股市，風險莫測，機會多，變量也多。
最近，在經歷美股史上最動蕩的第一季度後，華爾街的大佬們紛紛向美國證監會提交了各自的持倉報告13-F文件。
疫情「黑天鵝」，股神也得排雷
股神沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的投資公司伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway），在5月15日提交了2020年第一季度的美股持倉報告。
割肉銀行股
繼清倉航空股後，股神又開始賣他放心的銀行股，在月初的股東大會上，他承認了自己在航空股上的錯誤判斷，但表示仍看好銀行股。
這可真是話還沒上坑，溫度就沒了。
截至一季度末，伯克希爾·哈撒韋共持有50隻股票，持倉市值為1755.27億美元，相比2019年底的2420.51億美元，市值減少665.24億美元。
其中，巴菲特減持了15家銀行股，此外，巴菲特減持180萬股摩根大通，目前持有5770萬股。截至上周五，伯克希爾持有高盛股份的市值僅3.3億美元。
在5月11日、12日兩日共出售近50萬股美國合眾銀行的股票。受此消息影響，美國合眾銀行次日收跌6.95%，截止最新股價為30.68美元。
對此，市場上對巴菲特這次「割肉」認為，原因是股神繼續看空當前資本市場。而從最近美股的狀態來看，其實已經有一度的反彈，隨時會有二次探底的可能，所以巴菲特現在賣出，從技術面來說並不衝突。在疫情還沒有得到有效控制下，股神對疫情的悲觀預期還沒明顯表示，市場後湖的調整空間是有的，所以現在只能割他鍾愛的銀行股了。
橋水瘋狂砍倉，重添黃金股信心
橋水基金掌舵人達裡奧認為，此次疫情對美國的衝擊堪比上世紀30年代大蕭條時期，現在的情況可能也差不多，估計要5年才完成復甦。面對在疫情期間的虧損，橋水基金迅速做出止損對策，一季度大幅減倉至持倉市值50.40億美元，與去年年末相比，市值縮水45%，近乎腰斬。
瘋狂甩賣ETF和金融股
ETF基金和金融股在此次拋售環節裡受的影響最大，據Q1數據顯示，橋水基金降低近一半的SPDR S＆P 500 ETF持倉份額，而後對第三、第四的ETF也做了不同程度的減持。不僅如此，橋水幾乎把在Q1裡市值前15的所有證券拋售完畢，只剩黃金類基金和一支與印度市場有關的基金。
整體看，橋水在一季度，清倉了251隻美股或ETF，減倉191隻，加倉的股票數僅有27隻。持股還是比較集中的，仍以ETF為主。
增持黃金股ETF 青睞中概股
這是自2017年以來，橋水首次增加對黃金股的持有，對約人民幣5.4億元。在一季度報告裡，橋水錶達了對黃金的看好，唯一兩支沒被拋售的黃金ETF（GLD與IAU），其中對GLD的持倉市值高達6000萬美元。
在一季度增持了中通快遞、58同城等多隻中概股，靠著中國經濟的回暖賺了一筆不小的利潤。其中，對中通快遞的增持了82%，58同城增持了66%，蔚來105.07%。
高瓴資本玩轉生物醫藥股
高瓴資本在生物醫藥和醫療器械領域的研究已有15年之久，作為華人圈的頂級投資機構，美股投資界一直把高瓴資本的持倉作為風向標。高瓴資本創始人張磊曾說「最好的投資機會就在中國，就在當下，現在就是重倉中國最好的機會。」一季度的美股持倉情況，證實了張磊所言為實。Q1數據顯示，高瓴資本手持60隻美股，其中生物醫藥企業持有27隻，市值佔高瓴總持倉市值的30%。網際網路領域也是高瓴投資的焦點，有14隻股被收入囊中，其餘持有分布在教育類、金融類、雲計算等行業。雖然對網際網路企業的持有數不是最多，但基於網際網路企業個頭大，市值高，遠超生物醫藥類，位居第一。
頻繁出手，堅定重倉
高瓴資本手持美股前十重倉股在內的愛奇藝、京東、好未來、百濟神州、阿里巴巴、泰邦生物、拼多多7隻中概股，持有市值超過33億，約人民幣240億元。自2020年以來，高瓴對中概股的信心未受疫情的發生而削弱，相反，更加看重中概股，頻繁出手，堅定重倉。
其中，ZOOM、愛奇藝、百濟神州穩坐高瓴資本十大重倉股的前三名寶座。受疫情影響，在家辦公、網課的需求大增，三個月ZOOM用戶數達到2億，ZOOM股價一漲不可收拾，一季度漲幅115%，為高瓴資本一手拿下4億美元，約人民幣30億元。
在醫療二級市場，高瓴也在進行不斷「買買買」路程，對微創醫療、華蘭生物疫苗有限公司增資均超12億元，另外有消息稱，生物製藥龍頭三生製藥發生權益變動，高瓴順利接下大股東的股權質押，可能還會有近5%的股權轉讓。
外界密切關注高瓴投資，也很看好它的投資行動，多年對醫療項目的戰略布局讓其擁有豐富的優勢資源，增強產業整合能力。
結語
我們常常聽到有些朋友會抱怨「行情不好」、投資嚴重虧損。其實管理財富最大的敵人不是市場、不是政策、而是自己。投資是一件很嚴肅的事情，與其稀裡糊塗被收割，不如用智慧武裝自己，做好風險管理，尋求財富機遇。
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