荷調節劑行業標準的第一起草單位完

成的行業標準已經國家標準化管理委員會審核並經國家發改委頒布實施，使得公

司在國內市場佔得先機。

該募集資金投資項目產品中電荷調節劑分散液是公司利用傳統電荷調節劑

生產技術和在研發彩色聚合碳粉過程中掌握的分散技術，應用獨特的表面活性劑

復配技術，將固體的電荷調節劑在水體系中分散成80-100nm 的分散液。目前該

產品已完成小試階段，因其生產工藝為公司兩個主打產品的結合體，其工藝流程

較為成熟。該產品徹底解決了聚合碳粉添加現有電荷調節劑顆粒較大，分布難以

均勻的問題，為公司搶佔聚合碳粉用電荷調節劑市場佔得了先機。

（3）公司已為募集資金投資項目產品國內外銷售做了大量的市場工作

①進一步穩固與公司傳統客戶的關係，鞏固現有銷售渠道，保持穩定並逐步

提升市場份額

1-1-3-232

----------------------- Page 234-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

在國際市場上，公司擁有成熟的遍及歐洲、美洲、亞洲二十幾個國家和地區

的銷售網絡，與美國LEXMARK（利盟）、IMAGING、TRIDENT；德國 CLARIANT

（科萊恩）；韓國SAMSUNG （三星）化學、LG 化學；日本巴川、三菱化學、

板田油墨等多個國際知名信息化學品企業建立了長期、穩定的合作關係。公司將

充分利用現有客戶資源，以實現應用推廣、市場渠道、品牌與現有產品共享，結

合現有國際銷售網絡，按區域進行客戶管理，全面了解各類型客戶特點，並且，

公司每年安排到美國、歐洲、日本等國家和地區拜訪重點客戶，了解產品市場開

拓情況，徵求終端客戶對公司產品的建議，加快推動產品市場進展，鞏固公司與

客戶的合作關係，保證公司能夠深入分析區域客戶需求，有針對性地給客戶研發、

生產產品，為客戶及時提供所需產品和齊全資料，確保公司產品能夠以最快的速

度進入市場並迅速上量。

②開拓國際新興市場，拓展產品覆蓋面

在充分鞏固現有客戶並挖掘其潛力的同時，公司還將進一步開拓東歐、中東

和東南亞等國際新興市場、新客戶。公司定期參加國際電子成像顯像專用信息化

學品行業專業會議，對公司形象和募集資金投資產品進行宣傳和推介。這一系列

的國際商務活動，在新興市場開拓上起到了十分積極的作用。

這些新興市場不存在先入優勢，對公司而言進入難度較小。且公司無論在產

品質量還是價格上均具有較為明顯的競爭優勢，公司在市場競爭中更具競爭力。

目前新興市場總體規模雖然尚小，但隨著歐美區域在碳粉行業的轉移，這些新興

市場發展迅速，公司在這些市場中的前期投入將為未來帶來良好的發展機遇。

③進一步替代進口，持續擴大國內市場份額

隨著國內碳粉行業的進步與成長，國內碳粉行業的生產規模顯著擴大，其產

品檔次也日漸提升。公司對國內碳粉市場的發展保持了密切的關注，從2006 年

起已開始積極開拓國內市場。作為一家本土企業，公司充分發揮自身優勢，通過

培育專業的銷售、售後和有效的品質技術服務團隊，組織並積極參與各類行業交

流活動，在國內市場樹立了較高的品牌知名度。在短短幾年時間內，公司已與國

內碳粉行業主要生產企業建立了業務合作關係，目前客戶覆蓋度已達90%，在國

內市場的份額也得以迅速提升，已達 30%以上。隨著公司產能的提升，公司將

1-1-3-233

----------------------- Page 235-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

實現產品佔據國內市場份額50%以上的目標。

4、項目建設內容

本項目在公司原有年產250 噸生產能力電荷調節劑的基礎上進行技術改造，

擴產後的生產能力為年產 1,500 噸電荷調節劑，其中傳統電荷調節劑產品 1,000

噸，電荷調節劑分散液500 噸。

5、項目工藝流程

傳統電荷調節劑工藝流程參見「第六節業務和技術四、發行人主營業務的具

體情況（二）生產工藝流程」相關內容。電荷調節劑分散液工藝流程如下：

稱量投料 縮合 絡合反應 傳統 CCA 精密過濾

包裝入庫 電荷調節劑分散液 高速分散

6、主要原輔材料及能源供應

本項目所需主要原輔材料是各類助劑、DBP、苯甲醛、硝酸、2-氨基-4-氯

苯酚、色酚 AS、甲醇、乙醇、硼酸、分散劑、鹽酸、氫氧化鋰、催化劑、絮凝

劑等。其國內外市場貨源充足，供貨穩定，可以充分滿足本項目的需要。

7、投資概算

根據中國武漢技術經濟工程諮詢中心（工程諮詢甲級）編制的可行性研究報

告測算，本項目總投資 12,675 萬元，其中固定資產投資 10,147 萬元，鋪底流動

資金2,528 萬元，具體項目投資構成如下：

項目名稱 投資金額（萬元） 佔投資比例（%）

一、固定資產投資 10,14780.06

1、設備及工器具購置費 3,88530.65

2、建築工程費 3,196 25.22

3、安裝工程費 1,032 8.14

4、預備費 6515.13

5、其他費用 1,383 10.91

1-1-3-234

----------------------- Page 236-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

二、鋪底流動資金 2,528 19.94

合計 12,675100.00

其中主要設備選擇如下表：

序號 設備名稱 規格型號 數量（臺)

1 粒形粒度分布儀 FPIA-3000 1

2 比表面積（孔隙度）儀 SA3100 1

3 傅立葉紅外光譜儀 ExcaliburHE3600 1

4 原子吸收光譜儀 SpectrAA-240FS 1

5 掃描電子顯微鏡 TM-1000 1

6 熱重分析儀 209F1 1

7 高效液相色譜儀 ProStar240 1

8 紫外可見分光光度計 Cary50Probe 1

9 離子色譜儀 ICS-90 1

10 帶電量測定儀 TB203 1

氣相色譜／多級串聯質譜

11 Saturn2100T 1

聯用儀

合計 11

根據擬定的生產規模，本項目擬新增化料釜、反應釜、壓濾機、熱風循環烘

箱、乾燥機、萬能粉碎機等生產設備 311 臺（套），新增國內設備具體明細見

下表：

序號 設備名稱 規格 數量（臺）

1 板框壓濾機 48M2 2

2 板框壓濾機 BAY35/800-U 4

3 板框壓濾機 BM/870×870-U 5

4 齒輪油泵 KCB-500 2

5 齒輪油泵 ZCY-8/33-2 4

6 齒輪油泵 RCB3.3/0.35 9

7 抽濾槽 5M2 6

8 抽濾槽 15M2 2

1-1-3-235

----------------------- Page 237-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

9 抽濾槽 6M2 2

10 粗粉機 DL-1 2

11 導熱油加熱槽 2000L80KW 2

12 導熱油加熱槽 3000L108KW 2

13 導熱油加熱槽 1000L72KW 2

14 電烘箱電控櫃 150A 4

15 電烘箱電控櫃 300A 4

16 多極泵 I-2GC50×5 2

17 反應釜 5000L 12

18 反應釜 3000L 8

19 反應釜 10000L 2

20 廢溶劑貯槽 10000L 1

21 分散釜 5000L 6

22 風冷熱油泵 RY25/25/160 2

23 隔膜壓濾機 XMG40/1000-U 4

24 化料釜 5000L 7

25 計量槽 1500L 6

26 冷油槽 3000L 1

27 離心機 SS-2500 8

28 離心料泵 50FSB-54L 10

29 離心料泵 65-40-200 2

30 離心料泵 40PWF20 2

31 離心料泵 40FSB-50 6

32 料泵 ZC32-75-290 4

33 料泵 50CQ-75 4

34 料泵 65FSB-32L 4

35 列管冷凝器 30M2 10

36 脈衝布袋除塵器 F=30m248 袋 6

37 母液泵 ZCQ32-50-14.5 2

1-1-3-236

----------------------- Page 238-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

38 母液貯槽 5000L 2

39 氣流微粉電控櫃 200A 2

40 氣流渦旋微粉機 ACM30 2

41 去離子水計量槽 10000L 4

42 去離子水計量槽 3000L 3

43 去離子水加熱槽 3000L 2

44 去離子水加熱槽 4000L 2

45 熱風循環烘箱 CTC- Ⅱ型 8

46 熱水槽電控櫃 50A 4

47 溶劑泵 32CQ-50 2

48 溶劑泵 ZCQ50-25-14.5 2

49 溶劑泵 ZCQ32-25-14.5 4

50 溶劑中轉槽 5000L 4

51 溶劑貯槽 10000L 2

52 溼式除塵器 V=5000L 2

53 雙螺旋錐形混合機 DSH 3

54 雙錐電控櫃 200A 4

55 雙錐真空乾燥機 SZG-5000L 4

56 雙錐真空乾燥機 SZG-3000L 2

57 水環真空泵 SZ-1 2

58 萬能粉碎機 80B 2

59 微粉氣控櫃 FJM-200 2

60 微粉裝置 FJM-2000 2

61 物料提升機 2000kg 10

62 稀釋槽 1500L 4

63 廂式壓濾機 BAY30/750-U 5

64 廂式壓濾機 XM40/920-UA-LK 9

65 旋風分離器 - 2

66 亞硝酸鈉計量槽 1000L 2

1-1-3-237

----------------------- Page 239-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

