中國基金報 泰勒
不是說好九月A股再開啟新一輪的上漲嗎？結果7日A股尾盤，又來了一波大殺跌，創業板直接崩了3%！究竟發生了什麼事情？
A股尾盤大跳水！
9月7日，A股三大股指全天震蕩走低，指數午後放量單邊下行，尾盤加速跳水。截至收盤，滬指跌1.87%失守3300點，深證成指跌2.73%，創業板指跌3.33%。
資金面上，兩市成交額重返萬億，創業板成交超3500億元創歷史新高，北向資金淨流出近60億元。
盤面上，申萬28個一級行業全線下跌，農林牧漁、醫藥生物板塊領跌。半導體板塊走勢分化，部分第三代半導體概念延續強勢，中芯國際、中微公司大跌11%。
北向資金淨流出54.65億元。
半導體指數大跌4%
中芯國際或遭美國制裁，官方回應後資本市場避險情緒嚴重，A股晶片股多數調整。
上周末，晶片圈再度傳出大消息：中芯國際或遭美國限制，可能拉入「貿易黑名單」。隨後，中芯國際緊急回應澄清：「中芯國際涉軍消息不屬實」。
不過，中芯國際的聲明並沒能成功阻止資金的恐慌性拋售。
其中中芯國際A股暴跌11%，港股方面更慘，直接崩了24%。
中芯國際的暴跌，也帶動了其他半導體相關個股的劇烈波動。
不過半導體相關個股兩極分化，受周末情緒發酵，第三代半導體一致走強。消息上，中國擬全面支持半導體產業 「十四五」規劃草案中；美國政府正在考慮是否將中芯國際列入黑名單，國產替代有望加速。德勤在近期一篇研究報告中指出，貿易戰和實體限制名單的制定將促使中國大力發展半導體行業。預計中國將加快實施半導體進口替代策略，從而推進非進口半導體需求上升，最終拉動國內投資增長。
其中，第三代半導體板塊逆市暴漲，乾照光電、聚燦光電、豫金剛石、露笑科技等股連板。
美國威脅將中芯國際列入黑名單
趙立堅：濫用國家力量，是赤裸裸的霸權行徑
9月7日中國外交部記者會，彭博社記者就美國考慮將中芯國際列入實體名單一事提問稱，美國國防部與其他部門正在確定是否將中芯國際列入黑名單，這可能會要求美國企業在詳細供貨前申請特殊許可。路透社在周五報導說，中芯國際回應說它的產品並非用於軍事目的，中方對此有何評論？
趙立堅對此回應稱，中方已經多次就美方無端打壓中國企業問題表明嚴正立場。一段時間以來，美方在拿不出任何真憑實據的情況下，泛化國家安全概念，濫用國家力量，對中國企業採取各種限制措施，這是赤裸裸的霸權行徑，中方對此堅決反對。
趙立堅說，美方所作所為早已戳破了美方一貫自我標榜的市場經濟和公平競爭原則的遮羞布。這不僅違反國際貿易規則，破壞全球產業鏈、供應鏈、價值鏈，也必將損害美國國家利益和自身形象。奉勸美方停止泛化國家安全概念，打壓外國企業的錯誤做法。
消費股發生踩踏
海天醬油三天跌去了20%
機構抱團的大消費板塊繼續遭資金拋棄，海天味業已經三天跌去20%，而其他食品消費股今天繼續大跌。
白酒股也大跌。
豬肉股也崩了
今日，豬肉股集體重挫，領跌A股。天邦股份跌停，新希望、唐人神、天康生物、正邦科技、海大集團、傲農生物等跌幅居前。
年內風光的豬肉股，怎麼突然偃旗息鼓了？
消息面上，據媒體不完全統計，中國各大養豬企業已發布的在建或將建的養豬項目規模將達20億頭，而中國豬肉消費僅6.5億頭，未來生豬行業或會出現產能過剩。
近期來看，市場也釋放了產能恢復的信號。數據顯示，7月份全國生豬存欄環比增長4.8%，連續6個月增長，同比增長13.1%。這是自2018年4月份以來生豬存欄首次實現同比增長，也是繼6月份能繁母豬存欄同比增長後，生豬產能恢復的又一重要信號。
新希望集團董事長劉永好9月2日表示，到明年中期以後，豬肉價格逐步恢復到正常價。劉永好指出，由於量的減少，導致現在豬肉價格非常高，到今天毛豬收購價格，還是超過36塊錢一公斤，正常價格應該在14、15塊一公斤。現在生豬正在恢復，相信到明年中期以後，豬肉價格逐步恢復到正常價，全國老百姓一定能夠享受到價格適當的質量好的豬肉。
唐人神董事長陶一山預測則更為悲觀，其表示，「豬肉價格拐點就在明年初，隨著新一波豬周期啟動，生豬產能將面臨過剩。早已有圈內養豬大戶預測，到2022年，國內肉價將跌到10元。我更悲觀，屆時肉價跌到4-5元都是完全可能的。」
創業板大跌3%
寧德時代跌去8%
