本周大盤止住了連續一周多的調整態勢,但是周一反彈後,周二和周三連續收十字星,市場出現分歧,反彈略顯乏力,周三收盤滬深300、上證50和中證500指數漲跌幅分別為0.18%、0.48%、-0.48%,對應股指期貨當月合約漲跌幅分別為0.23%、0.43%、-0.27%,對應升貼水為1.13點、1.8點、4.16點,由於當月合約面臨交割,全線小幅升水,但也基本在平水附近,符合一般交割周的情形,並不能說明市場情緒偏暖。
期指周三持倉略顯分化,但是以減倉為主,其中IF減倉7902手、IH減倉3275手、IC增倉918手。結合周三的收盤情況看,IF和IH減倉上漲對反彈略微不利,IC增倉收跌同樣顯示反彈乏力。從分時圖看,早上出現減倉先抑後揚,說明多空都有減倉,午後增倉過程中,IH偏強,IF和IC窄幅振蕩,基本都呈現多空平衡格局,顯示方向迷茫。拉長周期看,三大期指在前面一周多的調整中都呈現持倉穩定或溫和增倉,但本周基本還是以減倉為主,彰顯空頭主動獲利了結跡象,這對延緩跌勢有利,但是多頭未現主動增倉跡象,這對反彈的持續性增添不確定性。
根據交易所公布的前20席位合併持倉數據,IF多頭減倉4827手略大於空頭減倉3934手,IH多頭減倉1527手也略大於空頭減倉1384手,IC多頭增倉3605手大於空頭增倉1621手。單從多空增減倉數據看,IF和IH空頭佔優,IC多頭佔優。不過從淨持倉看,IF淨空從-27501手增加到-28477手,淨空佔比16.06%,刷新近期新高,IH淨空從-12302手縮小到-11927手,但淨空佔比同樣維持16.8%的高位,IC淨空從-28596手下降到-23881手,淨空佔比10.5%繼續下降趨勢。因此,從淨空數據看,雖然當天數據顯示IH和IC略好於IF,但拉長周期看,IC略好於IF和IH。
從主力席位數據分析,IF合約的看點是一德期貨減多568手和摩根大通減多811手,顯示短線多頭更加謹慎;對於IH合約呈現國泰君安席位減多315手,東證減多453手,但是有國投安信和平安席位分別減空413手和428手形成對衝,所以多空略顯平衡;而IC注意到國泰君安減空902手和中金減空896手,略顯對多頭有利。
綜合分析,總持倉反彈沒有吸引資金進場,對反彈持續性增添不確定性,而且從淨持倉看,IF和IH淨空佔比居高不下,市場謹慎心態還是較重。因此,預計近期走勢難有效企穩,相比而言,IC的抗跌性或許略強。
(文章來源:期貨日報)