67 鹽水泵 40-FSB-50 5

68 鹽酸計量槽 2000L 4

69 液鹼中轉槽 3000L 1

70 油爐電控櫃 300A 2

71 遠紅外電控櫃 300A 2

72 遠紅外蒸餾釜 5000L 2

73 真空緩衝槽 2000L 6

74 真空緩衝罐 1000L 4

75 製冰機 KD-1950 14

76 中轉槽 5000L 4

77 中轉槽 2000L 7

78 注塑機 HB-400FAS 1

總計 311

8、項目環保措施

本次技術改造遵循《中華人民共和國環境保護法》、《建設項目環境保護設

計規定》、《中華人民共和國環境影響評價法》及《建設項目環境保護管理條例》

和環境保護有關標準：《地表水環境質量標準》（GB3838-2002）、《城市區

域環境噪聲標準》（GB3096-93）、《汙水綜合排放標準》（GB8987-96）等

法律法規，嚴格執行環境影響評價和「三同時」制度。

本項目實施完成投產後，產生的主要汙染源為生產廢水、廢氣及噪音、廢棄

物。其治理措施分述如下：

1）廢水治理

項目運營期間生產廢水主要來源於生產過程中的母液廢水、過濾廢水和洗滌

廢水，其廢水量為 500m3/d。生產廢水中含有CODcr、BOD5、SS等汙染物，汙

染物的排放濃度超標，如不進行處理直接外排將會造成汙染。根據廢水水量，水

質和處理標準，本項目需建處理規模為 600m3/d廢水處理設施。

廢水經處理後，排放濃度分別為COD ≤100mg/l ；BOD ≤20mg/l ；

cr 5

SS≤70mg/l；NH3-N：15mg/l；PH：6-9；均滿足GB8978-1996 《汙水綜合排放

1-1-3-238

----------------------- Page 240-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

標準》一級排放標準的要求，對受納水體產生的影響在國家標準控制範圍內。

2）廢氣治理

本項目在運行期間對環境空氣品質影響的廢氣主要來自鍋爐房的 SO2 及粉

塵和粉碎車間產生的粉塵等。本項目對鍋爐房新增的兩臺燃油鍋爐配置 15m 高

的煙囪連續排放。為改善車間生產環境，保障員工健康，對產生粉塵的設備局部

安裝布袋除塵器及抽排風裝置，回收的粉塵可再利用，使其產生的廢氣有組織的

高空排放，達到國家排放標準。

3）噪聲治理

本項目噪聲主要來源於鍋爐房、空壓機房、發電機組制冷機組以及生產車間

粉碎機、各類泵機等，源強約 85-90dB(A)。對產生噪聲的設備擬採取的防治措

施主要包括：通過選用新型低噪聲級設備從源頭控制，採取屏蔽和在帶振動的設

備進出口處加軟接頭；機組底座加減振臺座等消音、隔音措施。採取這些措施後，

營運期設備噪聲源強聲級可降至60dB(A)以內。可以滿足GB12348-90 《工業企

業廠界噪聲標準》規定的 II 類區標準，對周圍地區聲環境質量不會產生不良影響。

4）固廢治理

項目產生的固體廢物主要來源於生產過程中產生的母液、沉澱池的沉降物、

蒸餾殘渣、包裝材料及生產員工的生活垃圾。本項目生產過程中產生的母液、沉

降池的沉降物、蒸餾殘渣均屬危險廢物。經統一收集後，交有資質部門作無害化

處理，不對外排放。廢棄的包裝材料及生活垃圾採取按指定地點集中收集，統一

由環衛部門清運處理。因此項目固體廢棄物對周圍環境不會造成不良影響。

5）綠化

綠化在生態建設中具有極其重要的作用，不僅可以改善當地氣候，而且具有

較好的調溫、調溼、吸塵、降噪及淨化空氣等功能，在減輕噪聲汙染、美化環境

方面具有特殊意義。本項目在建築物周圍空地均合理地布置綠化面、點，樹木及

草坪綠化等，美化廠區環境。

9、項目選址和建設用地

根據武漢經濟技術開發區規劃土地建設局「武開地規（建設項目）2005-18

1-1-3-239

----------------------- Page 241-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

號」《建設用地規劃許可證》以及市場需求及擬定的生產綱領，本項目建設擬在

武漢經濟技術開發區 54MB 地塊，土地證號「武開國用（2008）第46 號」，即

公司現有生產基地以西徵地約50 畝。

公司生產基地位於武漢市經濟技術開發區沌口街四五路25 號。南臨長江大

堤，西面是待徵地，東臨正在建設中的漢洪高速公路（漢洪高速與京珠高速及滬

蓉高速全面相通），北面緊臨開發區外環線公路，水、陸、空交通條件十分便利，

具有較好的區位優勢和市場發展潛力。

本次改造按照精細化工行業要求對廠區進行整體規劃，新建 1、2、3 號廠

房及輔助廠房、研發中心樓共五棟，並對公用配套設施進行合理的配置。廠區布

局按照總平面設計原則和建築節能要求，其整個廠區建築物座南朝北，辦公及研

發中心大樓與生產車間建築物布置在廠區主幹道東西兩側，廠區最北端為廠區大

門，汙水處理站布置在廠區的西南角，並在廠區合理布置綠化隔離帶及綠化區。

10、項目實施進度

本項目建設周期為 3 年，項目已於 2007 年 12 月開展，目前已完成三通一

平、研發中心樓、輔助廠房、倉庫等基建工程及供水、供電、供汽、供冷、供氣

公用工程系統的建設，預計2010 年底將完成。

項目名稱 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

項目前期準備工作

建築設計

設備定貨

廠房建設

人員培訓

設備到貨

設備安裝調試

試生產

正式運營

11、投資項目的效益分析

假設行業生產經營環境、國家產業政策和宏觀經濟不發生大的變化，本項目

1-1-3-240

----------------------- Page 242-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

實施達產後，新增產品銷售收入38,720 萬元，新增利潤總額為 7,381 萬元，盈

虧平衡點為62.11%，其他主要財務指標如下：

指標名稱 單位 所得稅前 所得稅後 備註

投資利潤率 % 37.51 25.13 按正常生產年份數據計算

投資利稅率 % 60.29 47.91 按正常生產年份數據計算

投資回收期 年 4.64 5.51 含建設期2 年

財務內部收益率 % 37.34 27.10

累計財務淨現值 萬元 26218 15444 I=10%

財務淨現值比 1.33 0.78

12、產銷情況和產能分析

目前，公司電荷調節劑的生產能力為年產250噸；募集資金投資項目建成後，

生產能力將提高到1,500噸。該項目實際產量按設計產量進行估算，價格按照同

類產品目前市場價格及企業的實際情況確定。該項目達產後，新增電荷調節劑

1,250噸，產能增幅較大，大幅增加其產能是基於以下市場需求分析。

1）上遊市場的快速發展，帶動電荷調節劑市場的需求

隨著資訊時代的到來，全球碳粉消耗量將迅速上升，帶動作為重要添加劑的

電荷調節劑產品的迅速上升，根據中國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調

節劑市場研究報告》，電荷調節劑用量將從 2005 年的 3,240 噸增長 2011 年的

4,525 噸，增長達 39.66%。同時，電荷調節劑的應用領域將不斷擴展，在紡織

印染的靜電印花、印表機中顯影輥內的增效極等領域，電荷調節劑需求將也將不

斷擴展。

2）產品優勢將給公司帶來新的市場

（1）與公司主要競爭對手日本東方化學工業株式會社和日本保土谷化學工

業株式會社相比，公司擁有產品品種規格更全面的電荷調節劑產品體系。

（2）公司「水相法」的推廣，使得公司與傳統溶劑法電荷調節劑相比大大

提高了生產過程的安全性，減少了環境汙染因子的總量，降低了環保風險，同時

也避免了因溶劑的損失帶來的成本，降低了綜合生產成本，每噸產品降低成本

1.5 萬元以上。作為公司獨特的生產工藝，「水相法」使得使得公司產品更具有

1-1-3-241

----------------------- Page 243-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

