星巴克(SBUX.US)開啟外賣、「咖快」等業務 Q3財報能否實現好收益

2021-01-09 同花順財經

星巴克(SBUX.US)計劃在7月25日盤後公布2019財年第三季度收益報告。分析師預計，該公司第二季度的營收和每股收益都將增長。

01starbucks的收入增長

分析師預計，星巴克第三季度營收為66.7億美元。與去年同期相比，他們預計其收入將增長5.7%，高於去年同期的63.1億美元。其新開張的餐廳和同店銷售增長(SSSG)可能推動其收入增長。不過，該公司的精簡舉措可能會抵消部分收入增長。

截至2019財年第二季度末，星巴克經營自有餐廳15,655家，特許經營餐廳14,529家。與2018財年第三季度末的餐廳數量相比，該公司在2019財年第二季度末運營了585家自營餐廳和879家特許餐廳。該公司新餐廳的淨增加，以及2019財年第三季度新開的餐廳，可能會推動其收入增長。

02SSSG司機

星巴克的管理層正致力於擴大其送貨服務，發展其數字關係，並加強其店內體驗，以推動其SSSG。

星巴克已與Uber Eats合作，將其外賣服務擴展至美國7個主要市場，覆蓋約1600家餐廳。在中國，該公司正與阿里巴巴合作，在35個城市的2100家餐廳提供送貨服務。到今年年底，星巴克希望將這項服務擴展到50個城市的3000家餐廳。此外，該公司還在北京和上海的300家餐廳推出了移動訂購和支付應用程式Starbucks Now。該公司還計劃在明年年底前將這項功能擴展到中國各地的餐廳。除了這些舉措，星巴克獎勵計劃的會員增長和星巴克儲備烘焙店的開業可能會推動星巴克本季度的SSSG增長。

03星巴克的每股收益將上升

從上面的圖表中，我們可以看到星巴克在過去四個季度的表現都超過了分析師的預期。分析師預計，星巴克第三季度經調整後每股收益為0.72美元。預計該公司2018年同期每股收益將從0.62美元增長16.8%。該公司的收入增長、較低的實際稅率以及流通股的下跌可能會推動其每股收益。不過，較低的EBIT利潤率可能會抵消部分EPS的增長。

分析師預計，星巴克的EBIT利潤率將從18.5%降至17.8%。星巴克的精簡舉措，包括對其消費品包裝業務的授權，可能會降低其EBIT利潤率。不過，該公司積極的SSSG和節約成本的努力帶來的銷售槓桿可能會抵消EBIT利潤率的部分萎縮。

從2018財年第四季度開始到2019財年第二季度末，星巴克回購了1.678億股股票，回購金額為108億美元。在第二季度末，該公司獲得了回購5950萬股股票的授權。股票回購將減少其流通股數量，從而提高其每股收益。

04股息

4月25日，星巴克宣布季度股息為每股0.36美元，年化派息率為每股1.44美元。7月19日，該公司股息收益率為1.59%，股價為90.30美元。相比之下，麥當勞(McDonald's)和Dunkin'Brands的股息收益率分別為2.2%和1.9%。

05前景

對於2019財年，星巴克管理層預計其收入將增長5%-7%。其同店銷售額預計將增長3%至4%。該公司計劃在本財年開設2100家餐廳，其中1100家位於中國和亞太地區。該公司還計劃在美洲開設600家分店，在歐洲、中東和非洲開設400家分店。同期，該公司管理層預計，經調整後的每股收益將在2.75美元至2.79美元之間。

06股市表現

7月19日，星巴克股價為90.30美元。自4月25日公布第二季度業績以來，該公司股價已上漲17.1%。該公司第二季度令人印象深刻的業績，以及投資者對管理層舉措的樂觀態度，推動了其股價的上漲。第二季，星巴克公布經調整後每股盈餘(EPS)為0.60美元，優於分析師預估的0.56美元。該公司整體SSSG為3.0%，高於分析師2.9%的預期。

