作者：數據寶 劉俊伶
11月以來，碳酸鋰價格呈現持續上漲趨勢。
供求關係緊張，碳酸鋰觸底反彈
根據生意社價格監測，11月碳酸鋰華東市場價格呈現穩步上升的趨勢，直至月末價格上調幅度明顯增強。截止11月25日工業級碳酸鋰華東地區均價價格為4.17萬元/噸，較月初上漲了5.57%，電池級碳酸鋰為4.56萬元/噸，較月初上漲了3.17%。
碳酸鋰價格此前已跌至歷史低位，2020年9月，電池級碳酸鋰真實成交價格跌至3.8萬/噸左右，這個價格是2015年以來的最低價位，鋰精礦價格一度跌破澳洲鋰礦山現金成本。11月起碳酸鋰下遊持續回暖，碳酸鋰價格開始回升。目前國內鋰電池廠商逐漸進入年底備貨階段，部分地區碳酸鋰開始出現貨源緊張狀態，價格也在持續走高。太平洋證券預計，明年電池級碳酸鋰價格將再次回到5萬以上。
供給方面，受超跌影響，澳洲礦山出現實質減產情況，部分企業破產停產。澳洲佔全球鋰供給產能的5%的鋰礦Altura破產疊加進入冬季海內外鹽湖減產，鋰礦資源供給緊張。國泰君安證券統計，澳洲7個礦山中目前正常生產的僅4個礦山，流入市場的鋰精礦遠遠不能滿足市場冶煉廠對鋰礦的需求。
新能源汽車正值風口，磷酸鐵鋰優勢顯著
碳酸鋰持續反彈得益於下遊行業的高景氣，新能源汽車10月銷量大增104.5%。根據《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（徵求意見稿）預測，2025年我國新能源汽車滲透率將達到25%，相應的年產量為554.6萬輛。據此計算，2020-2025中國新能源汽車平均複合增長率將達到29.48%。隨著新能源汽車單車帶電量的增加，碳酸鋰下遊產品磷酸鐵鋰電池需求量增長迅速。
磷酸鐵鋰電池是新能源汽車所使用的一種新型電池，其安全性、壽命、成本是鐵鋰的主要優勢。進入2020 年，行業和市場對電動車續航的要求更上一層臺階，由於鐵鋰電池續航可達50-100km，其性價比開始顯現，多款使用鐵鋰的優質純電動車型被推出。今年8-10月，磷酸鐵鋰動力電池裝機量同比連續三個月翻倍增長。鑫欏鋰電錶示，受頭部企業大量拿貨影響，已經有部分二梯隊電池企業找不到充足的貨源，預計12 月鐵鋰仍將出現一定的短缺現象。
碳酸鋰概念股名單出爐
證券時報·數據寶統計，A股上市公司中主營產品有碳酸鋰的共14家，本月以來平均上漲19.12%，跑贏大盤13.93個百分點。其中上漲幅度超過20%的共7家，*ST江特以42.31%的月漲幅居於榜首，天齊鋰業、西藏礦業、贛鋒鋰業漲幅居前，分別上漲40.56 %、40.24%、28.58%。
贛鋒鋰業為碳酸鋰板塊的龍頭企業，最新A股總市值達854.47億元。公司年產4萬噸碳酸鋰的項目預計2021年中投產，碳酸鋰產能明年將實現翻倍。公司第三季度實現營業收入15.06億元，同比增長8.5%；歸屬上市公司股東的淨利潤為1.74億元，同比增長421.32%，部分因為電池板塊產能釋放、銷售增長，其中TWS電池表現突出，日出貨量達10-12萬隻。
業績表現來看，天賜材料、*ST江特、雅化集團增幅居前，三季報歸母淨利潤分別同比上漲475.85 %、229.99 %、85.89%。雅化集團前三季度實現營業收入22.13億元，同比減少6.41%，歸屬於母公司股東淨利潤1.94億元，同比增長85.89%。三季度增長主要系電池級碳酸鋰（氫氧化鋰）投產，進一步改善鋰產業板塊業績。鋰產業方面，公司一期2萬噸產線已經投產，目前已啟動二期2萬噸產線建設安排，建成後將擁有超過6萬噸的綜合鋰鹽設計產能。
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