宗申子公司再引戰投,對賭協議透露拆分航發上市時間表

文 | 楊雪

宗申動力拆分航發板塊獨立上市的計劃，越來越明朗。

11月19日晚間，宗申動力發布公告，公司控股子公司宗申航發公司（以下簡稱「宗申航發」）擬引入第二輪戰略投資者北京國發航空發動機產業投資基金中心（有限合夥）（以下簡稱「航發基金」）對其增資擴股。

雙方還籤下對賭協議，若宗申航發未能在2023年12月31日前成功在國內證券交易所上市，航發基金有權按約定回購其持有的宗申航發全部或部分股權。

公告截圖

戰投股東實力雄厚

圖片來源：圖蟲創意

公告顯示，本次航發基金對宗申航發增資金額為 5,000 萬元人民幣，增資價格 1.67 元/股，增資完成後航發基金將持有宗申航發7.3878%股權，宗申航發公司註冊資本增至 40,526.5421 萬元，宗申動力持股比例將由增資前 78.0656%降至 72.2983%，依然為宗申航發公司控股股東。

據了解，航發基金是由中國航空發動機集團有限公司發起設立的首支航空發動機產業基金。公告顯示，航發基金成立於2018年9月28日，執行事務合伙人為航發基金管理公司，合夥企業認繳出資額約43.25億元。其股東背景實力雄厚，中國航空發動機集團和中國菸草機械集團各持股23.12%並列成為第一大股東，其後依次為農銀金融資產投資公司持股22.89%，國家軍民融合產業投資基金公司持股18.50%，北京海澱區國有資本經營管理中心和海澱區政府投資引導基金各持股5.78%，航發基金管理公司持股0.81%。

宗申動力表示，航發基金具備豐富的產業投資經驗，依託自身強大的產業支持和專家資源支持，對宗申航發公司在市場渠道拓展、資本運作等方面能夠帶來積極作用，助力公司航空動力業務快速發展。

對賭協議透露上市時間表

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值得注意的是，此次增資雙方還籤下對賭協議，其中透露出宗申動力拆分航發板塊獨立上市的決心和上市的大致時間表。

增資補充協議顯示，若宗申航發公司未能在2023年12月31日前成功在國內的證券交易所上市，航發基金有權要求宗申動力按補充協議的約定回購航發基金持有的宗申航發公司全部或部分股權。此外，當宗申航發實際控制人發生變更時，航發基金也有權要求回購相應股權。

補充協議還提到，宗申動力應在2022年12月31日前正式向有權機關遞交上市申報材料。

據了解，宗申動力首次透露有意將宗申航發拆分單獨上市，是在2019年12月23日。當晚公告顯示，為穩步推進宗申航發公司分拆上市的資本運作規劃，公司與宗航合夥企業將對宗申航發公司增資2.3億元，其中公司出資2.23億元。力爭在2021年達到分拆上市的申報條件。

2020年8月11日晚，宗申動力公告稱，宗申航發擬引入陝西空天雲海創業投資基金合夥企業（有限合夥）等6家戰略投資者，增資金額為1.25億元。

航發業務將是未來增長點

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宗申動力2020年半年報顯示，包括航空發動機製造在內的新興業務將是其未來的增長點。

半年報顯示，宗申航發是公司當前最重要的資本運作平臺和軍民融合業務的實施平臺。未來宗申航發公司在經營層面和資本層面的中長期目標已較為明確，首批戰略投資者和增資擴股方案已基本確定。宗申航發公司核心產品C115航空活塞發動機銷量穩定增長；C145HT航空活塞發動機掛載於AR500C高原型無人直升機成功首飛；C12H小重油發動機高原摸底試驗也順利完成，為後續高原標定、槳發匹配試驗及產品批量交付奠定堅實基礎；TG115C航空活塞發動機取得德國DULV超輕型適航認證證書，標誌著該產品可適用於歐洲各類旋翼機、固定翼等輕型運動類飛行器。因此，公司預計宗申航發的未來市場估值和經營業績將穩步增長。

宗申動力公布的主要財務指標顯示，2020年1至9月，宗申航發實現營收1914.26萬元，基本達到2019年全年水平，淨利潤虧損908.23萬元。