【財聯社】（上海，研究員孫詩宇）訊，2月3日，金科文化收到關注函，交易所要求公司結合遊戲行業整體發展環境，標的經營業績、財務指標變化等，說明商譽減值跡象出現的具體時點，減值的測算過程，以前年度商譽減值準備計提的充分性和準確性；是否存在通過計提大額資產減值準備進行利潤調節的情形。
此前在2月2日晚間，金科文化發布公告稱，預計2019年淨虧損23.95億元-24億元，上年同期盈利8.42億元。公司業績出現虧損主要系公司預計進行商譽減值及其他資產減值所致。
根據公告，金科文化業績變動的主要原因包括商譽減值，杭州哲信整體業務收入下滑以及整體發行變現效率的降低，單機休閒遊戲發行業務受到制約，短代支付收入的急劇下滑，盈利能力大幅下降，非「會說話的湯姆貓家族」IP相關業務逐漸邊緣化，杭州哲信移動網際網路應用發行業務處於戰略收縮狀態。此外，還包括應收帳款壞帳準備、長期股權投資減值損、無形資產減值損失等。
金科文化成立於2007年，於2015年上市，公司原主要從事漂白助劑SPC和TAED的研發、生產和銷售。
上市後，金科文化連續進行了3次大手筆併購。2015年，金科文化以總價29億元收購浙江哲信，業績承諾為承諾2016年-2018年度實現的扣非後淨利潤分別不低於1.7億元、2.3億元和3億元。其實際業績為2016年-2018年扣非淨利潤分別達到1.92億元、2.38億元、3.36億元，完成業績承諾。
2017年初，金科娛樂以3億元用來收購每日給力。對於Outfit7，金科文化現以自有資金1億美元收購持有Outfit744%股權的公司聯合好運100%股權，後再以42億元股份收購Outfit7其餘56%的股權，同時配套融資3.11億元。
值得關注的是，金科文化的這三筆併購都屬於高溢價併購，其中併購Outfit7產生的商譽高達36.5億。正是通過併購Outfit7，公司轉型為以「會說話的湯姆貓家族」為核心的全棲IP運營商。
併購後，公司業績在2018年出現大漲，該年營業收入27.25億元，比上年同期增長95.17%；歸屬於母公司股東淨利潤8.42億元，比上年同期增長113.76%。
但併購帶來的巨額商譽也給公司埋下了地雷，根據藍鯨紅岸風險挖掘系統顯示，截至2019年9月30日，金科文化的商譽高達62.61億元。
事實上，公司2018年的業績也值得懷疑。在2018年年報問詢函中，交易所就對公司業績精準達標提出質疑。截至2018年末，公司子公司Outfit7、杭州哲信、每日給力對應商譽金額分別達到36.51億元、23.20億元、2.70億元，業績承諾累計完成率分別為100.59%、109.41%、114.49%，存在業績精準達標情形。
同時，公司的流動性也令人擔憂。年報顯示，2017年、2018年公司貨幣資金期末餘額分別為12.14億元、24.66億元，有息負債合計6.14億元、48.48億元，利息支出為0.12億元、1.75億元，利息收入為0.08億元、0.08億元。2018年存放在境外的款項總額10.86億元，佔貨幣資金總額的比重為44.04%，同比上升26個百分點。2018年末12.30億元銀行存款、1.45億元其他貨幣資金受限。
2019年三季報顯示，公司的短期借款為7.27億元，一年內到期的非流動負債為4.93億元，長期借款為23.16億元，利息費用高達1.8億元。
除此之外，公司股東的高比例質押也值得關注。截至目前，金科文化的第一大股東王健，其原為杭州哲信創始人，質押股數為5.09億股，佔公司總股本的14.37%，其所持股份的質押比例為96.64%。第二大股東金科控股，質押股數為5.13億股，佔公司總股本的14.48%，佔其所持有股份的的99.56%。公司實控人朱志剛質押股數為3.81億股，佔公司總股本的10.74%，佔其所持股數的89.86%。