競爭力。

（3）長期以來，因為聚合碳粉顆粒粒徑細小，要求將電荷調節劑在水系中

分散成 100nm 左右的分散液才能使用，傳統的電荷調節劑因顆粒過大，導電效

果較差。由於現有的電荷調節劑生產商均不能提供電荷調節劑的分散液，故目前

的聚合碳粉生產商只能將外購的電荷調節劑自行分散，且分散效果較差，顆粒不

均勻，流動性較差，影響碳粉的顯影效果。公司在研發彩色聚合碳粉的過程中掌

握了分散技術和獨特的表面活性劑復配技術，並將其應用於電荷調節劑的生產

中。該技術可將固體的電荷調節劑在水體系中分散成80-100nm 的分散液，這種

新型電荷調節劑分散液可以很好的附著於聚合碳粉顆粒，使得碳粉顯影效果得到

明顯提升，較原有聚合碳粉電荷調節劑產品有了質的飛躍。該項目投產後，公司

可以迅速獲得聚合碳粉電荷調節劑的份額。隨著彩色時代的到來，聚合碳粉，特

別是彩色聚合碳粉將成為未來碳粉行業的發展趨勢，根據 GENESIS 株式會社統

計，2010 年全球聚合碳粉產量將達 37,900 噸，以其中電荷調節劑含量 1%-3%

估算，其所需電荷調節劑容量將達 758 噸。

3）成本優勢將給公司在兼容碳粉市場所需電荷調節劑帶來更多的市場份額

本募集資金投資項目投產後，公司可利用項目投產後的規模優勢，適當降低

電荷調節劑的價格，進一步提高其在兼容碳粉市場所需電荷調節劑的佔有率。碳

粉用電荷調節劑包括兼容碳粉用電荷調節劑和原裝碳粉用電荷調節劑，其中原裝

碳粉是指由列印複印機器製造商所生產的碳粉；兼容碳粉是指由非機器製造商的

碳粉企業生產的碳粉。根據中國複印設備與器材專業協會《碳粉用電荷調節劑市

場研究報告》，預計到 2011 年全球碳粉（含原裝碳粉市場和兼容碳粉市場）用

電荷調節劑需求量將達到4,525噸。經公司市場調研，目前兼容市場碳粉生產量

大約7.5萬噸，使用電荷調節劑大約 1,500噸。公司目前在這個市場的佔有率為

11%，約 170 噸。項目達產後，公司將利用價格優勢擬將兼容碳粉市場所需電荷

調節劑的佔有率提高到30%，即向該市場銷售450噸左右電荷調節劑。

4）競爭壓力使得競爭對手市場份額逐步縮減

2007 年以來，日元相比人民幣出現了更大幅度的升值，給公司的主要競爭

對手日本東方化學工業株式會社和保土谷化學工業株式會社產生了嚴重的成本

壓力，市場份額出現收縮跡象。公司因國內成本優勢，將獲得更多的市場機會。

1-1-3-242

----------------------- Page 244-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

5）公司彩色碳粉項目將消耗部分電荷調節劑

由於公司將在進行彩色聚合碳粉產業化，預計將於2011 年建成年產 1,500

噸彩色碳粉項目，公司將選用自產電荷調節劑，預計達產後需求為30－45 噸。

13、市場開拓策略

1）完備的產品策略

由於公司與主要競爭對手日本東方化學工業株式會社和日本保土谷化學工

業株式會社相比，已經擁有產品品種規格更全面的電荷調節劑產品體系。根據市

場發展及客戶需求，公司還將快速研發並推出新產品。完備的產品系列將能夠有

效地滿足客戶需求。

2）先進的技術策略

隨著市場對產品環保、安全性能要求的提升，公司加大了對新型電荷調節劑

的研發，並在全球範圍內獨家研發出「水相法」生產工藝，使得公司與傳統溶劑

法電荷調節劑相比大大提高了生產過程的安全性，減少了環境汙染因子的總量，

降低了環保風險。新型產品及工藝的推出還有效地降低了綜合生產成本，使得公

司產品更具有競爭力。

3）適當的價格策略

公司募集資金投資項目實施後，其產生的規模優勢將有效地降低電荷調節劑

的成本。公司產量的增長也使得公司在產品定價上更具優勢。據公司市場調研顯

示，價格降低5%即可提高市場佔有率。公司產品價格的靈活性使得公司可以更

多地利用價格策略進行市場營銷，競爭力更為突出。

（二）彩色聚合碳粉產業化項目

1、項目備案及環保批覆情況

☆ 本項目已取得省發改委下發的 2008010026650171 號備案登記證明，已對

公司申報的 「彩色聚合碳粉產業化項目」予以備案。本項目環境影響報告書已經

湖北省環境保護局批覆（鄂環函[2008]901 號），同意本項目建設。根據《湖北

省科技廳關於推薦湖北鼎龍化學股份有限公司申報國家 863 計劃「原位乳液聚

合法製備彩色碳粉的關鍵技術」的函》，該項目已於2009 年 7 月2 日被湖北省

1-1-3-243

----------------------- Page 245-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

科技廳推薦為國家 863 計劃申請項目，並於2009 年9 月被科技部列入國家高技

術研究發展計劃（863 計劃）新材料技術領域重點項目指南。

2、項目背景和市場容量分析

碳粉（TONER）是用於靜電複印機和雷射印表機等電子攝影顯影過程中的

主要耗材。自靜電複印技術問世以來，隨著信息技術和辦公自動化的快速發展，

雷射印表機、靜電複印機的大量使用，要求影印品有更高的解析度、更適宜的顯

影密度，需要碳粉具有好的粒形、較細的粒徑、較窄的粒度分布以及合適的摩擦

帶電性能。

全球碳粉生產商主要集中在日本、美國、歐洲等發達國家和地區，根據

GENESIS 株式會社統計，全球碳粉消耗量由 2005 年的 15.75 萬噸增至 2008

年的 18.80 萬噸，平均年增長率為6.46%，預計未來全球碳粉市場未來將繼續穩

定增長，至 2010 年將達到 21 萬噸。在全球的碳粉用量中，美國約佔總用量的

50%，歐洲各國佔總用量的30%左右，其它國家和地區佔總用量的 20%。中國

由於大力推進「信息化、用信息技術改造傳統產業」的政策，因而強勁地拉動了

中國的靜電複印機、雷射印表機、靜電多功能一體機、普通紙傳真機等製造業和

主要耗材市場的快速發展。其用量將快速增長，在2010 年可達到全球總用量的

20%左右。

碳粉按照生產方式的不同可以分為兩大類，即物理碳粉和聚合碳粉。物理碳

粉的生產過程是先把固體的樹脂、磁性材料、顏料、電荷控制劑、石蠟等原料混

合，再加熱混煉，將樹脂融化，冷卻凝固後再進行粗粉碎、分級、表面改性即可。

聚合碳粉的生產過程是把液態的有機物單體注入反應釜，再把顏料、電荷控制劑、

石蠟及其它組分加入攪拌，在一定溫度等條件下，靠引發劑引發單體聚合成樹脂，

同時形成含有各組分的顆粒。然後再對這些顆粒進行清洗、乾燥、表面改性而成。

物理法碳粉粒徑較大（6-8μm），形狀不規則，容易導致列印時解析度較低、廢

粉率較高等缺點。而聚合碳粉是通過聚合的方法生產，其粒徑小（3-5μm）、分

布均勻、碳粉顆粒形狀接近球形、列印時解析度很高、光澤度很好、廢粉率也低

得多、且能耗低於傳統物理法碳粉。

目前全球碳粉的種類及所佔市場比例如下圖：

1-1-3-244

----------------------- Page 246-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

黑色物理碳粉

（78%）

物理碳粉

（80%）

彩色物理碳粉

（2%）

碳粉

黑色聚合碳粉

聚合碳粉

（3%）

（20%）

彩色聚合碳粉

（17%）

以上數據來源於：GENESIS 株式會社

可以看出，目前雖然傳統物理法碳粉依然是碳粉市場的主流（佔 80%），

但物理碳粉的主導是黑色碳粉，而彩色碳粉的主導產品是聚合碳粉。因此，聚合

法將是未來碳粉製造技術發展的方向，而且其需求迅速增長，不久的將來，聚合

碳粉將成為碳粉生產和市場的主流。

彩色碳粉主要應用於雷射彩色列印和彩色複印，主要由樹脂、顏料、添加劑

等組成，其加工和製備過程涉及到納米分散技術、高分子化學、物理化學、材料

化學、複合材料等學科的內容，是國際上公認的高科技產品。彩色碳粉除了具備

黑色碳粉應具備的粒度特性、電荷特性、熱物理特性外，還涉及到色彩的色調色

飽和度、色域寬度和耐光牢度等問題，技術要求更加苛刻。同時因彩色雷射列印

機、彩色數碼複印機的迅速增長，將大力促進其耗材—彩色聚合碳粉的增長。根

據 GENESIS 株式會社的調查，全球彩色碳粉消耗將保持高速增長，從2006 年

的29,325 噸將增至2010 年的53,835 噸，市場總值由人民幣200 億元增至500

億元，主要集中在歐洲、美國、日本，年均增長率高達22.30%。近幾年來，中

國是彩色碳粉需求增長最快的市場之一，發展迅速，其用量正快速增長。

彩色聚合碳粉生產技術誕生的比較晚，1972 年才有世界首例聚合碳粉專利

的申請，1998 年日本佳能才出現首例聚合彩色碳粉。經過十幾年的發展，該領

1-1-3-245

----------------------- Page 247-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

