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最近黑色系行情另一部分人相當費解，其實從「講故事」的角度去理解，也是挺生動的。
故事一：供給側改革
供給側改革去產能上升到講政治高度，這是2017年1月10日中鋼協開理事擴大會議，到會的國家發改委副主任林念修同志講的。
何為講政治？講政治就是自覺主動維護中央權威的意識，堅決執行中央政策部署的執行力度。也就是通常官方文件中提到的提高政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，不陽奉陰違、不唱對臺戲，堅決執行決策、決議。
當前一段時間最大的經濟政策是什麼？就是供給側改革，去落後、過剩產能、促轉型升級。
現在大家回過頭再來看一看2015年12月18日至2015年12月21日中央經濟工作會議通報中的內容：「會議同時指出引領經濟發展新常態，要努力實現多方面工作重點轉變。推動經濟發展，要更加注重提高發展質量和效益，穩定經濟增長，要更加注重供給側結構性改革。實施宏觀調控，要更加注重引導市場行為和社會心理預期。調整產業結構，要更加注重加減乘除並舉。推進城鎮化，要更加注重以人為核心。促進區域發展，要更加注重人口經濟和資源環境空間均衡。保護生態環境，要更加注重促進形成綠色生產方式和消費方式。保障改善民生，要更加注重對特定人群特殊困難的精準幫扶。進行資源配置，要更加注重使市場在資源配置中起決定性作用。擴大對外開放，要更加注重推進高水平雙向開放。」
會議發布的通稿文中特別提到了供給側結構性改革、調整產業結構、促進區域發展、推進城鎮化等，特別是注重引導市場行為和社會心裡預期。
什麼是引導市場行為和社會心裡預期？要在那些領域去引導市場行為和社會心裡預期？大家都有想過嗎？筆者認為當然是市場對宏觀經濟運行的預期，對大宗商品持續走弱，經濟呈現崩盤跡象的心裡預期，引導市場資金從做空商品向做多轉變。經濟要繁榮，通縮帶不來繁榮，僅僅依靠寬鬆貨幣政策，也無法帶動經濟企穩，貨幣進不了實體經濟，再多的寬鬆只能是成為毒藥，所以供給側改革這一利器橫空出世。
故而今年在總結供給側改革的成果上，供給側改革繼續向氧化鋁、電解鋁、玻璃、水泥等過剩產能上縱深發展。同時李克強總理也進一步調高了鋼鐵業去產能的目標至1.4億噸。當然很多人對這不服氣，說這1.4億噸產能至少有多少多少是殭屍產能，早就已經停了或者半停產狀態云云。
這些就是雞蛋中挑骨頭—找茬，退一萬步說，這1.4億噸鋼的產能中，有個1億噸都是殭屍產能、處於半停產狀態，那也還有4000萬噸有效產能，這不是供應端縮減至少4000萬噸以上產量嗎？其實中央又何嘗不知道第一次設定去產能的目標時，地方政府與中央政府之間的討價還價，不清楚所報去產能目標中的水分？不然2017年春節前國家發改委主任徐紹史說2017年的去產能目標時說要科學制定去產能目標，要實現殭屍企業出清。
徐主任的原話是這樣的「2017年鋼鐵煤炭去產能工作，要求會更高，任務會更重，壓力也會更大，我們正在編制2017年鋼鐵煤炭去產能方案，春節前就可以下來，科學確定任務目標。」要求會更高、任務也會更重、壓力也會更大。言下之意不要再把這些已停產、已關停的企業再拿來濫竽充數。任務重、壓力大是因為後續要拿有效產能開刀，從在產高爐入手，所以圍剿中頻爐這只是開始，實現地條鋼的徹底歸零。
