近日，網絡上關於軍工「集採」的討論絡繹不絕，起因是8月21日陸軍裝備部發布發布了一個倡議書，希望通過精益管理實現價格整體最優。
軍工板塊現在已經是半年新高，網友們擔心軍工集採會不會像之前的醫療集採一樣，把股價幹趴。
既然大家都這麼關心軍工行情，那麼今天就給大家測評一隻軍工主題的基金-博時軍工主題股票A（代碼：004698）。
隨著最近軍工行業的崛起，這隻基金的表現也很讓基民滿意，評論區很是和諧。
那麼博時軍工主題股票A現在還能不能買？
基金經理蘭喬的管理是否讓基金跑贏了指數？
這篇文章給你答案！
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博時軍工主題股票A成立於2017年，基金經理蘭喬從基金成立就一直在管理，4年的時間創造了
134.1%的收益。隨著近兩年軍工行業的崛起，基金的規模也是水漲船高，從之前的不足1億的份額，飆升到現在
32.25億份！從基金成立之初，一直到2020年下半年，基金表現都不如滬深300。
隨著2020年中美摩擦加劇、中印領土紛爭等因素催化，軍工行情在這一年爆發，博時軍工主題股票A也借著這陣風起飛了。大家可以看到春節之後基金經過大幅度回調之後，又再次創新高了，我們再來看看春節後基金的表現。大家都知道春節後新能源和半導體漲到飛起，其實軍工也沒有落後。
博時軍工主題股票A在春節過後和大盤一起跌了將近半年，最近兩個月借著行情又再一次猛漲。
春節以來這隻基金累計漲了
27.36%，滬深300卻跌了
-15.25%，相差了40%以上，難怪不少基民想上車了。這裡我們也加入蘭喬的代表作博時工業4.0主題股票基金一起對比，綜合看一下蘭喬的投資能力。
4局2勝，比較典型的行業主題基金的表現，行情來了表現很好，行情不行基金表現也不行。博時工業4.0主題股票基金重倉的是新能源、消費和醫藥，牛市沒跑過大盤，熊市又沒跑過博時軍工主題股票A，不聊它了。博時軍工主題股票A表現最亮眼的時期還是春節之後，
不僅碾壓滬深300，也跑贏了軍工指數基金！其他時期這隻基金也是完全戰勝了指數基金，這就能表明蘭喬對於軍工行業的把控比較出色。作為一隻行業主題股票基金，回撤控制一般都不會太好，一方面是因為股票倉位很高，另一方面是因為持股過於集中。
基金二季度的調倉幅度不太大，依然全是軍工股，新增了鋼研高納和三角防務。這兩隻股票都是一季度創出新低，蘭喬在二季度將它們納入重倉股，入場時機很好。二季度剔除了中航機電和火炬電子，這兩隻股票在二季度整體表現一般，沒有太大的漲幅，剔除了也不可惜。軍工行情一直以來都被認為是情緒主導，不過從當前軍工板塊的基本面分析，軍工行業的確定性比較高。當前軍工行情主要的推動力就是中美之間的博弈，拜登政府依然將中國視為競爭對手。在軍事層面，中國和美國及其盟友對比確實存在較大差距，可以從現役戰機體現出來：上次寫易方達國防軍工，基姐也跟大家說過不管是量還是質，我們都還有很多空間，除了硬體上的劣勢，中國在高科技領域也遭到了美國的封鎖，與之相應的就是國產替代的刻不容緩。綜合來看，國防建設剛性需求長期存在，國產化替代推高景氣度。文章開頭所提到的陸軍裝備部倡議書就是一個案例，這個倡議書的目的是希望大力推開原材料競價採購、分系統競爭擇優、大批量階梯降價，通過精益管理實現價格整體最優。除了這類消息之外，國企改革也對軍工企業有較大影響，因為軍工企業多數是國企，國企改革的持續推進，對於軍工行業，各類激勵將有助於激發員工的積極能動性，提升企業運營質量。總的來說就是，軍品集採這個事情影響的更多是情緒，對於基本面影響不大，這就看大家是想賺哪種錢了~由上圖可知，軍工板塊當前在經歷了一段時間的上漲後，估值依然還沒能恢復到年初的高位，後市依然有上漲空間。所以綜合需求側、供給側和估值分析，軍工行業未來發展相對樂觀。作為股票型基金，股票倉位嚴格限制在80%以上，雖然只有20%的調整空間，蘭喬也會擇時。2018年大盤行情一直下行，蘭喬也在年中開始減倉，一直到2019年一季度行情上漲，博時軍工主題的股票倉位突破到90%以上。到了2020年年末，蘭喬可能認為行情過熱，所以將倉位又降到了90%以下，今年隨著行情的反彈，倉位也慢慢上升了。可以發現蘭喬並不是短線交易為主，他更加傾向於靠企業自身成長來賺錢。這裡我們選擇用中證軍工指數作為業績基準，蘭喬通過選股創造了