域取得了顯著的成果，也申請了很多的專利。我國由於起步較晚，一些企業和科

研院所也嘗試著做了一些研究工作，但由於受到國外壟斷企業的專利限制和對行

業需求缺乏了解，難以取得根本性的突破。目前，國內還不能生產出質量精良的

彩色聚合碳粉，龐大的國內彩色碳粉市場被原裝品牌和國內分裝的國外產品佔

據，製造技術和市場均被國外企業和品牌所壟斷。由於原裝碳粉的價格居高不下，

抑制了消費者消費需求。因此，國內市場急需既有質量保證又有價格優勢的自主

產權、自主品牌的彩色聚合碳粉，迫切需要相關企業與科研院所開發高品質的彩

色碳粉製造技術，解決國產顯影材料技術落後的現狀，打破國外品牌對中國的壟

斷。這種現狀也引起了我國有關部門的重視，國家發改委、科技部在2005 年發

布的我國未來 5-15 年耗材領域發展重點的第二項就是「系列化雷射機用碳粉、

彩色雷射機用碳粉（彩粉）、聚合法碳粉技術」，在建議重大科技項目中也明確

指出碳粉是產業化類的項目。科技部於2008 年5 月8 日發布的《國家火炬計劃

優先發展技術領域（2008 年）》將「具有全部自主智慧財產權的噴墨頭、墨水、

墨盒、硒鼓、雷射碳粉、彩色照片噴墨紙等」作為優先發展技術領域。

公司一直致力於電子成像顯像專用信息化學品新材料研發、生產和銷售。為

進一步促進信息化學品新材料在中國的發展，打破國外企業和品牌對中國彩色碳

粉的市場和技術壟斷，促進我國靜電顯影技術的進步，公司在多年技術及市場調

研基礎上，進行了充分的項目論證，開展「彩色聚合碳粉」的研究開發，建立專

項實驗室和專業研發團隊，依託企業技術中心多年來在此領域積累的經驗和專業

優勢，進行了項目攻關，並在部分技術上與武漢大學、湖北大學進行了合作，外

聘日本、美國專家指導，於2008 年 7 月完成了項目的小試、中試研究，中試產

品經國家辦公設備及耗材質量監督檢驗中心進行的理化性能檢測及上機測試，達

到了國際同類產品的先進水平，中試產品經客戶試用後，得到了用戶的一致好評。

公司通過中試確定了彩色聚合碳粉合成工藝技術工業化實施條件，證明了該

產品生產工藝技術合理、穩定可靠。產品質量經檢測達到國際市場上同類產品的

水平，經用戶試用效果很好，已有多家用戶要求長期定量供貨。需要儘快轉入正

常工業化規模生產，滿足國際市場和用戶要求。為此，公司提出了彩色合碳粉產

業化項目，並委託武漢市技術經濟工程諮詢中心進行可行性研究。

3、彩色化學聚合碳粉價格趨勢

1-1-3-246

----------------------- Page 248-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

伴隨著電腦、雷射列印、複印等 IT 行業的迅猛發展，人們越來越追求時尚

的多彩生活，列印、複印的彩色化趨勢已然形成，彩色雷射列印勢必成為 IT 行

業的新興品類，從而拉動了彩色碳粉需求的快速增長。由於全球彩色複印機、彩

色雷射印表機價格的降低，它們的彩色碳粉需求得到了很快的增長。複印列印行

業已經進入彩色化時代。目前彩色聚合碳粉（散粉）的國際市場價格為 8-10 萬

美元/噸（折合人民 60-70 萬元），市場總值為 45-50 億美元（折合人民幣 300

億元）。市場零售價達到2,000-3,000 元/kg （盒裝粉）。

根據 DATAsupply 提供的資料，彩色聚合碳粉的國際市場批量散粉價格如

下：

單位：萬美元/噸

2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年

12 12 11 11 10 9 9

彩色聚合碳粉與其他電子產品不一樣的是，每一臺機器的使用壽命為 5-10

年，機器生產廠商的利潤主要靠機器使用過程中碳粉的消耗來賺取。因此，相對

於其他電子產品的更新換代速度，碳粉的更新換代並不快，價格也較為穩定。據

中國辦公耗材協會提供的市場調查報告，彩色碳粉現狀及預測如下：

單位：萬元/噸

2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年

100 100 90 80 75 65 65

中國市場價格變化大於國際市場，主要是因為中國進口關稅的變化和人民幣

升值的影響。到2008 年，中國並無彩色化學聚合碳粉的生產工廠，中國市場的

彩色化學聚合碳粉全部由國外進口。

4、公司市場競爭力分析

彩色碳粉市場主要是由機器生產廠商和耗材生產商組成。所謂機器生產廠商

就是生產複印機、印表機又生產碳粉的貼牌生產商。所謂耗材生產商是指只生產

碳粉而不生產機器的生產商。機器生產廠商只生產和自己機器相適合的碳粉，其

他機器廠商的碳粉在自己的機器是無法使用的。耗材生產商可以同時生產不同機

器廠商機器用的碳粉，兼容性好。基於以上情況，公司未來彩色聚合碳粉的競爭

1-1-3-247

----------------------- Page 249-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

對手主要來自三個方面：

1）現有的機器生產廠商

當前世界彩色聚合碳粉的生產和技術除了日本三菱這家兼容廠商外，幾乎全

部控制在機器生產廠商的手中。與機器生產商相比，公司擁有如下優勢：

（1）在聚合碳粉的生產上，公司擁有同機器生產廠商同樣先進的技術，可

以生產同機器生產商一樣品質的彩色聚合碳粉。

（2）目前世界所有的機器生產廠商，如佳能、理光、施樂都不是專業化學

生產企業，而公司作為一家有著多年經驗的電子信息成像信息化學品生產商，在

化學合成、化工裝備的改進以及化學技術基礎平臺方面與機器生產商相比有一定

的優勢。

（3）由於現在幾乎是由機器生產商控制和壟斷了這一市場，而且機器生產

商大多是跨行業投資聚合碳粉生產，因此其生產成本遠高於本公司，彩色聚合碳

粉的定價也就很高。公司的生產成本和價格預計至少比機器生產商低 30％。

（4）現在的複印、列印設備已進入彩色化時代，而消費者的彩色列印、復

印行為遠不如黑白列印複印行為普遍，最主要的一個原因就是機器生產商的彩色

碳粉價格太貴，抑制了消費者的需求。

2）現有的兼容聚合碳粉生產廠商

目前公司最主要的競爭對手就是日本三菱化學。三菱化學目前是市場唯一的

兼容聚合碳粉生產商。由於擁有化學研究和合成方面的經驗，三菱化學的彩色聚

合碳粉品質可以和原裝碳粉媲美。有的甚至還優於原裝彩色聚合碳粉。目前中國

市場銷售的彩色聚合碳粉大部分都由三菱化學生產。與三菱化學相比，公司競爭

優勢主要有以下幾點：

（1）技術上的優勢。目前三菱化學採用的方法主要是以石蠟粒子為種子，

通過聚合體粒子與顯色劑粒子凝集從而製造彩色聚合碳粉。該方法生產的碳粉石

蠟含量較高，因此可提高定影性和色彩再現性。但是這種方法會引起顯色劑分散

惡化、圖像濃度無法提高等問題。另外，還容易發生顯色劑的剝離，導致載體或

者顯影套面汙染，從而降低碳粉的耐久性。公司經過多年研究發現，在水系媒介

1-1-3-248

----------------------- Page 250-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

中，使內包石蠟、顏料的粒子與樹脂粒子凝集從而得到會合顯色粒子的製造方法。

這個方法不會引起顯色劑的剝離，長期使用既可以形成穩定的圖像，又可以提供

更完美的色彩再現性。

（2）中國彩色碳粉市場是未來全球增長最快的市場之一。與三菱化學相比，

作為本土企業，公司比三菱化學更熟悉中國市場的狀況，公司在市場營銷、售後

服務方面更具優勢。

（3）公司在中國生產彩色聚合碳粉的生產成本預計比日本三菱化學在日本

的生產成本至少低30%。

3）公司的競爭能力分析

由於彩色聚合碳粉代表了未來世界碳粉的生產方向和潮流，因而世界上有興

趣研發和生產彩色聚合碳粉的公司也不少。與未來的潛在競爭對手相比，鼎龍化

學具有如下優勢，

（1）產業鏈上下遊的配套

由於彩色聚合碳粉的主要原料之一是電荷調節劑，而公司自身就是全球知名

的電荷調節劑生產商，因此具有產業上下遊配套的優勢，這為公司彩色聚合碳粉

的穩定優質生產提供了保障。

（2）擁有自主智慧財產權

公司擁有省級企業技術研究中心，經過多年研究，已經擁有關於聚合碳粉方

面自己的核心技術和專利。目前，公司已向中國知識產權局和美國知識產權局提

交了關於彩色聚合碳粉的多項專利申請。這些已經申請和正在申請的專利為公司

進入這個行業掃清了智慧財產權障礙，並奠定了公司在此行業長期穩定和發展的地

位。

（3）擁有較強研發團隊

本項目採取自主研發為主，與武漢大學、湖北大學合作研究開發為輔的模式

進行。目前已組建一支較強的研發團隊，其中國內一流的乳液聚合專家2 名、一

流的檢測分析專家 1 名、物理化學專業博士 2 名、國內知名碳粉專家 2 名、國

外該行業資深顧問3 名。

1-1-3-249

----------------------- Page 251-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（4）與國外同步的試驗設備和條件

