（原標題：中國兵器工業集團公司2017年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要）
（上接24版）
1、中國北方工業公司
中國北方工業公司是產品經營與資產經營相結合，集研發、生產、銷售、服務為一體的企業集團，主要從事防務產品、石油及礦產資源開發、國際工程承包、光電、民爆化工、運動器材、車輛、物流等業務，資產和銷售收入位居中國最大500家國有企業前列。該公司的國際工程承包、物流、車輛等業務創立了自身品牌，民爆化工、光電、運動器材等業務在技工貿結合基礎上形成了較強競爭力。該公司連續多年進入全球225家最大國際承包商前列，多家控股子公司連續多年獲得國家質量效益型先進企業稱號。
截至2015年12月31日，該公司資產總額767.37億元，負債417.11億元，淨資產350.26億元，2015年度實現營業收入1,454.34億元，淨利潤為49.08億元。
截至2016年9月30日，中國北方工業公司資產總額887.92億元，負債494.85億元，淨資產393.06億元，2016年1-9月實現營業收入1313.08億元，淨利潤為38.68億元。。
2、中國北方化學工業集團有限公司
中國北方化學工業集團有限公司是隸屬於中國兵器工業集團公司的集科工貿、產供銷於一體的專業性公司，擁有十九個大中型生產企業及六個直屬貿易公司和分支機構。該公司成立於1988年，1994年獲得進出口經營權。在「軍民結合」方針指引下，公司除從事軍用火藥、炸藥、火工品和化學防護器材的研究、開發、生產外，還大力從事民品科研、開發、生產與經營。目前，該公司已開發出聚氨脂、纖維素及其衍生物、醫藥及其中間體三大系列產品，民用火炸藥及民爆器材、建材、精細化工等優勢產品。公司擁有中國最大的三硝基甲苯、甲苯二異氰酸(TDI)、乙醇鞍、硝化棉精製棉、纖維素醚類、活性炭、維生素B1，產品除滿足國內市場外，還銷往世界三十多個國家和地區。
截至2015年12月31日，該公司資產總額227.00億元，負債133.25億元，淨資產93.74億元，2015年度實現營業收入142.98億元，淨利潤為-3.19億元。
截至2016年9月30日，中國北方化學工業集團有限公司資產總額220.72億元，負債123.65億元，淨資產97.07億元，2016年1-9月實現營業收入108.42億元，淨利潤為-1.91億元，出現虧損主要系該公司主要產品TDI出現全球產能過剩，價格劇烈波動出現下滑所致。
3、內蒙古第一機械集團有限公司
內蒙古第一機械集團有限公司是隸屬於中國兵器工業集團公司的特大型軍工企業，是國家「一五」期間156個重點建設項目之一，是國家520個重點企業之一，也是內蒙古自治區重點培育的20個大企業之一。該公司佔地面積2,010萬平方米，廠區佔地275萬平方米，擁有各類機動設備8,000餘臺（套），其中具有世界先進水平的進口設備700餘臺（套）。該公司現有員工23,000多人，其中專業技術管理人員6,100多人。
截至2015年12月31日，該公司資產總額142.99億元，負債90.89億元，淨資產52.09億元，2015年度實現營業收入124.55億元，淨利潤為4.40億元。
截至2016年9月30日，內蒙古第一機械集團有限公司資產總額145.21億元，負債89.03億元，淨資產56.17億元，2016年1-9月實現營業收入89.05億元，淨利潤為3.69億元。
4、北方華錦化學工業集團有限公司
北方華錦化學工業集團有限公司是發行人下屬子集團，是發行人發展軍民融合型石油化工和精細化工產業的平臺。該公司現有北方華錦化學工業股份有限公司、盤錦北方瀝青股份公司等企業，擁有遼寧盤錦、遼寧葫蘆島和新疆庫車三個生產基地。經過三十多年的發展，該公司已經形成了石油化工、化學肥料和道路瀝青三大主導產業，現有生產能力：年加工原油700萬噸，年產柴油180萬噸、乙烯70萬噸、合成樹脂100萬噸、尿素150萬噸、道路瀝青100萬噸、潤滑油產品20萬噸。
截至2015年12月31日，該公司資產總額314.68億元，負債247.60億元，淨資產67.08億元，2015年度實現營業收入316.57億元，淨利潤為2.05億元。
截至2016年9月30日，北方華錦化學工業集團有限公司資產總額325.56億元，負債231.33億元，淨資產94.23億元，2016年1-9月實現營業收入213.52億元，淨利潤為12.12億元。
5、晉西工業集團有限責任公司
晉西工業集團有限責任公司於1948年正式成立，屬國家一級企業，是國家「一五」期間156項重點工程之一。該公司下設2個控股子公司，9個分公司及11個生產科研單位。該公司共擁有員工8,000餘人，其中高中級專業技術人員2,000餘人，佔地面積700餘萬平方米。該公司設備一流，具備衝、鑄、鍛、鉚焊、機加、表面處理、非標製造能力。近幾年公司先後引進500噸和600噸精鍛機、10,000克和8,000克注塑機、筒型體聯合加工中心及各種大型數控車床等先進進口設備100餘臺，使企業的整體實力大大增強。該公司現生產的主要產品有鐵路車輛、鐵路車軸、石油鑽具、液氯液氨鋼瓶、無縫氣瓶、新型建材等六大系列，其中鐵路車軸具備年產各型車軸9萬根的生產能力，是世界領先的車軸生產企業，也是國內第一家獲得出口美國AAR認證資格的車軸生產廠家。產品遠銷加拿大、巴西、韓國、巴基斯坦等十幾個國家和地區。
截至2015年12月31日，該公司資產總額105.59億元，負債67.19億元，淨資產38.40億元，2015年度實現營業收入66.48億元，淨利潤為1.50億元。
截至2016年9月30日，晉西工業集團有限責任公司資產總額102.53億元，負債63.94億元，淨資產38.58億元，2016年1-9月實現營業收入34.15億元，淨利潤為2106萬元。
6、兵工財務有限責任公司
兵工財務有限責任公司是發行人下屬的財務公司，其前身是北方工業集團財務有限責任公司，於1997年5月18日正式成立，2011年公司名稱變更為現名，是由發行人等47家企事業單位共同出資組建的有限責任公司，是目前發行人集團範圍內唯一的一家金融企業，是以加強集團內部資金集中管理和提高集團內部資金使用效率為目的，為集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構，註冊資金317,000萬元。
截至2015年12月31日，該公司資產總額698.10億元，負債631.99億元，淨資產66.11億元，2015年度實現營業收入10.92億元，淨利潤為7.39億元。
截至2016年9月30日，該公司資產總額637.31億元，負債572.18億元，淨資產65.12億元，2016年1-9月實現營業收入7.62億元，淨利潤為5.47億元。
（三）發行人下屬控股上市子公司情況
截至2016年9月末，發行人共有12家控股上市子公司，包括7家上海證券交易所上市公司（晉西車軸股份有限公司、長春一東離合器股份有限公司、北方光電股份有限公司、包頭北方創業股份有限公司、凌雲工業股份有限公司、內蒙古北方重型汽車股份有限公司、北方導航控制技術股份有限公司），4家深圳證券交易所上市公司（北方國際合作股份有限公司、北方華錦化學工業股份有限公司、四川北方硝化棉股份有限公司、湖南江南紅箭股份有限公司（已更名為中兵紅箭股份有限公司））以及1家香港聯交所上市公司（安捷利實業有限公司）。
1、晉西車軸股份有限公司
晉西車軸股份有限公司於2004年5月26日在上海證券交易所上市（簡稱：晉西車軸，股票代碼：600495）。晉西車軸是目前國內同行業規模最大、市場佔有率最高、技術研發能力最強、規格品種最多且唯一具有輕軌軸、地鐵軸、空心軸生產能力的車軸生產企業，同時也是國內首家獲得鐵路車軸、地鐵軸出口資格，國內出口車軸最多的企業。晉西車軸居於國內行業龍頭地位，已形成較成熟的規模經濟，並呈現良好的發展勢頭。為國家火車車軸產品國產化，推動國內車軸行業技術發展做出了重大貢獻。
截至2015年12月31日，該公司總資產38.73億元，負債7.65億元，所有者權益31.08億元。2015年實現營業收入20.10億元，利潤總額1.16億元，淨利潤1.01億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額36.64億元，負債總額5.81億元，淨資產30.83億元，2016年1-9月實現營業收入6.80億元，利潤總額0.07億元，淨利潤為0.04億元。
2、北方國際合作股份有限公司
北方國際合作股份有限公司於1998年6月5日在深圳證券交易所上市（簡稱：北方國際，股票代碼：000065）。目前北方國際已經成為集項目開發功能、項目管理功能、項目投融資功能和一定的跨國經營功能為一體的國際化工程公司，形成了以工程服務業為主營業務，房地產投資與鋁加工業務多元化發展的經營格局。
截至2015年12月31日，該公司總資產66.18億元，負債44.54億元，所有者權益21.64億元。2015年實現營業收入42.86億元，利潤總額2.73億元，淨利潤2.30億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額91.28億元，負債68.75億元，淨資產22.52億元，2016年1-9月實現營業收入27.77億元，利潤總額1.40億元，淨利潤為1.15億元。
3、長春一東離合器股份有限公司
長春一東離合器股份有限公司於1998年5月20日在上海證券交易所上市（簡稱：長春一東，股票代碼：600148）。該公司是汽車離合器行業中的第一家上市公司，是國內離合器行業中的領軍企業，其重型車離合器技術水平、產銷量均居國內領先地位。
截至2015年12月31日，長春一東總資產8.36億元，負債4.17億元，所有者權益4.19億元，2015年實現營業收入5.10億元，利潤總額0.10億元，淨利潤0.08億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額8.54億元，負債4.24億元，淨資產4.30億元，2016年1-9月實現營業收入3.77億元，利潤總額0.20億元，淨利潤為0.15億元。
4、北方光電股份有限公司
北方光電股份有限公司於2003年11月6日在上海證券交易所上市（簡稱：光電股份，股票代碼：600184）。光電股份擁有光學玻璃材料和太陽能光伏電池雙主業。光電股份是中國最大的光學玻璃材料生產基地之一，具有年產7,000噸光學玻璃生產能力，國內市場佔有率達30%以上。近年來，光電股份加快了光學玻璃的技術進步和產業升級，實現了產品和市場結構的快速調整，正逐步步入穩健發展時期。
截至2015年12月31日，該公司總資產41.66億元，負債19.07億元，所有者權益22.59億元。2015年度，光電股份實現營業收入27.47億元，利潤總額0.51億元，淨利潤0.48億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額34.66億元，負債12.30億元，淨資產22.36億元，2016年1-9月實現營業收入7.06億元，利潤總額0.10億元，淨利潤為0.08億元。
5、包頭北方創業股份有限公司
包頭北方創業股份有限公司於2004年5月18日在上海證券交易所上市（簡稱：北方創業，股票代碼：600967）。北方創業是國內鐵路車輛品種最多、自製率最高的生產企業，也是重要的配套零部件生產基地，同時還是鐵道部首批重載提速部件試製單位。北方創業核心產品的技術水平已處於國內領先位置，擁有較強的產品開發能力和技術儲備力量。
截至2015年12月31日，該公司總資產32.46億元，負債8.71億元，所有者權益23.76億元。2015年實現營業收入20.02億元，利潤總額-0.49億元，淨利潤-0.45億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額32.86億元，負債9.14億元，淨資產23.72億元，2016年1-9月實現營業收入11.36億元，利潤總額-0.28億元，淨利潤為-0.29億元，出現虧損主要系受宏觀經濟下滑壓力持續加大，鐵路運輸市場需求增速進一步下降影響，鐵路車輛訂單同比大幅減少。
6、凌雲工業股份有限公司
凌雲工業股份有限公司於2003年8月15日在上海證券交易所上市（簡稱：凌雲股份，股票代碼：600480）。凌雲股份是國內最早開發成功汽車輥壓件製造技術的企業，也是國內最重要的汽車輥壓件生產企業，代表了國內輥壓件研發與製造的最高水平，是國內汽車壓力管路總成生產龍頭企業。凌雲股份的輥壓件在國內市場佔有率第一。凌雲股份同時還是國內PE 管道系統產品的開拓者，是國內最早能夠提供PE燃氣管道產品集成服務的企業，在國內PE管道系統產品市場居龍頭地位,擁有70%的市場佔有率。
