美股科技五巨頭，今年過得怎麼樣？
2020-10-31 13:41 科技公司 蘋果 谷歌
來源丨深燃（ID：shenrancaijing） 作者 | 金璵璠 蘇琦 編輯 | 魏佳
北京時間10月30日凌晨，美股科技五巨頭中的三家在收盤後公布了截至9月30日的最新一季財報。
以目前的市值來看，蘋果、谷歌、亞馬遜均已衝過萬億美元市值的重點線，排名第四的Facebook目前市值約為7500億美元，末位的奈飛剛邁過2000億美元大關。
科技五巨頭市值排名圖 數據來源 / 公開數據 製圖 / 深燃
與國內新冠疫情的爆發、對企業的影響集中在一季度不同，美國市場受疫情影響延續至今。深燃統計了科技五巨頭今年以來發布的三個季度財報，從收入、淨利潤、業務變化等維度來反映疫情之下科技五巨頭今年過得如何，誰最得意？誰最慘？它們走出疫情陰霾了嗎？
五巨頭誰最掙錢？
從最新一季財報來看，科技五巨頭在營收、利潤方面都表現出強勢增長。營收方面，亞馬遜以961億排名第一，蘋果則表現出最強的盈利能力，淨利潤達127億。本季度，谷歌的母公司Alphabet增速表現最為亮眼，淨利潤同比增長59%。Facebook則帶來了創紀錄的第三季度財報，營收、利潤雙雙反彈。相比之下，奈飛並沒有延續前兩季的輝煌，淨增付費用戶數出現下滑，淨利潤也不及預期。
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蘋果
總的來看，蘋果公司的2020財年第四季度（2020年第三自然季度）業績在營收、利潤方面的表現均超預期，營收647億美元，同比微漲1%；淨利潤為127億美元，與去年同期的137億美元相比有所下降。
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具體業務方面，蘋果公司CFO梅斯特裡一句話總結：除iPhone外，其他產品的銷售在這一季度增長了25%。這話說得略顯誇張，但可以說，這一季的蘋果除了手機，其他部門都完成了相對大幅度的增長。
可穿戴設備、家居及配件銷售額78.8億美元，相比去年同期增長21%，產品包含毛利率極高的AirPods系列和手錶，是蘋果最新的利潤發動機；Mac銷售額為90.3億美元，去年同期69.9億美元；iPad銷售額為68億美元，去年同期46.6億美元；服務部分也在繼續上漲，營收145.5億美元，同比增長16.3%。
但蘋果依賴的iPhone收入在本季度只有264億美元，同比大跌20%。原因很簡單，因為本季度財報記錄的是7、8、9三個月的業績，今年的iPhone 12延遲到10月才發布，首銷金額不在今年的第四財季。
在沒有新一代iPhone的情況下，看iPhone 11發售以來的銷售收入變化更加客觀。
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分市場來看，其他所有市場的銷售額都在增長，只有大中華市場的銷售收入同比大幅下滑28.6%。蘋果CEO庫克給出的理由是，由於此前中國消費者在等待5G iPhone，因此本財季銷售額肯定會疲軟些，他對下一個財季的大中華區銷量非常有信心。
亞馬遜
即使沒有Prime Day，亞馬遜Q3的業績也是不錯的。由於零售商店的關閉和新冠肺炎的管制，人們開始習慣在線上消費，亞馬遜的淨利潤較去年同期增長了近3倍。
據財報數據顯示，亞馬遜第三季度淨銷售額為961.45億美元，與去年同期的699.81億美元相比增長37%；淨利潤為63.31億美元，與去年同期的21.34億美元相比增長197%。
在亞馬遜的利潤貢獻中，AWS越來越重要。
按照服務和業務類型劃分，第三季度來自於在線商店的淨銷售額為483.50億美元，同比增長38%；來自於實體店的淨銷售額為37.88億美元，同比下降10%；自於第三方賣家服務的淨銷售額為204.36億美元，同比增長55%；來自於AWS雲服務的淨銷售額為116.01億美元，同比增長29%。
上個季度，疫情似乎也給亞馬遜帶來了同樣巨大的提振。今年4月至6月，亞馬遜的淨利潤同比翻了一番，達到52億美元。
谷歌
整體來看，谷歌母公司Alphabet的營收表現除了二季度發揮「失常」外，一季度和三季度基本都保持著13%左右的同比增速。
上一財季，同樣是美國五大科技巨頭之三選擇在同一天公布季度財報，在指標刷新高的其他三家面前，最尷尬的是Alphabet，營收利潤雙雙下滑，交出了上市14年以來最差成績單。
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本季度，Alphabet的表現最為亮眼，截至2020年9月30日的第三季度財報顯示，總營收為460億美元，同比增長14%；淨利潤為112億美元，同比增長59%。
