編者語：
【FICC每日播報】專欄由巴曙松教授固定收益研究小組負責整理，從「重要事件及經濟數據」、「資金面」、「匯率市場」、「二級市場」、「國債期貨」、「一級市場」、「理財產品」等幾個方面對FICC市場的動態變化做全面、及時的介紹和分析解讀，旨在為廣大讀者提供快速有效第一手FICC市場資訊。敬請閱讀。
文/巴曙松研究團隊固定收益研究小組（楊倞、高揚、孫嫻等）
【重要事件】
中基協：下半年集中精力解決好證券期貨經營機構資管業務轉型規範問題。8月21日，中國證券投資基金業協會發布下半年工作計劃指出，下半年集中精力解決好證券期貨經營機構資管業務轉型規範問題。協會表示下半年將深入研究證券期貨經營機構發展以投資者為核心的資管業務面臨的障礙，從能力建設和外部制度約束上下功夫，推動證券期貨經營機構提升主動管理能力，建立約束賣方業務、槓桿資金、資金池業務侵入資產管理的規則體系，深化風險分析與監測，持續優化資管業務買方功能。推動證券期貨經營機構發揮網點、渠道優勢，發展大類資產配置服務，按照大類資產配置策略挑選優質公私募基金產品，構建投資組合，匹配投資者的風險收益偏好和投資周期需求，為投資者找到最佳資產配置方案。
今日無重要宏觀經濟數據。
【資金面】
中國央行今日開展600 億元逆回購操作，因今日有 1000 億元逆回購到期，當日實現淨回籠 400 億元。今日總體來看，各期限均衡偏松。具體來看，早盤隔夜期限均衡偏松，隔夜利率債質押成交在加權附近位置，信用債質押價格在加權+20bps 左右；7d 價格走低，信用債質押成交 2.80%左右，融出供給充裕，融入需求有限，有缺口迅速被填平。14d 融出增多，需求較昨日有所減少，成交價格走低；21d，1m 至更長期限的融入需求較少，成交寥寥。今天 3m 以上期限融出稍有增多，價格相對較高。午盤過後，隔夜融出增多，且有部分減點融出，7d 成交價格較早盤略有下降。
【一級市場】
利率債一級方面，今天上午發行1、10年期國債，加權利率分別為2.55%、3.02%，邊際利率分別為2.60%、3.04%，全場倍數分別為2.83、2.79，邊際倍數分別為7.42、4.96；下午發行1、7、10年期農發債，發行利率分別為2.31%、3.51%、3.55%，全場倍數分別為5.95、3.47、3.54，邊際倍數分別為1.06、1.22、1.82。
信用一級方面，今日一級公募供給41隻/342.5億，PPN供給7隻/25.1億，供給量繼續增加。短融方面：AAA券商短融19東北證券CP006發在2.91%，低估值6BP)；19東吳證券CP004發在2.9%， 高估值8BP。AAA方面，0.48年的19滬電力SCP011發在3.04%。AA+方面，0.74年的19涪陵新城SCP001發在3.78%；0.74年的民企地產19寶龍SCP003發在6.4%，低估值11BP。AA方面，0.74年的19長虹電子SCP001發在4.95%。中票方面：AAA評級，3年的19華潤控股MTN004發在3.45，達到發行人預期。AA+方面：3年的19閩建工MTN001發在4.23%。AA低評級，3年的19甬工投MTN001發在4.5%。
公司債/企業債方面，周三公司債發行19國管中心小公募，5年，中誠信證券AAA/AAA，3.7%；發行19上海城開小公募，3年，中誠信證券AA+/AA+，3.95%；發行19信達投資小公募，3+2年/5年，聯合信用AAA/AAA，3+2年發在3.89%，5年發在4.27%；發行19台州椒江國資小公募，3+2年，中誠信證券AA+/AA+，4.59%；發行19珠海金控集團小公募，3+2年，聯合信用AA+/AAA，珠海華發集團有限公司擔保，3.83%；發行19常州城建非公開，3+2年，中誠信證券AAA，4.3%；發行19中交地產非公開，3年，中誠信證券AA+/AAA，中交房地產集團