目前，公司已引進與國外同步的實驗設備與分析儀器，包括日本高級研磨分

散機、流變儀、差示掃描量熱儀、凝膠滲透色譜測試儀、帶電量測試儀、粒形粒

度測試儀、氣相色譜儀等等，使公司的研發在硬體上與國外同行保持同步水平。

（5）成本優勢

公司多年從事於化學行業生產，充分利用我國化學企業具備的原料成本、研

發成本和生產成本優勢。由於本項目的原料大部分可以實現國產化，因此化工原

料較低的價格是本項目的成本優勢之一；我國勞動力成本較低，也使得研發和生

產成本是本項目的另外兩點成本優勢。較低生產成本而形成的價格優勢有利於公

司快速立足彩色聚合碳粉市場。

（6）市場銷售優勢

公司擁有一個較強的銷售團隊，熟悉全球彩色碳粉銷售渠道和銷售模式。目

前，公司正在組建中國市場銷售渠道和網絡。較強的市場銷售優勢為該項目的產

業化提供了有力的保障。

（7）行業優勢

聚合碳粉作為一個跨學科和應用性極強的項目，它既要用到化學技術，也要

用到粉體方面的技術。目前，全球此行業中既具備化學合成技術同時又具備粉體

製造技術的公司非常少。作為碳粉用電荷調節劑的生產工廠，公司同時具備這兩

種技術，這是與未來的競爭對手相比的重要優勢。單純的化學企業或只有傳統物

理碳粉製造技術的公司很難進入這個行業。

（8）專利技術優勢

世界上大多的兼容生產商並不重視專利及其技術，沒有自己的專利，這樣使

得兼容廠商很難做強做大，我國一些墨水生產商在美國市場銷售產品時，由於專

利障礙，被日本愛普生以專利壁壘將其全部產品阻擋在美國市場之外。而公司從

開始彩色聚合碳粉的研究時就非常重視專利及其標準。現已經申請兩項彩色聚合

碳粉的美國專利。同時，作為標準第一起草人，參與中國彩色碳粉標準的制定。

公司在研發上一直秉承「技術專利化、專利產業化、產業標準化、標準國際化」

1-1-3-250

----------------------- Page 252-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

的技術發展策略。

（9）人才優勢

公司擁有化學合成、高分子聚合、顏料分散和粉體技術等多方面人才構成的

優秀技術團隊，同時聘請了國際該行業頂尖的專家作為顧問，從人才隊伍上保證

了聚合碳粉的持續研發和改進。

5、市場發展思路

1）立足兼容市場，力爭機器廠商

彩色碳粉市場主要是由機器生產廠商和耗材生產商組成。所謂機器生產廠商

就是生產複印機、印表機，同時生產碳粉的貼牌生產商。所謂耗材生產商是指只

生產碳粉而不生產機器的生產商。機器生產廠商只生產和自己機器相適合的碳

粉，其他機器廠商的碳粉在自己的機器是無法使用的。耗材生產商可以同時生產

不同機器廠商機器用的碳粉，兼容性好。當前世界彩色聚合碳粉的生產和技術除

了日本三菱一家兼容廠商外，幾乎全部控制在機器生產廠商的手中。進入機器廠

商所需要的市場開拓周期較長，公司前期將以兼容市場為主進入並立足。

2）立足國內，發展國際市場

（1）中國彩色碳粉市場是未來全球增長最快的市場之一。但截至2008 年，

中國仍無彩色聚合碳粉的生產工廠，中國市場的彩色聚合碳粉全部由國外進口。

公司彩色碳粉將打破國外產品和品牌在我國市場的長期壟斷局面，有效地替代進

口。

為了彩色聚合碳粉的銷售，公司在全資子公司的基礎上組建了專業的銷售團

隊，並已經開始形成了中國市場的銷售渠道和網絡。目前中國市場銷售的兼容彩

色聚合碳粉大部分都由三菱化學生產。相比之下，作為本土企業，公司更熟悉中

國市場的狀況，在市場營銷、售後服務等各方面更具優勢。

公司已經與國內行業主要銷售渠道建立聯繫。公司於2008 年開始與中國最

大的通用耗材企業珠海納思達集團開展銷售合作。納思達的三大核心產品墨盒、

雷射硒鼓、集成晶片均已成為全球第一，其中雷射硒鼓市場佔有額為 10%。公

司於 2009 年 10 月與全球印表機通用耗材市場上的領頭企業之一珠海天威飛馬

1-1-3-251

----------------------- Page 253-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

耗材有限公司就彩色聚合碳粉籤訂產業聯盟合作協議。

（2）公司在電荷調節劑的銷售過程中已經熟悉全球彩色碳粉銷售渠道和銷

售模式。此外，通過貿易業務，公司已經與國外較大的貿易商建立了直接的業務

聯繫並取得其出口商資格。待產業化後，公司將通過這些渠道實現彩色碳粉的銷

售。

6、市場開拓策略

1）專業優勢

公司作為一家有著多年經驗的電子信息成像顯像信息化學品生產商，在化學

合成、化工裝備的改進以及化學技術基礎平臺方面與機器生產商如佳能、理光、

施樂等相比有一定的優勢。

2）成本價格優勢

現在的複印、列印設備已進入彩色化時代。由於目前國外企業控制和壟斷了

這一市場，導致彩色碳粉價格太貴，抑制了消費者的需求，彩色列印、複印消費

遠遠低於黑白列印、複印。現有彩色聚合碳粉生產商大多是跨行業投資聚合碳粉

生產，生產成本遠高於本公司，因此其彩色聚合碳粉的定價也很高。公司的生產

成本和銷售價格將具有較大的優勢。

3）本土優勢

與其他碳粉生產廠商相比較，公司作為本土行業知名企業，公司更熟悉中國

市場的狀況，其市場營銷策略調整更為快捷。此外，碳粉行業需要較強的技術支

持，公司作為本土企業在售後服務方面更具優勢。

7、項目建設內容

本項目擬建成生產能力為年產 1,500 噸的彩色聚合碳粉產業化項目。

8、項目工藝流程

公司聚合碳粉工藝大致分為顏料分散、蠟分散、乳液聚合、會合凝集、過濾

洗滌、乾燥、外添過程，如下圖所示。

1-1-3-252

----------------------- Page 254-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

著 色

單體

（樹脂原料）

水 聚合開 始

脂肪酸鹽

(Soap) 水

顯色劑分散 脂肪酸鹽

乳化聚合(Soap)

(在水中混合顯色剤) (將分子結合

作成樹脂粒子）

樹脂粒 凝集?融著

產品化

顯色劑粒子

9、主要原輔材料及能源供應

本項目所需主要原料為過硫酸銨、RB、苯乙烯、甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸

丁酯、丙烯酸、T-10、石蠟、分散劑M、潤溼劑T、顏料等。彩色聚合碳粉原料

其市場貨源充足，供貨有保證，通過市場採購，完全能滿足本項目的需要。電力

供應由武漢市電力系統提供。

10、投資概算

根據武漢技術經濟工程諮詢中心（工程諮詢甲級）編制的可行性研究報告測

算，本項目投資總額為 14,536 萬元，其中固定資產投資 12,056 萬元，新增鋪底

流動資金2,480 萬元。

項目名稱 投資金額(萬元) 佔投資比例

一、固定資產投資 12,05682.94%

1、設備及工器具購置費 10,169 69.96%

2、建築工程費 3992.74%

3、安裝工程費 293.82.02%

4、運雜費 574.1 3.95%

5、其他費用 619.9 4.26%

二、鋪底流動資金 2,48017.06%

1-1-3-253

----------------------- Page 255-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

合計 14,536 100.00%

本項目引進顆粒的粒度和形狀圖像分析儀、氣質聯用儀等檢測儀器 18 臺

（套）。引進儀器具體明細見下表：

序號 儀器名稱 規格型號 數量

1 凝膠滲透色譜儀 GPC PL-GPC-50 1

2 顆粒的粒度和形狀圖像分析儀 FPIA-3000 1

3 帶電量測試儀 TB-203 1

4 雷射衍射粒度分布儀 LS-230 1

5 高效液相色譜儀 210/325 1

6 離子色譜儀 ICS-90 1

7 氣相色譜儀 GC-3900 1

8 毛細管流變儀 CFT-500D 1

9 差示掃描量熱儀 DSC200F3 1

10 表面張力儀 KRUSS100 1

11 Zeta 電位和納米粒度儀 DelsaNanoc 1

12 密度計 Quickdens1001

13 比表面積儀 SA-3100 1

14 掃描電子顯微鏡 JSM-6390 1

15 傅立葉紅外光譜儀 HE-3600 1

16 紫外可見分光光度計 Cary50Probe 1

17 氣質聯用儀 GCMC+DSC 1

18 X 螢光射線+EPMA X+EPMA 1

合計 18

本項目引進分散釜、聚合釜、凝集釜等進口設備68 臺（套）。引進設備具體

明細見下表：

序號 設備名稱 型號規格 數量

1 蠟分散釜 500L 4

2 顏料分散釜 2000L 4

3 蠟聚合釜 5000L 8

1-1-3-254

----------------------- Page 256-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

4 顏料聚合釜 5000L 8

5 凝集釜 5000L 8

6 遠心分離機 U-160-HO 8

7 流動層乾燥機 4

8 錐型帶狀乾燥機 8

9 亨舍爾混合機 FML75 升 8

10 分篩機 4

11 粉塵回收系統 4

12 合計 68

根據擬定的生產規模，本項目擬新增蠟溶解釜、列管冷疑器、計量罐、配製

罐等生產設備 145 臺（套），新增設備具體明細見下表：

序號 設備名稱 型號規格 數量

1 蠟溶解釜 500L 4

2 列管冷疑器 30m2 8

3 單體計量罐 500L 8

4 單體計量罐 100L 16

5 單體計量罐 50L 8

6 10%MgCl2配製罐 5000L 4

7 5%NaOH 配製罐 5000L 4

8 10%MgCl2計量罐 1000L 4

9 5%NaOH 計量罐 1500L 4

10 去離子水計量罐 500L 4

11 去離子水計量罐 1000L 8

12 去離子水計量罐 1500L 4

13 去離子水計量罐 5000L 4

14 自動包裝機 4

15 料泵 50FSB-54 8

16 料泵 50CQ-75 5

17 料泵 ZCQ32-25-14.5 4

1-1-3-255

----------------------- Page 257-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