截至2015年12月31日，該公司總資產88.85億元，負債45.26億元，所有者權益43.60億元。2015年實現營業收入72.45億元，利潤總額3.88億元，淨利潤3.03億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額92.84億元，負債46.36億元，淨資產46.47億元，2016年1-9月實現營業收入60.52億元，利潤總額4.15億元，淨利潤為3.32億元。
7、內蒙古北方重型汽車股份有限公司
內蒙古北方重型汽車股份有限公司於2000年6月30日在上海證券交易所上市（簡稱：北方股份，股票代碼：600262）。北方股份是中國礦用汽車行業的第一品牌、中國礦車的航母，主要開發、製造、銷售各種型號的TEREX牌非公路（或工礦兩用）自卸汽車、工程機械及相應的零配件。該公司擁有世界領先的TEREX的持續技術支持，在技術上做到與TEREX 聯網，並根據國內市場特點，對其技術進行消化、吸收、移植，開發自身產品，其中多種產品獲得國家級的榮譽和獎勵，擁有多項重大技術專利。
截至2015年12月31日，該公司總資產27.14億元，負債18.21億元，所有者權益8.93億元。2015年實現營業收入9.90億元，利潤總額-2.30億元，淨利潤-2.37億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額23.41億元，負債13.83億元，淨資產9.57億元，2016年1-9月實現營業收入5.84億元，利潤總額0.02億元，淨利潤為-0.01億元，出現虧損主要系受市場環境影響，營業收入同比下降明顯。
8、北方華錦化學工業股份有限公司
北方華錦化學工業股份有限公司原名遼寧華錦通達化工股份有限公司，於1997年1月30日在深圳證券交易所上市（簡稱：華錦股份，股票代碼：000059）。華錦股份是以石化產業為主導，化肥產業為輔助的特大型化工企業，在化肥產業上，公司為國內大型尿素(氣頭尿素)生產基地之一，擁有尿素產能150萬噸，銷售地區主要是東北和新疆，目前在遼寧市場佔有率在90%以上，在新疆南疆地區佔有近50%的市場份額。在石化產業上方面，公司擁有500萬噸/年的煉油能力，柴油產能在180萬噸，乙烯產能在45萬噸，公司「十二五」規劃計劃將煉油能力提升至1,000萬噸，乙烯產能達到100萬噸，屆時石化業務將佔據絕對地位。預計柴油和乙烯業務在未來會穩定的增長，是公司的發展的主要方向。
截至2015年12月31日，該公司總資產299.20億元，負債207.03億元，所有者權益92.17億元。2015年實現營業收入309.09億元，利潤總額3.43億元，淨利潤3.63億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額314.72億元，負債210.08億元，淨資產104.64億元，2016年1-9月實現營業收入203.74億元，利潤總額13.41億元，淨利潤為12.02億元。
9、北方導航控制技術股份有限公司
北方導航控制技術股份有限公司（簡稱：北方導航，股票代碼：600435）前身是中兵光電科技股份有限公司（簡稱：中兵光電），於2003年7月在上海證券交易所上市。公司於2012年3月將公司名稱變更為北方導航控制技術股份有限公司，證券簡稱自2012年5月7日起由「中兵光電」變更為「北方導航」。
北方導航主要從事精密光機電一體化產品、遙感信息系統技術產品、智能控制技術產品、新光源電子元器件、電子計算機軟硬體及外部設備的技術開發、製造、銷售、技術服務；普通貨物運輸；貨物進出口、代理進出口、技術進出口。目前，公司的主要業績貢獻來自軍品，未來將通過加強戰略引領作用，使公司的發展主線更加清晰，集中力量做好主業；同時加強科研推動力，加強大型項目的引領，提升新產品的業績貢獻，形成核心競爭能力；加強對外投資的管理；提升市場拓展能力，通過提升軍民結合、民品的貢獻能力降低對軍品業務的依賴，抵禦政策性風險。
截至2015年12月31日，該公司總資產43.83億元，負債18.37億元，所有者權益25.46億元。2015年實現營業收入18.49億元，利潤總額1.29億元，淨利潤1.08億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額42.90億元，負債17.76億元，淨資產25.14億元，2016年1-9月實現營業收入9.33億元，利潤總額0.57億元，淨利潤為0.50億元。
10、四川北方硝化棉股份有限公司
四川北方硝化棉股份有限公司於2008年6月5日在深圳證券交易所上市（簡稱：北化股份，股票代碼：002246）。北化股份是本公司將優質資產重組設立的硝化棉專業公司，硝化棉產銷量全球第一，在世界硝化棉行業具有強勁的競爭優勢。
截至2015年12月31日，該公司總資產15.91億元，負債3.93億元，所有者權益11.98億元。2015年實現營業收入15.05億元，利潤總額0.67億元，淨利潤0.60億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額16.96億元，負債4.36億元，淨資產12.59億元，2016年1-9月實現營業收入9.24億元，利潤總額0.84億元，淨利潤為0.71億元。
11、中兵紅箭股份有限公司
中兵紅箭股份有限公司（簡稱：中兵紅箭，股票代碼：000519）前身是成都動力配件股份有限公司，於1993年在深圳證券交易所上市，是四川省第二家上市公司。中兵紅箭是全球最大的超硬材料製造商，高品質超硬材料粉體、立方氮化硼市場份額世界第一。
截至2015年12月31日，該公司總資產51.74億元，負債9.84億元，所有者權益41.90億元。2015年實現營業收入15.48億元，利潤總額3.05億元，淨利潤2.49億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額50.70億元，負債8.24億元，淨資產42.46億元，2016年1-9月實現營業收入10.11億元，利潤總額0.68億元，淨利潤為0.53億元。
12、安捷利實業有限公司（香港上市公司）
安捷利實業有限公司1993年成立，註冊資本2,200萬美元，是一家香港上市公司（簡稱：安捷利實業，股票代碼：01639）。安捷利是國內最早專業從事柔性電路板（FPC）設計、製造和表面貼裝的企業，率先實現單面FPC、雙面FPC、多層FPC、精細線路FPC的大規模生產，並不斷開發出應用於行動電話、液晶顯示器、筆記本電腦、數碼產品、醫療儀器、汽車產品的新技術、新工藝，積極參與國際競爭，是國內領先的FPC及其組件的龍頭企業。
安捷利受中國印製電路行業協會委託組織制訂的行業標準《柔性印製板的鑑定性能規範IPC/CPCA-6013A》和主編的《柔性印製電路技術》，已成為國內FPC 從業人員的必備工具。
目前，安捷利的主要客戶均為國內外的知名廠商，如華為、中興、TCL、信利、京東方、上廣電、聯想等國內生產商和飛利浦、京瓷、阿爾卡特、MOLEX、CANON、SANYO等公司，產品出口美、日、歐及臺灣和香港地區。
截至2015年12月31日，安捷利資產總額為7.00億元，負債2.87億元，股東權益為4.14億元；2015年實現營業收入5.36億元，利潤總額0.04萬元，淨利潤0.01億元。截至2016年9月30日，該公司資產總額7.91億元，負債3.79億元，淨資產4.11億元，2016年1-9月實現營業收入4.46億元，利潤總額0.07億元，淨利潤為0.0016億元。
（四）發行人的合營、聯營企業情況
截至2016年9月30日，發行人擁有50家合營企業，發行人合營企業基本情況如下表所示：
表3-5截至2016年9月30日發行人合營企業投資情況
單位：萬元
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發行人重要的合營企業情況如下：
1、 華光小原光學材料（襄陽）有限公司
華光小原光學材料（襄陽）有限公司成立於2011年3月，經營範圍包括光學玻璃、光學材料的科技開發、生產、加工及銷售；貨物及技術進出口（不含國家限制或禁止的貨物和技術），發行人持有華光小原51%的股份。
截至2015年12月31日，華光小原的資產總額為2.33億元，負債總額為0.28億元，淨資產為2.05億元。
2015年度，華光小原實現營業收入1.32億元，淨利潤-23.01萬元。
2、盤錦錦陽化工有限公司
盤錦錦陽化工有限公司成立於2008年12月，經營範圍包括化工產品銷售(除易燃易爆危險品及劇毒品)；1,2,4-三甲基苯及附屬產品生產銷售。發行人持有錦陽化工50%的股份。
截至2015年12月31日，錦陽化工的資產總額為2.63億元，負債總額為1.25億元，淨資產為1.38億元。
2015年度，錦陽化工實現營業收入5.55億元，淨利潤0.03億元。
3、遼寧北方戴納索合成橡膠有限公司
遼寧北方戴納索合成橡膠有限公司成立於2011年5月，經營範圍包括從事自產溶聚丁苯橡膠（SSBR產品）、丁二烯橡膠（BR產品）、熱塑性丁苯橡膠（SBS產品）及其他相關丁二烯苯乙烯共聚物產品（其他相關產品）的製造、研究、開發及銷售；從事SSBR產品、BR產品、SBS產品和其他相關產品的批發、佣金代理及進出口；提供相關的諮詢及技術服務。發行人持有北方戴納索50%的股份
截至2015年12月31日，北方戴納索的資產總額為16.67億元，負債總額為9.43億元，淨資產為7.24億元。
2015年度，北方戴納索實現營業收入0.00億元，淨利潤-1,290.52萬元。
4、環球鉑業有限公司
環球鉑業有限公司成立於2011年5月，成立於辛巴威，經營範圍為採礦，發行人持有環球鉑業50%的股份。
截至2015年12月31日，環球鉑業的資產總額為3.39億元，負債總額為0.49億元，淨資產為2.90億元。
2015年度，環球鉑業實現營業收入0.00億元，淨利潤-1050.05萬元。
5、珠海中兵廣發投資基金合夥企業（有限合夥）
珠海中兵廣發投資基金合夥企業（有限合夥）成立於2015年5月，經營範圍包括項目投資、投資管理及相關投資諮詢服務。
截至2015年12月31日，中兵廣發投資的資產總額為7.48億元，負債總額為0.03億元，淨資產為7.45億元。
2015年度，中兵廣發投資實現營業收入0.00億元，淨利潤-0.11億元。
6、千尋位置網絡有限公司
千尋位置網絡有限公司成立於2015年8月，經營範圍包括北鬥及導航信息網絡服務，位置信息網絡應用軟體、硬體裝備研發、銷售及服務，位置信息網絡服務基礎設施建設及其運營維護，實業投資，電信業務，軟體開發，計算機系統集成，信息技術領域內的技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務，數據處理。發行人持有其50%的股份。
截至2015年12月31日，千尋網絡的資產總額為5.98億元，負債總額為0.34億元，淨資產為5.64億元。
2015年度，千尋網絡實現營業收入0.00億元，淨利潤-0.36億元。
截至2016年9月30日，發行人擁有76家聯營企業，發行人聯營企業基本情況如下表所示：
表3-6截至2016年9月30日發行人聯營企業投資情況
單位：萬元
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發行人重要的聯營企業情況如下：
1、石家莊泰明頓摩擦材料有限公司
石家莊泰明頓摩擦材料有限公司成立於1998年，經營範圍包括生產汽車、火車用剎車片，銷售自產產品。發行人持有泰明頓30%的股份
截至2015年12月31日，泰明頓的資產總額為2.88億元，負債總額為1.01億元，淨資產為1.87億元。
2015年度，泰明頓實現營業收入2.34億元，淨利潤-0.02億元。
2、耐世特凌雲驅動系統（蕪湖）有限公司
耐世特凌雲驅動系統（蕪湖）有限公司成立於2006年，經營範圍包括生產和銷售驅動系統、等速萬向節產品及相關的汽車零部件並提供有關售後和技術服務。發行人持有該公司40%的股份。
截至2015年12月31日，蕪湖耐世特的資產總額為3.63億元，負債總額為1.31億元，淨資產為2.32億元。
2015年度，蕪湖耐世特實現營業收入3.29億元，淨利潤0.01億元。
3、耐世特凌雲驅動系統（涿州）有限公司
耐世特凌雲驅動系統（涿州）有限公司成立於1995年，經營範圍包括生產汽車用等速半軸及其零部件，銷售本公司產品；從事同類商品和材料的銷售、進出口及其相關業務。發行人持有該公司40%的股份。
截至2015年12月31日，涿州耐世特的資產總額為5.71億元，負債總額為3.31億元，淨資產為2.41億元。
2015年度，涿州耐世特實現營業收入6.57億元，淨利潤-0.36億元。
4、北京世東凌雲科技有限公司
北京世東凌雲科技有限公司成立於2003年，經營範圍包括設計、開發汽車裝飾件；銷售自產產品。。發行人持有該公司40%的股份。
截至2015年12月31日，凌雲科技的資產總額為2.84億元，負債總額為1.27億元，淨資產為1.57億元。
2015年度，凌雲科技實現營業收入4.91億元，淨利潤1.47億元。
5、北京廣微積電科技有限公司
