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原標題:
天地在線:首次公開發行股票招股說明書摘要
天地在線: 首次公開發行股票招股說明書摘要
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
Beijing Quanshi World Online Network Information Co., Ltd.
（北京市東城區安定門東大街
28
號
1
號樓
B
單元
612
號）
首次公開發行股票
招股說明書
摘要
保薦機構（主承銷商）
說明: 說明: JG~4_$ZK0YKP%V~I5NU`%O5
（
中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道
1168
號
B
座
2101
、
2104A
室
）
發行人聲明
本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不包
括招股說明書全文的各部分內容。招股說明書全文同時刊載於深圳證券交易所指
定網站（巨潮資訊網：http://www.cninfo.com.cn）。投資者在做出認購決定之前，
應仔細閱讀招股說明書全文，並以其作為投資決定的依據。
投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀
人、律師、會計師或其他專業顧問。
發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛
假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對招股說明書及其摘要的真實性、準確性、
完整性承擔個別和連帶的法律責任。
公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其
摘要中財務會計資料真實、完整。
保薦人承諾因其為發行人首次公開發行製作、出具的文件有虛假記載、誤導
性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，其將先行賠償投資者損失。
中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其
對發行人股票的價值或者投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反
的聲明均屬虛假不實陳述。
本招股說明書摘要中如無特別說明，相關簡稱用語具有與《北京全時天地在
線網絡信息股份有限公司首次公開發行股票招股說明書》中相同的含義；除特別
說明外所有數值保留2位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，
均為四捨五入原因造成。
第一節
重大事項提示
一、承諾事項
（一）股東持股鎖定的承諾
1
、
發行人控股股東信意安及實際控制人信意安、陳洪霞承諾
自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人持有的
公司公開發行股票前已發行的公司股份，也不由公司回購該部分股份；
公司上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價（指復權價格，
下同）均低於本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價（如該日不是交
易日，則為該日後第一個交易日）低於本次發行的發行價，則本人持有公司股票
的鎖定期自動延長六個月；
上述
鎖定期滿後，本人在擔任公司董事、監事或高級管理人員期間，每年轉
讓的股份不超過本人持有公司股份總數的
25%
；
離職後半年內不轉讓本人所持有
的公司股份；
在向深圳證券交易所申報離任六個月後的十二個月內通過證券交易
所掛牌交易出售本公司股份數不超過本人所持有本公司股份總數的
50%
；
如法律、行政法規、部門規章或中國證券監督管理委員會、證券交易所規定
或要求股份鎖定期長於上述承諾，則本人所持公司股份鎖定期和限售條件自動按
該等規定和要求執行。
2
、
發行人股東匯智易德
、
趙建光
、建元博一、建元眾智、建元鑫鉑、建元
泓賡、建元篤信、
富泉一期、建元泰昌、杜成城、張鳳玲
承諾
自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人
/
本企業
持有的公司公開發行股票前已發行的公司股份，也不由公司回購該部分股份；
如法律、行政法規、部門規章或中國證券監督管理委員會、證券交易所規定
或要求股份鎖定期長於上述承諾，則本人
/
本企業所持公司股份鎖定期和限售條
件自動按該等規定和要求執行。
3
、
發行人股東一鳴投資、一飛投資承諾
自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本企業持有
的公司公開發行股票前已發行的公司股份，也不由公司回購該部分股份；
公司上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價（指復權價格，
下同）均低於本次發行的發行價，或者公司上市後六個月期末收盤價（如該日不
是交易日，則為該日後第一個交易日）低於本次發行的發行價，則本企業持有公
司股票的鎖定期自動延長六個月；
如法律、行政法規、部門規章或中國證券監督管理委員會、證券交易所規定
或要求股份鎖定期長於上述承諾，則本企業所持公司股份鎖定期和限售條件自動
按該等規定和要求執行。
4
、
通過一鳴投資
、一飛投資
間接持有公司股份的
董事王楠、
監事
焦靚
、
朱
佳
，高級管理人員趙小彥、劉硯君、楊海軍、王玲玲、
賀娜
、
鄭義弟
承諾
自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人持有的公
司公開發行股票前已發行的公司股份，也不由公司回購該部分股份；
上述鎖定期滿後，在本人擔任公司董事、監事或高級管理人員期間，每年轉
讓的股份不超過本人所持有公司股份總數的
25%
；在離職後半年內，不轉讓本人
持有的公司股份；在向深圳證券交易所申報離任六個月後的十二個月內通過證券
交易所掛牌交易出售本公司股份數不超過本人所持有本公司股份總數的
50%
。
王楠、趙小彥、劉硯君、楊海軍、王玲玲、賀娜、
鄭義弟
還承諾：
本人在承諾的持股鎖定期滿後
的兩年內進行減持的，減持價格不低於本次發
行的發行價。公司上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價（指復
權價格，下同）均低於本次發行的發行價，或者公司上市後六個月期末收盤價低
於本次發行的發行價，則本人持有公司股票的鎖定期自動延長六個月。
如法律、行政法規、部門規章或中國證券監督管理委員會、證券交易所規定
或要求股份鎖定期長於上述承諾，則本人所持公司股份鎖定期和限售條件自動按
該等規定和要求執行。
（二）持股5%以上股東關於持股意向及減持意向的承諾
1
、
公司控股股東信意安
、
實際控制人信意安和陳洪霞承諾
「
本
人在鎖定期屆滿後兩年內減持所持公司股票的，將通過法律法規允許的
交易方式進行減持，減持價格不低於發行價，並通過公司在減持前
3
個交易日予
以公告，本人與
信意安
/
陳洪霞
及其直接或間接控制的發行人股東合計持有公司
股份低於
5%
以下時除外；自公司股票上市至其減持期間，公司如有派息、送股、
資本公積金轉增股本、配股等除權除息事項，減持底價下限和股份數將相應進行
調整
；
如未履行上述承諾出售股票，則本人應將違反承諾出售股票所取得的收益
（如有）上繳公司所有，並將賠償因違反承諾出售股票而給公司或其他股東造成
的損失。
」
2
、公司實際控
制人信意安和陳洪霞控制的一鳴投資、一飛投資承諾
「
本企業在鎖定期屆滿後兩年內減持所持公司股票的，將通過法律法規允許
的交易方式進行減持，減持價格不低於發行價，並通過公司在減持前
3
個交易日
予以公告，本企業與信意安
/
陳洪霞及其直接或間接控制的發行人股東合計持有
公司股份低於
5%
以下時除外；自公司股票上市至其減持期間，公司如有派息、
送股、資本公積金轉增股本、配股等除權除息事項，減持底價下限和股份數將相
應進行調整；
如未履行上述承諾出售股票，則本企業應將違反承諾出售股票所取得的收益
（如有）上繳公司所有，並將賠償因違反承
諾出售股票而給公司或其他股東造成
的損失。
」
3
、其他
持股
5%
以上股東匯智易德
承諾
「本企業在鎖定期屆滿後減持所持公司股票的，將通過法律法規允許的交易
方式進行減持，並通過公司在減持前
3
個交易日予以公告
，本企業持有公司股份
低於
5%
以下時除外；
鎖定期滿後，本企業減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，具體方
式包括但不限於交易所集中競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等；減
持股份的價格根據當時的二級市場價格確定，並應符合相關法律、法規及證券交
易所規則的要求；
如未履行上述承諾出售股票，則本企業應將違反承諾出
售股票所取得的收益
（如有）上繳公司所有，並將賠償因違反承諾出售股票而給公司或其他股東造成
的損失。」
4
、其他
持股
5%
以上股東
趙建光及其直接或間接控制的發行人股東承諾
「本人
/
本企業
在鎖定期屆滿後減持所持公司股票的，將通過法律法規允許
的交易方式進行減持，並通過公司在減持前
3
個交易日予以公告，本人
/
本企業
及趙建光直接或間接控制的發行人股東合計持有公司股份低於
5%
以下時除外；
鎖定期滿後，本人
/
本企業
減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，
具體方式包括但不限於交易所集中競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式
等
；減持股份的價格根據當時的二級市場價格確定，並應符合相關法律、法規及
證券交易所規則的要求；
如未履行上述承諾出售股票，則本人
/
本企業
應將違反承諾出售股票所取得
的收益（如有）上繳公司所有，並將賠償因違反承諾出售股票而給公司或其他股
東造成的損失。」
（三）穩定股價的預案及承諾
1
、
穩定股價的預案
經公司
2019
年第一次臨時
股東大會審議通過的《關於公司
首次公開發行人
民幣普通股（
A
股）股票並上市後三年內穩定公司股價預案的議案》（以下簡稱
「
預案
」
）為：
（
1
）
啟動條件和程序
公司上市三年內，當公司股票連續
20
個交易日
的收盤價均低於最近一期經
審計的每股淨資產（每股淨資產
=
合併財務報表中歸屬於母公司普通股股東權益
合計數÷公司股份總數，下同）時，公司控股股東、董事和高級管理人員應當向
公司董事會提交穩定股價措施，公司應當在5日內召開董事會、20日內召開臨
時股東大會，審議穩定股價具體方案，明確該等具體方案的實施期間，並在股東
大會審議通過該等方案後的5個交易日內啟動穩定股價具體方案的實施。公司應
按深圳證券交易所的信息披露規定發布相關公告。
（
2
）
穩定股價的具體措施（根據具體情況，按照以下先後順序實施穩定股
價措施中的至少一項措施）
①公司實際控制人信意安、陳洪霞增持公司股票，單次增持股票金額不低於
其在最近三個會計年度內取得公司現金分紅款（稅後）總額的20%。
②公司董事（不含實際控制人、獨立董事）、高級管理人員增持公司股票，
增持股票金額不低於其上一會計年度薪酬（稅後）總額的20%。
③經董事會、股東大會審議同意，通過交易所集中競價交易方式回購公司股
票。公司用於回購股票的資金總額不低於上一個會計年度經審計淨利潤的10%，
或回購股票數量不低於回購時公司股本的1%，同時保證回購結果不會導致公司
的股權分布不符合上市條件。
④法律、行政法規、規範性文件規定以及中國證監會認可的其他方式。
（
3
）
預案停止條件
①在上述穩定股價具體方案的實施期間內，如公司股票連續20個交易日收
盤價均高於每股淨資產時，將停止實施股價穩定措施。
②若某一會計年度內公司股價多次觸發上述需採取股價穩定措施條件的，則
公司應遵循以下原則：
A、單一會計年度，用以穩定股價的回購資金累計不超過上一會計年度經審
計的歸屬於母公司股東淨利潤的30%，如已達到該比例，則以通過公司回購股票
方式穩定公司股價措施不再實施。
B、單一會計年度，作為穩定公司股價措施，公司董事（不含實際控制人、
獨立董事）、高級管理人員增持公司股票已實施一次，則除非上述董事和高級管
理人員另行自願提出增持計劃，通過該種方式穩定公司股價措施不再實施。
C、單一會計年度，如前述A、B項情形均已發生，且公司控股股東信意安、
實際控制人信意安及陳洪霞累計增持公司股票支出已超過人民幣1,000萬元，則
公司本年度穩定股價措施可以不再啟動。
（
4
）
未按預案實施穩定股價措施的責任
①如控股股東及實際控制人未能按照《預案》的要求提出或促使公司股東大
會制定和實施穩定股價的方案，則所持限售股鎖定期自期滿後自動延長十二個
月；同時自上述情況發生的下一個自然月開始，薪酬降至原薪酬的80%並持續
12 個月，且在此期間內不得參與公司的股權激勵計劃（如有）。
②如董事（不含實際控制人、獨立董事）、高級管理人員未能按照《預案》
的要求制定和實施穩定股價的方案，則所持限售股鎖定期自期滿後自動延長六個
月；同時自上述情況發生的下一個自然月開始，薪酬降至原薪酬的80%並持續
12個月，且在此期間內不得參與公司的股權激勵計劃（如有）。
2
、
公司及公司控股股東、實際控制人、董事及高級管理人員關於穩定股價
的承諾
（
1
）
公司關於穩定股價的承諾
如果首次公開發行上市後三年內,公司股票連續20個交易日的收盤價均低於
最近一期經審計的每股淨資產（若因除權除息等事項致使上述股票收盤價與公司
最近一期經審計的每股淨資產不具可比性的，上述每股淨資產應做相應調整，下
同），公司將依據法律、法規及公司章程的規定，在不影響公司上市條件的前提
下，啟動股價穩定的措施。
公司自願接受主管機關對上述股價穩定措施的制定、實施等進行監督，並承
擔法律責任。
在啟動股價穩定措施的前提條件滿足時，如公司未按照上述預案採取穩定股
價的具體措施的，將在公司股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未採取上
述穩定股價措施的具體原因並向公司股東和社會公眾投資者道歉。
公司將要求未來新聘任的董事、高級管理人員履行公司發行上市時董事、高
級管理人員已作出的關於股價穩定措施的相應承諾。
（
2
）
公司控股股東信意安及實際控制人信意安、陳洪霞承諾
如果首次公開發行上市後三年內公司股票連續20個交易日的收盤價均低於
最近一期經審計的每股淨資產（若因除權除息等事項致使上述股票收盤價與公司
最近一期經審計的每股淨資產不具可比性的，上述每股淨資產應做相應調整，下
同），本人將依據法律、法規及公司章程的規定，在不影響公司上市條件的前提
下，提出或促使公司股東大會制定和實施穩定股價的方案。
在啟動股價穩定措施的前提條件滿足時，如本人未按照上述預案履行穩定措
施中規定的增持義務的，將在公司股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未
採取上述穩定股價措施的具體原因並向公司股東和社會公眾投資者道歉；公司可
自上述情況發生的下一個自然月開始，將本人薪酬降至原薪酬的80%並持續12
個月，同時本人持有的限售股鎖定期自期滿後自動延長十二個月，且在此期間內
不得參與公司的股權激勵計劃（如有），直至本人按上述預案的規定採取相應的
穩定股價措施並實施完畢時為止。
（
3
）
公司董事（不含實際控制人、獨立董事）、高
級管理人員關於穩定股
價的承諾
如果首次公開發行上市後三年內公司股票連續20個交易日的收盤價均低於
最近一期經審計的每股淨資產（若因除權除息等事項致使上述股票收盤價與公司
最近一期經審計的每股淨資產不具可比性的，上述每股淨資產應做相應調整，下
同），本人將依據法律、法規及公司章程的規定，在不影響公司上市條件的前提
下，提出或促使公司股東大會制定和實施穩定股價的方案。
