日前，壁虎互助接受媒體採訪，確認了新浪投資入股的消息。此前有媒體根據天眼查信息發現，10月11日，壁虎互助獲得了來自北京微夢創科創業投資管理有限公司的投資，註冊資本增加10%至近4億元人民幣，後者持股4.55%，成為互助行業實繳註冊資本最大的互助平臺。
最近新浪在保險領域動作頻頻，9月20日申通快遞(002468)發布公告稱聯合發起新浪人壽，其中北京微夢創科網絡技術有限公司、中國銀泰投資有限公司、寧波禾元控股有限公司、寧波市奉化區投資有限公司、五方天雅集團有限公司分別出資4.5億元、3億元、2.7億元、1.8億元和1.2億元，持股比例分別為30%、20%、18%、12%和8%。
新浪保險由曹湛領軍，此前曾擔任華夏人壽和百年人壽總裁，是保險業資深的高級管理者。至此，新浪已經完成壽險牌照、保險經紀公司、保險科技及網絡互助的全面布局。
網絡互助發端於2015年，抗癌公社、e互助、壁虎互助和夸克聯盟被並成為原生互助平臺的老四家。2016年水滴互助、17互助、蜂巢互助20餘家平臺獲得數百萬至千萬級天使投資，帶動200餘家互助創業者蜂擁而至，行業泡沫達到頂點，觸發了監管憂慮，發布了《關於網絡互助的風險提示》，並於2017年2月完成對全行業的風險排查和分級分類。隨之而來的是大量互助平臺的退出潮，到2018年僅剩下不到10家存續發展，而在2017年後，僅水滴互助及壁虎互助各獲得過兩輪融資，整個行業進入靜默期。2018年10月，螞蟻金服上線相互保，20餘天吸納會員2000餘萬，引起了保險業的巨大震動，並被監管要求與保險剝離，改名相互寶，目前會員規模已經接近1億人。隨後京東互助、蘇寧寧互寶、滴滴互助、360互助、美團互助、微店互助紛紛上線，具備保險戰略布局的網際網路巨頭開始了網絡互助軍備競賽。
網絡巨頭入場原因探究
巨頭為何急於染指互助業務，壁虎互助創始人曾於5月5日舉辦的慕尼黑再保險論壇發表公開評論。
其一、低成本獲客。相較於傳統保險，互助計劃0元加入無門檻，附加管理費僅為8%，使其終極成本要比傳統同責任健康險低30%至70%，低廉的價格倍受會員歡迎。且網際網路巨頭自有支付工具，能夠實現自動扣費，有效打破了傳統催繳、續約繁瑣程序，便捷的加入體驗極大降低了會員流失率。
其二、深度鎖客。身份證、銀行卡、家屬綁定、朋友關係等，沉澱用戶真實身份數據，豐富數據挖掘維度，互助計劃可以協助公司擴展金融保險、健康管理等多元化產品線，延長用戶生命周期，實現用戶價值的深度變現。
其三、高頻互動。相較於傳統保險的「超低頻」互動，互助模式可以通過案例公示、扣費分攤、爭議評審、社群運營治理等多樣化的形式實現與會員多維度、高頻次的溫度互動，有效增強會員粘性。
其四、打破轉化魔咒。全球實踐表明，傳統保險的線上轉化率極低，一般在0.3%以下，但相互寶證明這個數字可以高達15%以上。而後續通過對互助用戶的教育運營，打開高現金價值業務轉化的契機，這將成為網際網路平臺逆襲傳統保險的重要突破點。
李海博在採訪中總結道，互助行業一共有三種模式，一是原生模式，聚合百萬量級的互助會員，通過管理費和衍生收入存續，以老四家為代表；第二類是流量清洗模式，通過大病籌款-互助-商業保險-長期壽險四級漏鬥進行轉化，其代表是水滴，是純網際網路玩法；第三種模式是中臺賦能模式，以壁虎互助為代表，其C端功能主要是行業靜默期的模式迭代和能力建設，在B端機會出現後實現快速壟斷，然後向S2B2C模式深度演化。
監管態度仍不明朗
相較於互助行業的如火如荼，監管在處置了相互保與信美人壽的分拆之後，一直沒有發聲。但行業內監管合規化的呼聲從未斷絕，多數業內人士表示，互助的合規化收編只是時間問題，首先在各大巨頭入場之後，打壓取締的風險已經基本消除，最主要的原因是巨頭的互助項目多採取了小額無秘代扣，屏蔽了資金池風險，更重要的是互助的模式驗證和社會價值得到了普遍認可。但是，一直游離在監管之外肯定不是長久之計，儘管互助不符合保險法約束的監管框架，但無人否認其完全符合保險原理，經過五年的市場教育，用戶已經基本劃清了互助與保險的界限，此時出臺適合互助的監管政策正當其時。
據業內人士表示，未來互助的監管可能存在三大傾向，一是傳統互助要消除資金池，控制存量，斷絕增量，主要採取無秘代扣模式；二是持牌化管理，可能採取報備制或者特殊類型的牌照約束；三是增加償付能力管理，互助與保險不同，管理平臺方不承擔償付能力和剛兌責任，因此比保險公司更加輕巧，獲得成本優勢。一旦實施了償付能力管理，則必定要求互助運營方補充資本，則金融持牌化的故事將重新上演，沒有大資本加持的平臺將面臨退出或被收編的結局，這也符合國內對金融創新業務一貫的監管邏輯。
互助後時代的行業格局
保險業內深度媒體《慧保天下》不久前曾連續發表評論文章，《兵臨城下，卻無人防守》、《一個所有保險公司都將恐懼的對手正在浮出水面》，劍指巨頭入場互助業務的背後企圖，提出網絡互助作為顛覆式創新具備了挑戰傳統保險的可能，但是很顯然持牌的保險公司目前受困於牌照限制，無法染指互助業務，任由網際網路平臺跑馬圈地，既便焦慮也是無能為力。
「看不起，看不懂，跟不上」的老故事，似乎正在保險行業再次上演。螞蟻相互寶的會員已經逼近1億人，按照螞蟻金服副總裁尹銘對媒體披露的目標，明年會員破2億，終極至少3億以上。這個目標看來並非沒有可能，按3億會員，人均分攤150元推算，不出3年螞蟻相互寶的給付金額將超過450億，接近目前中國健康險業務近一半的理賠額。而這只是網際網路巨頭憑藉一款產品做到的，如同當年的餘額寶，憑藉一個爆款突破2萬億規模，問鼎宇宙第一大基金。
談及未來互助行業的格局，壁虎創始人李海博給出了如下預判，「未來中國網絡互助的行業格局應該類似於餘額寶類產品的三分天下的格局，螞蟻金服會佔據40%，騰訊系會佔15%左右，剩下的由各大平臺分食，壁虎互助的策略就是將第三分天下以合縱的方式進行聚合。同時與寶寶類產品不同的是，貨幣基金市場是幾百個渠道和200多家基金共同佔有，互助的合縱市場供應方只有壁虎互助一家孤品，在形成聚合效應後很容易形成壁壘。」
壁虎互助三分天下的野心還不止於此，他說互助業務對保險行業的改造將分三個階段，分別對應的是健康險、財產險、長期壽險。目前看來第一階段已經基本實現，水滴互助的長險轉化也發展迅猛，傳統保險若不覺醒，未來局面疏難料定。
來源: 中國財經時報網