不知道大家都要注意到一則信息，就是江蘇省的一份文件《關於鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的實施意見》。沒有見到這份文件的讀者朋友可以網上去搜索。文件中的第六條：
確立更高的淘汰落後產能標準。結合江蘇實際，確立高於國家的淘汰落後產能標準，擬支持和引導鋼鐵企業逐步退出500立方米及以下煉鐵高爐、45噸及以下煉鋼轉爐和電爐，退出燒結工序能耗>53kgce/t，高爐工序能耗>415kgce/t，轉爐工序能耗>-15kgce/t，電爐鋼冶煉電耗的工藝裝備，退出燒結、球團工序顆粒物濃度>45毫克/立方米，二氧化硫濃度>190毫克/立方米，氮氧化物濃度>290毫克/立方米；高爐工序(原料系統、煤粉系統、高爐出鐵場)顆粒物濃度>20毫克/立方米；煉鋼工序轉爐(一次煙氣)顆粒物濃度>47毫克/立方米的工藝裝備。鋼鐵企業須全面應用幹熄焦、高爐煤氣乾式除塵、燒結煙氣脫硫、廢水再生利用等節能減排技術。
筆者只知道以前河北省去產能，淘汰落後產能的標準中是淘汰500m3以下的高爐。可是按照現在江蘇省的這個文件，江蘇省也加入到了拆500m3以下高爐的行列中，全國其他省份如山東、山西、東北是否進一步跟進，暫且不知，單從高爐標準、煉鋼的轉爐和電爐標準上，就已經知道江蘇省在被政治局常委會議處分一名副省長之後，在鋼鐵業去過剩產能、落後產能上的決心。
而據筆者的全國高爐資料庫顯示，如果按此標準執行華西450m3兩座高爐、興澄特鋼450m3兩座高爐、無錫新三洲1座450m3高爐、徐州牛頭山鑄業1座450m3高爐、徐州利國鋼鐵1座450m3高爐、申特鋼鐵2座450m3高爐、蘇鋼集團1座450m3高爐、淮鋼2座450立方高爐、沙鋼有4座480m3高爐等鋼廠合計總共約20座左右【具體名單可在江蘇省發展和改革委員會的網站上去查詢】，合計容積10000m3。當然這些高爐是否全拆，什麼時候拆，或者是否執行置換(即拆小建大)都不知道，要看江蘇省的進一步動作。但是基本上方向是非常明確的河北、江蘇繼續擔當去產能的重任。
後面要拆的也都是一些在產有限產能高爐，可想壓力和任務的艱巨。黑色系僅僅講這一個供給側改革的故事，明顯的成材端供應縮減的預期，黑色系成材能不走強？還能再回到2500以下去？還有比如這次處於風口浪尖的河北安豐鋼鐵，違規新增產能，被責令拆除6座1000m3以下高爐，其他省份不存在違規的新增產能嗎？我相信國務院派出的督查組，會在後面的全國拉網式排查中挖掘出一些違規產能的我們拭目而待。
此外大家也應該需要注意到自從徐樂江調任工信部副部長之後，在鋼鐵去產能節奏上的加快，除了對中頻爐的圍剿，還有在春節後的2月9日公布了35家第一批撤銷鋼鐵規範公告企業的名單。動態管理我們行業內人士俗稱的鋼鐵業白名單。動態管理的思路是進一步壓減鋼鐵企業數量，實現有進有出的動態調整。在去產能全國普查中對發現若有企業違法違規新增產能、國家明令淘汰取締的裝備或者停產時間超過一年等情形將從規範公告中撤銷資格，也許非行業內人士對這個白名單不太了解。所以筆者建議還是各位讀者去查核規範公告出臺的前因後果，目的和作用。
故事二：基建
大基建發力，中西部基礎設施建設加碼；PPP項目落地開花，項目建設加速；一帶一路項目加速落地。這個故事絕對不是筆者杜撰的，首先建議所有的讀者自行理清股票市場中一帶一路概念、建築板塊、PPP概念等所涉及到的上市企業公司定期的公告、信息披露等，重點做好這些項目的投資金額統計等；
