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化工行業周報: 海外訂單回流帶動紡織行業景氣回升
一、調整不改中長期方向，繼續看好化工高成長公司：受市場整體調整影響，我們前期重點推薦的化工新材料成長股近期有所回調，但中長期看均屬於市場空間巨大，公司具備高成長能力的標的，繼續重點推薦：奧克股份(鋰電池電解液DMC，10月金股)、(吸附分子篩隱形冠軍)、中旗股份(農藥創新藥和定製龍頭)、金禾實業(零卡代糖全球統治地位公司)、松井股份(3C塗層材料)、和順石油
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開源證券--化工行業投資策略:海外復甦一致預期下,全球化工供給或...
【研究報告內容摘要】 終端需求邊際繼續改善，化工周期東風已起目前，隨著國內經濟復甦、化工龍頭業績持續改善。隨著國際油價反彈，化工景氣指數已大幅提升。市場流動性和風險偏好已經有所變化，展望2021年，我們更看重個股絕對估值的安全性和業績改善的確定性，堅定看好順周期、漲價、低庫存品種及子行業龍頭。
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化工行業走強 龍星化工漲停 美聯新材、金力泰等多股跟漲
來源：金融界網站金融界網站訊，化工行業走強，龍星化工漲停，美聯新材、金力泰等多股跟漲。中原證券發布化工2021年投資策略，二季度以來，隨著各行業全面復工復產以及外貿出口的恢復，我國化工行業景氣迎來改善，基礎化工板塊盈利能力連續兩個季度上行。隨著海外訂單轉移及外需的復甦，未來行業需求增速有望提升，供給面則在環保、安監等高壓下保持收緊態勢，化工行業景氣度有望呈現復甦態勢。2021年，建議關注具有一體化優勢的行業龍頭以及低估值的細分行業龍頭。
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開源化工行業2021年投資策略:堅定看好大國化工在歷史性機遇下快速...
來源：金融界網站來源：開源證券研究所金益騰 化工行業首席分析師 【化工】 海外復甦一致預期下，全球化工供給或有擾動，堅定看好大國化工在歷史性機遇下快速崛起隨著國際油價反彈，化工景氣指數已大幅提升。市場流動性和風險偏好已經有所變化，展望2021年，我們更看重個股絕對估值的安全性和業績改善的確定性，堅定看好順周期、漲價、低庫存品種及子行業龍頭。我們建議繼續關注海內外需求邊際繼續改善、行業向龍頭集中且集中度提升、現金流量健康、估值較低的化工子行業龍頭：聚氨酯、煤化工、氟化工、氨綸、粘膠、維生素、農藥行業等。
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化工行業第一名80頁PPT講透5大細分賽道 配置15隻攻守組合(名單)
12月17日，廣發證券(000776,股吧)全球首席經濟學家沈明高、廣發證券非銀金融首席分析師陳福、太平洋證券通信首席分析師李宏濤、申萬宏源(000166,股吧)證券計算機首席分析師黃忠煌、天風證券公用環保首席分析師郭麗麗將做客新浪財經2021投資策略會，解讀宏觀經濟以及非銀金融、通信、計算機、公用環保等行業投資風向，把握2021年度A股投資脈絡！
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資金駐足大消費 醫藥家電紡織服裝再「抬頭」
展望2021年，銀河證券分析師李冠華指出，內銷方面，疫情對經濟活動影響將進一步弱化，竣工回暖延續將帶動必選家電產品消費提升。出口方面有望在上半年維持較高增速，家電行業景氣度向上趨勢將得到延續。由於家電行業格局較為穩定，行業龍頭優勢明顯且在疫情中得到了進一步強化，將在2021年繼續享受競爭格局優化的紅利。
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國泰君安證券:出口高景氣即將走向新階段
來源：金融界網來源：國泰君安證券12月出口小幅回落至18.1％，出口抬升主要動力源於機電設備和高新技術產品等： 分國家與地區來看，12月中國對發達經濟體出口表現強於新興市場。疊加韓國、越南出口的景氣表現，當前的出口已經明顯帶有全球貿易復甦的跡象； 防疫物資繼續回落，出口主要矛盾未來也將更加集中在常態結構中，佔據主要地位的機電設備和高技術產品； 分產品角度，集成電路出口連續兩個月大幅抬升，機電設備高位持平，地產後周期鏈條中的家具、家電出口依然不弱。
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中泰證券家電行業11月數據點評:價格回暖持續
來源：金融界網站 來源：中泰證券 概覽：11月大促帶動線上高增。據奧維數據，家電11月全品類線上銷額同比+22.14％，線下銷額同比-13.34％。雙十一重要大促節點帶動下，行業線上表現高增，線下略受虹吸。
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基礎化工行業2021年投資策略:三大主線分析
2021 年基礎化工行業投資策略：新一輪景氣上行，迎來化工「大」時代2020 年隨著疫情爆發和油價暴跌，化工行業受到嚴重衝擊，化工周期被動去庫 存階段被延後，上半年化工上遊產品景氣度大幅下跌，產業鏈利潤進一步下移， 特別是塑料、塗料、電子化學品等需求旺盛行業延續
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國內MEG供應處於高位聚酯景氣度有望回升
從聚酯產品庫存情況來看，一季度受國內疫情影響，終端復工推遲，聚酯工廠大幅累庫；二季度在原油減產背景下油價開始反彈，因聚酯各產品價格跌至歷年低位，導致下遊、貿易商及產業外資金大量抄底，聚酯庫存大幅下降；三季度受終端內外需偏弱影響，聚酯庫存又增加至偏高水平；四季度初期隨著國內雙十一訂單疊加海外訂單回流集中爆發，聚酯再次大幅去庫，至年底聚酯產品整體庫存水平中性偏低。
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偏股型基金持倉止跌回升,小幅加倉基礎化工、紡織服裝和建材
年末在即，A股市場在猶豫中前行，偏股型基金倉位則止跌回升，上周小幅加倉基礎化工、紡織服裝和建材板塊。據好買基金研究中心倉位測算數據，12月14日至18日該周，偏股型基金整體小幅加倉0.45%，至67.83%。
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油價下跌對下遊影響弱化 改性塑料等子行業盈利能力回升
作為化工品價格中樞，油價走弱對大部分化工子行業影響負面。但如果從下遊端來看，中期來看利好部分需求預期向好或平穩的偏下遊子行業，如改性塑料、塗料、助劑等。
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好買說:當前順周期行業PB估值普遍都還較低,順周期行業普遍都還...
