□本報記者黃一靈
在黃浦江畔，信銀理財迎來了批籌一周年。
公開資料顯示，信銀理財自2019年12月4日獲批籌建，2020年6月，獲得銀保監會批覆同意開業；7月10日，信銀理財在上海正式揭牌成立，這也是在上海落戶的第一家股份制銀行理財子公司。
信銀理財副總裁賀晉日前在接受中國證券報記者採訪時表示，信銀理財的產品轉型已「勝利在望」，將持續加快創新投入為業務發展賦能，用科技創新強化集團協同。若順利完成轉型，銀行系資管未來必將在我國大資管行業中佔據主導地位。
產品結構明顯優化
中國證券報：信銀理財產品淨值化轉型進展如何？
賀晉：信銀理財堅定落實監管要求，穩步推進理財產品轉型。目前我們理財業務總規模接近1.2萬億元，其中產品結構明顯優化。2019年初，新產品與老產品的比例大約為1:9，新產品比例較低；今年年初，這一比例變成3:7；預計到年底會出現「反轉」，新、老產品比例會變成7:3，按照這個趨勢來看，信銀理財的轉型可以說「勝利在望」。
到明年年底過渡期結束，我們會按照要求把老產品關閉，全部轉成新產品。對於周期較長、較難處理的資產，政策也有預留空間。結合監管政策和自身發展態勢來看，我們資產整改雖有壓力，但明年非常有信心能夠圓滿解決。
中國證券報：接下來對權益類產品有何規劃？
賀晉：權益類產品需要符合銀行客戶的心理曲線，匹配客戶對應的風險承擔能力和意願。具體來看，銀行客戶風險偏好不高，允許產品淨值曲線的波動幅度較小，所以信銀理財主推固收打底、小比例配置權益資產的組合產品，另通過量化策略和管理工具對衝風險，控制回撤，通過定增、打新以及中性策略增加穩定收益來源。
目前，信銀理財權益類投資大約佔新產品規模的5%左右。我們已建立專業的權益相關投研隊伍，具體有定量和定性兩個方面的團隊緊密配合，用量化控制總體風險，堅守正確理念進行基礎配置，同時充分發揮投資範圍較廣等優勢緊跟制度紅利、套利機會等，力爭為投資人帶來性價比更高的收益。
充分保證金融科技投入
中國證券報：金融科技將成為未來銀行理財子公司不可或缺的核心競爭力之一，能否透露科技相關投入的業務成本比重？
賀晉：信銀理財今年7月正式開業，現在科技投入還無法核算金額，因為以前的系統開發投入都是由中信銀行承擔。但我們目前正在自建技術團隊，規模預計百人，佔信銀理財整體人員的比例約為三分之一。接下來，我們將充分運用人工智慧、大數據、區塊鏈等前沿技術推動各條產品業務線發展，構建投融雙生態圈，用科技創新強化集團協同。
中國證券報：信銀理財金融科技平臺建設如何？核心技術系統是自研還是外採？
賀晉：信銀理財秉持「科技賦能業務」理念，在自主掌控的前提下與專業廠商合作建設一體化「數智理財平臺」。目前已初步搭建了直銷、分銷、風控、資管、交易、報送、數據等較為全面的業務支撐體系。
未來，我們將充分保證科技投入，深入挖掘金融科技的應用場景，全面推動數位化轉型，推動資金和資產兩端業務全面觸達客戶，推動開放式生態體系構建，「以客戶為中心」切實提升投資者服務能力。
強化協同走差異化路線
中國證券報：信銀理財如何和中信銀行、中信證券、中信信託之間做好協同效應？
賀晉：中信集團金融牌照較全，中信證券、中信信託等在各自的領域都是行業標杆。對中信集團來說，信銀理財生逢其時，是一個具備協同屬性的平臺，既可以服務好銀行客戶，又能同時在資產端藉助證券、基金、信託等合作夥伴，提供多樣化的資產和投資品。
中國證券報：資管行業競爭激烈，同質化嚴重，理財子公司如何做好與券商、基金、保險、信託等金融機構的競爭與合作，走出差異化路線？
賀晉：首先要加強向先進資管機構學習，加快彌補在投研實力、產品研發、科技系統等方面的短板；其次，需要依託於母行強大的品牌影響力、客戶群體和銷售渠道優勢，充分發揮在品牌、客戶、渠道、穩健經營文化和產品豐富度等方面優勢。最後，利用大數據資源，為理財客戶創新研發個性化理財產品，為融資客戶提供專業化投融資解決方案，提高產品銷售能力、資產獲取能力和價值創造能力；另外，由於客群不同，未來理財子公司之間的競爭一定會呈現差異化趨勢。
中國證券報：大資管行業格局未來將如何演化？
賀晉：隨著我國經濟發展，居民收入水平持續提高，居民財富積累推動理財需求持續增長。長期來看，部分領域有望形成藍海市場，資管行業有望獲得更多期限較長、風格穩健的機構資金。我們判斷，銀行系資管未來將佔據市場主導地位。從國際角度來看，世界前二十大資管公司，有半數屬於銀行系。銀行資管具有客戶、渠道、信息、技術等天然優勢，若順利完成轉型，必將在未來我國大資管行業中佔據主導地位。
與此同時，未來多層次資本市場建設將是我國金融改革的重要方向，企業併購融資、PE融資也將迎來大發展，直接融資市場前景廣闊，必將為銀行提供獲取高收益資產、降低資本消耗、提高利潤增長的戰略機遇。
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