北京廣微積電科技有限公司成立於2006年，經營範圍包括生產紅外成像系統核心控制部件、紅外成像系統、集成電路；技術推廣服務；紅外成像系統核心控制部件、紅外成像系統的研發；集成電路的設計；項目投資；投資諮詢；銷售機械設備（汽車除外）、電子產品；貨物進出口、技術進出口、代理進出口；設備維修。發行人持有該公司35%的股份。
截至2015年12月31日，廣微積電的資產總額為3.18億元，負債總額為0.35億元，淨資產為2.83億元。
2015年度，廣微積電實現營業收入0.28億元，淨利潤0.1萬元。
6、深圳市興龍機械模具有限公司
深圳市興龍機械模具有限公司成立於1981年，經營範圍包括進口本企業所需的原輔材料、設備及零配件；出口模具及其配件；自有物業租賃、物業管理；在合法取得使用權的土地上從事房地產開發經營。發行人持有該公司30%的股份。
截至2015年12月31日，興龍機械的資產總額為2.93億元，負債總額為2.28億元，淨資產為0.65億元。
2015年度，興龍機械實現營業收入0.00億元，淨利潤0.00億元。
五、發行人控股股東和實際控制人的基本情況
（一）發行人的股權結構
截至2016年9月30日，發行人的股權結構如下：
圖5-2截至2016年9月30日發行人股權結構圖
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（二）發行人控股股東與實際控制人情況
截至2016年9月30日，國務院國資委直接持有發行人100%股權，為發行人的控股股東以及實際控制人。
（三）實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況
截至本募集說明書籤署日，公司實際控制人國務院國資委直接持有發行人的股份不存在質押或其他有爭議的情況。
六、發行人法人治理結構
發行人根據《中國兵器工業集團公司章程》規定，發行人由國務院國資委直接監管，接受國防科工局的行業管理和國務院有關部門的業務管理，直接聯繫相關業務。
（一）出資人
發行人由國家單獨出資，不設股東會，由國資委代表國務院對發行人履行出資人職責。
國資委依照《公司法》、《企業國有資產法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》等法律、法規及規範性文件，對發行人行使下列職權：
（一）批准發行人的主業及調整方案，並主要從中央企業布局和結構調整方面審核發行人的發展戰略和規劃；
（二）制定和修改發行人章程、審核、批准董事會制定的章程、章程修改方案；
（三）按照管理權限，委派和更換非由職工代表擔任的董事，對董事會和董事履職情況進行評價，決定董事報酬事項，組織對董事的培訓，提高董事履職能力；
（四）代表國務院向集團公司派出監事會；
（五）批准集團公司年度財務決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案、增加或者減少註冊資本方案、發行債券方案；
（六）審核集團公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式方案，報國務院批准；
（七）審核、批准董事會年度工作報告；
（八）批准有關股份公司（含上市公司和非上市股份公司）的國有股權管理方案和股權變動相關事項，批准有關國有產權無償劃轉、協議轉讓及重大資產處置等事項；
（九）批准集團公司重大會計政策和會計估計變更方案
（十）按照有關規定，對集團公司年度財務決算、重大事項進行抽查審計，並按照企業負責人管理權限組織開展經濟責任審計；
（十一）對集團公司年度和任期經營業績進行測試評價，並納入中央企業負責人經營業績考核結果；
（十二）按照國務院和國務院有關部門關於國有資產基礎管理/股份制改革和企業重大收入分配等行政法規和部門規章的規定，辦理需由國資委批准或者出具審核意見的事項；
（十三）法律、行政法規規定的其他職責。
（二）董事會
發行人實行董事會領導下的總經理負責制。發行人設董事會，由7董事組成，其中外部董事4名，非外部董事3名（包括1名職工董事）。
董事會依照《公司法》及國資委授權行使下列職權：
（一）貫徹落實國家國防科技和武器裝備發展的方針政策、法律法規和戰略規劃；
（二）根據國資委的審核意見，決定發行人發展戰略和中長期發展規劃，並對其實施進行監控；
（三）審議董事會年度工作報告，並按照有關規定報告國資委；
（四）決定發行人年度經營計劃與投資計劃；
（五）制訂發行人年度財務決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案；
（六）制訂發行人增加或者減少註冊資本方案以及發行債券方案；
（七）制訂發行人合併、分立、解散或者變更公司形式方案；
（八）制訂發行人章程草案及章程修改方案；
（九）批准發行人年度預算方案並報國資委備案；
（十）按照有關規定，聘任或者解聘發行人總經理，根據總經理的提名聘任或者解聘發行人副總經理、總會計師，根據董事長提名，聘任或者解聘董事會秘書；按照國資委有關規定，決定發行人高級管理人員的經營業績考核和薪酬；
（十一）決定發行人內部管理機構的設置，制定發行人基本管理制度；
（十二）依據國資委有關規定，制訂公司的重大收入分配方案，包括企業工資總量預算與決算方案、企業年金方案等；
（十三）批准除應由國資委批准以外的發行人重大融資方案、資產處置方案、對外捐贈或贊助事項；確定應由董事會決定的重大固定資產投資、對外投資項目、交易性金融資產投資的額度，並批准額度以上的投資項目；
（十四）批准發行人重大資產抵押、質押或對外擔保；
（十五）除依有關法律、法規規定須由國資委批准外，決定發行人內部重大改革重組事項；
（十六）決定發行人風險管理體系和總法律顧問制度體系，對發行人風險管理體系和總法律顧問制度體系的實施進行總體監控；負責內部控制的建立健全和有效實施；
（十七）制訂發行人重大會計政策和會計估計變更方案；
（十八）決定聘用或者解聘負責發行人財務會計報告審計業務的會計師事務所及其報酬；
（十九）依法履行對全資、控股和參股企業的股東職權；
（二十）聽取總經理工作報告，督促檢查董事會決議的執行，建立健全對總經理和其他高級管理人員的問責制；
（二十一）國資委授予董事會行使的出資人職權；
（二十二）法律、行政法規和本章程規定的其他職權。
（三）董事長
董事長由國務院任免，為發行人法定代表人。董事長行使下列職權：
（一）確定全年董事會定期會議計劃，必要時可以單獨決定召開董事會臨時會議；
（二）確定董事會會議議題，對擬提交董事會審議的議案進行初步審核，並決定是否提交董事會審議；
（三）召集和主持董事會會議；
（四）組織擬訂發行人的發展戰略、中長期發展規劃、利潤分配方案、彌補虧損方案、增加或減少註冊資本的方案、公司合併分立或變更公司形式的方案，以及董事會授權其擬訂的其他方案，提交董事會表決；
（五）檢查、督促董事會決議的執行；
（六）召集和主持發行人辦公會，研究決定董事長職責內和董事會授權內的重要事項；
（七）組織制訂、修訂董事會運作的各項規章制度，協調董事會規範運作；
（八）依據董事會決議，籤署發行人聘任、解聘高級管理人員的文件，代表董事會與高級管理人員籤署經營業績考核責任書和薪酬的有關文件，代表發行人對外籤署具有法律約束力的重要文件，籤署法律法規規定和經董事會授權應當由董事長籤署的其他文件；
（九）提名董事會秘書，提出其薪酬與考核建議，並提請董事會決定聘任或者解聘及其薪酬事項；提出各專門委員會的設置方案及人選建議，提交董事會討論表決；
（十）組織起草董事會年度工作報告並提交董事會討論通過，代表董事會向國資委報告年度工作；
（十一）按照國資委有關要求，組織董事會向國資委、監事會及時提供信息，並保證信息內容真實、準確、完整；
（十二）負責建立董事會與監事會的聯繫機制，對監事會提示和要求發行人糾正的問題，負責督促、檢查發行人的落實情況，向董事會報告並向監事會反饋；
（十三）與董事進行會議之外的溝通，聽取董事的意見，並組織董事進行必要的工作調研和業務培訓；
（十四）審批董事會年度工作經費方案；
（十五）聽取高級管理人員定期或不定期工作報告，對董事會決議的執行情況提出指導性意見；
（十六）董事會授權行使和法律、行政法規和本章程規定的其他職權。
（四）總經理
發行人設總經理1名，由董事會根據有關規定聘任或者解聘，設副總經理若干名，總會計師1名。
總經理對董事會負責，向董事會報告工作，接受董事會監督管理。總經理行使下列職權：
（一）主持集團公司科研生產經營管理工作，組織實施董事會決議；
（二）擬定集團公司年度經營計劃、投融資計劃和一定金額以上的資產處置方案，並在董事會批准後組織實施；
（三）擬定集團公司年度餘元、財務決算方案；
（四）擬定集團公司收入分配方案；
（五）擬定集團公司重大資產抵押、質押或對外擔保方案；
（六）擬定集團公司的改革、重組方案
（七）聽取集團公司黨組意見後，擬定集團公司內部管理機構設置方案；
（八）擬定集團公司的基本管理制度，制定集團公司的具體規章；
（九）擬定集團公司建立風險管理體系的方案；
（十）根據上級有關規定和決定，提請董事會聘任或者解聘集團公司副總經理、總會計師；
（十一）根據集團公司黨組決定，按照有關規定程序聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；
（十二）根據董事會決定的公司經營計劃、投融資計劃和預算方案，批准經常性項目費用、長期投資階段性費用支出；
（十三）建立總經理辦公會制度，召集和主持總經理辦公會，研究決定總經理職權內和董事會授權範圍內的重要事項，部署、協調、檢查和督促各部門、各自企業的科研生產經營管理工作；
（十四）法律法規規定和董事會授予的其他職權。
（五）監事會
截至目前，國資委尚未履行相關程序，向發行人派出監事會。
七、發行人董事高級管理人員的基本情況
（一） 董事、高級管理人員名單
截至2016年9月30日，發行人董事會由尹家緒、溫剛、王立剛、王紹祥、湯建國、承文、於中赤7人組成。其中，王立剛、王紹祥、湯建國、承文4人為外部董事，於中赤為職工董事，非職工董事中，除尹家緒由國務院任命外，其餘5人均由國務院國資委任命或聘任。
截至2016年9月30日，發行人現任董事、高級管理人員基本情況如下表所示：
表3-7截至2016年9月30日發行人現任董事和高級管理人員的基本情況
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（二） 董事、高級管理人員簡歷
1、董事
尹家緒，男，1956年出生，博士研究生學歷。現任中國兵器工業集團公司董事長、黨組書記。歷任西南兵工局辦公室主任、副局長，長安汽車（集團）有限責任公司常務副總經理，長安汽車（集團）有限責任公司副董事長、總經理、黨委副書記、執行董事、總裁、董事長、黨委書記，中國兵器裝備集團公司黨組成員、副總經理、黨組副書記，中國南方工業汽車股份有限公司執行董事、總裁，中國兵器工業集團公司黨組書記、副總經理，中國北方工業公司董事長、董事。黨的十六大代表，第十屆、第十一屆全國人大代表。
溫剛，男，1966年出生，博士研究生學歷。現任中國兵器工業集團公司董事、總經理、黨組成員。歷任中國兵器工業集團公司辦公廳主任、副總經理、黨組成員，北方房地產開發有限公司董事長，遼寧北方錦化聚氨酯有限公司董事長，北方硝化棉股份有限公司董事長，北京奧信化工科技發展有限責任公司董事長，遼寧華錦化工（集團）有限責任公司董事長，包頭北奔重型汽車有限公司董事長。第九屆、第十屆中華全國青年聯合會委員，第十一屆中華全國青年聯合會常委，中央企業青年聯合會副主席。
王立剛，男，1950年出生，大學學歷，中國北方鐵路機車車輛集團公司原黨委書記。歷任大同機車廠工人、冶金科技術員、鑄鐵車間副主任、團委書記，大同機車廠教育中心主任、黨委副書記，永濟電機廠黨委代理書記、黨委書記，中國鐵路機車車輛工業總公司黨委副書記、董事，中國北方鐵路機車車輛集團公司黨委副書記、紀委書記、董事，中國北方鐵路機車車輛集團公司副總經理、黨委書記，中國北方鐵路機車車輛集團公司黨委書記。專業特長是熟悉裝備製造行業的企業管理工作。
王紹祥，男，1952年出生，在職研究生學歷，中國電子信息產業集團公司原副總經理、黨組成員。歷任機械電子工業部軍工司裝備處副處長，中國電子工業總公司軍工局航空裝備處處長，電子工業部軍工司系統工程一處處長，電子工業部軍工司副司長，信息產業部軍工電子局副局長、局長，中國電子信息產業集團公司副總經理、黨組成員。專業特長是熟悉軍工行業的企業管理工作。
湯建國，男，1951年出生，大學學歷，中國航空工業集團公司原黨組成員、紀檢組組長。歷任北京航空航天大學人事處副處長，中國航空工業總公司人勞局工資處處長，中航二集團人力資源部副部長兼中國航空工業經濟技術研究中心主任，中航二集團人力資源部部長，中航二集團黨組成員、紀檢組組長，中國航空工業集團公司籌備組成員，中國航空工業集團公司黨組成員、紀檢組組長。專業特長是熟悉軍工行業的人力資源管理和審計工作。