（1）估值分位數角度：紡織與家紡、保險、煤炭、旅遊/酒店/餐飲、石油化工、白電、家具、鋼鐵、工業金屬、造紙、橡膠及製品的估值分位數距離上輪PPI回升周期仍有一些差距，存在提估值空間。從過往PPI回升周期來看，大部分可選消費和周期的超額收益與PPI具備強相關/較強相關。在PPI上行帶動盈利增速同樣上行，獲得相對滬深300的超額收益。
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國盛證券--機械設備行業周報:估值切換下加大優質成長股配置
製造業景氣持續回升，建議關注埃斯頓（002747）、伊之密（300415）、拓斯達（300607）、綠的諧波等；另外特種機器人領域，建議關注帶電作業機器人放量在即的億嘉和（603666）；雷射器：國內疫情修復以來雷射行業整體景氣度較高，年初至今高功率段價格競爭有限，焊接、清洗等新應用場景值得期待，關注國產雷射器龍頭銳科雷射（300747）以及長期受產業鏈價格競爭影響較小的國產雷射切割系統龍頭柏楚電子
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化工行業2020年中期策略:迎接復甦,抱緊龍頭
2020 年年初以來，維生素 A 價格上漲勢頭強勁，主要原因為海外疫情蔓延，歐洲生產企業產能恐受影響，加上物流等受阻，市場供貨呈現階段性緊張。6 月上旬，BASF 德國 VA1000 和 VAD3 因質量原因（穩定性低），現有訂單停止發貨，3 季度訂單暫停。中長期來看，隨著飼料需求環比向好，行業景氣度有望上行。
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「研報掘金」建材行業調整帶來新的布局良機 短期關注季報行情中期...
8月中旬以來國內主要企業價格主流產品開始持續上調，在國內需求提振，國外訂單邊際好轉的推動下，龍頭企業庫存繼續下降，部分產品出現供不應求的局面，部分廠家直接紗價格已經突破5000元/噸，創近年來新高，基於當前緊張的供需格局，後續仍有漲價空間，同時電子紗價格也逐步恢復，主流電子布價格恢復到3.5元/米；機構認為，由於玻纖需求與宏觀經濟緊密相關，典型的順周期品種，隨著疫情影響邊際減弱，經濟將逐步恢復
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漲價潮蔓延產業鏈 半導體行業景氣度持續向上(番號)_市場掘金_市場...
半導體設備需求持續上升 有行業分析師指出，歷史上全球半導體及設備產業每一次市場低迷都隨技術創新到來而結束並進入上升周期，受益於5G、AI、IoT產業驅動，全球、中國半導體銷售明顯好轉，國內外主流晶圓廠資本支出及北美半導體設備製造商銷售情況也均已出現不同程度復甦。隨著景氣度的明顯回升，半導體設備將是未來半導體板塊中最重要的投資主線之一。
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【研報掘金】煤炭行業景氣度穩中向好 板塊具備較大的估值修復空間
（原標題：【研報掘金】煤炭行業景氣度穩中向好 板塊具備較大的估值修復空間）隨著疫苗研製成功，國內外經濟有望共振復甦。
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國泰君安證券2021年中國宏觀經濟與政策展望:紅日東升 其道大光
結構角度，復甦引擎將呈現內外需求共振，新舊動能齊行的格局：投資：地產投資，在三道紅線下開始去庫存、去槓桿，有望開啟竣工周期，項目因素與穩槓桿制約基建增速大幅上行，內外需求共振復甦將帶動新一輪製造業景氣周期。整體固定資產投資，全年增速在9％左右。消費：經濟常態化最後一環，看好可選消費景氣修復。
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這家公司景氣度不錯
[1、帝爾雷射] 最近幾天，我和朋友交流，感覺光伏行業的景氣度的確是蠻高的。比如光伏平價以後，需求完全不用擔心，政策的擾動也少了，所以設備是驅動整個行業技術更新換代的核心因素。