其次筆者建議各位關注工程機械板塊企業的信息披露等，特別是從企業、行業處獲得一些比較有價值的真實數據，如銷售增長情況、機器設備的小時開工率等，從側面自己去了解與基建相關的產業的一些情況；其三大基建的發力情況亦可從地方政府公布的政府工作報告、年度投資計劃、銀行貸款流向等梳理。
如果諸如看官中是職業的期貨投資機構或者研究機構，研究大基建的的數據時，一定要力求準確，與同期進行比較。還要統計在建項目的進展情況，就是這些在建、續建項目的施工進度、投資強度等。因為支撐鋼鐵需求的就是依靠這些的在建項目、續建項目、新開工項目、計劃投資開工項目等
故事三：回暖預期
美國的基建刺激計劃與戰火消停後的烏克蘭、敘利亞、利比亞等國戰後重建問題。這個故事筆者一直拿來yy，其實筆者是對美國川普總統的萬億美金的基建刺激計劃持懷疑態度的，就像我們金一南教授說的一樣，筆者看美國就是一個衰落中的帝國。美國911後耗費了大量的財力物力在世界每一個角落挑起戰爭，伊拉克、阿富汗。
戰爭結束，美國的國庫掏幹，債務規模歷史新高，哪有錢搞建設嗎？政府投資肯定是跟不上的，那就看商人川普怎麼在商業、政界到處去敲詐勒索了。初步看來，川普的敲詐勒索還是起到了一些作用，確實嚇的一些企業在美國追加了投資建廠計劃。但相比於萬億級的基建更新換代投資計劃，能否在他任期內推動實現，從筆者的角度看，還是有問號的。戰火消停的這個國家，基礎設施、房屋、橋梁、公共建築等等遭到摧毀，這一塊的戰後重建筆者還是很期待的，雖然不會有二戰後，美國在歐洲重建那麼大的規模，但是這也是一塊較大份量的市場，能夠與中國競爭的企業不多。
故事四：環保
這個既是故事，又是事實，環保限產的壓力一次比一次大，動不動限產30%、50%，燒結全停、延長結焦時間等這在2016年經常出現的政策再次出現在2017年時，大家多已麻木，或調侃無新意，或調侃河北省政府、唐山市政府是最大的多頭云云，可實際上大家都忽略了一個事實，環保必將成為未來的主旋律，必將是鋼鐵行業繼續提高準入條件，增加鋼鐵企業生產經營成本的重要因素。
比如這次江蘇省的文件就提高了對於能耗、粉塵、需氧量等一系列標準。而逢重大會議活動強制性限產則不足為奇，視為常態，例如近期又盛傳兩會期間京津翼地區的限產方案已經出爐；同時還在盛傳天津港以後不接受柴油車轉運煤炭，一律轉為鐵路運輸等。
故事越講越動聽，最終需要需求來配合，邏輯越辨越明朗，最終會在盤面體現。不管是講故事也好，還是說邏輯也好。筆者還是那個觀點宏觀趨勢整體依舊是看多的，回頭往下的空間有限，向上漲的空間無限。各個品種強弱之間的關係，一定要分清，誰是核心，那個品種是重點，熱點什麼時候切換。但筆者要提醒的是絕代雙焦在不出現再次供需錯配的情況下，難再現2016年的16連陽，現貨市場出現了錯配，市場通過價格自我糾正。我們需要端正心態，雖為產業人，但要跳出產業來思考問題，戰場上需要的是策略，而不是情懷。
願每一位讀者朋友都做好自己的交易計劃，而不是毫無目的的開倉。聽故事亦罷，聽邏輯亦罷，所有的消息、信息都會反應在盤面。尊重盤面，順勢而為最重要，當然方向錯了不重要，但是沒有規則、沒有計劃、沒有紀律，註定將會死在這個市場裡，別把僥倖當成自己的幸運。
願大家投資快樂，交易順心！