40家上市券商業績大排行!頭部券商位次如何排?

（原標題：40家上市券商業績大排行！頭部券商位次如何排？四大分業務誰是統領江湖者？收入結構又有何新格局）

財聯社（北京，記者高雲）訊，包括即將上市的中金公司，40家上市券商在10月底前公布了前三季度業績，多數券商實現大豐收。

今年前三季度，40家上市券商實現淨利潤1204.68億元，中信證券以126.61億元高居榜首。上市券商淨利同比增速均值高達44.41%，天風證券同比增速最高達262.34%，中信建投「大象起舞」今年前三季實現淨利潤74.91億元，同比增速為96.11%。

哪些業務支撐了上市券商的優秀業績？40家上市券3818.24億元總營收中，經紀業務收入866.52億元，佔比22.69%；投行業務收入403.77億元，佔比10.57%；資管收入280.03億元，佔比7.33%；自營業務收入1125.11億元，佔比29.47%。

各項業務表現來看，40家券商經紀業務今年前三季增速均值高達45.77%，上市券商投行業務平均收入超10億元；資管業務分化明顯，超7成券商未達到平均水平；自營業務增速方面，中信建投是40家上市券商中唯一一家同比增速翻倍券商，同比增速為104.06%。

（中金公司將於11月2日在上交所上市）

中信淨利潤高居榜首，建投淨利潤翻倍

截至10月31日，39家A股已上市券商以及將於下周一上市的中金公司，總計40家上市券商今年前三季業績數據已經全部披露。

從淨利潤榜單來看，40家上市券商實現淨利潤1204.68億元，中信證券以126.61億元淨利高居榜首，若未進行高達50.27億元的資產減值，數據更為可觀。

淨利潤在80億元到90億元之間有4家券商，分別為國泰君安、華泰證券、海通證券、廣發證券，前三季淨利潤分別為89.52億元、88.39億元、85.02億元、81.40億元；淨利潤在50億元到80億元之間的5家券商分別為中信建投（74.91億元）、招商證券（72.71億元）、申萬宏源（65.29億元）、中國銀河（56.51億元）、國信證券（54.74億元）。

增速方面，40家上市券商同比增速均值為44.41%，天風證券以同比增速262.34%高居榜首，前三季實現淨利潤7.02億元；此外，同比增速接近或翻倍的包括華林證券（116.08%）與中信建投，增速超過50%的還包括國金證券（78.41%）、中金公司（55.81%）等13家。

特別是中信建投，前三季淨利潤整體「既大又快」，今年前三季實現淨利潤74.91億元，同比增速為96.11%。

與券業整體業績向好大方向不同的是，有3家上市券商今年前三季淨利潤下滑，且居於上市券商淨利潤排名末位，分別是國聯證券、太平洋、中原證券，前三季淨利潤分別為4.59億元、0.99億元、0.87億元，同比增速分別為-3.92%、-75.25%、-70.13%。

太平洋證券表示，公司的經營狀況及各業務盈利情況與證券市場緊密聯繫，受到證券市場環境複雜多變的影響，報告期內歸屬於母公司股東的淨利潤同比大幅減少，預計全年歸屬於母公司股東的淨利潤可能與上年相比將發生較大變化。

營收規模方面，今年前三季度，40家上市券商營收總規模為3818.24億元。

今年前三季營收前十名分別為中信證券（419.95億元）、海通證券（282.54億元）、國泰君安（257.37億元）、華泰證券（243.36億元）、申萬宏源（214.79億元）、廣發證券（214.12億元）、中國銀河（180.81億元）、招商證券（179.03億元）、中金公司（168.01億元）、東方證券（160.51億元）。中信建投（158.59億元）則被即將上市的中金公司擠出上市券商營收前十。

營收增速方面，40家上市券商同比增速均值為31.09%，紅塔證券同比增速最高，前三季營收同比增161.40%，營收規模為33.71億元；增速緊隨其後的是長城證券（83.24%）、浙商證券（72.61%）、華林證券（70.78%）、中信建投（63.55%）、國金證券（62.82%）、國元證券（57.26%）、中國銀河（50.13%）、中金公司（50.09%）。

此外，三家券商營收規模出現下滑，東北證券（50.78億元）、山西證券（27.03億元）、太平洋（7.98億元），同比增速下滑幅度為-18.72%、-37.89%、-43.22%。

哪些業務支撐業績高增長？自營成為第一貢獻業務

整體來看，自營業務貢獻最大，經紀業務貢獻度次之，投行、資管貢獻度排名第三、四。

具體來看，40家上市券商3818.24億元營業收入中，經紀業務收入866.52億元，佔比22.69%；投行業務收入403.77億元，佔比10.57%；資管280.03億元，佔比7.33%；自營業務收入1125.11億元，佔比29.47%。