在啟動股價穩定措施的前提條件滿足時，如本人未按照上述預案履行穩定措
施中規定的增持義務的，將在公司股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未
採取上述穩定股價措施的具體原因並向公司股東和社會公眾投資者道歉；公司可
自上述情況發生的下一個自然月開始，將本人薪酬降至原薪酬的80%並持續12
個月，同時本人持有的限售股鎖定期自期滿後自動延長六個月，且在此期間內不
得參與公司的股權激勵計劃（如有），直至本人按上述預案的規定採取相應的穩
定股價措施並實施完畢時為止。
（四）招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾
發行人、控股股東、實際控制人及發行人董事、監事、高級管理人員承諾發
行人首次公開發行股票並上市的招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大
遺漏，並對其真實性、
準確性和完整性承擔個別和連帶的法律責任。
若發行人招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，導致對判斷公
司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，則：
1
、發行人承諾
公司招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、
準確性、完整性、及時性承擔個別和連帶的法律責任；
如公司招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否
符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司將依法回購首次公開發行
的全部新股（不含原股東公開發售的股份）；
上述股份回購的價格為發行價並加算銀行同
期存款利息（如因派發現金紅
利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券交易所的
有關規定作除權除息價格調整）或中國證監會認定的價格；
如因公司招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大
遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，公司將依法賠償投資者損失。
2
、控股股東、實際控制人承諾
公司招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、
準確性、完整性、及時性承擔個別和連帶的法律責任；
如公司招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否
符合法律規
定的發行條件構成重大、實質影響的，本人將督促公司依法回購首次
公開發行的全部新股，並依法購回本人已轉讓的原限售股份；
上述回購及購回的價格為發行價並加算銀行同期存款利息（如因派發現金紅
利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券交易所的
有關規定作除權除息價格調整）或中國證監會認定的價格；
如因公司招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大
遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。
3
、董事、監事、高級管理人員承諾
公司招股說明書不存在虛假記載、誤
導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、
準確性、完整性、及時性承擔個別和連帶法律責任；
如因公司招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大
遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失；
以上承諾不因職務變動或離職等原因而改變。
4
、中介機構關於信息披露的承諾
民生證券承諾：如因本保薦機構為發行人申請首次公開發行股票並上市
而
制
作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，
本保薦機構將依法先行賠償投資者損失。
觀韜中茂承諾：如因本所為發行人首次公開發行
製作、出具的文件存在虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依法賠償投資者
損失。
天職國際承諾：如因本所為發行人首次公開發行製作、出具的文件存在虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依法賠償投資者
損失。
沃克森承諾：因本公司出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，給
投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。
（五）未履行公開承諾的約束措施
1
、
發行人承諾
本公司在首次公開發行股票並上市過程中作出及披露的公開承諾構成本公
司的義務，若未能履行，則本公司將公告原因並向股
東和社會公眾投資者公開道
歉，同時採取或接受以下措施以保障投資者合法權益：立即採取措施消除違反承
諾事項；提出並實施新的承諾或補救措施；按監管機關要求的方式和期限予以糾
正；造成投資者損失的，依法賠償損失。
2
、
發行人控股股東、實際控制人
及其控制的發行人股東
承諾
本人
/
本企業在公司首次公開發行股票並上市過程中作出及披露的公開承諾
構成本人
/
本企業的義務，若未能履行，則本人
/
本企業將及時向公司說明原因由
公司公告並向公司股東和社會公眾投資者公開道歉，同時採取或接受以下措施以
保障投資者合法權益：立即採取措施消除違反承諾事
項；提出並實施新的承諾或
補救措施；如因未履行承諾而獲得收益，則所獲收益歸公司所有；公司有權直接
扣除本人
/
本企業自公司取得的利潤或報酬以實現本人
/
本企業承諾事項；公司有
權直接按本人
/
本企業承諾內容向交易所或證券登記機構申請本人
/
本企業所持公
司股份延期鎖定；造成投資者損失的，依法賠償損失。
3
、發行人
董事、監事、高級管理人員承諾
本人在公司首次公開發行股票並上市過程中作出及披露的公開承諾構成本
人的義務，若未能履行，則本人將及時向公司說明原因由公司公告並向公司股東
和社會公眾投資者公開道歉，同時採取或接受以下措施以
保障投資者合法權益：
立即採取措施消除違反承諾事項；提出並實施新的承諾或補救措施；如因未履行
承諾而獲得收益，則所獲收益歸公司所有；公司有權直接扣除本人自公司取得的
利潤或報酬以實現本人承諾事項；公司有權直接按本人承諾內容向交易所或證券
登記機構申請本人所持公司股份延期鎖定；造成投資者損失的，依法賠償損失。
（六）填補被攤薄即期回報的措施及承諾
1
、
提升公司經營業績的具體措施
公司本次發行完成後，發行當年每股收益和淨資產收益率等指標與上年同期
相比，
會
出現一定程度的下降。公司承諾將採取多種措施應對即期回報被攤薄的
影響
，提高投資者回報，具體措施如下
：
（
1
）
保持主營業務穩定、快速發展
首次公開發行完成後，公司的總資產、淨資產增加，資產負債率下降，公司
資本實力進一步增強。公司將繼續專注發展網際網路營銷服務業務，不斷提升服務
質量，完善質量管理體系，進一步提升客戶滿意度和粘性。
（
2
）
完善內部控制體系，確保公司持續穩健發展
公司已建立了全面的內部控制組織架構，公司將在業務開展的過程中根據實
際情況不斷細化內部控制節點，優化完善管理要求，全面把控公司系統風險和經
營風險。同時，公司通過審計委員會及內審部的相關工作與外部審計等相結合的
方
式，加強公司內部控制制度及財務管理的風險管控，上述措施將有效提升公司
控制風險的能力，確保公司實現持續穩健的經營效益。
（
3
）
加強募集資金的監管，保證募集資金合理合法使用
為規範募集資金的管理和使用，確保本次發行募集資金用於募投項目，公司
根據相關法律、法規的規定和要求，結合公司實際情況，制定了《募集資金管理
制度》，明確規定公司實施募集資金專戶存儲制度，以便於募集資金的管理和使
用以及對其使用情況進行監督，保證專款專用，以保證募集資金合理合法規範使
用，防範募集資金使用風險。
（
4
）
加快募集資金投資項目進度，爭取早
日實現項目預期收益
公司本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業務，募集資金投資項目投資
效益良好，利潤水平較高，有利於提高長期回報，符合公司股東的長期利益。同
時，為了加快募投項目進度，公司擬先以自籌資金開展上述部分項目的啟動工作，
力爭縮短項目建設期，儘早實現項目預期收益。
（
5
）
加大技術和研發投入，不斷提高服務技術水平
公司募集資金到位後，公司將立即使用募集資金加快公司研發中心的建設，
加大研發投入，積極探索研究新技術新產品，引進高端人才，提升公司的人才結
構和水平，不斷增強公司競爭力。
（
6
）
嚴格執行公司既定的
分紅政策，保證公司股東的利益回報
公司上市後將嚴格按照本次發行上市後適用的《公司章程（草案）》及《關
於公司未來三年股東分紅回報規劃》執行分紅政策；在符合利潤分配條件的情況
下，積極推動對股東的利潤分配，切實維護投資者合法權益；並在必要時進一步
完善利潤分配製度特別是現金分紅政策，強化投資者回報機制。
上述填補回報措施不等於對發行人未來利潤做出保證。
2
、
公司控股股東、實際控制人及
董事、高級管理人員對公司本次發行攤薄
即期回報採取填補措施的承諾
公司控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員承諾忠實、勤勉地履行職
責，
並根據中國證監會相關規定對本次發行攤薄即期回報採取填補措施作出承
諾：
（
1
）
承諾不得無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不採
用其他方式損害公司利益；
（
2
）
接受對本人的職務消費行為進行約束；
（
3
）
承諾不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；
（
4
）
承諾由董事會或薪酬委員會制訂的薪酬制度與公司填補回報措施的執
行情況相掛鈎；
（
5
）
如公司未來實施股權激勵，承諾未來股權激勵方案的行權條件將與公
司填補回報措施的執行情況相掛鈎。
二、滾存利潤分配及發行後的利潤分配政策
（一）滾存利潤的分配安排
根據公司2019年第一次臨時股東大會決議，公司首次公開發行股票前的滾
存未分配利潤由股票發行後的新老股東按持股比例共享。
（二）利潤分配政策和未來分紅規劃
根據
中國證監會
《上市公司監管指引第
3
號
——
上市公司現金分紅》
（證監
會公告
[2013]43
號）及國務院
《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保
護工作的意見》
等相關法律、法規及規範性文件的要求，公司制定了上市後適用
的利潤分配政策和
《關於公司未來三年股東分紅回報規劃》
，詳見
招股說明書
「
第
十四節
股利分配政策
」
相關內容。
公司承諾將嚴格按照上述制度進行利潤分
配，切實保障投資者收益權。
三、重大風險提示
（一）供應商集中的風險
報告期內，公司向前五名供應商採購佔全部採購付款總額的比例分別為
99.00%
、
97.86%
和
95.70%
，
佔比較高。供應商集中的主要原因是上遊優質的互
聯網
媒體
資源相對集中。公司已經與
騰訊、
360
、愛奇藝、今日頭條等建立了穩
定的合作關係，形成了多渠道、多業務線的經營模式，同時將通過開發新的互聯
網媒體渠道進一步豐富服務類型，從而進一步降低公司的採購集中度，但因為上
遊優質的網際網路
媒體
資源相對集中，短期內公司無法改變採購較為集中的情況。
若公司主要供
應商發生不利於公司開展業務的情形，公司業務將受到重大不利影
響
。
（二）與供應商持續合作的風險
公司是連接上遊網際網路媒體供應商、
SaaS
產品供應商與下遊企業客戶的橋
梁，通過與上遊供應商籤訂年度區域代理協議獲取媒體、
SaaS
產品資源，然後
向下遊企業客戶提供專業的網際網路營銷服務。
我國網際網路營銷服務行業已建立起以網際網路媒體公司為主，營銷服務商為輔
的開放合作的產業價值鏈，任何一方都難以完全依靠自身力量推動網際網路營銷服
務行業的發展。公司已與
騰訊、
360
、愛奇藝、今日頭條等知名網際網路企業建立
了穩定的合作關係，並憑藉優質
的服務、豐富的客戶資源和良好的業績在其經銷
商評比中名列前茅，但是如果公司未能達到供應商考核標準，則面臨無法順利續
籤合同
或被取消區域代理風險
，對公司經營帶來重大不利影響。
（三）供應商合作政策發生不利變動的風險
目前公司上遊供應商保持相對穩定的競爭態勢，給予網際網路營銷服務提供商
的合作政策也相對穩定。
2
019
年
開始
，騰訊文化調整了其對代理商的合作政策，
對代理商的代理範圍進行了劃分，
使得公司的收入結構發生了一定變動
。儘管受
騰訊文化代理政策變動的影響，公司當年
騰訊社交廣告項目
收入同比增長
15.45%
，但
仍存在不利影
響的可能
。因此，若
上遊供應商競爭態勢發生變化或調
整合作政策
、代理政策
，
而公司無法進行及時調整或將不利變化向下遊傳導，將
對公司的經營產生不利影響。
（四）與騰訊、360等媒體資源的合作被替代或盈利大幅下降的風險
公司自與騰訊、
360
等媒體資源合作以來一直保持穩定的合作關係，並成為
他們的核心服務商，該等媒體資源供應商一直以來主要依靠營銷服務商為其服務
終端廣告主客戶。未來，如果騰訊、
360
等媒體資源供應商大幅改變其合作政策，
使得公司客戶向騰訊、
360
等媒體資源直接採購，或媒體資源方自行開展網際網路
營銷業務、與公司其
他同行業公司合作等，公司將面臨與騰訊、
360
等媒體資源
的合作被替代或盈利大幅下降的風險。
（五）發行人與渠道客戶未能持續合作的風險
報告期內，公司通過渠道客戶擴大市場規模，提高銷量，獲取正的毛利，同
時公司亦通過渠道客戶提高採購規模，達到供應商激勵考核標準，獲得較高的返
點比例，降低公司整體採購成本。未來，如果公司未能與渠道客戶保持穩定持續
的合作關係，可能會導致公司未能取得媒體供應商較高的返點比例，使得採購成
本增加，毛利下降，從而對公司盈利能力產生不利影響
。
（六）發行人取得媒體供應商返點比例下降的風險
公司每
年取得上遊媒體供應商的返點比例會有所變化。
2019
年，在騰訊文
化調整代理政策的背景下，其返點比例亦有所調整，使得公司的採購單價有所變
化。雖然公司相應調整定價策略，提高了銷售價格，當年騰訊社交廣告項目的收
入和毛利率均保持增長
，但是，若發行人
上遊媒體供應商的返點政策、返點比例
發生變化，而發行人無法及時調整或將不利變化向下遊傳導，將對公司盈利能力
產生不利影響。
（七）發行人毛利率持續下降的風險
報告期內，公司毛利率分別為
16.50%
、
12.10%
和
11.58%
，呈
下降趨勢。公
司毛利率受行業競爭狀況、供應商合作政策
、客戶結構、渠道銷售佔比等因素的
影響。如果未來公司的行業競爭加劇，供應商合作政策發生不利變化，或公司的
渠道銷售佔比持續提高，公司總體毛利率存在進一步下降的風險。
（八）公司客戶較為分散的風險
公司主要從事網際網路綜合營銷及企業級
SaaS
營銷服務，客戶以
中小企業客
戶為主，報告期內，公司服務客戶家數分別為
3.3萬家、2.8萬家和2.1萬家，客
戶較為分散。
中小企業客戶由於規模較小，受宏觀經濟、行業政策等影響較大，
其廣告投放預算存在一定的波動。如果公司大量客戶減少廣告投放，可能對公司
的業務產生不利影響。
（九）實際控制人不當控制的風險
本次股票發行前，公司實際控制人信意安及陳洪霞持有或控制的公司股份合
計佔本次發行前公司總股本的72.59%。本次發行後，信意安及陳洪霞持有或控
制公司54.44%的股權，仍處於控股地位，雖然公司已經建立起較為完善且有效