承文，男，1952年出生，博士，中國航天科工集團公司原副總經理、黨組成員。歷任中國航天總公司三院31所所長助理、副所長，中國航天總公司、航天機電集團公司三院副院長，中國航天機電集團公司總經理助理，中國航天機電集團公司副總經理、黨組成員，中國航天科工集團公司副總經理、黨組成員。專業特長是質量工藝技術科研工作。
於中赤，男，1958年出生，碩士研究生學歷，中國兵器工業集團東北工業集團有限公司董事長、黨委書記，長春一東離合器股份有限公司副董事長。歷任624廠大型壓力容器分廠廠長兼黨支部書記，624廠副廠長，黑龍江省儲備物資管理局副局長、德爾實業集團總經理，228廠董事、總經理、黨委書記兼長春一東副董事長、黨委書記，東北工業集團董事長、黨委書記兼長春一東副董事長，集團公司權益與風險管理部主任、權益管理部主任兼東北工業集團董事長、黨委書記、長春一東副董事長。專業特長是企業經營和資產、股權管理工作。
2、高級管理人員
溫剛，具體見本節「（二）董事、高級管理人員簡歷」中「1、董事」。
石巖，男，1960年出生，博士研究生。現任中國兵器工業集團公司副總經理、黨組成員。曾任中國兵器工業規劃研究院院長；中國兵器工業集團公司計劃部主任。
羅乾宜，男，1965年出生，博士研究生。現任中國兵器工業集團公司總會計師、黨組成員。曾任中國燕興總公司副總經理兼總會計師；中國兵器工業集團公司財會審計部主任。
曾毅，男，1965年出生，研究生學歷。現任中國兵器工業集團公司副總經理、黨組成員。曾任中國兵器工業集團公司總經理助理，中國兵器科學研究院院長、黨委副書記。
王耀東，男，1957年出生，大學學歷。現任中國兵器工業集團公司黨組成員、黨組紀檢組組長。曾任甘肅省平涼市市委書記、市人大常委會主任；中央信訪聯席辦副主任、國家信訪局黨組成員、副局長兼機關黨委書記、國家投訴受理中心主任。
趙剛，男，1968年出生，碩士研究生學歷。現任中國兵器工業集團公司副總經理、黨組成員兼總法律顧問。曾任中國兵器工業集團公司總經理助理，中國北方工業公司總裁、黨委副書記，兵工財務有限責任公司副董事長。
賈諶，男，1956年出生，大學學歷。任中國兵器工業集團公司副總經理、黨組成員，目前已退休。曾任財政部綜合司副司長、財政部條法司司長、財政部企業司司長、財政部稅政司司長。
賈宏謙，男，1964年9月出生，碩士研究生學歷。現任中國兵器工業集團公司副總經理、黨組成員兼安全質量環保總監。曾任763廠廠長，中國兵器工業集團公司總經理助理、經營管理部主任。
趙延成，男，1965年8月出生，碩士研究生學歷。現任中國兵器工業集團公司董事會秘書、辦公廳主任。歷任北方工業（集團）總公司辦公廳體改辦幹部、生產經營局企管處幹部，中國兵器工業總公司辦公廳總經辦幹部、副處長、經濟貿易局進口處副處長、處長，中國兵器工業集團公司國際合作部副主任、主任、辦公廳（董事會辦公室）主任。
發行人董事和高級管理人員均無境外居留權。
（三） 董事、高級管理人員持有公司股份、債券情況
截至2016年9月30日，發行人董事、高級管理人員均未直接持有公司股份以及債券。
八、發行人主要業務情況
（一） 發行人所在行業情況
1、國防工業
（1）我國國防工業發展狀況
國防科技工業作為國家戰略性產業，是國防現代化建設的重要基礎，是武器裝備研製生產的骨幹力量，是國家先進裝備製造業的重要組成部分和國家科技創新體系的重要力量。
近年來，我國加快了國防科技工業改革創新，推進軍工企業戰略性結構調整、專業化重組，提高武器裝備研製的自主創新能力。努力構建軍民結合、寓軍於民的國防科技工業新體系。
「十二五」期間，國防科技工業各方面工作成效顯著，武器裝備科研生產能力和技術水平較快提升，研製周期明顯縮短，質量與可靠性不斷提高；自主創新能力持續增強，一批重大前沿技術、基礎技術和關鍵技術取得突破。軍工經濟實現平穩較快發展，總收入年平均增長22%。「十二五」期間萬元增加值綜合能耗降低20%和減排主要目標提前一年完成，全面實現「十二五」規劃目標。
我國的國防現代建設按既定戰略穩步推進。自上世紀90年代末提出了國防現代化建設「三步走」戰略以來，第一步目標已經完成，第二步目標是在2020年之前「基本實現機械化並使信息化建設取得重大進展」，並形成以第三代為主體、第四代為骨幹的武器裝備體系。因此，當前正處於武器裝備大規模升級換代的關鍵十年。
國防經費方面，在歐美各國迫於財政壓力紛紛開始削減軍費的背景下，我國堅持國防建設與經濟建設協調發展的方針，根據國防需求和國民經濟發展水平，合理確定國防經費的規模，依法管理和使用國防經費。近年來，我國把國防科技工業作為產業結構升級、加快發展先進位造業的一個重要方面，加大了支出力度。在經濟快速增長的同時，我國國防費持續穩步增長。
2013年，國防支出為7,202億元，同比增長10.7%。2014年，國防支出8,082億元，同比增長12.2%。2015年，國防支出為8,868億元，同比增長10.1%。2016年國防預算為9,533億元，同比增加7.5%。
（2）行業前景
國務院發布的白皮書從國防發展戰略、部隊建設、國防經費等方面都提出發展軍事裝備以及裝備信息化，軍事裝備在國防領域的重要性持續提高。因此，未來軍事裝備可能成為國防投入的重點，其增長速度可能高於國防支出的增速。
如果要在2020年達到國防、經濟建設同步發展模式的下限，即國防開支佔GDP的比例3%，我國國防開支需要保持每年13%以上的增長速度。預計未來幾年，我國國防現代化需求仍將繼續擴大，國防預算仍將保持一定幅度的增長。「十三五」期間，中國大力推進軍地資源開放共享和軍民兩用技術相互轉移，逐步建立適應社會主義市場經濟規律、滿足打贏信息化條件下局部戰爭需要的中國特色軍民融合式發展體系；建立和完善軍民結合、寓軍於民的武器裝備科研生產體系、軍隊人才培養體系和軍隊保障體系。堅持經濟建設貫徹國防需求，加大重大基礎設施和海洋、空天、信息等關鍵領域軍民深度融合和共享力度。
「十三五」期間，國防科技工業要重點完成武器裝備科研生產任務、建設先進的軍工核心能力、加速推進科技創新、積極促進科研生產信息化建設、健全完善軍民融合式發展體系等方面任務。
目前我國軍工行業包括核、航天、航空、船舶、兵器、軍用電子六大行業，十一大軍工集團公司。六大行業中，各集團公司之間存在較為明顯的分工，競爭不是很激烈。
兵器工業是國家安全的戰略基礎。中國兵器工業集團公司是陸軍武器裝備研製發展主體和三軍毀傷與信息化裝備研製發展的骨幹力量，以服務國家國防安全和國家經濟發展為使命，以提升自主創新能力、提高發展質量、履行社會責任為三大任務。在建設高科技國際化兵器工業，打造有抱負、負責任、受尊重國家戰略團隊，建設國際一流防務集團和國家重型裝備、特種化工、光電信息重要產業基地的實踐中，努力建設與我國國際地位相適應的兵器工業。「十二五」期間，發行人率先創新開展軍工核心能力體系化建設，兵器裝備體系頂層設計、坦克裝甲車輛、火炮、智能化彈藥、高能常規毀傷等五大領域核心能力體系化建設全面實施，科研創新、核心製造和綜合保障能力得到系統提升。「十三五」仍是國防科技工業發展重要戰略機遇期，是集團公司深化改革與創新驅動攻堅期、結構調整與轉型升級關鍵期。發行人必須緊跟國家戰略方針和政策導向，深入推進全價值鏈體系化精益管理戰略，迎接挑戰、奮發有為，主動適應經濟發展新常態，以「創新、協調、綠色、開放、共享」發展理念為指導，以建設技術先進、自主可控、軍民融合、經濟高效、充滿活力的中國特色先進兵器工業體系為目標，實現軍工核心能力建設升級換代、武器裝備供給保障能力、自主創新能力、軍民轉換和平戰轉換能力、市場競爭能力、高素質人才成長和創造能力均有較大提高，實現綜合實力整體躍升
（3）行業政策
近年來，中國國防軍工產業借鑑西方軍工大國的軍工發展模式，主要在集中化、市場化、軍民結合等三方面進行改革。集中化主要指國防軍工產業的整合；市場化主要指國防軍工產業企業的股份制改革（或私有化）；軍民結合主要指軍用技術和民用技術在國防軍工和民用產業之間的共享，最終實現兩個產業競爭力的共同提高。
2015年，國防科工部門集中出臺了多項軍民融合相關政策，詳細情況如表3-8所示：
表3-82015年以來我國軍民融合相關政策
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（4）發展趨勢
黨的十八大提出，要堅持走中國特色軍民融合式發展路子；十八屆三中全會把推動軍民融合深度發展，作為深化國防和軍隊改革的三大任務之一，納入全面深化改革的總體布局，作出了戰略部署；十八屆四中全會強調，要加強軍民融合深度發展的法治保障。2015年3月12日，習近平總書記在出席十二屆全國人大三次會議解放軍代表團全體會議時發表重要講話，再次強調「把軍民融合發展上升為國家戰略，是我們長期探索經濟建設和國防建設協調發展規律的重大成果，是從國家安全和發展戰略全局出發作出的重大決策。」
經過二十多年的建設，我國國防科技工業軍民結合、寓軍於民的發展格局已基本形成。其中核心軍品採購不受短期宏觀經濟回落的影響，同時民品業務的介入打開了國防工業新的廣闊市場，發展潛力巨大。
近年來，國防科技工業部門通過實施結構調整和軍工企業改革脫困方案，小核心、大協作、面向全國布局的新型軍品科研生產體系逐漸形成，民間單位正在全面參與武器裝備科研生產。大型液化石油天然氣船、新一代大型運載火箭、民用衛星及其應用、新支線飛機研製等重大軍民結合技術攻關和產品開發取得新突破，光伏能源、鋼結構、光電信息等一批利用軍工技術發展的軍民結合優勢產品正在形成新的經濟增長點，軍民結合產業結構得到改善。
同時，國防科技工業實施了武器裝備科研生產許可證管理制度，其中民口獲證單位佔已發證單位的40%，並發布了非公經濟參與軍品科研生產的具體辦法，制定並開始實施國防科技工業投資體制改革方案，有序開放、引入競爭的制度環境進一步改善。國防科工部門還出臺相關政策，從資本、技術和產業融合來支持軍民結合、協同發展。
資本融合：《深化國防科技工業投資體制改革的若干意見》和《關於推進軍工企業股份制改造的指導意見》明確將國防工業領域區分為放開類、限制類和禁止類，在確保國防安全的前提下，儘可能擴大社會對國防科技工業投資的領域，推進國防工業股份制改造。資本融合更多體現為以上市公司為平臺進行國防工業整合，為現有上市公司資產整合、外延式擴張提供了想像空間。
技術融合：《國防科工委關於非公有制經濟參與國防科技工業建設的指導意見》打開了民營企業參與國防科技建設的大門，指出非公有制企業取得武器裝備科研生產許可之後可以承擔武器裝備分系統和配套產品研製生產任務。技術融合打開了國防工業的封閉產業鏈，引入競爭機制。
產業融合：國防工業利用航空航天領域的高科技技術滿足民用需求，形成以高科技產業為主導、各類產業競相發展的格局。《國民經濟和社會發展十一五規劃綱要》直接列明了未來一段時間內國防工業發展的重點：堅持遠近結合、軍民結合、自主開發與國際合作結合，發展新支線飛機、大型飛機、直升機和先進發動機、機載設備，擴大轉包生產，推進產業化；推進航天產業由試驗應用型向業務服務型轉變，發展通信、導航、遙感等衛星及其應用，形成空間、地面與終端產品製造、運營服務的航天產業鏈。產業融合則在軍品之外，為國防工業大力發展核心民品提供了政策支持，影響更加長遠。
總體看，我國國防科技工業軍民結合、寓軍於民的發展格局已基本形成，軍民結合優勢產品正在形成新的經濟增長點。同時，國防科工部門通過相關政策，從資本、技術和產業融合來支持軍民結合、協同發展。
2、民品行業
（1）重型車輛
1）行業基本情況
重型車輛行業與國民經濟的發展，特別是固定資產投資增長速度關係密切：一方面，國民經濟的發展帶動運輸總量的增長；另一方面，該行業本身是一個生產資料，屬於投資概念，擁有一個與國民經濟發展相關聯的，包括鋼鐵、橡膠、電子等融為一體的產業鏈關係。
2015年重型卡車市場銷售總量增速下滑屬於「重型卡車市場需求周期性」下滑。截止2015年12月31日，重卡市場生產量累計53.61萬輛，較去年同期74.75萬輛減少8.28%，銷售累計55.07萬輛，較去年同期74.40萬輛減少25.98%，產銷比97.34%。
根據下表數據顯示，在2013年，重型卡車三類車型中，二類底盤(自卸車和改裝類專用車)銷售總量貢獻率最大；2014年後，牽引車銷售總量貢獻率首次超過了二類底盤的銷售貢獻；2015年重卡市場需求變異較大，很大程度上受國家投資結構及貨運方式影響，使重型卡車產品結構也發生較大變化，2015年牽引車市場貢獻已經到達了45.43%，創歷史新高。從現在銷售車型來看，牽引車成為重卡銷售車型的核心支撐，也是重卡市場競爭格局的成就者，重卡企業前10家中，牽引車銷售的貢獻率將成為競爭排名的資本。
表3-92013-2015年重型卡車市場三類車型佔比情況
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2）行業政策
汽車行業具有產業關聯度高、規模效益明顯、資金和技術密集等行業特點，是拉動國民經濟增長的主要產業，也是國內機械工業中最大的產業，受到國家政策的重點扶持。