有限公司擔保，4.28%；發行19宜興城投非公開，3+2年，上海新世紀AA+，4.43%；發行19國家電投小公募，3+N年/5+N年，中誠信證券AAA/AAA，發行結果待定；發行19無錫惠憬城發非公開，3+2年，上海新世紀AA，發行結果待定；發行19冀中物流非公開，1+1+1年，中誠信證券AA+/AAA，冀中能源集團有限責任公司擔保，發行結果待定；發行19蘭花煤炭實業非公開，2+2+1年，AA+/AAA，晉商信用增進擔保，發行結果待定；發行19鹽城高新投非公開，2+2+1年，聯合評級AA+，發行結果待定；周二發行的19包鋼股份小公募，3+2年，聯合信用AAA/AAA，6.38%；發行19大唐集團小公募，3+N年/5+N年，東方金誠AAA/AAA，3+N年發在3.73%，5+N年發在4.07%；發行19濟寧兗州惠民城投非公開，1+1+1+2年，中誠信國際AA，7.5%；發行19海鹽杭州灣投資非公開，3+2年，中誠信證券AA/AA+，海鹽國資擔保，4.95%；發行19光大證券非公開，3年，中誠信國際AAA，3.75%；發行19淮北建投非公開，3+2年，上海新世紀AA，7.2%；發行19金華融盛非公開，3+2年，東方金誠AA，7.0%；發行19昆明高速非公開，2+2+1年，上海新世紀AA+，詢價區間定價6.5%，發行結果推遲發行；發行19濰坊濱城投資非公開，1+1+1年/3+2年，中證鵬元AA，1+1+1年發在7.0%，3+2年發在7.5%；發行19長沙先導控股非公開，3+2年，中誠信證券AAA/AAA，4.0%。周三企業債發行19中電債，AAA/AAA，3年，3.48；發行19南網債02，AAA/AAA，3+3年，3.4。
【二級市場】
今日利率債市場收益率整體上行。具體來看，SKY_3M上行5BP至2.43%；中債國債收益率曲線2年期穩定在2.70%；SKY_10Y上行3BP至3.06%。
利率互換方面，掛鈎7天repo的互換利率曲線短端平均上漲1個點，長端平均上漲2個點。掛鈎3個月shibor的互換利率曲線短端平均上漲2個點，長端平均上漲1個點。
今日信用債曲線收益率整體小幅波動。具體來看，中債中短期票據收益率曲線（AAA）3M期限穩定在2.81%，3年期收益率下行1BP至3.37%，5年期穩定在3.68%。中債中短期票據收益率曲線（A）1年期收益率穩定在9.5%。
【存單觀察】
今日同業存單發行815.8億，市場餘額100508.2億。具體來看，AAA+、AAA、AA+、AA銀行1個月發行利率分別為2.48%（0bp）、2.51%（0bp）、2.71%（+5bp）、2.75%（-2bp），3個月發行利率分別為2.70%（+3bp）、2.74%（+4bp）、2.88%（+1bp）、3.13%（+7bp），1年期利率分別為3.03%（-1bp）、3.03%（-1bp）、3.24%（+3bp）、3.48%（+5bp）。
【外匯市場】
8月21日，人民幣兌美元今日中間價上行21個基點，達到7.0433；人民幣兌美元即期閉市時報7.0632，較上一交易日上行2個基點；截至北京時間18點，美元指數報於98.24，較前一收盤價上行0.08%；歐元兌美元下行0.05%，報1.1095；英鎊兌美元下行0.34%，報1.2129；美元兌日元上行0.24%，報106.48；澳元兌美元上行0.15%，報0.6788。
【信用事件】
1、東方金誠：法院已裁定瀋陽工具機進入破產重整程序，「15沈工具機股MTN001」被視為到期並停止計息，公司沒有按時足額兌付「15沈工具機股MTN001」的本金及利息，決定將瀋陽工具機主體信用等級由BB下調至C，並將「15沈工具機股MTN001」信用等級由BB下調至C。