運作的公司治理結構，但實際控制人信意安及陳洪霞仍可通過在股東大會行使表
決權控制公司人事和經營決策，存在中、小股東利益可能受到影響的風險。
四、發行人財務報告審計截止日後主要經營狀況
（一）2020年1-3月主要財務信息及經營狀況
公司財務報告審計截止日為 2019 年12 月 31 日，公司在本招股說明書
「第十一節 財務會計信息與管理層分析」之「十、財務報告審計截止日後主要
財務信息及經營狀況」中，披露了經天職國際審閱的 2020 年1-3月主要財務信
息及經營狀況。
2020年1-3月，公司合併報表主要財務數據如下：
單位：萬元
項目
2020年1-3月
2019年1-3月
營業收入
54,017.42
48,844.11
營業利潤
860.12
989.89
利潤總額
867.76
992.96
淨利潤
734.50
762.60
歸屬於母公司所有者的淨利潤
734.50
762.60
扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨
利潤
723.88
760.11
經營活動產生的現金流淨額
-2,187.56
-4,985.11
2020年1-3月，公司實現營業收入54,017.42萬元、歸屬於母公司股東的淨
利潤734.50萬元、扣除非經常損益後歸屬於母公司股東的淨利潤723.88萬元， 分
別較上年同期增長10.59%、-3.68%和-4.77%。
財務報告審計截止日至本招股說明書籤署之日，公司總體經營情況良好，經
營模式穩定，未發生重大不利變化；公司所處行業及市場發展情況較好，未出現
重大不利變化。
（二）2020年1-6月經營業績預計情況
公司部分
客戶生產經營受到疫情的影響，
從而
影響公司部分客戶短期的廣告
投放預算
，公司根據目前的訂單充值金額和消耗金額情況
，公司預計2020年1-6
月營業收入為115,000萬元至120,000萬元，較去年同期上升11.79%至16.65%，
預計2020年1-6月歸屬於母公司股東淨利潤為3,200萬元至3,400萬元，較去年
同期變動-6.12%至-0.25%，預計2020年1-6月扣非後歸屬於母公司股東淨利潤
為3,100萬元至3,300萬元，較去年同期變動-5.54%至0.56%。
上述業績預計中的相關財務數據是公司初步測算的結果，未經審計或審閱，
不代表公司終可實現的收入、淨利潤，亦不構成盈利預測。
五、新冠肺炎疫情對發行人生產經營的影響
公司經審計財務報表的審計截止日為2019年12月31日。審計截止日後，
由於新型冠狀病毒肺炎疫情（以下簡稱「疫情」）導致的春節假期延期復工，發
行人及下遊客戶的生產經營均受到一定程度的影響，從而對發行人2020年第一
季度及預計上半年的淨利潤產生一定影響。
基於上述背景，根據公司目前的訂單充值金額和消耗金額情況
，並假設疫情
控制持續向好的前提下，發行人對
2020
年第一季度和預計上半年的主要財務指
標情況如下：
單位
：
萬元
2020
年第一季度情況
項目
2020年1-3月
2019年1-3月
變動幅度
營業收入
54,017.42
48,844.11
10.59%
歸屬於母公司股東的淨利潤
734.50
762.60
-3.68%
扣非後歸屬於母公司股東的
淨利潤
723.88
760.11
-4.77%
2020
年上半年情況
項目
2020年1-6月（預計）
2019年1-6月
預計變動幅度
營業收入
115
,
000
至
120,000
102,875.15
11.79%至16.65%
歸屬於母公司股東的淨利潤
3,2
00
至
3,400
3,408.49
-6.12%至-0.25%
扣非後歸屬於母公司股東的
淨利潤
3,1
00
至
3,
3
00
3,281.76
-5.54%至0.56%
註：
2020
年第一季度已經審閱，
2
020
年
上半年度數據均未經審計和審閱。
雖然疫情對發行人2020年第一季度及預計上半年經營業績產生一定負面影
響，但發行人所處行業情況及自身經營特點，預計疫情對發行人的持續盈利能力
不會產生重大不利影響，具體分析如下：
（1）雖然疫情對發行人2020年第一季度及上半年的經營業績產生一定的影
響，但影響程度較低，隨著疫情得到控制及結束，客戶的廣告投放需求將得到釋
放，預計對2020年全年經營業績影響相對有限。
（2）雖然疫情的發生對發行人及下遊客戶短期生產經營的開展帶來一定影
響，但網際網路和相關服務
行業受到國家政策支持，預計疫情對發行人所處行業的
影響有限。
（3）由於本次疫情屬於「突發公共衛生事件」，未對發行人的行業地位及
客戶關係產生影響。受到疫情影響，部分客戶的廣告投放預算會有短期的影響，
但是發行人網際網路綜合營銷服務及企業級
SaaS
營銷服務市場需求仍較為旺盛
。
隨著疫情得到控制及結束，客戶的廣告投放需求將得到釋放，本次疫情不會對發
行人全年經營業造成重大不利影響
。
綜合來看，審計截止日後，發行人主營業務、經營環境等未發生重大不利變
化，發行人具有持續盈利能力，疫情對發行人2020年第一季度及預計上半年經
營業績產生一定影響，但不會對發行人的持續盈利能力產生重大不利影響。
第
二
節
本次發行概況
股票種類
人民幣普通股（
A
股）
每股面值
1.00
元
發行股數
擬發行
1,
617
萬股，
全部
為新股發行
，不存在老股東公開發售股份情
形
佔發行後總股份的比例
佔發行後總股本的
25.00%
每股發行價
33.84元
發行後每股收益
1.47元/股（按照2019年經審計的扣除非經常損益前後孰低的歸屬於
母公司股東的淨利潤除以發行後總股本計算）
發行市盈率
22.99倍（按照確定的
每股發行價格除以發行後每股收益計算）
發行前每股淨資產
9
.03
元
/
股（不含少數股東權益，以
2019年12月31日經審計淨資產
值除以本次發行前總股本）
發行後每股淨資產
1
4.21
元
/
股（按照
2019年12月31日經審計的淨資產加上本次發行籌
資淨額之和除以本次發行後總股本計算）
發行市淨率
2
.38
倍（按照確定的每股發行價格除以發行後每股淨資產計算）
發行方式
網上向社會公眾投資者定價發行的方式
發行對象
在深交所開設股票交易帳戶的符合條件的投資者（中華人民共和國法
律、法規和規範性文件禁止購買者除
外）或者證券監管部門認可的其
他投資者
承銷方式
餘額包銷
預計募集資金總額
5
4,719.28
萬元
預計募集資金淨額
48,094.78萬元
發行費用概算
6,624.50萬元
其中：承銷保薦費用
4,100.00萬元
審計
驗資
費用
1,023.58萬元
律師費用
837.74萬元
發行手續費用
6.10萬元
用於本次發行的
信息披露費用
657.08萬元
註：發行費用不含增值稅，此費用數值保留
2
位小數，如出現總數與各分項數值之和不符的
情形，為四捨五入原因造成。
第
三
節
發行人基本情況
一、發行人基本
資料
發行人中文名稱：
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
英文名稱
Beijing Quanshi World Online Network Information Co., Ltd
註冊資本：
4,
85
0
萬元
法定代表人：
信意安
成立日期：
2005
年
12
月
30
日
股份公司成立日期：
2015
年
9
月
30
日
住
所
：
北京市東城區安定門東大街
28
號
1
號樓
B
單元
612
號
郵政編碼：
100007
電
話：
010
-
52343588
傳
真：
010
-
52
343566
網
址：
www.372163.com
電子郵箱：
investors@372163.com
信息披露和投資者關係
部門：
董事會秘書辦公室
聯繫人：
趙小彥
聯繫電話：
010
-
52343588
經營範圍：
信息服務業務（僅限網際網路信息服務）（增值電信業務經營許
可證有效期至
2024
年
02
月
27
日）；
網絡技術推廣、技術諮詢；
經濟信息諮詢；
會議及展覽服務；組織文化藝術交流活動；設
計、製作、代理、發布廣告。（依法須經批准的項目，經相關
部門批准後依批准的內容開展經營活動。）
二
、
發行人歷史沿革及改制重組情況
（一）
發行人
的設立方式
公司系由天地有限整體變更設立。
1
、天地有限的設立情況
天地有限系由天地廣告於
2015
年
6
月更名而來，天地廣告成立於
2005
年
12
月，由陳洪霞、王樹芳分別以現金
47.50
萬元和
2.50
萬元出資設立，成立時
註冊資本為
50
萬元，企業性質為有限責任公司，法定代表人為陳洪霞。
2005
年
12
月
30
日，天地廣告取得北京市工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》
（註冊號：
1101012924414
）。
2
、股份公司設立情況
2015
年
9
月
9
日，天地有限股東會審議通過，
以截至
2015
年
7
月
31
日經
天職國際審計的淨資產
47,529,168.17
元為折股基礎，整體變更設立為股份有限
公司。其中，淨資產中的
4,500
萬元折合成股份公司的股本，每股面值
1
元人民
幣，剩餘的
2,529,168.17
元計入股份公司資本公積。整體變更設立股份公司前後
各股東持股比例不變。
2015
年
9
月
25
日，天職國際對此次整體變更的出資情況進行審驗並出具了
（天職業字
[2015]13508
號）的《驗資報告》。
2015
年
9
月
28
日，公司召開創立大會暨
2015
年第一次臨時股東大會。
2015
年
9
月
30
日，公司取得
北京市工商行政管理局東城分局核發的《企業法人營業
執照》（統一社會信用代碼：
91110101783962889A
）。
（二）發起人及其投入的資產內容
發行人由天地有限整體變更設立，原天地有限的全體股東即為公司發起人，
即
信意安
、陳洪霞、趙建光、北京一鳴天地投資中心（有限合夥）
、
北京建元篤
信投資中心（有限合夥）
和
北京一飛天地投資中心（有限合夥）
。各發起人將其
擁有的天地有限的對應淨資產投入到本公司。
三
、發行人股本情況
（一）發行人
總股本
和本次發行前後的股本情況
公司本次發行前總股本為
4,
85
0
萬股，本次擬公開發行
普通股
1,
617
萬股，
發行後公司總股本為
6,
46
7
萬股。本次公開發行的股份佔發行後總股本的
25.00%
。
公司發行前後，股本結構如下：
股東名稱
本次發行前
本次發行後
持股數
（萬股）
持股比例
（
%
）
持股數
（萬股）
持股比例
（
%
）
一、有限售條件流通股
4,
85
0.00
100.00
4,
85
0.00
75.00
信意安
2,118.43
43.68
2,118.43
32.76
陳洪霞
1,041.79
21.48
1,041.79
16.11
匯智易德鹹寧股權投資合
夥企業（有限合夥）
544.00
11.22
544.00
8.41
趙建光
309.02
6.37
309.02
4.78
北京一鳴天地投資中心（有
限合夥）
270.00
5.57
270.00
4.18
杜成城
145.50
3.00
145.50
2.25
北京一飛天地投資中心（有
限合夥）
90.00
1.86
90.00
1.39
北京建元泰昌股權投資中
心（有限合夥）
71.20
1.47
71.20
1.10
北京富泉一期投資基金管
理中心
（有限合夥）
53.60
1.10
53.60
0.83
北京建元篤信投資中心（有
限合夥）
49.45
1.02
49.45
0.76
北京建元博一投資管理合
夥企業（有限合夥）
48.70
1.00
48.70
0.75
北京建元泓賡投資管理合
夥企業（有限合夥）
45.10
0.93
45.10
0.70
張鳳玲
38.00
0.78
38.00
0.59
北京建元鑫鉑股權投資中
心（有限合夥）
18.80
0.39
18.80
0.29
北京建元眾
智投資管理合
夥企業（有限合夥）
6.40
0.13
6.40
0.10
二、本次發行流通股
--
--
1,
617
.00
25.00
合
計
4,
850
.00
100.00
6,
467
.00
100.00
（二）發行人的發起人、控股股東和主要股東之間的關聯關係
1
、
信意安和陳洪霞之間的關聯關係
信意安與陳洪霞為夫妻關係
，
信意安
、
陳洪霞夫婦分別直接持有公司
43.68%
、
21.48%
的股份。
2
、
信意安與一鳴投資、一飛投資之間的關聯關係
信意安持有一鳴投資
29.63%
的出資份額並擔任一鳴投資的執
行事務合夥
人；信意安持有一飛投資
58.31%
的出資份額並擔任一飛投資的執行事務合伙人。
一鳴投資和一飛投資分別持有公司
5.57%
、
1.86%
的股份。
3
、
陳洪霞與一鳴投資之間的關聯關係
陳洪霞持有一鳴投資
24.56%
的出資份額，一鳴投資持有公司
5.57%
的股份。
4
、趙建光
、
建元篤信與一飛投資之間的關聯關係
趙建光
、建元篤信為一飛投資的有限合伙人，分別持有
一飛投資
14.47%
、
6.51%
的出資份額，一飛投資持有公司
1.86%
的股份。
5
、趙建光與建元篤信、建元博一、建元眾智、建元鑫鉑、建元泓賡、富泉
一期、建元
泰昌之間的關聯關係
序號
股東名稱
與趙建光之間的關聯關係
持有公司
股份比例
1
建元篤信
趙建光持有
99%
股份的建元天華為其執行事務合伙人
1.02%
2
建元博一
趙建光持有
99%
股份的建元天華為其執行事務合伙人
1.00%
3
建元眾智
趙建光持有
99%
股份的建元天華為其執行事務合伙人
0.13%
4
建元鑫鉑
趙建光持有
99%
股份的建元天華為其執行事務合伙人
0.39%
5
建元泓賡
趙建光持有
99%
股份的建元天華為其執行事務合伙人
0.93%
6
富泉一期
趙建光持股
65%
股份的瑞興富
泉為其執行事務合伙人
1.10%
7
建元泰昌
趙建光持股
70%
股份的建元時代為其執行事務合伙人
1.47%
除此之外，發行人其餘股東之間不存在關聯關係。
（三）股份流通限制和鎖定安排
本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾請參見本招股
說明書摘要「第一節
重大事項提示」之「一、承諾事項」之「（一）股東持股
鎖定的承諾」。
四
、
發行人
的主營業務
（一）發行人的主營業務、主要產品或服務
天地在線自
2005
年成立以來，一直專注於為企業客戶提供網際網路綜合營銷
服務及企業級
SaaS
營銷服務，目前已經發展
成為國內網際網路營銷服務領域具有
品牌影響力的領先企業，累計服務企業客戶數量超過
10
萬家。公司憑藉優質的
網際網路媒體資源、豐富的網際網路營銷經驗，結合對客戶營銷需求的精準把握，通
過專業高效的營銷服務團隊及自主研發的服務平臺，為客戶提供
「
一站式
」
綜合
營銷解決方案，從而提升企業的網際網路營銷效果及管理效率。
公司提供的網際網路
綜合營銷
服務主要
包括數據挖掘和策略制定、
媒體資源採
購
、
創意
設計和素材製作、投放測試和效果分析
、策略優化和投放
、
效果跟蹤和
評估
的
整體解決方案；企業級
SaaS
營銷服務主要是為客戶提供針對
SaaS
產品的
諮詢
、培訓、購買和維護等全方位服務。
（二）產品銷售方式和渠道
經過多年的發展，公司已經建立了較為成熟的銷售體系，公司通過
「
線上與
線下相結合
」
、
「
直銷
與
渠道
相結合
」
和
「
預收
結算
方式
為主
」
的銷售模式對主
要產品與服務進行推廣。
1
、線上
與
線下相結合的方式
線上銷售模式即公司銷售團隊主要利用會員
服務平臺
、電話、郵件、微信等
方式對有網際網路營銷需求的潛在客戶及現有客戶進行線上客戶開發、維護以及業
務推廣。線下銷售模式即公司銷售人員通過上門拜訪、客戶見面會、企業宣講等
方式與目標客戶洽談合作意向，並籤訂相關協議。
2
、直銷
與
渠
道相結合的模式
公司
採用
直銷
與
渠道
並重的銷售
模式。報告期內，公司直銷收入佔營業收入
比例分別為
67.81%
、
57.19%
和
60.84%
。
直銷模式即公司向潛在客戶及現有客戶直接進行推廣銷售的模式。渠道模式
即公司通過與擁有較多企業客戶資源的網絡廣告渠道商進行合作，充分利用其客
戶