73.55%的超額收益！
點擊下方關注我的主號既然是軍工主題基金，那就不可避免的要和同類基金做個比較啦：剛好我們也測評過另一隻軍工主題基金-易方達國防軍工混合，用它和博時軍工主題股票A來進行對比。
收益方面還是易方達國防軍工混合更好一點，不過蘭喬的從業時間更久，不知道在未來的時間裡，博時軍工主題股票基金能否反敗為勝呢~
蘭喬從清華大學蘭喬從清華大學工科專業碩士畢業後就加入博時基金，負責過汽車、輕工行業研究，對資本品、消費品行業均有研究和積累。這段經歷也解釋了他所管理的其他基金為什麼會持倉消費、醫藥等行業了。
第二，行業覆蓋要全面，組合要多樣化，要做好投資組合的構建與管理。在組合管理層面，蘭喬傾向於聚焦，即在看好的行業和方向中，選擇好公司集中持股。對於軍工板塊，蘭喬也在一次訪談中談到了他看好的領域。首先蘭喬認為軍工產業鏈的行業格局非常穩定，其中的企業相對容易成長。這三點總結下來其實就是新型的裝備和技術，比如先進飛彈、飛機、材料、電子元件等。我們仔細看博時軍工主題股票基金的重倉股就會發現，蘭喬買的都是航空航天和電子元件的股票。現代戰爭中制空權爭奪非常重要，控制了領空也就控制了戰場的主動權，這也是上面對比中美兩國現役戰機數量的意義。電子元件就更好理解了，最直觀的就是大家想想自己的手機用久了是不是會變得越來越卡，戰爭中任何延遲都會陷入被動，軍隊如果因為設備運行速度慢而拖累行動，後果可能就是輸掉整個戰爭所以按照蘭喬的理解，布局這些成長性好的軍工企業，基本也就相當於布局了軍工板塊的未來。博時基金也是國內「老十家」基金管理公司，管理規模9233.63億，妥妥的大公司！在8月10日，博時基金髮布了一個澄清公告，原因是發現有人冒充公司工作人員，通過網絡平臺騙取投資者資金。之前鵬華基金也出現過類似的情況，大公司給人的感覺就是靠譜，也因此容易被不法分子利用，各位小夥伴投資理財可一定要到正規平臺操作，避免遭受不必要的損失！
總結一下
博時軍工主題股票A成立時間不久，創造的收益很不錯，雖然有行情的崛起紅利，更主要的還是
蘭喬通過選股創造的超額收益。蘭喬雖然最初並不是研究軍工的，不過他現在對於軍工的理解還是比較到位的，通過基金持倉也可以驗證蘭喬並不是說一套做一套。通過對軍工行業的基本面分析，也可以發現這個行業的確定性不斷提高，需求端上升，供給端不斷優化，估值方面也還有上漲空間。不過目前來看，軍工主題的主動基金，還是易方達國防軍工的業績更勝一籌，但想要上車軍工板塊的小夥伴可以關注一下蘭喬。另外一定要注意行業主題基金的風險，行情不好的時候，基金波動就會很大。想賺情緒錢的，建議右側建倉，想賺確定性的錢的，長持是個不錯的選擇，但未來沒有任何人能打包票，
因此也不建議大家梭哈，最好還是通過定投參與。*買入後七天內賣都會收高於1.5%的費用，切忌亂操作哦！
微眾銀行是騰訊旗下的網上銀行，大家不用擔心安全性~ 友情提醒：投資有風險，買入需謹慎，用閒錢理財，才不會壞了心態。平時沒空常看基金，怕買入後有什麼情況沒辦法及時發現？
最後，還是要跟大家強調一遍：
基姐只做基金測評，不構成買入建議，如果有看上的基金，要根據自己的目標收益和可承受風險去考慮，以免一時被收益衝昏了頭做出錯誤決定。
投資本身是一個嚴肅且經過深思熟慮才能做的決策，永遠不要盲目跟風投資，投資路上只有擁有一套自己的想法、理念，才不會輕易迷路~
我們做基金測評的初衷是為了幫到更多人學習如何投資基金，如何辨別基金是否適合自己，而不是直接給購買建議，基姐真心希望每一個人都能買到最讓你心儀的基！
祝大家早日發財！