年初至今，星巴克的回報率為40.2%。該公司今年的表現超過了同行和整體股市。同期，麥當勞和Dunkin'Brands的回報率分別為20.4%和24.9%。今年以來，標準普爾500指數和非必需消費品精選行業SPDR ETF(XLY)的回報率分別為18.7%和23.4%。XLY對餐飲和旅遊公司的投資為7.7%。

自星巴克公布第二季度盈利以來，其股價飆升了17.1%，這也推高了其估值倍數。7月19日，該股的預期市盈率為29.8倍，而在第二季度財報公布前，該股的預期市盈率為26.6倍。星巴克的股價高於同行。同一天，麥當勞(McDonald's)和Dunkin'Brands的預期市盈率分別為25.5倍和25.6倍。強勁的SSSG和積極的擴張戰略，使星巴克的遠期市盈率得以提高。

7月19日，星巴克的股價是分析師2019年每股收益預期的32.4倍，即2.78美元;是分析師2020年每股收益預期的29.2倍，即3.10美元。

07分析師的建議

自6月初以來，Wedbush、富國銀行(Wells Fargo)、Stifel、Cowen and Company、傑富瑞(Jefferies)、蒙特婁銀行(BMO)和Piper Jaffray都上調了星巴克的目標價。6月25日，瑞士信貸(Credit Suisse)對該公司的評級為"強於大盤"，目標價為92美元，啟動了對該公司的評級。

總體而言，分析師傾向於對星巴克給出"持有"評級，32名分析師中有56.3%的人給出了"持有"評級。平均而言，分析師將星巴克的12個月目標價定為83.46美元，意味著該股較目前的90.30美元下跌7.6%。