資源優勢，將公司主要產品與服務通過該渠道商向終端客戶進行推廣銷售，渠
道商自主組建業務開展所必需的銷售團隊且自負盈虧。公司綜合考慮渠道商的資
質條件、發展階段、
天地在線階段性推廣政策等因素後與各渠道商協商確定價格。
3
、
預收結算方式
為主
公司
對大部分客戶
採取
預收廣告投放款的
方式進行結算
，對
個別
大客戶
給予
一定信用帳期
並在
約定期限內
與其結算。
（三）行業競爭情況以及發行人在行業中的競爭地位
1
、行業競爭
情況
我國網際網路營銷行業與國外成熟市場的網際網路營銷行業相似，屬於開放性行
業，沒有嚴格的行業壁壘和管制，行業內參與者眾多且細分化程度較高。各家互
聯網營銷服務商根據自身定位、擁有的獨特
資源優勢參與行業競爭，整個行業市
場化程度較高。近年來，針對網際網路營銷公司的併購越來越頻繁，市場呈現較為
激烈的競爭格局，
並
得到進一步整合。目前該行業的競爭主要體現在如下三個方
面：
（
1
）
客戶資源競爭
網際網路營銷服務商
通過
提供高效率、低成本的
「
一站式
」
網際網路營銷服務
，
以及
通過提高媒介購買量，增強投放渠道豐富性及媒介購買價格優勢
來吸引客
戶。
同時，各服務商競相通過技術手段提升營銷效果來爭奪客戶資源。
（
2
）
網際網路媒體
資源競爭
網際網路媒體是傳播網際網路營銷信息的重要渠道，是服務商開展網際網路營銷服
務的核心要素之一。隨著國內
網際網路媒體
資源
「
分散化
」
程度加劇，各網際網路營
銷服務商對優質
媒體
資源的爭奪將越來越激烈。
（
3
）
網際網路營銷技術競爭
由於各種網際網路媒體變化較快，且日趨複雜，而網際網路廣告過程
均涉及海量
信息數據的採集、記錄、分析、應用和優化，依靠人工難以有效完成，因此互聯
網營銷行業對技術能力和技術平臺有較高的要求，各
營銷
服務
提供
商都非常重視
網際網路
營銷技術的開發和應用，技術競爭最終體現在為客戶提供的服務質量和服
務能力的競爭。
2
、公司在行業中的市場地位
公司憑藉豐富的行業經驗、優質的服務水平，得到了客戶、網際網路媒體及產
品供應商的廣泛認可，並與之建立了良好、緊密、持續的合作關係。近年來，
公
司及子公司榮獲了
360
搜索
2
017
年度
最具實力夥伴
獎，
2
018
年度金牌搜索團隊
及
2
018
年業績長虹獎
；榮獲了騰訊
社交廣告項目
2
017
年度、
2018
年度最佳服
務商；榮獲了愛奇藝項目的
2017
年
最佳客服團隊
、
2
018
年度最佳產品貢獻獎
；
榮獲了騰訊企業產品最佳業績獎，在業內取得了良好的口碑和認可。同時，公司
獲得了北京市工商業聯合會頒發的
2
017
年度
「
北京民營企業文化產業百強
」
稱
號，進一步
增強了公司的區域影響力。
五、發行人業務及生產經營有關的資產權屬情況
（
一
）
主要固定
資產
截至報告期末，公司及子公司已取得產權證書的房產
11
處，總建築面積
4,122.74
平方米。具體詳見招股說明書
「
第六節
業務和技術
」
之
「
五、主要資
產情況
」
之
「
（一）主要固定資產情況
」
之
「
2
、公司
擁有的
房屋建築物
」
。
（二）無形資產
公司擁有
的無形資產主要包括計算機軟體著作權、域名和商標。
1
、計算機軟體著作權
截至
本招股說明書摘要籤署日
，公司及其控股子公司在用的主要計算機軟體
著作權
136
個
，具體情況
詳見
招股說明書
「
第六節
業務和技術
」
之
「
五、主要
資產情況
」
之
「
（二）無形資產
」
之
「
1
、計算機軟體著作權
」
。
2
、域名
截至
本
招股說明書摘要籤署日，公司及其控股子公司主要使用的網際網路域名
12
個，具體情況
詳見
招股說明書
「第六節
業務和技術」之「五、主要資產情況」
之
「
（
二）無形資產
」
之
「
2
、
域名
」
。
3
、商標
截至
本
招股說明書摘要籤署日，公司及其控股子公司擁有的商標
6
個
，具體
情況
詳見
招股說明書
「
第六節
業務和技術
」
之
「
五、主要資產情況
」
之
「
（二）
無形資產
」
之
「
3
、
商標
」
。
六
、
同業競爭和關聯交易情況
（一）同業競爭情況
公司經營範圍為：信息服務業務（僅限網際網路信息服務）（增值電信業務經
營許可證有效期至
2024
年
02
月
27
日）；網絡技術推廣、技術諮詢；經濟信息
諮詢；會議及展覽服務；組織文化藝術交流活動；設計、製作、代理、發布廣告
（依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的
內容開展經營活動）。公司
主要從事網際網路
綜合營銷服務
及企業級
SaaS
營銷服務。
公司控股股東為信意安、公司實際控制人為信意安及陳洪霞。截至本招股說
明書摘要籤署日，除
天地在線外，信意安及陳洪霞的其他投資情況如下表：
名稱
主要股權關係
主要業務
一飛投資
信意安持股58.31%
投資管理
一鳴投資
信意安持股29.63%，陳洪霞持股24.56%
投資管理
北京五月六月餐館
陳洪霞控制（個體經營）
餐飲服務
公司與控股股東、實際控制人控制的其他企業之間不存在同業競爭情形。
（二）關聯交易
情況
1
、
經常性關
聯交易
（
1
）
採購商品
/
接受勞務
報告期內，公司關聯採購情況如下表：
單位：萬元，%
期間
關聯方名稱
交易金額
佔同類交易比例
佔營業成本比例
2019年度
上海微問家
57.07
2.32
0.03
北京雲廣
16.63
0.01
0.01
2018年度
上海微問家
86.16
2.19
0.04
北京雲廣
97.13
0.05
0.05
2017年度
上海微問家
197.58
2.76
0.15
漢唐經典
0.57
0.00
0.00
2015
年
8
月，公司與上海微問家籤訂相關合作協
議，獲得授權在北京等地
區進行
「
愛客
CRM」
的推廣。上述關聯交易採購內容為
「
愛客
CRM」
產品。
2016
年
3
月，公司與漢唐經典籤署合作協議，
採購其
在全國範圍內進行
「
百
科有名
」
業務的推廣服務。
2
017
年
3
月，合作協議到期後，公司不再與漢唐經
典繼續合作，不再有關聯交易。
2018
年
4
月，公司
將
搜狗
業務
轉至北京雲廣
，此後，公司向北京雲廣採購
搜狗搜索產品並為客戶提供服務。
公司與上海微問家、漢唐經典、北京雲廣的交易金額較小，對發行人財務狀
況和經營成果影響有限。公司向關聯方採購商品或接受勞務的價格經雙方按市場
化原則協商
確定，定價公允。
（
2
）
銷售商品
/
提供勞務
報告期內，公司關聯銷售情況如下表：
單位：萬元，%
期間
關聯方名稱
交易金額
佔同類交易比例
佔營業收入比例
2019年度
北京雲廣
74.72
0.03
0.03
10.00
1.57
0.00
上海微問家
11.91
0.27
0.00
2018年度
上海微問家
46.84
0.81
0.02
杭州生彩
855.66
0.37
0.36
北京雲廣
855.47
4.22
0.37
2017年度
上海微問家
38.54
0.37
0.02
杭州生彩
1,949.29
1.37
1.27
萊恩創科
1.84
0.02
0.00
公司與萊恩創科的交易，主要是為其提供
360
搜
索等網際網路綜合營銷服務。
公司
與
上海微問家的
交易
，主要是
代其提供
客戶
售前
諮詢
的
服務
，
上海微問
家向公司支付服務費。
公司與杭州生彩的交易，主要是為其提供騰訊社交廣告等網際網路綜合營銷服
務。
公司與北京雲廣的交易，主要是公司業務轉移時將其搜狗帳戶餘額以及未結
算返點銷售給北京雲廣，以及在北京雲廣建立初期為其提供運營諮詢服務。
公司與萊恩創科
、
上海微問家
、杭州生
彩、北京雲廣
的交易佔公司營業收入
的比例較低，公司的關聯銷售對發行人財務狀況和經營成果影響有限。公司向
關
聯方銷售商品或提供勞務的價格經雙方按市場化原則協商確定，定價公允。
（
3
）董事、監事和高級管理
人員薪酬
公司
董事、監事和高級管理人員
薪酬情況如下表：
單位：萬元
項目
2019年度
2018年度
2017年度
關鍵管理人員薪酬
773.12
597.88
578.23
2
、
偶發性關聯交易
報告期內，公司因獲取銀行貸款接受信意安和陳洪霞提供的擔保或反擔保的
情況如下：
①
201
7
年
1
月，公司與
中信銀行股份
有限公司
（以下簡稱
「
中信銀行」
）
籤署
了
《人民幣
流動資金貸款合同
》，取得
2,000
萬元
貸款額度並貸款
1
,000
萬
元。對此
，
公司實際控制人信意安和陳洪霞分別
與
中信銀行籤訂
了《
最高額
保證
合同》
，為
公司在該《
人民幣
流動資金貸款合同》
項下對
中信銀行的債務承擔連
帶保證責任。
2
018
年
1
月該筆貸款已還清。
②
2018
年
1
月，
公司
與
招商銀行股份有限公司
（
以下
簡稱
「
招商銀行」
）
籤署
了《
授信協議
》
，取得
2,500
萬元
授信額度。對此
，
中關村擔保
為公司提供
擔保，
並且
公司實際控制人信意安和陳洪霞分別
與
中關村擔保
籤訂
了
《最高額反
擔保（
保證）合同》
，為
中關村擔保
在
該《
授信協議
》
項下
為公司提供的擔保提
供保證反擔保。
2018
年
4
月，公司向
招商銀行取得
2,500
萬元的貸款，
2019
年
4
月該筆貸款已還清。
③
2018
年
10
月，
公司
與
交通銀行股份有限公司（
以下簡稱
「
交通銀行」
）
籤署
了《
流動資金借款合同
》
，取得
1,500
萬元
貸款額度
並貸款
1,500
萬元，
2019
年
10
月該筆貸款已還清。對此，公司實際控制人信意安和陳洪霞分別與交通
銀
行
籤訂
了《保證合同》
，為
公司在該《
流動資金借款合同
》
項下對
交通銀行的債
務提供最高額
保證擔保
。
此外
，
中關村擔保亦
為公司
在
該
《
流動資金借款合同
》
項
下提供擔保，
並且
公司實際控制人信意安和陳洪霞分別
與
中關村擔保
籤訂
了
《最高額反擔保（保證）
合同》
，為
中關村擔保
在
該《
流動資金借款合同
》
項下
為公司提供的擔保提供保
證反擔保。
3
、關聯交易對發行人財務狀況和經營成果的影響
報告期內公司與關聯方發生的交易金額
佔營業收入比例
較
低
，對公司的財務
狀況及經營成果影響較小。
4
、
獨立董事關於公司報告期內關聯交易執行情況的意見
公司的獨立董事已就發行人報告期內的關聯交易發表了獨立意見，認為公司
與關聯方之間的交易能夠按照市場公允價格確定交易價格，定價公允，履
行的審
議程序合法，不存在損害公司及其股東利益的情形。
七
、
董事、監事與高級管理人員
（一）董事
、監事與高級管理人員的基本情況
1
、
董事會成員
截至本招股說明書摘要籤署日，公司董事會成員5人，其中獨立董事2人，
本屆董事會任期為2018年9月28日至2021年9月28日，基本情況如下：
姓名
在發行人
職務
任職期間
簡介
信意安
董事長、
總經理
2018年9月
-2021年9月
男，1972年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
專科學歷。1998年1月至1999年11月，任北京
天合杉廣告藝術有限責任公司銷售；2000年9月
至2015年12月，先後任北京市基業偉信經貿中
心、北京未來時分科技發展有限公司執行董事；
2002年9月至2016年6月，任北京市世紀佳誠經
貿中心監事；2002年12月至2015年3月，先後
任北京天地
先鋒科技發展有限公司、北京十方世
紀廣告有限公司執行董事兼總經理；2003年3月
姓名
在發行人
職務
任職期間
簡介
至2017年3月，歷任天津天禾豐聯科技發展有限
公司總經理、監事；2015年8月至2017年8月，
任上海微問家董事；2005年12月至今，歷任天地
廣告營運長，天地有限、
天地在線董事長兼
總經理；2015年6月至今，任一鳴投資執行事務
合伙人、一飛投資執行事務合伙人。
陳洪霞
董事、
市場總監
2018年9月
-2021年9月
女，1979年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
碩士學歷。2006年至2012年，任北京偉業理念房
地產投資顧問有限公司業務總監；2013年4月至
2015年3月，任北京十方世紀廣告有限公司監事；
2005年12月至2013年9月，任天地廣告執行董
事兼總經理；2013年9月至2014年2月，任天地
廣告董事；2014年2月至今，歷任天地廣告、天
地有限、
天地在線董事兼市場總監；2014年4月
至今，任廣聯先鋒監事。
王楠
董事、資金
業務總監
2018年9月
-2021年9月
男，1981年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
專科學歷。2005年12月至2012年10月，任天地
廣告渠道經理；2012年11月至2015年9月，歷
任天地廣告、天地有限財務部資金業務總監；2015
年9月至今，任
天地在線財務部資金業務總監，
2015年9月至2018年8月，任
天地在線監事會主
席。
魏爽
獨立董事
2018年9月
-2021年9月
女，1972年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
本科學歷。1995年7月至2003年12月，任首鋼
礦業公司總帳會計；2004年1月至2008年6月，
任北京
中農華威製藥集團財務總監；2008年7月
至2012年12月，任北京
中電達通通信技術股份
有限公司財務總監；2013年1月至2013年12月，
任北京
網高科技股份有限公司財務總監；2014年
1月至2015年12月，任北京易康盛世科技股份有
限公司財務總監、董事及董事會秘書；2015年12
月至2016年6月，任易康雲（北京）健康科技股
份有限公司董事；2016年6月至今，任北京和智
勝財務諮詢有限公司財務顧問。2015年9月至今，
任
天地在線獨立董事。
鄭凌
獨立董事
2018年9月
-2021年9月
男，1977年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
碩士學歷。2003年3月至2008年12月，任北京
偉業理念房地產投資顧問有限公司副總經理；
2009年1月至2012年12月，任北京偉業藍圖商
業投資管理有限公司副總經理；2013年3月至
2015年12月，任北京偉業聯合房地產顧問有限公
司商業管理業務部部門負責人；2015年12月至今，
姓名
在發行人
職務
任職期間
簡介
任北京元石信和投資管理有限公司執行董事兼總
經理；2016年9 至今，任北京三體空間科技發展
有限公司的法定代表人、執行董事兼經理；2017
年3月至今，任北京元石智和商業運營管理有限
公司法定代表人、執行董事，
天地在線獨立董事。
2
、
監事會成員
公司現有監事會成員3人，其中職工監事1人，本屆監事會任期2018年9
月28日至2021年9月28日，基本情況如下：
姓名
在發行人
職務
任職期間
簡介
焦靚
監事會主席
2018年9月
-2021年9月
女，1982年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
本科學歷。2005年12月至今，歷任天地廣告、天
地有限及
天地在線網際網路資源開發專員、運營總監、
行政總監。
朱佳
監事
2018年9月
-2021年9月
男，1979年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
專科學歷。2000年10月至2004年5月，北京恆明
廣告有限公司員工；2005年10月至今，歷任天地
廣告、天地有限及
天地在線渠道經理、渠道總監、
渠道部高級總監。
徐寵
監事
2019年5月
-2021年9月
男，1979年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
專科學歷，2003年8月至2005年5月，石家莊藍
色兄弟信息技術公司網站美工專員；2005年6月至
2006年8月，北京視訊數字科技有限公司網站設計
專員；2006年9月至2010年3月，北京聯合易網
網絡技術開發有限公司技術經理；2010年3月至今，
歷任天地廣告、天地有限及
天地在線研發部下屬管
理技術部技術經理、技術高級經理、技術總監兼任
