官方PMI創年內次高
1債券市場
國債
周五債市交投稍顯冷清，各個期限收益區域震蕩。
統計局6月30日發布數據顯示，中國6月官方製造業PMI為51.7，
連續11個月在榮枯線上方，前值51.2，預期51。
周五（6月30日），央行不開展公開市場操作，當日有1600億元逆回購到期，
淨回籠1600億元。為連續第八日淨回籠資金。
今日新發債如下：
3m 179931* 3.3317-3.4957 1.82倍
國債方面，308d 170009 成交在3.43-3.44區間,4.79y 170007成交在3.485-3.50位置，6.98y 170013 3.605-3.615區間內，9.85y 170010 則在3.56-3.58成交。
金融債
金融債方面，257d 170204在3.80位置成交，2.81y 170205則在4.04-4.055區間內成交，4.80y 170206成在4.10-4.11區間內。6.53y 170201 成交在 4.21位置。
10年國開9.16y 160213成交在4.30-4.32區間內,9.53y農發170405則在4.30-4.31成交，9.79y 170210則在4.1875-4.215區間內成交。
短期融資券
今日短融交投較為清淡，成交主要集中在9月底前到期的和年底前到期的AAA的短融產品。短端方面，23d的17聯通scp001AAA成交在4.50%。中長端方面，107d的17中電scp001AAA成交在4.50%，銀行賣出，銀行買入。長端方面，295d的17國家核電cp001AAA成交在4.50%。總體而言，今日短融收益率小幅震蕩，略有上行。
中期票據
今日中票受季末影響，交投一般。短端中票，17中建MTN001（AAA，2.81Y）在4.45%成交。3到5年期限，16神華MTN001（AAA，3.58Y）在4.45%成交；16海澱國資MTN001（AAA，3.70Y）在4.55%成交。5年以上期限，成交寥寥。總體而言，今日中票收益率小幅震蕩。
企業債
今日企業債交投較為活躍，基金，保險，券商和券商資管均有參與。城投方面，3.50y 13大豐債01 AA/AAA 4.80% 券商賣出，券商買入。6.22y 1616柯城投債01 AA 成交在5.53%，基金賣出，券商資管買入。可質押方面，258d 13中油01AAA 成交在 4.30%，券商賣出，券商資管買入。14.37y 11鐵道06 AAA 成交在4.40，保險賣出，保險買入。總體而言，企業債小幅下行。
2貨幣市場
人民幣回購及NCD
貨幣市場：
周五，質押式回購市場共成交16317.77億元，交易量較上一交易日減少27.48%。
中國央行連續六日暫停公開市場操作，今日淨回籠1600億元。
今天是6月，亦是半年末的最後一個交易日，各機構較為謹慎，保守，今日資金面總體維持在均衡略緊的狀態。早盤，隔夜7天買盤堆積，而賣盤非常有限，有7天14天的高價融出。隨著時間的推移，銀行類機構漸平，非銀仍借。午盤過後，流動性有明顯好轉，隔夜交投增多，尾盤呈現均衡偏松的狀態。今日隔夜7天成交量驟減，隔夜價格上升了35個點左右，成交量減少3500億左右。7天價格亦有上升，成交量減少2500億左右。今日14天買盤減少，加權下降25個點，成交亦有50億左右的縮減。至於稍長期限，市場今日成交寥寥。
存單市場
明日一級存單定製方面：受季度末影響，儘管發行需求仍然較多，但今日一級存單定製方面交投較為清淡。明日定製的一級，繳款日為7月4日。1m期限仍然維持在低位，aaa詢於3.85-3.90，aa+在4.05-4.10，aa最高詢在4.20位置。3m方面，aaa國股多報在4.15，其他aaa報在4.3-4.4的區間。Aa+則多報在4.4-4.45位置，aa則報在4.50。至於6m期限，國股報在4.35為多，aa+的詢價於4.55.9m期限，國股報於4.45為多，aa+多詢於4.70位置。至於1y期限，國股報在4.45附近，aa+報於4.70.今日成交清淡，除半年末無暇顧及之故，亦多持觀望態度。
二級存單交易方面：今日存單二級市場成交有所減少，活躍程度降低。早盤+0的成交較多。10天左右的國股成交在4.10附近。2m-3m附近的則以4.30為多。今日另有接近1y的aa+存單零星成交，區間為4.7-4.78附近。
外幣拆借市場
