演出時間：2010年2月18（大年初五）/19（大年初六）日
演出地點：保利劇院
第一幕
故事發生在一個德國小鎮。客人們紛紛來到了斯塔爾鮑姆家，聖誕節晚會就要開始了。客人當中有一位性格古怪的老人杜西米爾，他是一個各種機械玩意兒的發明者。當晚會進行到高潮時，杜西米爾開始向大家展示他的機械小玩意。大人孩子們都很高興，帶著禮物大家都去吃節日大餐。只有瑪麗亞一個人留在了房間中。她撿起胡桃夾子，開始把它想像成一個人跳起舞來。天漸漸黑了下來。客人們都回家了。杜西米爾也走了。父母把瑪裡亞送到床上睡覺。大廳裡空空的，只有胡桃夾子孤單地躺在椅子上。但是，瑪裡亞怎麼也睡不著，她回到客廳要對她喜歡的玩具說晚安。就在這時，一個陌生人出現在大廳角落裡，他手一揮，屋裡所有的東西都變成活的了，並且開始活動：牆延展開來，聖誕樹開始生長，屋裡出現了老鼠兵、面目兇惡的鼠王和與老鼠兵作戰的士兵。但是雙方力量懸殊，士兵開始潰敗，在這時胡桃夾子加入了戰鬥，但他也不能把老鼠兵全部消滅。胡桃夾子被打敗了，就在老鼠兵要撲向胡桃夾子時，在一旁一直看著事態發展被嚇得夠嗆的瑪裡亞突然跑向胡桃夾子，站在了老鼠兵和胡桃夾子之間。好像有魔法一樣，老鼠兵消失了。瑪裡亞發現她在一個冰雪覆蓋的森林裡。胡桃夾子站起來邀請他的救命恩人跟他去一個童話般的世界。一直跟著他們的杜西米爾把瑪裡亞的夢想都變成了現實。
第二幕
老鼠兵在國王的帶領下又一次擋住了他們的去路，胡桃夾子又一次加入了戰鬥。這次他打敗了鼠王。燈滅了，突然奇蹟出現了！胡桃夾子變成了英俊的王子。客人們一對接一對的跳舞，瑪裡亞和王子跳舞時特別幸福，好像這一時刻將要到永遠。
夜晚就要結束了，新的一天正在到來。最後童話中的人物消失在窗後。瑪裡亞認為發生在聖誕節夜的一切絕不只是一個夢而已。