職工代表監事。
3
、
高級管理人員
公司現有高級管理人員
7
名，
基本情況如下：
姓名
在發行人職
務
任職期間
簡介
信意安
董事長兼總
經理
2018年9月
-2021年9月
見本招股說明書摘要「七、董事、監事與高級管
理人員」之「（一）1、董事會成員」。
趙小彥
董事會秘書、
2018年9月
女，1980年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
副總經理、
財務總監
-2021年9月
本科學歷。2003年3月至2005年6月，任中國數
碼集團北京智通文化發展有限公司會計；2005年
8月至2006年9月，任北京
中科金財科技股份有
限公司會計；2006年11月至2010年12月，任北
京掌迅互動信息技術有限公司財務總監兼總裁助
理；2011年1月至2013年8月，歷任中軟國際有
限公司移動技術與應用業務線運營管理事業部總
經理、新業務集團人力資源事業部總經理等職；
2013年11月至2015年9月，歷任天地廣告、天
地有限副總經理；2015年9月至今，任
天地在線副總經理、財務總監兼董事會秘書。
劉硯君
副總經理
2018年9月
-2021年9月
女，1983年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
本科學歷。2005年12月至2015年6月，歷任天
地廣告銷售經理、銷售總監、副總經理；2015年
6月至今，歷任天地有限、
天地在線副總經理。
楊海軍
副總經理
2018年9月
-2021年9月
男，1983年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
專科學歷。2006年2月至2014年4月，歷任天地
廣告銷售顧問、銷售經理、銷售總監、高級總監；
2014年5月至今，歷任天地廣告、天地有限、天
地在線副總經理。
王玲玲
副總經理
2018年9月
-2021年9月
女，1982年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
本科學歷。2004年2月至2006年1月，任北京聖
宇國際企業管理顧問公司獵頭顧問；2006年1月
至2008年5月，任北京育青食品公司人力資源經
理；2008年6月至2010年9月，任北京慧聰國際
資訊有限公司招聘主管；2010年10月至2012年
2月，任上海新易傳媒廣告有限公司人力資源經
理；2012年2月至2014年3月，任天地廣告人力
資源總監；2014年3月至2015年9月，歷任天地
廣告、天地有限高級人力資源總監；2015年9月
至2016年3月，任
天地在線高級人力資源總監兼
職工代表監事；2016年4月至今，任
天地在線副
總經理。
賀娜
副總經理
2018年9月
-2021年9月
女，1981年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
本科學歷。2005年11月至2008年5月，任北京
金宏藍網絡技術有限公司項目經理；2008年11月
至2015年9月，歷任天地廣告、天地有限銷售經
理、運營總監、高級總監；2015年9月至2017年
4月，任
天地在線高級總監；2017年4月至今，
任
天地在線副總經理。
鄭義弟
副總經理
2019年6月
-2021年9月
男，1980年出生，中國國籍，無境外永久居留權，
本科學歷，2004年8月至2005年4月，任廣州鋒
鏑廣告有限公司客戶代表；2005年4月至2010年
7月，歷任網易互動娛樂（廣州）有限公司運營專
員、運營主管；2010年7月至2015年6月，歷任
天地廣告運營總監、數據質檢部總監；2015年6
月至2016年4月，歷任天地有限數據質檢部總監、
天地在線數據質檢部總監；2016年4月至2016年
7月，任
天地在線數據質檢部總監兼職工代表監
事；2016年7月2019年5月，任
天地在線數據質
檢部高級總監兼職工代表監事。2019年6月至今，
任
天地在線副總經理。
（二）董事
、監事與高級管理人員的
兼職情況
截至
本招股說明書摘要籤署日，本公司董事、監事、高級管理人員對外兼職
情況如下表：
姓名
公司職務
兼職單位
兼職職務
兼職單位與公司
的關聯關係
信意安
董事長、總經理
一鳴投資
執行事務合伙人
公司股東
一飛投資
執行事務合伙人
公司股東
魏爽
獨立董事
北京和智勝財務諮詢
有限公司
財務顧問
無
鄭凌
獨立董事
北京元石信和投資
管理有限公司
法定代表人、執行
董事、經理
無
北京元石智和商業運
營管理有限公司
法定代表人、執行
董事
無
北京三體空間科技發
展有限公司
法定代表人、執行
董事、經理
無
中國建築學會
建築師分會
建築策劃專委會
秘書長
無
（三）
董事、監事、高級管理人員
最近一年從發行人及其關聯企業領取
收
入情況
公司董事、監事、高級管理人員2019年度在公司及其關聯企業獲得薪酬情
況如下：
序號
姓名
職務
從發行人領取
薪酬（萬元）
是否在關聯
企業領薪
其他待遇、退
休金計劃
1
信意安
董事長、總經理
95.00
否
無
2
陳洪霞
董事、市場總監
58.10
否
無
3
王楠
董事、資金業務總監
37.20
否
無
4
鄭凌
獨立董事
4.20
否
無
序號
姓名
職務
從發行人領取
薪酬（萬元）
是否在關聯
企業領薪
其他待遇、退
休金計劃
5
魏爽
獨立董事
4.20
否
無
6
焦靚
監事會主席
19.47
否
無
7
朱佳
監事
57.07
否
無
8
徐寵
監事
17.99
否
無
9
趙小彥
董事會秘書、副總經
理、財務總監
71.90
否
無
10
劉硯君
副總經理
75.48
否
無
11
楊海軍
副總經理
103.00
否
無
12
王玲玲
副總經理
59.96
否
無
13
賀娜
副總經理
112.15
否
無
14
鄭義弟
副總經理
57.42
否
無
15
肖楠
研發部高級總監，原監
事
30.44
否
無
16
楊越
原董事
0.00
是
無
17
唐梓浩
原副總經理
0.00
否
無
註：
肖楠
於
2018
年
9
月不再擔任監事
；
楊越為
趙建光提名的董事，
在
股東單位領薪，
於
2018
年
8
月
離職；唐梓浩於
2
018
年
4
月離職。
（四）董事
、監事與高級管理人員
與發行人及其控股子公司間的股權關係
或其他利益關係
截至本招股說明書摘要籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬
直接持有公司股份情況如下：
姓名
持股數量（萬股）
持股比例（%）
信意安
2,118.43
4
3.6
8
陳洪霞
1,
041.79
2
1.48
截至本招股說明書摘要籤署日，公司董事信意安、陳洪霞、王楠，監事焦靚、
朱佳，高級管理人員信意安、趙小彥、劉硯君、楊海軍、王玲玲、賀娜、鄭義弟
通過一鳴投資、一飛投資間接持有公司股份。
截至
本招股說明書摘要
籤署日，
公司董事、監事、高級管理人員在一鳴投資
的持股情況如下：
序號
合伙人姓名
出資額
（萬元）
出資比例
（
%
）
合伙人類型
在發行人處任職情況
1
信意安
101.66
29.63
普通合伙人
董事長、總經理
2
陳洪霞
84.27
24.56
有限
合伙人
董事、
市場總監
3
劉硯君
23.55
6.87
有限合伙人
副總經理
4
楊海軍
15.61
4.55
有限合伙人
副總經理
5
趙小彥
15.43
4.50
有限合伙人
董事會秘書、副總經理
財務總監
6
賀娜
10.20
2.97
有限合伙人
副總經理
7
王楠
9.08
2.65
有限合伙人
董事、資金業務總監
8
焦靚
8.67
2.53
有限合伙人
監事會主席
9
王玲玲
8.47
2.47
有限合伙人
副總經理
10
肖楠
7.99
2.33
有
限合伙人
研發部高級總監，原監事
11
鄭義弟
6.77
1.97
有限合伙人
副總經理
12
徐寵
-
-
-
監事
合計
291.70
85.03
截至
本招股說明書摘要
籤署日，
公司董事、監事、高級管理人員在一飛投資
的持股情況如下：
序號
合伙人姓名
/
名稱
出資額
（萬元）
出資比例
（
%
）
合伙人類型
在發行人處任職情況
1
信意安
66.68
58.31
普通合伙人
董事長、總經理
2
朱佳
1.72
1.50
有限合伙人
監事
3
徐寵
-
-
-
監事
合計
68.40
59
.81
除上述持股外，發行人董事、監事、高級管理人員及其近親屬不存在以任何
其他方式直接或間接持有公司股份的情況或其他利益關係。
八
、
發行人控股股東及其實際控制人的簡要情況
信意安為公司控股股東，信意安及陳洪霞為公司實際控制人，二人系夫妻關
系。信意安及陳洪霞共計持有或控制公司
72.59
%
的股份。
信意安
，男，
1
972
年出生
，
身份證號
11011119721129****
，
中國國籍，無
境外永久居留權
，住所：北京市朝陽區北苑路
****
。信意安直接持有公司
4
3.68
%
的股份，通過一鳴投資、一飛投資間接控制公司
7
.43
%
的股份。信意安現任公司
董事長、總經理。
陳洪霞
，女，
1
979
年出生
，
身份證號
11010119790721****
，
中國國籍，無
境外永久居留權
，住所：北京市朝陽區北苑路
****
。陳洪霞直接持有公司
2
1.48
%
的股份，同時持有一鳴投資
24.56%
的出資份額。陳洪霞現任公司董事、市場總
監。
九
、
財務會計信息及管理層討論與分析
（一）財務報表
1
、合併資產負債表
單位：元
項目
2019年12月31日
2018年12月31日
2017年12月31日
流動資產
貨幣資金
219,315,751.9
4
175,184,971.70
30,155,253.88
應收帳款
35,223,391.46
56,942,649.67
39,402,970.90
預付款項
435,646,053.30
389,163,372.56
243,854,536.90
其他應收款
8,075,694.69
8,214,976.66
7,961,395.28
其他流動資產
4
3,177,012.70
10,811,829.90
3,484,544.56
流動資產合計
741,437,904.
09
640,317,800.49
324,858,701.52
非流動資產
可供出售金融資產
-
1,093,213.57
3,230,170.24
長期股權投資
3,881,149.76
2,101,668.86
-
其他權益工具投資
1,093,213.57
-
-
固定資產
58,586,626.52
63,072,664.91
66,722,770.66
無形資產
1,139,027.59
1,586,316.91
2,031,020.76
遞
延所得稅資產
429,758.99
626,107.82
466,973.74
非流動資產合計
65,129,776.43
68,479,972.07
72,450,935.40
資產總計
806,567,680.52
708,797,772.56
397,309,636.92
流動負債
短期借款
-
40,000,000.00
10,000,000.00
應付帳款
6
0,157,232.62
82,658,186.43
13,225,578.73
項目
2019年12月31日
2018年12月31日
2017年12月31日
預收
款項
275,963,197.46
219,034,452.53
188,825,351.13
應付職工薪酬
14,016,914.57
14,432,359.77
16,213,823.95
應交稅費
6,848,258.20
5,289,140.73
7,289,885.30
其他應付款
11,706,608.65
10,489,420.63
6,468,217.53
流動負債合計
368,692,211.50
371,903,560.09
242,022,856.6
4
非流動負債
非流動負債合計
-
-
-
負債合計
368,876,797.57
371,903,560.09
242,022,856.64
所有者權益
股本
48,500,000.00
48,500,000.00
45,000,000.00
資本公積
101,635,441.02
99,700,713.72
7,465,986.42
盈餘公積
19,541,732.48
14,470,859.18
8,600,778.42
未分配利潤
268,1
98,295.52
174,222,639.57
94,220,015.44
歸屬於母公司所有者權益
合計
437,875,469.02
336,894,212.47
155,286,780.28
少數股東權益
所有者權益合計
437,875,469.02
336,894,212.47
155,286,780.28
負債及所有者權益合計
806,567,680.52
708,797,772.56
397,309,636.92
2、合併利潤表
單位：元
項目
2019年度
2018年度
2017年度
一、營業總收入
2,392,881,269.93
2,344,726,949.46
1,529,152,543.94
營業收入
2,392,881,269.93
2,344,726,949.46
1,529,152,543.94
二、營業總成本
2,293,564,232.05
2,249,189,921.21
1,451,129,430.50
營業成本
2,115,759,472.53
2,061,096,233.67
1,276,811,030.10
稅金及附加
2,173,497.82
3,036,556.14
2,587,011.20
銷售費用
93,529,033.75
101,591,890.70
101,021,000.70
管理費用
27,659,879.57
25,035,483.09
23,880,331.96
研發費用
54,417,745.94
56,757,067.10
46,468,889.19
財務費用
24,602.44
1,672,690.51
361,167.35
其中：利息費用
1,126
,650.00
1,029,016.67
461,341.67
項目
2019年度
2018年度
2017年度
利息收入
1,149,241.88
168,012.39
127,247.36
加：其他收益
11,487,999.77
-
-
投資收益（損失以
「
-
」
號
填列）
2,971,177.71
6,837,778.91
55,049.60
其中：對聯營企業和合營企
業的投資收益
1,779,480.90
-
1,070,699.42
-
102,845.40
公允價值變動收益（損失以
「
-
」
號填列）
-
-
-
信用減值損失（損
失以
「
-
」
號填列）
1,048,741.49
-
-
資產減值損失
（損失以
「
-
」
號填列）
-
-
879,162.28
-
502,177.04
資產處置收益（虧損以
「
-
」
號填列）
-
-
5,954.48
-
1,649.34
三、營業利潤（虧損以
「
-
」
號填列）
114,824,956.85
101,489,690.40
77,574,336.66
加：營業外收入
3,620,320.81
3,097,206.78
1,171,749.84
減：營業外支出
166,190.59
240,
697.95
265,213.90
四、利潤總額（虧損總額以
「
-
」
號填列）
118,279,087.07
104,346,199.23
78,480,872.60
減：所得稅費用
19,232,557.82
18,473,494.34
15,418,744.26
五、淨利潤（淨虧損以
「
-
」
號填列）
99,046,529.25
85,872,704.89
63,062,128.34
（一）按經營持續性分類：
1.
持續經營淨利潤（淨虧損
以
「
-
」
號填列）
99,046,
529.25
85,872,704.89
63,062,128.34
2.
終止經營淨利潤（淨虧損
以
「
-
」
號填列）
-
-
-
（二）按所有權歸屬分類：
1.