2015年5月財政部網站公布了關於節約能源使用新能源車船車船稅優惠政策的通知，其政策的突破性較大，尤其是對中重卡的支持超強。政策指出符合下列標準商用車輛減半徵收車船稅。1.獲得許可在中國境內銷售的燃用天然氣、汽油、柴油的重型商用車（含非插電式混合動力和雙燃料重型商用車）；2.燃用汽油、柴油的重型商用車綜合工況燃料消耗量應符合標準；3.汙染物排放符合《車用壓燃式、氣體燃料點燃式發動機與汽車排氣汙染物排放限值及測量方法（中國III，IV，V階段）》（GB17691-2005）標準中第V階段的標準。值得關注的是重型商用車綜合工況燃料消耗量應符合標準較低。根據2014年發布的《GB30510-2014重型商用車輛燃料消耗量限值》，優惠稅收車型的油耗基本是目前限制的95%，也就是基本申報的達標重卡大部分都能獲得減稅的補貼。
雖然重卡行業短期內面臨調整，但從中長期看，城市化和路網建設將給重卡行業增長帶來保障，物流運輸、採掘等行業的需求增長將促進重卡銷量的增長。此外，根據《汽車產業調整和振興規劃》，卡車重型化將是載貨車行業的政策導向和發展趨勢，由於目前中國重型載貨車佔載貨車的比例還較低，未來國內重卡行業還存在很大的發展空間。
預計2016年我國汽車工業仍將呈現較好的發展態勢，一方面，我國宏觀經濟仍將快速發展，城鄉居民生活水平穩步提高，城鎮化、工業化進程加快，出口逐步恢復；另一方面，購置稅優惠等多項促進政策已經退出，北京市限購政策的示範效應，用車成本將有所增加等。有利和不利的因素以及可能出現的不確定因素，將對2012年我國汽車工業的發展帶來諸多影響。調整結構，鼓勵和發展小排量、節能環保汽車應成為我國汽車工業發展的主基調。根據中國汽車工業協會預測，汽車產銷增長速度為10%。
3）行業競爭情況
行業內競爭主要體現在三個方面：一是國內新競爭對手的加入。近幾年，我國重型汽車產銷高速增長，市場需求快速擴容，各企業紛紛抓住機遇擴大規模，一些原本不生產重型汽車的汽車廠和非汽車生產企業紛紛加入重型車領域，近幾年陸續進入的有北汽福田、春蘭、慶鈴、江淮、安徽星馬等，使重型汽車的市場競爭日趨激烈。二是替代品的威脅。重型汽車運輸適宜於遠程大噸位運載量的運輸，與普通貨車相比，在高等級公路運輸的綜合效率上，重型汽車運輸效率大概提高30%以上，成本降低30%-40%，油耗下降20%-30%，其經濟性十分明顯。儘管鐵路運輸運費相對較低，對重型汽車運輸形成一定的威脅，但鐵路運輸受三個因素的制約，一是固定線路，二是中轉線路，三是效率成本與增量運力不足。重型汽車突出的運輸優勢在於可以實現點對點的快速運送，具有直接運達性，運輸成本低，相對鐵路運輸更加機動、靈活，鐵路運輸亦不足以構成替代品威脅。所以，重型汽車雖然面臨一定的來自替代品的威脅，但核心優勢明顯。三是國外產品的競爭。重型汽車行業屬於在國家法規管制下的競爭行業，也屬於技術密集型與資金密集型相結合的高技術製造行業，準入門檻較高，技術複合含量高於轎車行業。由於國外同類車型價格高出3-4倍以及國外重型汽車製造商設計的載重不符合國內客戶的實際需求等諸多原因，國外重型汽車製造廠商對國內競爭影響不大，短期內不會對國內廠商造成很大的威脅，目前市場佔有率不足5%。
綜上所述，一方面，從長期來看，受益於中國經濟的穩定增長，重型汽車行業是一個有潛力、有前景的發展市場，雖然進入壁壘較高，但在效益增長的驅動下，現有製造商將發生兩極分化。另一方面，該行業供應商有較高的議價能力，購買者有較低的議價能力，並且來自替代品的威脅較小。此外，該行業開始進入「品牌競爭」的高層次領域和階段。因此，在國內競爭環境中，業內各公司利潤的持續性增長在很大程度上依靠品牌建設、規模效應以及相應的技術提升和整體創新速度。
4）行業發展前景
支持重型汽車行業未來經濟景氣的因素主要是國民經濟的發展和固定資產投資的增長、高速公路基礎設施的不斷完善、相關收費政策以及海外市場的不斷開發與認可，帶動的區域市場需求看好。
1）我國經濟總量大幅增長，社會運輸總量不斷增加支撐重型汽車需求的穩步增加。按照「十二五」規劃，我國國內生產總值預計實現年均增長7%，這就從根本上保證了較長時期內對重型汽車源源不斷的需求。隨著經濟總量增長，各項公路運輸總量指標增長趨勢明顯。物流業的快速發展，對公路運輸的牽引車與載貨車市場的拉動極大，起到至關緊要的作用。由於目前生產社會化程度越來越高，專業化分工越來越細，因此，對經濟區域間、大城市間交通運輸的要求將越來越高，同時這也促進了專用車市場的發展。
更為明顯的因素是限載限超、物流行業的快速發展，油價持續攀升所引發的環保與節能等新的政策情況，國內卡車行業呈現兩極發展態勢（遠程運輸主要是重型汽車，近程運輸主要是輕型汽車或微型汽車），這個市場結構的調整將進一步得到優化。另外目前我國運輸業瓶頸從總體看，尚未得到根本性的緩解（例如：煤炭等基礎工業原料的遠程運輸等）。而陸上運輸方式中，鐵路運力增長有限，因此公路運輸將是全社會物流量大幅增長的主要受益者，這為重型汽車市場的穩定發展提供了良好的宏觀環境。
2）公路基礎設施完善，國家高速公路網逐步貫通基礎設施的完善、國家高速公路幹線網建成後所增強的路網效應，促進了公路運輸發展，是重型汽車行業得以持續發展的一個關鍵因素。
公路行業是國民經濟發展的基礎產業和先導產業，一直以來承擔著我國大部分的貨物運輸和旅客運輸。自20世紀90年代以來，國家對公路建設進行了大規模的資金投入，路網整體水平和公路通過能力有了明顯提高。隨著黨和國家在2015年推出的「一帶一路」政策，我國的路網交通建設將更加完善。
綜上所述，我國高速公路行業在「十三五」期間將繼續保持較高的增長速度，屆時，目前的路網狀況將獲得顯著改善，路網效應將逐步顯現，高速公路車流量將穩步增長。高速公路的高速發展必將拉動重卡自卸車、載貨車和牽引車的市場銷量增長。
3）計重收費政策執行力度加強，車輛報廢標準不斷提高
隨著治理超載超限、計重收費的執行力度不斷加強以及新的車輛報廢標準的推出，國家政策對重型汽車市場發展的支持力度不斷加大。2006年計重收費標準在全國部分省市實施，已取得了良好的效果，超載、超限得到一定程度遏制，因此國家將繼續加大計重收費政策的執行力度。這一舉動將規範運輸市場環境，大噸位、大功率、高效率、多軸重型汽車的需求將逐漸增加。根據交通部與國家發改委聯合發布的《關於降低車輛通行費收費標準的意見》，載質量10至15噸的「四類車輛」通行費降低20%，載質量15噸以上的「五類車輛」通行費降低30%。重型汽車「通行費」的大幅優惠不僅直接降低了營運公司的運輸成本，也使得貨運用戶傾向於購買載質量10噸以上的重型汽車，從而拉動重型汽車市場的持續發展。
此外，車輛報廢標準也對重型汽車的銷售有利。新的車輛報廢標準實施，使產品更新換代的速度加快。根據交通運輸部測算，在新的報廢標準下，重型汽車報廢標準約60萬公裡，可以使每年更新車輛需求增加約在22-25萬輛。
4）海外市場的需求穩步增長
由於部分中國重型汽車製造商通過引進國外先進技術，加以技術創新，按照中國道路狀況進行改良，國內重型汽車的產品質量不斷提升，而國內廠商在人力資源、原材料和管理費用方面具有顯著成本優勢，因此國內產品製造成本要遠低於國外。與全球製造商相比，中國重型汽車在海外新興市場有較強的價格競爭力。預計今後幾年，海外市場的重型汽車需求還將保持穩步增長，進一步提升海外市場佔有份額，提升行業發展的景氣度。
（2）石油化工與特種化工
1）概況
2015年，在國際原油價格大幅下跌的情況下，石化行業運行基本平穩，生產穩步增長，安全環保壓力不斷加大，效益大幅下滑，投資和新開工項目增速減緩。原油對外依存度（59.4%）有所上升，乙烯（當量）對外依存度（51%）居高不下，對二甲苯對外依存度（52.9%）有所下降。煉油產能結構性過剩，油品需求放緩，乙烯下遊產品創新能力不強，市場需求走弱，三大合成材料進口量依然較大，產業國際競爭力仍然較弱。
2016年，世界經濟將繼續溫和復甦，能源結構將持續調整，國際能源市場將保持供大於求的格局，原油價格中短期仍呈走低趨勢。我國經濟社會發展進入新常態，石化產業需求增速放緩，隨著新的環保法的實施，安全環保要求日益嚴格，產業發展面臨嚴重的挑戰。同時，中央一系列全面深化改革的政策將進一步激發市場的活力，工業化、信息化、城鎮化和農業現代化深入推進，「一帶一路」、京津冀協同發展、長江經濟帶等戰略的全面實施，將給行業發展帶來新的機遇。預計2016年石化產業將保持平穩發展。原油產量維持在2億噸左右，原油加工量維持在5億噸左右，成品油產量增速將放緩，約2.9億噸，乙烯產量略有增長，約1,800萬噸。
3、石油加工行業
我國石油和化學工業經過多年迅速發展，產品供應已由「整體數量短缺」轉變為「結構性短缺」。在傳統大宗石化產品領域，產品總產能已超過國內市場需求量，與此同時裝置開工負荷較低，仍有大量產品進口。在下遊新型化工材料和精細化學品領域，高端品種短缺，產品差異化程度較低，進口依賴程度高，部分科技含量高的產品目前尚處於空白。總的來看，我國石油和化學工業的產品結構仍以中低端產品和通用產品為主，高檔、專用產品比例較低。
（1）基礎化工行業
1）纖維素及化工新材料
近十年來，在世界大宗傳統纖維素市場增長趨緩的大背景下，化工新材料特別是特種纖維、有機矽等產量保持年遞增10%以上的高速增長。纖維素醚中CMC、甲基纖維素（MC/HPMC）、乙基纖維素（EC）、羥乙基纖維素（HEC）等產品最大的消費領域是建築業、食品及醫藥等行業。經過多年的發展，發達國家的纖維素醚市場已十分成熟，發展中國家的市場仍處成長階段，將是未來全球纖維素醚消費增長的主要推動力。三醋酸纖維素酯（TCA）的穩定市場集中在感光膠片上，高品質三醋酸纖維素酯主要應用在液晶顯示器上膜、反滲透膜及航空和軍事工業上。目前能夠製造膜分離及液晶級醋酸纖維素酯的國家有美國、德國和日本，是技術封鎖性很強的產品之一。有機矽作為一種新型的高科技材料，下遊產品豐富且應用十分廣泛。長期以來屬相對壟斷性行業。目前，美國道康寧公司、中國藍星集團等五大公司產能合計佔世界總產能的72%，產業集中度較高。2010-2015年市場需求量將保持10%的增速，預計2016年國內有機矽單體需求量將達到360萬噸。
「十二五」期間，化工新材料產業的總體發展目標：2015年我國化工新材料產業的產值達到約4740億元，年均增長率約為18.8%。重點企業研發投入佔銷售收入比例達到5%。搭建3~5個發展方向鮮明的產學研用協同創新聯盟，建立5~6家國家工程實驗室和1~2家國家工程研究中心；行業整體技術水平與發達國家的差距縮小到10年左右，達到本世紀初的國際先進水平，力爭3~4項化工新材料產業化技術達到國際領先水平，擁有一批具有自主智慧財產權的核心技術。打造2~3個創新能力強、具有核心競爭力、化工新材料銷售收入超過100億元的綜合性龍頭企業，培育10個化工新材料銷售收入超過30億元的專業性骨幹企業，建成若干主業突出、產業配套齊全、年產值超過200億元的化工新材料產業基地和產業集群。實現高性能碳纖維、高性能芳綸、反滲透和納濾膜材料、丁基及滷化丁基橡膠、順式和反式異戊橡膠、聚碳酸酯、有機氟矽特種單體等關鍵品種產業化、規模化。
2）乙烯下遊主要產品鏈
EVA樹脂是一種具有特殊優異性能的聚乙烯樹脂品種，2015年我國EVA樹脂市場缺口仍高達30萬噸左右，市場空間較大。環氧乙烷/乙二醇（現有民品中已敘述）可以衍生出豐富的下遊產品，且多為高附加值的精細化工產品，如聚乙二醇、非離子表面活性劑、環保材料CO2可降解塑料等，可發展國內目前尚處於空缺的乙撐胺系列產品。乙丙橡膠廣泛應用於汽車工業、建築材料、電線電纜、烯烴改進和油品添加劑及塑膠跑道等領域，產品應用以三元乙丙橡膠為主。2010年國內三元乙丙橡膠表觀消費量19萬噸，淨進口量17萬噸，自給率僅9.5%，供需矛盾極為突出。2015年我國乙丙橡膠仍存在近13萬噸的供需缺口。
（2）化肥行業
1）氮肥行業分析
我國氮肥工業發展迅速，2010-2012年，尿素生產總成本每噸增加210元。其中煤炭生產成本上升趨勢不明顯。剔除該因素，受電費和運費成本的影響，尿素每噸增加100元左右。3月份，政府調高運輸價格，每千公裡每噸增加了2倍。運價不斷上漲，也標誌著尿素生產進入高成本時代。從技術上看，中國氮肥技術已經處於世界領先水平，加壓氣化粉煤裝置在建與投入運營共102套，其中自主研發61套，國外引進41套，數量驚人。
近年來，氨肥市場發展良好，主要有以下幾個原因：首先，工業優惠政策逐步取消。其次，對農民補貼將加大。再次，一些大型企業著手重組，新產品新技術將加大推廣，市場需求增加。最後，政府鼓勵低碳環保生產，環保將被重視。2010-2015年將進行第三波產業升級，但是產能過剩矛盾將繼續加劇，「十二五」期間淨增加產能700萬噸。由此，中國氮肥產業挑戰與機遇並存，產業將向高效化、差異化、功能化方向發展。
2）行業前景