2、國海證券：關注到信達投資收到執行裁定書，法院要求信達投資向莊勝地產支付違約金及訴訟費合計約10億元，因二審判決莊勝地產應向信達投資返還合同款約27億元，信達投資向法院表示同意該10億元從上述27億元中抵消。國海證券與發行人進行了溝通，據發行人回復，目前公司各項業務經營均正常開展，本次訴訟的執行不會對信達投資的財務狀況、正常經營及償債能力產生重大不利影響。（相關債券：15投資01、16投資01）
3、東方金誠：關注到蚌埠高新投資集團有限公司日前發布《蚌埠高新投資集團有限公司關於董事長及總經理變更的公告》。該公告披露，公司免去朱利建公司董事、董事長、總經理職務，任命李建廷為公司董事長、總經理。（相關債券：17蚌埠高新MTN001、18蚌埠高新MTN001）
4、山東省國有資產投資控股：子公司山東省再擔保集團於1月9日就科潤控股投資有限公司信託合同糾紛事項向山東省高級人民法院提起訴訟。7月17日，法院出具民事判決書，被告科潤控股投資有限公司向原告山東省再擔保集團股份有限公司支付信託貸款本金20,000萬元及利息、複利和罰息等。（相關債券：17魯資01、17魯資02、19魯資01）
5、中證鵬元：受停產影響，輝豐股份2019年上半年度實現營業收入74,493.30萬元，同比下降54.77%，實現歸屬於母公司淨利潤-7,277.84萬元，同比下降174.17%。（相關債券：輝豐轉債）
6、大公：關注江門市交通建設投資集團有限公司子公司股權無償劃轉。大公認為，上述事項尚未對江門建設經營活動和信用水平產生重大影響。（相關債券：17江門建設MTN001、15江建集MTN001）
7、東方金誠：關注到7月10日，溫州市甌海新城建設集團有限公司發布了《溫州市甌海新城建設集團有限公司名稱及債務繼承公告》，7月9日發布《溫州市甌海新城建設集團有限公司經營範圍發生重大變化的公告》。（相關債券：16甌海新城債/16甌新城）
8、中證鵬元：關注天神娛樂收到股東通知提議召開臨時股東大會以及董事長、總經理辭職。（相關債券：17天神01）
9、上交所：「12億利02」今日上午交易出現異常波動，決定自11時08分開始暫停「12億利02」交易，自13時08分起恢復交易。臨停前「12億利02」跌27.78%報65元。
10、ST宜化：「16宜化債」2019年第一次債券持有人會議生效，審議通過《湖北宜化化工股份有限公司關於變更「16宜化債」募集說明書部分條款的議案》。
11、廈門鎢業：「18廈鎢MTN002」、「18廈鎢MTN004」持有人會議未達到會議生效條件，會議無效。
12、建設銀行：「19廈鎢SCP001」持有人會議無效，對《關於廈門鎢業股份有限公司回購註銷已獲授但尚未解鎖的限制性股票減少註冊資本的持有人會議議案》的表決結果亦無效。
13、華安證券：9月9日將召集「18美蘭S1」2019年第二次債券持有人會議，將審議《關於「18美蘭S1」債券發行人擬回購股份事項的議案》。
14、國海證券：擬於9月5日召開三胞集團有限公司「H6三胞03」2019年第二次債券持有人會議，審議三項議案；《關於要求發行人披露經營、財務以及資產處置的議案》、《關於要求發行人追加擔保的議案》、《關於修改「16三胞03」持有人會議規則的議案》。
15、恆泰證券：9月6日將召開「北京銀泰中心資產支持專項計劃」2019年第一次資產支持證券持有人大會，審議《關於專項計劃增加付息的議案》和《關於專項計劃調整首次開放參與日及相關開放參與程序時間節點安排的議案》。
16、西安曲江大明宮投資(集團)：「13大明宮債」2019年第一次債券持有人會議生效，審議通過《關於提前兌付「2013年西安曲江大明宮投資(集團)有限公司公司債券」的議案》。
17、工商銀行：「19廈鎢SCP002」持有人會議無效，對《關於廈門鎢業股份有限公司回購註銷已獲授但尚未解鎖的限制性股票減少註冊資本的持有人會議議案》的表決結果亦無效。