受疫情等因素影響的廣告業務，上一季度增速為負後，在本季度終於揚眉吐氣，Alphabet的廣告收入同比增長9.8%至370.95億美元；雲業務發揮穩定，成為所有業務版塊中增速最快的部分，收入為34.4億美元。
除此之外，包括Pixel手機等硬體在內的谷歌其他收入為54.8億美元，同比增長35.3%。Alphabet旗下的其他（Other Bets）收入1.78億美元，同比增長14.8%。這其中包括自動駕駛公司Waymo和生命科學業務Verily。
Facebook帶來了創紀錄的第三季度財報（截至2020年9月30日）：
營收從疫情期反彈，同比增長21%至214億美元，其中來自廣告業務的營收為212億美元；淨利潤為78億美元，同比增長29%。
一位廣告業內人士表示，Facebook多為小企業廣告客戶，這部分客戶的付費能力和需求受疫情衝擊嚴重，如今廣告市場回暖，Facebook營收大幅回暖。
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隨之回暖的還有利潤，相比前兩個季度，三季度Facebook利潤環比增長53%至78億美元。
對於Facebook而言，另一個關鍵指標是用戶數，用來衡量其生態體系。
截至2020年9月，Facebook的日活躍用戶數為18.2億人，比去年同期增長12%；月活躍用戶數為27.4億人，比去年同期增長12%；包括Facebook、 Instagram、WhatsApp和Messenger等生態體系內的日活平均為25.4億，同比增長15%。
重度依賴廣告收入的Facebook目前也在嘗試開拓遊戲業務，以及入局電商。
奈飛
在2020年第三季度，奈飛並沒有延續前兩季的輝煌。
財報顯示，奈飛Q3營收64.4億美元，略微超過預期，比去年同期的52.45億美元增長22.7%；淨利潤7.89億美元，比去年同期增長19%，但不及預期。
同時，從核心指標淨增付費用戶數上看，奈飛今年一季度與二季度都在疫情的影響下突破了1000萬大關，而到Q3這一數據出現了下滑，淨增付費用戶只有220萬人，低於分析師預期的330萬人。
個人需求：拉動教育、流媒體、電商版塊大漲
疫情之下，個人學習、辦公、娛樂及購物的大量需求轉至線上，蘋果、奈飛、亞馬遜均有所受益。
最直觀的變化是 ，疫情之下，平板電腦成為很多用戶居家學習和辦公的新選擇。
一位長期觀察蘋果的人士對深燃表示，Mac和iPad在蘋果營收中佔比較小，對於蘋果而言，生態價值大於銷量指標，以更長的周期來看這兩個版塊即可。從近四個季度財報數據來看，Mac和iPad的銷售額同比走勢呈現出從下跌到上升的趨勢。
蘋果2020年Q1，當iPhone、服務、可穿戴等一片高歌猛進時，Mac和iPad表現相對黯淡：Mac的營收為71.6億美元，同比下跌3.45%；iPad營收59.77億美元，同比下跌超11%。
這樣的趨勢在蘋果2020年Q2進一步擴大，iPad營收為43.68億美元，佔比7%，同比下滑10.3%，Mac營收為53.51億美元。庫克稱，公司銷售在3月末至4月初急劇下降後開始恢復，得益於新iPad Pro、iPhone SE和MacBook Air等產品。
到了Q3，Mac銷售收入為58.2億美元，較上年同期的52.58億美元增長11%；iPad銷售收入為50.23億美元，較上年同期的46.34億美元增長8%。具體到地區，大中華區第三財季淨營收為91.57億美元，比去年同期的95.51億美元下降4%，遠小於過去兩個季度25%和21%的同比下滑幅度。
蘋果最新一季的Q4財報一出，所有的分析均指向iPhone增長乏力，相應的，Mac和iPad則因遠程學習和辦公的需求強勢增長。
Mac產品從去年的69億美元增長到90億美元，同比增長了29%。
90億美元是什麼概念？今年第二季度PC出貨量全球第一的聯想，發布的截至今年6月底止的首季度財報顯示，聯想集團的收入133.48億美元，其中，個人電腦和智能設備業務為106.03億美元。蘋果公司iPad部門的收入也實現了大幅度增長，從46億美元增長到67億美元，同比增幅達到46%。
蘋果的硬體賣得好，奈飛的會員也賣得不錯。
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今年以來，一片暴跌之中，奈飛的股價連續上漲。今年4月，奈飛更是以1927億美元的市值，在時隔一年多之後，再次超過了迪士尼。
