諾貝爾獎能發119年？不理財是不行的

這幾日陸續開始揭曉諾貝爾各類獎項的獲得者，率先揭曉的生理學或醫學獎頒給了三位科學家，表彰他們對發現C型肝炎病毒作出決定性貢獻。接下來陸續將公布物理、化學、文學、經濟學的獎項。

諾貝爾獎有兩個特殊之處給世人印象留下頗深，第一個是這個獎不會頒給近期做出貢獻的科學家，這一點很科學，不會被短期左右，時間才是檢驗成績的重要標尺；第二個是這個獎項的獎金好像永遠用不完，特別是今年（2020年），獎金還要比2019年增加100萬瑞典克朗，達到1000萬瑞典克朗（約合760萬元人民幣）。

按理說獎金會越發越少，怎麼還越來越多呢？原因就是諾貝爾基金會對獎金進行投資理財的運作，實現了獎金像滾雪球一樣能夠越來越大。

諾貝爾獎金一開始發放的意願是：獎金額度應該能夠保證一位教授在20年不領取薪水的情況下仍然能夠進行科研。諾獎的獎金最早為3100萬瑞典克朗，在1901年首次頒發的獎金數額約為15萬瑞典克朗，基本上相當於當時一位教授20年的薪水。

當時這筆基金為了避免挪用，規定資金只能投資在銀行存款和國債上面，有點像現在我們很多企業的投資要求。這樣資金確實安全了許多，但是存款和公債的利息遠遠不能覆蓋獎金髮出的速度，坐吃山空這個詞也體現在了諾獎的獎金上。

僅僅發了22年之後的1923年，諾貝爾獎金就已經捉襟見肘，當時只有11.5萬克朗。因為當時不僅僅要發放獎金，還要擔負10%的投資稅率。一直到1946年，瑞典政府才因為諾獎的影響力給予了免稅的待遇。

圖片來自網絡

即使這樣，這樣算下去，五十年代諾獎將發放殆盡，1953年的時候，基金帳面上只剩下300萬美元。為了避免這樣一個有影響力的獎項消失，基金會的理事們請了麥肯錫諮詢，將所剩的300萬美元開始尋求投資。也是在這一年，獲得了政府對基金進行獨立投資的許可。

這時候他們做了資產增值的兩件事情，一個是開源，一個是節流。開源就是對股票和房地產開展投資，同時接受外部捐贈。1968年瑞典國家銀行捐贈了大筆獎金設立了經濟學獎。另外，節流是在發放上緩慢的增長，這個小幅的增長也就剛剛抵消瑞郎貶值的速度。

從1923年到1991年，諾獎基本上發放的水平是1901年實際購買力的30%左右。在這樣的運作之下，諾貝爾獎金開始變大，所以從1991年開始提升發放額至600萬克朗，這已經和當年1901年的購買力相當了。根據官網數據，2019年底諾獎基金規模已經到了49億瑞典克朗，年化收益在20%左右，投資改變生活啊。

劃重點，他們的投資結構是怎麼樣的？基金會2011年年報顯示他們的投資策略原則是：

• 50%左右股票（上下浮動10%）
• 20%左右固定收益資產（上下浮動10%）
• 30%左右另類資產（上下浮動10%）另類資產則包括投資不動產和對衝基金。

很簡單的投資邏輯背後其實是專業的體現。一是進行了資產配置，覆蓋了多元化的投資，進行不同風險梯度的配置；二是權益投資佔比比較大，雖然承受了風險，但是也是拉動收益的核心因素。我們普通人確實也要借鑑這兩個理財的邏輯，看長遠，不能總在短期的回報舒適區。

今年諾獎支出為5000萬克朗，佔比也就是1%左右。雖然新冠疫情影響，但是仍然抵禦今年的投資收益，基金進一步增厚。回頭看來，幾十年諾獎正因為開展了科學的理財投資，才能夠實現細水長流，基業長青。

能發119年獎金，不靠理財是不行的。

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ps：諾獎獲得者獎金都怎麼用？有的用於科學研究，有的做了慈善，有的還債，不過還是我們中國人最實在，諾獎獲得者莫言先生是用於買房。

新聞：2012年獲得諾貝爾文學獎的中國作家莫言在接受採訪時笑著說：「我準備在北京買套房子，大房子，後來有人提醒我說也買不了多大的房子，5萬多一平方米，750萬也就是120多平方米。」有人說：寫的作品魔幻，買房還是要回歸現實……

現在看來，2012年買房，應該也是個正確選擇。