「十三五」是我國石油和化學工業重要的戰略機遇期，也是從「石化大國向石化強國轉變」的關鍵時期，全行業面臨著「調結構、轉方式、上水平」的重要任務，必須加快實現三個轉變：從發展基礎化工原料向發展高新化工品方向轉變，從以規模化入手發展初級化工產品向發展高附加值的高端化工產品方向轉變，從粗放型生產向資源節約、環境友好型轉變。「十三五」期間，我國將通過企業整合、重組，以及大型化肥基地建設，促進基礎資源向優勢企業集中。屆時，氮肥企業將減少到200家以下，大中型氮肥企業產能比重將達到80%以上根據初步規劃，國內化肥行業未來5年的產量和產品結構目標是：氮肥、磷肥自給率保持110%-120%，鉀肥自給率60%以上，高濃度肥料維持合理比例。化肥產業結構目標是，2015年原料產地化肥產能比重提高到70%，能源產地特別是具有能源優勢的糧棉主產區實現尿素自給。另外，消費區域形成比較完善的復混肥料、緩控釋肥料和摻混肥料加工、集散、分銷和使用服務體系。
4、光電行業
（1）行業概況
1）光學材料
光學材料主要指光學玻璃，提供了光電產業的基本原材料。隨著光電產業的發展，對光學玻璃的需求量逐年增大，行業增長潛力樂觀。目前，光學材料已經突破了傳統光學材料的概念，非光學材料、納米材料已被大量應用於光學系統中，給光學設計、光學加工、工藝等帶來了革命性的突破。現在全球每年產銷光學玻璃約3.5萬噸。
光學玻璃行業屬於資金和技術密集型行業，行業進入壁壘高，構成較強的競爭優勢。目前市場基本呈現寡頭壟斷狀況。國際上四個主要的光電子信息材料公司（分別是德國SCHOTT公司、美國CORNING公司、日本HOYA公司、日本小原公司）在技術儲備、研發投入、研發人力資源的開發、專利申請、智慧財產權保護等方面都具有較強的競爭優勢。其技術研發手段、產品的研製、工藝生產技術、深加工技術等在國際上處於領導地位。
2）光學元件
隨著光電子產業的迅速發展，國際市場對基本光學零件及光電系統部件的需求量不斷上升，光學組件（含元件、薄膜與部件）將保持20%以上的增長速度，隨之光學設備和光學輔料也將增長，發達國家加快了轉移光學零件及光電系統中基本部件加工生產的趨勢。
光學元件作為光學的中遊產品，主要應用於LCD、LCOS、DLP數字投儀、背投電視、數位相機和DVD等，其市場依賴於數字投儀、背投電視、數位相機和DVD等光學下遊產品的市場發展情況。目前，世界光學元件主要在亞洲生產，其中中國大陸佔32%、日本佔27%、韓國佔9%、我國臺灣地區佔6%。
我國通過發布重點支持產業目錄、行業發展規劃等形式，相繼出臺了多項重大政策，引導和鼓勵光電產業的發展。如《當前國家鼓勵發展的產業、產品和技術目錄（2000年修訂）》、《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2004年度）》、2006年初出臺的《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》、2006年8月國家信息產業部發布的《信息產業科技發展「十一五」規劃和2020年中長期規劃綱要》、以及2007年5月國家發展和改革委員會頒布的《高技術產業發展「十一五」規劃》，2010年，工業信息化部發布的《中國光電線纜及光器件行業「十二五」發展規劃綱要》等，為光電行業帶來了良好的發展機遇。
（2）發展趨勢
在新的發展環境下，光電產業已經成為高投入、高產出、高風險、高回報的行業。光電產業高速發展給公司帶來巨大的市場機遇；據預測，未來幾年全球光電市場仍會保持9%的發展速度，越來越多的應用設計採用了光發射的和光探測產品，其全球市場規模已達280億美元，2015年高達620億美元。據Databeans預測，在光電產品領域中，未來5年內照明及其它消費應用增長最快，全球複合年增長率達14%。醫療市場次之，預計增長率為13%，汽車以12%緊隨其後。由於手機對圖像傳感器的需求量始終強勁不衰，通信領域仍將是推動市場整體增長的主要力量之一。
隨著光電產業的迅速發展，國際市場對光學零部件的需求量不斷上升，為我國光學產業的發展提供了良好的市場環境。
（二）發行人的競爭優勢
1、發行人在國防科工行業中的突出地位
發行人是中央直接管理的特大型國有重要骨幹企業，是中國最大的武器裝備製造集團，具備長期的技術積累，研發能力較強，形成了較為完整的兵器科研和生產體系，具備了自行研製和生產各類大型複雜軍事系統的能力，在基礎領域方面具備了一定的能力和優勢，是國家應對挑戰和危機的戰略性團隊，在國防科技工業中佔有重要的地位。2009年入選由世界品牌組織、美中經貿投資總商會、美國世界著名企業聯盟聯合推選的2009年度「世界著名品牌500強」。2014年名列世界500強企業第152位；在由中國企業聯合會和中國企業家協會評選的2014中國企業500強中，發行人位居第23位，在中國製造業企業500強中居第6位。
2、發行人在民品市場的競爭優勢集中體現在技術和專用市場上
發行人始終堅持軍民結合的方針，積極致力於軍工高技術轉民用，充分利用軍品技術和資源優勢，成功培育開發了一批具有軍工高技術背景的主導和優勢民品。
發行人以自主創新為動力，結合技術引進和消化吸收，成功發展了鐵路車輛、火車軸及鐵路相關產品、礦用車、重型汽車等一批重型裝備產品，形成了以北奔重卡、北方創業、晉西車軸、北方股份為代表的行業龍頭企業。發行人利用高科技軍工技術轉民用，積極致力於推進鐵路運輸的現代化建設事業，有力地支持國家大型工程基礎建設，在鐵路運輸和工程機械領域樹立了公司的良好形象。
3、節能減排成效顯著
發行人致力於建設資源節約型、環境友好型企業，以節能降耗、安全生產、綠色環保作為發展重點，加速實施三大工藝計劃，更新淘汰蒸汽錘、水壓機等高耗能、高汙染工藝設備500多臺（套）。2010年公司萬元增加值綜合能耗為1.81噸標煤，比2005年下降49.01%；化學需氧量（COD）為10,980噸，比2005年減少53%；二氧化硫（SO2）排放量為11,410噸，比2005年減少36.5%，依靠工藝創新與進步促進節能減排取得了明顯成效。
4、科技成果有效轉化
發行人通過技術貿易、國際學術交流、開展合作研究、人員互訪交流、建立國際科技合作基地等方式，使國際科技合作和引智的領域不斷拓寬，項目的水平不斷提高，成果推廣的力度不斷加大，取得了明顯的成效。目前，與俄羅斯、烏克蘭、美國、德國、澳大利亞、加拿大、保加利亞、瑞士、日本等國的13家研究院所，5所國際知名大學和7家大規模公司建立了長期友好的技術交流與合作關係，並通過這些合作縮小了相關企業與國際先進技術水平的差距，提升了自主創新能力。其中「高品質大型複雜鋁合金鑄件差壓鑄造技術研究」項目被列入國家科技部國際科技合作重大項目計劃；「鋁合金輪轂差壓鑄造技術研究」、「焊接殘餘應力超聲振動消除技術及設備研究」項目被列入寧波市國際合作計劃項目；等離子熔鑄技術、納米金屬粉末製備技術、超音速火焰噴塗技術、電子束異種材料焊接技術、特種鋼應用技術等合作成果已在科研、生產過程中得到了應用。
（三）發行人主營業務情況
目前，發行人初步實現了由生存向發展、由傳統兵器向高科技兵器的跨越，經營規模躍上四千億平臺，改革重組取得重大突破。2014年發行人名列世界500強企業第152位；在由中國企業聯合會和中國企業家協會評選的2014中國企業500強中，發行人位居第23位，在中國製造業企業500強中居第6位。
發行人的經營範圍包括坦克裝甲車輛、火炮、火箭炮、火箭彈、飛彈、炮彈、槍彈、炸彈、航空炸彈、深水炸彈、引信、火工品、火炸藥、推進劑、戰鬥部、火控指控設備、單兵武器、民用槍枝彈藥的開發、設計、製造、銷售。國有資產投資及經營管理；夜視器材、光學產品、電子與光電子產品、工程爆破與防化器材及模擬訓練器材、車輛、儀器儀表、消防器材、環保設備、工程與建築機械、信息與通訊設備、化工材料（危險品除外）、金屬與非金屬材料及其製品、工程建築材料的開發、設計、製造、銷售；設備維修；民用爆破器材企業的投資管理；貨物倉儲、工程勘察設計、施工、承包、監理；設備安裝；國內展覽；種殖業、養殖業經營；農副產品深加工；與上述業務相關的技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務；進出口業務；承包境外工業工程和境內國際招標工程。
發行人及其下屬子公司擁有軍品經營資質、特種車輛生產、礦產開採、金融許可證等相關業務開展所必須的資質文件。
最近三年及一期，發行的營業總收入分別為38,526,630.44萬元、40,431,496.70萬元、38,725,292.90萬元和30,288,115.00萬元，其中，主營業務收入分別為38,502,948.57萬元、40,404,899.93萬元、38,694,167.04萬元和30,091,584.00萬元。
1、發行人主營業務收入分業務類別構成情況
表3-10報告期內發行人主營業務收入構成情況
單位：萬元
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2、主營業務經情況
發行人通過實施「高新科技工程」，初步形成了高科技的兵器新體系。通過實施「民品跨越工程」，實現了由軍民不分向軍民分立、獨立經營的重大跨越。發行人圍繞主導民品和優勢民品打造軍民結合高技術產業，積極推進專業化組合、合資合作與改制上市，促進了重型汽車、礦用車、鐵路車輛、硝化棉、TDI、光伏電池等重點民品的發展壯大，推動了紅外、微光、雷射等軍民兩用高新技術產品的民用化、產業化進程，初步形成了重型裝備與車輛、特種化工與石油化工、光電信息與新能源新材料三大軍民結合的高新技術產業。發行人在三大產業初步形成基礎上，以打通三大產業鏈為主線，以提升產業規模和產業競爭力為重點，積極開發重型裝備與車輛，特種化工與石油化工、光電信息與新能源新材料的上下遊產業，實施了重點民品向產業鏈上下遊延伸，初步形成三大產業鏈同步發展的格局。目前，發行人重型車輛、石化與精細化工不斷擴大產業規模、增強產業鏈競爭優勢；一批專特優新產品的市場競爭力和行業地位得到鞏固和加強，TDI、DNT、硝化棉、礦用車、火車軸、制動器、超硬材料等產品連續數年穩居國內市場第一名；3.6萬噸大型垂直擠壓機成套設備、北奔重卡全新駕駛室等具有自主智慧財產權的技術開發與研製，並快速實現產業化，發揮了技術先導作用，提升了產品的競爭力和市場佔有率。
（1）重型機械與裝備
1）主要產品及生產情況
發行人作為國內主要的重型機械與裝備製造及供應商，優勢產品主要有重型汽車、礦用車、車軸和鐵路車輛等。最近三年及一期，公司該業務板塊實現毛利潤分別為874,028.15萬元、950,364.97萬元、938,789.83萬元及645,073.00萬元。
發行人重型車輛方面的二級經營企業主要為北奔重汽集團。2003年公司實現了在兵器系統內部對重型車的整合以及和山東煙臺民營企業合資組成大型客車生產企業，實現了包頭、重慶、煙臺全國範圍內的產業布局，形成了包括北奔重卡、重慶鐵馬兩個品牌的重型汽車、煙臺北奔重汽大客車以及客車底盤、車橋、駕駛室等大部件更加完整的全新的產業鏈。2013年，北奔重卡產量和銷量分別為1.17萬輛及1.17萬輛。2014年，北奔重卡產量和銷量分別為1.02萬輛及1.01萬輛。2015年，北奔重卡產量和銷量分別為0.88萬輛及0.91萬輛。
發行人礦用車輛方面的二級經營企業主要包括內蒙古北方重工業集團有限公司及其控股的上市公司北方股份。北方股份是國內礦車行業的龍頭，是專業從事非公路礦用自卸車和相關工程機械、中英美投資的國家級高新技術企業，合作方是世界第三大工程機械製造商——特雷克斯集團。產品包括礦用自卸車、旋挖鑽機、液壓缸及備件、液壓挖掘機四大系列產業。2008年，發行人礦用車、液壓挖掘機銷量達到648輛。2009年，發行人礦用車銷量達到400輛。2010年，公司重型礦用車產量442輛，同比增加29%。2011年，公司重型礦用車產量為538輛，同比增長21.72%。2012年，公司重型礦用車產量達到587輛，保持上升趨勢。受市場調節影響，2013年，公司重型礦用車產量達到297輛。2014年，公司重型礦用車產量達到322輛。2015年，公司重型礦用車產量達到204輛。火車軸方面的二級經營企業主要是晉西工業集團有限責任公司及其控股的上市公司晉西車軸。目前，發行人火車軸年產能17萬根；2012年產量達到16.32萬根，較上年增長約15%。2013年產量達到16.05萬根，較上年下降1.65%。2014年產量達到13.16萬根，較上年減少18.01%。2014年產量達到13.16萬根，較上年減少18.01%。下降的主要原因是國內經濟增速放緩，鐵路建設開工下降。發行人在國內市場佔有率50%左右，是亞洲最大的車軸生產企業，未來通過擴產有望達到28萬根，其中精軸9萬根的產能，市場佔有率將會進一步上升。
發行人鐵路車輛方面的二級經營企業主要是晉西工業集團有限責任公司、內蒙古第一機械製造集團有限公司及其控股的上市公司北方創業。鐵路貨車整車及配件是北方創業的核心業務。20多年來已累計研發、生產敞、罐車兩大系列近三十個品種四萬餘輛，並屢獲「全國用戶滿意產品」和「內蒙古自治區名牌產品」等榮譽。近年來，經過大規模技術改造後，北方創業裝備水平達到國內一流水平，具備年產各式鐵路車輛6,000輛的生產能力。研發了多種適應國內外用戶需要的車型。2011年，發行人鐵路車輛產量6,322輛，同比增長25.89%。2012年，鐵路車輛產量為5,638輛，較上年有所下降。2013年，鐵路車輛產量為5,874輛，較上年增長4.19%。2014年，鐵路車輛產量為4,454輛，較上年下降-24.17%。下降的主要原因是國內經濟增長放緩，鐵路車輛需求減弱。