來源: 智通財經

相關焦點

  • 星巴克(SBUX.US):中國市場正接近全面復甦,加快「咖快」下沉
    「從同店銷售來看，我們對中國業務的復甦極其滿意。另外很重要的是，團隊重新開設新店的速度之快也令我們十分滿意。」Patrick Grismer稱，中國市場開設新店的工作僅暫停了六周左右。Patrick Grismer表示，就開店而言，中國團隊做的不僅是快速擴張規模，也在通過創新門店形態和設計來吸引消費者，如去年7月在北京開出了全球首家「啡快」概念店，提供在線點單、到店自取及外賣。「我們把（新店）當成一種工具，不僅可以吸引現有客戶，還可以歡迎新客戶體加入體驗。因為我們不僅是在已覆蓋的城市開店，也會進入新的城市。」
  • 美團發布Q3財報：到店酒旅業務恢復，新業務虧損增加
    根據財報，第三季度美團營收同比增長28.8%至354億元。其中，淨利潤為67億人民幣（包括投資上市實體公允價值變動收益人民幣58億元），同比增長364.6%。調整後淨利潤為21億，同比增加5.8%。美團股價自5月以來持續走高。截至11月30日，美團股價為290港元每股，總市值為1.71萬億港元。今年8月，美團成為港股第四大市值公司，僅次於阿里、騰訊、工商銀行。
  • 星巴克與阿里巴巴聯姻 「咖快」服務全面接入阿里系應用
    以支付寶為例，在搜索框內輸入「星巴克」或「咖快」，便可找到所在位置附近的門店，支持線上下單，店面領取。不僅如此，在支付寶內還可以獲得「六脈神劍」、「唯快不破」等趣味口令，可以直接通過口令到店用餐，不用排隊等候，可謂十分便捷。其實，早在2018年，星巴克上線了支付寶小程序，用戶可以瀏覽附近的星巴克店面服務。如今，「咖快」服務的加入，會員積分、外賣到家等服務更豐富。
  • 押注啡快,星巴克中國今年要開500家店!
    目前，星巴克在中國的門店僅有百分之的門店沒有重啟，而已經重啟的門店中，有超過百分之八十的門店已經恢復了常規的座位設置，這樣的場景無不讓星巴克對於以後的發展重拾了信心。 「我們8月的同店銷售已經持平，而7月份時還是下降10%。這些數據包括了中國臨時豁免增值稅帶來的4個百分點收益影響。」Patrick Grismer說道。
  • 瑞幸過境後,星巴克正「啡快」趕來
    此外，「咖快」進一步豐富了線上點單功能、優化顧客體驗，星巴克App還新增預約功能，讓顧客可以提前點單、到店即拿即享。據了解，此次「啡快」接入支付寶、淘寶等應用，是繼2018年雙方達成新零售全面戰略合作後，星巴克藉助阿里巴巴商業作業系統對產品和服務的又一次數位化升級。「啡快」即「在線點，到店取」的移動點單服務，於去年在北京、上海兩大城市的代表性商圈門店率先上線。
  • 財報前瞻|好市多(COST.US)2020財年Q3預計每股收益同比增長1.1%,線...
    美股 財報前瞻|好市多（COST.US）2020財年Q3預計每股收益同比增長1.1%，線上電商業務增長迅猛 2020年5月26日 21:54:02 智通財經網
  • 喝了那麼多星巴克(SBUX.US),來看看它背後的咖啡產業鏈
    在國內市場高歌猛進的同時，1996年星巴克進入日本，開啟了跨出北美的全球化擴張戰略。從1996年開始，星巴克先後在日本、新加坡開設門店，1997年進軍菲律賓，1998年繼續拓展英國、馬來西亞、紐西蘭、中國臺灣、泰國市場，1999年正式進入中國大陸、科威特、黎巴嫩和韓國，海外擴張速度加快。截至2018年9月，星巴克在全球78個國家和地區經營超過29,000家門店。
  • 星巴克、瑞幸、喜茶的數字運營策略
    在中國，雖然星巴克的業務迅猛增長（截止2019年6月，星巴克在中國的零售店超過3900家），「第三空間」的概念深入人心。但在個性化體驗、移動端購買體驗方面，明顯落後於全球，比起中國年輕的品牌，也顯得行動過緩...
  • 星巴克中國正在失去「光環」?
    尤其值得一提的是，2019年，星巴克推出了專注線上外賣和到店自取的「啡快」，此後，更是在啡快的布局上頻頻發力，其2020第四季度開設的259家門店中，就有10%為「啡快」概念店。△星巴克的「啡快 Starbucks Now」門店。
  • 解碼眾安2019財報:虧損幅度收窄保險業務實現盈利
    來源：經濟觀察報經濟觀察網 記者 姜鑫 2019年眾安在線依然處於虧損狀態，但保險業務終於實現了盈利。3月23日，國內首家網際網路保險公司眾安在線（6060.HK）發布2019年業績報告。數據顯示，報告期內，眾安在線實現總保費收入146.296億元，同比增長30%。