這是由於大家都被關在家裡，重新變回沙發土豆，對線上流媒體的需求激增。不得不說，今年第一季度，奈飛確實交出了超乎預期的成績單。
2020年第一季度，奈飛實現營業收入57.7 億美元，同比增長27.6%，略高於市場預期。這主要是由於家庭隔離的政策，使得會員增長激增。其中新增訂閱用戶1577萬，遠超市場預期，去年同期，奈飛的全球新增用戶數僅為960萬。
但從後來的數據看出，這可能是暫時的。2020年Q1的新增用戶，主要聚集在北美以外的地區。財報顯示，奈飛在歐洲和中東在內的地區增加了近700萬用戶，拉丁美洲用戶增加了290萬，亞太地區用戶增加了360萬。而在美國本土和加拿大，奈飛新增用戶數僅為230萬。而這一地區，是流媒體的最大的競爭賽場。
很快，Q2的財報就證明了，疫情帶來的線上流量激增並不可持續。這一季度，奈飛新增付費用戶1009萬，同比增長27.3%，但從5.5%的環比增速來看，已經跌回了疫情前的水平。
從用戶數據來看，歐洲、中東及非洲，在本季度的新增用戶量為275萬，與上一季度相比有明顯下降；而原本增長趨緩的美國本土及加拿大地區，在Q2「反常」的拿下了淨增最多的成績，但也僅有294萬。
值得注意的是，一季度超預期增長的訂閱用戶，或許是提前透支了接下來三個季度的用戶，這將直接影響奈飛剩下兩個季度的業績表現。
不出所料，在2020年第三季度，奈飛並沒有再創輝煌，在財報公布後，奈飛股價收盤後大跌近6%。奈飛Q3全球的付費用戶增長出現頹勢，淨增只有220萬人，上兩個季度均破千萬，甚至低於去年同期。
本次新增付費用戶增速斷崖式下跌，為奈飛敲響了警鐘。一方面，國外疫情已經逐漸穩定，用戶們開始恢復工作，劇組們的復工卻延遲了，奈飛想要繼續保持高質量的內容產出節奏，就得加大內容成本支出，現金流壓力加大。另一方面，奈飛周身環伺著Disney、Amazon、Apple和AT&T等巨頭強敵。
疫情期間，買買買的需求也拉動著另一家零售巨頭亞馬遜的營收增長。但總結來說，亞馬遜的收入增加了，利潤卻減少了。
根據亞馬遜發布的2020財年第一季度財報，亞馬遜在Q1營收為754.52億美元，相比去年同期的597億美元增長26%；但淨利潤為25億美元，較去年同期的35.61億美元下降29%。此外，亞馬遜Q1總運營支出為714.63億美元，高於去年同期的552.80億美元。
據亞馬遜發布的2020財年第二季度財報顯示，該公司Q2營收較上年同期增長40%，達到889億美元；淨利潤52億美元，比一年前翻了一番，這是該公司26年歷史上的同期最大淨利潤。
主要是因為在新型冠狀病毒大流行期間，在線銷售和支持第三方商家的業務激增。因對其服務的需求激增，亞馬遜近幾個月僱用了17.5萬名員工。此外，亞馬遜在線商店銷售額在第二季度增長了48%，達到459億美元。
據亞馬遜發布的2020財年第三季度財報顯示，亞馬遜Q3的絕大部分收入增長依舊來自於線上。其中來自於在線商店的淨銷售額為483.5億美元，與去年同期的350.39億美元相比增長38%；實體店的淨銷售額為37.88億美元，與去年同期的41.92億美元相比下降10%。
廣告主：賣廣告的，今年過得怎麼樣？
對於大多數以廣告業務為主的公司而言，今年行業如過山車般起伏不定，谷歌和Facebook也擺脫不了。
兩個公司的一季度可以總結為，一二個月業績強勁，三月份猛然收縮，折合下來，一季度表現都超出市場預期——谷歌廣告收入為337.6億美元，與2019年第一季度相比，增長了約10％；Facebook的廣告收入為174.4億美元，同比增長17%。
這兩家也都打好了「預防針」，二季度的結果才能更好地反映出損失程度。
果不其然，谷歌在二季度遭遇了業績滑鐵盧，依賴的廣告營收同比下降8.8%至299億美元。
二季度，在整個廣告版塊中，只有YouTube廣告業務有微小漲幅，其他部分因為旅遊、休閒廣告減少，都出現了大幅下滑。谷歌的廣告收入分為兩大部分，一是網站業務，包括谷歌搜索及其他業務和YouTube，二是網絡營收，也就是谷歌合作夥伴網站通過AdSense計劃所獲的營收。
這也讓外媒犀利地指出，谷歌的業績疲軟不能歸咎於疫情，畢竟，Alphabet一直是大型科技領域增長最慢的公司，過分依賴廣告業務，且雲業務落後於行業同行。同時，Alphabet的利潤率也備受詬病，這主要是因為向移動廣告的轉移導致廣告業務的流量獲取成本增加，進而導致利潤增長乏力。
事實上，谷歌二季度的艱難，還與Facebook在廣告市場的分食有關。
Facebook今年二季度廣告收入183億美元，同比增長10.2%。廣告主選擇Facebook是因為，疫情讓人們被迫放棄外出，居家隔離，大幅推升了Facebook旗下各大社交媒體平臺的用戶活躍度以及業務增長。