少數股東損益（淨虧損以
「
-
」
號填列）
-
-
-
2.
歸屬於母公司股東的淨
利潤（淨虧損以
「
-
」
號填
列）
99,046,529.25
85,872,704.89
63,062,128.34
六、其他綜合收益的稅後淨
額
-
-
-
七、綜合收益總額
99,046,529.25
85,872,704.89
63,062,128.
34
歸屬於母公司所有者的綜
合收益總額
99,046,529.25
85,872,704.89
63,062,128.34
歸屬於少數股東的綜合收
益總額
-
-
-
八、每股收益
(
一
)
基本每股收益
2.04
1.90
1.40
項目
2019年度
2018年度
2017年度
(
二
)
稀釋每股收益
2.04
1.90
1.40
3、合併現金流量表
單位：元
項目
2019年度
2018年度
2017年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
2,624,274,703.92
2,515,4
98,256.14
1,623,121,413.25
收到其他與經營活動有關的現金
8,160,475.52
7,638,471.99
6,947,908.39
經營活動現金流入小計
2,632,435,179.44
2,523,136,728.13
1,630,069,321.64
購買商品、接受勞務支付的現金
2,277,782,045.48
2,273,816,901.52
1,424,894,061.60
支付給職工以及為職工支付的現
金
171,744,410.70
175,40
0,262.46
155,472,896.03
支付的各項稅費
32,505,576.42
39,899,653.23
27,661,749.75
支付其他與經營活動有關的現金
35,886,224.82
20,719,972.61
20,772,626.70
經營活動現金流出小計
2,517,918,257.42
2,509,836,789.82
1,628,801,334.08
經營活動產生的現金流量淨額
114,516,922.02
13,299,938.31
1,267,987
.56
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
-
10,000,000.00
157,895.00
取得投資收益收到的現金
1,191,696.81
-
-
處置固定資產、無形資產和其他
長期資產收回的現金淨額
-
200.00
-
投資活動現金流入小計
1,191,696.81
10,000,200.00
157,895.00
購建固定資產、無形資產和其他
長期資產支付的現金
451,188.59
1,041,403.82
4,498,511.80
投資支付的現金
30,000,000.00
-
-
投資活動現金流出小計
30,451,188.59
1,041,403.82
4,498,511.80
投資活動產生的現金流量淨額
-
29,259,491.78
8,958,796.18
-
4,340,616.80
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
-
93,800,000.00
-
取得借款收到的現金
-
40,000,000.00
10,000,000.00
籌資活動現金流入小計
-
133,800,000.00
10,0
00,000.00
償還債務支付的現金
40,000,000.00
10,000,000.00
-
分配股利、利潤或償付利息支付
的現金
1,126,650.00
1,029,016.67
461,341.67
籌資活動現金流出小計
41,126,650.00
11,029,016.67
461,341.67
項目
2019年度
2018年度
2017年度
籌資活動產生的現金流量淨額
-
41,126,650.00
122,770,983.33
9,538,658.33
四、匯率變動對現金的影響
-
-
五、現金及現金等價物淨增
加額
44,130,780.24
145,029,717.82
6,466,029.09
加：期初現金及現金等價物的餘
額
175,184,971.70
30,155,253.88
23,689,224.79
六、期末現金及現金等價物餘額
219,315,751.94
175,184,971.70
30,155,253.88
（二）非經常性損益明細表
公司非經常性損益主要包括處置非流動資產損益、政府補助等，具體情況如
下：
單位：萬元
非經常性損益明細
2019年度
2018年度
2017年度
非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值
準備的衝銷部分
-
-
0.60
-
0.16
計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營
業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定
標準定額或定量持續享受的政府補助除外
321.55
264.17
70.60
委託他人投資或管理資產的損益
1
19.17
-
-
除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業
務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債
產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金
融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產
取得的投資收益
-
790.85
15.79
單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回
-
-
284.21
除上述各項之外的其他營業外收入和支出
23.86
21.48
20.05
非經常性損益合計
464.58
1,075.90
390.49
減：所得稅影響金額
78.51
169.12
57.71
扣除所得稅影響後的非經常性損益
386.07
906.78
332.78
其中：歸屬於母公司所有者的非經常性損益
386.07
906.78
332.78
非經常性損益淨額佔淨利潤的比例（%）
3.
90
10.56
5.28
報告期內，公司非經常性損益分別為332.78萬元、906.78萬元386.07萬元，
佔當期淨利潤的比例分別為5.28%、10.56%和3.90%。
（三）財務指標
1
、主要財務指標
項目
2019年12月31日
2018年12月31日
2017年12月31日
流動比率（倍）
2.01
1.72
1.34
速動比率（倍）
2.01
1.72
1.34
資產負債率（%，母公
司）
35.02
39.41
54.99
資產負債率（%，合併）
45.71
52.47
60.92
每股淨資產（元）
9.03
6.95
3.45
無形資產（扣除土地使
用權等除外）佔淨資產
比（%）
0.26
0.47
1.31
項目
2019年度
2018年度
2017年度
應收帳款周轉率（次）
49.23
46.22
55.60
存貨周轉率（次）
-
-
-
總資產周轉率（次）
3.16
4.24
4.45
息稅折舊攤銷前利潤
（萬元）
12,479.03
11,076.16
8,379.73
利息保障倍數（倍）
10
5.98
102.4
0
171.11
每股經營活動現金流量
（元）
2.36
0.27
0.03
每股淨現金流量（元）
0.91
2.99
0.14
歸屬於發行人股東的淨
利潤（萬元）
9
,
904.65
8,587.27
6,306.21
歸屬於發行人股東扣除
非經常性損益後的淨利
潤（萬元）
9,
518.58
7,680.49
5,973.43
2
、淨資產收益率和每股收益
根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號——淨資產
收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）（中國證券監督管理委員會
公告[2010]2號），公司淨資產收益率和每股收益如下表：
報告期利潤
加權平均淨資產收
每股收益
益率（%）
基本每股收益
（元）
稀釋每股收益
（元）
歸屬於公司普通
股股東的淨利潤
2019年度
25.63
2.04
2.04
2018年度
41.68
1.90
1.90
2017年度
51.77
1.40
1.40
扣除非經常性損
益後歸屬於公司
普通股股東的淨
利潤
2019年度
24.63
1.96
1.96
2018年度
37.28
1.70
1.70
2017年度
49.03
1.33
1.33
（四）財務狀況、盈利能力及現金流量分析
1
、
財務狀況分析
（1）資產構成分析
報告期各期末，公司資產構成情況如下：
單位：萬元，%
項目
2019年12月31日
2018年12月31日
2017年12月31日
金額
比例
金額
比例
金額
比例
流動資產
74,143.79
91.93
64,031.78
90.34
32,485.87
81.76
非流動資產
6,513.15
8.07
6,848.00
9.66
7,245.09
18.24
資產總額
80,656.77
100.00
70,879.78
100.00
39,730.96
100.00
報告期各期末，公司資產總額分別為39,730.96萬元、70,879.78萬元和
80,656.77 萬元，增幅較大，主要是公司經營狀況良好，經營規模持續擴大。
報告期各期末，公司流動資產分別為32,485.87萬元、64,031.78萬元和
74,143.79萬元，佔資產總額的比例分別為81.76%、90.34%和91.93%，公司流動
資產佔資產總額的比例較高。
（2）負債構成分析
報告期各期末，公司負債構成情況如下：
單位：萬元、%
項目
2019年12月31日
2018年12月31日
2017年12月31日
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
短期借款
-
-
4,000.00
10.76
1,000.00
4.13
應付帳款
6,015.72
16.32
8,265.82
22.23
1,322.56
5.46
預收款項
27,596.32
74.85
21,903.45
58.90
18,882.54
78.02
應付職工薪酬
1,401.69
3.80
1,443.24
3.88
1,621.38
6.70
應交稅費
684.83
1.86
528.91
1.42
728.99
3.01
其他應付款
1,170.66
3.18
1,048.94
2.82
646.82
2.67
流動負債合計
36,869.22
100.00
37,190.36
100.00
24,202.29
100.00
非流動負債
-
-
-
-
-
-
合計
36,869.22
100.00
37,190.36
100.00
24,202.29
100.00
報告期各期末，公司負債總額分別為24,202.29萬元、37,190.36萬元和
36,869.22萬元，均為流動負債。報告期內，公司經營狀況良好，經營規模持續
擴大，應付帳款、預收款項等經營性負債規模隨之增長，是公司負債增長的主要
原因。
2
、盈利能力分析
（1）營業收入構成分析
報告期內，公司營業收入按業務劃分情況如下：
單位：萬元、%
產品名稱
2019年度
2018年度
2017年度
營業收入
佔比
營業收入
佔比
營業收入
佔比
網際網路綜合營銷服務
234,265.35
97.90
228,199.10
97.32
142,366.05
93.10
其中：搜尋引擎類
69,701.05
29.13
80,249.43
34.23
75,545.99
49.40
展示類
164,564.30
68.77
147,949.67
63.10
66,820.06
43.70
企業級SaaS營銷服務
4,384.76
1.83
5,752.64
2.45
10,244.09
6.70
其他
638.01
0.27
520.96
0.22
305.11
0.20
合計
239,288.13
100.00
234,472.69
100.00
152,915.25
100.00
報告期內，公司網際網路綜合營銷服務、企業級SaaS營銷服務收入合計佔比均
在99%以上，是公司營業收入的主要來源。
（2）毛利構成分析
報告期內公司按照主營業務類型劃分，毛利構成情況如下：
單位：萬元、%
時間
項目
營業收入
營業成本
毛利
毛利率
2019年度
網際網路綜合營銷服務
234,265.35
208,305.30
25,960.05
11.08
其中：搜尋引擎類
69,701.05
56,562.25
13,138.80
18.85
展示類
164,564.30
151,743.06
12,821.25
7.79
企業級SaaS營銷服務
4,384.76
2,863.85
1,520.92
34.69
其他
638.01
406.79
231.22
36.24
合計
239,288.13
211,575.95
27,712.18
11.58
2018年度
網際網路綜合營銷服務
228,199.10
201,211.87
26,987.23
11.83
其中：搜尋引擎類
80,249.43
63,920.17
16,329.26
20.35
展示類
147,949.67
137,291.70
10,657.97
7.20
企業級SaaS營銷服務
5,752.64
3,934.31
1,818.33
31.61
其他
520.96
963.44
-442.48
-84.94
合計
234,472.69
206,109.62
28,363.07
12.10
2017年度
網際網路綜合營銷服務
142,366.05
120,167.84
22,198.21
15.59
其中：搜尋引擎類
75,545.99
61,979.06
13,566.93
17.96
展示類
66,820.06
58,188.78
8,631.28
12.92
企業級SaaS營銷服務
10,244.09
7,165.20
3,078.90
30.06
其他
305.11
348.06
-42.95
-14.08
合計
152,915.25
127,681.10
25,234.15
16.50
合計
96,232.94
75,462.00
20,770.94
21.58
報告期內，公司網際網路綜合營銷服務、企業級SaaS營銷服務毛利合計佔當
年毛利的比例超過98%，是公司毛利的主要來源。
（3）主要利潤來源分析
報告期內，公司利潤來源構成情況如下：
單位：萬元，%
項目
2019年度
2018年度
2017年度
金額
佔收入比
金額
佔收入
比
金額
佔收入
比
項目
2019年度
2018年度
2017年度
金額
佔收入比
金額
佔收入
比
金額
佔收入
比
一、營業總收入
239,288.13
100.00
234,472.69
100.00
152,915.25
100.00
二、營業總成本
229,356.42
95.85
224,918.99
95.93
145,112.94
94.90
其中：營業成本
211,575.95
88.42
206,109.62
87.90
127,681.10
83.50
稅金及附加
217.35
0.09
303.66
0.13
258.70
0.17
銷售費用
9,352.90
3.91
10,159.19
4.33
10,102.10
6.61
管理費用
2,765.99
1.16
2,503.55
1.07
2,388.03
1.56
研發費用
5,441.77
2.27
5,675.71
2.42
4,646.89
3.04
財務費用
2.46
0.00
167.27
0.07
36.12
0.02
加：其他收益
1,148.80
0.48
-
-
投資收益
297.12
0.12
683.78
0.29
5.50
0.00
信用減值損失
104.87
0.04
資產減值損失
-
-
-87.92
-50.22
資產處置收益
-
-
-0.60
0.00
-0.16
0.00
三、營業利潤
11,482.50
4.80
10,148.97
4.33
7,757.43
5.07
加：營業外收入
362.03
0.15
309.72
0.13
117.17
0.08
減：營業外支出
16.62
0.01
24.07
0.01
26.52
0.02
四、利潤總額
11,827.91
4.94
10,434.62
4.45
7,848.09
5.13
減：所得稅費用
1,923.26
0.80
1,847.35
0.79
1,541.87
1.01
五、淨利潤
9,904.65
4.14
8,587.27
3.66
6,306.21
4.12
報告期內，營業利潤分別為7,757.43萬元、10,148.97萬元和11,482.50萬元，
佔公司當年利潤總額的比例分別為98.84%、97.26%和97.08%，是利潤總額的主
要來源。
報告期內，隨著公司客戶數量增多、服務內容不斷豐富、綜合服務能力不斷
提升，公司營業利潤不斷增長，利潤總額隨之增長。
3
、
現金流量分析
報告期內，公司的現金流量情況如下：
單位：萬元
項目
2019年度
2018年度
2017年度
經營活動產生的現金流量淨額
11,451.69
1,329.99
126.80
投資活動產生的現金流量淨額
-2,925.95
895.88
-434.06
籌資活動產生的現金流量淨額
-4,112.67
12,277.10
953.87
現金及現金等價物淨增加額
4,413.08
14,502.97
646.60
（1）經營活動現金流量分析
報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為126.80萬元、1,329.99
萬元和11,451.69萬元。
2018年經營活動現金流量淨額較2017年有所上升，主要系公司獲得部分供
應商一定信用帳期，運營資金佔用有所下降。2019年經營活動現金流量淨額較
2018年有所上升，主要因為公司盈利能力不斷提高，並加強應收帳款、預付帳
款使用管理，降低對經營資金的佔用導致。
（2）投資活動產生的現金流量
報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額分別為-434.06萬元、895.88
萬元和-2,925.95萬元。
2017年末，公司投資活動產生的現金流量淨額為負，主要系製作中石油廣
告牌產生支出所致。報告期內，固定資產、無形資產和其他長期資產支出的現金
分別為449.85萬元、104.14萬元和45.12萬元， 2018年投資活動產生的現金流
量淨額為895.88萬元，主要系當年出售上海微問家信息技術有限公司5%股權，
收回投資款1,000.00萬元。2019年投資活動產生的現金流量淨額為負系公司認
購
招商銀行結構性存款所致。
（3）籌資活動產生的現金流量
報告期內，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為953.87萬元、12,277.10