  • 瑞銀(UBS.US)Q3淨利潤10.5億美元,投行業務利潤同比降59%
    財報顯示，瑞銀第三季度每股收益為0.28美元，低於市場預期的0.29美元；全球財富管理業務稅前營收為8.94億美元，個人和商業銀行業務稅前營收為3.54億美元，資產管理部門業務稅前營收為1.24億美元，投資銀行業務稅前營收為1.72億美元。值得注意的是，該行的投行業務調整後稅前利潤同比下降59%，其主要財富管理業務的稅前利潤則同比下降2%。
  • 2021年,星巴克能支稜起來嗎?
    反覆的疫情，國產飲品品牌的圍追堵截，難以下沉的市場，2021年，星巴克的日子可能依舊支稜不起來。現實：一杯名為黑天鵝的苦咖啡2020年10月30日，星巴克發布了2020財年第四財季財報。財報顯示，星巴克第四財季營收62.03億美元，同比下滑8.1%；淨利潤為3.93億美元，同比下降足足51.1%。
  • 餓了麼月活反超美團外賣有玄機美團社區團購的未來價值或高於外賣
    近期，一則股市「永動機」的微博帶火了多個主角，美團因投資理想汽車，三季報獲取近60億元投資收益就是其中一例。除了「永動機」，堪比「千團大戰」的社區團購也少不了美團的身影。王興甚至聲稱，要將美團優選這個新業務作為整個業務的優先戰略領域，在這個網際網路巨頭激烈爭奪的領地大展拳腳。
  • 拉夫勞倫(RL.US)Q3每股收益同比增長197%,回購9800萬美元股票
    財報顯示，營收同比增長1%至18億美元，淨利潤3.34億美元。每股收益4.41美元，大幅好於市場預期的2.45美元，上年同期為1.48美元，同比增長197%。經調整每股收益2.86美元，上年同期為2.32美元，同比增長23%。
  • 星巴克前瞻:星巴克加速「咖快」布局,紐約店能否賺得盆滿缽滿?
    【股價變動】9月13日美股收盤，星巴克收跌1.72%，報90.48，本周累計跌幅5.49%。【公司動態】星巴克宣布將於今年秋季在紐約開設一家只提供自提咖啡服務的門店。而這一概念來自於星巴克今年夏天在中國首次推出的「啡快Starbucks Now」服務。【前景展望】今年5月21日，星巴克中國正式推出「啡快」服務——在線點，到店取。它在北京、上海兩大城市的代表性商圈門店率先上線。「啡快」是一項星巴克會員的專屬服務，免費註冊成為星級會員後就可以在APP首頁上找到「啡快」服務，點擊進入後就可以根據距離自己位置選擇最近的門店提前下單。
  • 富途證券:銷量大漲266%,小鵬Q3財報能否超預期?
    富途證券：銷量大漲266%，小鵬Q3財報能否超預期？ 11 月 12 日，小鵬汽車將在美股盤前公布 2020 年三季度報。
  • 維亞康姆(VIA.US)Q3電影業務收入同比增長14% 拿下《加菲貓》版權
    來源：智通財經網智通財經APP獲悉，維亞康姆(VIA.US)於周四美股盤前公布財報，受其電影部門銷售增長的提振，第三季度收入小幅增長3.7%至33.6億美元，略高於分析師預期的33.2億美元；利潤為5.38億美元，合每股收益1.33美元，經調整每股收益
  • 星巴克將在紐約開自提店,「咖快」模式赴美是否會「水土不服」?
    據外媒報導，星巴克將於今年秋季在紐約開設一家只提供自提咖啡服務的門店，這一概念自於星巴克今年夏天在中國首次推出的「啡快Starbucks Now」服務。「啡快Starbucks Now」是星巴克中國於今年5月推出的「在線點、到店取」的服務，率先在北京和上海兩大城市的約300家門店試點，在7月12日，其全球首家「咖快」概念店正式落地與北京金融街。或許正是在中國市場的試水成功，所以星巴克也想將這種模式複製到美國市場。
  • 繼瑞幸「撲街」後,星巴克又遇到了「中年危機」
    所以，星巴克下沉到三四線城市擴大規模，在價格不佔競爭優勢的情況下，依靠體驗、品質和品牌三大優勢能否在下沉市場立足腳跟，能否吸引並留存用戶，尚不得而知。來源：Mintel星巴克下沉市場的門店是否掙錢呢？至於其他連鎖咖啡店，與星巴克的差距太遠，沒有辦法對星巴克構成實際威脅。來源：中國產業信息網然而，這並不代表星巴克在國內生意會變得輕鬆。咖啡雖好，消費人群卻並不貪杯。在中國飲咖啡與飲茶的習慣與美國恰恰相反，受文化與習慣影響，美國消費者對咖啡的喜愛程度遠超茶飲品。