表3-11近三年及一期重型機械與裝備製造主要產品年產能
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表3-12近三年及一期重型機械與裝備製造主要產品產量
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在宏觀經濟下滑壓力持續加大，產能過剩壓力增加和市場競爭日趨激烈的環境下，化解過剩產能將是未來幾年行業發展必須面對的重大挑戰。其中一是重型車輛和礦用車產能過剩勢頭基本得到了遏制，在行業需求不旺和市場競爭日趨激烈的環境下，主動退出落後和競爭力不強的產能，轉而進軍高端領域；二是受鐵路運輸市場需求增速進一步下降影響，鐵路車輛和火車軸訂單同比大幅減少，產能過剩問題突出。
2）上下遊產業鏈情況
在上遊方面，公司該板塊原材料佔成本總額比重為66%；管理費用佔5.9%、銷售費用佔2.8%、財務費用1.3%、研發費用佔3.5%、人工成本佔6.14%、其他成本費用佔14.5%。主要原材料包括鋼材、有色金屬、發動機及其他配件等。公司原材料採購基本採用招標的形式選擇供貨商，鋼材主要購自鞍鋼等國內主要鋼鐵廠商，有色金屬主要由中國鋁業及江西銅業供應，發動機主要購自濰柴動力股份有限公司等企業，其他配件均由具體生產企業根據實際情況進行採購。在結算方式上，發行人與主要供應商採取先貨後款方式結算，與供應商籤訂供貨合同並支付10%-20%保證金，客戶開始發貨，待產品供應到位後，再支付剩餘部分，同時留取10%左右質保金。
在下遊方面，目前，北奔重汽重車品種已發展到A、B、C三大系列40種基本車型400多個品種的載重車、自卸車、半掛牽引車、改裝車、專用車和全驅動車，目前北奔產品已在陸軍、空軍、二炮、海軍航空兵、工程兵、中國維和部隊等諸多兵種廣泛使用，並廣泛用於郵政、石油、化工等民用領域，同時迅速覆蓋佔國內重型車購買力80%以上的中小企業及私營運輸戶市場。除此之外，產品還遠銷亞洲、非洲、南美洲等多個地區的俄羅斯、埃及、巴基斯坦、新加坡、阿聯等百餘個國家。發行人礦用車佔有國內75%以上的市場，產品廣泛分布於冶金、有色、化工、煤炭、建材、水電、交通七大行業，特別是在國家重點建設項目，長江三峽、黃河小浪底水電工程、北京奧運會場館等建設中發揮了作用。晉西車軸生產的地鐵軸主要供給北京地鐵和上海地鐵車輛使用。發行人作為國內鐵路車輛生產廠的主要供應商，國外終端使用客戶包括美國GE公司、法國阿爾斯通公司、加拿大龐巴迪公司、加拿大太平洋鐵路公司等國際知名廠商。在銷售方式上，公司採取直銷和經銷商代銷相結合的方式；以北奔重汽為例，其直銷和經銷商代銷比例約為20%和80%。結算時，重型車輛產品一部分通過融資租賃形式實現回款，另一部分則按銷售階段分時收回貨款；鐵路產品一般先貨後款，待驗收後實現回款，帳期一般3個月內。
表3-13發行人2015年重型車輛產品前五大客戶情況
單位：萬元
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表3-14發行人2015年鐵路產品前五大客戶情況
單位：萬元
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表3-15近三年及一期重型機械與裝備製造主要產品銷售情況
單位：萬元
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重型機械和裝備製造行業生產周期一般都較長，而且會出現生產周期與交貨周期不匹配的狀況。其中一是重型車輛和鐵路貨車有部分是今年年初交付去年年底的訂單，重型車輛甚至出現了產銷率超過100%的情況；二是礦用車、鐵路貨車和火車軸一季度產量主要是為年中交付的訂單提前備產。
3）關鍵技術工藝及經營優勢
「北奔重卡」作為國內高檔重車的知名品牌，依託奔馳技術平臺和兵工行業雄厚的製造、設計能力，通過自我研發、匹配國內優質協作件，產品由高檔化向具有優異性價比的中高檔、中檔車型的系列化轉變，載重量從8噸至25噸、牽引重量從30噸至60噸，公司推出的經濟型重車也已融入主流市場。
發行人開發的匹配環保型發動機的2429S型牽引車採用國III排放標準，適應了國家計重收費政策需要，成為國內重卡行業2008年主流車型之一。2535AK型自卸車匹配了350馬力日野發動機，是高端重卡市場的優勢產品，其安全、可靠、節油和高效的優勢得到了市場的認可，充分體現了公司重型汽車差異化。
發行人擁有世界領先的TEREX的持有技術支持，並通過不斷豐富和完善TR系列載重25-100噸礦用車產業鏈，逐步引進和開發TA系列鉸接式自卸車和MT系列載重154噸以上電驅動礦用自卸車，成為產品門類齊全、自成體系，適應市場多樣化和綜合配套生產、銷售與售後服務一體化的國家礦用車研發及生產基地。發行人現有的產品系列：載重85噸-260噸的系列後卸式自卸車，載重180噸-270噸的系列底卸式煤鬥車，並可提供載重為120、150、170-190、190-205、240-260和360噸的直流、交流電驅動新車型的生產技術。發行人是目前世界上唯一能夠在同一工廠、同一條生產線生產全部礦車系列的工程機械製造商。
發行人控股的晉西車軸是國內目前生產車軸規格品種最多、產品型號最全的企業，能夠滿足出口軸定單中多種規格的車軸配套供應。同時，該公司還是國內有輕軌軸、地鐵軸、空心軸開發和生產能力優勢的車軸生產企業。晉西工業集團有限責任公司生產符合TB/T2945-1999標準、美國M101-90標準，歐洲UIC811-1標準的貨車車軸、客車車軸、機車軸、地鐵軸等60餘個品種，產品遠銷到美、法、韓、巴西等十幾個國家和地區。該產品1991年12月通過美國鐵路協會（AAR）質量體系認證，2000年通過ISO9002質量體系認證,2003年通過ISO14001環境認證和GB/T28001(ISO18001)職業安全健康管理體系認證。
發行人研發出具有科技含量高、經濟效益好的鐵路車輛新產品29個，包括具有自主智慧財產權的25個。其中新開發的C80型鋁合金運煤敞車、C76型運煤敞車、C70型通用敞車等整車及新型轉向架被鐵道部列為首批新車型試點，70噸級瀝青鐵道罐車完成試製、試驗並通過鐵道部的技術審查。同時，面向國際市場的產品研發也取得突破性進展。發行人先後完成XP型活動棚車、XL型貨櫃漏鬥車、XL型活動漏鬥車的試製；完成蘇丹守車、長大平車的設計鑑定，並與蘇丹籤訂了供貨合同，進而實現了批量生產，未來發展空間較大。
另外，發行人研製生產的GA06式裝甲防暴車發動機性能先進、機動性高、靈活性強，總體性能已達到世界先進水平，未來可適用於裝備特警和武警部隊，前景廣闊。
（2）石油化工與特種化工
1）主要產品優勢及生產情況
發行人作為國內主要的石油化工及特種化工供應商，主要產品包括成品油、聚烯烴、ABS、苯類、尿素、TDI、乙醇、民用硝化棉、二醋絲束、環氧乙烷、素片、甲醛等。最近三年及一期，發行人該業務板塊實現收入分別為6,751,650萬元、6,034,485萬元、4,595,474萬元以及3,175,232萬元。2015年以來，受原油價格下降劇烈的影響，石油化工行業產品價格下降，導致發行人2015年以來石油化工板塊營業收入下降較大。最近三年及一期，發行人該業務板塊實現毛利潤分別為704,988萬元、515,655萬元、706,130.73萬元及696,531萬元。
發行人在石油化工與化學肥料的主要生產企業是華錦集團及其控股上市公司華錦股份。華錦集團是以石化產業為主導，化肥產業為輔助的特大型化工企業。在石化產業方面，公司擁有500萬噸/年的煉油能力，柴油產能在180萬噸，乙烯產能在45萬噸，公司「十二五」規劃計劃將煉油能力提升至1,000萬噸，乙烯產能達到100萬噸，屆時石化業務將佔據絕對地位。預計柴油和乙烯業務在未來會穩定的增長，是公司的發展的主要方向。在化肥產業上，公司為國內大型尿素(氣頭尿素)生產基地之一，擁有尿素產能150萬噸。發行人在化工原料與產品方面的代表產品有TDI、乙醇胺等。發行人全資子公司銀光集團是中國聚氨酯原材料和含能材料生產基地，是具有境外項目建設和進出口經營權的大型企業。銀光集團地處甘肅省白銀市，以含能材料、TDI（甲苯二異氰酸酯）和特種化工為核心產業鏈，成為我國含能材料生產品種最多、能力最大的生產、科研企業之一，擁有TDI自主智慧財產權。主導民品TDI產銷國內領先，DNT、硝基二甲苯產銷國內第一，具有年產10萬噸TDI、10萬噸DNT、5,000噸硝基二甲苯的生產能力。2010年銀光集團年產10萬噸TDI（甲苯二異氰酸酯）技改項目順利建成投產，至此發行人TDI產能達到15萬噸，成為國產TDI最大生產商。發行人民營硝化棉主要生產企業為控股上市公司北化股份。北化股份是以生產纖維素衍生物硝化棉為主的專業化公司，現已發展成為世界最大的硝化棉製造商。
表3-16近三年及一期石化及特種化工主要產品產能
單位：萬噸
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表3-17近三年及一期石化及特種化工主要產品產量
單位：萬噸
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在石化和特種化工行業全行業產能過剩趨勢尚未根本扭轉的情況下，公司通過控制新增產能規模，使得該行業產能利用率維持在行業較好水平。對主要產品進行逐個具體分析可以發現，一是TDI和民用硝化棉的產能利用率穩步提升，產品的壟斷地位進一步得到鞏固；二是化肥產品在整個行業產能利用率水平繼續下降大背景下，2015年產能利用率較2014年有所提升；三是苯乙烯、聚乙烯和聚丙烯受產能過剩進一步加劇和市場競爭更加激烈影響，產能利用率水平有所下降。
2）上下遊產業鏈情況
圖5-1石化產業上下遊情況
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公司石油化工和特種化工已初步發展成為相對完整的產業鏈。上遊方面，該板塊外購原油、燃動力佔成本費用總額85%；管理費用佔3.8%、銷售費用佔0.6%、財務費用1.9%、研發費用佔0.3%、人工成本佔1.89%、其他成本費用佔6.51%。
發行人子公司華錦集團所需原油基本通過北方工業下屬的振華石油控股有限公司採購。近三年，振華石油累計為北方華錦集團煉廠保供原油2,000多萬噸。原油採購的模式一般為先款後貨。華錦集團通過煉油，一方面對外供應成品油，另一方面向公司下屬化工企業提供原材料。華錦集團及華錦股份對外銷售的產品銷售地區主要是東北和新疆，目前化肥產品在遼寧市場佔有率在90%以上，在新疆南疆地區佔有近50%的市場份額。銀光集團生產的TDI作為化工原料，廣泛運用於生產聚氨酯泡沫塑料，聚氨酯彈性體、聚氨酯塗料、聚氨酯粘合劑、聚氨酯防水材料、去垢劑、增稠劑、抗氧劑等。北化股份是著名體育器材供應商「紅雙喜」、「雙魚」品牌桌球的獨家原料供應商，現享有國內市場42.6%的份額，佔全球市場的18%。在結算方式上，發行人對上遊供應商一般採取信用證或現匯結算方式，先款後貨；對下遊客戶一般採用先款後貨形式。
表3-18發行人2015年石油化工產品前五大客戶情況
單位：萬元
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表3-19發行人2015年特種化工產品前五大客戶情況
單位：萬元
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表3-20：近三年及一期石化及特化板塊主要產品銷售情況
單位：萬噸、萬元
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發行人石化及特化行業長期堅持「以銷定產，沒有訂單決不盲目開工」的原則控制產銷率，使得該行業產銷率年均高於95%，整體位列行業優秀水平，其中民用硝化棉、化肥和聚乙烯等產品由於今年年初交付去年訂單，產銷率超過100%。
（3）海外戰略資源
為建設有國際競爭力的大公司，發行人通過實施「走出去」國際化戰略，初步形成了軍貿、戰略資源、國際工程良性互動發展的國際化經營格局。目前，發行人已擁有石油產量較高的海外油田項目，並擁有多個礦產項目，稀有礦產儲量豐富。
近年來，發行人海外戰略資源業務增長迅速。最近三年及一期該業務實現毛利潤分別為971,649.35萬元、960,374.63萬元、1,020,712.53萬元及762,672.00萬元。公司該業務板塊主要包括能源貿易、海外資源項目及國際工程承包業務。
1）盈利模式
