印象中，我已經寫過很多篇關於螞蟻上市的文章了，其實內容都大同小異，簡單總結成一句話，不看好螞蟻未來的走勢。
說我是陰謀論也好，目光短淺也罷，反正我還是堅持自己的觀點，打新可以，賺一波走人，長期持有大概率變成第二個中石油，中芯國際。
很關鍵的一點是，公司是好公司，但是它的估值太高了，公司是不是好，和它值不值得投資是兩碼事。
螞蟻現在的總市值在2.1萬億，根據螞蟻集團公布的2020年上半年淨利潤為219億來看，這個動態市盈率大概是47倍。
如果把螞蟻科技看成是一家金融控股公司，47倍市盈率簡直魔幻。
以全牌照金融公司中國平安為例，它現在的市盈率是8.72倍。
以剛剛在美國上市的陸金所為例，市盈率是18.03倍。
差距不言而喻。
有人說螞蟻科技和上面兩個根本是兩碼事，因為它是科技公司。
好吧，這就是傑克馬拼命淡化螞蟻金融屬性的原因，又是改名，又是演講，為的就是讓螞蟻在資本市場有故事可講。
科技是具有無限想像空間的，比如特斯拉，市盈率達到800倍，依然有投資人接盤。
但是市場是不是買帳，就不是馬雲說了算了。
反正我知道，監管機構並不買帳。
11月2號，人民銀行，銀保監會，證監會，外匯管理局對馬雲進行約談，不過約談具體內容並沒有披露。
當天晚上，螞蟻集團回應稱，繼續沿著「穩妥創新、擁抱監管、服務實體、開放共贏」的指導方針助力經濟和民生發展。
要不是馬雲被約談，我想應該很少人去細細品這16個字，現在看看，意味深長。
10月24號，馬雲在外灘金融峰會上說了很多驚世駭俗的話，什麼「中國金融體系不會有系統性風險，因為根本沒有系統」，「中國金融當鋪思想嚴重，喜歡給不需要錢的企業放貸款」，種種。
中心思想是，傳統金融企業應該像支付寶那樣，通過大數據針對性的放款，更好的服務業小微企業，而不是用抵押作為信用，加重企業負擔。
美其名曰「創新」。
實際上馬雲所謂的創新，仍然是以支付業務（支付寶）、吸收存款（網商銀行，淘寶交易沉澱資金）、代銷金融產品抽傭（各類基金）、保險業務抽傭（相互寶）、放貸（花唄，借唄等）作為主體，進行的商業活動。
本質上還是傳統金融的那一套東西，一個沒拉下。
科技，哪裡有科技？反正我是沒看到，就算有，也不值2.1萬億的市值。
如果硬要說創新，恐怕就是他通過大數據，把錢借給了傳統金融機構覆蓋不到的長尾群體。
但這群人往往比較缺乏專業的金融知識和投資決策能力，碰到風險，容易產生不理性的行為，並且可能迅速擴散，導致金融性風險。
所以在他做完演講以後沒多久，就被監管部門找去談話了。
小馬，你最近有點飄啊，16字方針莫不是已經給忘乾淨了麼？
穩妥創新，是讓你在現有的金融秩序上錦上添花，不是讓你打破規則，重起爐灶；
擁抱監管，這不用多說了吧，任何金融行為都要在監管下進行，不要自說自話地開展一些奇奇怪怪，打擦邊球的業務；
服務實體，是讓你把錢投給實體行業，需要用錢的小微企業，你在消費金融上放那麼多高利貸算幾個意思？
開放共贏，是讓你和傳統金融機構合作，大家一起掙錢，不是讓你去革他們的命，只有你一個人掙錢。
聽明白了不？
好，明白了，那我們就發個文件公示一下吧。
於是在11月3號上午，銀保監會和央行共同起草了《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》，有兩點特別值得關注：
1.網絡小額貸款業務只能在註冊地開展業務，不允許跨省。
2.單個自然人總貸款額度不得超過30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，以兩者較低者作為貸款最高限額，企業貸款總額不得超過100萬元。
按照這個說法，以後網絡小額借貸只有大城市的人才能享受了，因為這些網際網路公司不可能把分公司開到那些偏遠的小城市去。
貸款額度不能超過3年平均收入的三分之一，這更是釜底抽薪了，相對最高30萬計算，年薪要達到90萬的人才能借到30萬。
以上海為例，2019年城鎮單位就業人員平均工資（稅前）是114962元/年，也就是說在大上海，網絡借貸的平均額度不到4萬塊。
上海尚且如此，那麼全國別的城市呢？
而且很重要的一點是，這裡的貸款額度是包括可支取和不可支取的，簡單地說，4萬塊同時包括了借唄和花唄。
《辦法》一旦實行，可以想像對網絡借貸公司的衝擊有多大。
其實早在去年監管部門開始收拾明天系的時候，就很明確地傳遞了一個信號——金融控股公司將迎來嚴厲的監管。
螞蟻集團再怎麼改名字，再怎麼強調自己科技屬性，最多只能忽悠一下投資人，上層監管門清的很。
你有幾根肚腸，以後想幹嘛，都必須在監管下完成，毫無節制地隨意發展，終有一天會變成下一個P2P。
所以從這個角度看，螞蟻的金融屬性想像力極為有限，甚至上市即巔峰也不是沒可能。
還記得當初P2P開始走下坡路的時候，各地監管機構的動作嗎？
辦法一個接著一個，越來越嚴厲，最後那些P2P平臺不是轉型就是倒閉。
歷史總是驚人的相似。
當初我們全民舉債，發展經濟，到2020年，政府，企業，個人三者宏觀槓桿率已經達到驚人的260%，如果再繼續放任這種高槓桿的發展模式，恐怕風險就不是我們可以承受的了。
所以螞蟻上市會漲嗎？短期內一定會漲，至於漲多久，漲多少這就不曉得了。
我是準備新股捏個幾天就跑路，不做小股東。
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