文/星空下的牛腩
編輯/星空下的紅布林
排版/星空下的小魚
周末會不會有利好來護盤呢？這是牛腩上周五文章原配大戰小三！拖累創業板，風電板塊被吹上了風口裡面的猜想。
結果還真的猜著了。其實這也沒什麼秘訣，關鍵在於順應了資金阻力最小的方向。另外，上周五文章原配大戰小三！拖累創業板，風電板塊被吹上了風口分析的風電，今天也漲得不錯。
對於股市最直接的利好，牛腩認為應當屬於首批科創50ETF獲批。A股投資者目前仍然是以小資金散戶為主，許多小散因為科創板20萬的資金門檻急得直跺腳。現在科創50ETF來了，1000元起投，科創板的門檻降低了，自然不愁沒有增量資金。
更宏觀的層面上，海裡大老闆講話，要求改善科技創新生態，激發創新創造活力。
所以，科技創新在股市開出的兩朵花，即創業板和科創板，未來仍然是核心賽道。而在這種背景下，牛腩有個觀點：電池領域的科技革命，是核心賽道中的核心賽道。
為什麼這麼說呢？
實際上，人類在電池領域已經遇到了瓶頸。人類發電的手段愈發豐富，發電量也越來越多，但由於電能儲存方面的限制，很多發出來的電被白白浪費掉了。比如上周五文章中提到的海上風電，如果有更強大的電池打配合，就能解決風電不穩定的問題。
理解了這一點，就能明白特斯拉在電池方面的良苦用心。
近在眼前的9月22日是特斯拉電池日（基本是畫餅大會），目前有一個市場關注的焦點是去年被特斯拉溢價55%收購的電池公司Maxwell，特斯拉圖的是人家的乾電極新技術。Maxwell乾電極工藝將含有正負極材料的載體，拉絲之後組成有自我支撐能力的薄膜（看不懂沒關係，和現有電池薄膜比這種算是創新了）。
與Maxwell的「乾電極」相對的，是需要使用粘合溶劑的傳統鋰電池。Maxwell乾電極技術不需要使用溶劑，不僅能降低成本，而且還從源頭上減少了有毒溶劑的使用。
有業界觀點認為，Maxwell的乾電極技術雖然不能顯著提高電池的性能，但可以降低電池的製造成本，而這將有利於電池產能的擴張。
所以行業邏輯投射到股市上，作為重要電極材料的金屬鎳，便成了資金挖掘的對象。
說起鎳，就不得不提鈷，因為這是一對兒歡喜冤家。無論是鎳鈷鋁還是鎳鈷錳，都離不開這兩種金屬。鈷的投資邏輯，牛腩在之前的文章2萬億！蘋果再創新高！「鈷」價已經漲上天，追嗎？裡面有過提示，這裡不做展開。
鎳和鈷的關係，簡單來講可以這樣理解：
1鈷貴鎳便宜，所以各大電池廠商都想破腦袋少用鈷，多用鎳（鎳的含量從30%提升到80%）；
2電池中鎳的含量越高，則電池能量密度比越高，但也越不穩定，存在相應的安全隱患。
電動汽車電池產量增加，並且電池裡面鎳的含量越來越高——關於鎳的這個炒作邏輯，乍看上去好像沒有問題，但牛腩覺得這個邏輯沒有說到點兒去，理由有以下2點：
1鈷目前是繞不開的，提高鎳的含量是應對鈷價過高的無奈之舉，如果鈷價下跌，廠商出於電池安全考慮，高鎳電池沒有優勢；
2雖然電動車是鎳新的需求增長點（從2%增長到11%），但不鏽鋼等鎳的傳統用途，仍然佔主導（80%左右）。
而且，我國雖然是作為鎳的生產和消費大國，但是鎳礦資源並不豐富，需要從印尼、菲律賓等國大量進口鎳礦，根據相關估計，我國90%的鎳原料需要進口。
所以今天盤面上，鎳概念當中，上漲力度最大的並非容百科技（688005）這樣的高鎳正極材料龍頭，而是帶有資源屬性的青島中程（300208）和盛屯礦業（600711）。原因很簡單，後面兩家公司「家裡有礦」，就在鎳礦資源大國印尼。相比之下，容百科技儘管2019年營收增長37%，但淨利潤同比減少58%，主要產品毛利率僅為15%左右。
比上漲更重要的是資金炒作的邏輯。目前關於鎳的炒作，更多的是在炒鋼鐵等傳統周期型行業，而且鋼鐵本身就是鎳的最主要的用途。
這種炒作邏輯的區別，是一個值得注意的信號。牛腩翻了翻周末一些券商的策略報告，很多都在提示周期型行業的機會。周期型行業對於流動性更敏感，而央行最近公布的8月份社融數據為3.58萬億，高於預期。簡單的說是經濟在復甦，貸款的企業多了，是好事。
另外，消費這樣傳統的白馬股，經過大漲後，估值過高。就拿牛腩多次懟過的海天味業（603288）為例，雖然是好公司，但不是好股票。如果現在去買海天味業，是要賺市盈率從90倍進一步高估到100倍的錢嗎？所以相比之下，估值被按在地板上的周期型行業，就很便宜了。
總的來說，對於鎳的炒作，以周期為主，科技為輔，特斯拉是錦上添花，而非主線邏輯。
最後聊一聊盤面。今天三大指數基本都是十字星，而且縮量。按照這種態勢，反彈隨時有可能結束，如果手裡有估值過高的股票的話，這幾天或許可以減倉。長期來看，倒不妨樂觀一點，畢竟發了這麼多基金，指數跌得多了，增量資金自然願意抄底。
最近，一些公募大佬在密集調研上市公司。這個情況牛腩是這麼看的，一方面大資金的興趣並未消減；另一方面調研是為了準確抄底個股。大資金都珍惜子彈，我們作為韭菜沒有理由閉著眼瞎買。牛腩的建議是讓子彈飛一會，先別著急開槍。
抄作業也要用心抄。比如說「妖鎳」炒的是周期，別炒錯了邏輯。
註：本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎，沒有買賣就沒有傷害。