萬元和-4,112.67萬元。
2017年度，公司籌資活動產生的現金流量淨額為953.87萬元，主要是公司
取得短期抵押借款1,000.00萬元。2018年度，公司籌資活動產生的現金流量淨
額為12,277.10萬元，主要是公司取得股東投資款9,380.00萬元和短期借款
4,000.00萬元，並償還2017年短期貸款1,000.00萬元。2019年，公司籌資活動
產生的現金流量淨額為-4,112.67萬元，主要是因為公司償還2018年借入4,000.00
萬元短期銀行借款的本金及利息。
4
、財務狀況和盈利能力未來趨勢分析
（1）財務狀況
募集資金到位以後，資產規模將出現較大幅度的增長。隨著募投項目的建設，
公司固定資產規模將保持較快速度的增長，固定資產在總資產中所佔的比重將會
有所上升。同時，通過本次公開發行並募集資金，有利於公司優化資本結構，增
強資本實力。
（2）盈利能力
網際網路營銷具有良好的發展前景和市場空間，公司將充分利用過去發展所積
累的品牌、經驗和資源，抓住市場高速發展的戰略機遇和良好的外部環境，進一
步提高產品質量和市場份額，提升公司競爭能力和盈利水平。同時，募集資金還
將進一步充實公司的資本實力，有效緩解公司規模快速擴張所帶來的資金壓力，
有利於提高公司整體利潤水平。
（五）公司
股利分配情況
1
、
現行的股利分配政策
根據《公司章程》的相關規定，公司交納所得稅後的利潤，按下列順序分配：
（
1
）彌補以前年度的虧損；
（
2
）提取法定公積金
10%
；
（
3
）提取任意公積金；
（
4
）支付股東股利。
公司法定公積金累計額為公司註冊資本的百分之五十以上的，可以不再提
取。提取法定公積金後，是否提取任意公積金由股東大會決定。
公司的法定公積
金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，
應當先用當
年利潤彌補虧損。
公司彌補虧損和提取法定公積金後所餘稅後利
潤，按照股東持有的股份比例向股東分配。股東大會違反前款規定，在公司彌補
虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤
退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。
公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後
2
個月內完成股利的派發事項。
公司可以採取現金、股票或二者相結合的方式分
配股利。
2
、報告期內的股利分配情況
報告期內，公司無股利分配情況。
3
、本次發行前滾存利潤的分配安排
根據
公司
2019
年第一次臨
時
股東大會決議，公司首次公開發行股票上市前
的滾存未分配利潤，將在本次發行上市完成後由公司新老股東共享。
4
、本次發行後的股利分配政策
（
1
）利潤分配原則
公司重視對投資者的合理投資回報，執行持續、穩定的利潤分配政策。在公
司盈利以及公司正常經營和長期發展的前提下，公司實行積極、持續穩定的利潤
分配政策。
（
2
）利潤分配的形式
公司可以採取現金、股票或二者相結合的方式分配股利。在公司盈利以及公
司正常經營和長期發展的前提下，公司將優先採取現金方式分配股利。
（
3
）利潤分配的期間間隔
在符合條件的情況下，公司原則上每
年至少進行一次利潤分配。公司董事會
可以根據公司的盈利及資金需求狀況提議公司進行中期利潤分配。
（
4
）利潤分配的順序
公司將在可分配利潤範圍內，充分考慮投資者的需要，並根據有關法律、法
規和公司章程，以公司繳納所得稅後的利潤，按下列順序分配：
①
公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的
10%
列入公司法定公積金；公
司法定公積金累計額為公司註冊資本的
50%
以上的，可以不再提取；
②
公司法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公
積金以前，應當先用當年利潤彌補虧損；
③
公司從稅後利潤中提取法定公積金後，
經股東大會決議，還可以從稅後利
潤中提取任意公積金；
④
公司彌補虧損和提取公積金所餘稅後利潤以後，按照股東持有的股份比例
分配。
⑤
股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分
配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司；公司持有的本公司股份不
參與分配利潤。
（
5
）現金分紅條件及分紅比例
①
公司擬實施現金分紅時應同時滿足以下條件：
A
、公司當年盈利且累計未分配利潤為正；
B
、
公司現金流可以滿足公司正常經營和持續發展的需求；
C
、審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告。
②
公司出現以下情形之一的，可以不實施現金分紅：
A
、公司當年度未實現盈利；
B
、公司當年度經營性現金流量淨額或者現金流量淨額為負數；
C
、
公司期末資產負債率超過
70%
；
D
、公司在可預見的未來一定時期內存在重大投資或現金支出計劃，且公司
已在公開披露文件中對相關計劃進行說明，進行現金分紅將可能導致公司現金流
無法滿足公司經營或投資需要。
重大投資計劃或重大現金支出指以下情形：
A
、公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或
超過公司最近一期經審計淨資產的
50%
，且超過
5,000
萬元；
B
、公司
未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或
超過公司最近一期經審計總資產的
30%
。
③
現金分紅比例的規定
以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的
10%
，最近三年以現
金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的
30%
。
公司在實施上述現金分配利潤的同時，可以派發紅股。公司擬採用現金與股
票相結合的方式分配利潤的，應遵循以下原則：
A
、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現
金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到
80%
；
B
、公司發展階段屬成熟期且有重大
資金支出安排的，進行利潤分配時，現
金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到
40%
；
C
、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現
金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到
20%
。
公司董事會將綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利
水平以及是否有重大資產支出安排等因素，並按照公司章程規定的程序，提出差
異化的現金分紅政策。
（
6
）股票股利分配條件
公司在經營情況良好，並且董事會認為公司具有持續成長性、每股淨資產的
攤薄等真實合理因素，且發放股票股利有利於公司全體股東整體利益時，
可以在
滿足上述現金分紅的條件下，提出股票股利分配預案。
（
7
）利潤分配的決策程序
①
公司董事會提出利潤分配方案，制定分紅方案前需聽取中小股東意見，所
提交的利潤分配方案應經董事會審議通過後，提交股東大會表決。董事會在審議
利潤分配方案時，須經全體董事過半數表決同意。
②
董事會在制定現金分紅具體方案時，應當認真研究和論證公司現金分紅的
時機、條件和最低比例、調整的條件等事宜，獨立董事應對利潤分配方案進行審
核並發表獨立意見，董事會通過後提交股東大會審議。
③
獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事
會審
議。
④
股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道（電話、
傳真、電子郵件、投資者關係互動平臺）主動與股東特別是中小股東進行溝通和
交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關心的問題。
⑤
董事會審議通過利潤分配方案後由股東大會審議通過，公告董事會決議時
應同時披露獨立董事會的審核意見。
⑥
公司當年盈利董事會未提出現金利潤分配預案的，應當在董事會決議公告
和定期報告中詳細說明未分紅的原因以及未用於分紅的資金留存公司的用途，獨
立董事、監事會應當對此發表審核意見後提交股東大會審議。
⑦
公司
董事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應當充分考
慮獨立董事、外部監事和公眾投資者的意見。公司將通過多種途徑（電話、傳真、
電子郵件、投資者關係互動平臺）聽取、接受公眾投資者對利潤分配事項的建議
和監督。
（
8
）利潤分配政策調整決策程序
公司將保持利潤分配政策的連續性、穩定性。如因公司自身經營情況、投資
規劃和長期發展的需要，或者根據外部經營環境發生重大變化而確需調整利潤分
配政策的，調整後的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規
定。董事會擬定調整或變更利潤分配政策議案過程中，應當充分聽取股東（
特別
是公眾投資者）、獨立董事、監事的意見，並詳細論證及說明原因，應經董事會
全體董事過半數以上表決通過後，方可提交股東大會審議，獨立董事鬚髮表獨立
意見，並及時予以披露。有關調整利潤分配政策議案須經出席股東大會的股東所
持表決權的
2/3
以上通過，在
股東大會提案時須進行詳細論證和說明原因。
股東大會審議調整利潤分配政策議案時，應充分聽取社會公眾股東意見，除
設置現場會議投票外，還應當向股東提供網絡投票系統予以支持。
（六）發行人控股子公司的基本情況
截至本招股說明書
摘要籤署
日，公司共有
3
家全資子公司，分別為廣聯先鋒、
成都未來及濟南網信，其中廣聯先鋒下設全資子公司太古時代、四川廣聯、
南京
橙子（已註銷）
、玄武時代，濟南網信下設全資子公司
寒武紀網絡
。
公司另有
2
家控股子公司，分別為先鋒在線及企業在線。
1
、北京廣聯先鋒網絡技術有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2014
年
4
月
2
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
100
萬元
註冊地和主要生
產經營地
北京市密雲區鼓樓東大街
3
號山水大廈
3
層
313
室
-
335
經營範圍
技術推廣；技術開發；技術諮詢；文化諮詢；創意服務；經濟貿易諮詢；
設計、制
作、代理、發布廣告；會議服務；承辦展覽展示活動；組織文化
藝術交流活動（不含演出及棋牌娛樂活動）。（企業依法自主選擇經營項
目，開展經營活動；（依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的
內容開展經營活動），不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活
動。）
廣聯先鋒
主營業務
為騰訊社交廣告平臺
營銷服務、
騰訊企業產品的
銷售
服
務、愛客
CRM
等產品
的銷售服務
。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，
廣聯先鋒
股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
100.00
100.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
20,664.57
淨資產
8,840.18
淨利潤
3,242.07
註：上述數據已經天職國際審計。
2
、天津太古時代網絡技術有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2018
年
2
月
11
日
法定代表人
信意安
註冊資本
500
萬元
實收資本
500
萬元
註冊地和主要生
產經營地
天津市武清區京津科技谷
產業園高王路西側
2
號孵化器
12
號樓
201
室
經營範圍
技術推廣服務，會議及展覽服務，組織文化藝術交流活動，從事廣告業
務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
太古時代主營業務為騰訊社交廣告平臺
營銷
服務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，太古時代股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京廣聯先鋒網絡技術有限公司
500.00
100.00
合 計
500.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
16,913.95
淨資產
910.76
淨利潤
107.85
註：上述數據已經天職國際審計。
3
、四川廣聯先鋒網絡技術有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2018
年
4
月
20
日
法定代表人
信意安
註冊資本
500
萬元
實收資本
5
0
萬元
註冊地和主要生
產經營地
中國（四川）自由貿易試驗區成都高新區府城大道西段
399
號
10
棟
22
層
16
號
經營範圍
網絡技術開發、技術諮詢、技術推廣；會議及展覽展示服務；組織文化藝
術交流活動；設
計、製作、代理、發布廣告（不含氣球廣告）。（依法須
經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
四川廣聯主營業務為騰訊社交廣告平臺
營銷
服務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，四川廣聯股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京廣聯先鋒網絡技術有限公司
500.00
100.00
合 計
500.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
196.19
淨資產
-117.60
淨利潤
-94.92
註：上述數據已經天職國際審計。
4
、南京橙子網絡技術有限公司
（已註銷）
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2018
年
3
月
8
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
50
萬元
註冊地和主要生
產經營地
南京市雨花臺區軟體大道
109
號
4
幢
710
室
經營範圍
網絡技術研發、技術服務、技術推廣；設計、製作、代理、發布國內各類
廣告；會議服務；展覽展示服務；組織文化藝術交流活動。（依法須經項
目批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動。）
南京橙子主營業務為騰訊社交廣告平臺
營銷
服務。
由於業務開展效果不及預
期，南京橙子已於
2019
年
12
月
3
日經南京市雨花臺區市場監督管理局核准註銷。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，南京橙子股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京廣聯先鋒網絡技術有限公司
100.00
100.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）主要財務數據
截至
2019
年
12
月註銷前，南京橙子註銷前總資產為
60.37
萬元，淨資產為
59.86
萬元，
2019
年
1
月至註銷期間實現淨
利潤
38.83
萬元。
5
、北京玄武時代科技有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2014
年
9
月
15
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
100
萬元
註冊地和主要生
產經營地
北京市密雲區鼓樓東大街
3
號山水大廈
3
層
313
室
-
594
經營範圍
技術推廣；設計、製作、代理、發布廣告；會議服務；承辦展覽展示活動；
組織文化藝術交流活動（不含演出及棋牌娛樂活動）。
(
企業依法自主選
擇經營項目
，
開展經營活動
；
依法須經批准的項目
，
經相關部門批准後依
批准的內容開展經營活動
；
不得從事本市產業
政策禁止和限制類項目的經
營活動。
)
玄武時代主營業務為
騰訊社交廣告平臺營銷服務，此外還負責中石油北京地
區部分加油站廣告業務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，玄武時代股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京廣聯先鋒網絡技術有限公司
100.00
100.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）
主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
7,735.96
淨資產
912.59
淨利潤
1,295.84
註：上述數據已經天職國際審計。
6
、成都未來天地廣告有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2018
年
4
月
20
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
50
萬元
註冊地和主要生
產經營地
中國（四川）自由貿易試驗區成都高新區府城大道西段
399
號
10
號樓
2212
號
經營範圍
設計、製作、代理、發布廣告（不含氣球廣告）；網絡技術推廣、技術諮
詢；會議及展覽展示服務；組織文化藝術交流活動。（依法須經批准的項
目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
成都未來主
營業務為
騰訊社交廣告平臺及
新浪微博
的營銷
服務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要籤署日
，成都未來股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
100.00
100.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
1,042.09
淨資產
30.78
淨利潤
26.43
註：上述數據已經天職國際審計。
7
、濟南網信廣告傳媒有限