18、成都武侯產業發展投資管理集團：公司2018年末經審計借款餘額為51.12億元，2019年7月末未經審計借款餘額84.08億元，公司2019年累計新增借款32.96億元，為截止2018年末公司經審計淨資128.05億元的25.74%。（相關債券：19武侯01）
19、江門市新會銀海發展：2019年累計新增借款佔上年末淨資產的47.27%。（相關債券：15銀髮債、16新會01、16新會02、17新會01、19新會01）
20、遵義市匯川區城市建設投資經營：公司經營範圍發生重大變化。（相關債券：16遵匯01）
21、長沙含浦科教產業園開發建設：上半年營收3.09億元，同比增7.84%；淨利潤5256.2萬元，同比降34.81%。（相關債券：17長沙含浦債）
22、桂林市交通投資控股集團：公司與轉讓方就桂林航空的股權轉讓事宜籤訂股權轉讓協議，轉讓方將其持有的桂林航空60%股權轉讓給桂林交投。（相關債券：15桂林交投MTN001、18桂林交投CP001）
23、鹽城東方投資開發集團：公司控股股東及實際控制人發生變更。本次變更前，鹽城經濟技術開發區管理委員會持有公司100%股權，為公司控股股東和實際控制人。本次變更後，鹽城市人民政府持有公司100%股權，為公司控股股東和實際控制人。公司已於2019年8月19日完成工商變更登記手續。（相關債券：17鹽城01、16鹽城01、PR鹽東投）
24、雲南省城市建設投資集團：下屬公司涉及四項訴訟（仲裁）。（相關債券：19雲投01、18雲投01、17雲投G1、15雲城投）
25、潛山市潛潤投資控股集團：潛山市人民政府授權潛山市財政局（國資辦）履行潛山市潛潤投資控股集團有限公司出資人職責；公司註冊資本由150,000萬元變更為200,000萬元。8月16日，上述變更完成工商登記。（相關債券：18潛山債）
26、成都市現代農業發展投資：成都產業投資集團擬將持有的本公司100%股權向成都益民集團進行增資。如本次成都益民集團增資擴股事宜實施完成，本公司控股股東將由成都產業集團變更為成都益民集團。（相關債券：17成都農業MTN001、17成都農業MTN002）
27、精功集團：截止8月21日，公司及合併範圍子公司新增到期未能清償的債務金額合計40,366.28萬元。（相關債券：18精功SCP004）
28、北京首農食品集團：子公司京糧集團於2019年8月19日受到銀行間市場交易商協會紀律處分。京糧集團作為債務融資工具發行人，在債務融資工具存續期間無償劃轉下屬子公司股權，導致京糧集團淨資產減少超過最近經審計淨資產的10%，京糧集團未就該事項及時進行重大事項信息披露並告知主承銷商召開持有人會議，違反銀行間市場相關自律管理規則。（相關債券：19首農食品SCP003、18首農MTN001、17首農MTN001、16首農MTN001）
29、南京建工產業集團：2018年營收172.4萬元，同比增13.65%；淨利潤665.42元，同比降98.97%；資產負債率升至71.37%，去年同期為66.21%。（相關債券：16豐盛03、16豐盛04、H7豐盛01）
30、江西省高速公路投資集團：謝德強任公司副董事長、總經理。（相關債券：16高速01）
31、中航證券：公司董事發生變動。聘任王曉峰、趙祝平、餘萌、吳壯、於慶偉、張戈6位同志擔任公司第四屆董事會董事，馬健、王豐、劉志新3位同志擔任公司第四屆董事會獨立董事。（相關債券：18中航01、18中航03、18中航G1、19中航G1）
32、廣東海印集團：8月20日收到深交所出具的《關於對廣東海印集團股份有限公司及相關當事人給予紀律處分的決定》，公司關於今珠多糖注射液的披露不真實、不準確、不完整，關於今珠公司的股權信息前後披露不一致，關於履約保證金支付的信息披露不準確，關於今珠公司業績預測、未來產量和估值等披露不完整等。深交所對海印集團給予公開譴責的處分，對董事長等給予公開譴責的處分，對部分高管給予通報批評的處分。（相關債券：17海印01、17海印02）