不過，一句話總結最新發布的三季度財報，兩大廣告巨頭依然很能打。
Alphabet三季度的廣告營收達到371億美元，同比增長10%。
分業務來看，谷歌搜索及其他的營收263億美元，同比增長6.5%。較上一季度的同比增速-9.8%已有所回升，但仍未回到一季度的正常水平。谷歌表示，搜索廣告回升的直接原因是，受益於北美數字廣告市場正在回暖。
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YouTube廣告業務的增長也比較明顯，這部分在本季度的營收為50億美元，同比增長32.4%。與谷歌搜索以旅遊、酒店業客戶為主不同，據谷歌CFO露絲·波拉特透露，家居、園藝和辦公電腦等方面的廣告主在YouTube上都表現出了需求。值得一提的是，YouTube的變現方式除了廣告還有用戶端的訂閱付費，只不過目前仍處於早期階段，尚未給谷歌帶來利潤。另外，谷歌也在嘗試在YouTube上推出視頻購物來實現商業變現。
Facebook的增長更為明顯，三季度財報中，來自廣告業務的營收為212億美元，和去年同期相比增長22%，增速同樣高於前一季度。
在用戶數據上，Snap、Twitter今年的用戶增長表現也是亮點，相較於Facebook更加垂直的用戶群，Snap、Twitter更受部分定位於年輕群體的廣告主青睞。尤其是Snap，本季度Snap的季度營收為6.78億美元，同比上漲52%，環比上漲49%。
此外，Facebook表示，由於假期需求旺盛，預計公司第四季度廣告收入的增長率將高於第三季度。
而Alphabet和Facebook一直是廣告市場的一對死敵。
據機構對美國2020年數字廣告市場份額的統計，谷歌以43%的市場份額位列第一，Facebook以24.7%位列其後。
不過谷歌的敵人除了大眾已經有認知的電商和社交產品外，還面臨著來自垂類產品搜索和視頻平臺的競爭，例如Kayak（旅行查詢）、LinkedIn（工作查詢）、WebMD（健康查詢）、Hulu（視頻平臺）和TikTok（抖音海外版）。
後起之秀正在撬走谷歌們的用戶和變現空間。
企業主：疫情催生在線辦公需求，雲業務大漲
疫情期間，共享辦公火熱起來。隨著更多的企業工作負載進入到公共雲，雲計算這個已經十分穩定的市場出現了逆風翻盤。
在過去幾年中，亞馬遜早已經不再滿足於做一家純電商公司，AWS雲計算逐漸成為亞馬遜的主要利潤來源。
根據亞馬遜2020財年第一季度財報可以發現，亞馬遜AWS業務第一季度淨銷售額為102億美元，去年同期為77億美元，增長了32%。隨著許多公司轉向虛擬辦公，亞馬遜的雲服務需求激增，第二季度亞馬遜AWS的收入增長了近29%，達到108.1億美元。到了第三季度，AWS雲服務的淨銷售額為116.01億美元，比去年同期的89.95億美元增長29%。
從上面的各季度增長率可以看出，作為亞馬遜最大收入源，隨著AWS規模逐漸龐大趨於穩定，其每季度的同比增幅逐漸減少，出現了增速放緩的現象。
Synergy Research Group的新數據顯示，亞馬遜在2020年Q1以32%的市場份額位列首位，排名第二的微軟，其市場份額達到18%。在公共雲市場，前五大提供商控制著四分之三的市場。
Synergy Research Group的首席分析師John Dinsdale表示：「這場疫情給雲提供商帶來了一些問題，但公共云為正在竭力維持正常運營的企業提供了靈活性和安全港。雲提供商的收入繼續顯著增長，AWS和Azure現在的年化收入總和遠超過600億美元。」
今年搜索廣告業務受巨大衝擊、廣告收入過山車的谷歌，也一直在嘗試增加業務的多元化，雲業務被給予厚望。
上半年，雲業務的穩定增長，加上下半年三季度的表現：收入34.4億美元，實現了44.5%的同比增速，成為谷歌本季度增速最快的業務。
不過，谷歌雲的市場份額依然較小，遠不及領先的亞馬遜網絡服務和第二大微軟Azure。
谷歌CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）在答分析師問時表示，谷歌雲接下來會基於谷歌的技術優勢提供獨特的行業解決方案，從下一季度的財報開始，將把谷歌雲劃分為一個單獨的部門進行細分，其中將包含有關Google Cloud投資，營業收入和2018、2019和2020年的年度數據。
谷歌雲若想追趕，可能需要加大在研發和營銷方面的投入，勢必給利潤增長造成壓力。
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