據網貸天眼數據，7月，23天210家平臺爆雷……
從2016年e租寶開始，哪一年不爆幾個大雷，P2P行業似乎就缺點什麼，至於小雷，連自媒體都懶得寫了。
爆雷，似乎是這個行業躲不開的宿命，這又是為什麼呢？以最近爆雷的幾家P2P為例，先看幾個數據：
愛錢進註冊資本10億，借貸餘額230億；微貸網註冊資本1.28億，借貸餘額85.83億； 網利寶註冊資本0.5億，借貸餘額30.30億； 愛錢進的槓桿率23倍，微貸網槓桿率67.05倍，網利寶槓桿率60.60倍，換句話說，愛錢進用1塊錢做了23塊錢的生意，其他兩家都用1塊錢做了60多塊錢的生意，如果再考慮到註冊資本是否足額繳納、公司運營過程中是否因為虧損導致註冊資本流出，再加上業務運營過程中的借貸規模必然大於爆雷時的借貸餘額，槓桿率必然是一個嚇人的數字。 這樣的槓桿率意味著什麼？意味著愛錢進每借出100塊，其中4.35元無法收回，其他兩家每借出100塊，其中只要有不到2塊錢無法收回，這個業務就沒法繼續了。 說到這裡肯定有人會問了，銀行也是做的同樣的事情，為啥銀行可以繼續？ 以現在的基準利率來說，一年期貸款利率是4.35%，一年期存款利率是1.50%，可以理解為銀行從我們手上採購資金的成本是1.50%，再把資金賣給下家的價格是4.35%，銀行的利潤是2.85%，實際操作中，比如我們貸款買房，多數情況房貸的利率是高於4.35%的，這樣銀行的利潤更高。而P2P的資金採購成本多少？低於8%恐怕你都懶得搭理他，因為你隨便買點理財5%很容易達到的，加上相對於銀行的弱勢地位，P2P的業務費用、提成獎勵等等必然要高一大截，也就是說P2P必須要把貸款利率做到13%以上才有可能跟銀行的利潤差不多。 13%以上都是什麼樣的人在貸款？要麼急需短期資金、要麼信用太差、要麼就沒打算還。短期資金是可以做到比較高的利率，但是需要頻繁動用人力物力做業務，對於業務經手人來說收入沒多少還很麻煩，同時短期急缺很難說會不會是長期急缺的開始。至於信用太差的，除了降低單個貸款人額度最大限度分散風險以外，實際沒有更好辦法，這對業務經手人來說又是同樣的問題，沒多少收入業務流程還是一樣做。至於沒打算還的，以P2P行業的風控水平和內部人員的管理程度，很難杜絕道德風險。 就算P2P做到了13%以上的平均水平，跟銀行依然沒法比，銀行的收入不止是息差，還有各種的中間業務，比如匯款手續費之類的，以工商銀行19年為例，中間業務收入1716億，佔總收入的20%，還有755億的其他收入，佔總收入的將近9%。 既然這樣，為什麼還會有軟銀中國、高榕資本、巨人網絡等等一眾投資界的大佬入局這個行業？ 一方面，這個賽道確實有吸引人的地方，市場增長很快，更是金融行業的一個小窗戶，如果賭對了，很可能進入到更高端更賺錢的傳統金融業喝酒吃肉。另一方面，局內人肯定都意識到前面說的問題，他們的解決方案大概就是幾點： 1、以用網際網路降低業務成本提高交易效率； 2、以信息撮合為核心業務模式，剝離大部分的經營風險； 3、以技術手段提高風控能力，降低壞帳率。 所以我們能見到的P2P基本都是**網絡信息技術公司，並且肯定會在你不經意的時候出現長篇大論的各種法律聲明且必須要你點擊同意才能繼續，意思就是我只提供信息，你們兩家自己成交的哈，有問題別找我。 但是這對出借人來說肯定不願意這麼理解，攬客的業務員更不能這麼直白的說，於是大家就這麼非常愉快的成交了。 至於風控手段，必然也是升級了的，同時在監管部門的嚴格約束之下，各種業務衝動也會收斂很多，否則也不至於能撐到現在才爆雷。 說了這麼多，如果你還有投資P2P理財應該怎麼辦？ 首先是要有序贖回，千萬不要擠兌，擠兌必然爆雷，只要不爆雷，監管部門就會約束著他們好好活著； 其次是如果實在爆雷了，沒必要動不動就去拉橫幅，浪費時間也沒用，而是要組織大家合法維權，各地都有監管部門，要相信政府。