33、城發投資集團：公司2019年1-7月累計新增關聯方佔款7.27億元，佔2018年末經審計的合併口徑淨資產的比例為9.15%。
34、西安曲江大明宮投資：截至2019年7月末，公司借款餘額為1,081,303.00萬元，2019年累計新增借款金額為131,348.43萬元，佔2018年末淨資產的比例為26.82%。（相關債券：19明宮01、13大明宮債）
35、財富證券：2018年9月19日，湖南省長沙市芙蓉區人民法院立案受理了我司與紀炫傑、楊大林（承擔連帶清償責任）融資融券交易糾紛一案。法院判決紀炫傑向財富證券支付融資本金17,514,528.11元、融資利息204,768.96元以及其他負債733,226.02元。（相關債券：17財富01）
36、*ST沈機：9.25億元債務出現逾期。公司及優尼斯裝備可能會面臨需支付相關違約金、滯納金和罰息等情況，進而增加財務費用。受債務逾期事項影響,公司生產經營可能受到一定不利影響。（相關債券：15沈工具機股MTN001）
37、ST康美：截止2019年3月31日，公司貨幣資金餘額10.48億元，公司短期流動性緊張，償債壓力較大。一年內（截至2019年12月31日）到期的債務183.27億元，其中銀行貸款115.77億元，債務融資工具67.5億元（已兌付60億元）。
38、西寧經開：經西寧經濟技術開發區管委會同意，西寧經開將所持有青海省投資集團有限公司13.41%股權無償劃轉給園區管委會。2019年7月24日，此次股權劃轉已完成工商變更手續。（相關債券：19西寧經開MTN001、18西寧經開SCP001、13西寧經開債）
39、泰州市鑫鴻文化產業發展：將「16鑫鴻02」存續期後2年的票面利率由5.6%上調至7.5%。
40、安順虹陽國有資產投資營運：將「16虹陽01」票面利率由6.49%上調至8.50%，調整後起息日2019年8月23日。
41、華發股份：「16華發05」回售申報登記期8月26日、27日、28日，回售價格100元，回售資金發放日9月12日。
42、上海長峰(集團)：根據當前的市場環境，發行人決定不上調「16長峰01」後續期限的票面利率，即在債券存續期後2年票面年利率為3.64%並固定不變。
43、九江市置地投資：由於「15置地投資MTN001」於2018年12月18日行權後，剩餘13,000萬元仍繼續存續。因此，根據本公司實際經營需要，決定變更「18九江置地CP001」募集資金用途。
44、廣東省廣業集團：變更「19粵廣業SCP002」募集資金用途。5億元超短期融資券發行時資金用途按照原計劃安排，前述「14粵廣業MTN001」原計劃於2019年5月19日贖回，由於部分投資人不同意行使回售選擇權且不同意下調票面利率，發行人無法贖回，導致資金需求發生變化，經公司有杈機構決定，擬將以上債券募集資金5億元變更為用於償還公司2019年1月23日發行的「19粵廣業SCP001」。
45、防城港市文旅集團：擬將「18桂東投債01」尚未使用的募集資金用途由「防城港市國際水產品交易中心項目」變更為「防城港市保稅物流產業園項目」。
46、昆明經濟技術開發區投資開發：變更「18昆明經開MTN001」募集資金用途，涉及變更募集資金合計6,630萬元，變更募集資金用於償還發行人本部債務融資工具利息及下屬子公司銀行借款。
47、南京江北新區產業投資集團：鑑於企業融資安排有變，公司決定推遲發行「19江北新區SCP001」。本期債券擬定於8月22日發行，發行總額為8億元。
48、晉能集團：鑑於近期市場波動較大，本公司經研究決定取消發行「19晉能MTN002」，將另擇時機發行。（完）
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