「我一般不推薦產品，但這款年金產品確實靠譜，存期短（3-5年），年化收益率5%-6%……」
「安利一款高收益、靈活多用的年金保險產品，既可以做子女教育金或婚嫁金，又可以做自己的旅遊金和養老金。收益有多高？20年翻倍，30年超3倍……」
「三年交，五年領，十年期滿，終身鎖定利率，一輩子受益……」
最近你的朋友圈是不是經常能看到這樣誘人的文字？這是保險公司又開始一年一度的「開門紅」拼業績。從各公司的主打產品來看，「年金+萬能」組合形式最為普遍，賣點不外乎投資期短、收益率高、收益期長等，有些還會用上限量搶購的噱頭。
「年金+萬能」到底是個什麼產品，收益率到底怎麼樣呢？
「年金+萬能」扎堆開門紅
保險行業「開門紅」是指保險公司在每年年底到次年春節衝業績推出的一批以「儲蓄」「理財」「高收益」「限量搶購」為賣點的長期保險產品，吸引消費者投保。
今年開門紅主力產品依然採用「年金+萬能」的雙主險組合形式。交費期限多為3年、5年、10年，較往年有所縮短。
例如中國人壽開門紅主打新產品叫「鑫耀東方年金保險」，該產品投保範圍為0-70周歲，交費期為3年，每年按照合同基本保險金額確定的年交保險費的60%領取年金；交費期為5年的，每年可按照合同基本保險金額確定的年交保險費的100%領取年金。
太保推出「鑫享事誠慶典版」年金險，投保年齡涵蓋出生滿5天至75歲，產品分為祝福金和滿期金，祝福金根據不同繳費期每年返還的保費不同，繳費期限可以選擇3年或5年，3年交每年返還60%年交保費；5年交返還100%年交保費。滿期金就是等到第7年滿期後，一次性給付100%保額。
此外，平安人壽、新華保險、泰康人壽、太平人壽、中韓人壽、信泰保險等主要保險公司也都推出開門紅「年金+萬能」產品加入戰局，連中美大都會人壽這樣「高冷」的外資保險公司也開始入鄉隨俗。
相比於往年以「兩全+萬能」為主的開門紅產品策略，今年為何花落「年金+萬能」？高級保險規劃師、杭州翰喬學社社長陳蕾認為，主要原因來自客戶需求驅動，資管新規下，很多原本被認為剛性兌付的投資理財產品頻頻爆雷，包括銀行存款，而整個理財市場收益率在不斷下行。相比之下，「年金+萬能」目前仍然是將保底收益率寫進合同的「剛性」兌付產品，且收益率相對更高。
什麼是年金保險
對於不少首次接觸人身保險的人來說，重疾險、醫療險、意外險都比較容易理解，作為開門紅主打產品的年金險是個什麼產品呢？
陳蕾介紹，年金保險主要保障被保險人在年老或喪失勞動能力時能獲得經濟收益，是目前僅有的一種可以終身鎖定利率、終身領取的金融產品，常常被用於養老補充。
年金保險一項重要指標是預定利率，複利計算，並且寫進保險合同，朋友圈營銷所謂的「終身鎖定收益」，就是來源於此。
預定利率不能簡單理解為年金保險的收益率，但它與收益率密切相關。一般來說，其他條件相同的情況下，預定利率越高的年金保險，在相同時間內被保險人獲得的生存金、年金、滿期金等收益也越高。並且，預定利率在客戶投保時就已鎖定，保險期內不受基礎利率、市場利率等外部環境影響。目前絕大多數年金險產品的預定利率為3.5%，少數可達4.025%。
簡單理解，年金險的核心功能就是：保本、保值，獲取穩定的複利收益。
而萬能帳戶則相當於餘額寶，資金存進去產生收益，它主要負責讓年金險的生存金獲得更高的收益。它有三個利率，分別是演示利率、保底利率、結算利率。
演示利率就是保險人代理人在營銷時演示收益採用的利率，一般分為低、中、高三檔（低檔一般2.5%，中檔4.5%，高檔6%），但那個不能算數，因此可以忽略。
保底利率是寫進合同的基準利率。幾家主要保險公司中，平安人壽保底利率為1.75%，中國人壽、新華保險為2.5%，太保有2%和2.5%兩檔，人保壽險、光大永明、愛心人壽等中小公司可達3%。
結算利率才是實際利率，目前普遍年化在5%左右。它也是年金+萬能理財功能的主要體現。
來看個例子。40歲A男性投保B公司年金+萬能產品，年交保費100萬元，交3年，投保後第5-9年每年可以領取60萬元生存金，第10年領取42.3萬元生存金，即生存金總額342.3萬元。
如果他不將生存金取出，萬能帳戶的複利將讓他投入的300萬元保費產生相當可觀的收益。按3%的低檔演示利率計算，他在60歲和100歲時帳戶餘額分別是493萬元和1607萬元；若按4.5%的中檔演示利率計算，則60歲和100歲時帳戶餘額有595萬元和3459萬元。
購買年金險要注意什麼
既然年金+萬能收益如此可觀，是不是適合每個人購買呢？並不是。
陳蕾介紹，年金保險適合三類人群：
一是對未來養老有較高要求的家庭支柱，特別是工薪階層。這是因為，在現有的體制下，養老是未來確定的「灰犀牛」，眼下三十來歲的中堅人群，必須儘早未雨綢繆。
二是目前沒有其他投資渠道的穩健型投資者，可以適當配置一部分年金保險，作為資產管理工具。
三是對未來財產有明確規劃的家庭，比如財產指定傳給某個家庭成員，或者為子女儲備教育金等。
鑫山保代總經理孫海英則表示，購買保險，必須掌握一個原則，即優先投保重疾險等保障類保險，再投保年金保險，因為後者是理財型產品，保障功能較弱。沒有基本保障的理財，好比無根之木，不可取。
在購買年金險的時候必須注意，作為長期保險產品，其收益也需要長期才能體現出來，追求短期收益並不適合此類產品。
同樣以上述B公司產品為例，如果消費者在投保後第一年退保，現金價值僅72萬，也就是只能拿回這麼多錢，要直到第五個保單年度，現金價值加上生存金才能抵得上所交的保費。
此外，雖然萬能帳戶可以為消費者帶來額外收益，但同樣不適合追求短期收益的理財人群。目前，年金險連接的萬能帳戶大多規定，投保後五年內從帳戶取出資金的，要向消費者收取手續費，費率高達2%-3%。也就是說，按照目前5%的結算利率，五年內從萬能帳戶取現的，一半收益要給保險公司，顯然這樣做不划算。
並且，萬能帳戶的結算利率並不固定，它取決於保險公司運用資金投資的收益率。2015年前後，萬能帳戶結算利率高達7%，目前普遍回落到5%，隨著市場整體收益率下降，萬能帳戶結算利率也難以獨善其身。
有業內人士就直言不諱，「萬能險複利都是浮雲，一切以結算利率為準。」