☆ 18 鹽水泵 40FSB-50 8

19 離心料泵 40PWF-20 4

20 溼式除塵器 5000L 1

21 真空緩衝罐 2000L 8

22 真空緩衝罐 1000L 8

23 水環真空泵 SZ-1 2

24 物料提升機 2000kg 8

25 自動控制系統 DSC 5

小計 145

11、項目環保措施

項目環保措施詳見本節「三、募集資金投資項目情況介紹 （一）電荷調節

劑技術改造項目 1、項目備案及環保批覆情況」和本節「三、募集資金投資項目

情況介紹 （二）彩色聚合碳粉產業化項目 1、項目備案及環保批覆情況」。

12、項目選址和建設用地

本項目在武漢經濟技術開發區 54MB 地塊建設，土地證號為「武開國用

（2008）第46 號」，項目已經武漢經濟技術開發區規劃土地建設局「武開地規

（建設項目）2005-18 號」《建設用地規劃許可證》批准，該區域交通、通訊便

利，水、電、汽供應設施齊備，已完成「三通一平」。在該區域建廠，對環境、

通訊、航空、軍事等無不良影響。

公司現有生產基地 18.24 畝，生產基地以西徵地約 50 畝，總佔地面積68.24

畝，在該地塊上建設生產車間及其他相關配套設施。

按照精細化工行業要求對廠區進行整體規劃，本次改造新建 4、5、6 號廠

房，並對公用配套設施進行合理的配置。廠區布局按照總平面設計原則和建築節

能要求，其整個廠區建築物座北朝南，辦公研發中心大樓與生產車間建築物布置

在廠區主幹道西側，廠區最北端為廠區大門，汙水處理站布置在廠區的西南角，

並在廠區合理布置綠化隔離帶及綠化區。

本建設項目根據生產規模及生產發展的需要，新建廠房總建築面積

15,504m2 。

1-1-3-256

----------------------- Page 258-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

13、項目實施進度

本項目建設期為2.5 年，具體情況如下表

2009 年 2010 年 2011 年

項目內容

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

項目前期準備工作

土建設計

設備定貨

土建工程施工

人員培訓

設備到貨

設備安裝調試

試生產

14、投資項目的效益分析

假設行業生產經營環境、國家產業政策和宏觀經濟不發生大的變化，本項目

達產後，預計年份新增產品銷售收入 75,000 萬元，新增利潤總額為 16,076 萬元，

其盈虧平衡點為 57.93%。其他主要財務指標如下：

指標名稱 單位 所得稅前 所得稅後 備註

投資利潤率 % 62.98 53.54 按正常生產年份數據計算

投資利稅率 % 99.64 90.19 按正常生產年份數據計算

靜態投資回收期 年 4.12 4.34 含建設期2.5 年

動態投資回收期 年 4.37 4.65 含建設期2.5 年,I=10%

財務內部收益率 % 56.01 49.41

累計財務淨現值 萬元 58,727 48,659 I=10%

財務淨現值比 0.11 0.09

（三）其他與主營業務相關的營運資金

本次募集資金除用於電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目

外，其餘部分將用於其他與主營業務相關的營運資金，金額為【】萬元。

1、與主營相關的營運資金的必要性

1-1-3-257

----------------------- Page 259-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（1）營運資金實力是公司市場擴張的重要保障

公司所生產的主導產品均為電子成像顯像信息化學品行業高端，其客戶均為

美國 LEXMARK（利盟）、IMAGING、TRIDENT；德國 CLARIANT（科萊恩）；英國

DOMINO（多米諾）；韓國SAMSUNG（三星）化學、LG化學；日本巴川、三菱化學

等國際知名信息化學品企業。與這些公司進行合作，除了對於產品的技術水平、

質量和品牌等因素的要求外，公司的資金實力和穩定的產品供應能力也是獲取訂

單的重要因素。隨著公司電荷調劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目的實

施，公司將解決產能不足的問題，獲得穩定的產品供應能力，豐富產品結構。資

金實力和融資能力將成為公司未來參與國際市場競爭，擴張現有市場份額的重要

因素。

（2）營運資金實力是公司營銷網絡建設的保證

隨著國內外電荷調節劑和彩色聚合碳粉市場需求的快速上升，公司擬利用營

運資金加強國內外重點市場的營銷服務分支機構及倉儲物流配送基地的建設，進

一步加強國內外市場的銷售力度與響應速度，以爭取並持續提高公司的市場覆蓋

率。

在國內市場，選取經濟相對發達，雷射彩色列印普及，具備較好的區域輻射

優勢的經濟圈重點城市開展營銷服務網絡建設。加強重點城市的營銷服務分支機

構並建設倉儲物流配送基地，分別覆蓋華東地區、華北和東北地區和東南地區。

在加強國內市場渠道建設的同時，公司擬在海外市場重點銷售區域市場新設營銷

服務分支機構。憑藉先進的技術優勢和品牌效應，未來公司通過增強海外市場的

營銷服務能力，全面拓展全球市場，提高公司電荷調節劑和彩色碳粉在全球的市

場佔有率。上述計劃的開展均需要強大營運資金儲備的支持。

（3）營運資金實力是公司新產品研發的需要

公司所從事行業為電子成像顯像信息化學品行業的高端，其競爭對手多為國

際精細化工知名企業，研發實力較強。同時，電子成像顯像專用信息化學品的下

遊行業為電子信息產品製造行業，隨著電子技術的飛速發展，電子信息產品製造

行業的產品技術和功能也不斷的更新，這就要求電子成像顯像信息化學品企業不

斷提升自身新產品研發能力，適應市場需求。

1-1-3-258

----------------------- Page 260-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

公司已於 2009 年經湖北省人事廳批准設立了博士後產業基地，從事的電子

成像顯像專用信息化學品新產品開發。公司擬在博士後產業基地下建立彩色聚合

碳粉技術研發中心、電荷調節劑技術研發中心和碳粉用高檔顯色著色劑、樹脂研

發中心，並計劃在兩年內將博士後產業基地建設成國家級博士後科研工作站。通

過不斷提升公司的創新能力，保持公司在國內外市場的技術優勢。強大的營運資

金實力將成為公司維持自身技術優勢，確保新產品開發與市場需求相匹配的重要

保證。

2、與主營相關的營運資金的管理安排

對於本次與主營相關的營運資金部分，將採取以下管理安排：

（1）專戶管理。公司將嚴格按照深交所有關募集資金管理規定，將該部分

資金存儲在董事會決定的專門帳戶；

（2）嚴格將營運資金用於公司主營業務。公司將緊緊圍繞主營業務進行資

金安排，對於籤訂的大額銷售合同或整體解決方案項目，提前做好資金計劃，提

高資金使用效率，實現效益最大化。

（3）建立科學的預算體系，包括銷售預算、採購預算、投資預算、人工預

算、費用預算等，使針對資金鍊條反應的各種異常信息，及時採取措施，防範風

險，提高應對能力。同時，預算可以協調部門間的工作，提高內部協作的效率，

而且，在銷售、費用等預算指導下，還可事先對市場有一定了解，把握市場變化，

（4）完善公司的客戶信用政策，建立客戶信用檔案，對供應商、客戶的信

用情況進行調查和建檔，並進行信用等級設置，對處於不同等級的客戶實行不同

的信用政策，減少購貨和賒銷風險。

（5）加強分期收款銷售的收款管理，完善相應的應收帳款、預付貨款控制

制度，加強對應收帳款的管理，建立收款預警和報警機制，提高企業資金使用效

率。

3、與主營業務相關營運資金的增加將有利於提高盈利能力，增強核心競爭

力

募集資金到位後，公司獲取訂單的能力將得到大幅度增強，公司的國內外營

1-1-3-259

----------------------- Page 261-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

銷網絡將進一步加強，具備了較大規模開拓國內外電子成像顯像信息化學品市場

的條件；同時，公司的新產品開發周期將縮短，創新能力將進一步提升，產學研

一體化將得到鞏固。結合行業特點和公司特有的業務模式來看，與主營業務相關

營運資金的增加將有利於提高公司的持續盈利能力。

三、募集資金運用對公司財務和經營狀況的影響

本次募集資金投資項目具備良好的市場前景和盈利能力，項目達產後，將擴

大公司現有產能、豐富產品品種、擴大產品的市場佔有率，對發行人的財務狀況

和經營成果產生積極影響。

（一）提升公司國際競爭力

本次電荷調節劑募集資金投資項目成功實施後，將擴大公司主導產品電荷調

節劑的生產規模，改變公司與國際競爭對手相比規模偏小的不利局面，提升公司

的盈利能力和國際競爭力。本次彩色聚合碳粉產業化項目實施後，公司將成為三

菱化學外全球重要的兼容彩色聚合碳粉廠商，國際競爭力和知名度將得到極大提

升。

（二）大幅提高公司盈利水平

本次募集資金投資項目具備良好的盈利前景。根據項目可行性研究報告，假

設行業生產經營環境、國家產業政策和宏觀經濟不發生大的變化，僅以電荷調節

劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，項目全部達產後，扣除相關期

間費用，公司每年可新增銷售收入 113,720 萬元，新增利潤總額 23,457 萬元，

盈利水平大幅提高。

單位：萬元

項目名稱 新增銷售收入 新增利潤總額

電荷調節劑技術改造項目 38,720 7,381

彩色聚合碳粉項目 75,000 16,076

（三）淨資產大幅增長，淨資產收益率短期內將有所下降

本次發行後，公司淨資產將大幅增長，截至 2009 年 6 月30 日，公司歸屬

1-1-3-260

----------------------- Page 262-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