能源貿易業務及海外資源項目目前以振華石油控股有限公司為主，以原油、燃料油及石油化工品的生產、進口和轉口為主，貿易量和貿易額在中國石油企業中位居前列。該公司是國際化的專業石油公司，是國家重點支持的主要從事石油產業投資、海外油氣勘探開發、國際石油貿易、石油煉化、油品儲運等業務的國有石油公司；是中國北方工業公司的全資子公司；是國家發改委海外資源開發協調小組六個成員之一，是中－哈、中－委、中－科、中－俄政府能源合作委員會成員企業，是國家實施「走出去」戰略的重要團隊之一。自2003年成立以來，振華石油各項業務均實現長足發展。截至2015年末，在6個國家運營11個油氣勘探開發區塊，擁有地質儲量12.9億噸，在產油田年作業產量近千萬噸。原油、成品油年貿易量2500萬噸，年銷售收入超千億元。
原油產量方面，2013年-2015年，振華石油海外油氣開發項目原油產量分別為5,575萬桶、6,716萬桶和7,127萬桶，呈逐年上升趨勢。2016年1-6月，振華石油海外油氣開發項目原油產量3,988萬桶。其中，哈薩克斯坦KAM油田項目產量逐年下降，這主要是因開採難度加大所致；伊拉克艾哈代布油田項目產量最高，2013年、2014年、2015年及2016年上半年產量分別為4,865萬桶、4,894萬桶、4,944萬桶及2,687萬桶，分別佔總產量的87.26%、72.87%、69.37%及67.38%。2014年，隨著埃及NPIC油氣項目的產能釋放，該比例呈下降趨勢。2015年，埃及NPIC油氣項目由於天然氣超產，油氣當量大幅提升至1,723萬桶，同比增加44.06%。
原油開採成本方面，振華石油海外油氣開發項目開採成本主要包括人工成本、管輸費、油井作業費、營地作業費、油井培訓費和軟體費等。哈薩克斯坦KAM油田項目2013年、2014年、2015年及2016年半年度的開採成本分別為8.47美元/桶、10.54美元/桶、10.48美元/桶及11.76美元/桶。近年來，由於產量下降使得開採成本逐年上升。2013年、2014年、2015年及2016年半年度，伊拉克艾哈代布油田項目開採成本分別為8.54美元/桶、7.63美元/桶、7.37美元/桶及5.32美元/桶。其中，2014年-2015年，隨著伊拉克艾哈代布油田項目產量上升，原油開採成本呈下降趨勢。2016年第一季度，由於勘探、技術投入費用尚未產生，原油開採成本較低。緬甸仁安羌與稍埠油田項目2013年、2014年及2015年開採成本維持在8.3美元/桶左右，較為穩定。埃及NPIC油氣項目開採成本較低，主要是因為該項目天然氣比重較大，且天然氣開採成本較低，採用統一油氣當量計算。2014年、2015年及2016年上半年，此項目開採成本分別為3.39美元/桶、3.29美元/桶及2.96美元/桶。
原油產品定價方面，振華石油主要根據合同模式和項目區塊進行定價。
原油銷量方面，2013-2015年及2016年1-6月，振華石油海外油氣勘探項目原油銷量分別為617萬桶、706萬桶、704.92萬桶和325.26萬桶。在振華石油目前生產油田項目中，伊拉克艾哈代布油田項目採用服務性合同，振華石油從原油開採過程中按照產量收取一定服務費，不負責銷售；埃及NPIC油氣項目，振華石油負責其權益比例部分的銷售工作。
原油銷售價格方面，自2014年下半年以來，國際原油價格大幅下跌，振華石油海外油氣勘探項目銷售價格呈下跌趨勢。2016年上半年，哈薩克斯坦KAM油田項目、緬甸仁安羌與稍埠油田項目及埃及NPIC油氣項目平均銷售價格分別下降至22美元/桶、36美元/桶及32美元/桶。
表3-21發行人參與的主要海外油田項目
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發行人控股上市公司北方國際是以國際經濟合作為主營業務的上市公司。該公司專注於軌道交通、電力、工業、礦產、市政和房建等國際、國內的工程承包項目，形成了以提供EPC總承包項目服務為主，集項目開發、項目設計、項目管理、項目投融資為一體的多元化的服務體系和盈利模式。該公司連續進入世界225家最大國際工程承包商排行榜。
最近三年，北方國際來自於國際工程承包的收入分別為23.79億元、26.47億元、41.61億元，呈逐年上升趨勢。
2015年北方國際全力推進市場核心建設，市場多元化戰略取得重要進展。北方國際成功開拓巴基斯坦等新市場，在伊朗、衣索比亞、寮國等傳統市場均有新項目籤約，實現了巴基斯坦拉合爾軌道交通橙線項目、德黑蘭1008輛碳鋼地鐵車供貨項目、埃塞GDYW-2輸電線路項目、寮國公安部警察辦公樓及倉庫工程項目等項目合同籤約成交，籤約項目數量、總金額和新市場數量均創歷史新高，該年度收入同比增長了57.16%。其中，巴基斯坦拉合爾軌道交通橙線項目由習近平主席和巴基斯坦謝裡夫總理共同見證籤約並生效執行，是「一帶一路」框架下中巴經濟走廊的首個大型基礎設施建設項目，也是巴基斯坦首個城市軌道項目；德黑蘭1008輛碳鋼地鐵車供貨項目是迄今為止中國軌道交通車輛成交額最大的項目。國際工程承包業務方面，北方國際2013~2015年新增合同金額為69億元、61億元和199億元。
2）上下遊產業鏈情況
振華石油與中石化、中石油、摩科瑞、BP、殼牌、道達爾及主要產油國國家石油公司建立了長期穩定的業務合作關係，原油貿易業務具備較強的市場綜合運作能力和風險管控能力，在國際國內石油行業贏得了較好聲譽。振華石油建立了國際營銷和信息網絡，在10多個國家設立了分支機構，振華石油貿易國涉及伊拉克、阿聯、沙特、俄羅斯、巴西、安哥拉、奈及利亞、哈薩克斯坦、科威特、新加坡、委內瑞拉、阿曼等，已建立起強大的營銷網絡。在對國內銷售上，振華石油主要銷售對象為中石油及中石化，其他客戶主要為發行人下屬企業華錦集團，銷售結算基本按先款後貨方式。
（4）光電信息和超硬材料
1）主要產品及生產情況
在光電信息與超硬材料領域，發行人以光電材料與器件和人造金剛石等優勢產品為代表的系列產品在國內市場也具有相當的市場優勢和技術優勢。
發行人控股上市企業北方光電股份有限公司是國內光電材料與器材主要生產廠家之一。光電股份是「湖北省高新技術企業」、「國家火炬計劃重點高新技術企業」、湖北省「五個一百工程企業」。該公司近年來研製開發的高品質光學玻璃、環保光學玻璃獲國家火炬計劃項目，研製開發的光學加工磁碟微晶玻璃基板項目被列入1999年國家級高新技術產業化示範工程項目，獲國家級新產品稱號。特種光學玻璃填補了國家六項高科技領域的空白，並獲聯合國頒發的「發明創新科技之星」獎，除此之外，光學玻璃系列、特種玻璃系列更被法國科技質量監督評價委員會推薦為高質量科技產品，獲準自由進入歐盟市場。該公司相繼通過了日本EPSON、美國3M、德國ZEISS地等公司質量控制、環境保護審核，為EPSON、3M公司、ZEISS、鳳凰光學等公司光學材料主要供應商，產品出口到歐洲、美洲、亞洲的多個國家和地區。2014年發行人通過國防科工局武器裝備科研生產許可審查，為拓展軍品市場打開渠道；同年，通過了ISO/TSI6949:2009汽車行業標準認證，為公司鏡頭產品進入汽車行業奠定了基礎。該公司在全國光學玻璃製造行業420家骨幹企業中穩居前列。
發行人控股上市公司湖南江南紅箭股份有限公司是國內超硬材料行業的龍頭企業、全球最大的人造金剛石和立方氮化硼單晶製造商。人造金剛石和立方氮化硼單晶包含ZND21、ZND22兩大系列每種系列可提供100多個品種。發行人自主研製生產的2毫米粗大顆粒工業鑽石產品，是目前國內唯一一家能夠批量生產2毫米粗大顆粒工業鑽石的企業。隨著公司的生產規模、裝備能力、技術工藝都在不斷的發展壯大，特別是在高品級金剛石技術上取得了重大突破，粗顆粒高品級金剛石產品質量標準已達到發達國家標準，產品質量已通過ISO9000國際質量體系認證。「中南」牌人造金剛石已經出口到美國、德國、印度、日本、韓國等40多個國家和地區。人造金剛石產品的市場佔有率位居國內第一、位居世界前列。
2）上下遊產業鏈情況
在上遊方面，光電信息領域成本主要構成項目中，直接材料佔營業成本的比重為77.49%，燃料動力佔營業成本的比重為1.79%，直接人工佔營業成本的比重為7.27%，專用費佔營業成本的比重為5.37%，廢品損失佔營業成本的比重為0.73%，製造費佔營業成本的比重為7.35%。該公司前五名供應商均為防務產品供應商，民品主要供應商為國內光學原料石英砂、稀土元素等生產廠家，供應商穩定。
表3-22發行人2015年光電材料與器材產品前五大供應商情況
單位：萬元
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超硬材料領域成本主要構成項目中，直接材料佔營業成本的比重為37.48%，燃料動力佔營業成本的比重為16.28%，直接人工佔營業成本的比重為12.36%，專用費佔營業成本的比重為6.56%，廢品損失佔營業成本的比重為0.72%，製造費佔營業成本的比重為26.60%。2015年度，公司主要供應商為國內外超硬材料粉末生產廠家，供應商穩定
表3-23發行人2015年超硬材料前五大供應商情況
單位：萬元
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下遊行業，光電信息業務板塊分為：防務產品、光電材料與器件。其中：防務產品主要包括大型武器系統、精確制導導引頭和光電信息裝備三大類，從最近一年實際經營狀況看，由於軍品訂貨穩定，防務產品保持持續增長，產品綜合產銷率達到100%。光電材料與器件產品受市場仍處於供大於求的局面，全球產能過剩，光學市場價格下降影響，最近一年主營收入同比略有下降。
超硬材料領域行業競爭越發激烈，超硬產品平均銷售單價不斷下降，同時，國內市場呈現差異化需求的局面，下遊行業對人造金剛石、立方氮化硼及複合材料的要求也在不斷提升。為搶佔市場，主要競爭對手也在加大研發投入，公司為保持其核心競爭力和行業的領先地位，需要公司持續不斷的加強科研開發投入，短期看該公司超硬材料的技術水平仍處於國內行業領先地位，沒有技術更替的風險。
表3-24發行人2015年光電材料與器材產品前五大客戶情況
單位：萬元
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表3-25：發行人2015年超硬材料前五大客戶情況
單位：萬元
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3）關鍵技術工藝和經營優勢
光電股份防務業務三大板塊經營形勢逐步向好，一是大型武器系統總裝集成已形成明顯優勢，主導地位持續增強；二是精確制導導引頭生產方面，鞏固了公司國內導引頭科研生產基地的地位；三是光電信息裝備領域，在市場開拓方面有所突破，自主研發的一些項目將逐步實現量產。在民品光電材料與器件領域，該公司是國內重要的光學材料生產企業之一，具有較強的技術和市場優勢，特別是在紅外材料市場爆發的帶動下，公司光學材料市場佔比有望在投影、安防、車載鏡頭市場以及光通訊、光傳導等領域出現增長。
江南紅箭是國內超硬材料行業的龍頭企業、全球最大的人造金剛石和立方氮化硼單晶製造商，從原材料高純石墨供應，到合成用粉體芯塊，到合成壓機製造，基本覆蓋超硬材料全產業鏈，具有明顯的規模和成本優勢。該公司設備和工藝技術處於全國領先水平，具有粉體芯塊、六面頂壓機、後處理等自主研發優勢，是業內技術研發能力最完整的企業，擁有國家認定企業技術中心。技術創新和工藝進步是多年來公司超硬材料產品能夠後來居上並保持持續領先的內在原因。該公司旗下的「中南」品牌人造金剛石單晶產品經過多年培育，在行業內享有盛譽，在客戶中獲得廣泛好評，具有品牌優勢。
此外，發行人在其他領域也擁有一些具有相當競爭力的民品，特種鋼、民爆器材、塑料管材、石油鑽具等等多種產品產銷量居全國首位。總體來看，發行人在民用市場上的競爭優勢集中體現在技術、人才和專用市場上。在技術上，發行人通過軍用技術的民用化，在部分產品上通過技術壟斷佔領市場；在人才上，由於軍用技術研發起步較早，發行人積累了一批高科技人才；在專用市場上，充分利用軍工產品的現有技術和裝備能力，對特定市場進行針對性開發，有選擇地進入民用市場。
整體來看，發行人重點民品發展勢頭良好，並形成了一定市場優勢；同時，在石油、礦產等戰略性資源方面的順利開發，對發行人整體的盈利能力提升起到良好的促進作用。發行人未來將進一步創新完善產研結合的體制機制，以科研項目為龍頭，推動研究所、企業在科技創新上共同投資、共同開發，以資本為紐帶，依託項目推動產研結合，形成產研融合的高科技產業化創新團隊，為高科技成果迅速產業化奠定良好的體制機制基礎。
（5）其他
發行人的其他業務涉及涉密信息，為維護國家利益，本版塊內容不予披露。
九、發行人的關聯方和關聯交易情況
（一）發行人的關聯方情況
1、實際控制人、控股股東
截至2016年9月30日，發行人控股股東以及實際控制人為國務院國資委。
2、發行人控制的子公司
發行人控制的子公司情況見本募集說明書「第五節 發行人基本情況」中「四、發行人的組織結構和權益投資情況」。
3、發行人的合營、聯營企業
發行人的合營、聯營企業情況見本募集說明書「第五節 發行人基本情況」中「四、發行人的組織結構和權益投資情況」。
4、發行人的董事和高級管理人員
發行人的董事、高級管理人員情況見本募集說明書「第五節 發行人基本情況」中「九、發行人董事、和高級管理人員的基本情況」。
（下轉26版）