截至收盤，創業板指跌3.33%。創業板成交3548億元，創出歷史新高。
今天創業板權重股集體重挫，寧德時代跌近9%。芒果超媒跌逾8%，藍思科技、東方財富跌逾5%，邁瑞醫療、溫氏股份跌超3%。
為什麼寧德時代跌這麼多？消息面上，業界廣為流傳的一則消息稱，有消息人士表示，寧德時代已基本否定811電池路線，「增量肯定少用了，存量只能變通的處理，壓力很大。」
不過，寧德時代相關業務負責人便回復稱，「這是妥妥的謠言。」她表示，「短期內811仍將作為寧德時代的主攻戰略，寧德時代並沒有放棄811電芯，多條線路並行一直是公司發展電芯業務的核心思想。」
雖然創業板大跌3%，但絲毫不影響短線資金繼續聚焦創業板低位股，個股割裂比較明顯。
創業板近40隻個股漲超10%，17隻收漲停，其中12隻是10元以下的，9隻是7元以下的。剔除退市中的千機退，創業板已經沒有低於4元的票。
今天盤中創業板的成交額超過整個滬市，而創業板內部也是龍頭大票跌、題材小票低價股在漲。
臨近收盤，妖股天山生物尾盤再度拉升，強勢觸及漲停，走出11日10板的高度，換手率超30%，成交額超14億元。11個交易日累計漲395%
監管曝光、停牌核查以及公司自認風險，都沒能阻擋被股民戲稱為「天山老妖」的天山生物股價的暴漲。近期天山生物走勢成「妖」：先是連續三個交易日收穫10%漲停板，接著連續四天封20%漲停板。在9月2日復牌後的兩個交易日，又連續兩日收穫20%漲停板。
後市怎麼看？
南方基金分析，跌幅居前的主要是資金抱團扎堆的板塊，如生物科技、食品飲料、半導體、養殖等。近幾周A股行業輪動明顯加速。而美股近幾個交易日不少強勢個股出現顯著回調，同時周末傳出美國國防部有意對中國部分企業做出進一步限制，對於本身情緒偏弱的A股造成一定負面影響。在此背景下，前期強勢板塊出現較大波動，部分資金獲利了結。市場今日並無重大政策措施出臺，大類資產表現也未見明顯異常，市場調整更多是來自本身情緒調整過程的交易行為。
對於方向的判斷，短期市場大概率仍維持寬幅震蕩的格局，同時考慮到資金活躍度仍處於歷史高位，整體波動率很難快速下降。中長期角度，指數中樞抬升的格局或許尚未結束。供給側改革化解了系統性金融風險，傳統行業龍頭企業盈利能力穩健，全球流動性寬裕的背景下，人民幣資產的相對吸引力突出，這些對A股中長期表現都是有利因素。本輪行情的主線是科技消費醫藥，從過往經驗來看，市場主線會貫穿行情始終，在不預期趨勢結束的前提下，主線板塊的機會仍在。市場如果在降溫過程中對主線板塊造成顯著衝擊，可能是再次布局的機會。
廣發基金分析，近期，市場波動幅度加大，主要表現為市場題材低迷，高位股加速補跌、資金謹慎觀望，兩方面的擔憂或對投資情緒有所抑制：一方面，受央行公開市場操作、經濟數據以及債市供需影響，近期銀行間流動性趨緊，這也導致權益市場投資者對未來的流動性預期形成一定壓制。另一方面，美對華頻頻施壓，近日有消息傳出美國政府或考慮將中芯國際列入貿易黑名單，在美國大選前中美關係仍會對市場情緒有所擾動。
後續來看，建議投資風格方面向更均衡的方向調整，核心原因在於消費和科技的整體估值較高，未來的預期投資回報率被壓縮。此外，經濟復甦背景下順周期行業中會有不錯的投資機會。行業供需格局良好的部分低估值行業在四季度的表現往往不錯，值得關注的包括可選消費和部分周期的細分行業
華夏基金分析，近兩個月的市場震蕩回調，主要系內外擾動壓力釋放所致：國內方面，隨著經濟持續復甦，貨幣政策及流動性邊際收斂預期增強，疊加上周消費板塊龍頭下跌，對市場情緒形成壓制；外圍市場方面，隨著美國大選臨近，事件型擾動或將增加，同時近日以科技股為代表的美股大跌，進一步從市場情緒、資金面（北向資金）壓制A股市場表現。
展望未來，當前流動性趨勢性拐點未到，內外需處於共振向上的階段，盈利驅動將成為年底前市場的主線。當前流動性環境仍偏寬鬆，企業盈利持續改善幅度不弱，在市場由流動性驅動轉向盈利驅動過程中，股票市場波動或將加劇，但下行有盈利支撐，震蕩中尋找結構性機會或將成為A股市場新常態。
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