於母公司所有者權益為 12,324.84 萬元，本次募集資到位後，淨資產規模增幅較

大。在募集資金投資項目達產前，公司的淨資產收益率在短期內可能有所降低。

但隨著募集資金投資項目完成，公司的淨資產收益率將穩步提高。

（四）固定資產擴張與各產品產能的配比情況

僅以電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，公司主要產

品現有產能及上述項目募集資金投資新增產能數據如下：

產品 現有產能 新增產能 增幅（%）

電荷調節劑 250 噸 1,250 噸 500

彩色聚合碳粉 － 1,500 噸 －

僅以電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，上述項目募

集資金投資新增固定資產總額和截至2009年6月30 日公司合併報表中固定資產

原值的數據如下：

現有固定資產原值 募集資金投資新增

固定資產 增幅（%）

（萬元） 固定資產（萬元）

房屋建築物 220.10 3,595.00 1,533.35

機器設備 1,068.79 16,961 1,486.93

運輸工具 358.61 － －

其他 3.15 － －

合 計 1,650.65 20,556.00 1,145.33

僅以電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，公司各主要

產品產能的增加主要與機器設備相關，從上表可以看出，上述項目募集資金主要

用於購置機器設備，投產後，機器設備將增加16,961萬元，增幅為1,486.93%，

截至2009年6月30日，公司主要產品現有機器設備、募集資金投資新增機器設

備與各主要產品產能的數據如下表：

現有機器設備 新增機器設備 機器設備增幅 產能增

產品

原值(萬元) （萬元） （%） 幅（%）

電荷調節劑 982.67 5,772 487.38 500

由上表可知，考慮到新購機器設備價格上漲因素，僅以電荷調節劑技術改造

項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，上述項目募集資金擬投入的機器設備與各

1-1-3-261

----------------------- Page 263-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

主要產品產能擴張相匹配，不存在異常情況。

僅以電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，上述項目投

入房屋建築物的募集資金投資資金為3,595 萬元，增幅為 1,533.35%，房屋建築

物投入較少，主要是因為上述募集資金投資項目均在公司現有場地內進行，僅需

增加少量房屋建築物即可滿足項目需要。

（五）新增固定資產折舊情況及對公司未來經營成果的影響

僅以電荷調節劑技術改造項目和彩色聚合碳粉產業化項目測算，根據武漢技

術經濟工程諮詢中心 （工程諮詢甲級）編制的可行性研究報告，上述募集資金項

目固定資產投資中的機器設備、房屋建築物及折舊情況如下：

單位：萬元

機器設備 房屋及建築物 合計 項目新增

項目名稱

營業收入

投資額 年折舊 投資額 年折舊 投資額 年折舊

電荷調節劑技術改造項目 5,772 554 3,196 153 8,968 707 38,270

彩色聚合碳粉技術改造項目 11,189 1,042 399 19 11,588 1,061 75,000

由上表可知，上述項目全部建成後，將新增營業收入 113,270 萬元/年，新

增折舊 1,768 萬元/年，收入折舊比為 1.56%，略高於公司 2008 年度的 1.11%，

因此募集資金項目達產後新增固定資產折舊對公司的盈利能力不造成重大影響。

1-1-3-262

----------------------- Page 264-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第十二節 未來發展與規劃

一、發行當年及未來三年發展規劃

（一）發展戰略

公司在深入研究國際市場現狀，以及競爭對手和自身優勢的基礎上，從實際

出發，制定了「面向國際市場、堅持自主創新、爭創世界一流」的發展戰略，大

力推行科技創新和管理創新，按照現代企業制度進一步規範企業管理，走產品專

業化、市場國際化、研發前瞻化的發展道路，使公司在電子信息化學品領域的技

術開發能力、產品製造水平、國際營銷能力、智慧財產權保護等方面達到國際領先

水平，爭取在五年時間裡成為國際電子信息化學品領域的知名企業。

（二）主營業務經營目標

圍繞上述發展戰略，本公司確定了未來三年的經營目標：公司將加大在電荷

調節劑行業的競爭能力，通過專利保護和標準制訂的方式繼續保持國內第一的領

導地位，同時通過增加品種、加大產能、強化營銷的方式進一步擴大國際市場份

額，實施成本領先戰略，力爭使電荷調節劑國際市場份額達到30%以上；同時公

司將實施縱向一體化戰略，通過募集資金的投入和投資項目的順利實施，大力開

發彩色聚合碳粉項目，填補國內市場空白，在積極開發國內市場的同時，逐步擴

大國際市場業務，使之成為公司新的利潤增長點。

（三）研發計劃

本著專業化發展的思路，公司將重點研發電荷調節劑類產品、顯色劑類產品

和彩色聚合碳粉項目等具有技術優勢的信息化學品。具體而言，公司主要從新產

品開發和工藝路線革新兩個方面進行技術開發，通過工藝路線革新降低原有產品

種類的生產成本，通過新產品開發為公司創造新的利潤增長點。

目前公司已開始全新電荷調節劑品種的原始創新，即進行全新的環保型電荷

調節劑的研究開發，從分子結構設計上著手進行全新物質的研究開發，以配合未

來彩色聚合碳粉在功能上的需要，開發成功後公司將擁有新歸物質的獨創知識產

1-1-3-263

----------------------- Page 265-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

權，並率先進行發明專利申請和 CAS 註冊登記。

另一方面，公司目前重點攻關的彩色聚合碳粉，將瞄準世界先進水平進行自

主研發和產業化，目前中試已經取得成功，各項技術指標達到或者超過世界先進

水平。該項目部分智慧財產權已經申請國際專利，並被國家標準化委員會授權作為

雷射列印彩色碳粉第一起草人，國家標準一旦正式頒布，將填補國內空白；產品

正式達產後，公司將成為世界上少數幾個能夠生產彩色聚合碳粉的廠商之一。

（四）人才戰略

公司將實施持續人才戰略，將「以人為本」作為指導思想，建立一支跨學科、

專業化和具有團隊精神的員工隊伍，保持公司的核心競爭力。

第一，積極引進化學合成、高分子、材料、化工工藝等方面的專業技術人才，

並重點引進專家型高級人才和跨學科複合型人才；重點培養和引進營銷、管理、

法律、財會等方面人才，建立具有團隊精神的人才隊伍。

第二，建立和完善培訓體系，採用網絡教學、集中培訓等多種培訓方式，提

高員工技能，並輸送優秀員工到國內外知名企業和高校深造。

第三，進一步完善現有激勵機制，建立公正、公平、公開的考核體系，激發

員工的學習能力、創新能力和奉獻精神，不斷提高管理水平。

（五）市場開拓計劃

目前電荷調節劑類和顯色劑類產品是公司的核心業務，以國際市場營銷為

主，產品主要銷往歐、美、日韓等國的世界五百強企業，公司是中國唯一、世界

第三的電荷調節劑生產廠家。公司在市場開拓上繼續採取「依託自主品牌重點拓

展國際知名大企業」的方針，利用在國際市場上的客戶資源和銷售網絡，以及在

研發、專利、標準、國際認證等方面的技術優勢，繼續鞏固公司在電荷調節劑類

產品的國內領先地位，並不斷提升國際市場佔有率，強化在電子信息化學品領域

上的領先地位。

彩色聚合碳粉項目是實施縱向一體化戰略的重要手段，以創新和品質作為保

障，使之成為公司未來業務發展的重點。該項目經過近幾年的準備及前期運作後，

1-1-3-264

----------------------- Page 266-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

已經基本了解了該行業的運作規律，公司將發揮產品的技術優勢，通過專利、認

證和標準保護智慧財產權，制訂有效的營銷策略，積極開拓國內市場，並利用原有

市場營銷渠道逐步開拓國際市場。

同時公司將作好售後服務和質量跟蹤，取信於用戶；完善市場調研及信息反

饋系統，靈活經營，快速應變，增強市場競爭力。

（六）籌資計劃

本公司將根據業務發展及優化資本結構的需要，選擇適當的股權融資和債權

融資組合，滿足公司可持續發展所需要的資金，實現企業價值最大化。本公司一

方面將以規範的運作、科學的管理、持續的增長、豐厚的回報給投資者以信心，

保持公司在資本市場持續融資的能力；另一方面，將視具體情況，綜合利用銀行

貸款、公司債券等債權融資方式融資，以保持公司合理的資本結構。

（七）進一步完善公司治理結構計劃

公司將進一步完善股東大會、董事會、監事會和管理層的組織架構，建立以

「三會」議事規則為核心的決策制度。公司已經建立了獨立董事制度，並分別聘

請了行業、管理、財務專家作為公司獨立董事，獨立董事在本公司規範治理、科

學決策中發揮了重要作用，實施了有效監督。公司還將在今後的發展中加強管理

機制創新，逐步建立高效、簡便易行的績效考核機制、激勵機制與約束機制。

二、本次募集資金運用對實現上述業務目標的作用

本次募集資金的運用對於本公司實現未來發展規划具有重要的意義，主要體

現在：

1、電荷調節劑類產品技改項目的實施有利於公司擴大電荷調節劑國際市場

的份額，一旦公司完成該項目，將使公司國際市場份額迅速提高到30%以上，形

成與日本兩家企業三足鼎立的局面，滿足國內外市場日益增長的需求。

2、彩色聚合碳粉項目的實施既滿足了國內辦公用品市場快速增長的需要，

也將打破歐美國家對該項目的壟斷，填補國內空白，成為世界上少數幾家能夠生

產彩色聚合碳粉的廠家之一。

1-1-3-265

----------------------- Page 267-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