40家券商自營業務收入比均值為28.40%，16家券商的自營收入比超過30%，其中，中金公司與紅塔證券自營收入比最高，分別為57.88%、53.55%。

40家券商經紀業務收入比均值為24.40%，9家券商經紀業務佔比超過三成，包括方正證券、太平洋、長江證券、華西證券、中泰證券、國信證券、中國銀河、華林證券、國聯證券，其中方正證券經紀業務收入比高達55.25%，太平洋的經紀業務收入比高達45.93%。

投行業務方面，五家券商投行業務收入佔比超過兩成，分別為國金證券（28.33%）、中信建投（24.88%）、東興證券（24.05%）、天風證券（22.03%）、中金公司（20.06%）。

資管業務方面，五家券商資管業務收入佔比較高，分別為中銀證券（24.14%）、第一創業（24.09%）、廣發證券（21.97%）、財通證券（19.43%）、天風證券（17.94%）。

經紀業務全面爆發，上市券商增速平均值高達45%

今年前三季度，券商經紀業務集體爆發，40家上市券商中21家券商收入超過10億元，該收入超過50億元的有中信證券（85.35億元）、國泰君安（64.96億元）、中國銀河（56.16億元）、招商證券（51.10億元）、廣發證券（50.14億元）。

從經紀業務增速來看，40家券商該業務增速均值高達45.77%，其中14家券商該業務增速超過50%，華林證券同比增速最高達70.84%，興業證券、招商證券、東方證券、中信建投前三季經紀業務增速超過60%。

投行：浙商投行收入增逾兩倍，廣發投行收入下滑超三成

上市券商今年前三季投行收入未出現集體增長情形，頭部券商出現大幅增長，而多家小券商則出現下滑。

今年前三季，40家上市券商投行業務總收入403.77億元，平均收入為10.09億元，未達到平均線的上市券商佔比72.50%，即29家上市券商未達均值，前五家券商投行收入佔40家上市券商的45.62%。

投行收入靠前的前五家券商是中信證券（44.93億元）、中信建投（39.45億元）、海通證券（38.69億元）、中金公司（33.70億元）、華泰證券（27.46億元），同比增速均超過50%，其中華泰證券總比增速高達128.72%。

從投行收入增速來看，浙商證券增速最高達202.45%，同比增速翻倍的包括國金證券（172.08%）、太平洋（150.73%）、華泰證券（128.72%）、興業證券（125.70%）、華林證券（121.66%）、財通證券（116.20%）。

此外，6家券商同比增速出現了下滑，包括中泰證券（-6.37%）、西南證券（-10.51%）、南京證券（-17.49%）、長城證券（-28.90%）、廣發證券（-33.25%）、東北證券（-36.76%），前三季投行收入分別為7.68億元、1.95億元、2.12億元、2.81億元、5.94億元、1.55億元。

上市券商資管業務分化，西部證券等12家券商增速下滑

上市券商資管業務向頭部券商集中化明顯，40家上市券商實現資管收入280.03億元，均值為7億元，30家券商未達到該水準，其中西部證券資管收入僅943.91萬元。

今年前三季度，7家券商資管收入超過10億，包括中信證券（53.94億元）、廣發證券（47.05億元）、華泰證券（25.31億元）、海通證券（23.85億元）、東方證券（17.76億元）、國泰君安（11.81億元）、光大證券（11.09億元）。

從資管收入增速角度來看，華安證券同比增速最高達188.76%，但規模較小，華安證券前三季資管收入2.07億元；此外，12家券商資管收入增速超過三成，廣發證券與海通證券資管業務現「大象跳舞」，資管收入規模與增速均不可小覷，兩家券商資管業務的而收入增速分別為65.23%、47.25%。

此外，多達12家券商資管業務增速下滑，中原證券、西部證券同比小增速下滑超五成，興業證券、華林證券同比增速下滑超四成，方正證券、長城證券、西南證券增速下滑超兩成。

上市券商自營業務有增有降，中信建投是唯一一家增速翻倍券商

今年前三季度，40家上市券商自營收入1125.11億元，自營收入前十的券商分別為中信證券（158.76億元）、中金公司（97.25億元）、華泰證券（81.24億元）、海通證券（80.04億元）、國泰君安（64.07億元）、廣發證券（62.75億元）、中信建投（60.85億元）、申萬宏源（50.37億元）、招商證券（48.98億元）、興業證券（40.47億元）。

從自營收入增速水平來看，中信建投是40家上市券商中唯一一家同比增速翻倍券商，同比增速為104.06%，此外，中金公司、國元證券、華林證券增速也比較高，增速分別為89.48%、88.23%、79.01%。

此外，12家券商自營業務增速下滑，其中太平洋下滑幅度最大，高達-85.78%，方正證券同比增速也比較大，高達-60.64%。增速下滑幅度較大的券商還包括中銀證券（-24.02%）、長江證券（-24.43%）、西南證券（-24.92%）、中泰證券（-34.38%）、光大證券（-34.50%）、中原證券（-46.27%）。

本文來源：財聯社 責任編輯：王曉武_NF