責任公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2010
年
1
月
21
日
法定代表人
信意安
註冊資本
300
萬元
實收資本
30
0
萬元
註冊地和主要生
產經營地
山東省濟南市天橋區明湖西路
800
號銀座好望角
A
座
19
層
經營範圍
設計、製作、代理、發布國內廣告；計算機技術諮詢；會議及展覽服務（依
法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
濟南網信主營業務為
騰訊社交廣告平臺營銷服務及
企業級
SaaS
營銷服務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，濟南網信股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
300.00
100.00
合 計
300.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
857.05
淨資產
241.17
淨利潤
-102.78
註：上述數據已經天職國際審計。
8
、濟南
寒武紀網絡科技有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2016
年
7
月
5
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
-
註冊地和主要生
產經營地
山東省濟南市天橋區明湖西路
800
號銀座好望角
A
座
1901
室
經營範圍
國內廣告業務；計算機網絡技術開發。（依法須經批准的項目，經相關部
門批准後方可開展經營活動）。
寒武紀網絡
主營業務
為愛奇藝效果推廣平臺在濟南地區的服務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要籤署日，
寒武紀網絡股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
濟南網信廣告傳媒有限責任公司
100.00
100.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年
財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
202.95
淨資產
-252.28
淨利潤
-67.58
註：上述數據已經天職國際審計。
9
、北京全時企業在線網絡信息科技有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2016
年
8
月
23
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
6
萬元
註冊地和主要生
產經營地
北京市朝陽區五裡橋一街
1
號院
11
號樓
2
層
B
-
2
型研發中心內
203
室
經營範圍
技術推廣服務；會議及展覽服務；組織文化藝術交流活動（不含演
出）；
設計、製作、代理、發布廣告。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營
活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活
動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）
截至本招股說明書摘要籤署日，企業在線並未開展實際業務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，企業在線股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
60.00
60.00
2
韓娟
40.00
40.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：
萬
元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
5.93
淨資產
5.93
淨利潤
0.02
註：上述數據已經天職國際審計。
10
、北京全時先鋒在線網絡信息科技有限公司
（
1
）基本情況
項目
內容
成立日期
2016
年
8
月
17
日
法定代表人
信意安
註冊資本
100
萬元
實收資本
60
萬元
註冊地和主要生
產經營地
北京市朝陽區五裡橋一街
1
號院
9
號樓
2
層
A
-
2
型研發中心內
101
室
經營範圍
技術推廣服務；會議及展覽服務；組織文化
藝術交流活動（不含演出）；
設計、製作、代理、發布廣告。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營
活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活
動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）
先鋒在線主營業務為北京地區愛奇藝平臺的營銷服務。
（
2
）股權結構
截至
本招股說明書摘要
籤署日，先鋒在線股權結構如下：
序號
股東姓名
/
名稱
出資額（萬元）
出資比例（%）
1
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
60.00
60.00
2
郭海明
40.00
40.00
合 計
100.00
100.00
（
3
）主要財務數據
最近一年財務數據如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31/2019年度
總資產
4,641.72
淨資產
2,426.73
淨利潤
387.52
註：上述數據已經天職國際審計。
第四節
募集資金運用
一、
本次
募集資金運用概況
2019年2月，公司2019年第一次臨時股東大會審議通過了《關於公司首次
公開發行人民幣普通股（A股）股票並上市募集資金投資項目的議案》。公司本
次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股1,617萬股，佔發行後總股本的25.00%。
本次發行股票成功後，本次募集資金在扣除發行費用後將根據輕重緩急順序
全部用於以下項目：
序號
項目名稱
投資金額
（萬元）
募集金額
（萬元）
備案情況
1
一體化營銷服務網絡項目
31,252.64
31,252.64
京朝陽發改（備）[2018]146號
2
研發中心項目
8,062.58
8,062.58
京朝陽發改（備）[2018]145號
3
房產購置項目
18,000.00
7,000.00
無
4
補充營運資金
8,000.00
1,779.56
無
合計
65,315.22
48,094.78
-
註：1、「房產購置項目」是「一體化營銷服務網絡項目」和「研發中心項目」的實施場地。
根據2018年11月20日北京市朝陽區發展和改革委員會下發的《關於北京全時
天地在線網
絡信息股份有限公司項目備案相關情況的函》（朝發改[2018]589號），房產購置項目屬企
業自主決策的經營行為，不屬於固定資產投資項目管理範疇，不需要進行備案。2、根據北
京市《朝陽區環境保護局行政許可不予受理通知書》（編號：2018-014、2018-013），一體
化營銷服務網絡項目、研發中心項目未列入《建設項目環境影響評價分類管理名錄》，相關
申請事項不需要取得行政許可。
若本次發行實際募集資金淨額（募集資金扣除發行費用）與項目需要的投資
總額之間存在資金缺口，將由公司自籌資金解決。募集資金到位前，公司將根據
市場情況調整各項目的實際進度，以自籌資金支付項目所需款項，待募集資金到
位後將以募集資金置換上述自籌資金。
二、本次
募集資金投資
項目發展前景的分析
（一）募集資金運用對公司財務狀況的影響
本次發行募集資金到位後將大幅度提高公司總資產和淨資產，降低公司的財
務槓桿，擴大流動資金規模，增強公司整體抗風險能力。同時公司的資產負債率
大幅下降，資產結構
將得到優化。
（二）募集資金運用對公司經營成果的影響
本次發行募集資金到位後，公司淨資產將大幅提高，但募集資金投資項目需
要一段時間才能產生效益，加之新增固定資產折舊、房租、人員費用的影響，公
司淨資產收益率指標短期內將有所下降。隨著募集資金投資項目逐步正常實現收
益，淨資產收益率指標將有所回升，同時公司的主營業務收入和主營業務利潤會
有較大幅度的增長，盈利能力亦將有所提高。
第五節
風險因素和其他重要事項
一
、風險因素
（一）網際網路營銷監管政策或法規發生變化的風險
公司提供的網際網路綜合營銷服務及企業級
SaaS
營銷
服務，相對於傳統營銷
方式，網際網路營銷所受到的政策監管相對寬鬆，行業競爭充分。但如果未來互聯
網營銷相關監管政策或法規發生變化，導致網際網路營銷領域內的創新、競爭或信
息傳播受到影響，將會對公司業務產生一定影響。
（二）發布營銷信息不合規的風險
公司在網際網路營銷推廣服務過程中嚴格執行內外部的審查制度，所有營銷信
息發布前均按照
新廣告法、
公司的相關制度規則進行了審查，通過
後臺系統
提交
供應商進行二次審查。雖然公司已建立客戶信息查驗、廣告內容審查的業務審核
流程，但如因公司對客戶的產品或服務理解不到位等而導致廣告內容不準確或
具
有誤導性，或者客戶刻意隱瞞其產品或服務的真實信息而導致公司不能及時發現
問題，則公司可能會因發布營銷信息不合規而導致被消費者索償、被主管機關處
罰、被供應商主張存在違約，追究違約責任和
/
或解除合同的風險，發行人可能
承擔的違約責任包括被供應商取消代理資格、要求賠償損失、扣留保證金或預付
款或支付違約金等。
（三）公司的業務經營風險
公司主要提供網際網路
綜合營銷服務
及企業級
SaaS
營銷服務。公司上遊供應
商較為集中，如果公司不能與上遊供應商持續續約，將對公司的生產經營產生重
大不利影響；同時，公司客戶以
中小企業客戶為主，
客戶數量眾多，報告期內，
公司服務客戶家數分別為
3.3萬家、2.8萬家和2.1
萬家
，如果公司不能隨著業務
的發展不斷為
中小企業客戶帶來價值，提高對
中小企業客戶的服務水平和能力，
可能對公司的業務產生重大不利影響。
（四）不當使用網際網路用戶信息的風險
發行人業務開展過程中僅根據上遊廠商提供的不包含網際網路用戶身份信息
的行為標籤進行廣告方案優化與投放目標選擇，同時，在業務開展過程中並不收
集、使用公民個人電子信息，亦不存在不當使用網際網路用戶信息的情形。但是，
隨著發行人業務的發展，如果發行人在未來業務開展過程中能夠獲得互聯
網用戶
信息，雖然發行人會嚴格按照相應的法律法規加強對網際網路用戶信息的保護，完
善相應的內部控制制度並嚴格執行，但無法控制所有員工的個人行為，一旦由於
人為原因在未來出現網際網路用戶信息的不當使用，將給公司的聲譽和業務開展造
成不利影響，進而影響公司的經營業績。
（五）人員流動風險
公司員工數量較多，特別是銷售和運營人員佔比較高，而基層的銷售和運營
人員流動率相對較高。公司一方面建立並不斷完善薪酬福利體系、職業晉升體系
及業務培訓體系，增強員工對公司的認可，提升忠誠度，進而降低員工流動率；
另一方面通過公司會員
服務
系統和
O
A
系統加強對客戶信息的管理，降低人員流
動對公司業務的影響程度。雖然公司已經建立了應對人員流動的機制，但如果未
來人員流動性進一步擴大，將對公司的經營產生不利影響。
（六）募集資金投資項目實施風險
公司本次募集資金主要投資於一體化營銷服務網絡項目、研發中心項目、房
產購置項目、補充營運資金。本次募集資金投資項目順利實施後，公司的技術水
平和服務能力將進一步提升，核心競爭力和盈利水平將大幅增強。雖然目前互聯
網營銷服務需求巨大，且公司本身的研發人才、管理人才、營銷人才儲備為本次
募集資金投資項目的順利實施提供了一定的保障
，但也存在項目建成投產後市場
情況發生變化或公司市場開拓不力等不確定因素，
這將會
影響募集資金投資項目
實現預期收益。
（七）募集資金投資項目新增固定資產折舊和無形資產攤銷導致利潤下滑
的風險
報告期內，公司固定資產和無形資產規模較小。截至
2019
年
12
月
31
日，
公司固定資產帳面價值和無形資產帳面價值分別為
5,858.66
萬元和
113.90
萬元
，
分別佔公司當期末資產總額的
7.26%
和
0.14%
。募集資金投入使用後每年將新增
固定資產折舊和無形資產攤銷，進而在一定程度上影響公司利潤。如果公司的盈
利增長不能消化上述新增費
用，將產生利潤下降的風險。
（八）部分租賃的房產尚未取得權證的風險
公司因經營需要所租賃的辦公場所中，部分房產的出租方未能提供房屋所有
權證或其他權屬證明文件，截至本招股說明書籤署日，涉及的建築面積佔公司辦
公用房總建築
面積的
1.
2
5%
。上述房產存在因權屬瑕疵而導致公司無法繼續使用
的風險。
公司實際控制人信意安、陳洪霞已承諾，若出現前述瑕疵情形致使公司無法
繼續使用該等房產，將由其協助公司取得其他房產以供使用，並承擔相應損失。
（九）本次發行攤薄即期回報的風險
如本次發行成功，公司股本與淨資產將在目前的基礎上大幅
增加。由於募集
資金投資項目需要一定的建設周期，短期內難以充分產生效益，預計本次發行當
年，公司每股收益、淨資產收益率等財務指標與過去年度相比可能出現一定幅度
的下降，存在因本次發行攤薄即期回報的風險。
（十）市場競爭風險
網際網路營銷服務行業市場化程度較高、行業內企業較多、競爭比較激烈。隨
著企業品牌意識的加強、網際網路進一步普及和網際網路技術的進一步發展，網際網路
營銷行業市場空間將進一步擴大，但同時會吸引新的競爭者加入，市場競爭將更
加激烈。如果公司不能持續提高經營管理水平、引入優秀人才、開拓優質客戶
、
增強資本實力和抗風
險能力，準確把握網際網路營銷的發展趨勢和客戶對網際網路營
銷需求的變化，公司將無法保持競爭優勢地位。
（十一）管理風險
公司在發展過程中，隨著業務規模的不斷擴大和經營業績的持續增長，已建
立與目前規模相適應的組織結構和管理體系，並積累了豐富的業務管理經驗。但
隨著公司的持續發展和本次募集資金投資項目的實施，公司的業務規模和資產規
模將快速擴張，組織結構和管理體系也將趨於複雜化和擴大化。未來公司在資源
配置、技術創新、市場開拓、成本控制等方面如無法跟上內外部環境的變化，管
理模式不能及時調整，公司的業務發展將受到影響，進而影
響到公司的市場競爭
力。
（十二）股票投資風險
股票價格會受到國內外經濟周期波動、宏觀經濟政策、網際網路行業發展、公
司經營業績、公司重要客戶或供應商的變化等眾多因素的影響。儘管公司對未來
經營業績、網際網路營銷服務行業前景充滿信心，但若上述因素對公司股票價格產
生不利影響，投資者可能產生不同程度的損失。
（十三）新冠病毒疫情對公司經營影響的風險
公司
部分
客戶涉及
教育培訓
、家政服務、婚紗攝影以及商務諮詢
等行業
，該
等客戶
由於疫情影響
其
經營復工
，
減少
了
當期的廣告投放預算
，從而影響公司短
期盈利能力。如果新冠病毒疫情持續時間較
長，可能對公司的
業務
產生一定程度
的不利影響
。
二
、其他重
要
事項
截至本招股說明書摘要籤署日，公司正在履行的以及其他對公司生產經營活
動、未來發展或財務狀況有重大影響的合同包括借款
及抵押合同、
與
客戶籤訂的
框架
合同、與
媒體供應商
籤訂
的
平臺合作協議等。
截至本招股說明書摘要籤署日，本公司未涉及任何對財務狀況、生產經營、
經營成果、聲譽、業務活動、未來前景有重大影響的訴訟及仲裁事項；發行人及
其控股股東或實際控制人、控股子公司，發行人董事、監事、高級管理人員均未
發生作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項；公司董事、監事、高級
管理人員未
見有涉及刑事訴訟的情況。
第六節
本次發行各方當事人和發行時間安排
一
、
本次發行各方當事人的情況
當事人
名稱
住所
聯繫電話
傳真
經辦人或
聯繫人
發行人
北京全時天
地在線網絡
信息股份有
限公司
北京市東城區安
定門東大街
28
號
1
號樓
B
單元
612
號
010
-
52343588
010
-
52343566
趙小彥
保薦人
（
主承銷
商
）
民生證券股
份有限公司
中國（上海）自由
貿易試驗區世紀
大道
1168
號
B
座
2101
、
2104A
室
010
-
85127749
010
-
85127940
徐衛力、
於
洋
律師事務
所
北京觀韜中
茂律師事務
所
北京市西城區金
融大街
5
號新盛大
廈
B
座
18
層
010
-
66578066
010
-
66578016
張文亮、李
偵
會計師事
務所
天職國際會
計師事務所
（特殊普通
合夥）
北京市海澱區車
公莊西路
19
號外
文文化創意園
12
號樓
010
-
88827601
010
-
88018737
喬國剛、田
慧先、遲文
洲
驗資機構
天職國際會
計師事務所
（特殊普通
合夥）
北京市海澱區車
公莊西路
19
號外
文文化創意園
12
號樓
010
-
88827601
010
-
88018737
邱靖之、喬
國剛
評估機構
沃克森（北
京）國際資
產評估有限
公司
北京市海澱區首
體南路
22
號樓
19
層
21
層
2109
010
-
52596085
010
-
88019300
楊冬梅、秦
宇
股票登記
機構
中國證券登
記結算有限
責任公司深
圳分公司
深圳市福田區蓮
花街道深南大道
2012
號深圳證券
交易所廣場
25
樓
0755
-
21899999
0755
-
21899000
收款銀行
【】
【】
【】
【】
【】
二、本次發行上市的重要日期
1
刊登
發行
公告日期
2020
年
7
月
21
日
2
申購日期
2020
年
7
月
22
日
3
繳款日期
2020
年
7
月
24
日
4
預計股票上市日期
發行結束後儘快
在
深圳證券交易所申請上市
第七節
備查文件
一、備查文件
投資者可以查閱與本次公開發行有關的所有正式法律文件，具體如下：
（一）發行保薦書和發行保薦工作報告；
（二）財務報表及審計報告；
（三）內部控制鑑證報告；
（四）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；
（五）法律意見書及律師工作報告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中國證監會核准本次發行的文件；
（八）其他與本次發行有關的重要文件。
二、查閱地點和時間
（一）查閱地點
1
、發行人：北京全時
天地在線網絡股份有限
公司
聯繫地址：
北京市朝陽區五裡橋一街
1
號院
11
號樓
聯繫電話：
010
-
52343588
聯
系
人：
趙小彥
2
、保薦人（主承銷商）：民生證券股份有限公司
聯繫地址：
中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道
1168
號
B
座
2101
、
2104A
室
聯繫電話：
010
-
85127749
聯
系
人：徐衛力
（二）查閱時間
工作日上午
9
：
00
-
11
：
00
，下午
13
：
00
-
16
：
30
。
（此頁無正文，為《北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司首次公開發行
股票招股說明書摘要》之蓋章頁）
北京全時
天地在線網絡信息股份有限公司
年
月
日
中財網