今日境內外幣拆借各期限買賣盤均衡，隔夜跨季，交投居多，其餘期限受限於額度交投不多。今日季末，隔夜美金跨季，價格上漲，主要成交在1.25-1.45。一周美金雙邊報1.60/1.70，兩周買盤報1.75，四周美金少量交投於1.80。一個月雙邊報1.85/1.95，兩個月雙邊報2.05/2.15，三個月雙邊報2.20/2.30，六個月雙邊報2.40/2.50，一年雙邊報2.50/2.60。
周評
本周資金面整體較寬鬆，相比上周時遇季末資金價格仍下跌，央行本周未進行逆回購公開市場操作，逆回購到期3300億，資金淨回籠3300億。季末最後一周，業務結平為主要任務，去槓桿與流動性平衡仍為主要目標。
本周資金雖淨回籠3300億，但資金面仍較寬鬆，價格明顯下降。截至周五雙邊可成交同存均價位於：7天3.65%左右，14天4%左右，1個月4.4%左右，3個月4.7%左右，6個月4.75%左右，1年5%左右。另外，本周Shibor短期和中期為下降趨勢，1年有微漲趨勢。截止周末隔夜（2.6180%）、一周（2.8455%）、兩周（3.7510%），一個月（4.4608%）、3個月（4.5009%）、6個月（4.4743%）、9個月（4.4006%）、12個月（4.4203%）。
美金存放方面，本周價格波動小，三個月以及一年期融出意願較上周有所增加。具體價格來看，30日7天最高吸收價Libor-5.0，14天Libor+5.0，1個月1.87%，3個月1.95%，6個月2.15%，一年2.5%。
理財市場方面，監管方面的要求，保本和短期理財數量小幅增加。價格與上周變動不大，短期非保理財價格接近5.4%，5.5%，中長期非保本理財最高價格接近5.7%、5.8%。
黃金掉期
黃金詢價市場雙邊價差維持在較高水平，整體交易較不活躍。
黃金租賃/拆借
黃金拆借市場收益率穩定，成交不多，整體較清淡。
3一級市場
信用債方面：
17西南水泥CP001當前邊際利率4.97%，邊際倍數2.8，全場2.8倍。
17中電投SCP016目前邊際4.40%，無邊際倍數，全場倍數1.8倍。
中票方面:
17碧水源MTN002目前邊際5.50%，邊際倍數2.8，全場倍數1.9。
明日新發短融中票共11支，其中短融8支，中票3支，合計127億。
4衍生品市場
今天資金面依舊寬鬆，央行連續六日暫停公開市場操作，並有1600億元逆回購到期。7drepo fixing定於3.90%，上漲90bp，3m shibor fixing:4.5009%，下跌2.02bp，7d dr fixing: 2.80% ，下跌02bp。
早盤irs市場，受海外市場影響，略有上行。5yrepo 成交在3.76%-3.785%，1y repo 成交在3.47%-3.475%。1x5y repo spd 成交在31-31.5bp。
午盤irs市場略有小幅度上行5y repotkn 3.78%-3.79%，1y repo tkn3.49. 2x5y repo spd 成交 23bp。
ois方面，1y ois trd 2.86%。
其他方面，未見成交。
5外匯市場
今日美元/人民幣中間價6.7744， 較昨日下降196點。今日交投市場活躍，成交價較昨天有所下降。
o/n開盤成交+11.5，隨後gvn在+11，接著在+12的位置成交多筆，下午o/n成交有所上揚，+13，+16都有所成交，收盤在+15；t/n 開盤成交+7.1，接著反覆成交+6.75， 隨後有稍許上揚，多次成交在+6.7；s/n 成交不多，成交一筆在+3.62。1w 成交+27；3w 隨著2w*3w spd 成交在+82。1s成交+132，+130；2s 成交+262，+260；3s上隨著3s*6s spd 成交在+392~+397區間。
中長期方面，6s上搭著3s*6s spd多次反覆成交+672，+675，收盤在+667；9s 成交在+935；1y上開盤成交+1170，隨後成交在+1175，+1172，接著多筆成交在+1170，+1171後，1y上成交從+1168一路下跌至收盤價+1143，1y在+1165，+1145的位置交投活躍。
spread方面,2w*3w 成交+28，2s*3s給+139，3s*6s 成交在+275~+280,6s*12s 成交在+480，+490，+496，1y*2y 成交在+1165，+1167。
6外匯期權
今天市場整體平穩。
ATM 2w tkn 3.3. 6s 成交2.95，7s成交3.0.聽聞1w tkn 3.3, 3.4. 1w 25d RR tkn 0.3.