3、與主營業務相關營運資金的增加將加速公司市場擴展、銷售網絡建設，

進一步提升公司新產品開發能力，適應電子成像顯像信息化學品市場快速發展的

需要。

綜上所述，本次募集資金的運用將進一步提高本公司在電子信息化學品領域

的綜合競爭力，增強中國企業在該領域內的競爭實力，有利於提升本公司的市場

地位，有利於本公司經營目標的實現，有利於提高公司的知名度和品牌影響力，

有利於增強公司對優秀人才的吸引力。

三、上述計劃所依據的假設條件

1、本公司所處行業正常發展，不出現重大不利因素。

2、本公司遵循的現行法律、法規和行業政策無重大變化。

3、本公司所處的宏觀經濟環境、政治、法律和行業環境處於正常狀態，沒

有對公司經營產生重大影響的不可抗力事件發生。

4、本次發行能順利完成，募集資金能夠及時足額到位。

四、實施上述計劃面臨的主要困難和擬採用的措施

（一）實施上述計劃面臨的主要困難

1、資金瓶頸

本公司未來發展計劃的實現，需要大量的資金投入作保障。如果為維持公司

快速發展所需的資金來源得不到充分保障，將影響到上述目標的實現。

2、管理水平的制約

現階段本公司淨資產規模相對較小，管理架構相對簡單。如果公司本次股票

發行成功，隨著募集資金的運用和企業經營規模的擴展，本公司的資產規模將發

生重大變化，公司在機制建立、戰略規劃、組織設計、運營管理、資金管理和內

部控制等方面的管理水平將面臨更大的挑戰。

1-1-3-266

----------------------- Page 268-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

（二）確保實現上述計劃擬採用的措施

1、利用好募集資金

如果本次公開發行A股成功，將為公司實現上述業務目標提供資金支持，公

司將認真組織募集資金投資項目的實施，爭取儘快投產，促進公司電荷調節劑生

產規模的擴大，同時，推動彩色聚合碳粉項目的規模產業化，形成新的利潤增長

點，增強公司在電子信息化學品領域的綜合競爭實力。

2、進一步完善公司的法人治理結構

公司將嚴格按照《公司法》、《證券法》等法律法規對上市公司的要求規範

運作，進一步完善公司的法人治理結構，強化各項決策的科學性和透明度，促進

公司的機制創新和管理升級。

3、加快對優秀人才的培養和引進

公司將加快對優秀人才，特別是技術人才、管理人才和市場營銷人才的培養

和引進，進一步提高公司創新能力和產品的銷售能力，確保公司業務發展目標的

實現。

五、發展計劃與現有業務的關係

本公司的業務發展計劃是以公司現有人才、技術、業務為基礎而做出的戰略

規劃，有助於公司現有業務的全面拓展和提升，符合公司的總體發展戰略。

發展計劃如果能順利實施，有利於繼續擴大公司現有主要產品電荷調節劑的

市場份額，有利於繼續開拓彩色聚合碳粉項目的國內外市場，填補國內空白，做

大產業規模，提升公司在電子信息化學品領域的核心競爭力和綜合實力。

公司聲明：本公司在上市後通過定期報告持續公告規劃實施和目標實現的情

況。

1-1-3-267

----------------------- Page 269-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第十三節 其他重要事項

一、信息披露制度和投資者關係相關情況

（一）信息披露的組織安排

為保護投資者的合法權益，加強公司信息披露工作的管理，規範公司信息披

露工作，本公司董事會授權董事會秘書負責信息披露事務，包括與中國證監會、

證券交易所、有關證券經營機構、媒體等聯繫，並回答社會公眾提出的問題。本

公司上市後，將按照公正、公開、公平的原則履行信息披露義務，真實、準確、

完整、及時地報送和披露信息。

本公司證券部負責公司信息披露和投資者服務工作。

董事會秘書：伍得

電話：[phone]

傳真：[phone]

（二）投資者關係

公司將通過中國證監會指定的報刊和網站披露信息，並確保非指定報刊不早

於指定報刊或媒體的信息披露；且在不同報刊、媒體披露同一信息的內容完全一

致。

公司嚴格遵守證監會和證券交易所信息披露的有關規定，並設置為投資者服

務的機構和電話，為投資者服務計劃還包括：

1、對投資者普遍關心的問題，本公司將書面給予及時解答並在有關指定報

刊上公布。

2、本公司將在適當時機，如年度報告公布時，安排公司有關人員以諮詢電

話或網絡的形式回答投資者的諮詢。

3、在發行上市、重大投資、重大重組等事件發生時，除履行發行的信息披

露義務外，公司將選擇路演、新聞發布會等形式為投資者服務。

1-1-3-268

----------------------- Page 270-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

4、本公司將按規定在交易所、本公司、保薦機構（主承銷商）辦公場所置

備有關發行的所有文件供投資者查閱。

二、重要合同

截至本招股書籤署日，公司及控股子公司正在履行或即將履行的重要合同

（標的金額在500萬元以上或者雖未達到前述標準但對公司生產經營活動、未來

發展或財務狀況具有重要影響的合同）如下：

1、借款及抵押合同

2009 年3 月，公司向中信銀行武漢分行借款2,000 萬元。該借款以土地使

用權及地上在建工程作抵押借入，抵押不足部分由朱雙全、朱順全提供個人無限

責任擔保。土地使用權證書名稱及編號為武開國用（2008）第46 號，土地使用

權面積為 32,486.81 平方米。地上在建工程面積 7,529.42 平方米。

2、建設工程施工合同

2008 年 11 月 18 日，發行人與湖北藝美建築裝飾工程有限公司籤訂了《建

設工程施工合同》，工程承包範圍是發行人新廠辦公研發大樓裝飾工程，合同價

款為490 萬元。該合同所涉工程尚未竣工驗收，合同仍在履行期。

3、保薦承銷協議

2009 年 7 月，發行人與國泰君安證券股份有限公司籤訂了《首次公開發行

股票並上市保薦協議》和《首次公開發行股票並上市承銷協議》。發行人聘請國

泰君安證券股份有限公司為其首次公開發行股票並上市的主承銷商和保薦機構，

合同金額共為人民幣 1,100 萬元。

4、銷售合同

發行人所生產的電子成像顯像信息化學品屬於精細化學品中間體，銷售均採

取訂單方式，具有小批量、多批次的特點。經保薦機構核查，截至2009 年6 月

30 日無金額大於500 萬元以上合同。發行人所從事次氯酸鈣貿易業務，雖然合

同金額較大，但其採購和銷售合同履行期限均在1-3 個月之間。經保薦機構核查，

截至2009 年6 月30 日，未發現發行人存在正在履行且金額超過500 萬元次氯

1-1-3-269

----------------------- Page 271-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

酸鈣貿易銷售和採購合同。

三、對外擔保的有關情況

☆ 截至本招股意向書籤署日,本公司不存在對外擔保的情況。

四、重大訴訟或仲裁事項

1、截至本招股意向書籤署日，公司不存在對財務狀況、經營成果、聲譽、

業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

2、截至本招股意向書籤署日，公司控股股東、實際控制人、公司控股子公

司，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員沒有作為一方當事人的重大

訴訟或仲裁事項。

3、截至本招股意向書籤署日，公司董事、監事及高級管理人員及其他核心

人員均未涉及刑事訴訟事項。

4、最近三年內，本公司控股股東暨實際控制人不存在重大違法行為。

1-1-3-270

----------------------- Page 272-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第十四節 有關聲明

1-1-3-271

----------------------- Page 273-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1-1-3-272

----------------------- Page 274-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1-1-3-273

----------------------- Page 275-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1-1-3-274

----------------------- Page 276-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1-1-3-275

----------------------- Page 277-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

1-1-3-276

----------------------- Page 278-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

第十五節 附件

一、備查文件內容

以下文件是與本次公開發行有關的所有正式法律文件，除在指定網站(巨潮

資訊網http：//www.cninfo.com.cn)上披露外，並存放在發行人和保薦機構(主承

銷商)的辦公地點，以備投資者查閱：

（一）發行保薦書（附：發行人成長性專項意見）及發行保薦工作報告；

（二）發行人關於公司設立以來發行人股本演變情況的說明及其董事、監事、

高級管理人員的確認意見；

（三）發行人控股股東、實際控制人對招股意向書的確認意見；

（四）財務報表及審計報告；

（五）盈利預測報告及審核報告（不適用）；

（六）內部控制鑑證報告；

（七）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

（八）法律意見書及律師工作報告；

（九）公司章程（草案）；

（十）中國證監會核准本次發行的文件；

（十一）其他與本次發行有關的重要文件。

二、查閱地點和時間

（一）湖北鼎龍化學股份有限公司

地址： 武漢市沌口街四五路25號

聯繫人： 伍得

1-1-3-277

----------------------- Page 279-----------------------

湖北鼎龍化學股份有限公司 招股意向書

電話： [phone]

查閱時間： 工作日上午8：30—12：00，下午1：30—5：00

（二）國泰君安證券股份有限公司

地址： 深圳市益田路6009號新世界中心35樓

聯繫人： 寧可清

電話： [phone]

查閱時間： 工作日上午8：30—11：30，下午1：30—4：30

1-1-3-278

　 中財網